XCSE:GYLD-A ESEF Annual Report
GYLDENDAL A/S (XCSE:GYLD-A)
ESEF Annual Report
2024-08-28
For: 2024-06-30
View Original
Added on
September 22, 2026
HALVÅRSRAPPORT
1. JANUAR – 30. JUNI
2024
CVR-NR. 58 20 01 15
SELSKABSMEDDELELSE NR. 6/2024
23. august 2024
INDHOLDSFORTEGNELSE
Side
3
Ledelsesberetning
- Hoved- og nøgletal
3
- Halvårsberetning
4
- Begivenheder efter balancedagen
- Forventninger til 2024
- Væsentlige risici og usikkerheder
- Selskabsmeddelelser udsendt i 2024
Selskabsoplysninger
6
6
6
6
7
Ledelsespåtegning
8
Resultatopgørelse
9
Totalindkomstopgørelse
Balance
9
10
12
13
14
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Noter, herunder beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
2
HOVED- OG NØGLETAL FOR KONCERNEN
2024
2023
2023
1. HALVÅR
1. HALVÅR
RESULTATOPGØRELSE I MIO. KR.
Nettoomsætning
332,4
26,5
(8,8)
2,2
338,8
26,5
720,4
98,2
17,9
15,1
(5,2)
27,8
2,4
Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA af fortsættende aktiviteter)
Resultat af primær drift (EBIT af fortsættende aktiviteter)
Særlige poster
(15,3)
0,0
Finansielle poster, netto
(0,4)
(7,0)
0,0
(2,6)
(18,0)
1,7
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter
Resultat efter skat af ophørte aktiviteter
Årets resultat
(5,4)
(5,7)
(12,7)
(11,3)
29,7
31,2
Totalindkomst
BALANCE I MIO. KR.
Balancesum
571,6
77,6
398,9
20,6
0,0
687,9
60,8
411,6
31,4
4,6
641,3
9,7
Nettoarbejdskapital (NWC)
Investeret kapital, inkl. goodwill
Investeringer i immaterielle aktiver
Investeringer i materielle aktiver
Nettorentebærende gæld
Egenkapital
346,3
53,8
2,9
27,8
352,8
82,0
315,9
(31,7)
358,5
PENGESTRØMME I MIO. KR.
Pengestrømme fra driftsaktivitet
(40,4)
0,0
(39,3)
2,2
84,9
2,8
Heraf pengestrømme fra driftsaktivitet vedr. ophørte aktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Årets forskydning i likvider
39,6
0,8
(40,1)
79,4
0,0
(45,6)
(39,3)
0,0
0,0
REGNSKABSRELATEREDE NØGLETAL I %
EBITDA-margin af fortsættende aktiviteter
EBIT-margin af fortsættende aktiviteter
Afkast på investeret kapital inkl. goodwill (ROIC incl. Goodwill)
Finansiel gearing
8,0
(2,6)
(2,2)
7,9
7,8
(4,5)
(3,3)
26,0
45,9
(3,9)
13,6
2,5
5,1
(8,8)
55,9
8,0
Soliditetsgrad
61,7
(1,5)
Egenkapitalforrentning
3
HALVÅRSBERETNING
Bestyrelsen har i dag godkendt halvårsrapporten for 2024 for Gyldendal A/S. Halvårsrapporten er ikke
revideret.
Gyldendal har i 1. halvår 2024 EBIT af fortsættende aktiviteter på -9 mio. kr. mod -15 mio. kr. i 1. halvår
2023. Resultatet er på niveau med forventningerne.
I 1. halvår 2024 har der været særlige poster til omstrukturering og rettighedsindtægter, som vedrører
tidligere år. Netto er særlige poster 2 mio. kr.
Der har ikke været poster vedrørende ophørte aktiviteter i 1. halvår 2024. I 1. halvår 2023 bidrog ophørte
aktiviteter med 2 mio. kr.
Der har igen i 1. halvår 2024 været en stram styring af omkostninger, og der er i maj foretaget en om-
strukturering, som vil medføre en mindre besparelse i 2024 med fuld effekt i 2025.
Det samlede EBIT i 1. halvår 2024 er -7 mio. kr. mod -13 mio. kr. i 1. halvår 2023 og sammensætter sig
således:
EBIT
mio. kr.
