259400IOJQXO1TS70C40

Obraz 1

F

ZATWIERDZENIE ROCZNEGO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

Zarząd Spółki Trakcja S.A. zatwierdził roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Trakcja za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia
‎ 31 grudnia 2024 roku zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską opublikowanymi i obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2024 roku. Informacje zostały zaprezentowane w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym w następującej kolejności:

1.Skonsolidowany rachunek zysków i strat za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia
31 grudnia 2024 roku wykazujący zysk netto w wysokości 35 506 tys. złotych.

2.Skonsolidowane sprawozdanie z dochodów całkowitych za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku wykazujące dodatnie dochody całkowite ogółem w wysokości 30 482 tys. złotych.

3.Skonsolidowany bilans na dzień 31 grudnia 2024 roku po stronie aktywów i pasywów wykazujący sumę 1 662 764 tys. złotych.

4.Skonsolidowany rachunek przepływów pieniężnych za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku wykazujący zmniejszenie stanu środków pieniężnych netto o kwotę
35 946 tys. złotych.

5.Zestawienie zmian w skonsolidowanych kapitałach własnych za okres od dnia 1 stycznia 2024 roku do dnia 31 grudnia 2024 roku wykazujące zwiększenie stanu skonsolidowanych kapitałów własnych o kwotę
132 214 tys. złotych.

6.Dodatkowe informacje i objaśnienia.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych polskich, z wyjątkiem pozycji, w których wyraźnie wskazano inaczej.

Niektóre dane finansowe i operacyjne, zawarte w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Stefan Bekir Assanowicz	Andrzej Kozera
Prezes Zarządu	Członek Zarządu

Bartłomiej Cygan	Tomasz Wardak
Członek Zarządu	Członek Zarządu
Artur Jastrzębski	Roman Przybył
Członek Zarządu	Członek Zarządu

Warszawa, 16 kwietnia 2025 roku

SPIS TREŚCI

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT4

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH5

SKONSOLIDOWANY BILANS6

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH7

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH8

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA10

1.Informacje ogólne10

1.1Podstawowe informacje o Grupie10

1.2Skład Grupy12

1.3Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków15

1.4Skład Zarządu Jednostki dominującej16

1.5Skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej17

1.6Podstawa sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego18

1.7Standardy i zmiany do standardów wydane przez RMSR20

1.8Ryzyko kontynuacji działalności Jednostki dominującej oraz podjęte i planowane działania Zarządu21

1.9Wybrane dane finansowe przeliczone na euro25

1.10Informacje dotyczące segmentów27

2.Noty objaśniające do rachunku zysków i strat33

2.1Przychody ze sprzedaży33

2.2Koszty działalności40

2.3Pozostałe przychody operacyjne42

2.4Pozostałe koszty operacyjne42

2.5Przychody finansowe42

2.6Koszty finansowe42

2.7Podatek dochodowy42

2.8Działalność zaniechana48

2.9Zysk (strata) na jedną akcję48

3.Noty objaśniające do bilansu49

3.1Rzeczowe aktywa trwałe49

3.2Wartości niematerialne55

3.3Wartość firmy57

3.4Nieruchomości inwestycyjne60

3.5Wspólnie kontrolowana działalność - kontrakty realizowane w konsorcjach65

3.6Pozostałe aktywa finansowe65

3.7Rozliczenia międzyokresowe kosztów i przychodów65

3.8Zapasy66

3.9Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności67

3.10Środki pieniężne i ich ekwiwalenty70

3.11Rozliczenia z tytułu umów z klientami71

3.12Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży74

3.13Kapitał własny75

3.14Dywidendy wypłacone i zadeklarowane80

3.15Oprocentowane kredyty i pożyczki80

3.16Pozostałe zobowiązania finansowe84

3.17Obligacje85

3.18Rezerwy86

3.19Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych90

3.20Zarządzanie ryzykiem kapitałowym92

3.21Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania92

3.22Zobowiązania z tytułu umów leasingu94

3.23Informacja o instrumentach finansowych95

3.24Pozycje bilansu wyceniane w wartości godziwej101

4.Noty objaśniające do rachunku przepływów pieniężnych102

4.1Różnice między pozycjami w rachunku przepływów pieniężnych a w bilansie102

4.2Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazywane w rachunku przepływów pieniężnych102

5.Pozostałe informacje103

5.1Należności i zobowiązania warunkowe103

5.2Informacja na temat udzielonych gwarancji i poręczeń oraz zabezpieczeń na majątku103

5.3Istotne sprawy sądowe i sporne104

5.4Informacje na temat podmiotów powiązanych111

5.5Informacja dotycząca świadczeń dla kluczowego personelu113

5.6Istotne zdarzenia w okresie roku obrotowego oraz następujące po dniu bilansowym114

5.7Sprawozdanie finansowe w warunkach wysokiej inflacji122

5.8Zatrudnienie122

5.9Aktywa ZFŚS oraz zobowiązania ZFŚS123

5.10Informacja o podmiocie pełniącym funkcję biegłego rewidenta123

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT

		Rok zakończony
		31.12.2024	31.12.2023
	Nota	Badane	Badane
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży	2.1	2 103 466	2 065 681
Koszt własny sprzedaży	2.2	(1 978 983)	(1 915 379)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży		124 483	150 302
Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji	2.2	(5 256)	(5 586)
Koszty ogólnego zarządu	2.2	(54 660)	(57 165)
Pozostałe przychody operacyjne	2.3	9 434	16 783
Pozostałe koszty operacyjne	2.4	(11 908)	(8 671)
Zysk (strata) z działalności operacyjnej		62 093	95 663
Przychody finansowe	2.5	4 814	2 343
Koszty finansowe	2.6	(30 612)	(41 073)
Zysk (strata) brutto		36 295	56 933
Podatek dochodowy	2.7	(789)	(671)
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej		35 506	56 262
Zysk (strata) netto za okres		35 506	56 262

Przypisany:
Akcjonariuszom Jednostki dominującej		35 191	55 709
Udziałowcom niesprawującym kontroli		315	553

Zysk (strata) na jedną akcję przypadający (-a) na akcjonariuszy Jednostki dominującej w trakcie okresu (w zł na akcję)
- podstawowy	2.9	0,10	0,17
- rozwodniony	2.9	0,11	0,16

SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z DOCHODÓW CAŁKOWITYCH

		Rok zakończony
		31.12.2024	31.12.2023
	Nota	Badane	Badane

Zysk (strata) netto za okres		35 506	56 262
Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody netto, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:		491	339
Zyski (straty) aktuarialne	2.7 3.13 3.19	491	339
Inne całkowite dochody netto, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty:		(5 515)	(19 784)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		(5 515)	(19 784)
Inne całkowite dochody netto		(5 024)	(19 445)
Dochody całkowite za okres		30 482	36 817

Przypisane:
Akcjonariuszom Jednostki dominującej		30 172	36 330
Udziałowcom niesprawującym kontroli		310	487

SKONSOLIDOWANY BILANS

	Nota	31.12.2024	31.12.2023
	Nota	Badane	Badane
AKTYWA
Aktywa trwałe		459 284	474 688
Rzeczowe aktywa trwałe	3.1	243 475	245 992
Wartości niematerialne	3.2	1 449	4 285
Wartość firmy	3.3	97 196	103 194
Nieruchomości inwestycyjne	3.4	13 120	26 117
Pozostałe aktywa finansowe	3.6	3 385	4 898
Aktywa z tytułu podatku odroczonego	2.7	85 064	79 637
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	3.7	15 595	10 565
Aktywa obrotowe		1 203 480	1 013 963
Zapasy	3.8	109 329	147 272
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	3.9	464 371	309 371
Pozostałe aktywa finansowe	3.6	3 793	5 877
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	3.10	343 087	379 033
Rozliczenia międzyokresowe kosztów	3.7	16 627	14 166
Aktywa z tytułu umów z klientami	3.11	113 355	137 908
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	3.12	152 918	20 336
AKTYWA RAZEM		1 662 764	1 488 651

PASYWA
Kapitał własny (przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej)	3.13	375 241	242 945
Kapitał podstawowy		269 161	269 161
Kapitał podstawowy opłacony, niezarejestrowany w sądzie		100 000	-
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej		198 139	198 139
Kapitał z aktualizacji wyceny		5 551	5 551
Pozostałe kapitały rezerwowe		(214)	(697)
Zyski zatrzymane		(204 237)	(238 649)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych		6 841	9 440
Udziały niesprawujące kontroli		5 164	5 246
Kapitał własny ogółem	3.13	380 405	248 191
Zobowiązania długoterminowe		196 580	85 925
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3.15	48 176	53 392
Obligacje	3.17	10 699	-
Rezerwy	3.18	33 262	26 367
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.19	4 443	5 191
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	2.7	-	975
Pozostałe zobowiązania finansowe	3.16	100 000	-
Zobowiązania krótkoterminowe		1 085 779	1 154 535
Oprocentowane kredyty i pożyczki	3.15	99 628	128 674
Obligacje	3.17	20 393	30 546
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	3.21	432 457	474 368
Rezerwy	3.18	119 348	101 830
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	3.19	18 173	17 882
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego	2.7	8 263	14 690
Pozostałe zobowiązania finansowe	3.16	1 048	101 487
Rozliczenia międzyokresowe przychodów	3.7	412	1 769
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	3.11	313 541	264 414
Zobowiązania przeznaczone do sprzedaży	3.12	72 516	18 875
PASYWA RAZEM		1 662 764	1 488 651

SKONSOLIDOWANY RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

		Rok zakończony
		31.12.2024	31.12.2023
	Nota	Badane	Badane
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
Zysk (strata) brutto z działalności kontynuowanej		36 295	56 933
Korekty o pozycje:		(75 618)	407 739
Amortyzacja		35 489	35 229
Różnice kursowe		(54)	(912)
Odsetki		8 840	28 866
Zysk/strata z działalności inwestycyjnej		(166)	(12 407)
Zmiana stanu należności	4.1	(181 634)	93 182
Zmiana stanu zapasów	4.1	9 444	(1 708)
Zmiana stanu zobowiązań	4.1	1 901	157 424
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i zaliczek	4.1	(11 746)	(3 287)
Zmiana stanu rezerw	4.1	32 432	(51 655)
Zmiana stanu rozliczeń z tytułu umów z klientami	4.1	69 724	168 811
Inne korekty		(37 367)	(1 205)
Różnice kursowe z przeliczenia		(2 481)	(4 599)
Wpływy pieniężne z działalności operacyjnej		(39 323)	464 672
Zapłacony podatek dochodowy		(13 733)	(1 574)
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej		(53 056)	463 098
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej
Nabycie wartości niematerialnych		(957)	(1 457)
Sprzedaż wartości niematerialnych		81	-
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych		8 594	7 923
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		(18 902)	(8 739)
Sprzedaż i zwrócenie aktywów finansowych		2 758	6 703
Nabycie aktywów finansowych		(978)	(128)
Odsetki uzyskane		941	118
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej		(8 462)	4 420
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
Wpływ netto z tytułu emisji akcji		100 000	-
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek i kredytów		-	5 340
Spłata pożyczek i kredytów		(23 732)	(130 567)
Dywidendy wypłacone udziałowcom niekontrolującym		(396)	(141)
Odsetki zapłacone		(15 745)	(29 545)
Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego		(34 555)	(31 375)
Pozostałe		-	(12)
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej		25 572	(186 300)
Przepływy pieniężne netto, razem		(35 946)	281 218
Środki pieniężne na początek okresu		379 033	97 815
Środki pieniężne na koniec okresu		343 087	379 033
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	4.2	111 233	63 211

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w kwocie 111 233 tys. zł to środki na rachunkach bankowych ograniczone możliwością dysponowania (więcej informacji w nocie 3.10 niniejszego sprawozdania)

ZESTAWIENIE ZMIAN W SKONSOLIDOWANYCH KAPITAŁACH WŁASNYCH

	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał podstawowy opłacony, niezarejestrowany w sądzie	Nadwyżka ‎ ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał ‎ z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski ‎ zatrzymane	Różnice kursowe ‎ z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem	Udziały niesprawujące kontroli	Razem
Na dzień 1.01.2024 r.	269 161	-	198 139	5 551	(697)	(238 649)	9 440	242 945	5 246		248 191
Badane	269 161	-	198 139	5 551	(697)	(238 649)	9 440	242 945	5 246		248 191
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	35 191	-	35 191	315		35 506
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	-	483	-	(5 502)	(5 019)	(5)		(5 024)
Całkowite dochody razem	-	-	-	-	483	35 191	(5 502)	30 172	310		30 482
Emisja akcji	-	100 000	-	-	-	-	-	100 000	-		100 000
Wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	-	-	(396)		(396)
Inne	-	-	-	-	-	(779)	2 903	2 124	4		2 128
Suma zmian kapitałów w okresie	-	100 000	-	-	483	34 412	(2 599)	132 296	(82)		132 214
Na dzień 31.12.2024 r.	269 161	100 000	198 139	5 551	(214)	(204 237)	6 841	375 241	5 164		380 405
Badane	269 161	100 000	198 139	5 551	(214)	(204 237)	6 841	375 241	5 164		380 405

	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Kapitał podstawowy	Kapitał podstawowy opłacony, niezarejestrowany w sądzie	Nadwyżka ‎ ze sprzedaży akcji powyżej wartości nominalnej	Kapitał ‎ z aktualizacji wyceny	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski ‎ zatrzymane	Różnice kursowe ‎ z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem	Udziały niesprawujące kontroli	Razem
Na dzień 1.01.2023 r.	269 161	-	198 139	5 580	(1 031)	(292 793)	31 169	210 225	(156)	210 069
Badane	269 161	-	198 139	5 580	(1 031)	(292 793)	31 169	210 225	(156)	210 069
Wynik netto za okres	-	-	-	-	-	55 709	-	55 709	553	56 262
Inne całkowite dochody za okres	-	-	-	-	334	-	(19 713)	(19 379)	(66)	(19 445)
Całkowite dochody razem	-	-	-	-	334	55 709	(19 713)	36 330	487	36 817
Wypłata dywidendy udziałowcom niekontrolującym	-	-	-	-	-	-	-	-	(143)	(143)
Nabycie przez Jednostkę dominującą udziałów w spółce zależnej do 100% w celu ich umorzenia	-	-	-	-	-	(4 564)	-	(4 564)	4 564	-
Konsolidacja spółki zależnej	-	-	-	-	-	1 537	(2 016)	(479)	486	7
Efekt połączenia Jednostki dominującej ‎ ze spółką zależną	-	-	-	-	-	1 259	-	1 259	-	1 259
Inne	-	-	-	(29)	-	203	-	174	8	182
Suma zmian kapitałów w okresie	-	-	-	(29)	334	54 144	(21 729)	32 720	5 402	38 122
Na dzień 31.12.2023 r.	269 161	-	198 139	5 551	(697)	(238 649)	9 440	242 945	5 246	248 191
Badane	269 161	-	198 139	5 551	(697)	(238 649)	9 440	242 945	5 246	248 191

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA

1.Informacje ogólne

1.1Podstawowe informacje o Grupie

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok obrotowy zakończony
‎ 31 grudnia 2024 roku oraz dane porównywalne.

Grupa Trakcja („Grupa”) składa się z Jednostki dominującej Trakcja S.A. z siedzibą w Polsce
‎ („Trakcja”, „Jednostka dominująca”, „Spółka”, „Spółka dominująca”, „Emitent”) i jej spółek zależnych.

Trakcja została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym przez Sąd Rejonowy
‎ dla m.st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego w Polsce w dniu
‎ 29 stycznia 2002 roku.

Spółka dominująca została utworzona na czas nieokreślony i działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych.

Nazwa:	Trakcja Spółka Akcyjna
Siedziba i adres:	Al. Jerozolimskie 100, II p., 00-807 Warszawa
Forma prawna:	Spółka Akcyjna
Czas trwania Spółki:	nieoznaczony
KRS:	0000084266
REGON:	010952900
NIP:	525-000-24-39
LEI:	259400IOJQXO1TS70C40
Kod PKD:	4212Z

Okres czasu	Obowiązująca nazwa Spółki
29.01.2002 - 30.11.2004	Przedsiębiorstwo Kolejowych Robót Elektryfikacyjnych S.A.
30.11.2004 - 10.12.2007	Trakcja Polska - PKRE S.A.
10.12.2007 - 22.06.2011	Trakcja Polska S.A.
22.06.2011 - 21.12.2012	Trakcja - Tiltra S.A.
21.12.2012 - 19.12.2013	Trakcja S.A.
19.12.2013 - 29.07.2020	Trakcja PRKiI S.A.
29.07.2020 - obecnie	Trakcja S.A.

Nie wystąpiły zmiany w nazwie jednostki sprawozdawczej lub w innych danych identyfikacyjnych od zakończenia poprzedniego okresu sprawozdawczego.

Przedmiotem działalności Jednostki dominującej są głównie specjalistyczne usługi budowlano - montażowe w zakresie infrastruktury kolejowej, drogowej, tramwajowej, mostowej i energetycznej.

Jednostka dominująca specjalizuje się w następujących rodzajach działalności:

●budowa i remont torów,

●roboty fundamentowe i sieciowe,

●montaż podstacji trakcyjnych i kabin sekcyjnych,

●montaż linii wysokiego i niskiego napięcia, napowietrznych i kablowych,

●montaż kabli zasilających i sterowania lokalnego,

●produkcja wyrobów (rozdzielnice wysokiego, średniego i niskiego napięcia, osprzętu sieci trakcyjnej
i urządzeń sterowania lokalnego),

●usługi sprzętu specjalistycznego (koparki, dźwigi kolejowe i samochodowe, świdroustawiacze, palownice),

●budowa mostów, wiaduktów, estakad, przepustów, tuneli, przejść podziemnych, dróg i towarzyszących elementów infrastruktury kolejowej i drogowej,

●budowa i modernizacja infrastruktury tramwajowej i trolejbusowej.

Trakcja jest jednostką dominującą Grupy Trakcja. Jednostką dominującą najwyższego szczebla jest spółka
‎ PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. („PKP PLK”), która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące również dane Grupy Trakcja.

PKP PLK jest zarządcą polskiej krajowej sieci kolejowej. Istotnym elementem działalności PKP PLK jest realizacja zadań inwestycyjnych polegających na modernizacji infrastruktury kolejowej, w dużej mierze współfinansowanych ze środków publicznych i unijnych. Ponadto PKP PLK prowadzi szeroki zakres robót
‎ o charakterze utrzymaniowym i odtworzeniowym, mających na celu zwiększenie bezpieczeństwa ruchu pociągów, w które angażuje głównie środki z dotacji budżetowej i środki z Funduszu Kolejowego.
‎ Grupa PKP PLK jest głównym klientem Trakcji.

Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki dominującej w dniu 16 kwietnia 2025 roku.

1.2Skład Grupy

Trakcja jest Jednostką dominującą Grupy Trakcja. Skład i strukturę Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższy schemat. Wyrażony procentowo udział Spółki
‎ i spółek zależnych w kapitałach zakładowych poszczególnych spółek Grupy Trakcja odpowiada udziałowi w głosach tych spółek.

Grafika 1

*) Spółka Trakcja S.A. posiada łącznie 98,09% (bezpośrednio 96,84% i pośrednio 1,25%) udziału w kapitale zakładowym spółki zależnej AB Kauno Tiltai. Udział pośredni wynika z nabycia akcji własnych przez spółkę zależną.

**) Spółka Trakcja S.A. posiada łącznie 95,11% (bezpośrednio 94,65% i pośrednio 0,46%) udziału w kapitale zakładowym spółki zależnej PDM S.A. Udział pośredni wynika z nabycia akcji spółki PDM S.A.
‎ przez PEUiM sp. z o.o.

Zasady rachunkowości

Kontrola nad jednostkami powiązanymi

Jednostki zależne są konsolidowane metodą pełną od dnia przejęcia, będącego dniem objęcia kontroli nad spółką,
‎ do dnia utraty tej kontroli. Kontrola występuje wówczas, gdy jednostka dominująca, z tytułu swojego zaangażowania
‎ w tę jednostkę, podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub ma do nich prawa oraz możliwość wywierania wpływu
‎ na wysokość tych zwrotów poprzez sprawowanie władzy nad jednostką.

Objęcie kontroli nad jednostką stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się metodą nabycia. Na dzień przejęcia, możliwe
‎ do zidentyfikowania nabyte aktywa i przejęte zobowiązania jednostki przejmowanej stanowiącej przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3, są wyceniane według ich wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia (przekazana zapłata wyceniana do wartości godziwej, kwota wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej wycenionych zgodnie z MSSF 3 oraz w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartość godziwa na dzień przejęcia uprzednio posiadanego udziału) nad kwotą netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych
‎ do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań jest ujmowana jako wartość firmy. W przypadku,
‎ gdy koszt przejęcia jest niższy od kwoty netto ustalonej na dzień przejęcia wartości godziwej możliwych
‎ do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, różnica ta ujmowana jest jako zysk w rachunku zysków i strat na dzień przejęcia (zysk z okazyjnego nabycia). Koszty transakcyjne ujmowane są w rachunku zysków i strat
‎ w momencie poniesienia. Udziały niekontrolujące wycenia się na moment przejęcia według proporcjonalnego udziału
‎ w aktywach netto jednostki zależnej lub według wartości godziwej. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną
‎ w danym okresie sprawozdawczym, w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ujmowane są wyniki za tę część roku objętego sprawozdaniem, w którym to okresie jednostka dominująca posiadała taką kontrolę

Zasady konsolidacji

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Jednostki dominującej oraz sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzone każdorazowo na dzień 31 grudnia.

Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają
‎ być konsolidowane od dnia ustania kontroli. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną skonsolidowane sprawozdanie finansowe uwzględnia wyniki za tę część roku objętego sprawozdaniem, w którym to okresie Grupa posiadała taką kontrolę.

Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości zastosowanych dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze.

Wszystkie jednostki w Grupie, z wyjątkiem spółki Trakcja Ukraina sp. z o.o., prowadzą swoje księgi rachunkowe zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości. Spółka Trakcja Ukraina sp. z o.o. prowadzi księgi rachunkowe zgodnie z prawem ukraińskim. Ich dane finansowe podlegają przekształceniu dla celów Grupy.

Wszystkie salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia trwałej utraty wartości.

Udziały niesprawujące kontroli to ta część wyniku finansowego i aktywów netto, która nie należy do Grupy. Udziały niesprawujące kontroli są prezentowane w osobnej pozycji w skonsolidowanym rachunku zysków i strat, w skonsolidowanym sprawozdaniu z dochodów całkowitych oraz kapitale własnym skonsolidowanego bilansu oddzielnie od kapitału własnego przypadającego akcjonariuszom Jednostki dominującej. W przypadku nabycia udziałów niesprawujących kontroli różnica pomiędzy ceną nabycia a wartością bilansową nabytego udziału w aktywach netto jest ujmowana w kapitałach.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Kontrola nad jednostkami powiązanymi

Zarząd Spółki określa, iż sprawuje kontrolę nad poszczególnymi jednostkami na podstawie następujących elementów:

●Trakcja jest właścicielem 100% kapitału zakładowego PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Trakcja stała się właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o. poprzez połączenie spółki Trakcja ze spółką PRK 7 S.A., która to była właścicielem spółki PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o. W dniu
29 maja 2024 roku Zarząd Spółki podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o jako „dostępne do sprzedaży”.

●Trakcja na dzień 31 grudnia 2024 roku jest właścicielem 100% kapitału zakładowego spółki
Torprojekt sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Trakcja stała się właścicielem spółki Torprojekt sp. z o.o. poprzez zakup udziałów. W dniu 31 marca 2023 roku Zarząd Spółki podjął decyzję
o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki Torprojekt sp. z o.o., jako „dostępne do sprzedaży”.

●Trakcja jest właścicielem 99,70% kapitału zakładowego spółki PEUiM sp. z o.o. i sprawuje pełną kontrolę
nad tą spółką zależną. Trakcja stała się właścicielem spółki PEUiM sp. z o.o. poprzez zakup udziałów. W dniu
29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PEUiM jako przeznaczone do sprzedaży.

●Trakcja jest właścicielem 95,11% kapitału zakładowego spółki PDM S.A. i sprawuje pełną kontrolę nad tą spółką zależną. Trakcja stała się właścicielem spółki PDM S.A. poprzez zakup akcji. W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PDM jako przeznaczone do sprzedaży.

●Trakcja jest właścicielem 98,09% kapitału zakładowego spółki AB Kauno Tiltai i sprawuje pełną kontrolę
nad tą spółką zależną. Trakcja stała się właścicielem spółki AB Kauno Tiltai poprzez zakup akcji. AB Kauno Tiltai jest jednocześnie jednostką dominującą w Grupie AB Kauno Tiltai. Skład Grupy oraz procent posiadanych udziałów został przedstawiony w nocie 1.2 dotyczącej składu i struktury Grupy.

W skład Grupy Trakcja na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodzi jednostka dominująca Trakcja oraz jednostki zależne.

Jednostki podlegające konsolidacji metodą pełną w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Trakcji:

PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o. („PRK 7 Nieruchomości”)

PRK 7 Nieruchomości z siedzibą w Warszawie realizuje głównie projekty budownictwa kubaturowego, m.in. wykonanie robót budowlanych dla Instytutu Solidarności i Męstwa im. Witolda Pileckiego w Warszawie. PRK 7 Nieruchomości zajmuje się również szeroko pojętą działalnością deweloperską, m. in. Husa Park w Warszawie – czterokondygnacyjny budynek wielorodzinny oraz Pasłęcka 14 przy ul. Strumykowej 38 w Warszawie. W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PRK7 Nieruchomości jako przeznaczone do sprzedaży.

Torprojekt sp. z o.o. („Torprojekt”)

Torprojekt z siedzibą w Warszawie to spółka, która powstała w 2009 roku. Torprojekt sp. z o.o. wykonuje kompleksowo dokumentację projektową obejmującą studia wykonalności, koncepcje, projekty podstawowe, w tym budowlane, materiały przetargowe oraz projekty wykonawcze w następujących specjalnościach: linii kolejowych, stacji, węzłów, przystanków osobowych i punktów ładunkowych, mostów, wiaduktów, urządzeń sterowania ruchem kolejowym, budynków i budowli wraz z technologią itp. W związku z podjęciem działań mających na celu sprzedaż udziałów spółki Torprojekt, Grupa Trakcja w skonsolidowanym bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku sklasyfikowała wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej jako przeznaczone do sprzedaży.

Przedsiębiorstwo Eksploatacji Ulic i Mostów sp. z o.o. („PEUiM”)

Jest to spółka z sektora budownictwa drogowego, której działalność skupia się w regionie północno - wschodniej części Polski. Spółka PEUiM została utworzona w 1992 roku w Białymstoku. Spółka specjalizuje
‎ się w kompleksowej budowie i remontach ulic miejskich i dróg pozamiejskich wraz z towarzyszącą tym obiektom pełną infrastrukturą techniczną, zarówno naziemną, jak i podziemną. Ponadto Spółka prowadzi działalność w zakresie produkcji mas bitumicznych na potrzeby własne oraz na potrzeby zewnętrznych podmiotów.
‎ Grupa Trakcja w skonsolidowanym bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku sklasyfikowała wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej jako przeznaczone do sprzedaży.

Platforma Działalności Międzynarodowej S.A. („PDM”)

Spółka z siedzibą w Białymstoku, świadczy głównie usługi najmu nieruchomości dla firm zewnętrznych. W dniu 12 września 2023 roku spółka PEUiM odkupiła od akcjonariuszy mniejszościowych 0,46% akcji spółki PDM. Grupa Trakcja w skonsolidowanym bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku sklasyfikowała wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej jako przeznaczone do sprzedaży.

Zakład Spółki Trakcja na Ukrainie

W 2017 roku Trakcja utworzyła zakład Spółki na Ukrainie. Zakład nie prowadził działalności operacyjnej w latach 2021-2024.

Trakcja Ukraina sp. z o.o. („Trakcja Ukraina”)

W dniu 30 grudnia 2021 roku spółka PDM podjęła decyzję o przeznaczeniu do sprzedaży udziałów w spółce zależnej Trakcja Ukraina. W ocenie Grupy kryteria zawarte w par. 6-9 w MSSF 5 zostały spełnione w związku

z czym Grupa w skonsolidowanym bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku sklasyfikowała wszystkie aktywa i zobowiązania tej jednostki zależnej jako przeznaczone do sprzedaży.

Grupa AB Kauno Tiltai

AB Kauno Tiltai jest największą spółką w sektorze budownictwa dróg i mostów w krajach bałtyckich. Spółka specjalizuje się w budowie oraz modernizacji dróg, mostów, tuneli, kolei, lotnisk, portów wodnych. Od początku swojej działalności tj. od 1949 roku AB Kauno Tiltai wybudowała ponad 100 mostów oraz wiaduktów i była odpowiedzialna za budowę i modernizację wielu dróg na terenie całej Litwy.

AB Kauno Tiltai z siedzibą w Kownie jest jednostką zależną w stosunku do jednostki dominującej Trakcja oraz jednocześnie jest jednostką dominującą w Grupie AB Kauno Tiltai.

W skład Grupy AB Kauno Tiltai wchodzą następujące podmioty:

●UAB Kelda – jednostka zależna, spółka z siedzibą w Vievis (Litwa); podmiotem zależnym od spółki jest:

–UAB Verksioniu karjeras – jednostka zależna, spółka z siedzibą w Bagoteliu K (Litwa);

●AB Kauno Tiltai oddział w Polsce – oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Białymstoku (Polska);

●AB Kauno Tiltai oddział w Łotwie – oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Rezekne (Łotwa);

●AB Kauno Tiltai oddział w Ukrainie – oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Kijowie (Ukraina);

●AB Kauno Tiltai oddział w Szwecji – oddział spółki AB Kauno Tiltai z siedzibą w Norsborg (Szwecja);

●AB Kauno Tiltai Sverige – jednostka zależna, spółka z siedzibą w Malmo (Szwecja);

●UAB “Transporto infrastruktura” – jednostka zależna, spółka z siedzibą w Wilnie (Litwa).

Na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania jednostką dominującą najwyższego szczebla jest PKP PLK, która sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmujące również dane Grupy Trakcja.

1.3Opis zmian w strukturze Grupy wraz ze wskazaniem ich skutków

Spółka zależna Trakcja Ukraina

W związku z nadal trwającym konfliktem zbrojnym na terytorium Ukrainy zidentyfikowano ryzyka w zakresie działalności spółki zależnej Trakcja Ukraina z siedzibą w Kijowie dotyczące możliwości wystąpienia następujących zdarzeń:

- utraty wartości aktywów niefinansowych;

- braku zdolności prowadzenia działalności operacyjnej;

- utraty kontroli.

Na moment publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupa nie posiada informacji o ewentualnym zrealizowaniu się któregoś z powyższych ryzyk. Żadne z ww. zdarzeń, w przypadku jego wystąpienia, nie będzie miało istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki i Grupy Trakcja.

Spółka zależna Torprojekt

W nawiązaniu do informacji przedstawionych w rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy Trakcja za 2023 rok w nocie 1.3, w dniu 20 marca 2023 roku Trakcja podpisała list intencyjny określający ramy negocjacji dotyczących warunków nabycia od Trakcji przez PKP PLK 100% udziałów w spółce Torprojekt.
‎ W dniu 31 marca 2023 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki Torprojekt, jako „przeznaczone do sprzedaży”. W dniu 31 grudnia 2024 roku wygasła przedwstępna warunkowa umowa sprzedaży udziałów z 9 lipca 2023 roku zawarta pomiędzy Spółką a PKP PLK S.A. z uwagi na nie wypełnienie zawartych w niej warunków zawieszających.

Spółka zależna PDM

W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PDM jako przeznaczone do sprzedaży.

Spółka zależna PEUiM

W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki PEUiM jako przeznaczone do sprzedaży.

Spółka zależna PRK 7 Nieruchomości

W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o przeklasyfikowaniu aktywów i zobowiązań spółki
‎ PRK 7 Nieruchomości jako przeznaczone do sprzedaży.

1.4Skład Zarządu Jednostki dominującej

W skład Zarządu Jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodziły następujące osoby:

●Stefan Bekir Assanowicz - Prezes Zarządu;

●Andrzej Kozera - Członek Zarządu;

●Bartłomiej Cygan - Członek Zarządu;

●Tomasz Wardak - Członek Zarządu;

●Artur Jastrzębski - Członek Zarządu;

●Roman Przybył - Członek Zarządu.

Zmiany w składzie Zarządu Spółki w trakcie 2024 roku oraz po dniu bilansowym

W dniu 4 stycznia 2024 roku Spółka otrzymała od Prezesa Zarządu Pana Artura Szumisza oświadczenie
‎ o rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu – Prezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień
‎ 4 stycznia 2024 roku. Jednocześnie w związku ze złożeniem przez Prezesa Zarządu Spółki rezygnacji z pełnienia funkcji Członka Zarządu – Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza, działając na podstawie § 22 ust. 1 Statutu Spółki oraz § 2 Regulaminu Rady Nadzorczej, powierzyła obowiązki Prezesa Zarządu Spółki Członkowi Zarządu
‎ Panu Andrzejowi Kozerze.

W dniu 18 kwietnia 2024 roku, w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki działając na podstawie § 10 ust. 2 i 3 Statutu Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Arkadiusza Arciszewskiego do Zarządu Spółki i powierzenia mu funkcji Prezesa Zarządu Spółki z dniem 30 kwietnia 2024 roku.

W dniu 20 maja 2024 roku, na podstawie § 22 ust. 2 pkt 1 Statutu Spółki oraz art. 383 § 1 KSH Rada Nadzorcza Spółki postanowiła zawiesić Pana Arkadiusza Arciszewskiego w pełnieniu funkcji Prezesa Zarządu Spółki
‎ z powodu tymczasowego braku możliwości sprawowania przez niego czynności. W związku z zawieszeniem Pana Arkadiusza Arciszewskiego w pełnieniu funkcji Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza z dniem
‎ 20 maja 2024 roku powierzyła obowiązki Prezesa Zarządu Spółki Członkowi Zarządu Panu Andrzejowi Kozerze.

W dniu 22 maja 2024 roku, Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie § 22 ust. 2 pkt 1 Statutu Spółki
‎ oraz art. 368 § 4 KSH, podjęła uchwały o:

odwołaniu Pana Jakuba Lechowicza z Zarządu i funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem
31 maja 2024 roku;

odwołaniu Pana Jerzego Pazury z Zarządu i funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem 31 maja 2024 roku.

W dniu 24 maja 2024 roku Rada Nadzorcza Spółki, działając na podstawie art. 368 § 4 KSH oraz § 10 ust. 6
‎ i § 22 ust. 2 pkt 1, podjęła uchwałę o odwołaniu, z chwilą podjęcia przedmiotowej uchwały, Pana Arkadiusza Arciszewskiego z Zarządu i funkcji Prezesa Zarządu Spółki z powodu utraty zaufania z uwagi na toczące
‎ się postępowanie karne dotyczące przyjęcia korzyści majątkowej.

W dniu 13 czerwca 2024 roku, w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko Członka Zarządu Dyrektora Finansowego Spółki, Rada Nadzorcza działając na podstawie § 10 ust. 2 i 3 Statutu podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Tomasza Wardaka do Zarządu Spółki i powierzyła mu stanowisko Członka Zarządu Spółki Dyrektora Finansowego z dniem 17 czerwca 2024 roku.

W dniu 24 czerwca 2024 roku, w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko Członka Zarządu Dyrektora ds. Korporacyjnych, Rada Nadzorcza działając na podstawie § 10 ust. 2 i 3 Statutu podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Artura Jastrzębskiego do Zarządu Spółki i powierzyła mu stanowisko Członka Zarządu Spółki Dyrektora ds. Korporacyjnych z dniem 1 lipca 2024 roku.

W dniu 2 sierpnia 2024 roku do Spółki wpłynęło pisemne oświadczenie złożone przez Agencję Rozwoju Przemysłu S.A. („ARP”). Zgodnie z oświadczeniem, ARP działając na podstawie § 10 ust. 2 pkt 2) lit. b
‎ i pkt 4) Statutu Spółki powołała, w ramach uprawnień osobistych, Pana Romana Przybyła na Członka Zarządu Spółki, ze skutkiem od 5 sierpnia 2024 roku.

W dniu 16 października 2024 roku, w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko
‎ Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza działając na podstawie § 10 ust. 2 i 3 Statutu podjęła uchwałę
‎ o powołaniu Pana Stefana Bekira Assanowicza do Zarządu Spółki i powierzenia mu funkcji Prezesa Zarządu Spółki z dniem 2 grudnia 2024 roku.

Po dniu bilansowym, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania poza wyżej opisanymi nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Zarządu.

1.5Skład Rady Nadzorczej Jednostki dominującej

W skład Rady Nadzorczej Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku wchodziły następujące osoby:

●Marek Pajewski - Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej;

●Hanna Purzyńska - Wiceprzewodnicząca Rady Nadzorczej;

●Michał Mokrzański - Członek Rady Nadzorczej;

●Krzysztof Wałdowski - Członek Rady Nadzorczej;

●Wojciech Szczepanik - Członek Rady Nadzorczej;

●Artur Bagieński - Członek Rady Nadzorczej;

●Barbara Skardzińska - Członek Rady Nadzorczej.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki w trakcie 2024 roku

W dniu 23 kwietnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwały, mocą których:

1.Odwołano następujących Członków Rady Nadzorczej:

Krzysztofa Tenerowicza;

Łukasza Smółkę.

Powyżej wskazani Członkowie Rady Nadzorczej zostali odwołani z dniem 23 kwietnia 2024 roku.

2.Powołano następujących Członków Rady Nadzorczej:

Wojciecha Roberta Szczepanika;

Artura Jana Bagieńskiego.

Powyżej wskazani Członkowie Rady Nadzorczej zostali powołani z dniem 24 kwietnia 2024 roku.

W dniu 14 maja 2024 roku wpłynęło do Spółki oświadczenie o rezygnacji z funkcji Członka Rady Nadzorczej
‎ przez Panią Emilię Szkudlarz z dniem 15 maja 2024 roku.

W dniu 30 września 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę, na mocy, której powołano Panią Barbarę Skardzińską do składu Rady Nadzorczej Spółki z dniem 1 października 2024 roku.

W dniu 30 października 2024 roku do Spółki wpłynęło pisemne oświadczenie złożone
‎ przez Agencję Rozwoju Przemysłu S. A. („ARP”), zgodnie z którym ARP działając na podstawie art. 17 ust. 3
‎ pkt 2 lit. b i ust. 4 Statutu Spółki odwołała w ramach uprawnień osobistych, ze składu Rady Nadzorczej Spółki Pana Roberta Kaletę (Kaleta) i powołała Panią Hannę Purzyńską w skład Rady Nadzorczej Spółki na funkcję Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej, ze skutkiem od 1 listopada 2024 roku.

W dniu 11 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło Uchwały, na mocy których:

1.Odwołano Panią Karolinę Łukaszewicz ze składu Rady Nadzorczej;

2.Powołano Pana Michała Mokrzańskiego w skład Rady Nadzorczej z dniem 12 grudnia 2024 roku.

Po dniu bilansowym, do dnia publikacji niniejszego sprawozdania poza wyżej opisanymi nie nastąpiły żadne zmiany w składzie Rady Nadzorczej.

1.6Podstawa sporządzenia rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego,
‎ z wyjątkiem pochodnych instrumentów finansowych oraz nieruchomości inwestycyjnych, które są wyceniane według wartości godziwej.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („zł”), a wszystkie wartości, jeżeli nie zaznaczono inaczej, podane są w tysiącach złotych. Niektóre dane finansowe zawarte w niniejszym sprawozdaniu zostały zaokrąglone. Z tego powodu w niektórych przedstawionych w sprawozdaniu tabelach suma kwot w danej kolumnie lub wierszu może różnić się nieznacznie od wartości łącznej podanej dla danej kolumny lub wiersza.

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę. Szczegóły zostały opisane w nocie 1.8 Dodatkowych informacji
‎ i objaśnień.

Ponadto dla celów sprawozdawczości finansowej, wyceny w wartości godziwej są̨ skategoryzowane według trzech poziomów w zależności od stopnia, w jakim dane wsadowe do pomiarów wartości godziwej
‎ są̨ obserwowalne i od znaczenia danych wsadowych do wyceny w wartości godziwej jako całości. Poziomy
‎ te kształtują̨ się̨ w następujący sposób:

- Poziom 1: danymi wsadowymi są̨ ceny notowane (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań, do których jednostka ma dostęp w dniu wyceny.

- Poziom 2: danymi wsadowymi są̨ dane inne niż̇ ceny notowane zaliczane do Poziomu 1, które są̨ obserwowalne dla składnika aktywów lub zobowiązań, bezpośrednio lub pośrednio.

- Poziom 3: danymi wsadowymi są̨ nieobserwowalne dane do wyceny składnika aktywów lub zobowiązań.

Zatwierdzenie do publikacji rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego

Niniejsze roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone przez Zarząd Jednostki dominującej do publikacji w dniu 16 kwietnia 2025 roku.

Oświadczenie o zgodności

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez Unię Europejską opublikowanymi
‎ i obowiązującymi na dzień 31 grudnia 2024 roku. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane
‎ przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej („KIMSF”).

Standardy, które nie weszły jeszcze w życie na dzień 31 grudnia 2024 roku i nie zostały zatwierdzone
‎ przez Unię Europejską na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego zostały opisane w nocie 1.7 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Efekt zastosowania nowych standardów rachunkowości i zmian polityki rachunkowości opisano
‎ w nocie 1.7 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Waluta pomiaru i waluta sprawozdań finansowych

Walutą pomiaru Jednostki dominującej i części spółek Grupy położonych na terenie Polski oraz walutą sprawozdawczą w niniejszym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jest złoty polski. Waluty pomiaru poszczególnych spółek z Grupy działających za granicą są następujące:

- spółki mające siedziby na Litwie oraz Oddział AB Kauno Tiltai w Łotwie - euro (EUR),

- spółki AB Kauno Tiltai Sverige oraz Oddział AB Kauno Tiltai w Szwecji mające siedzibę w Szwecji - korona szwedzka (SEK),

- spółka Trakcja Ukraina, Zakład spółki Trakcja na Ukrainie oraz Oddział AB Kauno Tiltai na Ukrainie - hrywna ukraińska (UAH).

