XCSE:GYLD-B ESEF Annual Report
GYLDENDAL A/S (XCSE:GYLD-B)
ESEF Annual Report
2021-10-07
For: 2021-06-30
View Original
Added on
September 23, 2026
HALVÅRSRAPPORT
1. JANUAR – 30. JUNI 2021
CVR-NR. 58 20 01 15
LEI-CODE 2138008YD1QPCDECIJ70
SELSKABSMEDDELELSE NR. 6/2021
26. august 2021
INDHOLDSFORTEGNELSE
Side
3
Selskabsoplysninger
Ledelsespåtegning
4
Koncernens virksomheder
Ledelsesberetning
5
7
- Hoved- og nøgletal
- Halvårsberetning
7
8
- Forventninger til 2021
10
11
11
12
13
14
16
17
18
- Finanskalender for 2021 og 2022
- Selskabsmeddelelser udsendt i 2021
Resultatopgørelse
Totalindkomstopgørelse
Balance
Egenkapitalopgørelse
Pengestrømsopgørelse
Noter, herunder beskrivelse af anvendt regnskabspraksis
2
SELSKABSOPLYSNINGER
SELSKAB
Gyldendal A/S
Klareboderne 3
1001 København K
CVR-nr. 58 20 01 15
LEI-code 2138008YD1QPCDECIJ70
Hjemstedskommune: København
Telefon: 33 75 55 55
Hjemmeside: www.gyldendal.dk
E-mail: [email protected]
BESTYRELSE
Poul Erik Tøjner, formand
Gregers Christian Wedell-Wedellsborg, næstformand
Karen Reves Dinesen
Claus Gregersen
Johanne Katz
Tine Bruce Thygesen
Lene Tanggaard Pedersen
Henning Alwin Persson
DIREKTION
Morten Hesseldahl, administrerende direktør
Hanne Gunnel Salomonsen, direktør
REVISION
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
3
København, den 26. august 2021
DIREKTION
Morten Hesseldahl
adm. direktør
Hanne Gunnel Salomonsen
direktør
BESTYRELSE
Poul Erik Tøjner
formand
Gregers Christian Wedell-Wedellsborg
næstformand
Karen Reves Dinesen
Tine Bruce Thygesen
Claus Gregersen
Johanne Katz
Lene Tanggaard Pedersen
Henning Alwin Persson
4
GYLDENDAL-KONCERNENS VIRKSOMHEDER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
2021
2020 1)
MODERSELSKAB
GYLDENDAL A/S
Nettoomsætning
315.308
-15.161
20.400
310.402
-7.777
Klareboderne 3
Periodens resultat før skat (ekskl. resultat fra tilknyttede virksomheder)
1115 København K
Telefon 33 75 55 55
CVR: 58 20 01 15
Aktiekapital
Egenkapital
20.400
422.921
434.578
Ejerandel af Tibalo ApS er erhvervet 6. maj 2021. Da selskabet planlægges at fusionere med Gyldenal A/S er ovenstående hovedtal
inklusive Tibalo ApS.
TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER
WORD AUDIO PUBLISHING INTL. AB (100%)
Nettoomsætning
9.931
3.173
74
0
0
0
0
Södergatan 3C
Periodens resultat før skat
245 31 Staffanstorp, Sverige
Telefon +45 25 17 81 01
CVR: 556745-6230
Aktiekapital
Egenkapital
71.773
Ejerandel erhvervet 5. januar 2021. Ovenstående hovedtal er inklusive koncernmerværdier.
CHAPTER A/S (65%)
Nettoomsætning
840
-14.041
2.000
0
-650
Rentemestervej 41
2400 København NV,
Telefon 51 75 54 64,
CVR: 41 40 01 37
Periodens resultat før skat
Aktiekapital
2.000
(1.888)
Egenkapital
(12.839)
Selskabet er stiftet pr. 29/5 2020.
MENTOR DANMARK APS (60%)
Nettoomsætning
32.353
3.060
97
23.895
-12.868
97
Nørre Voldgade 21, 3.