1H 2024
-9
1H 2023
-15
2023 helår
18
Fortsættende aktiviteter
Særlige poster
Ophørte aktiviteter
EBIT i alt
2
0
0
2
15
3
-7
-13
36
Omsætningen for årets første seks måneder er på niveau med forventningerne og udgør 332 mio. kr.
mod sidste års 339 mio. kr. Faldet ift. første halvår 2023 skyldes en periodeforskydning af bogsalg til
grundskolen; derudover en nedgang i indtægter for pensumlitteratur til de videregående uddannelser, der
er præget af ulovlig deling og fortsat reduktion i antal studerende. Det generelle salg af bøger har desuden
været negativt påvirket af distributionsudfordringer hos branchens største logistikleverandør. Det digitale
salg er svagt stigende set i forhold til samme periode sidste år. Øvrig omsætning er faldet med 6 % i
forhold til 1. halvår 2023 som følge af lavere rettighedssalg og nedlæggelse af ikke lønsomme aktiviteter
i MentorDanmark.
Forlagsbranchen og Gyldendal har traditionelt en lavere omsætning og indtjening i første halvår end andet
halvår på grund af sæsonudsving. Gyldendal har i 1. halvår 2024 realiseret en EBIT fra fortsættende
aktiviteter på -9 mio. kr. mod -15 mio.kr. i 2023. Nedenfor kommenteres EBIT-udviklingen for de enkelte
segmenter:
En mindre forbedring i resultat af primær drift (EBIT) i forhold til 1. halvår 2023 som følge af tilpas-
ning af administrationsomkostninger, lavere afskrivninger såvel som ændring i salgsmix.
Forbedring af EBIT i Mentor som følge af bedre lønsomhed i salget og omkostningstilpasninger.
4
Finansielle poster netto udgør 0 mio. kr. i 1. halvår 2024 mod -3 mio. kr. i 2023.
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter er -7 mio. kr. i 1. halvår 2024 mod -18 mio. kr. i 2023.
Resultat efter skat er -5 mio. kr. i 1. halvår 2024 mod -13 mio. kr. i 2023.
Anlægsinvesteringer er optimeret, og der er i 1. halvår 2024 investeret 21 mio. kr. i anlægsaktiver mod
36 mio. kr. i 2023:
Digitale produkter udgør 16 mio. kr. i 2024 mod 23 mio. kr. i 2023.
IT-systemer udgør 5 mio. kr. i 2024 mod 8 mio. kr. i 2023.
Materielle anlægsaktiver udgør 0 mio. kr. i 2024 mod 5 mio. kr. i 2023.
Udviklingen i Gyldendals likviditet påvirkes af sæsonudsving i omsætning og arbejdskapital, hvor der er
et relativt stort likviditetstræk ved halvåret sammenlignet med helåret. Den nettorentebærende gæld er
pr. 30. juni 2024 på 28 mio. kr. mod 82 mio. kr. pr. 30. juni 2023. Gyldendal har i foråret 2024 solgt sin
obligationsbeholdning, hvorfor værdipapirer pr. 30. juni 2024 er nul og bankgælden reduceret. Samtidigt
er bankgælden reduceret som følge af en forbedret likviditet.
Netto retenbærende gæld (mio. kr.)
Værdipapirer
H1 2024 H1 2023
-
(7)
75
(21)
Betinget købsvederlag
Leasingforpligtelser
Bankgæld
(5)
(10)
(16)
(28)
(127)
(82)
Netto rentebærende gæld
Egenkapitalen pr. 30. juni 2024 er 353 mio. kr. sammenlignet med 358 mio. kr. den 31. december 2023.
Egenkapitalen er påvirket af periodens resultat på -5 mio. kr. Gyldendal har fortsat en fornuftig soliditet
og en soliditetsgrad på 61,7 % pr. 30. juni 2024 mod 55,9 % pr. 31. december 2023.
5
BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Der er fra balancedagen og frem til datoen for aflæggelse af denne halvårsrapport ikke indtrådt forhold,
som væsentligt påvirker vurderingen af halvårsrapporten.
FORVENTNINGER TIL 2024
Gyldendals økonomiske forventninger for 2024 er uændrede ift. selskabsmeddelelse nr. 1/2024 og udgør:
En omsætning på ca. 700-725 mio. kr. (720 mio. kr. i 2023)
Et driftsresultat (EBIT) på 15-25 mio. kr. svarende til en EBIT-margin på2,1-3,4 % (18 mio. kr. i
2023)
VÆSENTLIGE RISICI OG USIKKERHEDER
Koncernens væsentligste risikoforhold er uændrede i forhold til de risici, som blev beskrevet i årsrappor-
ten for 2023.
Fremtidige forhold
Udsagn om fremtidige forhold, herunder forventningerne til omsætning, indtjening og finansielle nøgletal
på kort og lang sigt, er i sagens natur usikre og forbundet med risici, som kan være betydelige og med-
føre, at de faktiske forhold og resultater kan afvige væsentligt fra de udtrykte forventninger. Mange fak-
torer vil være uden for Gyldendals kontrol.