Zasady rachunkowości

Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane przez spółki wchodzące w skład Grupy
‎ na ich walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu wymiany obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.

Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane przy zastosowaniu kursu zamknięcia. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych.

Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.

Na dzień bilansowy sprawozdania finansowe jednostek zagranicznych przeliczane są na walutę polską w następujący sposób:

●odpowiednie pozycje bilansowe po średnim kursie, ustalonym przez Narodowy Bank Polski na dzień bilansowy z wyjątkiem pozycji kapitałów własnych, które są przeliczane na walutę polską po kursie historycznym
z dnia objęcia kontroli nad jednostką zagraniczną,

●odpowiednie pozycje rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z dochodów całkowitych po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich miesięcznych kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski
za okres objęty sprawozdaniem finansowym,

●odpowiednie pozycje rachunku przepływów pieniężnych (działalność inwestycyjna i finansowa) po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich miesięcznych kursów ustalonych przez Narodowy Bank Polski
za okres objęty sprawozdaniem finansowym. Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia
są ujmowane w pozycji rachunku przepływów pieniężnych „Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych”.

Różnice kursowe powstałe w wyniku takiego przeliczenia są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym jako odrębny składnik, tj. różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych.

W momencie zbycia jednostki zagranicznej, skumulowane różnice kursowe ujęte w kapitale własnym, dotyczące tego podmiotu zagranicznego, są przenoszone z kapitałów własnych do rachunku zysków i strat (jako korekta wynikająca
‎ z przeklasyfikowania) w momencie ujęcia zysku lub straty ze zbycia jednostki.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Kursy przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej

Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu	31.12.2024	31.12.2023
PLN/USD	4,1012	3,9350
PLN/EUR	4,2730	4,3480
PLN/SEK	0,3731	0,3919
PLN/UAH	0,0976	0,1037

Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna średnich miesięcznych kursów	31.12.2024	31.12.2023
PLN/USD	3,9815	4,2010
PLN/EUR	4,3064	4,5428
PLN/SEK	0,3768	0,3963
PLN/UAH	0,0992	0,1158

1.7Standardy i zmiany do standardów wydane przez RMSR

Zasady (polityka) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2024 roku są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzeniu rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2023 roku, z wyjątkiem zmian opisanych poniżej.

Zastosowano takie same zasady dla okresu bieżącego i porównywalnego.

Zmiany do standardów zastosowane po raz pierwszy w 2024 roku

Grupa zastosowała po raz pierwszy poniższe zmiany do standardów:

●Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań
jako krótko- lub długoterminowe oraz Klasyfikacja zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe – odroczenie daty wejścia w życie oraz długoterminowe zobowiązania z tytułu umów zawierające kowenanty (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2024 roku lub po tej dacie);

●Zmiany do MSSF 16 „Leasing” - Zobowiązanie leasingowe w ramach sprzedaży i leasingu zwrotnego (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku
lub po tej dacie);

●Zmiany do MSR 7: Sprawozdanie z przepływów pieniężnych i MSSF 7: Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji: Umowy finansowania dostawców (opublikowano dnia 25 maja 2023 roku)
– mające zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2024 roku
lub później;

●Zmiany w MSR 12 Podatek dochodowy: Międzynarodowa reforma podatkowa – wzorcowe zasady Filaru II (globalny podatek minimalny).

Powyższe zmiany do standardów nie miały istotnego wpływu na dotychczas stosowaną politykę rachunkowości Grupy.

Standardy oraz zmiany do standardów przyjęte przez RMSR, ale jeszcze niezatwierdzone przez UE

MSSF w kształcie zatwierdzonym przez UE nie różnią się obecnie w znaczący sposób od regulacji przyjętych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR), z wyjątkiem poniższych standardów oraz zmian do standardów, które według stanu na dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały jeszcze przyjęte do stosowania:

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

●MSSF 14 Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe (opublikowano dnia 30 stycznia 2014 roku) – zgodnie z decyzją Komisji Europejskiej proces zatwierdzania standardu w wersji wstępnej nie zostanie zainicjowany przed ukazaniem się standardu w wersji ostatecznej - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2016 roku lub później;

●Zmiany do MSSF 10 i MSR 28: Transakcje sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem
a jego jednostką stowarzyszoną lub wspólnym przedsięwzięciem (opublikowano dnia 11 września 2014 roku) – prace prowadzące do zatwierdzenia niniejszych zmian zostały przez UE odłożone bezterminowo - termin wejścia w życie został odroczony przez RMSR na czas nieokreślony;

●Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2025 roku lub później;

●MSSF 18: Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia
9 kwietnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;

●MSSF 19: Jednostki zależne niepodlegające wymogom nadzoru publicznego: ujawnianie informacji (opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) - do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2027 roku lub później;

●Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia
1 stycznia 2026 roku lub później;

●Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;

●Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później.

Wyżej wymienione standardy oraz zmiany do standardów nie miałyby istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe, jeżeli zostałyby zastosowane przez Grupę na dzień bilansowy.

1.8Ryzyko kontynuacji działalności Jednostki dominującej oraz podjęte i planowane działania Zarządu

Trakcja S.A. jest Jednostką dominującą w Grupie Trakcja. Sytuacja Grupy jest ściśle uzależniona od sytuacji Jednostki dominującej.

W nawiązaniu do:

●noty 1.7 rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki Trakcja za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku;

●noty 1.8 rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Trakcja za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku;

Zarząd Jednostki dominującej przedstawia poniżej aktualizację dotyczącą kwestii opisanych we wskazanych notach sprawozdań finansowych.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Ryzyko kontynuacji działalności Trakcji

Zarząd Trakcji sporządził niniejszy skonsolidowany raport roczny za 2024 rok przy założeniu kontynuacji działalności, zatem nie zawiera on żadnych korekt dotyczących odmiennych zasad wyceny i klasyfikacji aktywów
‎ i pasywów, które byłyby konieczne w przypadku, gdyby założenie kontynuacji działalności Trakcji okazało
‎ się nieuzasadnione. Jednocześnie, w ocenie Zarządu Trakcji, w przypadku wystąpienia w całości lub w części opisanych poniżej czynników ryzyka, istnieje ryzyko wystąpienia zagrożenia kontynuacji działalności Spółki i Grupy Trakcja.

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku istniały następujące ryzyka związane z umowami finansowania:

1.Umowy finansowania zewnętrznego i ryzyko trudności w pozyskaniu nowego finansowania

Na dzień 31 grudnia 2024 roku zobowiązania finansowe z tytułu kredytów i pożyczek, leasingu, obligacji oraz pozostałe zobowiązania finansowe Trakcji wynosiły łącznie 236 105 tys. zł (w tym: część długoterminowa
‎ 128 912 tys. zł, część krótkoterminowa 107 193 tys. zł), zaś na koniec okresu porównywalnego, tj. na dzień
‎ 31 grudnia 2023 roku – łącznie 275 070 tys. zł (część długoterminowa 18 251 tys. zł, część krótkoterminowa
‎ 256 819 tys. zł). Kapitał obrotowy netto na dzień 31 grudnia 2024 roku był dodatni i wyniósł 46 711 tys. zł
‎ (31 grudnia 2023 roku: -219 155 tys. zł).

Podpisanie aneksów do umów finansowania w dniu 17 grudnia 2024 roku oraz spełnienie przez Trakcję wszystkich warunków zawartych w tych umowach zapewniło Spółce wydłużenie finansowania objętego tymi umowami do dnia 31 grudnia 2025 roku.

W wyniku poniższych działań:

●podwyższenie kapitału w ramach emisji 125 000 000 akcji serii F objętych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego w kwocie 100 000 000,00 zł przez PKP PLK oraz wpływ środków pieniężnych na rachunek „escrow” w dniu 17 grudnia 2024 roku. W dniu 7 stycznia 2025 roku Sąd zarejestrował podwyższenia kapitału zakładowego Spółki. Kapitał zakładowy został podwyższony z kwoty
269 160 780,80 o kwotę 100 000 000,00 zł, tj. do kwoty 369 160 780,80 zł;

●wydłużenie okresu obowiązywania dokumentów cash pool do 30 czerwca 2026 roku
oraz odroczenie wymagalności wierzytelności cash pool oraz wierzytelności regresowych
PLK związanych z umową cash pool do 30 czerwca 2026 roku;

●wydłużenie terminu wykupu obligacji zamiennych Serii F do 31 grudnia 2025 roku

ograniczone zostało ryzyko przekroczenia poziomu kapitałów własnych określonego w art. 397 KSH oraz poprawiona została płynność operacyjna Spółki.

Zgodnie z dokumentacją finansowania zewnętrznego na dzień 31 grudnia 2025 roku przypada całkowita spłata kredytów i pożyczek względem instytucji finansujących. Wobec tego Spółka, dla kontynuacji działalności, zobowiązana będzie pozyskać do tej daty refinansowanie istniejącej ekspozycji kredytowej i pożyczkowej polegające na zastąpieniu istniejących umów, umowami nowego finansowania. W tym celu zostały podjęte działania zmierzające do kompleksowego refinansowania zadłużenia z udziałem profesjonalnego doradcy finansowego, obejmujące m.in. analizę potencjału rynku po stronie dostępnych źródeł i kwot finansowania, wybór optymalnej struktury finansowania i następnie jego organizację.

W opinii Zarządu Trakcji, z uwagi na konieczność refinansowania aktualnego zadłużenia, którego powodzenie uzależnione będzie od oceny Spółki jako kredytobiorcy przez potencjalnych finansujących, istnieje ryzyko, które w przypadku zmaterializowania się może wpłynąć na możliwości zawarcia nowych umów finansowania zewnętrznego. W związku z tym na dzień publikacji niniejszego sprawozdania Zarząd Trakcji wskazuje
‎ na niepewność kontynuacji działalności w tym zakresie.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

2.Ryzyko nieosiągnięcia określonych umową wartości wskaźników finansowych

W związku z podpisaniem w dniu 17 grudnia 2024 roku szeregu aneksów do umów dotyczących finansowania długoterminowego, Trakcja zobowiązana jest do przestrzegania wskaźników finansowych (dalej „Kowenanty”) związanych z bieżącą sytuacją finansową Trakcji i Grupy. Podpisane aneksy przewidują pierwszą weryfikację spełnienia Kowenantów przez Trakcję 31 marca 2025 roku, a następnie w cyklach kwartalnych
‎ 30 czerwca 2025 roku oraz 30 września 2025 roku. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku Spółka była zwolniona z testowania wartości wskaźników finansowych, a ryzyko niespełnienia warunków wartości wskaźników finansowych w kolejnych okresach ocenia jako niskie.

Działania podejmowane przez Zarząd Spółki w celu poprawy sytuacji finansowej i płynności Spółki i Grupy

Trakcja prowadzi aktywną politykę w zakresie zarządzania płynnością, monitorując na bieżąco płynność w ujęciu krótko- i długoterminowym, prowadzi także tygodniowy monitoring przepływów pieniężnych, dążąc do utrzymania stabilnego poziomu dostępnego finansowania. W celu utrzymania płynności Trakcja podejmuje działania zmierzające do pozyskania kontraktów, w których realizacji przewidziane są zaliczki, ograniczające zapotrzebowanie na dodatkowy kapitał obrotowy w celu realizacji kontraktów. Ponadto Trakcja prowadzi aktywną politykę utrzymywania niskiego poziomu należności, zarządzania zapasami, sprzedaży kluczowych materiałów do zamawiających w początkowej fazie realizacji kontraktów oraz negocjuje z podwykonawcami wydłużenie terminów płatności. Trakcja kładzie duży nacisk na optymalizację procesów fakturowania poprzez skrócenie okresu pomiędzy wykonaniem prac a zafakturowaniem i uzyskaniem zapłaty z tytułu zrealizowanych robót.

Zarząd Trakcji podejmuje również szereg działań mających na celu poprawę rentowności realizowanych kontraktów budowlanych. Jednocześnie Trakcja dokłada wszelkich starań w obszarze ofertowania i wycen kontraktów w celu doprowadzenia do uzyskiwania satysfakcjonujących marż zysku brutto ze sprzedaży z nowo pozyskiwanych kontraktów.

Ponadto elementem, który w znacznym stopniu wpłynął na redukcję ujemnego kapitału obrotowego w okresie
‎ 12 miesięcy 2024 roku był wpływ środków pieniężnych w związku z finalizacją ugód mediacyjnych prowadzonych z PKP PLK na przestrzeni lat 2022 - 2024 przy czym największy pozytywny wpływ ugód na płynność miał miejsce w 2023 roku.

Zarząd Trakcji rozpatruje również możliwość sprzedaży posiadanych przez Trakcję:

●nieruchomości nieoperacyjnych

Przedwstępna umowa warunkowa sprzedaży z dnia 31 sierpnia 2023 roku dotycząca prawa użytkowania wieczystego działki nr 2, 4 oraz własności budynków stanowiących przedmiot odrębnej własności położonych w Warszawie przy ul. Golędzinowskiej 35-37 o łącznej powierzchni
‎ 13 786,00 m2 wygasła z dniem 31 sierpnia 2024 roku. Spółka z udziałem renomowanego doradcy przeprowadziła analizy dotyczące potencjału wartości tych nieruchomości i obecnie przygotowuje plan działań zwiększających szansę podniesienia wartości tych nieruchomości i ich sprzedaży w horyzoncie kilkunastu miesięcy.

W 2024 roku Zarząd Trakcji prowadził rozmowy z potencjalnymi nabywcami zainteresowanymi nabyciem prawa wieczystego użytkowania nieruchomości położonych we Wrocławiu przy ulicy Kniaziewicza 19;

●udziałów i akcji w spółkach zależnych nie stanowiących o głównej działalności operacyjnej

Spółka w tym celu z udziałem profesjonalnego doradcy transakcyjnego prowadzi negocjacje
‎ z potencjalnym nabywcą w tym zakresie.

W ocenie Zarządu Trakcji powyższe działania będą prowadzić do ograniczenia ryzyka zagrożenia kontynuacji działalności Spółki w okresie kolejnych 12 miesięcy.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Ryzyko kontynuacji działalności spółki zależnej Torprojekt

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitały własne spółki Torprojekt były ujemne i wyniosły
‎ 31 146 tys. zł. W dniu 31 grudnia 2024 roku wygasła przedwstępna warunkowa umowa sprzedaży udziałów z dnia 9 lipca 2023 roku zawarta pomiędzy Spółką a PKP PLK S.A. z uwagi na nie wypełnienie zawartych w niej warunków zawieszających. W przypadku braku pozyskania źródeł wsparcia niezbędnego dla zachowania płynności finansowej, istnieje ryzyko kontynuacji działalności spółki Torprojekt.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

1.9Wybrane dane finansowe przeliczone na euro

Średnie kursy wymiany złotego w stosunku do euro w okresie objętym rocznym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym:

Okres zakończony	Średni kurs ‎ w okresie*	Minimalny kurs ‎ w okresie	Maksymalny kurs w okresie	Kurs na ostatni dzień okresu
31.12.2024 r.	4,3042	4,2499	4,4016	4,2730
31.12.2023 r.	4,5284	4,3053	4,7895	4,3480

* Średnia kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym roku obrotowym.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego bilansu w przeliczeniu na euro

	31.12.2024		31.12.2023
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Aktywa trwałe	459 284	107 485	474 688	109 174
Aktywa obrotowe	1 203 480	281 648	1 013 963	233 202
AKTYWA RAZEM	1 662 764	389 133	1 488 651	342 376
Kapitał własny	380 405	89 025	248 191	57 082
Zobowiązania długoterminowe	196 580	46 005	85 925	19 762
Zobowiązania krótkoterminowe	1 085 779	254 103	1 154 535	265 532
PASYWA RAZEM	1 662 764	389 133	1 488 651	342 376

Do przeliczenia danych skonsolidowanego bilansu przyjęto kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień danego roku obrotowego.

Podstawowe pozycje skonsolidowanego rachunku zysków i strat w przeliczeniu na euro

	Rok zakończony		Rok zakończony
	31.12.2024		31.12.2023
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przychody ze sprzedaży	2 103 466	488 701	2 065 681	456 161
Koszt własny sprzedaży	(1 978 983)	(459 780)	(1 915 379)	(422 970)
Zysk (strata) brutto ze sprzedaży	124 483	28 921	150 302	33 191
Zysk (strata) z działalności operacyjnej	62 093	14 426	95 663	21 125
Zysk (strata) brutto	36 295	8 432	56 933	12 572
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	35 506	8 249	56 262	12 424
Zysk (strata) netto za okres	35 506	8 249	56 262	12 424

Do przeliczenia danych skonsolidowanego rachunku zysków i strat przyjęto średni kurs euro obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym roku obrotowym, ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Podstawowe pozycje skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych w przeliczeniu na euro

	Rok zakończony		Rok zakończony
	31.12.2024		31.12.2023
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej	(53 056)	(12 327)	463 098	102 265
Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej	(8 462)	(1 966)	4 420	976
Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej	25 572	5 942	(186 300)	(41 140)
Przepływy środków pieniężnych netto, razem	(35 946)	(8 351)	281 218	62 101

Do przeliczenia powyższych danych skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto średni kurs euro obliczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym roku obrotowym, ustalonych przez Narodowy Bank Polski na ten dzień.

	Rok zakończony		Rok zakończony
	31.12.2024		31.12.2023
	tys. PLN	tys. EUR	tys. PLN	tys. EUR
Środki pieniężne na początek okresu	379 033	87 174	97 815	20 857
Środki pieniężne na koniec okresu	343 087	80 292	379 033	87 174

Do przeliczenia powyższych danych skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych przyjęto:

●kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień danego roku obrotowego - dla pozycji „Środki pieniężne na koniec okresu”,

●kurs ustalony przez Narodowy Bank Polski na ostatni dzień roku obrotowego poprzedzającego dany rok obrotowy - dla pozycji „Środki pieniężne na początek okresu”.

Kurs euro na ostatni dzień okresu sprawozdawczego zakończonego 31 grudnia 2022 roku, użyty do przeliczenia wartości środków pieniężnych na początek okresu zakończonego 31 grudnia 2023 roku, wyniósł 4,6899 zł/euro.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

1.10Informacje dotyczące segmentów

Organizacja i zarządzanie Grupą odbywają się w podziale na segmenty, uwzględniające rodzaj oferowanych wyrobów i usług oraz obsługujące inne rynki. Ze względu na dość jednolity charakter działalności spółek wchodzących w skład Grupy poniższe segmenty pokrywają się z poszczególnymi jednostkami Grupy.

W efekcie zidentyfikowano następujące sprawozdawcze segmenty operacyjne:

●Segment Budownictwo cywilne - Polska, który zajmuje się robotami inżynieryjnymi i budowlano - montażowymi (Trakcja, Torprojekt, PEUiM oraz PDM),

●Segment Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne - kraje bałtyckie, który zajmuje się robotami inżynieryjnymi i budowlano - montażowymi sektora drogowego i kolejowego w krajach bałtyckich (Grupa AB Kauno Tiltai),

●Pozostałe - znajduje się tutaj segment budownictwa mieszkaniowego, który zajmuje się szeroko pojętą działalnością deweloperską, w tym budownictwo kubaturowe (PRK 7 Nieruchomości), a także działalność spółki ukraińskiej.

Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata brutto. Podatek dochodowy jest monitorowany na poziomie Grupy i w związku z tym nie podlega alokacji do segmentów.

Stosowane zasady dotyczące segmentów operacyjnych, związane z ustalaniem wyników finansowych, aktywów i zobowiązań segmentów, w tym określenie, które z tych elementów są monitorowane na poziomie Grupy pozostały niezmienione w trakcie 2024 roku.

Główni klienci

W 2024 roku oraz w okresie porównywalnym przychody z tytułu transakcji z zewnętrznymi pojedynczymi klientami stanowiły odpowiednio 10% lub więcej łącznych przychodów Grupy. Poniższa tabela prezentuje łączną kwotę przychodów uzyskanych od każdego tego rodzaju klienta oraz wskazanie segmentów, których
‎ te przychody dotyczą:

Łączna kwota przychodów uzyskana w okresie 12 miesięcy zakończonych 31.12.2024 roku od pojedynczego odbiorcy	Segment prezentujący te przychody
721 993	Budownictwo cywilne - Polska
550 107	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie

Zarząd Trakcji odstąpił od prezentacji przychodów uzyskanych od klientów zewnętrznych w podziale na produkty i usługi ze względu na nadmierny koszt pozyskania tej informacji, co jest zgodne z MSSF 8.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Segmenty operacyjne

Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2024	Działalność kontynuowana
Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2024	Działalność kontynuowana
Badane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 116 356	897 363	89 747	2 103 466	-	-	2 103 466
Sprzedaż między segmentami	679	963	-	1 642	-	(1 642)	-
Przychody segmentu ogółem	1 117 035	898 326	89 747	2 105 108	-	(1 642)	2 103 466

Wyniki
Amortyzacja	22 223	13 013	253	35 489	-	-	35 489
Przychody finansowe z tytułu odsetek	3 618	704	506	4 828	-	(343)	4 485
Koszty finansowe z tytułu odsetek	21 232	4 433	222	25 887	-	(343)	25 544
Zysk (strata) brutto segmentu	46 496	7 365	2 482	56 343	-	(20 048)	36 295

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2023	Działalność kontynuowana
Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2023	Działalność kontynuowana
Badane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 137 290	857 111	71 280	2 065 681	-	-	2 065 681
Sprzedaż między segmentami	236	505	-	741	-	(741)	-
Przychody segmentu ogółem	1 137 526	857 616	71 280	2 066 422	-	(741)	2 065 681

Wyniki
Amortyzacja	22 354	12 567	308	35 229	-	-	35 229
Przychody finansowe z tytułu odsetek	673	189	484	1 346	-	(585)	761
Koszty finansowe z tytułu odsetek	30 686	4 286	350	35 322	-	(585)	34 737
Zysk (strata) brutto segmentu	42 015	22 159	(19)	64 155	-	(7 222)	56 933

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Na dzień 31.12.2024	Działalność kontynuowana
Badane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	1 139 501	658 825	68 050	1 866 376	-	(288 676)	1 577 700
Aktywa nieprzypisane							85 064
Aktywa ogółem							1 662 764
Zobowiązania segmentu*	745 844	479 173	28 152	1 253 169	-	(167 390)	1 085 779

Pozostałe ujawnienia:
Wydatki kapitałowe	(7 663)	(31 623)	(3)	(39 289)	-	-	(39 289)
Odpisy aktualizujące wartość aktywów niefinansowych	1 047	-	-	1 047	-	-	1 047
* do oceny segmentu alokowano zobowiązania krótkoterminowe

Na dzień 31.12.2023	Działalność kontynuowana
Badane	Budownictwo cywilne - Polska	Budownictwo, inżynieria i umowy koncesyjne – kraje bałtyckie	Pozostałe segmenty	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	1 085 197	506 677	70 219	1 662 093	-	(253 079)	1 409 014
Aktywa nieprzypisane							79 637
Aktywa ogółem							1 488 651
Zobowiązania segmentu*	943 541	310 088	33 089	1 286 718	-	(132 183)	1 154 535

Pozostałe ujawnienia:
Wydatki kapitałowe	(4 125)	(29 773)	(230)	(34 128)	-	-	(34 128)
* do oceny segmentu alokowano zobowiązania krótkoterminowe

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Segmenty geograficzne

Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2024
Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2024	Działalność kontynuowana
Badane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 206 103	897 363	2 103 466	-	-	2 103 466
Sprzedaż między krajem a zagranicą	624	963	1 587	-	(1 587)	-
Przychody segmentu ogółem	1 206 727	898 326	2 105 053	-	(1 587)	2 103 466

Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2023
Okres 12 miesięcy zakończony ‎ 31.12.2023	Działalność kontynuowana
Badane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Przychody
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych	1 208 570	857 111	2 065 681	-	-	2 065 681
Sprzedaż między krajem a zagranicą	199	505	704	-	(704)	-
Przychody segmentu ogółem	1 208 769	857 616	2 066 385	-	(704)	2 065 681

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Na dzień 31.12.2024	Działalność kontynuowana
Badane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	1 202 779	663 597	1 866 376	-	(288 676)	1 577 700
Zobowiązania segmentu*	775 844	477 325	1 253 169	-	(167 390)	1 085 779
* do oceny segmentu alokowano zobowiązania krótkoterminowe

Na dzień 31.12.2023	Działalność kontynuowana
Badane	Kraj	Zagranica	Razem	Działalność zaniechana	Wyłączenia	Działalność ogółem
Aktywa segmentu	1 150 481	511 612	1 662 093	-	(253 079)	1 409 014
Zobowiązania segmentu*	976 342	310 376	1 286 718	-	(132 183)	1 154 535
* do oceny segmentu alokowano zobowiązania krótkoterminowe

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

2.Noty objaśniające do rachunku zysków i strat

2.1Przychody ze sprzedaży

Zasady rachunkowości

Grupa stosuje standard MSSF 15 do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem: umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing; umów ubezpieczeniowych objętych zakresem MSSF 4 Umowy ubezpieczeniowe; instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe,
‎MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27 Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.

Grupa ujmuje umowę z klientem objętą zakresem MSSF 15 tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:

●strony zawarły umowę i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków,

●Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane,

●Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane,

●umowa ma treść ekonomiczną,

●jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.

Grupa łączy dwie lub więcej umów, które zostały zawarte jednocześnie lub niemal jednocześnie z tym samym klientem (lub podmiotami powiązanymi z klientem), i ujmuje je jako jedną umowę, jeżeli spełnione jest co najmniej jedno
‎z poniższych kryteriów:

●umowy są negocjowane jako pakiet i dotyczą tego samego celu handlowego;

●kwota wynagrodzenia należnego w ramach jednej umowy zależy od ceny lub wykonania innej umowy;

●dobra lub usługi przyrzeczone w umowach stanowią pojedyncze przywiązanie do wykonania świadczenia.

Grupa ujmuje zmianę umowy jako oddzielną umowę, jeżeli spełnione są obydwa poniższe warunki:

●zakres umowy zwiększa się ze względu na dodanie przyrzeczonych dóbr lub usług, które są uznawane za odrębne; oraz

●cena określona w umowie zwiększa się o kwotę wynagrodzenia, odzwierciedlającą określone przez jednostkę indywidualne ceny sprzedaży dodatkowych przyrzeczonych dóbr lub usług oraz wszelkie odpowiednie korekty tej ceny dokonane w celu uwzględnienia okoliczności konkretnej umowy.

Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta:

●dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić;

●grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia

Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Ustalenie ceny transakcyjnej

Po spełnieniu (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia Grupa ujmuje jako przychód kwotę równą cenie transakcyjnej (z wyłączeniem szacowanych wartości zmiennego wynagrodzenia, które są ograniczone), która została przypisana do tego zobowiązania do wykonania świadczenia. W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupa – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży).

Wynagrodzenie zmienne

Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod w zależności od tego, która z nich pozwoli Grupie dokładniej przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do którego jest uprawniona:

●wartość oczekiwana – wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia i odpowiadających
im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Grupa zawiera dużą liczbę podobnych umów.

●wartość najbardziej prawdopodobna – wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza, najbardziej prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (na przykład Grupa albo uzyskuje premię za wyniki, albo nie).

Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego. Ewentualne zmiany ceny transakcyjnej ujmowane są prospektywnie.

Występowanie istotnego elementu finansowania w umowie

Grupa zdecydowała się skorzystać z przewidzianego praktycznego uproszczenia i nie dokonuje korekty ceny transakcyjnej o wpływ zmiany wartości pieniądza w czasie w przypadku umów, dla których Grupa oczekuje w momencie zawarcia,
‎że okres pomiędzy momentem, kiedy Grupa przekazuje dobro lub usługę a momentem płatności wyniesie nie więcej
‎niż jeden rok.

Cena transakcyjna umów, dla których Grupa oczekuje w momencie zawarcia, że okres pomiędzy momentem, kiedy Grupa przekazuje dobro lub usługę a momentem płatności wyniesie więcej niż jeden rok jest korygowana o istotny element finansowania. W przypadku płatności zaliczkowych Grupa rozpoznaje koszty odsetkowe, podczas gdy w przypadku terminów płatności dłuższych niż 12 miesięcy Grupa ujmuje odpowiednio przychody odsetkowe.

W celu oszacowania istotnego elementu finansowania niezbędne jest określenie stopy dyskontowej. Grupa stosuje stopy, które zostałyby zastosowane w przypadku zawarcia oddzielnej transakcji finansowania pomiędzy jednostką a jej klientem w momencie zawarcia umowy. W celu odzwierciedlenia charakterystyki kredytowej strony otrzymującej finansowanie różne stopy dyskontowe są stosowane do transakcji, w których Grupa występuje jako strona zapewniająca
‎oraz otrzymująca finansowanie.

Stopy dyskontowe są rewidowane co najmniej na moment sporządzenia sprawozdania finansowego i są stosowane
‎do umów zawartych po dacie, na którą dokonano aktualizacji stopy.

Grupa przeanalizowała zapisy umów zawieranych z klientami i oceniła, że w opisywanym aspekcie umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania, gdyż spełniony jest warunek określony w MSSF 15.62 art., tj. przedpłata zaliczek
‎w istotnej wysokości wynika z powodów innych niż udostępnienie finansowania klientowi oraz różnica między przyrzeczonym wynagrodzeniem a ceną sprzedaży gotówkowej jest proporcjonalna do jej przyczyny. Zaliczki stanowią zabezpieczenie przed brakiem właściwego wywiązania się z części zobowiązań umownych, tj. należnej zapłaty, przez klienta. Otrzymane zaliczki są ujmowane w bilansie w pozycji „Zobowiązania z tytułu umów z klientami”.

Gwarancje

Grupa udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny
‎z ustaloną przez strony specyfikacją. Grupa ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.

Niektóre niestandardowe umowy z klientami zawierają gwarancje rozszerzone. Gwarancje takie stanowią oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania świadczenia, do której przypisuje się część ceny transakcyjnej.

Sprzedaż usług budowlanych

Grupa ustala stopień spełnienia zobowiązania w odniesieniu do każdego zobowiązania przez okresowe raporty przedstawiane przez dyrektorów odpowiedzialnych za określone realizowane projekty budowlane. Raporty
‎te sporządzane są kwartalnie i obejmują stopień zaawansowania prac oraz szacunek kosztów poniesionych i budżetowanych.

Na tej podstawie do systemu księgowego Spółek z Grupy wprowadzane są dane dotyczące stopnia zaawansowania – wykorzystywane do naliczenia przychodów oraz kosztów.

Kwoty rozpoznane w rachunku zysków i strat oraz w bilansie jako aktywa i zobowiązania z tytułu umów z klientami
‎są wynikiem zastosowania szacowanego stopnia zaawansowania prac do szacowanych ogólnych kosztów realizacji kontraktu oraz szacowanych przychodów z jego realizacji.

W przypadku, gdy istnieje prawdopodobieństwo, iż łączne koszty wykonania umowy przekroczą łączne przychody z tytułu umowy, przewidywana strata dotycząca całego kontraktu jest ujmowana jako koszt okresu, w którym została ujawniona w pozycji rezerw w pasywach. W ramach ustalania czy na danym kontrakcie wystąpi strata jako nieuniknione koszty wypełnienia zobowiązania z tytułu umowy, Grupa traktuje te koszty, których nie może uniknąć ze względu na zawartą umowę (w szczególności ponoszone koszty pośrednie związane z czynnościami niezbędnymi do wykonania umowy).

Jeżeli przychody ustalone metodą opartą na nakładach są wyższe niż przychody zafakturowane, nadwyżkę (różnicę) Grupa prezentuje w aktywach bilansu w pozycji „Aktywa z tytułu umów z klientami”.

Jeżeli przychody zafakturowane są wyższe niż przychody ustalone metodą opartą na nakładach, nadwyżkę (różnicę) Grupa prezentuje w pasywach bilansu w pozycji „Zobowiązania z tytułu umów z klientami”.

Poprzez opisany powyżej proces weryfikacji kwartalnej:

●stopnia zaawansowania wykonywanych prac;

●całkowitych kosztów realizacji robót;

●oczekiwanej ceny transakcyjnej.

Grupa zapewnia, iż wartość wykazanych w bilansie aktywów z tytułu umów nie przekracza możliwych do uzyskania
‎w przyszłości kwot wynagrodzenia pomniejszonych o przypadające na przyszłe okresy koszt.

Zapewnienie to realizowane jest przede wszystkim przez okresowe uaktualnianie realności założonej ceny transakcyjnej oraz budżetu kosztów. Przyłożenie następnie kwartalnie zweryfikowanego stopnia zaawansowania prac do tych dwóch aktualnych wartości zapewnia rozpoznanie aktywów wyłącznie do wysokości, w której ich realizacja jest prawdopodobna.

Generowane przychody Grupy ujmowane są w odpowiednim segmencie operacyjnym.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Przychody ze sprzedaży usług, realizowanych w miarę upływu czasu

W przypadku świadczenia usług, które spełniane są w miarę upływu czasu, przychody z tego tytułu ujmowane
‎są na podstawie stopnia zaawansowania realizacji umowy na dzień bilansowy, jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia tej usługi można oszacować w wiarygodny sposób. Do pomiaru stopnia zaawansowania realizacji umowy Grupa stosuje metodę opartą na nakładach, gdzie podstawą są poniesione koszty. Stopień zaawansowania wyznaczany jest jako proporcja kosztów poniesionych do całości szacowanych kosztów kontraktu (narastająco). W sytuacji, gdy taki sposób nie odzwierciedla faktycznego stopnia zaawansowania wykonania usługi, stopień zaawansowania jest wyznaczany przez pomiar wykonanych prac lub poprzez porównanie fizycznie wykonanych prac z pracami wynikającymi z umowy.
‎W przypadku, gdy wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób, przychody z transakcji ujmuje się tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa się odzyskać.

Kategoria przychodów	Charakter, istotne warunki płatności oraz moment spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia.
Przychody ze sprzedaży długoterminowych usług budowlanych	Kontrakty budowlano-montażowe obejmują swoim zakresem różne segmenty rynku m.in.: ‎- tory i sieć trakcyjną, ‎- elektroenergetykę, ‎- mosty, wiadukty, tunele, ‎- drogi i autostrady. ‎Zobowiązania do wykonania świadczenia związane z realizacją długoterminowych kontraktów budowlanych ‎są spełniane w czasie. Przychody z tytułu tych usług ujmowane są w rachunku zysków i strat w proporcji ‎do stopnia ich realizacji na dzień sprawozdawczy. Stopień realizacji usługi oceniany jest w oparciu o stopień zaawansowania kosztowego. ‎Przychody nie zostają rozpoznane, gdy istnieje istotna niepewność w związku z uzyskaniem należnego wynagrodzenia, zwrotem poniesionych kosztów lub potencjalnym zwrotem produktów i towarów. ‎Grupa nie stosuje terminów płatności, jak również płatności zaliczkowych przekraczających 12 miesięcy, ‎tym samym umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania.
Przychody ze sprzedaży usług projektowych	Grupa oferuje wyspecjalizowane usługi projektowe w zakresie prac studialnych, studium wykonalności, projektów koncepcyjnych, projektów budowlanych, wykonawczych, projektów montażowych, powykonawczych, dokumentacji przetargowej i kosztorysowej oraz innych specyficznych analiz z dziedziny budownictwa kolejowego i technologii przewozów kolejowych. ‎Zobowiązania do wykonania świadczenia związane z realizacją prac projektowych są spełniane w określonym punkcie w czasie - w momencie przekazania kontroli nad produktami prac projektowych. Przychody nie zostają rozpoznane, gdy istnieje istotna niepewność w związku z uzyskaniem należnego wynagrodzenia, zwrotem poniesionych kosztów lub potencjalnym zwrotem produktów i towarów. ‎ Grupa nie stosuje terminów płatności, jak również płatności zaliczkowych przekraczających 12 miesięcy, ‎tym samym umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania.
Przychody z wynajmu sprzętu	Grupa oferuje usługi wynajmu sprzętu do kolejowych robót budowlanych oraz wszelkich robót ogólnobudowlanych. ‎Przychody z tytułu wynajmu sprzętu ujmowane są w rachunku zysków i strat w czasie w wysokości comiesięcznie wystawianych faktur sprzedaży. ‎Grupa nie stosuje terminów płatności, jak również płatności zaliczkowych przekraczających 12 miesięcy, ‎tym samym umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania.
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów	Przychody ze sprzedaży produktów oraz towarów i materiałów rozpoznawane są w rachunku zysków ‎i strat, gdy kontrola nad nimi została przekazana na rzecz kupującego. ‎ Zasadniczo, moment przeniesienia kontroli jest tożsamy z chwilą, w którym zostały przekazane znaczące ryzyko i korzyści wynikające z ich własności. W przypadku braku ustalenia pomiędzy stronami specyficznych warunków (np. w drodze stosowania Incoterms) przychód ze sprzedaży rozpoznaje się ‎w momencie dostawy do klienta. Grupa nie stosuje terminów płatności, jak również płatności zaliczkowych przekraczających 12 miesięcy, ‎tym samym umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania.
Przychody ze sprzedaży usług transportowych	Grupa jest licencjonowanym przewoźnikiem kolejowym. Usługi transportu świadczone są zarówno ‎w ramach odrębnych umów transportowych jak i w ramach dostawy produktów, towarów sprzedawanych przez Grupę. ‎ W przypadku umów na dostawę produktów razem ze świadczeniem usługi transportu, przychody ze sprzedaży usług transportowych świadczonych na rzecz klienta po tym jak kontrola nad produktami lub towarami została przekazana rozpoznawane są w rachunku zysków i strat w momencie zakończenia transportu. ‎ Wynagrodzenie za usługi transportowe jest wskazywane w umowach z klientami i jest zawierane na fakturach sprzedaży. Cena transakcyjna jest przypisana do usług transportowych zgodnie z ich indywidualną ceną sprzedaży wynikającą z obowiązujących cenników. ‎Grupa nie stosuje terminów płatności, jak również płatności zaliczkowych przekraczających 12 miesięcy, ‎tym samym umowy nie zawierają istotnego elementu finansowania.

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Główne typy produktów i usług	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎Badane	31.12.2023 ‎Badane
Usługi budowlano - montażowe	2 048 987	2 000 345
Usługi projektowe	19 035	16 748
Wynajem sprzętu	7 958	9 472
Produkcja (rozdzielnice, konstrukcje wsporcze, masy bitumiczne itp.)	5 062	4 051
Dostawy towarów i materiałów	11 837	26 866
Działalność deweloperska	9 172	6 094
Pozostałe	1 415	2 105
Razem	2 103 466	2 065 681

Podział przychodów ze sprzedaży ze względu na kraj	Rok zakończony
Podział przychodów ze sprzedaży ze względu na kraj	31.12.2024 ‎Badane	31.12.2023 ‎Badane
Polska	1 207 228	1 208 543
Litwa	885 213	824 197
Szwecja	7 873	21 366
Łotwa	3 107	11 546
Węgry	-	(326)
Niemcy	45	355
Razem	2 103 466	2 065 681

	Rok zakończony
Podział przychodów ze sprzedaży ze względu na odbiorców	31.12.2024 ‎Badane	31.12.2023 ‎Badane
Sektor publiczny	1 991 405	1 952 725
Sektor prywatny	112 061	112 956
Razem	2 103 466	2 065 681

	Rok zakończony
Podział przychodów ze sprzedaży ze względu na czas realizacji kontraktów, mierzony od daty bilansowej	31.12.2024 ‎Badane	31.12.2023 ‎Badane
Do 12 miesięcy	865 763	1 296 914
Powyżej 12 miesięcy	1 237 703	768 767
Razem	2 103 466	2 065 681

Kluczowi odbiorcy	Rok zakończony
Kluczowi odbiorcy	31.12.2024 ‎Badane	31.12.2023 ‎Badane
PKP PLK S.A.
Przychody uzyskane w okresie od odbiorcy	721 990	663 856
Udział % przychodów uzyskanych od odbiorcy w stosunku do całości przychodów ze sprzedaży Grupy	34%	32%
Litewska Administracja Drogowa
Przychody uzyskane w okresie od odbiorcy	550 107	428 837
Udział % przychodów uzyskanych od odbiorcy w stosunku do całości przychodów ze sprzedaży Grupy	26%	21%

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-36

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Wynagrodzenie zmienne z tytułu kontraktów budowlanych

Zgodnie z najlepszym osądem Zarządu Spółki w wycenie kontraktów ujęto wynagrodzenie zmienne wynikające z roszczeń sądowych i pozasądowych oraz warunków umownych, z którymi wiąże się nieodłączna niepewność.

Wpływ łącznej wartości ujętych w ten sposób przychodów na zysk brutto ze sprzedaży w roku obrotowym zakończonym w dniu 31 grudnia 2024 roku i w latach wcześniejszych wynosi 45 mln zł (szczegóły przedstawiono w poniższych akapitach) (na 31.12.2023 r.: 138 mln zł). W 2024 roku nastąpiło zmniejszenie wartości głównie w wyniku zawartych ugód, a także uznania waloryzacji na nieobjętych mediacjami kontraktach. W ocenie Zarządu Spółki nie istnieje wysokie ryzyko odwrócenia w przyszłości tych rozpoznanych przychodów.

Roszczenia sądowe oraz wynikające z zapisów umownych (roszczenia kontraktowe)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku w budżetach kontraktów rozpoznano i ujęto w przychodach adekwatnie do stopnia zaawansowania prac danego kontraktu, wynagrodzenie zmienne wynikające z roszczeń kontraktowych:

- procedowanych na drodze sądowej, oszacowane przy uwzględnieniu współczynników prawdopodobieństwa uzyskania żądanych kwot oraz

- procedowanych na drodze kontraktowej poprzez negocjacje z klientami Grupy.