1358 København K
Telefon 61 61 77 77
CVR: 32 31 89 75
Periodens resultat før skat (ekskl. resultat fra tilknyttede virksomheder)
Anpartskapital
Egenkapital
65.012
62.882
Ovenstående hovedtal er inklusive koncernmerværdier.
1) Som sammenligningstal er anvendt 30. juni 2020 for nettoomsætning og periodens resultat, mens der for aktiekapital og egenkapital er
anvendt 31. december 2020 som sammenligningstal.
5
GYLDENDAL-KONCERNENS VIRKSOMHEDER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
2021
2020 1)
TILKNYTTEDE VIRKSOMHEDER - FORTSAT
MENTOR NORGE AS (60%)
Nettoomsætning
11.545
479
8.077
(549)
71
Gjerdrums vei 19
0484 Oslo, Norge
Telefon +47 21 51 40 40
CVR: 913 382 781
Periodens resultat før skat
Aktiekapital
146
Egenkapital
11.065
(5.013)
Ovenstående hovedtal er inklusive koncernmerværdier.
Ejerandel af Privatundervisningen AS er erhvervet 20. maj 2021. Da selskabet planlægges at fusionere med Mentor Norge AS er
ovenstående hovedtal inklusive Privatundervisningen AS.
PUBLIZON A/S (54%)
Nettoomsætning
59.652
2.358
556
56.182
2.189
556
Frederiksgade 74E
8000 Århus C
Periodens resultat før skat
Aktiekapital
Telefon 70 27 97 37
CVR: 28 99 06 69
Egenkapital
14.222
12.382
Ovenstående hovedtal er inklusive koncernmerværdier.
ASSOCIEREDE VIRKSOMHEDER
EYEJUSTREAD DENMARK APS (22%)
Bruttofortjeneste
1.218
492
212
-867
50
Viborggade 70.4
2100 Købehavn Ø
Telefon 40 10 79 69
CVR: 38 20 92 56
Periodens resultat før skat
Anpartskapital
50
Egenkapital
-560
-1.051
Sammenligningstal for EyeJustRead Denmark ApS er baseret på seneste offentligjorte årsrraport for regskabsåret 2019/20, og
indeværende periodes tal er for regnskabsåret 2020/21.
IMPACT PRESS APS (20%)
Nettoomsætning
313
-327
400
77
0
0
0
0
Rentemestervej 52
2400 København NV
Telefon 20 27 79 69
CVR: 41 77 07 32
Periodens resultat før skat
Anpartskapital
Egenkapital
Ejerandel erhvervet 20. januar 2021.
1) Som sammenligningstal er anvendt 30. juni 2020 for nettoomsætning og periodens resultat, mens der for aktiekapital og egenkapital er
anvendt 31. december 2020 som sammenligningstal.
6
HOVED- OG NØGLETAL FOR GYLDENDAL-KONCERNEN
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Millioner kroner
2021
2020
2020
1. HALVÅR
1. HALVÅR
RESULTATOPGØRELSE
Nettoomsætning
417,9
15,6
386,0
29,3
900,4
128,8
8,7
Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA)
Driftsresultat før særlige poster og resultat af kapitalandele (EBIT)
Resultat før finansielle poster
Resultat af finansielle poster, netto
Resultat før skat
-21,5
-21,5
-3,4
-16,6
-16,6
-2,0
8,7
-3,4
5,3
-24,8
-19,8
-20,0
-18,7
-16,9
-16,6
Periodens resultat
0,7
Totalindkomst
0,9
BALANCE
Balancesum
772,6
5,9
773,8
26,7
809,2
2,7
Nettoarbejdskapital (NWC)
Investeret kapital, inkl. goodwill
Investeringer i immaterielle aktiver
Investeringer i materielle aktiver
Nettorentebærende gæld
Egenkapital
425,5
115,0
9,3
405,0
41,4
339,4
68,6
2,4
12,6
43,9
366,7
-16,1
389,6
-104,5
407,1
PENGESTRØMME
Årets nettoinvestering i aktiver
Årets forskydning i likvider
-110,8
-140,2
-38,8
1,2
76,3
38,0
REGNSKABSRELATEREDE NØGLETAL I %
EBITDA-margin
3,7
-5,1
-5,1
-5,2
12,0
47,5
-5,2
7,6
-4,3
-4,3
-4,4
-4,1
50,3
-4,3
14,3
1,0
EBIT-margin
Margin af Resultat før finansielle poster
Afkast på investeret kapital inkl. goodwill (ROIC incl. Goodwill)
Finansiel gearing
1,0
2,3
-25,7
50,3
0,2
Soliditetsgrad
Egenkapitalforrentning
7
HALVÅRSBERETNING
HOVEDAKTIVITET
Selskabets hovedaktivitet består i forlagsvirksomhed samt anden hermed beslægtet virksomhed.