Der henvises i øvrigt til afsnit om risikoforhold i årsrapporten for 2023.
SELSKABSMEDDELELSER TIL NASDAQ OMX COPENHAGEN
I perioden 1. januar til 23. august 2024 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ OMX Co-
penhagen, der kan findes på selskabets hjemmeside www.gyldendal.dk under punktet Investor:
DATO
NR. EMNE
8. februar 2024
8. februar 2024
1
2
Gyldendal offentliggør finansielle forventninger til 2024
Årsregnskabsmeddelelse 2023 – Fokuseret strategi slår igennem på resulta-
tet
8. februar 2024
21. marts 2024
12. april 2024
16. april 2024
3
Korrektion til årsrapport
Indkaldelse til ordinær generalforsamling 2024
Gyldendal får ny CFO
4
5
Forløb af ordinær generalforsamling den 16. april 2024
6
SELSKABSOPLYSNINGER
SELSKAB
Klareboderne 3
1001 København K
CVR-nr. 58 20 01 15
LEI-code 2138008YD1QPCDECIJ70
Hjemstedskommune: København
Telefon: 33 75 55 55
Hjemmeside: www.gyldendal.dk
E-mail: [email protected]
BESTYRELSE
Gregers Christian Wedell-Wedellsborg, formand
Claus Gregersen, næstformand
Lene Tanggaard Pedersen
Sidsel Marie Kristensen
Lars Søren Rasmussen
Lars Schmidt Møller
Malene Bendtsen
Kewin Bent Pedersen
DIREKTION
Hanne Gunnel Salomonsen, administrerende direktør
Henriette Schütze, finansdirektør
REVISION
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
7
DIREKTION
BESTYRELSE
8
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
RESULTATOPGØRELSE
1. HALVÅR
2024
1. HALVÅR
2023
Tusinde kroner
Note
2
2023
Nettoomsætning
(193.872 )
(53.037 )
(94.249 )
(8.807 )
(195.889 )
(59.713 )
(98.533 )
(15.329 )
(400.358 )
(119.367 )
(182.790 )
Produktionsomkostninger
Bruttoresultat
Salgs, distribution og marketingomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift (EBIT)
Særlige poster
2
4
Finansielle indtægter
Finansielle omkostninger
(1.879 )
(6.977 )
(4.480 )
(17.972 )
(8.312 )
(512 )
Resultat før skat af fortsættende aktiviteter
Skat af resultat af fortsættende aktiviteter
Årets resultat af fortsættende aktiviteter
Årets resultat efter skat af ophørte aktiviteter
Årets resultat
(5.442 )
(14.352 )
(5.442 )
(12.656 )
Resultat pr. aktie (EPS)
3
(5,4 )
(12,5 )
TOTALINDKOMSTOPGØRELSE
1. HALVÅR
2024
1. HALVÅR
2023
Tusinde kroner
Note
2023
Årets resultat
(5.442 )
(12.656 )
ANDEN TOTALINDKOMST
Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen:
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder
Totalindkomst i alt
(258 )
(5.700 )
(11.325 )
9
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
BALANCE
Aktiver
Tusinde kroner
Note
30/6-24
30/6-23
31/12-23
LANGFRISTEDE AKTIVER
Immaterielle aktiver
Goodwill
Udgivelsesrettigheder
Færdiggjorte digitale produkter og IT systemer
Igangværende digitale produkter og IT systemer
Immaterielle aktiver i alt
Materielle aktiver
Grunde og bygninger
Anlæg, driftsmateriel og inventar
Aktiver under opførelse
Leasingaktiver
Materielle aktiver i alt
Finansielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Værdipapirer
Finansielle aktiver i alt
LANGFRISTEDE AKTIVER I ALT
KORTFRISTEDE AKTIVER
Varebeholdninger
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
Varebeholdninger i alt
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
15
Andre tilgodehavender
Kontraktaktiver
Tilgodehavender i alt
Likvide beholdninger
KORTFRISTEDE AKTIVER I ALT
AKTIVER I ALT
10
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
BALANCE
Passiver
Tusinde kroner
Note
30/6-24
30/6-23
31/12-23
EGENKAPITAL
Aktiekapital
(1.800 )
(1.682 )
(1.543 )
Reserve for valutakursregulering
Overført resultat
EGENKAPITAL I ALT
FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Betinget købsvederlag
Leasingforpligtelser
Andre langfristede personaleforpligtelser
Udskudt skat
Langfristede forpligtelser i alt
Kortfristede forpligtelser
Leasingforpligtelser
Bankgæld
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
Anden gæld
Kontraktforpligtelser
Andre hensatte forpligtelser
Kortfristede forpligtelser i alt
FORPLIGTELSER I ALT
PASSIVER I ALT
Begivenheder efter balancedagen
5
11
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
EGENKAPITALOPGØRELSE
Overført
resultat
Reserve for
valutakursregulering
Aktiekapital
I alt
Tusinde kroner
Egenkapital 01.01.2023
(12.656 )
(3.013 )
(12.656 )
Periodens resultat 1. halvår 2023
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder
Totalindkomst for 1. halvår 2023
Egenkapital 30.06.2023
(1.682 )
(12.656 )
(11.325 )
Egenkapital 01.01.2024
(1.543 )
Periodens resultat 1. halvår 2024
(5.442 )
(5.442 )
(258 )
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder
Totalindkomst for 1. halvår 2024
(258 )
(258 )
(1.800 )
(5.442 )
(5.700 )
Egenkapital 30.06.2024
Aktiekapital
Alle aktier er indbetalt, og aktierne er optaget til handel på Nasdaq Copenhagen.