Dla każdego kontraktu w Grupie przeprowadzana jest analiza szans i zagrożeń, z uwzględnieniem sytuacji uwarunkowań kontraktowych, prawnych, technicznych oraz szacunków eksperckich. Pod uwagę brane
‎są m.in. zapisy kontraktowe, wykonanie (lub niewykonanie) obowiązków umownych przez wszystkie strony kontraktu oraz faktyczne szanse na wypłatę danego roszczenia.

Przychody wynikające z roszczeń procedowanych w trybie kontraktowym oraz roszczeń sądowych zostały uwzględnione w bilansie Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku na łączną kwotę
‎35 mln zł (na 31.12.2023 r.: 116 mln zł).

Waloryzacja wynagrodzenia umownego

W budżetach kontraktów Grupa uwzględnia wynagrodzenie z tytułu waloryzacji wynagrodzenia umownego (zdefiniowanego w umowach wskaźnika wzrostu cen w stosunku do stanu z dnia zawarcia danej umowy),
‎o ile umowa to przewiduje i ujmuje to wynagrodzenie jako przychody adekwatnie do stopnia zaawansowania prac danego kontraktu.

Zasady waloryzacji kontraktowej są określane indywidualnie w umowach dotyczących poszczególnych projektów, a Grupa kalkuluje wynagrodzenie dodatkowe z tytułu waloryzacji w oparciu o zapisy umowne.

Niektóre spośród zawartych umów zawierają maksymalny limit, do którego waloryzacja może być naliczona. Zapisy dotyczące waloryzacji, nawet w przypadku umów z tymi samymi klientami, są różne w zależności od daty
‎ich zawarcia. Waloryzacja na poszczególnych kontraktach odnosi się do różnych wskaźników publikowanych przez GUS w zależności od zapisów w danej umowie. W przypadku części umów wypłata dodatkowego wynagrodzenia w wyniku waloryzacji jest uzależniona od minimalnej wartości ww. wskaźników lub od spełnienia warunku postępu prac zgodnie z harmonogramem rzeczowo - finansowym.

W trakcie 2024 roku oraz do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego do publikacji Grupa zawarła aneksy do niektórych umów regulujące kwestię wynagrodzenia z tytułu waloryzacji
‎bądź też zwiększające jej limit określony wcześniej w umowie:

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-37

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

●W dniu 1 lutego 2024 roku Trakcja zawarła z Gminą Wrocław w imieniu i na rzecz, której działają Wrocławskie Inwestycje sp. z o.o., umowę o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym
przy Prokuratorii Generalnej RP celem polubownego rozwiązania sporu w zakresie roszczeń waloryzacyjnych na szacunkową kwotę 12 480 tys. zł netto, powstałych w związku z realizacją umowy
nr ZP/PN/03940/02/2020 z dnia 7 maja 2020 roku pn. Budowa mostów B. Chrobrego w ciągu drogi wojewódzkiej nr 455 we Wrocławiu. Strony zawarły ugodę w dniu 31 lipca 2024 roku na kwotę 8 300 tys. zł brutto.

●W dniu 9 sierpnia 2024 roku Trakcja zawarła z Gminą Kędzierzyn-Koźle, umowę o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP celem polubownego rozwiązania sporu w zakresie roszczeń waloryzacyjnych oraz wynagrodzenia za roboty dodatkowe na szacunkową kwotę 4 824 tys. zł brutto, powstałych w związku z realizacją umowy nr 272.1.8.2023 z dnia 1 września 2023 roku dla zadania pn. „Budowa łącznika obwodnicy północnej z ul. Przyjaźni/Strzelecką,
os. Blachownia w Kędzierzynie-Koźlu. W dniu 6 września 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której Gmina Kędzierzyn Koźle zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 2,4 mln zł brutto.

●W dniu 14 listopada 2024 została podpisana Ugoda przez Trakcję i Miasto Łódź do umowy zawartej 05.01.2022 pt. „Rozbudowa układu drogowo – torowego w ciągu ulic Ogrodowa – Północna
na odc. Od ul. Zachodniej do ul. Franciszkańskiej wraz z przebudową pętli tramwajowej
przy ul. Północnej”. W związku z faktem wojny na Ukrainie i okolicznościami tym spowodowanymi, limit kwoty waloryzacji należnej Trakcji został zmieniony z 5% na 12% wartości umowy. W efekcie tej ugody Trakcja S.A. rozpoznała dodatkowo 2,2 mln zł netto.

●W dniu 14 listopada 2024 została podpisana Ugoda przez Trakcję i Miasto Łódź do umowy zawartej 14.03.2022 pt. „Przebudowa Placu Wolności wraz z infrastrukturą techniczną, przeniesieniem i konserwacją zdroju, małą architekturą i nasadzeniami oraz budową zadaszenia wejścia do Muzeum Kanału „Dętka” - Oddziału Muzeum Miasta Łodzi”. W związku z faktem wojny na Ukrainie i okolicznościami tym spowodowanymi, limit kwoty waloryzacji należnej Trakcji został zmieniony
z 5% na 12% wartości umowy. W efekcie tej ugody Trakcja S.A. rozpoznała dodatkowo 1,6 mln zł netto.

Łączna wartość przychodów zmiennych z tytułu waloryzacji w roku obrotowym zakończonym
‎w dniu 31 grudnia 2024 roku i w latach wcześniejszych wynosi 10 mln zł (na 31.12.2023 r.: 22 mln zł).

Mediacje z PKP PLK

W okresie 12 miesięcy 2024 roku Trakcja kontynuowała rozmowy z PKP PLK w zakresie podpisania umów mediacyjnych dotyczących roszczeń związanych z realizacją niektórych kontraktów dotyczących kosztów ogólnych poniesionych przez Grupę w związku z wydłużonym terminem realizacji kontraktów, waloryzacji wynagrodzenia Grupy oraz pozostałych roszczeń kontraktowych.

W okresie 12 miesięcy 2024 roku, Trakcja w ramach prowadzonych mediacji z PKP PLK podpisała ugody do poniższych umów:

1)umowa nr 90/107/0029/19/Z/I z dnia 11 października 2019 roku na przebudowę układów torowych
wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E59 odcinek Choszczno – Stargard w ramach projektu „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”. W dniu 24 stycznia 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 9,7 mln zł brutto;

2)umowa nr 90/107/0028/19/Z/I z dnia 4 lipca 2019 roku na przebudowę układów torowych
wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E59 odcinek Stargard – Szczecin Dąbie w ramach projektu „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”. W dniu 24 stycznia 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 35 mln zł brutto;

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-38

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

3) umowa nr 90/107/0011/17/Z/I z dnia 18 kwietnia 2017 roku na wykonanie robót budowlanych
w obszarze LCS Łowicz – odcinek Sochaczew – Żychlin i odcinek Placencja – Łowicz Główny” w ramach projektu pn.: „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”, realizowanego w ramach unijnego instrumentu finansowego Connecting Europe Facility. Ugoda została zawarta w dniu 6 czerwca 2024 roku na kwotę 66,4 mln zł brutto po dokonaniu wzajemnych rozliczeń.

Ponadto, w okresie 12 miesięcy 2024 roku Trakcja zawarła z PKP PLK umowy o przeprowadzenie mediacji w Sądzie polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP dotyczące roszczeń związanych z realizacją następujących umów oraz ugody:

1)z dnia 28 września 2016 roku nr 90/105/0054/16/Z/1 dla zadania pn.: „Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na odcinku granica IŻ Olsztyn (km 219, 400) – stacja Olsztyn realizowanego w ramach projektu pn.: Prace na linii numer 353 na odcinku Jabłonowo Pomorskie – Iława – Olsztyn – Korsze” dalej jako „Umowa JOK”. W dniu 12 września 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 1,5 mln zł brutto;

2)z dnia 10 października 2019 roku nr 90/106/0135/19/Z/I, na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych w ramach projektu pn.: „Rewitalizacja linii kolejowych nr 694/157/190/191 Bronów – Bieniowiec – Skoczów – Goleszów – Cieszyn/Wisła/Głębce” Zamówienie częściowe A: Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na odcinku podg. Bronów – Wisła Głębce” dalej jako „Umowa BRW”; Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

3)z dnia 16 listopada 2020 roku nr 90/106/0121/20/Z/I, na wykonanie prac projektowych i robót budowlanych związanych z przebudową sieci trakcyjnej na szlakach pomiędzy stacjami na odcinku Skoczów – Wisła Głębce dla zadania pn.: „Wykonanie przebudowy sieci trakcyjnej na odcinku podg. Bronów – Wisła Głębce” w ramach projektu pn.: „Poprawa bezpieczeństwa i likwidacja zagrożeń eksploatacyjnych na sieci kolejowej – Region Śląski” dalej jako „Umowa BRW II”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

4)z dnia 16 grudnia 2010 roku, nr 90/132/121/00/17000031/10/I/I na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków - Medyka – granica państwa na odcinku Dębica – Sędziszów Małopolski w km 111,500 – 133,600 w ramach projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III”, Przetarg 2.2 Faza II dalej jako „Umowa DSM”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

5)z dnia 29 listopada 2010 roku, nr 90/132/336/00/17000031/10/I/I na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków - Medyka – granica państwa na odcinku Sędziszów Małopolski - Rzeszów Zachodni w km 133,600 –154,900 w ramach projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III”, Przetarg 2.3, dalej jako „Umowa SMR”.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

6)z dnia 13 marca 2018 roku, nr 90/101/0006/18/Z/I na wykonanie dokumentacji projektowej oraz robót budowlanych związanych z budową stacji Warszawa Główna w ramach projektu POIiŚ 5.1-13 pn. „Prace
na linii średnicowej w Warszawie na odcinku Warszawa Wschodnia - Warszawa Zachodnia” dalej
jako „Umowa WGO”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

7)z dnia 4 kwietnia 2019 roku, nr 90/106/0039/19/Z/I na wykonanie przebudowy sieci trakcyjnej
wraz z robotami towarzyszącymi na odcinku Racibórz-Chałupki oraz przepustu w km 49,872 linii kolejowej 151 realizowanego w ramach projektu inwestycyjnego pn.: „Prace na linii kolejowej
E-59 na odcinku Kędzierzyn Koźle -Chałupki (granica państwa) ”dalej jako „Umowa RAC”; W dniu
28 listopada 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 0,3 mln zł brutto.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-39

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

dalej łącznie jako „Nowe Mediacje”.

Roszczenia Trakcji w ramach Nowych Mediacji dotyczą w szczególności:

I.kosztów ogólnych poniesionych w wydłużonym okresie realizacji,

II.dodatkowych prac projektowych,

III.dodatkowych robót budowlanych.

Wartość roszczeń wskazanych przez Grupę we wnioskach mediacyjnych Nowych Mediacji wynoszą łącznie 124 mln zł. Strony są po pierwszych spotkaniach mediacyjnych i Trakcja przewiduje zakończenie Nowych Mediacji do końca III kwartału 2025 roku.

Powrót do pełnej realizacji dwóch kontraktów kolejowych oraz wartość szacowanych przychodów dodatkowych w ramach tych kontraktów

W związku z decyzją o powrocie w 2022 roku do pełnej realizacji dwóch kontraktów kolejowych Grupa ujęła w budżetach tych kontraktów oszacowane zmienne kwoty z tytułu roszczenia waloryzacyjnego na dzień 31 grudnia 2022 roku w łącznej wysokości 179 mln zł – waloryzacja, roszczenia kontraktowe, roboty dodatkowe, uznając je za wysoce prawdopodobne do uzyskania i niepodlegające znaczącemu odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość przychodów zmiennych wynosiła
‎1 mln zł, a zmniejszenie wartości przychodów zmiennych w roku 2024, wynikało z faktu podpisania ugód
‎z Zamawiającym, które potwierdziły zrealizowanie się tytułu do uzyskania tych przychodów.

Szacowane przychody dodatkowe w ramach poszczególnych kontraktów

Dla niektórych realizowanych kontraktów, przy ustalaniu budżetu kontraktu oraz jego zakładanego wyniku, Grupa uwzględnia zmienne kwoty wynagrodzenia (dalej „kwoty warunkowe”) i ujmuje w przychodach adekwatnie do stopnia zaawansowania prac danego kontraktu. Kwoty warunkowe wynikają z zapisów umów
‎i mogą stać się należne Grupie w przypadku zaistnienia zdarzeń przyszłych, m.in. takich jak dodatkowe prace nieuwzględnione w umowie. Ich charakter sprawia, iż ostateczne uzyskanie i wartość kwot warunkowych obarczone są niepewnością. Kwoty warunkowe są uwzględniane w budżetach kontraktów wyłącznie w przypadku, jeśli występuje wysokie prawdopodobieństwo ich otrzymania.

2.2Koszty działalności

Koszty według rodzaju

	Rok zakończony
	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Amortyzacja	35 489	35 229
Zużycie materiałów i energii	571 352	634 620
Usługi obce	1 013 363	979 797
Podatki i opłaty	4 792	4 811
Wynagrodzenia	267 311	265 317
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia	45 783	40 878
Pozostałe koszty rodzajowe	62 910	55 757
Koszty według rodzaju, razem	2 001 000	2 016 409

Zmiana stanu zapasów, produktów, rozliczeń międzyokresowych i rezerw	40 384	(44 685)
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)	(11 361)	(17 273)
Koszty sprzedaży, marketingu i dystrybucji (wielkość ujemna)	(5 256)	(5 586)
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)	(54 660)	(57 165)
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów	1 970 107	1 891 700

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-40

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Wartość sprzedanych materiałów i towarów	8 876	23 679
Koszt własny sprzedaży	1 978 983	1 915 379

Koszty wynagrodzeń i świadczeń pracowniczych

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Koszty wynagrodzeń i świadczeń z tytułu rozwiązania stosunku pracy	251 708	237 043
Koszty ubezpieczeń społecznych	38 889	34 626
Rezerwa na świadczenia emerytalno-rentowe	234	1 841
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	-	38
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	11 869	14 022
Rezerwa na premie	3 500	12 373
Świadczenia na rzecz pracowników z tytułu Pracowniczego Planu Kapitałowego	735	636
Pozostałe świadczenia na rzecz pracowników	6 159	5 616
Razem	313 094	306 195

Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych oraz odpisy aktualizujące ujęte w rachunku zysków i strat

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży
Amortyzacja środków trwałych	30 987	32 391
Amortyzacja wartości niematerialnych	238	104
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	70	102
Amortyzacja aktywów dostępnych do sprzedaży	2 158	199
Razem	33 453	32 796

Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży, marketingu i dystrybucji
Amortyzacja aktywów dostępnych do sprzedaży	6	-
Razem	6	-

Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu
Amortyzacja środków trwałych	1 271	1 297
Amortyzacja wartości niematerialnych	498	1 136
Amortyzacja aktywów dostępnych do sprzedaży	261	-
Razem	2 030	2 433

Łączna amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych
Amortyzacja środków trwałych	32 258	33 688
Amortyzacja wartości niematerialnych	736	1 240
Amortyzacja nieruchomości inwestycyjnych	70	102
Amortyzacja aktywów dostępnych do sprzedaży	2 425	199
Razem	35 489	35 229

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-41

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

2.3Pozostałe przychody operacyjne

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zysk ze sprzedaży pozostałych niefinansowych aktywów trwałych	1 776	9 549
Rozwiązanie rezerw kosztowych	2 175	-
Przychody z tyt. rozpoznania podatku VAT należnego dot. użytkowania samochodów służbowych do celów prywatnych	1 088	687
Umorzone zobowiązania	13	44
Otrzymane kary i grzywny	658	1 283
Otrzymane darowizny	52	-
Nadwyżki inwentaryzacyjne	15	67
Wycena nieruchomości inwestycyjnych	795	2 842
Kompensata z tytułu ubezpieczenia	1 285	393
Pozostałe	1 577	1 918
Razem	9 434	16 783

2.4Pozostałe koszty operacyjne

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych	2 928	-
Koszty refakturowane	533	580
Zapłacone kary, grzywny, odszkodowania	127	360
Zapłacone koszty postępowania spornego	177	267
Przekazane darowizny	138	131
Wartość zlikwidowanych zapasów	-	475
Utworzenie rezerw na przewidywane koszty, straty oraz inne zobowiązania	4 263	1 193
Wartość zlikwidowanych niefinansowych aktywów trwałych	25	42
Rezerwa na rekultywację żwirowni	-	210
VAT niepodlegający odliczeniu	769	592
Koszty rozbiórki budynków	469	-
Spisanie należności	543	1 175
Rezerwa na koszty dot. zwrotu subwencji finansowej z PFR	-	1 240
Pozostałe	1 936	2 406
Razem	11 908	8 671

2.5Przychody finansowe

Zasady rachunkowości

Przychody z tytułu odsetek

Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich narastania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Przychody finansowe z tytułu odsetek, w tym:	4 485	761
- bankowych	4 109	578
- od należności	256	164
- pozostałe	120	19
Zysk z tytułu różnic kursowych	-	926
Rozwiązanie rezerwy na odsetki od zobowiązań	153	656
Pozostałe	176	-
Razem	4 814	2 343

2.6Koszty finansowe

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Koszty finansowe z tytułu odsetek, w tym	25 544	34 737
- od kredytów i pożyczek	9 987	18 080
- od zobowiązań (w tym od cash poolingu)	7 243	4 920
- od obligacji	2 428	6 494
- od leasingów	5 314	4 981
- od zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych	572	95
- pozostałe	-	167
Rezerwa na odsetki od pożyczek z PFR	-	333
Koszty z tytułu cash poolingu	1 129	660
Zapłacone prowizje finansowe (w tym opłaty strukturyzacyjne)	2 722	5 155
Pozostałe	1 217	188
Razem	30 612	41 073

2.7Podatek dochodowy

Zasady rachunkowości

Na obowiązkowe obciążenia wyniku finansowego składają się: bieżący podatek dochodowy od osób prawnych
‎ (CIT) oraz podatek odroczony

Podatek bieżący

Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona
‎ od dochodu do opodatkowania za dany okres i ujmowana jako zobowiązanie w kwocie, w jakiej nie zostało zapłacone
‎ lub należność, jeśli kwota dotychczas zapłacona z tytułu bieżącego podatku dochodowego przekracza kwotę do zapłaty. Podatek dochodowy od dochodów uzyskanych w kraju obliczany jest zgodnie z polskimi przepisami podatkowymi, natomiast dochody jednostek prowadzących działalność za granicą podlegają opodatkowaniu według lokalnych przepisów, uwzględniając zapisy umów o unikaniu podwójnego opodatkowania. Obowiązująca stawka podatku dochodowego w Polsce wynosi 19%, na terenie Litwy 15%, Szwecji 21,4% oraz 18% w Ukrainie.

Podatek odroczony

Podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów, a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Aktywa i rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego traktowane
‎ są w całości jako długoterminowe i nie podlegają dyskontowaniu.

Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych,
‎ jak również niewykorzystanych aktywów podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych
‎

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-42

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty.

Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych bezpośrednio w kapitale własnym oraz pozostałych dochodów całkowitych jest ujmowany w kapitale własnym, a nie w rachunku zysków i strat.

Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności z rezerwami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.

Podatek dochodowy w rachunku zysków i strat

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Bieżący podatek dochodowy:	6 922	17 114
- bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego	11 514	17 114
- korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych	(4 592)	-
Podatek odroczony:	(6 133)	(16 443)
- związany z powstaniem i odwróceniem różnic przejściowych	(5 263)	(21 119)
- aktualizacja aktywa z tytułu podatku odroczonego	(870)	4 676
Razem	789	671

Część podatku dochodowego została ustalona według stawki równej 19% dla podstawy opodatkowania podatkiem dochodowym od osób prawnych działających na terenie Polski. Dla zagranicznych spółek wchodzących w skład Grupy Trakcja stopa podatkowa od dnia 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku wynosiła na Litwie - 15%, w Szwecji – 21,4%, w Ukrainie - 18%.

Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zysk (strata) brutto	36 295	56 933
Podatek dochodowy wg obowiązującej stawki podatku dochodowego 19%	6 896	10 817
Efekt podatkowy ujęcia:
Wykorzystania strat podatkowych z lat ubiegłych	(4 592)	(188)
Aktualizacja wartości aktywów z tytułu podatku odroczonego	870	(4 676)
Efekt różnej stopy opodatkowania w Grupie	(3 245)	(2 361)
Kosztów podatkowych niebędących kosztami księgowymi	(3 398)	(3 503)
Przychodów niepodatkowych będących przychodami księgowymi	(7 659)	(8 863)
Kosztów niepodatkowych będących kosztami księgowymi	11 917	9 445
Podatek dochodowy wg efektywnej stopy podatkowej 2% (2023: 1%)	789	671

Podatek dochodowy odniesiony w pozostałe całkowite dochody

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zyski (straty) aktuarialne
Ujęte w kwocie brutto	584	405
Podatek dochodowy	(93)	(66)
Ujęte w kwocie netto	491	339

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-43

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zyski/(straty) z przeszacowania odniesione na zyski zatrzymane
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Ujęte w kwocie brutto	(5 515)	(19 784)
Ujęte w kwocie netto	(5 515)	(19 784)

Grupa nie nalicza podatku odroczonego z tytułu różnic kursowych z przeliczenia zagranicznych jednostek zależnych zgodnie z MSR 12, gdyż kontroluje terminy rozliczania się różnic przejściowych i różnice te nie odwrócą się w przewidywalnej przyszłości.

Odroczony podatek dochodowy

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego

Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych
‎ w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione. Zarząd Jednostki dominującej i spółek zależnych weryfikują przyjęte szacunki dotyczące prawdopodobieństwa odzyskania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę, nowe informacje oraz doświadczenia
‎ z przeszłości. Prawdopodobieństwo realizacji aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z przyszłymi zyskami podatkowymi opiera się na budżetach spółek Grupy. Spółki Grupy ujęły w księgach aktywo z tytułu odroczonego podatku dochodowego do wysokości, do której jest prawdopodobne, iż osiągną zysk do opodatkowania, który pozwoli
‎ na potrącenie ujemnych różnic przejściowych. Spółki Grupy, które historycznie generowały straty i których projekcje finansowe nie przewidują osiągnięcia zysku do opodatkowania umożliwiającego potrącenie ujemnych różnic przejściowych, nie rozpoznają w swoich księgach aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.

Poniższa tabela prezentuje wpływ aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego na wynik i kapitał:

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Aktywo z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą	158 979	141 820
- wpływ na wynik	158 979	141 733
- wpływ na kapitał	-	87

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą	73 915	63 158
- wpływ na wynik	71 980	59 251
- wpływ na kapitał	1 935	3 907

Poniżej przedstawiono okresy, w których, zgodnie z przepisami podatkowymi, najpóźniej mogą zostać rozliczone aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej:

Na dzień 31.12.2024	2025	2026	2027	2028	2029+	Razem
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej	1 978	5 531	3 553	1 645	9 458	22 166

Na dzień 31.12.2023	2024	2025	2026	2027	2028+	Razem
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego od straty podatkowej	-	-	3 957	7 106	5 805	16 868

Nieutworzone bądź spisane aktywo z tytułu nierozliczonych strat podatkowych zgodnie z przepisami spółek z Grupy mogą być rozliczone w okresach zaprezentowanych poniżej:

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-44

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Na dzień 31.12.2024	2025	2026	2027	2028	2029+	Razem
Kwota nieutworzonego/spisanego aktywa z tyt. nierozliczonych strat podatkowych	2 675	-	-	-	-	2 675

Na dzień 31.12.2023	2024	2025	2026	2027	2028+	Razem
Kwota nieutworzonego/spisanego aktywa z tyt. nierozliczonych strat podatkowych	8 479	2 831	245	145	371	12 071

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-45

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Aktywo z tytułu podatku odroczonego ‎ Tytuł różnic przejściowych	31.12.2022 ‎ Badane	Zwiększenia/ Zmniejszenia	31.12.2023 ‎ Badane	Zwiększenia/ Zmniejszenia	31.12.2024 ‎ Badane
Rezerwa na premie	606	1 643	2 249	(1 421)	828
Rezerwa na badanie bilansu	45	17	62	9	71
Rezerwa na roboty poprawkowe	2 529	170	2 699	2 488	5 187
Rezerwa na przewidywane straty na kontrakcie	29 541	(11 658)	17 883	8 434	26 317
Rezerwa na świadczenia emerytalne	692	235	927	(149)	778
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	31	(24)	7	(7)	-
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wypoczynkowe	2 755	327	3 082	(448)	2 634
Rezerwa na prowizje	-	290	290	(222)	68
Odpis aktualizujący na należności	3 867	(826)	3 041	(1 903)	1 138
Odpis aktualizujący wartość pozostałych aktywów obrotowych	309	141	450	189	639
Niezrealizowane ujemne różnice kursowe	165	(21)	144	(134)	10
Naliczone odsetki od zobowiązań	1 725	9	1 734	(434)	1 300
Odpis aktualizujący wartość obligacji	34	-	34	-	34
Odpis aktualizujący na odsetki od należności	108	-	108	-	108
Koszty niepodatkowe dotyczące realizowanych kontraktów długoterminowych	59 842	(14 363)	45 479	7 904	53 383
Nadwyżka przychodów zafakturowanych nad ustalonymi - wycena kontraktów długoterminowych	17 097	28 486	45 583	(3 382)	42 201
Dodatnia różnica między amortyzacją bilansową a podatkową	45	(5)	40	3	43
Strata podatkowa	35 077	(18 209)	16 868	5 298	22 166
Przeszacowanie aktywów trwałych do wartości godziwej	-	13	13	(13)	-
Niewypłacone wynagrodzenia i niezapłacone składki ZUS	2 603	(2 582)	21	(7)	14
Pozostałe	2 432	243	2 675	568	3 243
Różnice kursowe z przeliczenia	89	(1 658)	(1 569)	386	(1 183)
Razem przed kompensatą	159 592	(17 772)	141 820	17 159	158 979
Kompensata aktywa z tyt. podatku odroczonego z rezerwą z tyt. podatku odroczonego	(83 884)	21 701	(62 183)	(11 732)	(73 915)
Razem po kompensacie	75 708	3 929	79 637	5 427	85 064

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-46

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego ‎ Tytuł różnic przejściowych	31.12.2022 ‎ Badane	Zwiększenia/ Zmniejszenia	31.12.2023 ‎ Badane	Zwiększenia/ Zmniejszenia	31.12.2024 ‎ Badane
Nadwyżka przychodów ustalonych nad zafakturowanymi - wycena kontraktów długoterminowych	30 264	(11 707)	18 557	(9 974)	8 583
Przychody niepodatkowe dotyczące realizowanych kontraktów długoterminowych	20 049	-	20 049	16 163	36 212
Ujemna różnica między amortyzacją bilansową a podatkową	21 642	5	21 647	(750)	20 897
Niezrealizowane dodatnie różnice kursowe	35	(9)	26	(25)	1
Naliczone odsetki od lokat, należności, aktywów finansowych, itp.	619	282	901	175	1 076
Prawo wieczystego użytkowania gruntów	375	-	375	-	375
Przeszacowanie aktywów trwałych do wartości godziwej	2 265	1 245	3 510	(3 506)	4
Przeszacowanie nieruchomości inwestycyjnych do wartości godziwej	3 067	455	3 522	1 100	4 622
Pozostałe	15 360	(19 617)	(4 257)	6 656	2 399
Różnice kursowe z przeliczenia	309	(1 481)	(1 172)	918	(254)
Razem przed kompensatą	93 985	(30 827)	63 158	10 757	73 915
Kompensata aktywa z tyt. podatku odroczonego z rezerwą z tyt. podatku odroczonego	(83 884)	21 701	(62 183)	(11 732)	(73 915)
Razem po kompensacie	10 101	(9 126)	975	(975)	-

Grupa zrezygnowała z prezentacji ruchów w okresie w podziale na część kapitałową i wynikową ze względu na małą istotność ruchów przechodzących przez kapitał z aktualizacji wyceny.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-47

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

2.8Działalność zaniechana

W 2024 i 2023 roku nie wystąpiła działalność zaniechana.

2.9Zysk (strata) na jedną akcję

Zasady rachunkowości

Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym. Rozwodniony zysk netto na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez sumę średniej ważonej liczby akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym i wszystkich potencjalnych akcji rozwadniających.

W celu obliczenia rozwodnionego zysk netto na jedną akcję, wartości wykorzystane do obliczenia podstawowego zysku na akcję zostały skorygowane w celu uwzględnienia:

- wpływu kosztów z tytułu odsetek od obligacji po uwzględnieniu podatku dochodowego;

- średniej ważonej liczby dodatkowych akcji zwykłych, które występowałyby, zakładając zmianę wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych.

Rozwodnienie zysku na jedną akcję wynika z emisji obligacji zamiennych na akcje, która została szczegółowo opisana w nocie nr 3.17 niniejszego sprawozdania.

	Rok zakończony
	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej	35 506	56 262
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	37 473	58 346
Zysk (strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej	35 191	55 709
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki dominującej, zastosowany do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję	37 158	57 793

Liczba wyemitowanych akcji (w sztukach)	336 450 976	336 450 976
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zwykłych zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję (w sztukach)	336 450 976	336 450 976
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zwykłych zastosowana ‎ do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję (w sztukach)	352 730 086	352 730 086

Zysk (strata) na jedną akcję przypadający (-a) na akcjonariuszy w trakcie okresu (w zł na akcję):

	Rok zakończony
	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
- podstawowy	0,11	0,17
- rozwodniony	0,11	0,17

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-48

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej przypadający (-a) na akcjonariuszy w trakcie okresu (w zł na akcję):

	Rok zakończony
	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
- podstawowy	0,11	0,17
- rozwodniony	0,11	0,17

Zysk (strata) na jedną akcję przypadający (-a) na akcjonariuszy Jednostki dominującej w trakcie okresu
‎ (w zł na akcję):

	Rok zakończony
	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
- podstawowy	0,10	0,17
- rozwodniony	0,11	0,16

3.Noty objaśniające do bilansu

3.1Rzeczowe aktywa trwałe

Zasady rachunkowości

Środki trwałe

Środki trwałe wyceniane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania.

W wartości bilansowej środka trwałego ujmuje się koszty modernizacji, zaś koszty regularnych, znaczących przeglądów, których przeprowadzenie jest niezbędne w celu zapobieżenia wystąpienia usterek oraz których wartość w poszczególnych okresach sprawozdawczych różni się istotnie ujmuję się w rozliczeniach międzyokresowych kosztów.

Środki trwałe (z wyjątkiem gruntów własnych niesłużących wydobyciu kopalin metodą odkrywkową) amortyzowane
‎ są metodą liniową w okresie przewidywanej ekonomicznej użyteczności. Okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności każdego aktywa określany jest na dzień przyjęcia aktywa do używania.

Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności, co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu.

Środki trwałe nieoddawane bezpośrednio do używania, lecz wymagające uprzedniego montażu, adaptacji, innych dodatkowych prac lub nakładów zaliczane są do środków trwałych w budowie do czasu ich oddania do używania.

Środki trwałe nieużywane, wycofane z używania, przeznaczone do likwidacji lub sprzedaży wycenia się w wartości
‎ nie wyższej niż ich cena sprzedaży netto możliwa do osiągnięcia.

Środki trwałe umarzane są według metody liniowej. Zastosowane stawki amortyzacyjne odpowiadają okresowi ekonomicznej użyteczności środków trwałych.

Okresy ekonomicznej użyteczności środków trwałych przyjęte w Spółce są następujące:

●komputery 3 lata lub okres umowny,

●narzędzia i przyrządy 5 lat,

●zbiorniki naziemne 22 lata,

●kotły, piece od 14 do 25 lat,

●maszyny do obróbki metali od 5 do 14 lat,

●agregaty sprężarkowe od 10 do 20 lat,

●urządzenia energetyczne 13 lat,

●ciężkie maszyny budowlane od 5 do 30 lat,

●drobny sprzęt i maszyny 10 lat,

●wagony technologiczne od 14 do 25 lat,

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-49

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

●wagony magazynowe, warsztatowe, socjalne od 14 do 20 lat,

●kontenery magazynowe, socjalne od 5 do 25 lat,

●samochody osobowe i dostawcze (do 3,5 t) od 5 do 7 lat,

●samochody ciężarowe (pow. 3,5 t) od 5 do 10 lat,

●zaplecze biurowo - socjalne od 10 do 26 lat.

Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie
‎ i w razie konieczności - koryguje się, jeśli korekta następuje od początku następnego roku obrotowego.

Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia
‎ lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów.

Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane
‎ w rachunku zysków i strat w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia.

Środki trwałe w budowie

Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich nabyciem lub wytworzeniem. Do kosztów tych zalicza się także koszty finansowe netto związane z obsługą i zabezpieczeniem zobowiązań finansujących środki trwałe w budowie poniesione (zapłacone lub naliczone) do dnia ich oddania
‎ do używania.

Środki trwałe w budowie zaniechane, przeznaczone do likwidacji lub sprzedaży wycenia się w wartości nie wyższej
‎ niż ich cena sprzedaży netto możliwa do osiągnięcia.

Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.

Każdorazowo, przy wykonywaniu remontu, koszt remontu jest ujmowany w wartości bilansowej rzeczowych aktywów trwałych, jeżeli są spełnione kryteria ujmowania.

Koszty finansowania zewnętrznego

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące nabycia, budowy lub produkcji dostosowywanego składnika aktywów Grupa kapitalizuje w ramach kosztu tego składnika aktywów zgodnie z MSR 23. Wszystkie pozostałe koszty finansowania zewnętrznego ujmuje się w chwili poniesienia.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Struktura środków trwałych

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Środki trwałe, w tym:	241 821	245 367
- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	15 215	24 258
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	32 767	38 478
- urządzenia techniczne i maszyny	111 317	111 520
- środki transportu	75 187	64 910
- inne środki trwałe	7 335	6 201
Środki trwałe w budowie	1 654	625
Razem	243 475	245 992

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-50

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Tabele ruchu środków trwałych

Rok zakończony	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
31.12.2024 ‎ Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek roku	62 736	111 520	64 910	6 201	625	245 992
Zwiększenia - zakup	257	18 013	23 470	3 235	1 796	46 771
Zwiększenia z tytułu wynajmu długoterminowego ujmowane zgodnie z MSSF 16	4 660	53	-	-	-	4 713
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(8 476)	(5 091)	(1 519)	(56)	-	(15 142)
Zbycie	-	(170)	(808)	-	-	(978)
Zmniejszenie zw. z decyzją o braku wykupu samochodów w leasingu	-	-	(27)	-	-	(27)
Likwidacja	(2 961)	-	(13)	(8)	-	(2 982)
Amortyzacja	(8 136)	(11 971)	(10 222)	(1 929)	-	(32 258)
Inne zmniejszenia	-	-	-	-	(750)	(750)
Różnice kursowe z przeliczenia	(98)	(1 037)	(604)	(108)	(17)	(1 864)
Wartość księgowa netto na koniec roku	47 982	111 317	75 187	7 335	1 654	243 475

Stan na 31.12.2024 ‎ Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	111 914	269 637	162 037	46 986	1 896	592 470
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(63 834)	(157 283)	(86 246)	(39 543)	(225)	(347 131)
Różnice kursowe z przeliczenia	(98)	(1 037)	(604)	(108)	(17)	(1 864)
Wartość księgowa netto	47 982	111 317	75 187	7 335	1 654	243 475

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-51

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Rok zakończony	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
31.12.2023 ‎ Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek roku	68 452	112 859	62 850	6 524	4 861	255 546
Zwiększenia - zakup	1 049	16 961	11 189	2 132	2 529	33 860
Zwiększenia z tytułu wynajmu długoterminowego ujmowane zgodnie z MSSF 16	1 734	-	-	3	-	1 737
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	-	(6)	(61)	-	-	(67)
Inne zwiększenia
Przesunięcia pomiędzy grupami	-	3 339	2 663	168	(6 170)	-
Zbycie	(120)	(2 420)	(876)	(19)	-	(3 435)
Zmniejszenie zw. z decyzją o braku wykupu samochodów w leasingu	-	-	(278)	-	-	(278)
Likwidacja	-	(25)	(278)	(68)	-	(371)
Amortyzacja	(7 880)	(13 350)	(10 340)	(2 118)	-	(33 688)
Inne zmniejszenia	(5)	(1 732)	2 080	3	(503)	(157)
Różnice kursowe z przeliczenia	(494)	(4 106)	(2 039)	(424)	(92)	(7 155)
Wartość księgowa netto na koniec roku	62 736	111 520	64 910	6 201	625	245 992

Stan na 31.12.2023 ‎ Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	125 623	291 665	160 997	49 507	959	628 751
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(62 393)	(176 039)	(94 048)	(42 882)	(242)	(375 604)
Różnice kursowe z przeliczenia	(494)	(4 106)	(2 039)	(424)	(92)	(7 155)
Wartość księgowa netto	62 736	111 520	64 910	6 201	625	245 992

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-52

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Struktura własnościowa środków trwałych

Na dzień 31.12.2024 Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Własne	42 332	43 146	32 289	6 061	1 654	125 482
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	5 650	68 171	42 898	1 274	-	117 993
Razem	47 982	111 317	75 187	7 335	1 654	243 475

Na dzień 31.12.2023 Badane	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Środki trwałe ‎ w budowie	Razem
Własne	51 977	37 290	25 505	5 365	624	120 761
Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu	10 760	74 230	39 405	836	-	125 231
Razem	62 737	111 520	64 910	6 201	624	245 992

Tabela ruchu środków trwałych używanych na podstawie umów najmu, dzierżawy i innych umów leasingu

	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Na dzień 1.01.2024 ‎ Badane	10 760	74 230	39 405	836	125 231
Amortyzacja	(5 297)	(4 838)	(6 532)	(125)	(16 792)
Składniki aktywów z nowych umów leasingu	4 660	11 634	16 316	581	33 191
Inne zwiększenia/zmniejszenia	(899)	(9 784)	(4 881)	-	(15 564)
Przeniesienie do aktywów przeznaczonych do sprzedaży	(3 568)	(2 390)	(1 009)	-	(6 967)
Zakończenie umowy leasingu bez wykonania opcji wykupu	-	-	27	-	27
Różnice kursowe z przeliczenia	(6)	(681)	(428)	(18)	(1 133)
Na dzień 31.12.2024 Badane	5 650	68 171	42 898	1 274	117 993

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-53

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

	Grunty, budynki ‎ i budowle	Maszyny ‎ i urządzenia	Środki transportu	Pozostałe środki trwałe	Razem
Na dzień 1.01.2023 ‎ Badane	13 921	52 155	36 299	688	103 063
Amortyzacja	(4 839)	(5 243)	(6 647)	(120)	(16 849)
Składniki aktywów z nowych umów leasingu	1 688	14 466	10 208	327	26 689
Inne zwiększenia/zmniejszenia	29	15 272	854	-	16 155
Różnice kursowe z przeliczenia	(39)	(2 420)	(1 309)	(59)	(3 827)
Na dzień 31.12.2023 Badane	10 760	74 230	39 405	836	125 231

W oparciu o prawo wieczystego użytkowania gruntów Grupa posiada grunty zakwalifikowane do kategorii Grunty, budynki i budowle o wartości netto 14 502 tys. zł (na dzień 31.12.2023 r.: 23 096 tys. zł).

Grupa nie posiada zobowiązań pozabilansowych z tytułu podpisanych umów dotyczących nabycia rzeczowych aktywów trwałych, które nie zostały jeszcze ujęte w bilansie (31.12.2023: 0 tys. zł).

Informacje o zabezpieczeniach na rzeczowych aktywach trwałych zostały zawarte w nocie 5.2.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-54

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

3.2Wartości niematerialne

Zasady rachunkowości

Wartości niematerialne

Składnik wartości niematerialnych w momencie początkowego ujęcia wycenia się w cenie nabycia (w przypadku wartości niematerialnych nabytych w ramach oddzielnej transakcji) lub koszcie wytworzenia (w przypadku aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe). Po ujęciu początkowym, wartości niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.

Nakłady poniesione na wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.

Wartości niematerialne o ograniczonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników wartości niematerialnych o ograniczonym okresie użytkowania ujmuje się w rachunku zysków i strat w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika wartości niematerialnych.

Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które nie są użytkowane, są corocznie poddawane weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości, w odniesieniu do poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych przyjęte w Spółce są następujące:

●Patenty i licencje okres umowny

●Koszty prac rozwojowych 3 lata,

●Oprogramowanie komputerowe 2 lata.

Koszty prac badawczo - rozwojowych

Koszty prac badawczych są odpisywane w ciężar kosztów w rachunku zysków i strat w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje
‎ się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.

Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie, jeśli składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej, gdy w ciągu okresu sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa może nie być możliwa do odzyskania.

Na każdy dzień bilansowy koszty prac rozwojowych, które nie zostały zakończone, są prezentowane wśród wartości niematerialnych jako odrębna pozycja „Wartości niematerialne w budowie”.

Zyski lub straty wynikające z usunięcia wartości niematerialnych z bilansu są wyceniane według różnicy pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich usunięcia z bilansu.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Stawki amortyzacyjne

Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników wartości niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.