UDVIKLING I AKTIVITETER OG ØKONOMISKE FORHOLD
Sund kerneforretning og investering i fremtiden
Flere af forretningsområderne i Gyldendal-gruppen har i første halvår 2021 oplevet en omsætningsmæssig frem-
gang set i forhold til det svære første halvår i 2020.
Kerneforretningen i form af forlagsaktiviteterne er sund på både omsætning og indtjening. Nedlukning af den
fysiske detailhandel i starten af året har medført en ændret fordeling af salget i salgskanalerne, således at inter-
net-boghandlere og streamingtjenester fortsat oplevede vækst og i høj grad kompenserede for det manglende
salg til den fysiske detailhandel.
Det svenske lydbogsforlag Word Audio Publishing International (WAPI) blev købt i starten af 2021, jf. selskabs-
meddelelse 06/2020 og bidrager positivt til Gyldendal-gruppens omsætning og resultat sammenlignet med 2020.
Mentoraktiviteterne i Danmark og Norge har været præget Covid-19 restriktioner og aflysning af eksamener
samt periodevis begrænset efterspørgsel efter fysisk en-til-en lektiehjælp i private hjem. Dog har forretningsom-
rådet i begge lande klaret første halvår af 2021 bedre end første halvår af 2020.
Gruppens resultat i første halvår 2021 er desuden påvirket af væsentlige investeringer i streamingaktiviteter.
Gyldendal-gruppens omsætning er således vokset med 8 % i forhold til første halvår 2020, men resultatet af pri-
mær drift (EBIT) er 4 mio. kr. lavere.
Halvårsregnskabet
Gyldendal-gruppens omsætning i første halvår 2021 blev 418 mio. kr., hvilket var 8 % højere end i 2020 (386 mio.
kr.). Resultat før finansielle poster (EBIT) blev -21 mio. kr (-17 mio. kr. i 2020). Efter skat var resultatet for første
halvår -20 mio. kr. (-17 mio. kr. i 2020).
Gyldendal har traditionelt underskud i første halvår på grund af de sædvanlige sæsonudsving. Den forøgede an-
del af omsætningen fra licenser til digitale læremidler, som periodiseres lineært over løbetiden (typisk skoleåret),
samt tilkøbet af mentorvirksomhederne i Danmark og Norge, som har højsæson i forårsmånederne op til eksa-
menerne, har i nogen grad udjævnet sæsonerne. Investeringer i streamingaktiviteterne betyder dog fortsat et
negativt resultat i første halvår 2021.
I forhold til første halvår 2020 har der været vækst i omsætningen dels som følge af akkvisitionen af WAPI, men
også som følge af vækst i mentorforretningen samt i moderselskabet. Desuden er dækningsgraden endnu en
gang forbedret som følge af et vedvarende fokus på produkternes lønsomhed.
Som omtalt ovenfor fortsatte væksten fra 2020 i afsætningen af digitale lyd- og e-bøger ind i 2021. Effekten er en
stigning i solgte digitale enheder på 40 % i første halvår. I antal udgjorde digitale enheder langt over halvdelen af
efterspørgslen, men de opnåede enhedspriser er betydeligt lavere end for trykte bøger.