I henhold til selskabets vedtægter er aktierne fordelt i størrelser á 20 kr. A-aktier har modsat B-aktier stemmeret.
A-aktier (510.000 stk.)
B-aktier (510.000 stk.)
Aktiekapital i alt
(10.200)
(10.200)
(20.400)
Egne aktier
Gyldendal A/S har bemyndigelse til at erhverve op til 10 % af aktiekapitalen. Gyldendal ejer 1 % af den samlede aktiekapital pr. 30/6 2024.
Egne aktier er erhvervet med henblik på at vedligeholde og sikre kapitalstrukturen.
12
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
PENGESTRØMSOPGØRELSE
1. HALVÅR
2024
1. HALVÅR
2023
Tusinde kroner
Note
4
Driftsresultat (EBIT)
(8.807 )
(15.329 )
Særlige poster
Driftsresultat (EBIT) af ophørte aktiviteter
Andre ikke-kontante bevægelser
Af- og nedskrivninger
Ændring i:
Varebeholdninger
(1.476 )
(3.053 )
(63.118 )
(38.432 )
(13.386 )
(52.597 )
(34.758 )
Tilgodehavender
Andre forpligtelser
Pengestrømme fra driften
Modtagne finansielle indtægter
Betalte finansielle omkostninger
Afregnet selskabsskat
Pengestrømme fra driftsaktivitet
(1.879 )
(1.610 )
(40.408 )
(4.480 )
(1.900 )
(39.302 )
Køb af immaterielle aktiver
(20.573 )
(31.449 )
(4.646 )
(3.975 )
(40.070 )
Køb af materielle aktiver
Salg og udtrækning af obligationer
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
Andre langfristede gældsforpligtelser
Afdrag på kassekredit
(1.805 )
(524 )
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
Ændring i likvider
Likvider 1/1
Likvider 30/6
13
NOTEOVERSIGT
1. Anvendt regnskabspraksis
2. Segmentoplysninger og nettoomsætning
3. Resultat pr. aktie
4. Begivenheder efter balancedagen
5. Særlige poster
14
Note 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Halvårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som
godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Den finansielle del af halvårsrap-
porten følger bestemmelserne i IAS 34 for sammendragne delårsregnskaber.
Der er ikke udarbejdet halvårsregnskab for moderselskabet, således er halvårsrapporten udarbejdet for
Gyldendal-koncernen. Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK), der er moderselskabets
funktionelle valuta.
Anvendt regnskabspraksis, vurdering og væsentlige skøn er i overensstemmelse med dem, der er an-
vendt i Årsrapporten 2023, hvortil der henvises.
Gyldendal implementerer løbende nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag. Ingen af disse har
påvirket, eller forventes at påvirke, indregning og måling i 2024 jf. i øvrigt beskrivelsen i årsrapporten for
2023.
15
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
NOTER
Note Tusinde kroner
2 SEGMENTOPLYSNINGER & NETTOOMSÆTNING
1. HALVÅR 2024
FORLAG
(BtB)
MENTORFORRETNING
(BtC)
TOTAL
Fysisk salg
119.948
153.581
22.494
0
119.948
153.581
58.823
Digitalt salg
0
Øvrig omsætning
Nettoomsætning
36.329
36.329
296.023
332.351
Tidspunkt for indregning af omsætning:
På et bestemt tidspunkt
202.524
93.498
36.329
0
238.853
93.498
Over tid
I alt
296.023
36.329
332.351
Produktionsomkostninger
Bruttoresultat
(174.863)
121.160
(41.242)
(92.028)
(12.110)
(19.009)
17.320
(11.795)
(2.221)
3.304
(193.872)
138.479
(53.037)
(94.249)
(8.807)
Salgs, distribution og marketingomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
Salg af digitale produkter på abonnement indtægtsføres løbende over abonnementets løbetid, som løber op til 3 år.