Struktura wartości niematerialnych

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Koszty zakończonych prac rozwojowych	782	-
Nabyte koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	550	962
- oprogramowanie komputerowe	416	774
Wartości niematerialne w budowie	117	3 323
Razem	1 449	4 285

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-55

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Struktura własnościowa wartości niematerialnych

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Własne	1 449	4 285
Razem	1 449	4 285

Tabele ruchu wartości niematerialnych

Rok obrotowy kończący się 31.12.2024 ‎ Badane	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Licencje na oprogra-mowanie	Pozostałe licencje, koncesje, patenty	Wartości niemate- rialne w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek roku	-	774	188	3 323	4 285
Zwiększenia nabycia	-	127	33	735	895
Przesunięcia	2 315	-	-	(2 315)	-
Amortyzacja	(168)	(483)	(85)	-	(736)
Inne zmniejszenia	(1 366)	-	-	(1 626)	(2 992)
Różnice kursowe z przeliczenia	1	(2)	(2)	-	(3)
Wartość księgowa netto na koniec roku	782	416	134	117	1 449

Stan na 31.12.2024 ‎ Badane	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Licencje na oprogra-mowanie	Pozostałe licencje, koncesje, patenty	Wartości niemate- rialne w budowie	Razem
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	9 898	14 322	903	117	25 240
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(9 117)	(13 904)	(767)	-	(23 788)
Różnice kursowe z przeliczenia	1	(2)	(2)	-	(3)
Wartość księgowa netto	782	416	134	117	1 449

Rok obrotowy kończący się 31.12.2023 ‎ Badane	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Licencje na oprogra-mowanie	Pozostałe licencje, koncesje, patenty	Wartości niemate- rialne w budowie	Razem
Wartość księgowa netto na początek roku	57	1 891	137	1 929	4 014
Przekwalifikowanie do aktywów dostępnych do sprzedaży	-	-	(47)	-	(47)
Zwiększenia nabycia	-	42	171	1 394	1 607

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-56

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Amortyzacja	(57)	(1 116)	(67)	-	(1 240)
Inne zwiększenia	-	(4)	-	-	(4)
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(39)	(6)	-	(45)
Wartość księgowa netto na koniec roku	-	774	188	3 323	4 285

Stan na 31.12.2023 ‎ Badane	Koszty zakończonych prac rozwojowych	Licencje na oprogra-mowanie	Pozostałe licencje, koncesje, patenty	Wartości niemate- rialne w budowie	Razem
Koszt lub wartość z wyceny (brutto)	9 112	15 359	903	3 323	28 697
Umorzenie i łączne dotychczasowe odpisy z tytułu utraty wartości	(9 112)	(14 546)	(709)	-	(24 367)
Różnice kursowe z przeliczenia	-	(39)	(6)	-	(45)
Wartość księgowa netto	-	774	188	3 323	4 285

W 2024 i 2023 roku Grupa nie poniosła kosztów na prace badawczo-rozwojowe ujętych w rachunku zysków i strat.

Informacje o zabezpieczeniach na wartościach niematerialnych zostały zawarte w nocie 5.2.

3.3Wartość firmy

Zasady rachunkowości

Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych. Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.

Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy, powinien:

•odpowiadać najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz

•być nie większy niż jeden segment działalności zgodnie z definicją segmentów Grupy określonych na podstawie
MSSF 8 Segmenty operacyjne przed agregacją.

Utrata wartości ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty wartości. Odpis ten nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych. W przypadku, gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka,
‎ przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości bilansowej. W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki pieniężne.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-57

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Alokacja wartości firmy do ośrodków generujących przepływy pieniężne

Zgodnie z MSR 36 wartość firmy alokowana jest do ośrodków generujących przepływy pieniężne. Grupa dokonuje oceny związanej z alokacją wartości firmy do odpowiednich ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne.

Utrata wartości firmy

Zgodnie z MSR 36 Zarząd Jednostki dominującej na dzień bilansowy dokonuje corocznych testów na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy. Przeprowadzone testy wymagają oszacowania wartości użytkowej ośrodków wypracowujących przepływy pieniężne („CGU”) w oparciu
‎ o przyszłe przepływy pieniężne generowane przez te CGU, które następnie przy zastosowaniu stopy dyskontowej
‎ są korygowane do wartości bieżącej.

Wartość firmy

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	103 194	113 658
Zwiększenia	-	-
Zmniejszenia	(4 780)	-
Przekwalifikowanie wartości firmy na aktywa przeznaczone do sprzedaży	(4 780)	-
Różnice kursowe z przeliczenia	(1 218)	(10 464)
Stan na koniec okresu	97 196	103 194

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Wartość firmy według kosztu	330 431	435 969
Skumulowana utrata wartości	(233 235)	(332 775)
Wartość firmy po uwzględnieniu dokonanych odpisów	97 196	103 194

Alokacja wartości firmy do ośrodków generujących przepływy pieniężne („CGU”) po ujęciu odpisów z tytułu utraty wartości

Dla celów testowania utraty wartości na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość firmy została alokowana do następujących ośrodków generujących przepływy pieniężne:

Na dzień 31.12.2024 r.

CGU:
‎ Trakcja S.A., Torprojekt

sp. z o.o.

CGU:
‎ Spółki z Gr. AB Kauno Tiltai

CGU:
‎ PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o.

Razem

Alokowana wartość firmy po ujęciu odpisów aktualizujących

58 160

39 036

-

97 196

Na dzień 31.12.2023 r.

CGU:
‎ Trakcja S.A., Torprojekt

sp. z o.o.,

CGU:
‎ Spółki z Gr. AB Kauno Tiltai

CGU:
‎ PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o.

Razem

Alokowana wartość firmy po ujęciu odpisów aktualizujących

58 160

40 254

4 780

103 194

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-58

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Test na utratę wartości firmy

Na dzień 30 czerwca nie zidentyfikowano przesłanek wskazujących na możliwość wystąpienia utraty wartości firmy w związku z tym Grupa nie przeprowadzała na ten dzień testu. Jednakże na dzień 31 grudnia 2024 roku, zgodnie z coroczną wyceną został przeprowadzony test na utratę wartości firmy.

Podstawowe założenia przyjęte na potrzeby testu na utratę wartości firmy:

Na dzień 31.12.2024 r.	CGU: ‎ Trakcja S.A., Torprojekt sp. z o.o.	CGU*: ‎ PRK 7 Nieruchomości	CGU: ‎ Spółki z Gr. AB Kauno Tiltai
WACC przed opodatkowaniem	14,5%	-	11,1%
WACC po opodatkowaniu	11,8%	-	9,4%
marża EBITDA	2,6% - 6,8%	-	4,3% - 5,1%
Stopa wzrostu w okresie rezydualnym	2,0%	-	2,0%

Na dzień 31.12.2023 r.	CGU: ‎ Trakcja S.A., Torprojekt sp. z o.o.	CGU*: ‎ PRK 7 Nieruchomości	CGU: ‎ Spółki z Gr. AB Kauno Tiltai
WACC przed opodatkowaniem	13,8%	13,8%	10,9%
WACC po opodatkowaniu	11,2%	11,2%	9,2%
marża EBITDA	3,9% - 6,2%	2,6% - 2,9%	4% - 4,6%
Stopa wzrostu w okresie rezydualnym	2,0%	2,0%	2,0%

*z uwagi na przekwalifikowanie wartości CGU do którego przypisana jest spółka PRK 7 Nieruchomości do pozycji aktywów przeznaczonych do sprzedaży, na dzień 31 grudnia 2024 nie przeprowadzano testu na utratę wartości tego CGU

W wyniku przeprowadzonego na dzień 31 grudnia 2024 roku testu na utratę wartości nie stwierdzono utraty wartości firmy.

Analiza wrażliwości testu na utratę wartości firmy

Przeprowadzona analiza wrażliwości wskazuje, że istotnymi czynnikami wpływającymi na szacunki wartości użytkowej ośrodków generujących przepływy pieniężne są rentowność realizowanych kontraktów budowlanych oraz przyjęty poziom stopy dyskontowej.

EBITDA = zysk operacyjny + amortyzacja + odpis wartości firmy

Analiza wrażliwości dla CGU składającego się ze spółek: Trakcja oraz Torprojekt

Zastosowany wskaźnik	Racjonalnie możliwa zmiana wskaźnika	Wpływ na wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne
Zastosowany wskaźnik	Racjonalnie możliwa zmiana wskaźnika	wzrost	spadek
EBITDA	+/- 2,5%	17 193	(17 193)
WACC	+/- 0,25 p.p.	(9 596)	10 056

Grupa dokonała analizy wrażliwości zmiany poziomu EBITDA +/- 2,5% oraz poziomu WACC po opodatkowaniu +/-0,25 p.p. w wyniku czego stwierdzono, że racjonalna zmiana założeń nie spowodowałaby konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-59

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Analiza wrażliwości dla CGU składającego się ze spółek należących do Grupy AB Kauno Tiltai

Zastosowany wskaźnik	Racjonalnie możliwa zmiana wskaźnika	Wpływ na wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego przepływy pieniężne
Zastosowany wskaźnik	Racjonalnie możliwa zmiana wskaźnika	wzrost	spadek
EBITDA	+/- 2,5%	17 129	(17 129)
WACC	+/- 0,25 p.p.	(10 082)	10 809

Grupa dokonała analizy wrażliwości zmiany poziomu EBITDA +/- 2,5% oraz poziomu WACC po opodatkowaniu +/-0,25 p.p. w wyniku czego stwierdzono, że racjonalna zmiana założeń nie spowodowałaby konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.

Test na utratę wartości był wykonany na dzień bilansowy, wg najlepszej wiedzy na moment jego sporządzenia. Czynnikiem o charakterze systemowym, który w przyszłości może wpłynąć na wycenę wszystkich aktywów, w szczególności aktywów finansowych (w sprawozdaniu jednostkowym) i wartości firmy tzw. „goodwill” w sprawozdaniu skonsolidowanym jest wojna na terytorium Ukrainy. Na chwilę sporządzenia niniejszego sprawozdania z przyczyn obiektywnych nie jest możliwa całościowa ocena skutków jej wpływu na wynik testów.

Oceniając potencjalne, specyficzne dla Grupy skutki można wyróżnić następujące czynniki (ze wskazaniem kierunku ich działania):

●obniżenie kosztów finansowania dłużnego w związku ze spadkiem stóp procentowych (+),

●wzrost współczynników ryzyka (tzw. country risk premium) dla ośrodków generujących przepływy pieniężne na rynku polskim i litewskim (-),

●potencjalny spadek kosztów pracy i wzrost dostępności siły roboczej (+),

●poprawa pozycji konkurencyjnej w relacji do innych wykonawców z uwagi na nieistotny udział w strukturze zatrudnienia obcokrajowców (+),

●możliwość zakłóceń ciągłości realizacji kontraktów z uwagi na wydłużenie procedowania decyzji administracyjnych (-),

●zmiana cen kluczowych materiałów tym: 1) potencjalny spadek cen materiałów ropopochodnych (np. asfalt) (+), 2) potencjalny wzrost cen materiałów związany z zaburzeniami łańcucha dostaw (-),

●stymulacja gospodarki poprzez rządowe programy inwestycji infrastrukturalnych (+),

●osłabienie PLN względem EUR oraz potencjalna zmienność kursów (+/-),

●zwiększone ryzyko zatorów płatniczych a nawet niewypłacalności (-).

Biorąc pod uwagę ilość zmiennych i niepewność związaną dalszą eskalacją konfliktu na terytorium Ukrainy oraz ich skutkami, wynik testów na utratę wartości w przyszłości może być podatny na wahania przekraczające zakładane na dzień zatwierdzenia sprawozdania finansowego do publikacji poziomy racjonalnej zmiany kluczowych założeń.

3.4Nieruchomości inwestycyjne

Zasady rachunkowości

Na nieruchomości inwestycyjne Spółki składają się inwestycje w budynki i grunty posiadane w celu generowania przychodów z wynajmu lub ze względu na oczekiwany przyrost ich wartości.

Początkowo nieruchomości inwestycyjne nabyte w ramach oddzielnej transakcji zakupu są wyceniane według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji. W pozostałych przypadkach, np. nabycie w ramach transakcji przejęcia innej jednostki gospodarczej, ich ujęcie początkowe następuje według wartości godziwej. Po początkowym ujęciu wszystkie nieruchomości inwestycyjne wykazywane są według wartości godziwej.

Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych następująca w ciągu roku wykazywana jest w rachunku zysków i strat.

Na nieruchomości inwestycyjne Grupy składają się inwestycje w budynki i grunty posiadane w celu generowania przychodów z wynajmu lub ze względu na oczekiwany przyrost ich wartości. Początkowo nieruchomości inwestycyjne nabyte w ramach oddzielnej transakcji zakupu są wyceniane według ceny nabycia z uwzględnieniem kosztów transakcji.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-60

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W pozostałych przypadkach, np. nabycie w ramach transakcji przejęcia innej jednostki gospodarczej, ich ujęcie początkowe następuje według wartości godziwej.

Po początkowym ujęciu wszystkie nieruchomości inwestycyjne wykazywane są według wartości godziwej.

Zmiana wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych następująca w ciągu roku wykazywana jest w rachunku zysków i strat. W przypadku przeniesienia składnika majątku Grupy ze środków trwałych do nieruchomości inwestycyjnych, różnica pomiędzy wyceną w wartości godziwej a wartością bilansową takiego składnika majątku zostaje ujęta w kapitale z aktualizacji wyceny, a wszelkie późniejsze zmiany - w rachunku zysków i strat.

Jeśli jednostka w trakcie budowy nieruchomości inwestycyjnej uzyskuje możliwość wiarygodnej wyceny wartości godziwej tej nieruchomości, którą wcześniej wyceniała według kosztu, to wycenia tę nieruchomość według jej wartości godziwej. W momencie zakończenia przez jednostkę budowy własnej nieruchomości inwestycyjnej, która zostanie ujęta w wartości godziwej, różnica pomiędzy wartością godziwą nieruchomości na ten dzień a jej wcześniejszą wartością bilansową zostanie rozpoznana w rachunku zysków i strat.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Klasyfikacja do kategorii nieruchomości inwestycyjnych

Grupa dokonuje klasyfikacji nieruchomości do kategorii rzeczowych aktywów trwałych, zapasów lub nieruchomości inwestycyjnych w zależności od planowanego wykorzystania ich przez Grupę.

Wycena w wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych

Grupa oszacowuje wartość nieruchomości inwestycyjnych na dzień 31 grudnia na podstawie wyceny przeprowadzonej na ten dzień przez niezależnego rzeczoznawcę posiadającego kwalifikacje odpowiednie do przeprowadzania wycen nieruchomości, a także aktualne doświadczenie w takich wycenach dokonywanych w lokalizacjach, w których znajdują się aktywa Grupa. Dodatkowo Grupa dokonuje samooceny otrzymanych opinii o wartości godziwej poprzez analizę danych pochodzących z aktywnego rynku aktualnych cen rynkowych podobnych nieruchomości inwestycyjnych, które
‎ są podobnie zlokalizowane i znajdują się w porównywalnym stanie. Analizy te są dokonywane przez osoby posiadające wiedzę o rynku. W trakcie roku na kolejne daty bilansowe, tj. 31 marca, 30 czerwca oraz 30 września Grupa dokonuje analizy przesłanek dotyczących możliwości zmiany wartości godziwej.

Do wyceny budynków zaliczanych do nieruchomości inwestycyjnych posiadanych przez Grupę zastosowano metodę kosztową oraz dochodową. Zgodnie z MSSF 13 podejście kosztowe odzwierciedla kwotę, która byłaby wymagana aktualnie, aby odtworzyć wydajność danego składnika aktywów (często określana jako bieżący koszt zastąpienia). W wielu przypadkach metoda bieżącego kosztu zastąpienia jest używana do ustalenia wartości godziwej aktywów materialnych, które są wykorzystywane w połączeniu z innymi aktywami lub innymi aktywami i zobowiązaniami. Wyceniane nieruchomości należą do kategorii rynku regionalnego, a wartość ich składnika budowlanego określa się w podejściu kosztowym, metodą kosztów zastąpienia przy zastosowaniu techniki wskaźnikowej oraz elementów scalonych.

Podejście dochodowe polega na określeniu wartości nieruchomości przy założeniu, że jej nabywca zapłaci za nią cenę, której wysokość uzależni od przewidywanego dochodu, jaki uzyska z nieruchomości oraz że nie zapłaci za nią więcej
‎ od kwoty, za którą mógłby nabyć inną nieruchomość tej samej rentowności i stopniu ryzyka. Zgodnie z Powszechnymi Krajowymi Zasadami Wyceny - podejście dochodowe jest stosowane w przypadku określania wartości nieruchomości generujących dochód bądź stwarzających możliwość osiągania dochodu, przy założeniu, że dochód jest podstawowym czynnikiem wpływającym na wartość tych nieruchomości. Podstawą obliczania dochodu z nieruchomości są wpływy czynszowe, uzyskiwane z najmu, dzierżawy i innych praw do nieruchomości oraz wpływy pozaczynszowe. Do wpływów pozaczynszowych zalicza się m.in. dochody z udostępnienia nieruchomości na plansze reklamowe, anteny telefonii komórkowych, bankomaty, parkingi, itp.

Wyceny wartości godziwej gruntów należących do nieruchomości inwestycyjnych przeprowadzono poprzez odniesienie do rynkowych cen transakcyjnych dotyczących podobnych nieruchomości (metoda porównawcza). Podejście porównawcze polega na określeniu wartości nieruchomości przy założeniu, że wartość wycenianej nieruchomości jest równa cenie, jaką uzyskano za nieruchomości podobne, które były przedmiotem obrotu rynkowego, skorygowanej
‎ ze względu na cechy różniące te nieruchomości (tj. lokalizację, uzbrojenie/stan zagospodarowania, powierzchnię)
‎ i ustalonej z uwzględnieniem zmian poziomu cen na skutek upływu czasu.

Nieruchomość „Złoże kruszywa naturalnego Nowowola” należąca do spółki zależnej PEUiM została wyceniona
‎ przy zastosowaniu metody dochodowej, techniką zdyskontowanych strumieni dochodu. Technika ta opiera
‎ się na oczekiwanych przepływach pieniężnych, które nie zostały skorygowane względem ryzyka, i skorygowanej stopie dyskontowej, która uwzględnia premię z tytułu ryzyka, której domagają się uczestnicy rynku. Stopę tę skalkulowano
‎ w oparciu o model CAPM i przyjęto na poziomie 10,51%. W wycenie wykorzystano 10-letnie projekcje z dochodów
‎ z nieruchomości. Wielkość dochodu z nieruchomości została ustalona na podstawie analizy danych z rynku lokalnego
‎ oraz szczegółowych danych dotyczących zasobu złoża. Wartość rezydualna gruntu po zakończeniu eksploatacji złoża została określona na podstawie analizy średnich cen transakcyjnych gruntów klas rolnych klas słabych
‎ dla woj. podlaskiego.

Przy wyborze podejścia i metody kierowano się zasadami określonymi w MSSF 13, ustawie o gospodarce nieruchomościami oraz w rozporządzeniu Rady Ministrów w sprawie szczegółowych zasad wyceny nieruchomości
‎ oraz zasad i trybu sporządzania operatu szacunkowego.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-61

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Do ustalenia wartości godziwej, zastosowano techniki wyceny, które są̨ odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są̨ dostępne dostateczne dane, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych. W szacowaniu wartości godziwej nieruchomości zastosowano podejście najkorzystniejszego i najlepszego zastosowania nieruchomości (co stanowi aktualne zastosowanie tych nieruchomości).

Rok zakończony	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii	Razem
31.12.2024
Badane
Wartość księgowa netto na początek roku	22 627	3 490	26 117
Amortyzacja	(70)	-	(70)
Aktualizacja wartości na podstawie wyceny zewnętrznej	648	81	729
Koszty rozbiórki budynków	-	(469)	(469)
Zmiana przeznaczenia	(11 201)	(1 986)	(13 187)
Wartość księgowa netto na koniec roku	12 004	1 116	13 120

Rok zakończony	Grunty	Budynki, lokale i obiekty inżynierii	Razem
31.12.2023
Badane
Wartość księgowa netto na początek roku	31 651	3 142	34 793
Amortyzacja	(102)	-	(102)
Aktualizacja wartości na podstawie wyceny zewnętrznej	2 494	348	2 842
Aktualizacja wartości w związku ze zmianą opłaty wieczystego użytkowania gruntów	796	-	796
Zmiana przeznaczenia	(12 212)	-	(12 212)
Wartość księgowa netto na koniec roku	22 627	3 490	26 117

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-62

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Wpływ nieobserwowalnych danych wejściowych na wartość godziwą nieruchomości w zależności od przyjętej techniki wyceny

	Zastosowana technika wyceny	Nieobserwowalne dane wejściowe	Zależność pomiędzy nieobserwowalnymi danymi wejściowymi a wartością godziwą
Nieruchomości biurowe - grunty	Podejście porównawcze	Lokalizacja ogólna (25%)	czynniki te miały wpływ na wartość współczynnika korygującego przyjętego w wycenie wartości godziwej nieruchomości
		Lokalizacja szczegółowa (25%)
		Przeznaczenie w m.p.z.p./studium (30%)
		Stan zagospodarowania, wielkość działki, kształt, uzbrojenie (15%)
		Forma władania (5%)
		średnia cena rynkowa nieruchomości porównywalnych	wzrost ceny rynkowej nieruchomości porównywalnych spowoduje wzrost wartości godziwej nieruchomości
Nieruchomości biurowo - magazynowe	Podejście porównawcze	Lokalizacja ogólna (25%)	czynniki te miały wpływ na wartość współczynnika korygującego przyjętego w wycenie wartości godziwej nieruchomości
		Lokalizacja szczegółowa (25%)
		Przeznaczenie w m.p.z.p./studium (30%)
		Stan zagospodarowania, wielkość działki, kształt, uzbrojenie (15%)
		Forma władania (5%)
		średnia cena rynkowa nieruchomości porównywalnych	wzrost ceny rynkowej nieruchomości porównywalnych spowoduje wzrost wartości godziwej nieruchomości

Analiza wrażliwości pokazuje, iż model wyceny rynkowej jest wrażliwy głównie na ceny podobnych nieruchomości przyjętych do wyceny, natomiast w przypadku wyceny nieruchomości metodą dochodową wrażliwy jest na poziom stopy dyskontowej oraz wielkość przewidywanych strumieni dochodu z nieruchomości.

W ciągu 2024 roku nie doszło do zmiany w technice wyceny.

Na podstawie dokonanej wyceny na dzień 31 grudnia 2024 roku stwierdzono zwiększenie wartości nieruchomości inwestycyjnych w łącznej kwocie 795 tys. zł dotyczy, które zostało ujęte w pozostałych przychodach operacyjnych.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-63

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Szczegóły dotyczące hierarchii wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku:

	31.12.2024 ‎ Badane	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Nieruchomości inwestycyjne:	13 120	-	-	13 120
Nieruchomości biurowe	13 120	-	-	13 120

	31.12.2023 ‎ Badane	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Nieruchomości inwestycyjne:	26 117	-	-	26 117
Nieruchomości biurowe	22 108	-	-	22 108
Nieruchomości gruntowe	1 982	-	-	1 982
Złoża kruszywa naturalnego	2 027	-	-	2 027

Poziom 1 - ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań,

Poziom 2 - ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach),

Poziom 3 - ceny niepochodzące z aktywnych rynków.

Nie wystąpiły przeniesienia pomiędzy poziomami 1, 2 i 3 w trakcie roku obrotowego.

Uzgodnienie bilansu otwarcia i zamknięcia wartości godziwej

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu (Poziom 3)	26 117	34 793
Zwiększenia z tytułu zmiany opłat wieczystego użytkowania gruntów	-	796
Koszty rozbiórki budynków	(469)	-
Zyski (straty) ujęte w rachunku zysków i strat (brutto)	729	2 842
Amortyzacja	(70)	(102)
Zmiana przeznaczenia	(13 187)	(12 212)
Stan na koniec okresu (Poziom 3)	13 120	26 117
Niezrealizowane zyski (straty) w okresie, rozpoznane w rachunku zysków i strat (jako pozostałe koszty lub przychody operacyjne)	729	2 842

Przychody i koszty dotyczące nieruchomości inwestycyjnych

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Przychody z czynszów z nieruchomości inwestycyjnych	987	730
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych, które w danym okresie przyniosły przychody z czynszów	(510)	(276)
Bezpośrednie koszty operacyjne dotyczące nieruchomości inwestycyjnych, które w danym okresie nie przyniosły przychodów z czynszów	(62)	(89)

Na nieruchomościach inwestycyjnych zostały ustanowione zabezpieczenia, co zostało przedstawione
‎ w nocie 5.2.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-64

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

3.5Wspólnie kontrolowana działalność - kontrakty realizowane w konsorcjach

Zasady rachunkowości

Przychody z tytułu umów konsorcjalnych

Grupa realizuje niektóre kontrakty długoterminowe na podstawie umów konsorcjalnych jako lider konsorcjum
‎ bez tworzenia odrębnych jednostek. Grupa traktuje udziały w takich kontraktach jako udziały we wspólnych działaniach zgodnie z MSSF 11. W związku z powyższym Grupa nie rozpoznaje w rachunku zysków i strat części przychodów i kosztów z tytułu takich umów przypadająca na konsorcjantów. Jednocześnie Grupa ujmuje w bilansie jedynie tą część aktywów
‎ i zobowiązań, która przypada udziałowi Grupy we wspólnie kontrolowanej działalności.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Klasyfikacja wspólnych ustaleń umownych

Grupa na podstawie analizy zapisów umowy określa czy sprawuje wspólną kontrolę oraz ustala rodzaj wspólnego ustalenia umownego, w które jest zaangażowana, oceniając swoje prawa i obowiązki wynikające z ustalenia
‎ oraz uwzględniając strukturę i formę prawną ustalenia oraz uzgodnione przez strony warunki umowy.

Przychody i koszty przypadające na uczestników konsorcjów, które nie zostały ujęte w rachunku zysków i strat Grupy

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Przychody ze sprzedaży	131 505	68 052
Koszt własny sprzedaży	(129 916)	(68 654)
Zysk brutto ze sprzedaży	1 589	(602)

Grupa nie ujęła w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku należności z tytułu dostaw i usług przypadających na partnerów konsorcjów w kwocie 62 331 tys. zł (31.12.2023 r.: 14 142 tys. zł) oraz zobowiązań z tytułu dostaw i usług przypadających na partnerów konsorcjów w kwocie 62 355 tys. zł (31.12.2023 r.: 14 169 tys. zł).

3.6Pozostałe aktywa finansowe

Zasady rachunkowości

Pożyczki udzielone ujmowane w aktywach finansowych są udzielane innym podmiotom w Grupie Trakcja. Grupa ocenia ryzyko kredytowe tych jednostek na podstawie ich sytuacji finansowej oraz ewentualnych zaległości w spłatach odsetek lub kapitału. Znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego i w konsekwencji przeniesienie należności do Etapu 2 następuje w przypadku:

●powstania zaległości w wysokości co najmniej 30 dni, przekraczających 1% salda ekspozycji,

●dokonania zmian warunków umowy w zakresie jej przedłużenia, w przypadku, gdy takie przedłużenie nie jest kompensowane przez odpowiednią zmianę oprocentowania odzwierciedlającego wydłużony okres kredytowania lub gdy warunki przedłużenia zawierają uprzywilejowanie niedostępne w normalnych warunkach,

●pogorszenia się sytuacji finansowej pożyczkobiorcy, gdzie pogorszenie to analizowane jest indywidualnie
na podstawie przesyłanych przez pożyczkobiorców informacji finansowych.

W zakresie udzielonych pożyczek Grupa przyjmuje, iż niespełnienie warunków umowy (default) następuje w przypadku zaistnienia zaległości co najmniej 90 dni w zakresie odsetek lub kapitału udzielonej pożyczki.

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie	7 178	10 775
Kaucje pod gwarancje	7 125	10 721
Inwestycje w jednostkach pozostałych	53	54
Razem	7 178	10 775
w tym:
- zaliczane do aktywów trwałych	3 385	4 898
- zaliczane do aktywów obrotowych	3 793	5 877

3.7Rozliczenia międzyokresowe kosztów i przychodów

Zasady rachunkowości

Rozliczenia międzyokresowe w szczególności obejmują:

●z góry zapłacone czynsze,

●ubezpieczenia,

●prenumeraty,

●naprawy rewizyjne,

●z góry opłacone serwisy obce, które będą świadczone w następnych okresach.

Rozliczenie czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia są uzasadnione charakterem rozliczanych kosztów, z zachowaniem ostrożności.

W przypadku rozliczeń międzyokresowych kosztów przypadających na przyszłe okresy, których rozliczenie nie nastąpi w ciągu najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego, rozliczenia te są reprezentowane jako osobna pozycja bilansu dotycząca długoterminowych rozliczeń międzyokresowych kosztów.

Struktura rodzajowa rozliczeń międzyokresowych kosztów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Ubezpieczenia i gwarancje ubezpieczeniowe	21 206	16 702
Remonty	1 025	1 302
Naprawa rewizyjna wagonów, lokomotyw	7 968	5 445
Pozostałe rozliczenia międzyokresowe	2 023	1 282
Razem	32 222	24 731

Struktura wiekowa rozliczeń międzyokresowych kosztów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Długoterminowe	15 595	10 565
Krótkoterminowe	16 627	14 166
Razem	32 222	24 731

Struktura rozliczeń międzyokresowych przychodów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Otrzymane przedpłaty na poczet przyszłych świadczeń	-	1 051
Rozliczenia przychodów przyszłych okresów	412	718
Razem	412	1 769

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-65

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Struktura wiekowa rozliczeń międzyokresowych przychodów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Krótkoterminowe	412	1 769
Razem	412	1 769

3.8Zapasy

Zasady rachunkowości

Zapasy wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższych od ich ceny sprzedaży możliwej do uzyskania na dzień bilansowy.

Do kosztu wytworzenia nie zalicza się kosztów:

●wynikających z niewykorzystanych zdolności produkcyjnych i strat produkcyjnych,

●kosztów magazynowania, chyba że poniesienie tych kosztów jest niezbędne w procesie produkcji,

●marży na obrotach wewnętrznych (marży na usługach świadczonych przez działalność pomocniczą na rzecz działalności podstawowej oraz marży na sprzedaży wewnętrznej pomiędzy różnymi działami działalności podstawowej), która podlega eliminacji w powiązaniu z kosztem obrotów wewnętrznych,

●kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży, marketingu i dystrybucji.

Rozchód zapasów wycenia się kolejno po cenach (kosztach) tych składników aktywów, które Grupa najwcześniej nabyła (wytworzyła) – metodą FIFO („pierwsze przyszło - pierwsze wyszło”). Odpisy aktualizujące wartość zapasów dokonane w związku z trwałą utratą ich wartości lub spowodowane wyceną doprowadzającą ich wartość do cen sprzedaży możliwych do uzyskania pomniejszają wartość pozycji w bilansie i zalicza się je do kosztu własnego sprzedaży.

Odwrócenie odpisów aktualizujących wartość zapasów ujmowane jest jako zmniejszenie kosztu własnego sprzedaży.

Ceną sprzedaży możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywana w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Utrata wartości zapasów

Zarządy spółek z Grupy dokonują oceny, czy istnieją przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości zapasów. Stwierdzenie utraty wartości wymaga oszacowania wartości netto możliwych do uzyskania dla zapasów, które utraciły swoje cechy użytkowe lub przydatność.

Struktura zapasów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Materiały	105 872	115 626
Półprodukty i produkty w toku	5 471	4 195
Produkty gotowe	1 084	16 039
Towary	10	13 570
Razem, zapasy brutto	112 437	149 430

Odpisy aktualizujące wartość zapasów	(3 108)	(2 158)
Materiały	102 791	113 516
Półprodukty i produkty w toku	5 471	4 195
Produkty gotowe	1 057	16 012
Towary	10	13 549
Razem zapasy netto	109 329	147 272

Koszty zapasów ujęte w kosztach operacyjnych bieżącego okresu wynosiły
‎ 531 605 tys. zł (w 2023 roku: 595 686 tys. zł).

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-66

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zmiana odpisów aktualizujących wartość zapasów

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	2 158	2 646
Zwiększenia	1 047	-
Utworzenie	1 047	-
Zmniejszenia	(259)	(369)
Wykorzystanie	-	(369)
Rozwiązanie	(259)	-
Różnice kursowe	382	(119)
Przeklasyfikowane na aktywa dostępne do sprzedaży	(220)	-
Stan na koniec okresu	3 108	2 158

Utworzenie i odwrócenie kwot odpisu z tytułu utraty wartości zapasów zostało ujęte w pozycji „koszt własny sprzedaży” w skonsolidowanym rachunku zysków i strat.

Na zapasach ustanowiono zabezpieczenia, szczegóły w nocie 5.2 niniejszego sprawozdania.

3.9Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności

Zasady rachunkowości

Grupa ujmuje należność, jeśli jej prawo do wynagrodzenia jest bezwarunkowe, tzn. jeśli jedynym warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upłynięcie określonego czasu.

Krótkoterminowe należności handlowe i pozostałe należności wyceniane są po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej oraz pomniejszane są o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości.

Należności wymagalne powyżej 12 miesięcy obejmują głównie kwoty zatrzymane, które są dodatkowym zabezpieczeniem należytego wykonania kontraktu.

Grupa zrezygnowała z ujmowania dyskonta należności długoterminowych w związku z małą istotnością.

Należności z tytułu dostaw i usług nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 30-dniowy termin płatności.

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem aktualizującym wartość nieściągalnych należności właściwy dla należności handlowych Spółki.

Ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw i usług ich wartość bilansowa jest zbliżona do wartości godziwej.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Utrata wartości należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

Grupa zgodnie z MSSF 9 ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu należności z tytułu dostaw i usług
‎ oraz pozostałych należności. W zakresie należności handlowych Grupa stosuje podejście uproszczone dla należności rozpatrywanych grupowo - dla tych rodzajów należności naliczany jest odpis z tytułu dożywotnich strat kredytowych
‎ bez względu na analizę zmian ryzyka kredytowego. Grupa wyłącza z analizy grupowej należności od PKP PLK ze względu na prawdopodobieństwo niewypłacalności (probability of default) równe zero i stosuje wobec tych należności indywidualne podejście.

W kalkulacji oczekiwanej straty kredytowej Grupa stosuje zgodnie z MSSF 9 praktyczne uproszczenie – oczekiwane dożywotnie straty kredytowe dotyczące należności handlowych są oceniane przez pryzmat „tabeli wiekowania przeterminowanych należności”. Wymogi:

●bazuje na doświadczeniu historycznym,

●ustala stałe % odpisów,

●tabele są różne dla grup klientów o różnych doświadczeniach historycznych.

Dla trzech lat obrotowych przed rokiem podlegającym analizie (T-3, T-2 i T-1) Grupa określa, ile z faktur wystawionych w ciągu danego roku zostało ostatecznie zapłaconych w którym z przedziałów. Na tej podstawie tworzone jest kolejne zestawienie – zestawienie kumulatywne od sumy sprzedaży na fakturach przez kolejne przedziały (ile sumarycznie z faktur wystawionych w danym roku znalazło się w przedziale 0-30 dni przeterminowania choć przez 1 dzień, ile faktur znalazło się w przedziale 31-60 dni choć przez 1 dzień itd. aż do kwoty faktur, które nigdy nie zostały zapłacone).

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-67

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Do każdej z sumarycznych kwot odnoszona jest kwota należności niezapłaconych nigdy w celu wyliczenia jaka część należności z danego przedziału nie będzie odzyskana. Ten procent traktowany jest jako współczynnik odpisu dla danego przedziału.

Kwota należności niezapłaconych nigdy może być korygowana w górę lub w dół w zależności od przewidywań Grupy odnośnie kształtowania się kwot nieodzyskiwalnych w przyszłości w związku z trendami czynników wpływających
‎ na odzyskiwalność należności.

Współczynnikom odpisu dla każdego analizowanego roku nadaje się wagi i dla każdego przedziału wylicza się średni ważony współczynnik odpisu.

Ten sposób wyliczenia zapewnia wyliczenie przyszłych oczekiwanych szkód kredytowych w oparciu o historyczne doświadczenie szkodowości dla każdego przedziału wiekowego należności, a także umożliwia modyfikację współczynnika odpisu o oczekiwane zmiany w odzyskiwalności kwot należności. Grupa wyłącza z analizy należności od PKP PLK ze względu na prawdopodobieństwo niewypłacalności (probability of default) równe zero i stosuje wobec tych należności indywidualne podejście.

Utworzenie i odwrócenie odpisów aktualizujących wartość należności handlowych oraz pozostałych prezentowane
‎ jest w koszcie własnym sprzedaży.

Struktura należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Należności z tytułu dostaw i usług brutto	444 719	305 704
Należności budżetowe	12 761	1 150
Należności dochodzone na drodze sądowej	29 063	37 177
Pozostałe należności od osób trzecich	38 294	40 037
Kwoty zatrzymane	28 293	19 711
Zapłacone zaliczki	1 164	269
Razem, należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto	554 294	404 048
Oczekiwana strata kredytowa	(89 923)	(94 677)
Razem	464 371	309 371

Należności od podmiotów powiązanych zostały wykazane w nocie 5.4 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz kwoty zatrzymane

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Należności z tytułu dostaw i usług netto oraz kwoty zatrzymane
Wymagalne do 12 miesięcy	423 512	274 468
Wymagalne powyżej 12 miesięcy	19 582	15 892
Razem, należności z tytułu dostaw i usług netto oraz kwoty zatrzymane po zdyskontowaniu	443 094	290 360

Struktura wymagalności kwot zatrzymanych ogółem

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Do 12 miesięcy	8 786	3 849
Powyżej 12 miesięcy	19 507	15 862
Razem	28 293	19 711

Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom.
‎ Dzięki temu, zdaniem kierownictwa nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe ponad poziom określony odpisem aktualizującym wartość nieściągalnych należności właściwy dla należności handlowych Grupy.
‎

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-68

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Na dzień 31 grudnia 2024 roku 47% całkowitej kwoty należności Grupy Trakcja stanowiły należności
‎ od PKP PLK (31.12.2023 r.: 20%).

Zmiana stanu oczekiwanej straty kredytowej z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	94 677	79 485
Zwiększenia	11 787	25 045
Utworzenie	11 787	25 045
Zmniejszenia	(16 520)	(9 738)
Wykorzystanie	(4 406)	(8 076)
Rozwiązanie	(11 507)	(1 662)
Przekwalifikowanie na aktywa przeznaczone do sprzedaży	(607)	-
Różnice kursowe z przeliczenia	(21)	(115)
Stan na koniec okresu	89 923	94 677

Należności z tytułu dostaw i usług oraz kwoty zatrzymane netto według terminów wymagalności

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Do 1 miesiąca	302 486	130 974
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	15 797	64 861
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	7 997	2 371
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	3 223	787
Powyżej 1 roku	19 584	15 770
Należności przeterminowane	94 007	75 597
Razem, należności z tytułu dostaw i usług netto	443 094	290 360

Struktura przeterminowanych należności z tytułu dostaw i usług oraz kwot zatrzymanych

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Do 1 miesiąca	63 944	25 112
Powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	3 150	8 364
Powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	657	17 102
Powyżej 6 miesięcy do 1 roku	9 749	16 238
Powyżej 1 roku	46 426	43 862
Razem, przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług brutto	123 926	110 678
Odpisy aktualizujące wartość należności lub oczekiwana strata kredytowa	(29 919)	(35 081)
Razem, przeterminowane należności z tytułu dostaw i usług netto	94 007	75 597

Struktura walutowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności brutto

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
W walucie polskiej	397 902	245 013
W walutach obcych - po przeliczeniu na PLN, w tym:	156 392	159 035
w EUR	131 950	138 299
w SEK	24 442	20 736
Razem	554 294	404 048

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-69

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Należności dochodzone na drodze sądowej

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Należności dochodzone na drodze sądowej	29 063	37 177
Odpisy aktualizujące wartość należności lub oczekiwana strata kredytowa	(28 333)	(27 951)
Razem	730	9 226

3.10Środki pieniężne i ich ekwiwalenty

Zasady rachunkowości

Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.

Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania jednodniowych lokat bankowych.

Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od jednego dnia do jednego miesiąca, w zależności
‎ od aktualnego zapotrzebowania Spółki na środki pieniężne i są oprocentowane według wynegocjowanych stóp procentowych.

Grupa wykazuje środki pieniężne zgromadzone na rachunkach powierniczych oraz rachunkach zablokowanych w spółkach deweloperskich w skonsolidowanym bilansie w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, natomiast na potrzeby skonsolidowanego rachunku przepływów pieniężnych stan środków pieniężnych na początek i koniec okresu pomniejszany jest o powyższe środki pieniężne, a ich zmiana bilansowa ujmowana jest w ramach przepływów z działalności operacyjnej.

Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym bilansie oraz skonsolidowanym rachunku przepływów pieniężnych

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Środki pieniężne w kasie	32	48
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	327 309	72 161
Inne środki pieniężne - lokaty	15 746	306 824
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	343 087	379 033
Środki pieniężne wyłączone z rachunku przepływów pieniężnych	-	-
Środki pieniężne dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych	343 087	379 033
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	111 233	63 211

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania na dzień 31 grudnia 2024 roku w kwocie
‎ 111 233 tys. zł (31.12.2023 r.: 63 211 tys. zł) to środki na rachunkach bankowych:

●środki na rachunku zablokowanym escrow w związku z dokapitalizowaniem przez PKP PLK w kwocie 100 000 tys. zł (31.12.2023 r.: 0 tys. zł);

●środki na rachunkach VAT w kwocie 11 005 tys. zł (31.12.2023 r.: 49 500 tys. zł);

●stanowiące środki na rachunku zablokowanym pod zaliczkę w kwocie
0 tys. zł. (31.12.2023 r.: 13 632 tys. zł);

●środki na funduszu likwidacji zakładu górniczego w kwocie 61 tys. zł; (31.12.2023 r.: 58 tys. zł);

●stanowiące środki na rachunkach powierniczych Spółki w kwocie 167 tys. zł. (31.12.2023 r.: 21 tys. zł).

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-70

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Środki pieniężne na rachunkach bankowych - wycena ratingowa dla depozytów długoterminowych

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Bank z oceną ratingową AA	-	1 080
Bank z oceną ratingową AA-	-	82
Bank z oceną ratingową A+	20 313	1 868
Bank z oceną ratingową A	1 304	-
Bank z oceną ratingową A-	319 556	2 823
Bank z oceną ratingową BBB+	549	755
Bank z oceną ratingową BBB	7	7
Bank z oceną ratingową BBB-	-	371 874
Razem	341 729	378 489
Środki pieniężne w kasie	32	48
Saldo ZFŚS (nota 5.9)	1 326	496
Środki pieniężne na koniec okresu	343 087	379 033

Ocena ratingowa została sporządzona na podstawie renomowanych agencji ratingowych (w pierwszej kolejności została oparta na Fitch Ratings, a następnie w przypadku braku oceny Fitch Ratings wykorzystano ocenę S&P).

Struktura walutowa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
W walucie polskiej	240 053	375 460
W walutach obcych - po przeliczeniu na PLN, w tym:	103 034	3 573
w EUR	102 166	3 103
w SEK	868	470
Razem	343 087	379 033

3.11Rozliczenia z tytułu umów z klientami

Zasady rachunkowości

W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta:

●dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić;

●grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.