Den faldende tendens i antal medlemmer og i omsætningen i bogklubberne er bremset som følge af nye tilbud
og opdaterede websites og -shops. Det er dog fortsat svært at skabe vækst på dette marked, men forventningen
er, at der kan skabes en stabil forretning.
8
Der investeres fortsat i at opbygge streamingtejenesten Chapter, som gik i luften i efteråret 2020, og som Gyl-
dendal ejer sammen med Gads Forlag og Modtryk (Gyldendals ejerandel er 65 %).
På uddannelsesområdet opnåede Gyldendals uddannelsesforlag i første halvår 2021 både omsætning og indtje-
ning på et højere niveau end første halvår 2020. Der er vækst på både grundskoleområdet og området for videre-
gående uddannelser. På grundskoleområdet kan en del af væksten dog skyldes timingen af skoler og kommuners
indkøb af undervisningsmaterialer, som sker lige omkring skolernes sommerferie. Det videregående område har
også oplevet vækst som følge af stærke nye produkter til nogle studieretninger.
På trods af fortsat nedlukning og restriktioner i begyndelsen af året som følge af Covid-19 samt følgende aflys-
ning og neutralisering af eksamener er det lykkes mentorforretningerne i Norge og Danmark at øge omsætnin-
gen i forhold til første halvår 2020. Indtjeningen på dette område er også forbedret i forhold til 2020. I første
halvår 2020 afviklede Gyldendal-gruppen sine aktiviteter inden for vikardækning på folkeskoleområdet via sel-
skabet Substy, hvorfor der i første halvår 2020 var indregnet en nedskrivning på 10 mio. kr. under af- og ned-
skrivninger.
De højere personaleomkostninger er et resultat af, at der på IT-området har været arbejdet på færre aktiverbare
projekter, fratrædelse til direktionsmedlem, investeringer i streamingaktiviteter samt det nytilkomne selskab
WAPI.
Gyldendal-gruppens egenkapital blev i første halvår reduceret som følge af periodens underskud på 20 mio. kr.
Efter den manglende udbytteudbetaling i 2020 blev der igen i 2021 udbetalt udbytte på 20 kr. pr. aktie, som det
har været tilfældet i en årrække. Pr. 30. juni 2021 udgjorde egenkapitalen herefter 367 mio. kr. (390 mio. kr. pr.
30. juni 2020), og soliditetsgraden var svagt faldende til 48 % (50 % pr. 30. juni 2020).
Investeringerne i første halvår 2021 vedrører primært føromtalte WAPI i begyndelsen af året, men også mindre
akkvisitioner som Tibalo ApS, der laver adaptive træningsværktøjer til grundskole og ungdomsuddannelser,
samt Privatundervisningen AS i Norge, som var MentorNorges største konkurrent. De to sidstnævnte akkvisitio-
ner har yderst begrænset effekt på halvårsregnskabet, da begge er foretaget i maj måned og tillige er relativt små
selskaber.
Desuden er der fortsat investeret i digitale produkter på både uddannelses- og trade-området samt som planlagt
i at opdatere produktions-, distributions-, salgs- og administrative systemer i Gyldendal-gruppen.
Af materielle investeringer har der primært været investeret i Gyldendals hovedkontor på Klareboderne i Kø-
benhavn i form af nyt produktionskøkken og kantine samt renovering af fredede facader.
Gyldendal-gruppens soliditet og likviditetsreserver er fortsat betryggende. De nævnte akkvisitioner er alle finan-
sieret via de eksisterende kreditfaciliteter, der er sikret ved en obligationsbeholding.
9
FORVENTNINGER TIL 2021
Ved regnskabsårets begyndelse forventede Gyldendal en omsætning i 2021 på 950 mio. kr., hvilket er lidt højere
end i 2020 (900 mio. kr.), og et driftsresultat (EBIT) på 40-50 mio. kr., hvilket er betydeligt højere end 2020 (9
mio. kr.).