Øvrig omsætning indeholder indtægter fra Copydan, ekspeditionsgebyrer, øvrige vederlag samt omsætning fra levering
af mentortimer i Mentorforretningen m.m.
1. HALVÅR 2023
FORLAG
(BtB)
MENTORFORRETNING
(BtC)
TOTAL
Fysisk salg
123.504
152.727
24.977
0
123.504
152.727
62.576
Digitalt salg
0
Øvrig omsætning
Nettoomsætning
37.598
37.598
301.207
338.806
Tidspunkt for indregning af omsætning:
På et bestemt tidspunkt
210.096
91.111
37.598
0
247.695
91.111
Over tid
I alt
301.207
37.598
338.806
Produktionsomkostninger
Bruttoresultat
(175.307)
125.900
(43.656)
(95.142)
(12.898)
(20.581)
17.017
(195.889)
142.917
(59.713)
(98.533)
(15.329)
Salgs, distribution og marketingomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
(16.056)
(3.392)
(2.431)
16
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
NOTER
Note Tusinde kroner
2 SEGMENTOPLYSNINGER & NETTOOMSÆTNING (fortsat)
2023
FORLAG
(BtB)
MENTORFORRETNING
(BtC)
TOTAL
Fysisk salg
292.329
309.542
54.845
0
292.329
309.542
118.534
720.405
Digitalt salg
0
Øvrig omsætning
Nettoomsætning
63.689
63.689
656.717
Tidspunkt for indregning af omsætning:
På et bestemt tidspunkt
475.052
181.665
656.717
63.689
0
538.741
181.665
720.405
Over tid
I alt
63.689
Produktionsomkostninger
Bruttoresultat
(367.632)
289.084
(92.924)
(175.906)
20.254
(32.725)
30.963
(400.358)
320.048
(119.367)
(182.790)
17.891
Salgs, distribution og marketingomkostninger
Administrationsomkostninger
Resultat af primær drift
(26.442)
(6.884)
(2.363)
3 RESULTAT PR. AKTIE
1. HALVÅR 2024
(5.442)
1. HALVÅR 2023
(12.656)
2023
Resultat til moderselskabets aktionærer
anvendt til beregning af resultat pr. aktie
29.742
Gennemsnitligt antal udstedte aktier (stk.)
1.020.000
(9.430)
1.020.000
(9.430)
1.020.000
(9.430)
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.)
Antal aktier anvendt til beregning af resultat
pr. aktie (stk.)
1.010.570
(5,4)
1.010.570
(12,5)
1.010.570
29,4
Resultat og udvandet resultat pr. aktie (EPS)
kr. fortsættende aktiviteter
17
Koncernregnskab 1. januar - 30. juni
NOTER
Note Tusinde kroner
4
SÆRLIGE POSTER
Særlige poster anvendes i forbindelse med præsentation af årets resultat for at skelne koncernens driftsresultat fra usædvanlige
poster, som i deres natur ikke er relateret til koncernens ordinære drift eller investering i fremtidige aktiviteter. Ved klassificering
af særlige poster foretages ledelsesmæssige skøn for at sikre, at kun særlige poster, som ikke er knyttet til koncernens ordinære
drift, indgår, herunder vurdering af transaktionernes karakteristika og hyppighed.
I 1. halvår 2024 har der været særlige poster til omstrukturering og rettighedsindtægter vedrørende tidligere år.
1. HALVÅR
2024
1. HALVÅR
2023
2023
Regulering af købsforpligtelse - Mentor
Personaleændringer
0
(7.060)
9.257
0
0
0
0
15.148
0
0
Rettighedsindtægter vedr. tidligere år
Særlige poster i alt
2.197
15.148
Nettoomsætning klassificeret som særlige poster
Produktionsomk. klassificeret som særlige poster
Administrationsomkostninger klassificeret som særlige poster
Finansielle indtægter klassificeret som særlige poster
Særlige poster i alt
9.257
(1.044)
(6.016)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
15.148
15.148
2.197
5
BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Der er ikke indtruffet begivenheder efter balancedagen, der har væsentligt indflydelse for halvårsrapporten.
18