Przekazanie grupy odrębnych dóbr lub usług na rzecz klienta ma taki sam charakter, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:

●każde odrębne dobro lub każda odrębna usługa w danej grupie, którą Grupa zobowiązuje się przekazać klientowi, spełnia kryteria określone MSSF 15 dotyczące uznania dobra lub usługi za zobowiązanie do wykonania świadczenia spełniane w czasie;

●zgodnie z paragrafami MSSF 15, ta sama metoda byłaby wykorzystywana do oceny stopnia całkowitego spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia polegającego na przekazaniu klientowi każdego odrębnego dobra lub każdej odrębnej usługi w danej grupie.

Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:

●klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne (tj. dobro lub usługa mogą być odrębne);

●zobowiązanie Grupy do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie (tj. dobro lub usługa są odrębne w ramach samej umowy).

Ujęcie przychodu następuje w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-71

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.

Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia zidentyfikowanego zgodnie z powyższymi punktami Grupa ustala w momencie zawarcia umowy, czy będzie spełniać zobowiązanie do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu
‎ czy też spełni je w określonym momencie. Jeśli Grupa nie spełnia zobowiązania do wykonania świadczenia w miarę upływu czasu, zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w określonym momencie.

Dla każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu Grupa ujmuje przychody w miarę upływu czasu, mierząc stopień całkowitego spełnienia tego zobowiązania do wykonania świadczenia. Celem pomiaru jest określenie postępu w spełnianiu zobowiązania Grupy do przeniesienia kontroli nad dobrami lub usługami przyrzeczonymi klientowi (tj. stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia).

Grupa stosuje jedną metodę pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania w odniesieniu do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu oraz stosuje tę metodę konsekwentnie w odniesieniu do podobnych zobowiązań do wykonania świadczenia i w podobnych okolicznościach. Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ponownie ocenia stopień całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia spełnianego w miarę upływu czasu.

Zaliczki na realizowane kontrakty zostały ujęte w ramach zobowiązań krótkoterminowych i będą rozliczane w trakcie realizacji kontraktu w ramach normalnego cyklu operacyjnego Spółki.

Składnik aktywów z tytułu umów

Grupa ujmuje w bilansie składnik aktywów z tytułu umowy będący prawem Grupy do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które Grupa przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu.
‎ W pozycji tej, w bilansie, prezentowane są w szczególności aktywa dotyczące zrealizowanych i dostarczonych prac w ramach długoterminowych kontraktów budowlanych a jeszcze niezafakturowanych oraz ujęcia przychodów w związku z przekazaniem kontroli nad produktami lub towarami, które zostaną zafakturowane w przyszłości.

Zobowiązania z tytułu umowy

Grupa ujmuje w bilansie zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem Grupy do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Grupa rozpoznaje zobowiązanie z tytułu umowy głównie w związku z umowami, dla których płatność jest zaliczkowa
‎ oraz w związku z otrzymanym z góry wynagrodzeniem z tytułu prac budowlanych za świadczenia niewykonane jeszcze przez Grupę. Ponadto zobowiązanie z tyt. umowy powstaje w przypadku zrealizowanych transakcji z klientami uprawnionymi do rabatów, których rozliczenie łączne nastąpi na koniec ustalonego okresu.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Grupa wycenia długoterminowe kontrakty budowlane stosując metodę opartą na nakładach, zgodnie z którą ujmuje przychody w oparciu o poniesione koszty w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów koniecznych do wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Budżety poszczególnych kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji w oparciu o bieżące informacje, nie częściej jednak niż raz na kwartał. Jeśli poniesiony koszt nie jest proporcjonalny do stopnia spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, aby lepiej odzwierciedlić stopień spełnienia zobowiązania, Grupa dostosowuje metodę opartą na nakładach w taki sposób, aby ująć wyłącznie
‎ te przychody, które odpowiadają poniesionym kosztom.

Jeżeli Grupa nie jest w stanie dokonać racjonalnego pomiaru wyników spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Grupa spodziewa się odzyskać.

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Aktywa z tytułu umów z klientami	113 355	137 908
Nadwyżka przychodów wg stopnia zaawansowania nad przychodami zafakturowanymi	108 663	112 324
Zaliczki przekazane na poczet realizowanych kontraktów	4 692	25 584

Zobowiązania z tytułu umów z klientami	313 541	264 414
Nadwyżka przychodów zafakturowanych nad przychodami wg stopnia zaawansowania	240 726	253 666
Zaliczki otrzymane na poczet realizowanych kontraktów	72 815	10 748

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-72

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zmiana aktywa / zobowiązania z tytułu umów z klientami

	31.12.2023 ‎ Badane	Zmiana wyceny kontraktów/ Realizacja nowych obowiązków świadczeń bez wystawienia faktury	Przychody ujęte w okresie uwzględnione w saldzie zobowiązań na 31.12.2023	Wyfakturowanie	Różnice kursowe	Przekwalifikowanie na aktywa/zobowiązania przeznaczone do sprzedaży	31.12.2024 ‎ Badane
Aktywa z tytułu umów z klientami	137 908	82 843	-	(90 852)	(2 259)	(14 285)	113 355
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	264 414	261 790	(170 121)	(30 864)	(2 045)	(9 633)	313 541

	31.12.2022 ‎ Badane	Zmiana wyceny kontraktów/ Realizacja nowych obowiązków świadczeń bez wystawienia faktury	Przychody ujęte w okresie uwzględnione w saldzie zobowiązań na 31.12.2022	Wyfakturowanie	Różnice kursowe	Przekwalifikowanie na aktywa/zobowiązania przeznaczone do sprzedaży	31.12.2023 ‎ Badane
Aktywa z tytułu umów z klientami	214 830	93 355	(3 479)	(163 301)	(3 497)	-	137 908
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	179 386	254 203	(128 253)	(35 304)	(5 618)	-	264 414

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-73

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zmiana zaliczek przekazanych na poczet realizowanych kontraktów

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	25 584	27 237
Zwiększenia (nowe zaliczki)	5 850	20 547
Zmniejszenia: rozliczenie zaliczek	(26 367)	(20 460)
Różnice kursowe	(375)	(1 740)
Stan na koniec okresu	4 692	25 584

Zmiana zaliczek otrzymanych na poczet realizowanych kontraktów:

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	10 748	81 425
Zwiększenia (nowe zaliczki)	92 501	18 435
Zmniejszenia: rozliczenie zaliczek	(29 325)	(87 789)
Różnice kursowe	(549)	(1 323)
Przekwalifikowanie na zobowiązania przeznaczone do sprzedaży	(560)	-
Stan na koniec okresu	72 815	10 748

Cena transakcyjna przypisana do zobowiązań do wykonania świadczenia, które pozostały niespełnione
‎ (lub częściowo niespełnione) na koniec okresu sprawozdawczego (z wyłączeniem części przychodów przypadającej na konsorcjantów):

31.12.2024 Badane	1 rok	1-3 lat	powyżej 3 lat	Razem
Cena transakcyjna przypisana do zobowiązań do wykonania świadczenia, które zostaną spełnione w ciągu:	1 704 233	1 402 059	29 247	3 135 539

31.12.2023 Badane	1 rok	1-3 lat	powyżej 3 lat	Razem
Cena transakcyjna przypisana do zobowiązań do wykonania świadczenia, które zostaną spełnione w ciągu:	1 601 715	997 912	208 324	2 807 951

Koszty umowy ujęte jako składnik aktywów

Nie zidentyfikowano pozycji spełniających definicję kosztów umowy ujmowanych jako składnik aktywów.

3.12Aktywa i zobowiązania przeznaczone do sprzedaży

Zasady rachunkowości

Do aktywów przeznaczonych o sprzedaży zalicza się składniki rzeczowych aktywów trwałych, jeśli ich wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w drodze transakcji sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystywanie. Grupa wycenia składnik aktywów trwałych zaklasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży w kwocie niższej z jego wartości bilansowej i wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia. Aktywa przeznaczone do sprzedaży to aktywa dostępne do natychmiastowej sprzedaży w obecnym stanie na warunkach, które zwyczajowo obowiązują przy sprzedaży tego typu aktywów, sprzedaż jest wysoce prawdopodobna i kierownictwo zobowiązuje się do aktywnego poszukiwania nabywcy. Aktywa przeznaczone do sprzedaży prezentowane są w bilansie w oddzielnej pozycji.

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Aktywa spółki Torprojekt sp. z o.o.	8 835	7 910
Aktywa spółki Trakcja Ukraina sp. z o.o.	33	214
Aktywa spółki PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o.	59 354	-
Aktywa spółki PEUiM sp. z o.o.	54 962	-
Aktywa spółki PDM S.A.	9 782	-
Nieruchomość przy ul. Golędzinowskiej w Warszawie	12 212	12 212
Nieruchomość przy ul. Kniaziewicza we Wrocławiu	2 960	-
Wartość firmy alokowana do CGU: PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o.	4 780	-
Stan na koniec okresu	152 918	20 336

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zobowiązania Torprojekt sp. z o.o.	14 877	18 213
Zobowiązania Trakcja Ukraina sp. z o.o.	8	-
Zobowiązania PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o.	25 426	-
Zobowiązania PEUiM sp. z o.o.	26 061	-
Zobowiązania PDM S.A.	4 519	-
Zobowiązania z tyt. PWUG Golędzinowskiej	662	662
Zobowiązania z tyt. PWUG Kniaziewicza	963	-
Stan na koniec okresu	72 516	18 875

Decyzja dotycząca zamiaru sprzedaży udziałów w spółce Trakcja Ukraina

W dniu 30 grudnia 2021 roku została podjęta decyzja Zarządu spółki PDM o zbyciu wszystkich udziałów w spółce zależnej Trakcja Ukraina z siedzibą w Kijowie, w której posiada 100% udziałów. W związku z tym Grupa reklasyfikowała aktywa trwałe jako aktywa przeznaczone do sprzedaży (segment: pozostałe) oraz zobowiązania jako zobowiązania przeznaczone do sprzedaży. W związku z wybuchem w 2022 roku wojny na Ukrainie sprzedaż udziałów jest utrudniona. W 2024 roku spółka Trakcja Ukraina nie prowadziła działalności operacyjnej.

Aktywa i zobowiązania spółki Torprojekt przeznaczone do sprzedaży

W 2023 roku Trakcja w związku z faktem planowanej sprzedaży spółki Torprojekt Grupa zaprezentowała wartość aktywów Torprojekt jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, zaś zobowiązania Torprojekt jako zobowiązania przeznaczone do sprzedaży.

Decyzja dotycząca zamiaru sprzedaży udziałów w spółce PEUiM, PDM oraz PRK 7 Nieruchomości

W dniu 29 maja 2024 roku Zarząd Trakcji podjął decyzję o zamiarze sprzedaży spółek PEUiM, PDM oraz PEUiM w związku z tym aktywa tych spółek zostały zaprezentowane jako aktywa przeznaczone do sprzedaży, zaś zobowiązania jako zobowiązania przeznaczone do sprzedaży.

Aktywa i zobowiązania związane ze sprzedażą nieruchomości przy ul. Golędzinowskiej w Warszawie
‎ oraz przy ul. Kniaziewicza we Wrocławiu przeznaczone do sprzedaży:

Przedwstępna umowa warunkowa sprzedaży z dnia 31 sierpnia 2023 roku dotycząca prawa użytkowania wieczystego działki nr 2, 4 oraz własności budynków stanowiących przedmiot odrębnej własności położonych w Warszawie przy ul. Golędzinowskiej 35-37 o łącznej powierzchni 13 786,00 m2 wygasła z dniem 31 sierpnia 2024 roku. Spółka z udziałem renomowanego doradcy przeprowadziła analizy dotyczące potencjału wartości

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-74

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

tych nieruchomości i obecnie przygotowuje plan działań zwiększających szansę podniesienia wartości tych nieruchomości i ich sprzedaży w horyzoncie kilkunastu miesięcy.

W 2024 roku Spółka prowadziła rozmowy z potencjalnymi nabywcami zainteresowanymi nabyciem prawa wieczystego użytkowania nieruchomości położonych we Wrocławiu przy ulicy Kniaziewicza 19.

Poniżej zestawienie podziału aktywów i zobowiązań spółek Torprojekt, PEUiM, PDM, Trakcja Ukraina, PRK 7 Nieruchomości w podziale na pozycje bilansowe na dzień 31 grudnia 2024 roku (na dzień 31 grudnia 2023 roku podział ten dotyczył spółek Torprojekt oraz Trakcja Ukraina):

AKTYWA	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
AKTYWA TRWAŁE	38 603	4 090
Rzeczowe aktywa trwałe	15 737	67
Nieruchomości inwestycyjne	13 196	-
Wartości niematerialne	68	47
Aktywa finansowe	1 396	-
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego	7 517	3 699
Rozliczenia międzyokresowe	689	277
AKTYWA OBROTOWE	94 363	4 034
Zapasy	27 188	-
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	17 757	2 307
Należności z tytułu podatku dochodowego	1 033	-
Aktywa finansowe	704	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	40 174	1 473
Rozliczenia międzyokresowe	966	184
Aktywa z tytułu umów z klientami	6 541	70
SUMA AKTYWÓW	132 966	8 124

PASYWA
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	20 700	204
Oprocentowane kredyty i pożyczki bankowe, leasing finansowy	9 597	109
Rezerwy	5 508	-
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	933	-
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego	4 662	95
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	50 191	18 009
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania	25 262	1 753
Oprocentowane kredyty i pożyczki bankowe, leasing finansowy	3 270	132
Rezerwy	13 350	11 521
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych	1 305	245
Rozliczenia międzyokresowe	55	-
Zobowiązania z tytułu umów z klientami	6 949	4 358
SUMA ZOBOWIĄZAŃ	70 891	18 213

3.13Kapitał własny

Zasady rachunkowości

Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad określonych przepisami prawa i postanowieniami Statutu Jednostki dominującej i jednostek zależnych.

Kapitał podstawowy

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-75

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Kapitał podstawowy wykazywany jest według wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze Statutem Jednostki dominującej oraz wpisem do rejestru handlowego. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje
‎ się jako należne wkłady na poczet kapitału. Akcje własne oraz należne wpłaty na poczet kapitału akcyjnego pomniejszają wartość kapitału własnego Grupy.

Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej

Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej - tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej nad ich wartością nominalną. Koszty emisji akcji poniesione przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji
‎ nad wartością nominalną akcji.

Kapitał z aktualizacji wyceny

W kapitale z aktualizacji wyceny ujmuje się głównie skutki z tytułu przeszacowania w wyniku zmiany przeznaczenia środków trwałych.

Pozostałe kapitały rezerwowe

●zyski (straty) aktuarialne – Grupa rozpoznaje zyski i straty aktuarialne z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze w pozostałych całkowitych dochodach i kumuluje w pozycji kapitał rezerwowy. Kapitał
ten nie podlega podziałowi,

●element kapitałowy dotyczący obligacji zamiennych na akcje.

Zyski zatrzymane

W skład zysków zatrzymanych wchodzą:

●bieżący wynik finansowy Grupy za dany rok obrotowy;

wyniki z lat ubiegłych - kapitał powstały z zysków generowanych w poprzednich latach obrotowych. Jednostka dominująca ma obowiązek utworzyć kapitał zapasowy, który zasilany jest przez co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi.

Kapitał podstawowy

Na dzień 31 grudnia 2024 roku kapitał zakładowy Spółki, zgodnie z wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego, wynosił 269 161 tys. zł i dzielił się na:

a.51 399 548 akcji na okaziciela serii A;

b.10 279 909 akcji na okaziciela serii B;

c.12 335 891 akcji zwykłych na okaziciela serii C;

d.12 435 628 akcji zwykłych imiennych serii C;

e.250 000 000 akcji imiennych serii E.

Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, na podstawie otrzymanych zawiadomień określonych w art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, stan Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio, bądź przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki („WZ”) na dzień 31 grudnia
‎ 2024 roku przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZ
PKP PLK*	278 399 145	82,75%	278 399 145	82,75%
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.**	25 733 706	7,65%	25 733 706	7,65%
Pozostali akcjonariusze	32 318 125	9,60%	32 318 125	9,60%
Razem	336 450 976	100,00%	336 450 976	100,00%

* PKP PLK S.A. posiada 4 514 405 obligacji serii G uprawniających do objęcia 4 514 405 akcji Spółki serii D. Prawo do zamiany obligacji
‎ na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 stycznia 2026 r.

** Agencja Rozwoju Przemysłu posiada 11 764 705 obligacji imiennych serii F, wyemitowanych przez Spółkę, zamiennych na akcje Spółki serii D. Prawo do zamiany obligacji na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 grudnia 2025 r.

Po dniu bilansowym, w dniu 7 stycznia 2025 roku Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował podwyższenie kapitału zakładowego oraz zmianę

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-76

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Statutu Spółki na podstawie uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 30 września 2024 roku w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego Spółki poprzez emisję akcji zwykłych imiennych serii F w drodze subskrypcji prywatnej z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, dematerializacji akcji serii F oraz zmiany Statutu. Zgodnie z w/w uchwałą kapitał zakładowy Spółki został podwyższony z kwoty 269 160 780,80 o kwotę 100 000 000,00 zł, tj. do kwoty 369 160 780,80 w drodze emisji 125 000 000 akcji zwykłych imiennych serii F, o wartości nominalnej 0,80 zł każda.

Na dzień zatwierdzenia do publikacji niniejszego sprawozdania kapitał zakładowy Spółki wynosi
‎ 369 161 tys. zł i dzieli się na:

a.51 399 548 akcji zwykłych na okaziciela serii A;

b.10 279 909 akcji zwykłych na okaziciela serii B;

c.12 335 891 akcji zwykłych na okaziciela serii C;

d.12 435 628 akcji zwykłych imiennych serii C;

e.250 000 000 akcji zwykłych imiennych serii E;

f.125 000 000 akcji zwykłych imiennych serii F.

Zgodnie z wiedzą Zarządu Emitenta, na podstawie otrzymanych zawiadomień określonych w art. 69 ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych, stan Akcjonariuszy posiadających bezpośrednio, bądź przez podmioty zależne, co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki („WZ”) na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji przedstawia się następująco:

Akcjonariusz	Liczba akcji	% udział w kapitale zakładowym	Liczba głosów	% udział w głosach na WZ
PKP PLK*	403 399 145	87,42%	403 399 145	87,42%
Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.**	25 733 706	5,58%	25 733 706	5,58%
Pozostali akcjonariusze	32 318 125	7,00%	32 318 125	7,00%
Razem	461 450 976	100,00%	461 450 976	100,00%

* PKP PLK S.A. posiada 4 514 405 obligacji serii G uprawniających do objęcia 4 514 405 akcji Spółki serii D. Prawo do zamiany obligacji
‎ na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 stycznia 2026 r.

** Agencja Rozwoju Przemysłu posiada 11 764 705 obligacji imiennych serii F, wyemitowanych przez Spółkę, zamiennych na akcje Spółki serii D. Prawo do zamiany obligacji na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 grudnia 2025 r.

Obligacje zamienne na akcje

Na dzień 31 grudnia 2024 roku ARP posiada 11 764 705 zdematerializowanych obligacji imiennych serii F, wyemitowanych przez Spółkę, zamiennych na akcje Spółki serii D. Na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie dokonano objęcia akcji Spółki serii D w związku z konwersją ww. obligacji.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku PKP PLK posiada łącznie 4 514 405 zdematerializowanych obligacji
‎ serii G zamiennych na akcje Spółki serii D.

Pozostałe kapitały rezerwowe

W ramach pozostałych kapitałów rezerwowych wyróżnia się zyski (straty) aktuarialne.

Zyski zatrzymane

Zyski zatrzymane obejmują bieżący wynik finansowy Spółki za dany rok obrotowy oraz wyniki z lat ubiegłych. Dywidenda może być wypłacona w oparciu o wynik finansowy ustalony w jednostkowym rocznym sprawozdaniu finansowym Spółki przygotowanym dla celów statutowych.

Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-77

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Dla spółek zależnych mających walutę funkcjonalną inną niż złoty polski, Jednostka dominująca przelicza
‎ ich sprawozdania na walutę prezentacji zł. Tak powstałe różnice kursowe w wyniku takiego przeliczenia
‎ są ujmowane bezpośrednio w kapitale własnym w odrębnej pozycji. Różnice kursowe z przeliczenia na koniec 2024 roku wyniosły 6 841 tys. zł (31.12.2023 r.: 9 440 tys. zł).

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-78

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Pozostałe całkowite dochody w podziale na poszczególne elementy kapitału własnego

	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem	Udziały niesprawu- ‎ jące kontroli	Razem
Na dzień 31.12.2024 r.
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:	483	-	-	483	8	491
Zyski (straty) aktuarialne	483	-	-	483	8	491
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty:	-	-	(5 502)	(5 502)	(13)	(5 515)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-	-	(5 502)	(5 502)	(13)	(5 515)
Inne całkowite dochody netto	483	-	(5 502)	(5 019)	(5)	(5 024)

	Kapitał własny przypadający akcjonariuszom Jednostki dominującej
	Pozostałe kapitały rezerwowe	Zyski zatrzymane	Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	Razem	Udziały niesprawu- ‎ jące kontroli	Razem
Na dzień 31.12.2023 r.
Inne całkowite dochody, które nie zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty po spełnieniu określonych warunków:	334	-	-	334	5	339
Zyski (straty) aktuarialne	334	-	-	334	5	339
Inne całkowite dochody, które zostaną przeklasyfikowane na zyski lub straty:	-	-	(19 713)	(19 713)	(71)	(19 784)
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych	-	-	(19 713)	(19 713)	(71)	(19 784)
Inne całkowite dochody netto	334	-	(19 713)	(19 379)	(66)	(19 445)

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-79

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Udziały niesprawujące kontroli

Zmianę stanu udziałów niesprawujących kontroli zaprezentowano w zestawieniu zmian w skonsolidowanym kapitale własnym.

3.14Dywidendy wypłacone i zadeklarowane

W 2024 roku nie nastąpiła wypłata dywidendy przez Trakcję.

W dniu 27 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Jednostki dominującej podjęło uchwałę, aby zysk Jednostki dominującej za 2023 rok w wysokości 37 776 tys. zł został przeznaczony na pokrycie strat z lat ubiegłych.

3.15Oprocentowane kredyty i pożyczki

Zasady rachunkowości

W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki. Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne
‎ są następnie wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.

Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.

Stopa procentowa kredytów, pożyczek i zobowiązań z tytułu leasingów zależy od stopy procentowej WIBOR i marży banku.

Wartość godziwa kredytów i pożyczek nie różni się istotnie od ich wartości księgowej.

Oprocentowane kredyty i pożyczki długoterminowe

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Pożyczki od jednostek pozostałych	-	612
Zobowiązania z tytułu umów leasingu	48 176	52 780
Razem	48 176	53 392

Oprocentowane kredyty i pożyczki krótkoterminowe

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Kredyty bankowe	57 089	75 088
- kredyt obrotowy	51 288	56 820
- kredyt w rachunku bieżącym	5 801	18 268
Pożyczki od jednostek pozostałych	612	3 356
Pożyczka od podmiotów powiązanych	20 901	25 567
Zobowiązania z tytułu umów leasingu	21 026	24 663
Razem	99 628	128 674

Razem, oprocentowane kredyty i pożyczki	147 804	182 066

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-80

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zmiana stanu oprocentowanych kredytów i pożyczek w 2024 roku

Na dzień 1.01.2024 r.	104 623
Badane	104 623

Spłata kredytów i pożyczek	(23 732)
Odsetki naliczone	9 987
Odsetki zapłacone	(9 919)
Różnice kursowe	(86)
Przeniesienie do zobowiązań przeznaczonych do sprzedaży	(2 271)

Na dzień 31.12.2024 r.	78 602
Badane	78 602

w tym:
- część długoterminowa	-
- część krótkoterminowa	78 602

Struktura walutowa kredytów i pożyczek Grupy

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
W walucie polskiej	147 782	178 975
W walutach obcych - po przeliczeniu na PLN, w tym:	22	3 091
w EUR	22	3 091
Razem	147 804	182 066

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-81

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Szczegóły dotyczące oprocentowanych kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2024 roku

Nazwa spółki	Pożyczkodawca, Kredytodawca	Rodzaj pożyczki, kredytu	Kwota wg umowy w walucie	Waluta umowy	Końcowy termin spłaty	Główne zasady naliczania odsetek	Kwota pozostała do spłaty (PLN)
Trakcja S.A.	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	pożyczka od jednostek powiązanych	27 600	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	5 612
Trakcja S.A.	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	pożyczka od jednostek powiązanych	9 091	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	1 848
Trakcja S.A.	Agencja Rozwoju Przemysłu S.A.	pożyczka od jednostek powiązanych	50 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	13 441
Trakcja S.A.	mBank , Credit Agricole	kredyt obrotowy	43 892	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	10 570
Trakcja S.A.	mBank , Credit Agricole	kredyt obrotowy	215 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	5 257
Trakcja S.A.	mBank S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego	kredyt obrotowy	92 600	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	22 762
Trakcja S.A.	mBank S.A.	kredyt obrotowy	15 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	5 312
Trakcja S.A.	mBank S.A.	kredyt w rachunku bieżącym	15 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	5 312
Trakcja S.A.	mBank S.A.	kredyt w rachunku bieżącym	2 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	489
Trakcja S.A.	Pekao S.A.	kredyt obrotowy	20 000	PLN	31.12.2025	WIBOR 1M + marża	7 365
Trakcja S.A.	mLeasing	pożyczka od jednostek pozostałych	16 397	PLN	15.03.2025	WIBOR 1M + marża	612
AB Kauno Tiltai	Luminor Bank AB	kredyt obrotowy	5 000*	EUR	30.06.2025	EURIBOR 1M + marża	22
						Razem	78 602

*Limit kredytowy do 5 mln EUR obowiązuje do dnia 1 kwietnia 2025 roku, a następnie po rozliczeniu gwarancji zwrotu zaliczki Via Baltica o wartości 10 mln EUR, limit kredytowy zostanie przywrócony do kwoty 15 mln EUR.

Na dzień bilansowy Grupa dysponowała niewykorzystanymi liniami kredytowymi (kredytami w rachunku bieżącym oraz kredytami obrotowymi) w kwocie 33,8 mln zł (31.12.2023 r.: 72,6 mln zł), co gwarantuje spółkom z Grupy Trakcja ciągłość finansowania bieżącej działalności.

Nowe umowy finansowania

W dniu 17 grudnia 2024 roku Spółka wraz z Instytucjami Finansowymi oraz PKP PLK zawarła szereg umów dotyczących finansowania długoterminowego i ustaliła warunki przedłużenia tego finansowania oraz podpisała następujące aneksy dotyczące umowy finansowania długoterminowego Spółki [„Aneksy”]:

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-82

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

1.Aneks zmieniający i ujednolicający umowę kredytów odnawialnych oraz linii gwarancyjnych z dnia 13 czerwca 2019 roku, zawarty pomiędzy Jednostką dominującą oraz PRK 7 Nieruchomości, PDM jako kredytobiorcami i poręczycielami oraz Torprojekt, PEUiM, Trakcja Ukraina jako poręczycielami [łącznie „Podmioty Powiązane”], a mBank S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., Bank Gospodarstwa Krajowego, jako kredytodawcami oraz Agencja Rozwoju Przemysłu S.A. jako pożyczkodawcą;

2.Aneks zmieniający i ujednolicający umowę pomiędzy wierzycielami z dnia 13 czerwca 2019 roku, zawarty pomiędzy Jednostką dominującą, Podmiotami Powiązanymi oraz wierzycielami tj.: Bankiem Gospodarstwa Krajowego, ARP, mBank S.A, Credit Agricole Bank Polska S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., Credendo – Guarantees & Speciality Risks Societe Anonyme (działającą w Polsce poprzez: Credendo – Guarantees & Speciality Risks Spółka Akcyjna Oddział w Polsce), Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń ERGO Hestia S.A., Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A., Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. oraz Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A., (łącznie „Wierzyciele”), oraz PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. jako Obligatariuszem Obligacji Podporządkowanych oraz Wierzycielem Cash pool, na podstawie którego zostały ujednolicone warunki współpracy pomiędzy Wierzycielami, ustalono hierarchię wierzytelności przysługujących Wierzycielom od Spółki i Podmiotów Powiązanych oraz zabezpieczeń ustanowionych na rzecz Wierzycieli przez Spółkę i Podmioty Powiązane;

3.Aneks zmieniający i ujednolicający umowę wspólnych warunków z dnia 27 września 2019 roku, zawarty pomiędzy Spółką, Podmiotami Powiązanymi, mBank S.A., Credit Agricole Bank Polska S.A., Bank Polska Kasa Opieki S.A., Bankiem Gospodarstwa Krajowego oraz ARP, na podstawie którego zostały ujednolicone warunki finansowania Spółki oraz Podmiotów Powiązanych przez wierzycieli będących bankami oraz ARP;

4.Aneks zmieniający i ujednolicający porozumienie w sprawie ujednolicenia wybranych warunków umów udzielania gwarancji oraz umowy poręczenia z dnia 13 czerwca 2019 roku, zawarty pomiędzy Spółką, Podmiotami Powiązanymi, Credendo – Guarantees & Speciality Risks Societe Anonyme (działającą w Polsce poprzez: Credendo – Guarantees & Speciality Risks Spółka Akcyjna Oddział w Polsce), Generali Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., Korporacja Ubezpieczeń Kredytów Eksportowych S.A., Sopockie Towarzystwo Ubezpieczeń Ergo Hestia S.A., Powszechny Zakład Ubezpieczeń S.A. oraz UNIQA Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., na podstawie którego zostały ujednolicone warunki finansowania Spółki oraz Podmiotów Powiązanych przez wierzycieli będącymi towarzystwami ubezpieczeniowymi.

Na podstawie Dokumentów Finansowania i na warunkach w nich wskazanych okres finansowania zostanie wydłużony do 31 grudnia 2025 roku. Warunki określone w Dokumentacji Finansowania, których spełnienie zapewni kontynuację finansowania do 31 grudnia 2025 roku obejmują:

a.opłacenie przez PLK na rachunek „escrow” 125 000 000 akcji serii F objętych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego w związku z realizacją warunku dokapitalizowania Spółki kwotą 100 000 000 zł
w terminie do 17 grudnia 2024 roku,

b.wydłużenie okresu obowiązywania dokumentów cash pool do 30 czerwca 2026 roku
oraz odroczenie wymagalności wierzytelności cash pool oraz wierzytelności regresowych
PLK związanych z umową cash pool do 30 czerwca 2026 roku,

c.wydłużenie terminu wykupu obligacji zamiennych Serii F do 31 grudnia 2025 roku poprzez zawarcie aneksu zmieniającego Warunki Emisji Obligacji zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z 11 grudnia 2024 roku na podstawie, której zmieniony został termin wykupu obligacji serii F na nie późniejszy niż 31 grudnia 2025 roku.

W dniu 23 grudnia 2024 roku wpłynęło do Spółki potwierdzenie od Agenta Zabezpieczenia spełnienia przez Trakcję wszystkich warunków zawartych w umowach finansowania, co zapewniło Spółce kontynuację finansowania do dnia 31 grudnia 2025 roku.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-83

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Ponadto, na podstawie Aneksów Strony postanowiły, iż od daty ich podpisania ulegają zmianie niektóre postanowienia Dokumentów Finansowania, m. in. (a) Dokumenty Finansowania uległy rozwiązaniu w relacji pomiędzy TOB Trakcja Ukraina i każdą z pozostałych Stron, (b) zmieniono wybrane warunki wystawienia gwarancji w ramach bankowych i ubezpieczeniowych linii gwarancyjnych, (c) zaktualizowano harmonogram stopniowego i częściowego obniżenia ekspozycji oraz wprowadzono zasady na których dokonane będą dodatkowe obniżenia ekspozycji, (d) zmieniono listę zdarzeń, których wystąpienie stanowiłoby istotny przypadek naruszenia, (e) zaktualizowano daty badania wskaźników finansowych.

Jednakże od dnia 31 grudnia 2025 roku Spółka musi dysponować pełnym refinansowaniem całej ekspozycji wynikającej z tytułu obecnych Dokumentów Finansowania, co będzie polegać na zastąpieniu jej nowymi kredytami i limitami wynikającymi z umów nowego finansowania.

Umowy dotyczące kredytów i pożyczek wypowiedziane lub wygasłe w 2024 roku

W 2024 roku Trakcja dokonała w dniu 31 grudnia 2024 roku kompensaty wzajemnych rozrachunków ze spółką zależną PRK 7 Nieruchomości zobowiązania z tyt. pożyczki o wartości początkowej 3 000 tys. zł z należnościami.

Trakcja dokonała rozliczenia wzajemnych rozrachunków ze spółką AB Kauno Tiltai poprzez rozliczenie kompensaty posiadanego przez Trakcje zobowiązania z tyt. pożyczki o wartości początkowej 3 500 tys. EUR do Spółki AB Kauno Tiltai, z zobowiązaniem spółki AB Kauno Tiltai z tyt. z tyt. dywidendy, co zostało rozliczone w dniu 23 grudnia 2024 roku.

Niespłacenie pożyczki lub naruszenie postanowień umowy pożyczkowej, w odniesieniu do których nie dokonano żadnych działań naprawczych

Spółka na dzień 31 grudnia 2024 roku nie posiadała niespłaconych zgodnie z harmonogramem kredytów lub pożyczek. Ponadto, Spółka nie naruszyła istotnych postanowień umowy kredytu lub pożyczki, w odniesieniu do których nie podjęto żadnych działań naprawczych do końca okresu sprawozdawczego.

Ryzyko nieosiągnięcia określonych umową wartości wskaźników finansowych

W związku z podpisaniem w dniu 17 grudnia 2024 roku szeregu aneksów do umów dotyczących finansowania długoterminowego, o których mowa w raporcie bieżącym nr 70/2024 Trakcja zobowiązana
‎ jest do przestrzegania wskaźników finansowych (dalej „Kowenanty”) związanych z bieżącą sytuacją finansową Trakcji i Grupy. Podpisane aneksy przewidują pierwszą weryfikację spełnienia Kowenantów przez Trakcję 31 marca 2025 roku, a następnie w cyklach kwartalnych 30 czerwca 2025 oraz 30 września 2025 roku. Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku Trakcja była zwolniona z testowania wartości wskaźników finansowych.

3.16Pozostałe zobowiązania finansowe

W pozycji bilansu „pozostałe zobowiązania finansowe” Spółka ujęła wartość zobowiązań wynikającą z zawartej umowy cash pooling’u.

W dniu 5 czerwca 2023 roku Trakcja podpisała umowę dotyczącą finansowania wewnątrzgrupowego,
‎ w tym umowę pomiędzy spółkami z Grupy PKP PLK, której przedmiotem jest zapewnienie systemu wspólnego zarządzania płynnością finansową [„cash pooling”] oraz umowy pomiędzy spółkami z Grupy PKP PLK, Trakcją oraz Bankiem - PKOBP S.A. na organizację cash pooling’u rzeczywistego. Zawarte umowy mają na celu umożliwienie uczestnikom efektywnego finansowania bieżących potrzeb w zakresie kapitału obrotowego.

Stronami umowy cash pooling są: Trakcja, która pełni rolę Agenta umowy, PKP PLK oraz strony będące uczestnikami: Zakład Robót Komunikacyjnych - DOM w Poznaniu spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Poznaniu, Pomorskie Przedsiębiorstwo Mechaniczno-Torowe spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Gdańsku, Przedsiębiorstwo Napraw i Utrzymania Infrastruktury Kolejowej w Krakowie spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą w Krakowie, Dolnośląskie Przedsiębiorstwo

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-84

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Napraw Infrastruktury Komunikacyjnej DOLKOM spółka z ograniczoną odpowiedzialnością z siedzibą we Wrocławiu.

Wartość umowy wynosi 100 mln zł – jest to łączna kwota jaką Uczestnicy zasilili rachunki bankowe w ramach Umowy.

Umowa została zawarta na czas oznaczony tj. do 30 czerwca 2024 roku, z możliwością jej przedłużenia na kolejne
‎ 12 miesięcy za zgodną wolą Stron Umowy. W związku z podpisaniem nowych aneksów do umów finansowania został również przedłużony termin umowy cash poolingu do dnia 30 czerwca 2026 roku.

Zabezpieczeniem umowy dla każdego z uczestników jest wystawione przez PKP PLK zabezpieczenie w postaci weksla własnego in blanco wraz z deklaracją wekslową. Z tytułu udzielenia zabezpieczenia, PKP PLK przysługuje comiesięczne wynagrodzenie od Spółki. Za wykorzystywany przez Spółkę kapitał naliczane są odsetki w oparciu o WIBOR 1M. Umowa z Bankiem reguluje organizację wspólnego zarządzania płynnością finansową i zawarta została na okres tożsamy z umową.

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Długoterminowe	100 000	-
Krótkoterminowe	1 048	101 487
Razem	101 048	101 487

3.17Obligacje

Trakcja w dniu 8 maja 2020 roku wyemitowała obligacje w łącznej kwocie nominalnej 27 674 tys. zł,

●11 764 705 zabezpieczonych obligacji imiennych serii F zamiennych na akcje serii D Spółki o wartości nominalnej 1,70 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 19 999 998,50 zł („Obligacje Serii F”).

●4 514 405 niezabezpieczonych obligacji imiennych serii G zamiennych na akcje serii D Spółki o wartości nominalnej 1,70 zł każda, o łącznej wartości nominalnej 7 674 488,50 zł („Obligacje Serii G”).

Obligacje Serii F oraz Obligacje Serii G zostały wyemitowane po cenie emisyjnej równej ich wartości nominalnej. Obligacje Serii F są zabezpieczone zabezpieczeniami wskazanym w Warunkach Emisji Obligacji Serii F,
‎ w tym w szczególności hipoteką umowną o najwyższym pierwszeństwie zaspokojenia na nieruchomości Spółki położonej w Bieńkowicach ustanowioną na rzecz administratora hipoteki. Ponadto, Spółka złożyła oświadczenia o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 § 1 pkt 5 Kodeksu postępowania cywilnego na rzecz ARP z całego majątku Spółki oraz na rzecz administratora zabezpieczeń z nieruchomości będącej przedmiotem hipoteki. Obligacje Serii G są niezabezpieczone oraz są przedmiotem umownego podporządkowania zgodnie z Umową Pomiędzy Wierzycielami.

Obligacje są oprocentowane w oparciu o stawkę WIBOR 1M powiększoną o uzgodnioną marżę. Obligacje mogą podlegać wcześniejszemu wykupowi w przypadkach przewidzianych przepisami prawa, a także w przypadku zajścia standardowych dla tego typu obligacji okoliczności określonych w Warunkach Emisji Obligacji
‎ Serii F oraz Obligacji Serii G.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku ARP posiada 11 764 705 zdematerializowanych obligacji imiennych serii F, wyemitowanych przez Spółkę, zamiennych na akcje Spółki serii D. Na dzień publikacji niniejszego raportu
‎ nie dokonano objęcia akcji Spółki serii D w związku z konwersją ww. obligacji.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku PKP PLK posiada łącznie 4 514 405 zdematerializowanych obligacji
‎ serii G zamiennych na akcje Spółki serii D.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-85

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Seria obligacji	Data emisji	Data wykupu	Wartość nominalna ‎ jednej obligacji (w zł)	Wartość nominalna serii ‎ (w tys. zł)
F	08.05.2020	31.12.2025	1,7	20 000
G	08.05.2020	31.01.2026	1,7	7 674

W dniu 23 maja 2024 roku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki podjęło uchwałę nr 1 na podstawie, której zmieniony został termin wykupu obligacji serii F na nie późniejszy niż 31 grudnia 2024 roku oraz obligacji serii G na nie późniejszy niż 31 stycznia 2026 roku. W dniu 11 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło uchwałę nr 11 na podstawie, której został wydłużony termin wykupu obligacji zamiennych serii F na nie późniejszy niż 31 grudnia 2025 roku. W związku z tym zostały zawarte aneksy z Obligatariuszami zmieniające Warunki Emisji Obligacji zgodnie z podjętą uchwałą.

Prawo do zamiany obligacji serii G na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 stycznia 2026 roku oraz prawo do zamiany obligacji serii F na akcje Spółki serii D może zostać wykonane w terminie nie później niż do 31 grudnia 2025 roku.

Struktura obligacji

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Długoterminowe	10 699	-
Krótkoterminowe	20 393	30 546
Razem	31 092	30 546

Na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku Grupa ujmowała obligacje w zamortyzowanym koszcie.

3.18Rezerwy

Zasady rachunkowości

Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.

Dana rezerwa może zostać wykorzystana tylko na nakłady o takim przeznaczeniu, na jakie była pierwotnie utworzona. Wykorzystanie rezerwy odbywa się bez wpływu na wynik finansowy, poprzez przeniesienie oszacowanej kwoty z pozycji rezerwy do pozycji zobowiązania lub przez pomniejszenie rezerwy w korespondencji z dokonaną płatnością.

Utworzenie rezerw zalicza się odpowiednio do kosztów podstawowej działalności operacyjnej, pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych, zależnie od okoliczności, z którymi potencjalne zobowiązania się wiążą.

Niewykorzystane rezerwy, których dalsze utrzymywanie nie jest zasadne zwiększają na dzień, na który okazały się zbędne, odpowiednio przychody podstawowej działalności operacyjnej, pozostałe przychody operacyjne lub przychody finansowe, w zależności od tego, gdzie było ujęte ich utworzenie.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Rezerwy na straty na kontraktach

W zakresie rezerw na straty na kontraktach, tworzone są one w sytuacjach, w których nieuniknione koszty wypełnienia zobowiązań wobec klienta przekraczają spodziewane przychody według szacunków możliwej do uzyskania ceny transakcyjnej. W szczególności, rezerwy te zawiązywane są również w wyniku kwartalnej analizy budżetów i stopnia zaawansowania prac. W sytuacjach, w których przyszłe budżetowane koszty przekraczają pozostały do rozpoznania przychód z tytułu ceny transakcyjnej – różnica (spodziewana strata na kontrakcie) ujmowana jest w bilansie jako rezerwa. W kolejnych okresach jest ona rozwiązywana w miarę ponoszenia rzeczywistej straty lub zwiększana w sytuacjach, w których kolejne weryfikacje prowadzą do oczekiwania większej straty.