Baseret på udviklingen i første halvår 2021 fastholdes forventningen til omsætning og indtjening for 2021.
Det er en central forudsætning for ovenstående forventninger til den finansielle udvikling i 2021, at der i løbet af
andet halvår ikke indføres omfattende nedlukninger af det danske samfund, herunder af detailhandelen, eller
indføres betydelige begrænsninger for virksomheder, uddannelsesaktiviteter eller borgerne generelt som følge af
Covid-19.
VÆSENTLIGE RISICI OG USIKKERHEDER
De væsentligste usikkerheder for resten af 2021 knytter sig til en potentiel opblussen af Covid-19, som af-
hængigt af omfang og foranstaltninger kan påvirke den finansielle udvikling.
Koncernens væsentligste risikoforhold i øvrigt er uændrede i forhold til de risici, som blev beskrevet i årsrappor-
ten for 2020. Hvis de danske og internationale konjunkturer udvikler sig negativt, vil dette forøge de forret-
ningsmæssige risici i form af tilbageholdendhed i indkøb fra kunder og forøget kreditrisici for tab på tilgodeha-
vender hos forhandlere.
BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Der er fra balancedagen og frem til datoen for aflæggelse af denne halvårsrapport ikke indtrådt forhold, som væ-
sentligt påvirker vurderingen af halvårsrapporten.
Fremtidige forhold
Udsagn om fremtidige forhold, herunder forventningerne til omsætning, indtjening og finansielle nøgletal på
kort og lang sigt, er i sagens natur usikre og forbundet med risici, som kan være betydelige og medføre, at de
faktiske forhold og resultater kan afvige væsentligt fra de udtrykte forventninger. Mange faktorer vil være uden
for Gyldendals kontrol.
Corona-krisen har medført mere usikre markedsudsigter og større prognoseusikkerhed for fremtidige forhold
end sædvanligt.
Der henvises i øvrigt til afsnit om risikoforhold i årsrapporten for 2020.
10
FINANSKALENDER 2021 OG 2022
26. august 2021
8. februar 2022
7. april 2022
Halvårsrapport 2021
Årsrapport 2021
Ordinær generalforsamling
Halvårsrapport 2022
25. august 2022
SELSKABSMEDDELELSER TIL NASDAQ OMX COPENHAGEN
I perioden 1. januar til 26. august 2021 har selskabet sendt følgende meddelelser til NASDAQ OMX Copenhagen,
der kan findes på selskabets hjemmeside www.gyldendal.dk under punktet Investor:
DATO
NR. EMNE
14. januar 2021
1
Foreløbig opgørelse af resultatet for 2020 - Et år med markant styrket driftsindtje-
ning
11. februar 2021
12. februar 2021
26. marts 2021
20. april 2021
26. maj 2021
2
3
Årsregnskabsmeddelelse 2020 – Et år med markant styrket driftsindtjening
Årsregnskabsmeddelelse 2020 - PRÆCISERING
Indkaldelse til ordinær generalforsamling 2021
Forløb af ordinær generalforsamling den 20. april 2021
Bjarne Ponikowski fratræder som direktør i Gyldendal A/S
4
5
11
RESULTATOPGØRELSE
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
Note
30/6-21
30/6-20
Nettoomsætning
2
Vareforbrug og distributionsomkostninger
Honorar til forfattere m.fl.