Rezerwy na roboty poprawkowe

Rezerwy na roboty poprawkowe zostały oszacowane na podstawie wiedzy dyrektorów poszczególnych budów (kontraktów) o konieczności lub prawdopodobnej możliwości wykonania dodatkowych prac na rzecz zamawiającego, mających na celu wypełnienie warunków gwarancji. Największe spółki wchodzące w skład Grupy Trakcja są zobowiązane

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-86

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

do udzielenia gwarancji na swoje usługi. Wysokość rezerw na roboty poprawkowe uzależniona jest od segmentu, w którym działają spółki i oparta jest na danych historycznych Grupy. Wartość ta podlega indywidualnej analizie i może ulec zwiększeniu lub zmniejszeniu w uzasadnionych przypadkach. Wszelka zmiana tych szacunków wpływa na wartość rezerw.

Rezerwy z tytułu kar umownych

Grupa rozpoznaje rezerwy z tytułu kar umownych na realizowanych kontraktach w wartości możliwej i prawdopodobnej do poniesienia. Rezerwy tworzone są w oparciu o dokumentację przebiegu kontraktu i opinię prawników biorących udział w toczących się rozmowach, którzy szacują ewentualne przyszłe zobowiązania Grupy w oparciu o przebieg rozmów.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-87

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

	Rezerwa na rekultywację	Rezerwa na zobowiązania sporne	Rezerwa ‎ na roboty poprawkowe	Rezerwa na premię	Rezerwa ‎ na badanie bilansu	Rezerwa na przewidywane straty na kontraktach	Pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 1.01.2024 r. ‎ Badane	3 149	2 086	15 232	11 945	325	91 247	4 213	128 197
Ujęte w rachunku zysków i strat:
- utworzenie rezerwy	-	-	20 060	13 317	466	46 932	8 358	89 133
- rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy	-	(1 172)	-	(9 817)	(306)	666	(4 306)	(14 935)
- wykorzystanie rezerwy	-	(18)	(1 972)	(9 534)	-	(27 683)	(1 055)	(40 262)
- przeniesienie do zobowiązań grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży	(360)	(522)	(5 547)	(707)	(112)	(168)	(1 426)	(8 842)
- różnice kursowe z przeliczenia	(48)	-	(236)	(77)	-	(883)	563	(681)
Razem	(408)	(1 712)	12 305	(6 818)	48	18 864	2 134	24 413
Stan na 31.12.2024 r. ‎ Badane	2 741	374	27 537	5 127	373	110 111	6 347	152 610

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-88

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

	Rezerwa na rekultywację	Rezerwa na zobowiązania sporne	Rezerwa ‎ na roboty poprawkowe	Rezerwa na premię	Rezerwa ‎ na badanie bilansu	Rezerwa na przewidywane straty na kontraktach	Pozostałe rezerwy	Razem
Stan na 1.01.2023 r. ‎ Badane	3 158	2 088	15 060	3 887	263	155 878	12 977	193 311
Ujęte w rachunku zysków i strat:
- utworzenie rezerwy	210	476	2 399	12 604	494	44 635	2 992	63 810
- przesunięcia pomiędzy kategoriami
- rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy	-	-	(354)	(231)	(213)	(4 964)	(534)	(6 296)
- wykorzystanie rezerwy	-	(73)	(1 583)	(4 033)	(199)	(92 018)	(10 711)	(108 617)
- przeniesienie do zobowiązań grupy do zbycia zaklasyfikowanej jako przeznaczona do sprzedaży	-	(402)	-	-	(20)	(12 124)	(104)	(12 650)
- różnice kursowe z przeliczenia	(219)	(3)	(290)	(282)	-	(160)	(407)	(1 361)
Razem	(9)	(2)	172	8 058	62	(64 631)	(8 764)	(65 114)
Stan na 31.12.2023 r. ‎ Badane	3 149	2 086	15 232	11 945	325	91 247	4 213	128 197

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-89

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Struktura rezerw

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Długoterminowe	33 262	26 367
Krótkoterminowe	119 348	101 830
Razem	152 610	128 197

Rezerwy na roboty poprawkowe zostały oszacowane na podstawie wiedzy dyrektorów poszczególnych kontraktów o konieczności lub prawdopodobnej możliwości wykonania dodatkowych prac na rzecz zamawiającego, mających na celu wypełnienie warunków gwarancji.

3.19Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych

Zasady rachunkowości

Zgodnie z zakładowymi systemami wynagradzania pracownicy Grupy mają prawo do nagród jubileuszowych oraz odpraw emerytalno-rentowych. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalno-rentowych i nagród jubileuszowych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 nagrody jubileuszowe są innymi długoterminowymi świadczeniami pracowniczymi, natomiast odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na dzień bilansowy jest obliczona na podstawie powszechnie przyjętych metod aktuarialnych. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne. Zyski i straty aktuarialne z wyceny programów świadczeń emerytalno-rentowych ujmuje się w innych całkowitych dochodach w okresie, w którym powstały, natomiast zyski (straty) aktuarialne z wyceny świadczeń nagród jubileuszowych w rachunku wyników. Pozostałe koszty dotyczące programów określonych świadczeń ujmuje się w zysku lub stracie jednorazowo w okresie, w którym powstają. Wartość bieżąca zobowiązań z tytułu przyszłych świadczeń pracowniczych równa się ich wartości bilansowej.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczące odpraw emerytalnych i nagród jubileuszowych w bieżącym okresie zostały oszacowane na podstawie metod aktuarialnych. Wysokość zobowiązania zależy od wielu czynników, które są wykorzystywane jako założenia w metodzie aktuarialnej. Jednym z podstawowych założeń dla ustalenia wysokości zobowiązania jest stopa dyskontowa oraz średnio oczekiwany wzrost wynagrodzeń.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-90

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zobowiązania z tytułu rezerw na odprawy emerytalno-rentowe i nagrody jubileuszowe

	Rok zakończony
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	5 534	4 578
Ujęte w rachunku zysków i strat:	806	1 936
- Koszty odsetek	572	95
- Koszty bieżącego zatrudnienia	259	2 051
- Koszty przeszłego zatrudnienia	(25)	(210)
Straty (zyski) aktuarialne ujmowane w innych całkowitych dochodach	(584)	(405)
Wypłacone świadczenia	(152)	(267)
Zobowiązania przekwalifikowane do zobowiązań dostępnych do sprzedaży	(605)	(11)
Różnice kursowe z przeliczenia	(92)	(297)
Stan na koniec okresu	4 907	5 534

	Rok zakończony
Rezerwa na nagrody jubileuszowe	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	35	166
Ujęte w rachunku zysków i strat:	-	38
- Koszty bieżącego zatrudnienia	-	38
Wypłacone świadczenia	-	(168)
Zobowiązania przekwalifikowane do zobowiązań dostępnych do sprzedaży	(35)	(1)
Stan na koniec okresu	-	35

Zobowiązania z tytułu rezerw na niewykorzystane urlopy i inne świadczenia pracownicze

	Rok zakończony
Rezerwa na niewykorzystane urlopy	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Stan na początek okresu	17 504	15 708
Ujęte w rachunku zysków i strat:	(991)	2 571
- utworzenie rezerwy	12 932	16 238
- rozwiązanie niewykorzystanej rezerwy	(1 063)	(2 216)
- wykorzystanie rezerwy	(12 860)	(11 451)
Zobowiązania przekwalifikowane do zobowiązań dostępnych do sprzedaży	(1 030)	(198)
Różnice kursowe z przeliczenia	(148)	(577)
Stan na koniec okresu	15 335	17 504

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-91

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

3.20Zarządzanie ryzykiem kapitałowym

Zasady rachunkowości

Celem Grupy w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest utrzymanie zdolności Grupy do kontynuowania działalności
‎ oraz utrzymanie optymalnej struktury kapitału dla zapewnienia zwrotu z inwestycji akcjonariuszom. W celu utrzymania lub korekty struktury kapitałów, Grupa może emitować nowe akcje, zmieniać kwotę dywidend do wypłaty akcjonariuszom, zwiększać zadłużenie lub zmniejszać zadłużenie poprzez upłynnianie aktywów. Grupa monitoruje strukturę kapitałów przy pomocy wskaźników struktury finansowania. Analizowane przez Grupę wskaźniki, przedstawione w tabeli poniżej, pozwalają na utrzymanie zarówno akceptowalnego ratingu kredytowego
‎ jak też potwierdzają wsparcie struktury kapitałowej dla działalności operacyjnej Grupy.

	31.12.2024	31.12.2023	Zmiana
	Badane	Badane	Zmiana
Pokrycie majątku kapitałem własnym	0,23	0,16	0,07
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym	0,82	0,51	0,31
Wskaźnik zadłużenia całkowitego	0,77	0,84	-0,07
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych	3,43	5,12	-1,70

Powyższe wskaźniki zostały wyliczone według następujących wzorów:
Pokrycie majątku kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa ogółem
Pokrycie majątku trwałego kapitałem własnym = kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej / aktywa trwałe
Wskaźnik zadłużenia całkowitego = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / aktywa ogółem
Wskaźnik zadłużenia kapitałów własnych = (aktywa ogółem - kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej) / kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki dominującej

3.21Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania

Zasady rachunkowości

Grupa wycenia zobowiązanie finansowe po początkowym ujęciu:

●według zamortyzowanego kosztu,

●w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Zobowiązania krótkoterminowe z tytułu dostaw i usług wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty. Zobowiązania finansowe, które nie są instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy,
‎ są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej. W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do 365 dni wycena ta odpowiada kwocie wymagającej zapłaty.

Grupa usuwa zobowiązanie finansowe (lub część zobowiązania finansowego) z bilansu w momencie, gdy zobowiązanie przestało istnieć - gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.

Zobowiązanie finansowe (lub jego część) wygasa, gdy dłużnik:

●wypełni zobowiązanie (lub jego część) poprzez spłatę wierzyciela, zazwyczaj w środkach pieniężnych, innych aktywach finansowych, dobrach lub usługach, albo

●zostaje prawnie zwolniony z pierwotnej odpowiedzialności za zobowiązanie (lub jego część) na podstawie decyzji sądowej lub decyzji wierzyciela. (Jeśli dłużnik wystawił gwarancję, warunek ten wciąż może zostać spełniony).

Różnicę pomiędzy wartością bilansową zobowiązania finansowego (lub części zobowiązania finansowego), które wygasło lub zostało przeniesione na inną stronę, a kwotą zapłaty, z uwzględnieniem wszystkich przeniesionych aktywów niebędących środkami pieniężnymi lub przyjętych zobowiązań, ujmuje się w wyniku finansowym.

Gdy istniejące zobowiązanie finansowe zostaje zastąpione innym od tego samego pożyczkodawcy na zasadniczo innych warunkach, lub gdy warunki istniejącego zobowiązania zostają znacząco zmodyfikowane, to takie zastąpienie
‎ lub modyfikację traktuje się jako usunięcie pierwotnego zobowiązania i ujęcie nowego zobowiązania, a różnica pomiędzy ich wartościami bilansowymi zostaje ujęta w rachunku zysków i strat.

Zobowiązania wymagalne powyżej 12 miesięcy stanowią kwoty zatrzymane. Grupa zrezygnowała w 2024 i 2023 roku z prezentowania dyskonta od zobowiązań wymagalnych powyżej 12 miesięcy ze względu na małą istotność.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-92

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zasady i warunki płatności zobowiązań

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach od 30 do 60 dni. Zobowiązania powyżej 12 miesięcy są to głównie kwoty zatrzymane związane z realizacją kontraktów budowlano – montażowych w celu prawidłowego i terminowego wykonania umowy. Pozostałe zobowiązania są nieoprocentowane,
‎ ze średnim jednomiesięcznym terminem płatności. Kwota wynikająca z różnicy pomiędzy zobowiązaniami
‎ a należnościami z tytułu podatku od towarów i usług jest płacona właściwym władzom podatkowym w okresach wynikających z przepisów podatkowych. Zobowiązania z tytułu odsetek są zazwyczaj rozliczane na podstawie zaakceptowanych not odsetkowych.

Ze względu na krótkoterminowy charakter zobowiązań z tytułu dostaw i usług ich wartość bilansowa jest zbliżona
‎ do wartości godziwej.

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług	344 764	319 066
Kwoty zatrzymane	46 379	54 820
Zobowiązania budżetowe	24 167	81 930
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń	11 899	12 221
Pozostałe zobowiązania wobec osób trzecich	5 245	6 328
Z tytułu dywidend i innych wypłat z zysku	3	3
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania, razem	432 457	474 368

Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych zostały wykazane w nocie 5.4 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Struktura zapadalności zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz kwot zatrzymanych

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz kwot zatrzymanych przed zdyskontowaniem	391 143	373 886
Wymagalne do 12 miesięcy	360 708	342 535
Wymagalne powyżej 12 miesięcy	30 435	31 351
Razem, zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz kwot zatrzymanych po zdyskontowaniu	391 143	373 886

Struktura walutowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
W walucie polskiej	299 602	364 258
W walutach obcych - po przeliczeniu na PLN, w tym:	132 855	110 110
w EUR	132 657	106 909
w SEK	198	3 201
Razem	432 457	474 368

Kwoty zatrzymane

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Do 12 miesięcy	22 616	25 761
Powyżej 12 miesięcy	23 763	29 059
Razem	46 379	54 820

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-93

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

3.22Zobowiązania z tytułu umów leasingu

Zasady rachunkowości

Zgodnie z MSSF 16 umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Aby ocenić, czy umową przekazuje się prawo sprawowania kontroli nad użytkowaniem danego składnika aktywów przez dany okres, Grupa ocenia, czy przez cały okres użytkowania klient dysponuje łącznie następującymi prawami:

●prawem do uzyskania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz

●prawem do kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów.

Grupa ujmuje w bilansie składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązania z tytułu leasingu
‎ dla wszystkich umów leasingu z wyjątkiem przypadków, gdy MSSF 16 przewiduje zwolnienia dotyczące ujęcia.
‎ Po początkowym ujęciu, Grupa ujmuje amortyzację składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odsetki
‎ od zobowiązania z tytułu leasingu.

Opłaty leasingowe są rozdzielane pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do spłaty zobowiązania. Koszty finansowe
‎ są ujmowane bezpośrednio w ciężar rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu są amortyzowane w sposób określony dla własnych środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności, co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas środki trwałe używane na podstawie umów leasingu są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów: przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu.

W dniu 10 listopada 2021 roku Zarząd podjął decyzję o nienabywaniu prawa do przedmiotu umowy leasingu finansowego (w rozumieniu MSR) dot. samochodów po okresie zakończenia umowy z wyjątkiem przypadków, gdy wartość wykupu jest „korzystna” dla Spółki, tzn. znacząco niższa, niż wartość rynkowa w dniu wykupu.

Prawo wieczystego użytkowania gruntów

Grupa posiada prawo wieczystego użytkowania gruntów („PWUG”). Zgodnie z MSSF 16 „Leasing” PWUG jest również klasyfikowany jako leasing. PWUG ujmowany jest w wartości zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia
‎ lub przed tą datą (w tym płatności za nabycie tego prawa na rynku). Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, z wyłączeniem prawa wieczystego użytkowania gruntów wycenionego metodą renty wieczystej, wycenia się według kosztu pomniejszonego o skumulowane odpisy amortyzacyjne i skumulowane odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowanego o wartość aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.

Amortyzacja prawa wieczystego użytkowania gruntu odbywa się przez okres, na który to prawo zostało przyznane.
‎ Okres ten wynosi 99 lat.

Zobowiązania z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntów zostały oszacowane na podstawie rocznych stawek opłat wynikających z ostatnich decyzji administracyjnych oraz okresu użytkowania gruntów objętych tym prawem.

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Wydzielanie komponentów nieleasingowych

Grupa ocenia czy umowa zawiera komponenty leasingowe i nieleasingowe. Z umów, które zawierają komponenty leasingowe i nieleasingowe, wydziela się komponenty nieleasingowe, np. opłaty eksploatacyjne w umowach najmu pomieszczeń czy serwis składników aktywów stanowiących przedmiot umowy. Jednakże w przypadku, gdy umowa obejmuje elementy nieleasingowe, uznane przez Grupę za nieistotne w kontekście całej umowy, Grupa stosuje uproszczenie polegające na łącznym traktowaniu elementów leasingowych oraz nieleasingowych jako jednego elementu leasingowego.

Ustalenie okresu leasingu

Przy ustalaniu okresu leasingu, Grupa rozważa wszystkie istotne fakty i zdarzenia, powodujące istnienie zachęt ekonomicznych do skorzystania z opcji przedłużenia lub nieskorzystania z opcji wypowiedzenia. Ocena jest dokonywana w przypadku wystąpienia znaczącego zdarzenia lub znaczącej zmiany w okolicznościach, wpływających na tę ocenę.

Okresy użytkowania składników aktywów z tytułu praw do użytkowania

Szacowany okres użytkowania aktywów z tytułu praw do użytkowania jest określany w ten sam sposób jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-94

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Wartość nominalna minimalnych opłat leasingowych
W okresie 0-90 dni	7 567	8 245
W okresie 90-360 dni	16 822	19 882
W okresie od 1 do 5 lat	46 072	45 334
Powyżej 5 lat	21 133	47 289
Razem zobowiązania z tytułu leasingu - minimalne opłaty leasingowe ogółem	91 594	120 750

Koszty finansowe z tytułu leasingu	(22 392)	(43 307)

Wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych
W okresie 0-90 dni	6 502	7 247
W okresie 90-360 dni	14 524	17 416
W okresie od 1 do 5 lat	41 889	39 313
Powyżej 5 lat	6 287	13 467
Razem wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych	69 202	77 443

3.23Informacja o instrumentach finansowych

Zasady rachunkowości

Zgodnie z MSSF 9 Instrumenty finansowe, Grupa ujmuje składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe w bilansie w momencie, gdy staje się związana postanowieniami umowy instrumentu.

Grupa kwalifikuje dłużne aktywa finansowe do odpowiedniej kategorii w zależności od modelu biznesowego zarządzania aktywami finansowymi oraz od charakterystyki umownych przepływów pieniężnych tzw. „kryterium SPPI” dla danego składnika aktywów finansowych. W wyniku analizy umów wewnątrzgrupowych oraz warunków pozostałych instrumentów finansowych nie zidentyfikowano warunków powodujących niezdanie testu SPPI. W zakresie modelu biznesowego – wszystkie posiadane przez Grupa dłużne aktywa finansowe są utrzymywane w celu uzyskania umownych przepływów pieniężnych.

Grupa wycenia składnik aktywów finansowych po początkowym ujęciu:

●w zamortyzowanym koszcie,

●w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,

●w wartości godziwej przez wynik finansowy.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu

Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:

●składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy,

●warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej
do spłaty.

Grupa jako aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności, kaucje pod gwarancje bankowe, pożyczki udzielone, aktywa finansowe z tytułu umowy koncesjonowanej
‎ oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty.

Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności po początkowym ujęciu wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem oczekiwanej straty kredytowej, przy czym należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia ujęcia (tj. niezawierające elementu finansowania) nie są dyskontowane i wycenia się je w wartości nominalnej pomniejszając oczekiwaną stratę kredytową.

Grupa stosuje uproszczone metody wyceny aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych według zamortyzowanego kosztu, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w bilansie w szczególności w przypadku, gdy okres
‎ do momentu spłaty należności lub uregulowania zobowiązania nie przekracza 90 dni.

Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu, w odniesieniu do których Grupa stosuje uproszczenia, są wyceniane w momencie początkowego ujęcia w kwocie wymaganej zapłaty, a w okresie późniejszym, w tym na koniec okresu sprawozdawczego w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o oczekiwaną stratę kredytową.

Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy

Grupa nie posiada instrumentów kapitałowych. Grupa klasyfikuje do aktywów wycenianych w wartości godziwej
‎ przez wynik finansowy instrumenty pochodne niewyznaczone dla celów rachunkowości zabezpieczeń.

Stan na 31.12.2024	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu
w tym:
Ujawnione w bilansie ze wskazaniem pozycji bilansowej
Zaliczone do aktywów trwałych
Pozostałe aktywa finansowe	3 385	-
Razem	3 385	-
Zaliczone do aktywów obrotowych
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (poza budżetowymi)	451 610	-
Pozostałe aktywa finansowe	3 793	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	343 087	-
Razem	798 490	-
Zaliczone do zobowiązań długoterminowych
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	48 176
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	100 000
Obligacje	-	10 699
Razem	-	158 875
Zaliczone do zobowiązań krótkoterminowych
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	99 628
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi)	-	408 290
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	1 048
Obligacje	-	20 393
Razem	-	529 359
Razem	801 875	688 234

Stan na 31.12.2023	Aktywa finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu	Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu

Ujawnione w bilansie ze wskazaniem pozycji bilansowej
Zaliczone do aktywów trwałych
Pozostałe aktywa finansowe	4 898	-
Razem	4 898	-
Zaliczone do aktywów obrotowych
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (poza budżetowymi)	308 221	-
Pozostałe aktywa finansowe	5 877	-
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	379 033	-
Razem	693 131	-
Zaliczone do zobowiązań długoterminowych
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	53 392
Razem	-	53 392
Zaliczone do zobowiązań krótkoterminowych
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	128 674
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi)	-	392 438
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	101 487
Obligacje	-	30 546
Razem	-	653 145
Razem	698 029	706 537

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Profesjonalny osąd, szacunki i założenia

Wartość godziwa instrumentów finansowych

Wartość godziwą instrumentów finansowych, dla których nie istnieje aktywny rynek wycenia się wykorzystując odpowiednie techniki wyceny. Przy wyborze odpowiednich metod i założeń Grupa kieruje się profesjonalnym osądem. W 2024 roku Grupa nie dokonała zmiany sposobu wyceny instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej. Wartość bilansowa aktywów i zobowiązań finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Wycena wartości godziwej i procedury związane z wyceną

Niektóre aktywa i pasywa Grupy wyceniane są w wartości godziwej dla celów sprawozdawczości finansowej. W wycenie wartości godziwej aktywów lub zobowiązań, Grupa wykorzystuje dane rynkowe obserwowalne w zakresie w jakim
‎ jest to możliwe.

Metody oraz w przypadku wykorzystania techniki wyceny - założenia przyjęte przy ustalaniu wartości godziwych poszczególnych kategorii instrumentów finansowych.

Ze względu na krótkoterminowy charakter należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności, zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań, a także środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, wartość bilansowa tych instrumentów finansowych jest zbliżona do ich wartości godziwej.

Pożyczki udzielone oraz zaciągnięte kredyty i pożyczki bazują na zmiennych stopach rynkowych opartych o stopę WIBOR, stąd też ich wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej.

Wartość godziwa kontraktów IRS (zaprezentowanych w kategorii pochodne instrumenty finansowe) obliczana jest jako wartość bieżąca szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych na podstawie obserwacji krzywych dochodowości.

W przypadku aktywa finansowego z tytułu umowy koncesyjnej, ujmowanej w bilansie według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej, poziom efektywnej stopy procentowej tego aktywa jest zbliżony

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-95

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

do poziomu stóp rynkowych na dzień bilansowy. W związku z powyższym wartość godziwa aktywa finansowego z tytułu umowy koncesyjnej jest zbliżona do wartości księgowej.

Grupa stosuje następującą hierarchię ustalania i ujawniania wartości godziwej instrumentów finansowych wycenianych w wartości godziwej, w zależności od wybranej metody wyceny:

Poziom 1 – ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań,

Poziom 2 – ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych – ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach),

Poziom 3 – ceny niepochodzące z aktywnych rynków.

Porównanie wartości godziwej i wartości księgowej

	Stan na dzień 31.12.2024		Stan na dzień 31.12.2023
Klasy instrumentów finansowych	Wartość bilansowa	Wartość godziwa	Wartość bilansowa	Wartość godziwa
Kaucje pod gwarancje	7 125	7 125	10 721	10 721
Inwestycje w jednostkach pozostałych	53	53	54	54
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności (poza budżetowymi)	451 610	451 610	308 221	308 221
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	343 087	343 087	379 033	379 033
Kredyty i pożyczki zaciągnięte oraz zobowiązania z tytułu leasingu finansowego	147 804	147 804	182 066	182 066
Obligacje	31 092	31 092	30 546	30 546
Pozostałe zobowiązania finansowe	101 048	101 048	101 487	101 487
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi)	408 290	408 290	392 438	392 438

Zarówno w okresie sprawozdawczym jak i w okresie porównywalnym nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z poziomu 2 do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.

Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Zarządzanie ryzykiem skupia się głównie na nieprzewidywalności rynków i ma na celu ograniczenie wpływu zmienności na wyniki finansowe Grupy.

Rodzaj ryzyka

Ekspozycja

Pomiar ryzyka

Zarządzanie/ Zabezpieczenie

Rynkowe dotyczące zmian kursów walutowych

a) ekonomiczna ekspozycja walutowa wynikająca z wpływów pomniejszonych o wydatki indeksowane
‎ lub denominowane w walucie innej
‎ niż waluta funkcjonalna,

b) ekspozycja walutowa wynikająca
‎ z inwestycji
‎ bądź uprawdopodobnionych zobowiązań i należności w walutach obcych,

c) bilansowa ekspozycja walutowa wynikająca z denominowanych
‎ w walutach obcych aktywów
‎ i pasywów

a i b) w oparciu
‎ o planowane przepływy pieniężne.

c) w oparciu o analizy pozycji bilansowych.

Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym
‎ oraz strategie zabezpieczające, które określają zasady pomiaru poszczególnych ekspozycji, parametry i horyzont czasowy zabezpieczania danego ryzyka
‎ oraz stosowane instrumenty zabezpieczające.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-96

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Rynkowe dotyczące zmian stóp procentowych	Ekspozycja wynikająca z posiadanych aktywów oraz pasywów, dla których przychody oraz koszty odsetkowe uzależnione są od zmiennych stóp procentowych.	W oparciu o udział ‎ w całości zadłużenia brutto pozycji, dla których koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych.	Polityka zarządzania ryzykiem rynkowym ‎ oraz strategie zabezpieczające, które określają zasady pomiaru poszczególnych ekspozycji, parametry i horyzont czasowy zabezpieczania danego ryzyka ‎ oraz stosowane instrumenty zabezpieczające.
Płynności	Ryzyko nieprzewidzianego niedoboru środków pieniężnych lub braku dostępu do źródeł finansowania zarówno ‎ w horyzoncie krótko ‎ jak i długoterminowym, prowadzące ‎ do przejściowej lub trwałej utraty zdolności do regulowania zobowiązań finansowych lub konieczności pozyskania finansowania na mniej korzystnych warunkach.	W oparciu o planowane przepływy pieniężne ‎ w horyzoncie krótko ‎ i długoterminowym	Polityka zarządzania płynnością, która określa zasady raportowania ‎ i konsolidacji płynność. Grupa prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania ‎ oraz wykorzystuje zróżnicowane narzędzia ‎ dla efektywnego zarządzania płynnością.
Utraty środków pieniężnych i lokat	Ryzyko upadłości banków krajowych lub zagranicznych, na rachunkach, których są przetrzymywane ‎ lub w których lokowane są środki pieniężne.	Regularny przegląd wiarygodności kredytowej banków i wyznaczania limitów koncentracji środków. Zarządzanie ‎ w oparciu o zasady zarządzania nadwyżkami pieniężnymi, które określają możliwości przyznawania limitów dla poszczególnych banków ustalanych ‎ na podstawie ‎ m.in. ratingów oraz danych sprawozdawczych. Współpraca głównie ‎ z bankami kredytującymi.	Regularny przegląd wiarygodności kredytowej banków i wyznaczania limitów koncentracji środków. Zarządzanie ‎ w oparciu o zasady zarządzania nadwyżkami pieniężnymi, które określają możliwości przyznawania limitów dla poszczególnych banków ustalanych ‎ na podstawie m in. ratingów oraz danych sprawozdawczych. Współpraca głównie ‎ z bankami kredytującymi.
Kredytowe	Ryzyko nieuregulowania przez kontrahentów należności ‎ za dostarczone produkty i usługi związane z wiarygodnością kredytową klientów, z którymi zawierane ‎ są transakcje handlowe.	Analiza wiarygodności ‎ i wypłacalności kontrahentów.	Zarządzanie w oparciu ‎ o przyjęte procedury ‎ i politykę w zakresie zarządzania kredytem kupieckim i windykacją, ‎ w tym wyznaczania limitów ‎ i ustanawiania zabezpieczeń.

Ryzyko zmian kursów walutowych

Działalność Grupy nie jest narażona w znacznym stopniu na wahania kursów walutowych. Wahania kursów
‎ nie wpływają w znacznym stopniu na sprawozdanie finansowe Grupy z uwagi na fakt, iż pozycje prezentowane w aktywach i zobowiązaniach denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna każdej ze spółek zależnych nie są istotne z punktu widzenia sprawozdania skonsolidowanego Grupy. Zgodnie z MSSF 7 analiza wrażliwości nie obejmuje tzw. ryzyka transakcyjnego.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-97

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Poniżej przedstawiono analizę wpływu zmienności kursu złotego do euro na wynik finansowy i środki pieniężne na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku:

Zmiana kursu PLN/EUR w stosunku ‎ do kursu średniego dla 2024 roku		Kurs PLN/EUR	Wpływ na wynik brutto okresu	Podatek odroczony	Wpływ na wynik netto okresu/ Wpływ na kapitał własny
+	0,20 PLN/EUR	4,5064	2 913	157	2 756
+	0,10 PLN/EUR	4,4064	1 456	78	1 378
-	0,10 PLN/EUR	4,2064	(1 456)	(78)	(1 378)
-	0,20 PLN/EUR	4,1064	(2 913)	(157)	(2 756)


Zmiana kursu PLN/EUR w stosunku ‎ do kursu średniego dla 2023 roku		Kurs PLN/EUR	Wpływ na wynik brutto okresu	Podatek odroczony	Wpływ na wynik netto okresu/ Wpływ na kapitał własny
+	0,20 PLN/EUR	4,7428	2 134	8	2 126
+	0,10 PLN/EUR	4,6428	1 067	5	1 062
-	0,10 PLN/EUR	4,4428	(1 067)	(5)	(1 062)
-	0,20 PLN/EUR	4,3428	(2 134)	(8)	(2 126)

Zmiana kursu PLN/EUR w stosunku do kursu z dnia 31 grudnia 2024roku		Kurs PLN/EUR	Wpływ na środki pieniężne
+	0,20 PLN/EUR	4,4730	4 782
+	0,10 PLN/EUR	4,3730	2 391
-	0,10 PLN/EUR	4,1730	(2 391)
-	0,20 PLN/EUR	4,0730	(4 782)

Zmiana kursu PLN/EUR w stosunku do kursu z dnia 31 grudnia 2023 roku		Kurs PLN/EUR	Wpływ na środki pieniężne
+	0,20 PLN/EUR	4,5480	143
+	0,10 PLN/EUR	4,4480	71
-	0,10 PLN/EUR	4,2480	(71)
-	0,20 PLN/EUR	4,1480	(143)

Ryzyko stopy procentowej

Na dzień 31 grudnia 2024 roku występuje ryzyko związane ze zmianami stóp procentowych w odniesieniu do oprocentowania kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Grupę Trakcja oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Grupa nie podejmowała w bieżącym okresie szczególnych działań zmierzających do zabezpieczenia zmian w wysokości stóp procentowych. Szczegółowe informacje na temat kredytów i pożyczek zaciągniętych przez Grupę zawarte są w nocie 3.15.

Grupa odstąpiła od przedstawienia analizy wrażliwości dotyczącej wpływu zmian stóp procentowych na wartość instrumentu IRS ze względu na oczekiwaną niską wartość potencjalnych zmian.

Poniżej przedstawiono analizę wpływu zmienności stopy procentowej na wynik finansowy Grupy na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na 31 grudnia 2023 roku. W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, zostały one oszacowane na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku na poziomie racjonalnie przewidywanym tj. -1/+1 punktu procentowego.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-98

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

	Wartość na dzień bilansowy	Wrażliwość na zmiany na dzień ‎ 31 grudnia 2024 roku
	Wartość na dzień bilansowy	+ 100 pb ‎ (PLN, EUR)	- 100 pb ‎ (PLN, EUR)
Należności z tytułu dostaw i usług brutto (wartość bieżąca)	444 719
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (wartość bieżąca)	344 764
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty kaucje pod gwarancje (wartość nominalna/oprocentowanie)	350 212	3 502	(3 502)
Kredyty bankowe i pożyczki (wartość nominalna/oprocentowanie)	147 804	(1 478)	1 478
Zobowiązania z tytułu obligacji	31 092	(311)	311
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto		1 713	(1 713)
Podatek odroczony		325	(325)
Razem		1 388	(1 388)

	Wartość na dzień bilansowy	Wrażliwość na zmiany na dzień ‎ 31 grudnia 2023 roku
	Wartość na dzień bilansowy	+ 100 pb ‎ (PLN, EUR)	- 100 pb ‎ (PLN, EUR)
Należności z tytułu dostaw i usług brutto (wartość bieżąca)	305 704
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług (wartość bieżąca)	319 066
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty kaucje pod gwarancje (wartość nominalna/oprocentowanie)	389 754	3 898	(3 898)
Kredyty bankowe i pożyczki (wartość nominalna/oprocentowanie)	182 066	(1 821)	1 821
Zobowiązania z tytułu obligacji	30 546	(305)	305
Wpływ brutto na wynik okresu oraz aktywa netto		1 772	(1 772)
Podatek odroczony		337	(337)
Razem		1 435	(1 435)

Ryzyko związane z płynnością

Podobnie jak większość podmiotów działających w branży budowlanej również Grupa wykazuje sezonowość sprzedaży, która charakteryzuje się generowaniem znacznej części przychodów ze sprzedaży w drugiej połowie roku kalendarzowego, i znacznie niższym poziomem przychodów w pierwszym kwartale, co ma duże znaczenie dla zarządzania płynnością i zapotrzebowaniem na kapitał obrotowy Grupy. Na płynność Grupy wpływa też fakt, iż jej główni odbiorcy pozyskują środki finansowe na zakup usług Grupy z dotacji Rządu Rzeczpospolitej Polskiej i Unii Europejskiej. Regulacje prawne stanowiące podstawę tych dotacji nie pozwalają na ich przeznaczenie
‎ na sfinansowanie podatku VAT. Nie można wykluczyć, że należności z tytułu należnego podatku VAT mogą być regulowane przez odbiorców na rzecz Grupy z opóźnieniem, co nie zwolni spółek z Grupy z obowiązku zapłaty tego podatku w terminie przewidzianym w ustawie.

Nieregularność wpływów od odbiorców może negatywnie wpływać na płynność Jednostki dominującej i Grupy. Nieprzewidziane wahania w zakresie płynności i nieprzewidziany wzrost zapotrzebowania na kapitał obrotowy mogą mieć istotny negatywny wpływ na sytuację finansową Grupy.

W celu zminimalizowania ryzyka związanego z utratą płynności Grupa korzysta z zewnętrznych źródeł finansowania w postaci kredytów (obrotowych, w rachunku bieżącym oraz inwestycyjnych). Szczegóły dotyczące zobowiązań z tytułu kredytów i pożyczek na dzień 31 grudnia 2024 roku zostały przedstawione w nocie
‎ 3.15. Dodatkowo Grupa inwestuje nadwyżkę środków pieniężnych w oprocentowane rachunki bieżące, depozyty

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-99

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

terminowe, depozyty rynku pieniężnego, wybierając instrumenty o odpowiedniej zapadalności
‎ bądź wystarczającej płynności w celu zapewnienia wystarczającej rezerwy.

W tabeli poniżej ujęto analizę zobowiązań finansowych Grupy w kwotach netto wg. terminów zapadalności odpowiednio do pozostałego na dzień bilansowy okresu do umownego terminu zapadalności.

Stan na 31.12.2024 r. ‎ Badane	W okresie ‎ 0-90 dni	W okresie ‎ 90-360 dni	W okresie od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	78 602	-	-
Zobowiązanie z tytułu leasingu	6 502	14 524	41 889	6 287
Obligacje	-	20 393	10 699	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	1 048	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi)	376 370	1 484	22 466	7 970

Stan na 31.12.2023 r. ‎ Badane	W okresie ‎ 0-90 dni	W okresie ‎ 90-360 dni	W okresie od 1 do 5 lat	Powyżej 5 lat
Oprocentowane kredyty i pożyczki	-	104 011	612	-
Zobowiązanie z tytułu leasingu	7 247	17 416	39 313	13 467
Obligacje	-	30 546	-	-
Pozostałe zobowiązania finansowe	-	101 487	-	-
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe zobowiązania (poza budżetowymi)	359 949	2 181	20 626	9 682

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe to ryzyko związane z możliwością poniesienia przez Grupę straty finansowej, w przypadku, gdy klient lub kontrahent instrumentu finansowego nie spełni swoich zobowiązań umownych, wynikające głównie z należności Grupy od klientów.

Transakcje, które narażają Grupę na ryzyko kredytowe obejmują należności z tytułu dostaw i usług. Grupa dokonuje śródrocznych analiz współczynników spłacalności co kwartał oraz pełnych po zakończeniu roku. Grupa kwartalnie analizuje wyliczenia wskaźników oraz informacje szczegółowe na temat spornych i nieściągalnych należności.

Na każdy dzień sprawozdawczy Grupa dokonuje oceny czy ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od dnia jego początkowego ujęcia. Dokonując takiej oceny, jednostka posługuje
‎ się zmianą ryzyka niewykonania zobowiązania w oczekiwanym okresie życia instrumentu finansowego,
‎ a nie zmianą kwoty oczekiwanych strat kredytowych. W celu dokonania takiej oceny Grupa porównuje ryzyko niewykonania zobowiązania dla danego instrumentu finansowego na dzień sprawozdawczy z ryzykiem niewykonania zobowiązania dla tego instrumentu finansowego na dzień początkowego ujęcia, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, które są dostępne bez nadmiernych kosztów lub starań
‎ i które wskazują na znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia.

Celem wymogów w zakresie utraty wartości jest ujęcie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia wszystkich instrumentów finansowych, w odniesieniu do których odnotowano znaczny wzrost ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia – niezależnie od tego, czy oceniane one były indywidualnie
‎ czy zbiorowo – biorąc pod uwagę wszystkie racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje, włączając w to dane dotyczące przyszłości.

Grupa stosuje politykę zawierania transakcji z kontrahentami o wysokiej wiarygodności i zweryfikowanej zdolności kredytowej. Ocena zdolności kredytowej dokonywana jest cyklicznie. W przypadku negatywnej oceny przyszłej zdolności kredytowej kontrahenta, spółki Grupy stosują adekwatne zabezpieczenia finansowe

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-100

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

lub majątkowe mające na celu minimalizację ryzyka kredytowego. Służby finansowe monitorują na bieżąco stan należności ograniczając ryzyko nieściągalności. Wartość bilansowa aktywów finansowych wykazanych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym odpowiada maksymalnej ekspozycji Grupy Trakcja na ryzyko kredytowe (bez uwzględnienia zabezpieczeń). Na dzień bilansowy 47% całkowitej kwoty należności Grupy stanowią należności od PKP PLK (na dzień 31.12.2023 r.: 20%) istnieje koncentracja ryzyka kredytowego, natomiast z uwagi na szczególny charakter klienta prawdopodobieństwo materializacji tego ryzyka jest niskie.

Ujawnienia odnośnie należności z tytułu dostaw i usług przeterminowanych oraz dokonanych odpisów aktualizujących wartość należności oraz oczekiwanych strat kredytowych przedstawiono w nocie 3.9.

Grupa współpracuje z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności. Wykorzystanie limitów kredytowych podlega regularnej kontroli. Wolne środki pieniężne lokowane są w kilku bankach celem uniknięcia koncentracji ryzyka dotyczącego środków płynnych.

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe jest równa wartości bilansowej następujących instrumentów finansowych:

Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe
Maksymalna ekspozycja na ryzyko kredytowe	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Należności z tytułu dostaw i usług i pozostałe należności brutto poza budżetowymi	541 533	402 898
Kaucje pod gwarancje	7 125	10 721
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty	343 087	379 033
Razem	891 745	792 652

3.24Pozycje bilansu wyceniane w wartości godziwej

Poniższa tabela przedstawia wszystkie pozycje bilansu wyceniane w wartości godziwej ze wskazaniem przyporządkowanego im poziomu hierarchii wartości godziwej.