Bruttoavance
Andre driftsindtægter
Andre eksterne omkostninger
Bruttofortjeneste
-21.458
-16.645
Personaleomkostninger
Af- og nedskrivninger
Driftsresultat før særlige poster og resultat af kapitalandele (EBIT)
Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder
Resultat før finansielle poster
Finansielle indtægter
-21.458
-16.645
Finansielle omkostninger
Resultat før skat
-24.848
-18.690
Skat af periodens resultat
8
Periodens resultat
-19.834
-16.896
FORDELING AF PERIODENS RESULTAT:
Moderselskabets aktionærer
Minoritetsinteresser
-16.847
-2.987
-16.440
-456
Periodens resultat
-19.834
-16.896
Resultat pr. aktie (EPS):
9
-16,67
-16,27
12
Totalindkomstopgørelse
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
Note
30/6-21
30/6-20
Periodens resultat
-19.834
-16.896
ANDEN TOTALINDKOMST
-128
Valutakursreguleringer ved omregning af udenlandske enheder
Totalindkomst i alt
-19.962
-16.644
FORDELING AF TOTALINDKOMST
Moderselskabets aktionærer
-16.975
-2.987
-16.188
-456
Minoritetsinteresser
Totalindkomst
-19.962
-16.644
13
Balance
pr. 30/6
Tusinde kroner
AKTIVER
Note
30/6-21
31/12-20
30/6-20
LANGFRISTEDE AKTIVER
Immaterielle aktiver
3/5
Goodwill
Udgivelsesrettigheder
Færdiggjorte udviklingsprojekter
Igangværende udviklingsprojekter
Immaterielle aktiver i alt
Materielle aktiver
4/6
Grunde og bygninger
Tekniske anlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Indretning af lejede lokaler
Aktiver under opførelse
Leasingaktiver
Materielle aktiver i alt
Finansielle aktiver
Kapitalandele i associerede virksomheder
Værdipapirer
Finansielle aktiver i alt
Langfristede aktiver i alt
KORTFRISTEDE AKTIVER
Varebeholdninger
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
Varebeholdninger i alt
Tilgodehavender
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
7
Selskabsskat
15
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
Tilgodehavender i alt
Likvide beholdninger
Kortfristede aktiver i alt
Aktiver i alt
14
Balance
pr. 30/6
Tusinde kroner
PASSIVER
Note
30/6-21
31/12-20
30/6-20
EGENKAPITAL
Aktiekapital
Overført resultat
Egenkapital tilhørende moderselskabets aktionærer
Egenkapital tilhørende minoritetsinteresser
Egenkapital i alt
FORPLIGTELSER
Langfristede forpligtelser
Betinget købsvederlag
Leasingforpligtelser
Pensionslignende forpligtelser
Andre langfristede personaleforpligtelser
Anden gæld
10
11
Udskudt skat
Langfristede forpligtelser i alt
Kortfristede forpligtelser
Leasingforpligtelser
Bankgæld
Pensionslignende forpligtelser
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Selskabsskat
18
11
Anden gæld
Periodeafgrænsningsposter
Andre hensatte forpligtelser
Kortfristede forpligtelser i alt
Forpligtelser i alt
Passiver i alt
Nærtstående parter
12
13
14
15
Køb af virksomheder
Begivenheder efter balancedagen
Eventualforpligtelser m.v.
15
EGENKAPITALOPGØRELSE
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
Egenkapital
tilhørende
moderselskabets
aktionærer
Egenkapital
tilhørende
minoritets-
interesser
Reserve for
valutakurs-
regulering
Overført
resultat
Aktiekapital
I alt
GYLDENDAL-KONCERNEN
Egenkapital 01.01.2020
20.400
378.253
-16.440
0
398.653
-16.440
0
0
0
4.043
-456
0
402.696
-16.896
252
Periodens resultat 1. halvår 2020
Anden totalindkomst 1. halvår 2020
Totalindkomst for 1. halvår 2020
0
0
0
252
252
-16.440
-16.440
-456
-16.644
Minoritetsinteressers andel i kapitaltilførsel
0
0
0
0
3.500
3.500
Egenkapital 30.06.2020
20.400
361.813
382.213
252
7.087
389.552
Egenkapital 01.01.2021
20.400
381.866
402.266
178
4.822
407.088
Periodens resultat 1. halvår 2021
Anden totalindkomst for 1. halvår 2021
Totalindkomst for 1. halvår 2021
Udbetalt udbytte
0
0
0
0
0
-16.847
0
-16.847
0
0
-128
-128
0
-2.987
-19.834
-128
0
-16.847
-20.589
189
-16.847
-20.589
189
-2.987
-19.962
-20.589
189
0
0
Udbytte egne aktier
0
Udbytte til aktionærer
0
-20.400
-20.400
0
0
-20.400
Egenkapital 30.06.2021
20.400
344.619
365.019
-128
1.835
366.725
Selskabskapital
A-aktier (510.000 stk.)