	31.12.2024 ‎ Badane	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Nieruchomości inwestycyjne:	13 120	-	-	13 120
Nieruchomości biurowe	13 120	-	-	13 120

	31.12.2023 ‎ Badane	Poziom 1	Poziom 2	Poziom 3
Nieruchomości inwestycyjne:	26 117	-	-	26 117
Nieruchomości biurowe	22 108	-	-	22 108
Nieruchomości gruntowe	1 982	-	-	1 982
Złoża kruszywa naturalnego	2 027	-	-	2 027

Założenia przyjęte przy ustalaniu wartości godziwych:

- poszczególnych kategorii instrumentów finansowych zostały opisane w nocie 3.23 Dodatkowych informacji i objaśnień,

- nieruchomości inwestycyjnych zostały opisane w nocie 3.4 Dodatkowych informacji i objaśnień.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-101

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

4.Noty objaśniające do rachunku przepływów pieniężnych

4.1Różnice między pozycjami w rachunku przepływów pieniężnych a w bilansie

Poniżej wyjaśnienie wybranych pozycji rachunku przepływów pieniężnych między zmianą bilansową a zmianą zaprezentowaną w rachunku przepływów pieniężnych:

	Rok zakończony
Zmiana stanu należności	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności	(155 000)	97 494
Różnice kursowe	(825)	(11 613)
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowanie do aktywów dostępnych do sprzedaży	(16 503)	1 929
Pozostałe wyłączenia transakcji bezgotówkowych	(9 306)	5 372
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	(181 634)	93 182

	Rok zakończony
Zmiana stanu zapasów	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa zapasów	37 943	3 188
Różnice kursowe	(1 311)	(4 896)
Pozostałe wyłączenia transakcji bezgotówkowych	(27 188)	-
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	9 444	(1 708)

	Rok zakończony
Zmiana stanu zobowiązań	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa zobowiązań z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych zobowiązań	(41 911)	44 275
Zmiana bilansowa zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych	(457)	2 621
Zmiana bilansowa pozostałych zobowiązań finansowych	(439)	101 487
Różnice kursowe	412	8 914
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowanie do aktywów dostępnych do sprzedaży	29 804	-
Pozostałe wyłączenia transakcji bezgotówkowych	14 492	127
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	1 901	157 424

	Rok zakończony
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych i zaliczek	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa rozliczeń międzyokresowych	(8 848)	2 461
Różnice kursowe	(274)	(391)
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowanie do aktywów/zobowiązań dostępnych do sprzedaży	(951)	(517)
Pozostałe wyłączenia transakcji bezgotówkowych	(1 673)	82
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	(11 746)	(3 287)

	Rok zakończony
Zmiana stanu rezerw	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa rezerw	24 413	65 114
Różnice kursowe	(155)	2 134
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowanie do zobowiązań dostępnych do sprzedaży	8 174	11 325
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	32 432	(51 655)

	Rok zakończony
Zmiana stanu rozliczeń z tytułu umów	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa rozliczeń z tytułu umów z klientami	73 680	161 950
Różnice kursowe	-	2 301
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowanie do aktywów/zobowiązań dostępnych do sprzedaży	(3 956)	4 560
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	69 724	168 811

	Rok zakończony
Zmiana stanu innych korekt	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zmiana bilansowa innych korekt	(38 502)	(1 460)
Zmiana przeznaczenia - przekwalifikowane do aktywów/pasywów dostępnych do sprzedaży	1 134	210
Pozostałe wyłączenia transakcji bezgotówkowych	-	45
Zmiana w rachunku przepływów pieniężnych	(37 368)	(1 205)

4.2Środki pieniężne i ich ekwiwalenty wykazywane w rachunku przepływów pieniężnych

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Środki pieniężne w kasie	32	48
Środki pieniężne na rachunkach bankowych	327 309	72 161
Inne środki pieniężne - lokaty	15 746	306 824
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty	343 087	379 033
Środki pieniężne wyłączone z rachunku przepływów pieniężnych	-	-
Środki pieniężne dla potrzeb rachunku przepływów pieniężnych	343 087	379 033
- w tym o ograniczonej możliwości dysponowania	111 233	63 211

Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania na dzień 31 grudnia 2024 roku w kwocie
‎ 111 233 tys. zł (31.12.2023 r.: 63 211 tys. zł) to środki na rachunkach bankowych:

●środki na rachunku zablokowanym escrow w związku z dokapitalizowaniem przez PKP PLK w kwocie 100 000 tys. zł (31.12.2023 r.: 0 tys. zł);

●środki na rachunkach VAT w kwocie 11 005 tys. zł (31.12.2023 r.: 49 500 tys. zł);

●stanowiące środki na rachunku zablokowanym pod zaliczkę w kwocie
0 tys. zł. (31.12.2023 r.: 13 632 tys. zł);

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-102

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

●środki na funduszu likwidacji zakładu górniczego w kwocie 60 tys. zł; (31.12.2023 r.: 58 tys. zł);

●stanowiące środki na rachunkach powierniczych Spółki w kwocie 168 tys. zł. (31.12.2023 r.: 21 tys. zł).

5.Pozostałe informacje

5.1Należności i zobowiązania warunkowe

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Należności warunkowe
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	100 109	86 297
Otrzymanych gwarancji i poręczeń	97 875	85 764
Weksli otrzymanych pod zabezpieczenie	2 234	533
Razem należności warunkowe	100 109	86 297

Zobowiązania warunkowe
Od jednostek powiązanych z tytułu:	392 703	361 862
Udzielonych gwarancji i poręczeń	392 703	361 862
Od pozostałych jednostek, z tytułu:	9 707 455	9 967 247
Udzielonych gwarancji i poręczeń	500 460	409 494
Weksli własnych	508 567	538 569
Hipoteki	5 608 145	5 609 166
Cesji wierzytelności	188 912	512 199
Cesji z polisy ubezpieczeniowej	169 565	166 013
Pozostałych zobowiązań	2 731 806	2 731 806
Razem zobowiązania warunkowe	10 100 458	10 329 109

Zobowiązania warunkowe z tytułu udzielonych gwarancji i poręczeń na rzecz pozostałych jednostek to głównie gwarancje wystawione przez instytucje finansowe na rzecz kontrahentów spółek Grupy na zabezpieczenie
‎ ich roszczeń w stosunku do Grupy z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych (gwarancje należytego wykonania umowy, gwarancje usunięcia wad i usterek, gwarancje zwrotu zaliczki). Instytucjom finansowym przysługuje roszczenie zwrotne z tego tytułu wobec spółek z Grupy. Weksle własne stanowią inną formę zabezpieczenia gwarancji bankowych, o których mowa powyżej.

Ponadto, Grupa ujęła kaucje w bilansie na dzień 31 grudnia 2024 roku w łącznej kwocie
‎ 7 125 tys. zł (na 31.12.2023 r.: 10 721 tys. zł).

	31.12.2024	31.12.2023
	Badane	Badane
Należności warunkowe z tyt. podpisanych z pracownikami umów	1 638	-
Zobowiązania warunkowe z tyt. podpisanych z pracownikami umów	6 096	4 991

5.2Informacja na temat udzielonych gwarancji i poręczeń oraz zabezpieczeń na majątku

Na podstawie umów finansowania długoterminowego aneksowanych przez Spółkę w dniu 17 grudnia 2024 roku
‎ (o których Spółka informowała RB 70/2024) zostały ustanowione następujące zabezpieczenia na majątku Spółki:

●hipoteki na nieruchomościach, w tym nieruchomościach położonych w miejscowościach: Warszawa, Wrocław;

●zastaw rejestrowy na zbiorze rzeczy i praw;

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-103

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

●przelew na zabezpieczenie praw z umów handlowych, ubezpieczenia oraz pożyczek wewnątrzgrupowych;

●zastaw na udziałach/akcjach posiadanych przez Spółkę spółkach zależnych: PRK 7 Nieruchomości (100% udziałów); PDM (94,65% akcji); Torprojekt (100% udziałów); PEUiM (99,70% udziałów);
AB Kauno Tiltai (100% udziałów);

●zastaw rejestrowy na zapasach;

●zastaw na rachunkach bankowych;

●dobrowolne poddanie się egzekucji dokonane przez Spółkę wraz ze spółkami zależnymi w Grupie Trakcja.

W związku z powyższym na dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku łączna wartość aktywów Spółki oddanych pod zabezpieczenie w wartości bilansowej wynosiła:

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Rzeczowe aktywa trwałe	76 725	222 403
Wartości niematerialne	1 192	4 005
Nieruchomości inwestycyjne	15 460	26 117
Pozostałe aktywa finansowe	7 775	10 148
Zapasy	42 058	118 792
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności	69 478	51 383
Środki pieniężne	140 845	300 026
Aktywa przeznaczone do sprzedaży	98 542	12 212
Razem	452 075	745 086

Ponadto, na dzień 31 grudnia 2024 roku został również ustanowiony zastaw na udziałach spółek zależnych
‎ w kwocie 165 234 tys. zł (na dzień 31.12.2023 r.: 188 192 tys. zł).

5.3Istotne sprawy sądowe i sporne

Poniżej istotne postępowania toczące się przed sądem lub innym organem, dotyczące zobowiązań oraz wierzytelności Trakcji oraz jej jednostek zależnych.

Postępowania dotyczące Trakcji:

Sprawa dotycząca zgłoszenia wierzytelności przysługującej od Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury sp. z o.o. w upadłości likwidacyjnej w Warszawie

Trakcja połączyła się ze spółką Przedsiębiorstwo Robót Kolejowych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu w dniu
‎19 grudnia 2013 roku. W wyniku tego połączenia następcą prawnym obu spółek jest Trakcja. W związku
‎z ogłoszeniem przez Sąd Rejonowy dla Warszawy - Pragi Północ w Warszawie upadłości spółki Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury sp. z o.o. (dalej: „PNI”) z możliwością zawarcia układu, spółka Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych i Inżynieryjnych S.A. we Wrocławiu złożyła do sądu upadłościowego zgłoszenie wierzytelności Spółki z dnia 20 listopada 2012 roku. Zgłoszenie dotyczyło wierzytelności w łącznej kwocie 55 664 tys. zł, obejmujących należność główną, odsetki wymagalne do dnia ogłoszenia upadłości oraz naliczone kary umowne.

Została sporządzona lista wierzytelności względem PNI. Wierzytelności Spółki zostały uznane w wysokości
‎10 569 tys. zł, w tym 10 275 tys. zł z tytułu niezapłaconych faktur oraz 295 tys. zł z tytułu odsetek
‎za zwłokę w zapłacie. Odmówiono uznania należności z tytułu kar umownych i pozostałych roszczeń w łącznej kwocie 44 957 tys. zł. Trakcja nie zgadza się z odmową uznania powyższej części wierzytelności, w związku z powyższym do sędziego - komisarza został wniesiony sprzeciw co do odmowy uznania wierzytelności

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-104

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

w powyższym zakresie. Sąd odrzucił sprzeciw, w związku z czym Spółka złożyła do Sądu zażalenie, które zostało oddalone. W dniu 8 czerwca 2015 roku Trakcja otrzymała zawiadomienie od syndyka masy upadłości o zmianie sposobu prowadzenia upadłości z układowego na likwidacyjne. Postanowieniem Sędziego-Komisarza z dnia
‎30 października 2023 roku Trakcja została powołana na Członka Rady Wierzycieli w postępowaniu upadłościowym i będzie wspólnie z pozostałymi wierzycielami prowadzić działania mające na celu zaspokojenie roszczeń w możliwie wysokim stopniu. Zgodnie z pismem Zarządcy tymczasowego z dnia 21 grudnia 2023 roku (które znajduje się w aktach) stanowiącym odpowiedź na pismo (wezwanie) wierzyciela, oraz treści sprawozdania ostatecznego Syndyka i sprawozdań Nadzorcy tymczasowego - nie było dotychczas sporządzanych planów podziału masy upadłości. Zarządca w ww. piśmie wskazał, iż na obecnym etapie nie jest w stanie ustalić kwoty, która będzie podlegała podziałowi między wierzycieli oraz nie ma możliwości oszacowania ostatecznego stanu funduszów masy upadłości.

Postępowanie przeciwko Leonhard Weiss International GmbH („LWI”)

W związku z brakiem ustosunkowania się LWI do oświadczenia wraz z notą obciążeniową oraz wezwaniem do zapłaty z dnia 31 października 2017 roku Trakcja postanowiła skierować sprawę do sądu.

Trakcja złożyła pismo procesowe stanowiące replikę na odpowiedź na pozew LWI, w związku
‎z umową sprzedaży 50% udziałów w BTW sp. z o.o. („BTW”). Obecnie nie jest możliwe precyzyjne wskazanie przewidywanego terminu zakończenia sprawy. Po zgłoszeniu uwag do opinii biegłego sąd zobowiązał biegłego do sporządzenia opinii uzupełniającej z uwzględnieniem badania ksiąg i dokumentów finansowych BTW. Biegły jest w trakcie badania udostępnionych dokumentów i przygotowywania opinii uzupełniającej.

Wartość dochodzonego przez Trakcję roszczenia wynosi 20 551 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi liczonymi w następujący sposób:

1)od kwoty 7 500 tys. zł od dnia 17 listopada 2017 roku do dnia zapłaty;

2)od kwoty 12 756 tys. zł od dnia 8 grudnia 2017 roku do dnia zapłaty;

3)od kwoty 295 tys. zł od dnia 8 grudnia 2017 roku do dnia zapłaty.

Trakcja wniosła również o zasądzenie od pozwanego na rzecz Trakcji zwrotu kosztów niniejszego postępowania,
‎w tym kosztów zastępstwa procesowego, według norm przepisanych.

Postępowanie przeciwko ALSTAL Grupa Budowlana sp. z o.o.

W dniu 22 maja 2019 roku Trakcja wniosła pozew przeciwko ALSTAL Grupa Budowlana sp. z o.o. z siedzibą w Jacewie o zapłatę kwoty 557 tys. zł powiększonej o odsetki tytułem zapłaty wynagrodzenia za wykonane jako podwykonawca robót budowlanych w ramach realizowanego przez pozwanego, na zlecenie
‎Tauron Dystrybucja S.A., zadania pn. „Budowa Zarządzania Siecią we Wrocławiu”. W dniu 17 listopada 2020 roku odbyła się rozprawa przed Sądem Okręgowym w Bydgoszczy. Sprawa została w 100% wygrana przez Trakcję nieprawomocnym wyrokiem sądu I instancji. W sprawie została wniesiona przez ALSTAL Grupa Budowlana sp. z o.o. apelacja, która oczekuje na rozpoznanie. W dniu 16 lutego 2024 roku przez pełnomocnika Trakcja została wniesiona odpowiedź na apelację.

Postępowania przeciwko Skarbowi Państwa – Generalnemu Dyrektorowi Dróg Krajowych i Autostrad

W dniu 31 grudnia 2020 roku Trakcja oraz Przedsiębiorstwo Usług Technicznych Intercor sp. z o.o. złożyły pozew przeciwko Skarbowi Państwa - Generalnemu Dyrektorowi Dróg Krajowych i Autostrad, wnosząc o podwyższenie wynagrodzenia z tytułu realizacji umowy z dnia 12 października 2015 roku na zaprojektowanie i wykonanie zadania pod nazwą „Projekt i budowa drogi ekspresowej S-5 na odcinku Nowe Marzy - Bydgoszcz - granica województwa kujawsko-pomorskiego i wielkopolskiego z podziałem na 4 części. Część 4 – Projekt i budowa drogi ekspresowej S-5 na odcinku od węzła Szubin (z węzłem) do węzła Jaroszewo (z węzłem) o długości około 19,3 km” o kwotę 33 634 tys. zł oraz zasądzenie kwoty 33 634 tys. zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie. Sprawa jest w toku, słuchani są świadkowie, a termin jej zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-105

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 17 stycznia 2023 roku Spółce został doręczony pozew PUT Intercor sp. z o.o. o zapłatę kwoty 23 682 tys. zł tytułem rozliczenia umowy konsorcjum i porozumień dodatkowych związanych z realizacją zadania
‎pod nazwą „Projekt i budowa drogi ekspresowej S-5 na odcinku Nowe Marzy - Bydgoszcz - granica województwa kujawsko-pomorskiego i wielkopolskiego z podziałem na 4 części. Część 4 - Projekt i budowa drogi ekspresowej
‎S-5 na odcinku od węzła Szubin (z węzłem) do węzła Jaroszewo (z węzłem) o długości około 19,3 km”. Trakcja wniosła odpowiedź na pozew wnosząc o oddalenie powództwa w całości. Na skutek skierowania stron
‎do mediacji przez Sąd prowadzone były rozmowy ugodowe, jednak w toku mediacji nie udało
‎się wypracować warunków ugody. Sprawa wróciła tym samym na etap postępowania sądowego i jest
‎na etapie oczekiwania na podjęcie dalszych czynności procesowych.

Postępowania przeciwko Województwu Wielkopolskiemu – Wielkopolskiemu Zarządowi Dróg Wojewódzkich w Poznaniu („WZDW w Poznaniu”)

W dniu 15 lipca 2021 roku Trakcja złożyła pozew przeciwko WZDW w Poznaniu o zapłatę kwoty 9 973 tys. zł
‎z tytułu wyrównania straty poniesionej w związku z działaniami WZDW w Poznaniu. Spór dotyczy umowy
‎z dnia 17 października 2018 roku na realizację zadania pn. "Rozbudowa drogi wojewódzkiej
‎nr 263 na odcinku od skrzyżowania z DP 3403P w m. Drzewce do skrzyżowania z DW473 w systemie zaprojektuj i wybuduj." Mediacja pomiędzy stronami nie zakończyła się wypracowaniem ugody. Obecnie sprawa oczekuje
‎na podjęcie czynności procesowych przez Sąd.

W dniu 15 lipca 2021 roku Trakcja oraz jej spółka zależna AB Kauno Tiltai złożyły pozew przeciwko
‎WZDW w Poznaniu o zapłatę kwoty 11 702 tys. zł z tytułu wyrównania straty poniesionej w związku z działaniami WZDW w Poznaniu. Spór dotyczy umowy z dnia 24 sierpnia 2018 roku na realizację zadania pn. "Rozbudowa drogi wojewódzkiej nr 190 na odcinku od skrzyżowania z drogą wojewódzką nr 188 w miejscowości Krajenka
‎do skrzyżowania z drogą krajową nr 10 - etap I w systemie zaprojektuj i wybuduj". Sprawa jest na wczesnym etapie postępowania i jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia. Na rozprawach w dniach
‎22 lutego 2024 roku i 11 czerwca 2024 roku byli słuchani świadkowie. Sąd zażądał wydania opinii przez biegłego sądowego w przedmiotowej sprawie. Nie został wyznaczony termin kolejnej rozprawy.

Postępowania przeciwko PKP PLK

W dniu 31 października 2017 roku Trakcja wraz z Przedsiębiorstwem Budowlanym „FILAR” sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu i Berger Bau Polska sp. z o.o. z siedzibą we Wrocławiu złożyła pozew o zapłatę przeciwko
‎PKP PLK dochodząc zwrotu dodatkowych kosztów związanych z przedłużeniem czasu na realizację umowy na Roboty budowlane podstawowe liniowe na odcinku Wrocław - Grabiszyn - Skokowa i Żmigród – granica
‎woj. dolnośląskiego w ramach projektu POIiŚ 7.1-4 „Modernizacja linii kolejowej E 59 na odcinku Wrocław - Poznań, Etap II - odcinek Wrocław - granica woj. dolnośląskiego”. W dniu 29 marca 2018 roku nastąpiło rozszerzenie powództwa w toku sprawy o roszczenia kolejnego z podwykonawców - INFRAKOL sp. z o.o. sp. k. Przypadająca na Trakcję część roszczenia wynosi 11 640 tys. zł (w tym 1 416 tys. zł z tytułu odsetek).
‎W dniu 25 marca 2022 roku Sąd wydał wyrok oddalający powództwo. W sprawie została wniesiona apelacja.
‎W dniu 12 października 2023 roku Sąd Apelacyjny w Warszawie postanowił uchylić zaskarżony wyrok i przekazać sprawę do ponownego rozpoznania przez Sąd Okręgowy. Sprawa jest w toku i obecnie jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

W dniu 3 kwietnia 2019 roku Trakcja złożyła pozew o zapłatę przeciwko PKP PLK dochodząc kwoty 1 320 tys. zł
‎wraz z ustawowymi odsetkami za opóźnienie, tytułem:

a)zwrotu dodatkowych kosztów z wynikających przedłużenia realizacji umowy na Budowę obiektów inżynieryjnych w km 160,857; km 155,170 i km 145,650 linii kolejowej nr 271 Wrocław - Poznań, w ramach projektu POIiŚ 7.1-5.1 „Modernizacja linii kolejowej E 59 na odcinku Wrocław - Poznań, Etap III - odcinek Czempiń - Poznań” - w zakresie Zamówienia Częściowego A - wiadukt kolejowy
w km 145,650 w m. Mosina, z uwagi na okoliczności znajdujące się w zakresie odpowiedzialności
PKP PLK;

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-106

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

b)zwrotu kosztów wykonania przez Spółkę dodatkowych robót, nieprzewidzianych w ofercie Wykonawcy dla przedmiotowego zamówienia.

Sprawa jest w toku i obecnie jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

Mediacje z PKP PLK

W 2024 roku Trakcja S.A. kontynuowała rozmowy z PKP PLK w zakresie podpisania umów mediacyjnych dotyczących roszczeń związanych z realizacją niektórych kontraktów dotyczących kosztów ogólnych poniesionych przez Trakcję w związku z wydłużonym terminem realizacji kontraktów, waloryzacji wynagrodzenia Spółki
‎oraz pozostałych roszczeń kontraktowych.

W 2024 roku, Trakcja w ramach prowadzonych mediacji z PKP PLK podpisała ugody do poniższych umów:

1.umowa nr 90/107/0029/19/Z/I z dnia 11 października 2019 roku na przebudowę układów torowych
wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E59 odcinek Choszczno – Stargard w ramach projektu „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”. W dniu 24 stycznia 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 9,7 mln zł brutto;

2.umowa nr 90/107/0028/19/Z/I z dnia 4 lipca 2019 roku na przebudowę układów torowych
wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E59 odcinek Stargard – Szczecin Dąbie w ramach projektu „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”. W dniu 24 stycznia 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 35 mln zł brutto;

3.umowa nr 90/107/0011/17/Z/I z dnia 18 kwietnia 2017 roku na wykonanie robót budowlanych
w obszarze LCS Łowicz – odcinek Sochaczew – Żychlin i odcinek Placencja – Łowicz Główny” w ramach projektu pn.: „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”, realizowanego w ramach unijnego instrumentu finansowego Connecting Europe Facility. Ugoda została zawarta w dniu 6 czerwca 2024 roku na kwotę 66,4 mln zł brutto po dokonaniu wzajemnych rozliczeń.

Ponadto, w 2024 roku Trakcja zawarła z PKP PLK umowy o przeprowadzenie mediacji w Sądzie polubownym
‎przy Prokuratorii Generalnej RP dotyczące roszczeń związanych z realizacją następujących umów
‎oraz ugody:

1)z dnia 28 września 2016 roku nr 90/105/0054/16/Z/1 dla zadania pn.: „Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na odcinku granica IŻ Olsztyn (km 219, 400) – stacja Olsztyn realizowanego w ramach projektu pn.: Prace na linii numer 353 na odcinku Jabłonowo Pomorskie – Iława – Olsztyn – Korsze” dalej jako „Umowa JOK”. W dniu 12 września 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 1,5 mln zł brutto;

2)z dnia 10 października 2019 roku nr 90/106/0135/19/Z/I, na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych w ramach projektu pn.: „Rewitalizacja linii kolejowych nr 694/157/190/191 Bronów – Bieniowiec – Skoczów – Goleszów – Cieszyn/Wisła/Głębce” Zamówienie częściowe A: Zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na odcinku podg. Bronów – Wisła Głębce” dalej jako „Umowa BRW”; Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

3)z dnia 16 listopada 2020 roku nr 90/106/0121/20/Z/I, na wykonanie prac projektowych i robót budowlanych związanych z przebudową sieci trakcyjnej na szlakach pomiędzy stacjami na odcinku Skoczów – Wisła Głębce dla zadania pn.: „Wykonanie przebudowy sieci trakcyjnej na odcinku
podg. Bronów – Wisła Głębce” w ramach projektu pn.: „Poprawa bezpieczeństwa i likwidacja zagrożeń eksploatacyjnych na sieci kolejowej – Region Śląski” dalej jako „Umowa BRW II”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-107

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

4)z dnia 16 grudnia 2010 roku, nr 90/132/121/00/17000031/10/I/I na zaprojektowanie, i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków - Medyka – granica państwa na odcinku Dębica – Sędziszów Małopolski w km 111,500 – 133,600 w ramach projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III”, Przetarg 2.2 Faza II dalej jako „Umowa DSM”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

5)z dnia 29 listopada 2010 roku, nr 90/132/336/00/17000031/10/I/I na zaprojektowanie i wykonanie robót budowlanych na linii kolejowej Kraków - Medyka – granica państwa na odcinku Sędziszów Małopolski - Rzeszów Zachodni w km 133,600 –154,900 w ramach projektu „Modernizacja linii kolejowej E 30/C-E 30, odcinek Kraków – Rzeszów, etap III”, Przetarg 2.3, dalej jako „Umowa SMR”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

6)z dnia 13 marca 2018 roku, nr 90/101/0006/18/Z/I na wykonanie dokumentacji projektowej oraz robót budowlanych związanych z budową stacji Warszawa Główna w ramach projektu POIiŚ 5.1-13 pn. „Prace
na linii średnicowej w Warszawie na odcinku Warszawa Wschodnia - Warszawa Zachodnia” dalej
jako „Umowa WGO”. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji trwają rozmowy mediacyjne.

7)z dnia 4 kwietnia 2019 roku, nr 90/106/0039/19/Z/I na wykonanie przebudowy sieci trakcyjnej
wraz z robotami towarzyszącymi na odcinku Racibórz-Chałupki oraz przepustu w km 49,872 linii kolejowej 151 realizowanego w ramach projektu inwestycyjnego pn.: „Prace na linii kolejowej
E-59 na odcinku Kędzierzyn Koźle -Chałupki (granica państwa) ”dalej jako „Umowa RAC”; W dniu
28 listopada 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 0,3 mln zł brutto.

dalej łącznie jako „Nowe Mediacje”.

Roszczenia Spółki w ramach Nowych Mediacji dotyczą w szczególności:

IV.kosztów ogólnych poniesionych w wydłużonym okresie realizacji,

V.dodatkowych prac projektowych,

VI.dodatkowych robót budowlanych.

Wartość roszczeń wskazanych przez Spółkę we wnioskach mediacyjnych Nowych Mediacji wynoszą łącznie
‎124 mln zł. Strony są po pierwszych spotkaniach mediacyjnych i Trakcja przewiduje zakończenie Nowych Mediacji do końca III kwartału 2025.

Mediacje z pozostałymi podmiotami

W dniu 25 października 2022 roku Trakcja zawarła z Miastem Łódź – Zarząd Inwestycji Miejskich, umowę o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP, dotyczącą roszczeń związanych z realizacją umowy z dnia 5 stycznia 2022 roku dla zadania pn.: „Rozbudowa układu drogowo - torowego w ciągu ulic Ogrodowa - Północna na odc. od ul. Zachodniej do ul. Franciszkańskiej wraz z przebudową pętli tramwajowej przy ul. Północnej”. Przedmiotowe roszczenia Trakcji dotyczą w szczególności: waloryzacji wynagrodzenia oraz wymogu zastosowania określonej przez Zamawiającego na etapie realizacji inwestycji, mieszanki do wykonania prac stanowiących część przedmiotu Umowy. W dniu 18 października 2023 roku Trakcja S.A. skierowała wniosek o rozszerzenie przedmiotu mediacji o umowę Nr 263.24/DZ/2022 zawartą w dniu
‎14 marca 2022 roku, której przedmiotem jest „Przebudowa Placu Wolności wraz z infrastrukturą techniczną, przeniesieniem i konserwacją zdroju, małą architekturą i nasadzeniami oraz budowy zadaszenia wejścia
‎do Muzeum Kanału „Dętka” – Oddziału Muzeum Miasta Łodzi”. Wniosek został zaakceptowany przez Miasto Łódź – Zarząd Inwestycji Miejskich. Łączna wartość zgłoszonych przez Trakcje roszczeń w umowach o zawarcie mediacji wynosiła 2,4 mln zł. W dniu 8 listopada 2024 roku, strony zawarły aneks do umów mediacyjnych – łączna wartość przedmiotu mediacji 3,06 mln zł – Plac Wolności i 3,23 mln zł – Ogrodowa. W dniu 14 listopada 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której Miasto Łódź zobowiązało się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 4,8 mln zł brutto.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-108

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 1 lutego 2024 roku Trakcja zawarła z Gminą Wrocław w imieniu i na rzecz, której działają Wrocławskie Inwestycje sp. z o.o., umowę o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii
‎Generalnej RP celem polubownego rozwiązania sporu w zakresie roszczeń waloryzacyjnych na szacunkową kwotę 12 480 tys. zł netto, powstałych w związku z realizacją umowy nr ZP/PN/03940/02/2020 z dnia 7 maja 2020 roku pn. „Budowa mostów B. Chrobrego w ciągu drogi wojewódzkiej nr 455 we Wrocławiu”. Strony zawarły ugodę
‎w dniu 31 lipca 2024 roku na kwotę 8 300 tys. zł brutto.

W dniu 9 sierpnia 2024 roku Trakcja zawarła z Gminą Kędzierzyn-Koźle, umowę o przeprowadzenie mediacji
‎w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP celem polubownego rozwiązania sporu w zakresie roszczeń waloryzacyjnych oraz wynagrodzenia za roboty dodatkowe na szacunkową kwotę 4 824 tys. zł brutto, powstałych w związku z realizacją umowy nr 272.1.8.2023 z dnia 1 września 2023 roku dla zadania pn. „Budowa łącznika obwodnicy północnej z ul. Przyjaźni/Strzelecką, os. Blachownia w Kędzierzynie-Koźlu.
‎W dniu 6 września 2024 roku Strony zawarły ugodę, na mocy której Gmina Kędzierzyn Koźle zobowiązała się dokonać na rzecz Trakcji zapłaty kwoty 2,4 mln zł brutto.

Pozostałe postępowania

W dniu 6 listopada 2019 roku Trakcja złożyła przeciwko Miastu Łódź pozew o zapłatę kwoty
‎6 719 tys. zł dot. zapłaty za roboty dodatkowe polegające na wykonaniu systemu łączności radiowej dla służb ratunkowych w ramach Umowy nr 90/107/0096/15/I/I na wykonanie robót dodatkowych – polegających na „Zaprojektowaniu i budowie urządzeń teletechniki i systemów IT na dworcu Łódź Fabryczna oraz w tunelu dojazdowym i stacji wraz z integracją z systemami obcymi” – w ramach budowy LOT B1 – „Zaprojektowanie
‎i wykonanie przebudowy stacji Łódź Widzew i części szlaku Łódź Fabryczna – Łódź Widzew od km 2,250 do km 7,200 wraz z urządzeniami srk i telekomunikacji dla całego odcinka Łódź Fabryczna – Łódź Widzew
‎oraz modernizacji linii objazdowej Łódź Widzew – Łódź Chojny – Łódź Kaliska” – Umowa Nr 90/131/0003/11/I/I. Sprawa jest w toku. Odbyło się kilka rozpraw, słuchani byli świadkowie. Sąd dopuścił dowód z opinii biegłego (Politechniki Warszawskiej), która potwierdziła m.in., że roboty związane z wykonaniem radiołączności miały charakter pozaumowny (zarówno w zakresie kontraktu LOT B1 oraz LOT B2), a prace zostały wykonane po cenach rynkowych. Sprawa jest w toku i obecnie jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

W dniu 7 grudnia 2018 roku został wniesiony pozew przez Zarządcę masy sanacyjnej Firmy „Gotowski – Budownictwo Komunikacyjne i Przemysłowe” sp. z o.o. w restrukturyzacji z siedziba w Bydgoszczy na łączną kwotę 30 581 tys. zł. Na roszczenie o zapłatę składają się: 1) kara umowna w kwocie 21 055 tys. zł tytułem odstąpienia od umowy podwykonawczej nr P-133/2017; 2) wynagrodzenie za roboty budowlane w kwocie
‎3 405 tys. zł; 3) kwota 6 121 tys. zł w związku z kwestionowaniem skuteczności oświadczenia o potrąceniu złożonego przez Trakcję. W dniu 26 lutego 2020 roku ponownie została wniesiona odpowiedź na pozew. Sąd oddalił wniosek zarządcy o zabezpieczenie powództwa. Termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

W 2019 roku Trakcja złożyła również przeciwko Miastu Łódź pozew o zapłatę kwoty
‎618 tys. zł dot. zapłaty za wykonanie bez podstawy umownej usług polegających na świadczeniu usługi całodobowego monitorowania, kontrolowania oraz działania na istniejących systemach części miejskiej dworca Łódź Fabryczna. Sprawa w toku, słuchani byli świadkowie. Odbyło się kilka rozpraw. Sąd dopuścił dowód z opinii biegłego, która jest dla Trakcji korzystna. Sprawa jest w toku i obecnie jej termin zakończenia jest trudny
‎do przewidzenia.

W dniu 26 lutego 2021 roku Trakcja otrzymała pozew od Jerzego Maliszczuka, prowadzącego działalność gospodarczą pod firmą P.P.H.U. Eurometal Jerzy Maliszczuk o zapłatę roszczeń w łącznej kwocie 4 594 tys. zł (słownie: cztery miliony pięćset dziewięćdziesiąt cztery tysiące dwieście trzydzieści pięć złotych dziewięćdziesiąt groszy) wynikających z przedłużonej realizacji Umowy podwykonawczej nr 152-AE/2015 z dnia 18 kwietnia
‎2016 roku, na roboty branży ekrany akustyczne realizowanych w ramach wykonywania zawartej przez Spółkę
‎z PKP PLK w dniu 5 października 2015 roku Umowy nr 90/107/0085/15/Z/I na „Kontynuację robót modernizacyjnych na linii kolejowej E59 (roboty torowo-podtorzowe i okołotorowe) w ramach Projektu POIiŚ 7.1-5.1 „Modernizacja linii kolejowej E59 na odcinku Wrocław – Poznań, Etap III, Odcinek Czempiń – Poznań”.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-109

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Sprawa zakończona przed sądem I instancji wyrokiem z dnia 23 lutego 2023 roku oddalającym powództwo w całości. Powód złożył apelację i sąd II instancji zwrócił sprawę sądowi I instancji. Sprawa jest w toku i obecnie jej termin zakończenia jest trudny do przewidzenia.

W dniu 7 grudnia 2021 roku Trakcja złożyła pozew przeciwko Gminie Miejskiej Kraków pozew o zapłatę roszczeń w wysokości 920 tys. zł związanych z realizacją umowy z dnia 7 lutego 2019 roku dla zadania pn. „Przebudowa torowiska tramwajowego w ciągu ul. Krakowskiej na odcinku od ul. Rollego do ul. Dietla wraz z przebudową istniejącego układu drogowego, chodników, ścieżek, towarzyszącej infrastruktury technicznej, węzła rozjazdów Krakowska-Dietla - Stradomska wraz z przebudową ul. Dietla na odcinku od ul. Bożego Ciała do ul. Augustiańskiej
‎oraz z przebudową istniejącego mostu Piłsudskiego przez rzekę Wisłę”. Przedmiotowe roszczenia Trakcji dotyczą
‎w szczególności: zapłaty należnego wynagrodzenia za roboty związane z usunięciem kolizji sieci elektroenergetycznej, zabezpieczeniem zieleni. W dniu 18 marca 2022 roku został wydany nakaz zapłaty. W dniu 7 kwietnia 2022 roku Gmina Miejska Kraków wniosła zarzuty. W dniu 22 grudnia 2022 roku Trakcja zawarła
‎z Gminą Miejska Kraków - Zarząd Dróg Miasta Krakowa, umowę o przeprowadzenie mediacji w Sądzie Polubownym przy Prokuratorii Generalnej RP, dotyczącą roszczeń Trakcji, zwrotu potrąconej z wynagrodzenia Trakcji kary umownej oraz odsetek z tytułu nieterminowej płatności wynagrodzenia. Mediacja nie zakończyła
‎się wypracowaniem warunków ugody. Obecnie sprawa jest na wczesnym etapie sądowym.

W dniu 15 stycznia 2024 roku Sąd Okręgowy w Krakowie, IX Wydział Gospodarczy w postępowaniu upominawczym nakazał konsorcjum w składzie: Trakcja – lider oraz Comsa S.A.U. z siedzibą w Barcelonie – partner w związku z realizacją umowy nr 136/ZDMK2019 z dnia 7 lutego 2019 roku Trakcja i Comsa zapłatę solidarnie całej objętej powództwem kwoty, wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie i kosztami postępowania. W dniu 23 stycznia 2024 roku Trakcji został doręczony nakaz zapłaty, do którego Spółka wniosła sprzeciw i oczekuje na podjęcie czynności procesowych przez sąd. Sprawa toczy się z powództwa Gminy Miejskiej Kraków z siedzibą w Krakowie dotyczącego kar umownych. Gmina Miejska Kraków dochodzi zapłaty kwoty
‎26 973 tys. zł. Obecnie sprawa jest na wczesnym etapie sądowym, a jej termin zakończenia jest trudny
‎do przewidzenia.

W dniu 12 grudnia 2023 roku Spółce doręczono pozew Diag - Most sp. z o.o. o zapłatę kwoty 4 449 tys. zł, związanej z realizacją umowy podwykonawczej nr 137-L/2018, realizowanej w ramach zadania inwestycyjnego pn. „Przebudowa układów torowych wraz z infrastrukturą towarzyszącą na linii kolejowej E 59 odcinek Poznań Główny – Rokietnica". Stroną pozwaną solidarnie jest również inwestor ww. zadania - PKP PLK. Trakcja wniosła odpowiedź na pozew wnosząc o oddalenie powództwa w całości. Roszczenia objęte powództwem dotyczą w szczególności rozliczenia (i) wykonania warstwy ochronnej z niesortu, (ii) robót ziemnych i wywozów,
‎(iii) dodatkowych kosztów (szkody/bezpodstawne wzbogacenie) wynikłych z działań i zaniechań Spółki
‎i/lub Zamawiającego, (iv) honorarium za przedłożenie propozycji zmiany. Obecnie sprawa jest na wczesnym etapie sądowym. W wyniku prowadzonym rozmów w dniu 19 lutego 2025 roku przed Sądem, Okręgowym
‎w Warszawie, została podpisana ugoda, na mocy której Spółka zobowiązała się zapłacić na rzecz
‎Diag-Most sp. z o.o. kwotę 1 mln zł netto.

Roszczenia kontraktowe

Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość roszczeń kontraktowych, wraz z partnerami konsorcjów
‎oraz podwykonawcami dochodzonych na drodze kontraktowej (pozasądowej) (w tym roszczenia waloryzacyjne) wynosi 126,2 mln zł, w tym kwota przypadająca dla Trakcji wynosi 81,5 mln zł.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-110

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

5.4Informacje na temat podmiotów powiązanych

Transakcje ze Skarbem Państwa oraz pozostałymi podmiotami z nim powiązanymi

W roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Skarb Państwa był dla Trakcji podmiotem dominującym najwyższego szczebla. W związku z tym wszystkie spółki należące do Skarbu Państwa (bezpośrednio i pośrednio) są podmiotami powiązanymi z Trakcją i są prezentowane w podziale na podmioty powiązane z Grupy PKP, Grupy PKP PLK oraz pozostałe podmioty powiązane ze Skarbem Państwa. W niniejszej nocie zostały zaprezentowane transakcje z istotnymi podmiotami powiązanymi, które zostały zidentyfikowane jako podmioty powiązane na podstawie najlepszej wiedzy. W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2024 roku
‎ nie zidentyfikowano indywidualnych transakcji przeprowadzonych pomiędzy Trakcją a pozostałymi podmiotami powiązanymi ze Skarbem Państwa, które byłyby znaczące ze względu na nietypowy zakres i kwotę.

W 2024 roku najistotniejszym dla Spółki pozostałym podmiotem powiązanym ze Skarbem Państwa była Agencja Rozwoju Przemysłu S.A., która posiada na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji 5,58% udział w kapitale zakładowym Trakcja.

Nie zidentyfikowano indywidualnych transakcji przeprowadzonych pomiędzy Grupą Trakcja a Skarbem Państwa oraz pozostałymi podmiotami z nim powiązanymi, które byłyby znaczące ze względu na nietypowy zakres i kwotę.

Transakcje z jednostkami powiązanymi z Grupy PKP PLK

Od dnia 29 sierpnia 2022 roku, w związku z rejestracją przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie,
‎ XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki opisanego
‎ w nocie 3.13 niniejszego skonsolidowanego sprawozdania, jednostką dominującą posiadającą kontrolę
‎ nad Grupą Trakcja stała się spółka PKP PLK. Spółki zależne należące do Grupy
‎ PKP PLK tj. ZRK-DOM Poznań sp. z o.o., Dolnośląskie Przedsiębiorstwo Napraw Infrastruktury Komunikacyjnej DOLKOM sp. z o.o. we Wrocławiu, Pomorskie Przedsiębiorstwo Mechaniczno – Torowe sp. z o.o.
‎ oraz Przedsiębiorstwo Napraw i Utrzymania Infrastruktury Kolejowej w Krakowie sp. z o.o. stały się również jednostkami powiązanymi wobec Grupy Trakcja.

W ramach grupy kapitałowej PKP PLK transakcje sprzedaży Grupy Trakcja obejmowały m. in. usługi budowlane
‎ w ramach realizowanych kontraktów budowlanych na podstawie zawartych umów długoterminowych.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-111

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Podmioty powiązane	Okres	Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych	Zakupy ‎ od podmiotów powiązanych	Przychody ‎ z tytułu odsetek	Koszty ‎ z tytułu odsetek od pożyczek i obligacji	Pozostałe koszty finansowe
Akcjonariusze:
ARP S.A.	1.01.24-31.12.24	-	-	-	4 215	-
ARP S.A.	1.01.23-31.12.23	-	-	-	8 219	-

PKP PLK S.A.	1.01.24-31.12.24	716 041	23 984	185	542	440
PKP PLK S.A.	1.01.23-31.12.23	659 113	7 572	164	858	660

Pozostałe podmioty powiązane ‎ z Grupy PKP PLK	1.01.24-31.12.24	13 440	69 821	-	6 185	-
Pozostałe podmioty powiązane ‎ z Grupy PKP PLK	1.01.23-31.12.23	14 497	175	-	3 378	269

Razem	1.01.24-31.12.24	729 481	93 805	185	10 942	440
Razem	1.01.23-31.12.23	673 610	7 747	164	12 455	929

*Agencję Rozwoju Przemysłu S.A. oraz PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. łączy porozumienie, o którym mowa
‎ w art. 87 ust. 1 pkt 5) Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych.

Należności i zobowiązania (wg. zafakturowania) od/wobec podmiotów powiązanych na koniec danego roku obrotowego:

Podmioty powiązane	Dzień bilansowy	Należności od podmiotów powiązanych	Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych	Zobowiązanie z tytułu obligacji	Oprocentowane kredyty i pożyczki

Akcjonariusze:
ARP S.A.	31.12.2024	-	-	20 393	20 901
ARP S.A.	31.12.2023	-	-	20 389	25 567

PKP PLK S.A.	31.12.2024	138 881	121	10 699	-
PKP PLK S.A.	31.12.2023	32 614	449	10 157	-

Pozostałe podmioty powiązane ‎ z Grupy PKP PLK	31.12.2024	7 380	110 705	-	-
Pozostałe podmioty powiązane ‎ z Grupy PKP PLK	31.12.2023	7 188	101 505	-	-

Razem	31.12.2024	146 261	110 826	31 092	20 901
Razem	31.12.2023	39 802	101 954	30 546	25 567

Grupa Trakcja udzieliła gwarancji w łącznej kwocie 382 797 tys. zł spółce PKP PLK oraz Grupa Trakcja nie otrzymała żadnych gwarancji od spółki PKP PLK.