B-aktier (510.000 stk.)
Selskabskapital i alt
10.200
10.200
20.400
Alle aktier er indbetalt, og aktierne er optaget til handel på Nasdaq Copenhagen.
I henhold til selskabets vedtægter er aktierne fordelt i størrelser á 20 kr. A-aktier har modsat B-aktier stemmeret.
Egne aktier
Gyldendal A/S har bemyndigelse til at erhverve op til 10 % af aktiekapitalen. Gyldendal ejer 1 % af den samlede aktiekapital pr. 30/6 2021. Egne aktier er erhvervet med henblik
på at vedligeholde og sikre kapitalstrukturen.
16
PENGESTRØMSOPGØRELSE
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
2
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Tusinde kroner
Note
30/6-21
30/6-20
Resultat af primær drift
Af- og nedskrivninger
-21.458
-16.645
Ændring i:
Varebeholdninger
-3.662
-2.775
-938
-65.534
Tilgodehavender
Andre forpligtelser
Pengestrømme fra driften
Modtagne finansielle indtægter
Betalte finansielle omkostninger
Afregnet selskabsskat
Pengestrømme fra driftsaktivitet
-5.122
-5.174
-1.778
Køb af immaterielle aktiver
Køb af materielle aktiver
3
4
-18.884
-9.280
-40.758
-2.359
Udtrukne obligationer
Kapitalindskud fra minoritetsinteresser
Køb af virksomheder
13
-96.067
-110.799
Pengestrømme fra investeringsaktivitet
-38.784
Andre langfristede gældsforpligtelser
Træk på kassekredit og repo-aftale
-2.640
-56.598
-20.400
-79.638
-4.477
-49.101
Betalt udbytte til aktionærerne (netto)
Pengestrømme fra finansieringsaktivitet
-53.579
Ændring i likvider
Likvider 1/1
-140.229
-32.037
-58.212
Likvider 30/6
17
NOTEOVERSIGT
1. Anvendt regnskabspraksis
2. Nettoomsætning
3. Tilgange af immaterielle aktiver
4. Tilgange af materielle aktiver
5. Afgange af immaterielle aktiver
6. Afgange af materielle aktiver
7. Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser
8. Skat af periodens resultat
9. Resultat pr. aktie
10. Langfristede forpligtelser
11. Anden gæld (kortfristet)
12. Nærtstående parter
13. Køb af virksomheder
14. Begivenheder efter balancedagen
15. Eventualforpligtelser m.v.
18
Note 1 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS
Halvårsregnskabet aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber, som godkendt af
EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Den finansielle del af halvårsrapporten følger bestem-
melserne i IAS 34 for sammendragne delårsregnskaber.
Der er ikke udarbejdet halvårsregnskab for moderselskabet. Halvårsregnskabet aflægges i danske kroner (DKK),
der er moderselskabets funktionelle valuta.
Gyldendal implementerer løbende nye og ændrede standarder og fortolkningsbidrag. Med virkning fra 1. januar
2021 er følgende nye eller ændrede standarder og fortolkningsbidrag implementeret:
Amendments to IFRS 9, IAS 39 og IFRS 7 om IBOR-reformen, fase 2.
Gyldendal har implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for 2021. Ingen af disse
har påvirket, eller forventes at påvirke, indregning og måling i 2021.
Den i halvårsregnskabet anvendte regnskabspraksis er i øvrigt uændret i forhold til den regnskabspraksis, som
blev anvendt i koncernregnskabet for 2020. Vi henviser til årsrapporten for 2020 for nærmere beskrivelse af den
anvendte regnskabspraksis, herunder definitionerne på de angivne nøgletal, der er beregnet i overensstemmelse
med definitionerne i Den Danske Finansanalytikerforenings vejledning ”Anbefalinger & Nøgletal”.