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-112

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

5.5Informacja dotycząca świadczeń dla kluczowego personelu

Zarząd Jednostki dominującej stanowi kluczową kadrę zarządzającą Grupy.

Wynagrodzenie Zarządu Jednostki dominującej zostało zaprezentowane w poniższym zestawieniu.

	Rok zakończony
Wynagrodzenie Zarządu Spółki	31.12.2024		31.12.2023
	Badane		Badane
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	2 864	11	3 139	10
Pozostałe świadczenia długoterminowe	35	-	151	-
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy	1 039	-	-	-
Razem	3 938	11	3 290	10

W związku z realizacją celów wyznaczonych przez Radę Nadzorczą Trakcji na 2024 rok, w wynikach 2024 roku została ujęta rezerwa na premie dla Członków Zarządu w wysokości 124 tys. zł.

Dodatkowe informacje na temat wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej znajdują się w nocie 5.8 Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej Trakcja oraz Spółki Trakcja za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.

Członkowie Zarządu Trakcji nie byli akcjonariuszami lub udziałowcami kontrolującymi, współkontrolującymi
‎ lub mającymi znaczący wpływ na podmioty z i spoza Grupy Trakcja.

W 2024 i 2023 roku Trakcja nie zawarła istotnych transakcji z kadrą kierowniczą Spółki oraz nie zostały udzielone żadne pożyczki Członkom Zarządu ani Członkom Rady Nadzorczej Spółki.

Na dzień 31 grudnia 2024 roku Trakcja nie posiadała żadnych zobowiązań wynikających z emerytur i świadczeń
‎ o podobnym charakterze dla byłych osób zarządzających lub nadzorujących.

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Jednostki dominującej:

	Rok zakończony
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej Spółki	31.12.2024		31.12.2023
	Badane		Badane
	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych	W Jednostce dominującej	W spółkach zależnych
Płace i inne krótkoterminowe świadczenia pracownicze	586	129	655	171
Pozostałe świadczenia długoterminowe	21	-	-	-
Razem	607	129	655	171

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-113

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

5.6Istotne zdarzenia w okresie roku obrotowego oraz następujące po dniu bilansowym

Zdarzenia w okresie roku obrotowego

Znaczące umowy		RB
W dniu 24.01.2024 r. w efekcie prowadzonych mediacji z PKP PLK przy udziale mediatora Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do zawarcia: ugody do umowy nr 90/107/0028/19/Z/I z dnia 04.07.2019 r. zadanie inwestycyjne pn. „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”, na podstawie której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Spółki zapłaty kwoty w wysokości ‎ 35 006 tys. zł brutto oraz ugody do umowy 90/107/0029/19/Z/I z dnia 11.10.2019 r. zadanie inwestycyjne pn. „Prace na linii kolejowej E59 na odcinku Poznań Główny – Szczecin Dąbie”, na podstawie której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Spółki zapłaty kwoty ‎ w wysokości 9 700 tys. zł brutto.		4/2024
W dniu 20.02.2024 r. Spółka zawarła umowę z Miastem Bydgoszcz - Zarządem Dróg Miejskich ‎ i Komunikacji Publicznej w Bydgoszczy jako Zamawiający na wykonanie prac w ramach projektu pn.: „Przebudowa torowiska tramwajowego na ul. Toruńskiej na odcinku ‎ od ul. Kazimierza Wielkiego do zajezdni MZK”. Przedmiotem umowy jest zaprojektowanie ‎ i wykonanie robót budowlanych, polegające na wykonaniu dokumentacji projektowej ‎ (wraz z nadzorem autorskim) oraz przebudowie torowiska tramwajowego wzdłuż ulicy Toruńskiej w Bydgoszczy wraz z układem drogowym, uzbrojeniem podziemnym i budową oświetlenia ulicznego. Przedmiot umowy podzielony został na zamówienie podstawowe oraz zamówienie objęte opcją. W związku z faktem, iż Zamawiający w dniu 17.05.2024 r. uruchomił ww. opcję w pełnym zakresie łączna wartość Umowy wyniesie ‎ 106 688 tys. zł netto.		8/2024 22/2024
W dniu 05.04.2024 r. Spółka jako Lider Konsorcjum z Pomorskim Przedsiębiorstwem Mechaniczno-Torowym sp. z o.o. (Partner Konsorcjum) i Alstom Polska S.A. (Partner Konsorcjum) zawarła umowę z PKP PLK na wykonanie prac w ramach projektu na realizację robót budowlanych oraz wykonanie projektu wykonawczego i realizację robót budowlanych na zabudowę urządzeń sterowania ruchem kolejowym, urządzeń kolejowych sieci telekomunikacyjnych wraz ze świadczeniem usług pogwarancyjnych dla tych urządzeń na odcinku Zabrzeg – Zebrzydowice – granica państwa w ramach projektu „Prace na podstawowych ciągach pasażerskich (E 30 i E 65) na obszarze Śląska, Etap I: linia E 65 na odcinku Zabrzeg – Zebrzydowice granica państwa”. Łączna maksymalna wartość umowy może wynieść 1 670 063 tys. zł netto, na którą składają się: zakres podstawowy, Prawo Opcji 1, Prawo Opcji 2. Zgodnie z umową konsorcjum łączącą Lidera Konsorcjum i Partnerów Konsorcjum, zakładany udział Trakcja S.A. w realizacji umowy w całym zakresie podstawowym wynosi 45%, przy czym ostateczny udział zostanie ustalony w umowie wykonawczej, która zostanie zawarta pomiędzy członkami Konsorcjum po zawarciu umowy.		11/2024
W dniu 22.05.2024 r. została podpisana umowa przez spółkę zależną od spółki AB Kauno tiltai a AB „Via Lietuva” na przebudowę odcinka A5 Kowno–Mariampol–Suwałki od km 85,00 do km 97,06. Łączna wartość netto zawartej umowy wynosi 154 700 tys. euro (658 589 tys. zł).		26/2024
W dniu 27.05.2024 r. Spółka zawarła z Województwem Podlaskim umowę na wykonanie robót budowlanych związanych z „Budową obwodnicy Kolna w ciągu drogi wojewódzkiej ‎ Nr 647”. Zawarcie niniejszej umowy było następstwem wyboru oferty Spółki jako najkorzystniejszej oferty złożonej w przetargu nieograniczonym. Łączna wartość umowy została ustalona na kwotę 62 614 tys. zł netto (77 016 tys. zł brutto) (wynagrodzenie ryczałtowe).		32/2024

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-114

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 06.06.2024 r. przy udziale mediatora Sądu Polubownego przy Prokuratorii Generalnej Rzeczypospolitej Polskiej doszło do zawarcia ugody, której stronami są konsorcjum firm ‎ w składzie Trakcja i Comsa S.A. z PKP PLK dotyczącej umowy nr 90/107/0011/17/Z/I z dnia 18.04.2017 r. na wykonanie robót budowlanych w obszarze LCS Łowicz – odcinek Sochaczew – Żychlin i odcinek Placencja – Łowicz Główny” w ramach projektu pn.: „Prace na linii kolejowej E20 na odcinku Warszawa-Poznań – pozostałe roboty, odcinek Sochaczew-Swarzędz”, realizowanego w ramach unijnego instrumentu finansowego Connecting Europe Facility (CEF)”, na podstawie której PKP PLK zobowiązała się dokonać na rzecz Spółki zapłaty kwoty w wysokości 66 444 tys. zł brutto po dokonaniu wzajemnych rozliczeń. Podpisana ugoda jest ostatnią z grupy postępowań mediacyjnych, w ramach których Spółka prowadziła rozmowy z PKP PLK dotyczące roszczeń związanych z realizacją niektórych kontraktów.		34/2024
W dniu 21.08.2024 r. Spółka zawarła umowę z Miastem Łódź - Zarządem Inwestycji Miejskich z siedzibą w Łodzi na wykonanie prac w ramach projektu „Rozbudowa al. Śmigłego-Rydza na odcinku od skrzyżowania z ul. Dąbrowskiego do skrzyżowania z ul. Broniewskiego i ul. Niższej na odcinku od skrzyżowania z ul. Broniewskiego do skrzyżowania z ul. Śląską wraz z budową pętli tramwajowo-autobusowej przy skrzyżowaniu ul. Niższej i ul. Śląskiej, w ramach projektu unijnego „Kompleksowy program integracji sieci niskoemisyjnego transportu publicznego ‎ w metropolii łódzkiej wraz z zakupem taboru do obsługi trasy W-Z oraz innych linii komunikacyjnych i modernizacją zajezdni tramwajowych w Łodzi”. Wartość netto zawartej Umowy wynosi 62 135 tys. zł.		45/2024
W dniu 19.09.2024 r. Spółka wraz z Piotrem Pawlicą prowadzącym działalność gospodarczą pod firmą P.H.U.B. Piotr Pawlica (Wykonawcy), podpisała z Centralnym Portem Komunikacyjnym sp. z o.o. („CPK”), umowę na wykonanie prac w ramach zadania pn.: „Opracowanie dokumentacji projektowej wraz z uzyskaniem niezbędnych zgód, decyzji, pozwoleń oraz prowadzenie i wykonanie robót rozbiórkowych oraz wycinki drzew i krzewów wraz z uporządkowaniem terenu - pakiet 4”. Łączna maksymalna wartość umowy może wynieść 52 353 tys. zł netto.		50/2024
W dniu 20.09.2024 r. Spółka zawarła umowę z PKP PLK – Zakład Linii Kolejowych w Sosnowcu na wykonanie prac w ramach projektu pn. „Optymalizacja układu rozjazdowego na podg. Panewnik wraz z budową nowego przejścia rozjazdowego na linii kolejowej nr 171 w km 39,500 i rewitalizacją toru nr 2 na odcinku Katowice Muchowiec - podg. Panewnik” w ramach projektu „Poprawa bezpieczeństwa i likwidacja zagrożeń eksploatacyjnych na sieci kolejowej – etap II” ujętego w Krajowym Programie Kolejowym do 2030 roku (z perspektywą do roku 2032)”. Łączna maksymalna wartość umowy może wynieść 24 899 tys. zł netto.		51/2024
W dniu 20.09.2024 r. Trakcja (jako Partner Konsorcjum), Pomorskie Przedsiębiorstwo Mechaniczno-Torowe sp. z o.o. (jako Lider Konsorcjum) i Zakład Robót Komunikacyjnych – DOM w Poznaniu sp. z o.o. (jako Partner Konsorcjum) i PKP PLK zawarli umowę na wykonanie prac w ramach projektu na zaprojektowanie i wykonanie robót pn. Odcinek B - roboty budowlane na linii kolejowej nr 201 odc. Somonino – Gdańsk Osowa w ramach projektu "Prace na odcinku Kościerzyna - Gdynia" wraz z elektryfikacją linii kolejowej nr 229 w ramach projektu „Prace na odcinku Glincz – Kartuzy – faza II”. Łączna maksymalna wartość umowy może wynieść 1 254 mln zł netto, a udział Trakcji w realizacji umowy w całym jej zakresie podstawowym wynosi 30%.		52/2024

RB

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-115

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Proces refinansowania
W dniu 29.05.2024 r. podjął uchwałę o zamiarze sprzedaży wybranych aktywów nieoperacyjnych i przeznaczeniu uzyskanych z tego tytułu środków finansowych na proporcjonalną zapłatę lub na poczet spłaty zabezpieczonych na tych aktywach wierzytelności wynikających z umów finansowania długoterminowego, o których Spółka informowała w RB 46/2023. Wspomniane aktywa nieoperacyjne to udziały i akcje ‎ w następujących spółkach: 1. PRK 7 Nieruchomości sp. z o.o. - 10.200 udziałów, stanowiących 100% w kapitale zakładowym tej spółki, o łącznej wartości księgowej 17 169 tys. zł. 2. PEUiM sp. z o.o. - 689 udziałów, stanowiących 99,70% w kapitale zakładowym tej spółki, ‎ o łącznej wartości księgowej 20 600 tys. zł. 3. PDM S.A. - 7.433.000 akcji, stanowiących 94,65% w kapitale zakładowym tej spółki, ‎ o łącznej wartości księgowej 204 tys. zł.		33/2024
W dniu 26.06.2024 r. Spółka otrzymała potwierdzenie od Agenta Zabezpieczenia o spełnieniu przez nią wszystkich warunków zawartych w umowach finansowania, które zapewniły jej kontynuację finansowania do 31.12.2024 r. Warunki określone w dokumentacji finansowania, których spełnienie zapewniło kontynuację finansowania to: a) uzyskanie do dnia 30.06.2024 r. wpływów w łącznej kwocie co najmniej 300 000 tys. zł ‎ z tytułu porozumień ugodowych w procesach mediacyjnych odnoszących się do kontraktów realizowanych dla PKP PLK jako zamawiającego, b) wydłużenie terminu płatności wierzytelności regresowych PLK związanych z umową cash pool oraz wydłużenie okresu obowiązywania dokumentów cash pool do dnia 30.06.2025 r., ‎ c) wydłużenie terminu wykupu obligacji podporządkowanych serii G do dnia 31.01. 2026 r. oraz wydłużenie terminu wykupu obligacji zamiennych Serii F do dnia 31.12.2024 r., ‎ d) zwołanie walnego zgromadzenia Spółki na datę przypadającą przed dniem 30.06.2024 r. ‎ w celu podjęcia uchwały dotyczącej dokapitalizowania Spółki przez PLK poprzez podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o kwotę 100 000 tys. zł.		37/2024
W dniu 29.11.2024 r. Spółka poinformowała o objęciu 125.000.000 akcji zwykłych imiennych serii F po cenie emisyjnej 0,8 zł za jedną akcję serii F przez PKP PLK w zamian ‎ za 100 000 tys. zł. Zawarcie Umowy jest jednym z istotnych warunków, których spełnienie się do dnia 31.12.2024 r. zapewni Spółce wydłużenie okresu finansowania do dnia ‎ 31.12. 2025 r., o czym Spółka wcześniej informowała raportem 37/2024.		65/2024
W dniu 17.12.2024 r. Spółka podpisała aneksy dotyczące finansowania długoterminowego. Warunki określone w dokumentacji, których spełnienie zapewniło kontynuację finansowania do 31.12.2025 r. obejmowały: a. opłacenie przez PLK na rachunek „escrow” 125.000.000 akcji serii F objętych w ramach podwyższenia kapitału zakładowego w związku z realizacją warunku dokapitalizowania Spółki kwotą 100.000.000 zł w terminie do 17.12.2024 r. b. wydłużenie okresu obowiązywania dokumentów cash pool co najmniej do 30.06.2026 r. oraz odroczenie wymagalności wierzytelności cash pool oraz wierzytelności regresowych PLK związanych z umową cash pool co najmniej do 30.06.2026 r., c. wydłużenie terminu wykupu obligacji zamiennych Serii F co najmniej do 31.12.2025 r. Warunek został spełniony w dniu 17.12.2024 r. poprzez zawarcie aneksu zmieniającego Warunki Emisji Obligacji zgodnie z uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki ‎ z 11.12.2024 r., na podstawie której zmieniony został termin wykupu obligacji serii F na nie późniejszy niż 31.12.2025 r.		70/2024
W dniu 23.12.2024 r. wpłynęło do Spółki potwierdzenie od Agenta Zabezpieczenia spełnienia przez Spółkę wszystkich warunków zawartych w umowach finansowania, co zapewniło Spółce kontynuację finansowania do dnia 31.12.2025 r.		74/2024

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-116

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Zdarzenia korporacyjne		RB
W dniu 04.01.2024 r. wpłynęła do Spółki rezygnacja Prezesa Artura Szumisza z pełnienia funkcji Członka Zarządu – Prezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na dzień 04.01.2024 r. Powodem rezygnacji było wypełnienie misji oraz nowe plany zawodowe. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powierzyła obowiązki Prezesa Zarządu Spółki Członkowi Zarządu Panu Andrzejowi Kozerze.		1/2024
W dniu 26.01.2024 r. Spółka podała do publicznej wiadomości treść uchwały podjętej ‎ przez NWZ Spółki w dniu 26.01.2024 r.		6/2024
W dniu 26.01.2024 r. Spółka przekazała wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ Spółki, które odbyło się w dniu 26.01.2024 r. w Warszawie po zarządzonej w dniu 28.12.2023 r. przerwie w obradach.		7/2024
W dniu 26.03.2024 r. Spółka poinformowała o zwołaniu NWZ Trakcja S.A. na 23.04.2024 r. ‎ wraz z projektami uchwał.		10/2024 i 10/2024/K
W dniu 18.04.2024 r. w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Arkadiusza Arciszewskiego do Zarządu Spółki i powierzenia mu funkcji Prezesa Zarządu Spółki z dniem 30.04.2024 r.		13/2024
W dniu 23.04.2024 r. NWZ Spółki podjęło uchwały, mocą których: ‎ 1) odwołano następujących członków Rady Nadzorczej: ‎ - Krzysztofa Tenerowicza; ‎ - Łukasza Smółkę. ‎ Powyżej wskazani członkowie Rady Nadzorczej zostali odwołani z dniem 23.04.2024 r. ‎ 2) powołano następujących członków Rady Nadzorczej: ‎ - Wojciecha Roberta Szczepanika; ‎ - Artura Jana Bagieńskiego. ‎ Powyżej wskazani członkowie Rady Nadzorczej zostali powołani z dniem 24.04.2024 r.		14/2024
W dniu 23.04.2024 r. NWZ Spółki ogłosiło przerwę w obradach do dnia 23.05.2024 r. Ogłoszenie przerwy nastąpiło w związku z żądaniem ogłoszenia przerwy w obradach NWZ zgłoszonym przez pełnomocnika akcjonariusza. Spółka podała treść uchwał podjętych ‎ do momentu przerwy.		15/2024
W dniu 23.04.2024 r. Spółka przekazała wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Nadzwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się ‎ w dniu 23.04.2024 r.		16/2024
W dniu 29.04.2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę w sprawie odwołania powierzenia obowiązków Prezesa Zarządu Spółki Członkowi Zarządu Panu Andrzejowi Kozerze.		19/2024
W dniu 14.05.2024 r. wpłynęło do Spółki oświadczenie o rezygnacji z funkcji członka Rady Nadzorczej Pani Emilii Szkudlarz z dniem 15.05.2024 r. Nie podano powodu rezygnacji.		21/2024
W dniu 20.05.2024 r. Spółka powzięła informację o zatrzymaniu Prezesa Zarządu - Pana Arkadiusza Arciszewskiego na zlecenie Prokuratury Krajowej. Spółka nie posiada dalszych informacji, w tym o przyczynach zatrzymania.		23/2024
W dniu 21.05.2024 r., w nawiązaniu do RB 23/2024, Spółka poinformowała o powzięciu informacji, że Prezes Zarządu – Pan Arkadiusz Arciszewski nie jest aktualnie zatrzymany, jak również nie został tymczasowo aresztowany, ani oskarżony. Spółka nie posiada dalszych informacji o przebiegu czynności procesowych.		24/2024
W dniu 20.05.2024 r. Rada Nadzorcza Spółki postanowiła zawiesić Pana Arkadiusza Arciszewskiego w pełnieniu funkcji Prezesa Zarządu Spółki z powodu tymczasowego braku możliwości sprawowania przez niego czynności. W tym samym dniu Rada Nadzorcza powierzyła obowiązki Prezesa Zarządu Spółki Członkowi Zarządu Panu Andrzejowi Kozerze.		25/2024
W dniu 22.05.2024 r., Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwały o: ‎ - odwołaniu Pana Jakuba Lechowicza z Zarządu i funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem ‎ 31.05.2024 r., ‎ - odwołaniu Pana Jerzego Pazury z Zarządu i funkcji Członka Zarządu Spółki z dniem 31.05.2024 r.		27/2024

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-117

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 23.05.2024 r. Spółka podała treść uchwał podjętych przez NWZ Spółki, które odbyło się 23.05.2024 r. po zarządzonej w dniu 23.04.2024 r. przerwie w obradach.		28/2024
W dniu 23.05.2024 r. Spółka przekazała wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ Spółki, które odbyło się w dniu 23.05.2024 r. w Warszawie.		29/2024
W dniu 24.05.2024 r. Zarząd Spółki poinformował o zwołaniu ZWZ Trakcji S.A. na ‎ 27.06.2024 r. wraz z projektami uchwał.		30/2024
W dniu 24.05.2024 r. Rada Nadzorcza Spółki podjęła uchwałę o odwołaniu, z chwilą podjęcia przedmiotowej uchwały, Pana Arkadiusza Arciszewskiego z Zarządu i funkcji Prezesa Zarządu Spółki z powodu utraty zaufania z uwagi na toczące się postępowanie karne dotyczące przyjęcia korzyści majątkowej.		31/2024
W dniu 13.06.2024 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Tomasza Wardaka do Zarządu Spółki i powierzyła mu stanowisko Członka Zarządu Spółki Dyrektora Finansowego z dniem 17.06.2024 r.		35/2024
W dniu 24.06.2024 r. Rada Nadzorcza podjęła uchwałę w sprawie powołania Pana Artura Jastrzębskiego do Zarządu Spółki i powierzyła mu stanowisko Członka Zarządu Spółki Dyrektora ds. Korporacyjnych z dniem 01.07.2024 r.		36/2024
W dniu 27.06.2024 r. ZWZ Spółki ogłosiło przerwę w obradach do dnia 26.07.2024 r. Ogłoszenie przerwy nastąpiło w związku z żądaniem ogłoszenia przerwy w obradach ZWZ zgłoszonym przez pełnomocnika akcjonariusza. Spółka przekazała treść uchwał podjętych do momentu ogłoszenia przerwy w obradach przez ZWZ.		38/2024
W dniu 27.06.2024 r. Zarząd Spółki przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się ‎ w dniu 27.06.2024 r.		39/2024
W dniu 26.07.2024 r. Spółka podała do publicznej wiadomości treść uchwał podjętych ‎ i niepodjętych przez ZWZ Spółki.		41/2024
W dniu 26.07.2024 r. Zarząd Spółki przekazał w załączniku do niniejszego raportu wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Zwyczajnym Walnym Zgromadzeniu Spółki, które odbyło się w dniu 26.07.2024 r.		42/2024
W dniu 02.08. 2024 r. Spółka poinformowała o powołaniu Członka Zarządu Pana Romana Przybyła z oświadczenia jej akcjonariusza ARP ze skutkiem na 5 sierpnia 2024 r.		44/2024
W dniu 30.08.2024 r. Spółka poinformowała o zwołaniu NWZ na 30.09.2024 r. wraz ‎ z projektami uchwał.		46/2024
W dniu 03.09.2024 r. Spółka poinformowała o zmianie projektu uchwały w sprawie podwyższenia jej kapitału zakładowego na planowym NWZ w dniu 30.09.2024 r.		47/2024
W dniu 09.09.2024 r. Spółka poinformowała o zmianie porządku obrad NWZ zwołanego ‎ na 30.09.2024 r. w związku z żądaniem akcjonariusza Spółki.		48/2024
W dniu 30.09.2024 r. Spółka poinformowała, że NWZ podjęło uchwałę o powołaniu Pani Barbary Skardzińskiej do składu Rady Nadzorczej z dniem 01.10.2024 r.		53/2024
W dniu 30.09.2024 r. Spółka poinformowała o przerwie w obradach NWZ do 30.10.2024 r. ‎ i przekazała treść uchwał podjętych do momentu ogłoszenia przerwy.		54/2024
W dniu 30.09.2024 r. Zarząd Spółki przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ, które odbyło się w dniu 30.09.2024 r.		55/2024
W dniu 16.10.2024 r. w związku z zakończonym postępowaniem kwalifikacyjnym na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki, Rada Nadzorcza podjęła uchwałę o powołaniu Pana Stefana Bekira Assanowicza do Zarządu Spółki i powierzenia mu funkcji Prezesa Zarządu Spółki z dniem 02.12.2024 r.		56/2024
W dniu 30.10.2024 r. Spółka poinformowała, że NWZ w związku z brakiem zgłoszenia kandydatur i propozycji zmian w składzie Rady Nadzorczej, odstąpiło od dalszego głosowania nad kolejnymi uchwałami w ramach punktu 5 porządku obrad i tym samym zamknięto obrady NWZ.		59/2024

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-118

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 30.10.2024 r. Zarząd Spółki przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ, które odbyło się w dniu 30.10.2024 r.		60/2024
W dniu 30.10.2024 r. Spółka poinformowała, że zgodnie z oświadczeniem od akcjonariusza - ARP odwołała ze składu Rady Nadzorczej Spółki Pana Roberta Kaletę (Kaleta) i powołała Panią Hannę Purzyńską w skład Rady Nadzorczej Spółki na funkcję Wiceprzewodniczącej Rady Nadzorczej, ze skutkiem od 01.11.2024 r.		61/2024
W dniu 14.11.2024 r. Spółka zwołała NWZ na 11.12.2024 r.		63/2024
W dniu 02.12.2024 r. Spółka otrzymała oświadczenie od Pana Andrzeja Kozery - Członka Zarządu o rezygnacji z pełnienia obowiązków Prezesa Zarządu, ze skutkiem od 02.12.2024 r.		66/2024
W dniu 11.12.2024 r. Spółka poinformowała, że NWZ podjęło uchwały, na mocy których: ‎ - odwołało Panią Karolinę Łukaszewicz ze składu Rady Nadzorczej z dniem 11.12.2024 r., ‎ - powołało Pana Michała Mokrzańskiego w skład Rady Nadzorczej z dniem 12.12.2024 r.		67/2024
W dniu 11.12.2024 r. Spółka podała do publicznej wiadomości treść uchwał podjętych przez NWZ, które odbyło się w dniu 11.12.2024 r.		68/2024
W dniu 11.12.2024 r. Zarząd Spółki przekazał wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ, które odbyło się w dniu 11.12.2024 r.		69/2024
W dniu 18.12.2024 r. Spółka poinformowała o zwołaniu NWZ na 14.01.2025 r. wraz ‎ z projektami uchwał.		72/2024
W dniu 19.12.2024 r. Spółka poinformowała o rejestracji przez Sąd zmian Statutu Spółki przyjętych uchwałą nr 12 oraz uchwałą nr 14 NWZ Spółki w dniu 11.12.2024 r.		73/2024
Zdarzenia mające wpływ na wyniki Spółki i Grupy		RB
W dniu 19.01.2024 r. zakończono proces cyklicznego przeglądu kontraktów długoterminowych za czwarty kwartał 2023 r. W IV kwartale 2023 roku łączny wpływ aktualizacji budżetów kontraktów na wynik brutto Spółki był dodatni i wyniósł 50 036 tys. zł.		3/2024
W dniu 26.01.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych ‎ oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby jednostkowego raportu za okres ‎ 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 roku. W związku z tym przekazano do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Spółki za 12 miesięcy 2023 roku.		5/2024
W dniu 21.03.2024 r. na podstawie przeprowadzonych na dzień bilansowy ‎ 31 grudnia 2023 roku testów na utratę wartości Spółka podjęła decyzję o rozwiązaniu odpisów aktualizujących aktywa „Inwestycje w jednostkach zależnych” o łącznej wartości ‎ 9 643 tys. zł: a. Inwestycji w spółce zależnej AB Kauno Tiltai – odwrócenie odpisu w kwocie 3 643 tys. zł; b. inwestycji w spółce zależnej PEUiM sp. z o.o. – odwrócenie odpisu w kwocie 6 000 tys. zł. ‎ Rozwiązanie odpisu aktualizującego wartość „Inwestycji w jednostkach zależnych” wpłynie na zwiększenie zysku brutto Spółki Trakcja za 2023 rok oraz podwyższenie wartości aktywów trwałych prezentowanych w jednostkowym bilansie Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku o kwotę 9 643 tys. zł. W związku z powyższym oraz w wyniku prowadzonych prac nad przygotowywaniem jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Spółka przekazała aktualizację wstępnych szacunkowych wyników finansowych Spółki ‎ za 12 miesięcy 2023 roku jak i wstępne szacunkowe wyniki Grupy za 12 miesięcy 2023 roku.		9/2024
W dniu 24.04.2024 r. zakończono proces cyklicznego przeglądu kontraktów długoterminowych za pierwszy kwartał 2024 roku. W I kwartale 2024 roku łączny wpływ aktualizacji budżetów kontraktów na wynik brutto Spółki był ujemny i wyniósł 743 tys. zł.		17/2024
W dniu 29.04.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby skonsolidowanego raportu kwartalnego za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Spółki za pierwszy kwartał 2024 roku.		18/2024
W dniu 14.05.2024 r. zakończono wstępną analizę dostępnych wyników finansowych poszczególnych jednostek Grupy oraz proces gromadzenia danych finansowych ‎ na potrzeby przygotowania skonsolidowanego raportu kwartalnego Grupy Trakcja ‎		20/2024

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-119

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

za I kwartał 2024 roku. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Grupy Trakcja za okres 3 miesięcy zakończony 31 marca 2024 roku.
W dniu 18.07.2024 r. zakończono proces cyklicznego przeglądu kontraktów długoterminowych za pierwsze półrocze 2024 roku. W I półroczu 2024 roku łączny wpływ aktualizacji budżetów kontraktów na wynik brutto Spółki był ujemny i wyniósł 2 164 tys. zł.		40/2024
W dniu 31.07.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych ‎ oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby sprawozdania finansowego za okres ‎ 6 miesięcy. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Spółki za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku.		43/2024
W dniu 11.09.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych ‎ oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 6 miesięcy zakończony 30.06.2024 r. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Grupy i za okres 6 miesięcy zakończony 30 czerwca 2024 roku.		49/2024
W dniu 21.10.2024 r. zakończono proces cyklicznego przeglądu kontraktów długoterminowych za okres 9 miesięcy 2024 roku. W trzecim kwartale 2024 r. łączny wpływ aktualizacji budżetów kontraktów na wynik brutto Spółki był ujemny i wyniósł 2 398 tys. zł.		57/2024
W dniu 30.10.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych ‎ oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby sprawozdania finansowego ‎ za okres 9 miesięcy 2024 r. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Spółki za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2024 roku.		58/2024
W dniu 06.11.2024 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych ‎ oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby skonsolidowanego sprawozdania finansowego za okres 9 miesięcy zakończony 30.09.2024 r. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Grupy za okres 9 miesięcy zakończony 30 września 2024 roku.		62/2024
W dniu 18 grudnia 2024 roku Walne Zgromadzenie spółki zależnej AB Kauno tiltai z siedzibą ‎ w Kownie, Litwa, powzięło uchwałę w przedmiocie wypłaty dywidendy za okres krótszy niż rok obrotowy, tj. za okres od stycznia do września 2024 r. w wysokości 4 799 342, 34 euro. Część przypadająca dla Spółki jako akcjonariusza AB Kauno tiltai wyniosła 4 706 309,79 euro ‎ (tj. ok. 20 048 409,07 zł).		71/2024

Terminy publikacji raportów okresowych		RB
W dniu 15.01.2024 r. Spółka podała do publicznej wiadomości terminy publikacji raportów okresowych w 2024 roku.		2/2024
W dniu 08.04.2024 r. Spółka podała do publicznej wiadomości zmianę terminu publikacji raportu rocznego Spółki oraz skonsolidowanego raportu rocznego Grupy za 2023 rok.		12/2024
W dniu 19.11.2024 r. Spółka poinformowała o zmianie terminu publikacji raportu okresowego za III kwartał 2024 roku na 25.11.2024 r.		64/2024

Zdarzenia po dacie bilansowej

Zdarzenia korporacyjne		RB
W dniu 7.01 2025 r. zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego Spółki z kwoty 269 160 780,80 zł do kwoty 369 160780,80 zł w drodze emisji 125.000.000 akcji zwykłych imiennych serii F, o wartości nominalnej 0,80 zł oraz zmiany Statutu Spółki.		1/2025
W dniu 8.01.2025 r. Spółka otrzymała od PKP PLK zawiadomienie, a w dniu 9.01.2025 r. korektę do tegoż zawiadomienia, przekazane w trybie art. 69 Ustawy z dnia 29.07.2005 r. ‎ o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych ‎ do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych o zwiększeniu udziału ‎ w ogólnej liczbie głosów w Spółce.		2/2025

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-120

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 14.01.2025 r. NWZ ogłosiło przerwę w obradach do 13.02.2025 r. Spółka przekazała treść uchwał podjętych do momentu ogłoszenia przerwy w obradach.		4/2025
W dniu 14.01.2025 r. Spółka przekazała jako wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ Spółki, które odbyło się w dniu 14.01.2025 r. w Warszawie.		5/2024
W dniu 13.02. 2025 r. Spółka podała do publicznej wiadomości treść uchwały podjętej przez NWZ w tym dniu.		8/2025
W dniu 13.02.2025 r. Spółka przekazała wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na NWZ Spółki, które odbyło się w dniu 13.02.2025 r. w Warszawie.		9/2025

Znaczące umowy		RB
W dniu 20.03.2025 r. Trakcja wraz z DB Projekt Sp. z o.o.zawarła umowę z PKP Intercity S.A. ‎ na wykonanie w systemie zaprojektuj i zbuduj budowy nowej lokomotywowni z urządzeniami ‎ i towarzyszącą infrastrukturą na terenie bocznicy kolejowej Warszawa-Grochów. Przedmiot Umowy realizowany będzie z podziałem na 2 Etapy: I ETAP – opracowanie dokumentacji projektowej dot. budowy nowej lokomotywowni ‎ wraz z urządzeniami i infrastrukturą towarzyszącą oraz budowa stanowiska do mycia taboru ‎ i przebudowy budynku wraz z uzyskaniem wymaganych prawem ostatecznych decyzji administracyjnych, ‎ II ETAP – wybudowanie nowej lokomotywowni wraz z urządzeniami i infrastrukturą towarzyszącą oraz budowa stanowiska do mycia taboru i przebudowa budynku wraz ‎ z przeszkoleniem personelu Zamawiającego oraz uzyskaniem ostatecznego pozwolenia na użytkowanie. Całkowite wynagrodzenie Wykonawcy z tytułu wykonania przedmiotu umowy wynosi 145 692 tys. zł netto.		11/2025
W dniu 24.03.2025 r. Spółka zawarła umowę z PKP Polskie Linie Kolejowe S.A. – Zakład Linii Kolejowych w Sosnowcem na wykonanie prac w ramach projektu pn. „Poprawa stanu infrastruktury kolejowej na linii nr 139 w torze nr 1 w km 65,034 – 113,004 w wybranych lokalizacjach” wraz z robotami towarzyszącymi. Łączna ryczałtowa wartość Umowy wynosi ‎ 121 299 tys. zł netto. Roboty i inne czynności objęte przedmiotem Umowy zostaną wykonane w terminie do dnia 15.12.2025 r.		12/2025
W dniu 27.03.2025 r. Zarząd Spółki Trakcja zawarł umowę podwykonawczą ‎ z ART In Energy sp. z o.o. w związku z realizacją zadania inwestycyjnego ‎ pn. Opracowanie projektów wykonawczych i wykonanie robót budowlanych w ramach projektu ‎ pn.: „Prace na obwodnicy towarowej Poznania”, realizowanego na rzecz PKP PLK S.A. ‎ Wartość netto zawartej Umowy podwykonawczej wynosi 55,5 mln zł. Prace mają być zrealizowane w ciągu 35 miesięcy liczonych od dnia rozpoczęcia Umowy.		14/2025

Zdarzenia mające wpływ na wyniki Spółki i Grupy		RB
W dniu 17.01.2025 r. zakończono proces cyklicznego przeglądu kontraktów długoterminowych za okres 12 miesięcy 2024 roku. W IV kwartale 2024 roku łączny wpływ aktualizacji budżetów kontraktów na wynik brutto Spółki był dodatni i wyniósł 10 221 tys. zł.		6/2025
W dniu 27.01.2025 r. zakończono proces wstępnego zamknięcia ksiąg rachunkowych oraz gromadzenia danych finansowych na potrzeby jednostkowego sprawozdania finansowego Spółki za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku. W związku z tym przekazano do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe wyniki finansowe Spółki za 12 miesięcy 2024 roku.		7/2025
W dniu 7.03.2025 r. w nawiązaniu do wstępnych szacunkowych wyników finansowych Spółki za 12 miesięcy 2024 roku opublikowanych w raporcie bieżącym nr 7/2025 oraz na podstawie przeprowadzonych na dzień bilansowy 31 grudnia 2024 roku testów na utratę wartości inwestycji w spółkach zależnych, wartości firmy oraz w związku z utworzeniem dodatkowych rezerw na koszty związane z Oddziałem Produkcji Przemysłowej („OPP”) Spółki podjął decyzję o: ‎ 1) rozwiązaniu (odwróceniu) odpisu aktualizującego wartość inwestycji w spółce zależnej ‎ AB Kauno Tiltai – odwrócenie odpisu w kwocie 6 700 tys. zł; 2) utworzeniu rezerwy na koszty OPP w kwocie 4 263 tys. zł.		10/2025

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-121

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

W dniu 25.03.2025 r. zakończono wstępną analizę dostępnych wyników finansowych poszczególnych jednostek Grupy oraz proces gromadzenia danych finansowych na potrzeby przygotowania skonsolidowanego raportu rocznego Grupy Trakcja za okres 12 miesięcy, zakończony 31.12.2024 r. W związku z tym Spółka przekazała do publicznej wiadomości wstępne szacunkowe skonsolidowane wyniki finansowe Grupy Trakcja za 12 miesięcy 2024 r.

13/2025

Terminy publikacji raportów okresowych		RB
W dniu 10.01.2025 r. Spółka podała do publicznej wiadomości terminy publikacji raportów okresowych w 2025 roku.		3/2025

5.7Sprawozdanie finansowe w warunkach wysokiej inflacji

Skumulowana średnioroczna stopa inflacji za ostatnie 3 lata dla każdego z okresów objętych niniejszymi skonsolidowanymi informacjami finansowymi nie przekroczyła wartości 100%, dlatego nie wystąpiła konieczność przekształcenia sprawozdań finansowych o wskaźnik zmian cen.

5.8Zatrudnienie

Przeciętne zatrudnienie w Grupie

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Przeciętne zatrudnienie w Grupie w okresie sprawozdawczym:
Zarząd Jednostki dominującej	5	6
Zarząd jednostek z Grupy	5	12
Administracja	239	250
Dział sprzedaży	31	30
Pion produkcji budowlano-montażowej	927	1 005
Operatorzy maszyn	230	207
Pracownicy techniczni	176	174
Pozostali	411	389
Razem	2 024	2 073

Zatrudnienie w Grupie na dzień bilansowy

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Zatrudnienie w Grupie na dzień bilansowy:
Zarząd Jednostki dominującej	6	5
Zarząd jednostek z Grupy	4	10
Administracja	243	232
Dział sprzedaży	31	32
Pion produkcji budowlano-montażowej	899	965
Operatorzy maszyn	237	209
Pracownicy techniczni	176	172
Pozostali	373	383
Razem	1 969	2 008

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-122

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

5.9Aktywa ZFŚS oraz zobowiązania ZFŚS

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o zakładowym funduszu świadczeń socjalnych z późniejszymi zmianami stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy zatrudniający powyżej 20 pracowników na pełne etaty. Grupa tworzy taki fundusz i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej Grupy, pożyczek udzielonych jej pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. Grupa skompensowała aktywa Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy.

Tabela poniżej przedstawia analitykę aktywów, zobowiązań, kosztów oraz saldo netto skompensowanych aktywów i zobowiązań Funduszu:

	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Pożyczki udzielone pracownikom	394	465
Środki pieniężne	2 500	1 467
Zobowiązania z tytułu Funduszu	(1 568)	(1 436)
Saldo po skompensowaniu	1 326	496
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym	2 348	2 060

5.10Informacja o podmiocie pełniącym funkcję biegłego rewidenta

Na podstawie uchwały Rady Nadzorczej Trakcja podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań Grupy i Jednostki dominującej jest BDO sp. z o.o. sp. k. z siedzibą w Warszawie przy ul. Postępu 12.

W dniu 8 grudnia 2023 roku, Spółka zawarła umowę z BDO sp. z o.o. sp. k. na:

●przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 30 czerwca 2023 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości;

●badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 31 grudnia 2023 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości;

●przegląd półrocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 30 czerwca 2024 roku zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości;

●badanie rocznego jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania finansowego sporządzonego według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości.

Umowa została zawarta na okres wykonania przedmiotu umowy.

Wynagrodzenie za badanie wybranych spółek Grupy Trakcja jest płacone na podstawie odrębnych umów zawartych pomiędzy podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych i każdą z wybranych spółek Grupy.

Wysokość wynagrodzenia biegłego rewidenta za usługi świadczone na rzecz Grupy przedstawia poniższa tabela:

	Rok zakończony
	31.12.2024 ‎ Badane	31.12.2023 ‎ Badane
Z tytułu umowy o badanie sprawozdania finansowego	521	511
Z tytułu umowy o przegląd sprawozdania finansowego	145	143
Z tytułu umowy o atestację sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju	160	-
Z tytułu innych umów	13	12
Razem	839	666

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-123

GRUPA KAPITAŁOWA TRAKCJA

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy zakończony 31 grudnia 2024 roku

(dane w tys. zł, chyba że zaznaczono inaczej)

Warszawa, 16 kwietnia 2025 roku

Stefan Bekir Assanowicz	Andrzej Kozera
Prezes Zarządu	Członek Zarządu

Bartłomiej Cygan	Tomasz Wardak
Członek Zarządu	Członek Zarządu
Artur Jastrzębski	Roman Przybył
Członek Zarządu	Członek Zarządu

Osoba odpowiedzialna za sporządzenie sprawozdania:

Piotr Nowosielski
Dyrektor Biura Finansowego Grupy Trakcja

Dodatkowe informacje i objaśnienia do rocznego skonsolidowanego sprawozdania finansowego stanowią jego integralną część

F-124