19
NOTER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Note Tusinde kroner
30/6-21
31/12-20
30/6-20
2 NETTOOMSÆTNING
Gyldendal-koncernens omsætning specificeres således:
FYSISKE PRODUKTER
- Indtægtsføring ved levering
196.620
418.688
182.703
DIGITALE PRODUKTER*
- Digitale produkter, indtægtsføring ved levering
- Digitale produkter, indtægtsføring over tid
ØVRIG OMSÆTNING**
104.477
85.642
202.543
165.288
83.780
88.189
- Indtægtsføring ved levering
31.204
113.896
31.304
Nettoomsætning
417.943
900.415
385.976
* Salg af digitale produkter på abonnement indtægtsføres løbende over abonnementets løbetid, som løber op til 3 år.
** Øvrig omsætning indeholder indtægter fra Copydan og diverse gebyrer i form af ekspeditionsgebyrer, samt omsætning fra levering af mentortimer i Mentor Danmark og
Mentor Norge m.m.
3 TILGANGE AF IMMATERIELLE AKTIVER
Goodwill
63.367
11.539
10.035
30.010
0
0
0
0
Udgivelsesrettigheder
Færdiggjorte udviklingsprojekter
Igangværende udviklingsprojekter
48.808
19.819
17.345
24.084
Tilgange af immaterielle aktiver i alt
114.951
68.627
41.429
4 TILGANGE AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Grunde og bygninger
2.626
0
0
121
0
0
Tekniske anlæg og maskiner
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Aktiver under opførsel
398
398
247
2.502
52
10.335
110
843
Indretning af lejede lokaler
Leasingaktiver
101
3.703
9.280
1.684
12.648
1.167
2.359
Tilgange af materielle aktiver i alt
5 AFGANGE AF IMMATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Igangværende udviklingsprojekter
162
0
671
Afgange af materielle aktiver i alt
162
0
671
6 AFGANGE AF MATERIELLE ANLÆGSAKTIVER
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
Leasingaktiver
281
0
0
157
157
0
0
0
Afgange af materielle aktiver i alt
281
20
NOTER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Note Tusinde kroner
30/6-21
31/12-20
30/6-20
7 TILGODEHAVENDER FRA SALG AF VARER OG TJENESTEYDELSER
Tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser indregnes til amortiseret kostpris efter expected credit loss-modellen, hvilket betyder, at det forventede tab over
tilgodehavendets levetid indregnes straks i resultatopgørelsen. Nedskrivningen beregnes ud fra forventede tabsprocenter, som opgøres pr. kundegruppe ud fra historiske data
på betalingshistorik.
Der foretages direkte nedskrivninger af tilgodehavender fra salg af varer og tjenesteydelser, hvis værdien ud fra en individuel vurdering af de enkelte debitorers betalingsevne
er forringet, f.eks. ved betalingsstandsning, konkurs el. lign. Nedskrivning foretages til opgjort nettorealisationsværdi.
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser - efter nedskrivning i alt
115.757
130.447
121.237
Heraf nedskrivninger til imødegåelse af tab
-1.327
-4.068
-1.421
8 SKAT AF PERIODENS RESULTAT
Den i resultatopgørelsen indregnede skatteomkostning for regnskabsperioden er beregnet med udgangspunkt i periodens regnskabsmæssige resultat før skat og en effektiv
skatteprocent for koncernen om helhed. Den estimerede effektive skatteprocent for 2021 udgør 22 % ligesom pr. 31/12 2020 og 30/6 2020.
9 RESULTAT PR. AKTIE
Resultat til moderselskabets aktionærer anvendt til beregning af resultat pr. aktie
-16.847
3.435
-16.440
Gennemsnitligt antal udstedte aktier (stk.)
1.020.000
9.430
1.020.000
9.430
1.020.000
9.430
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.)
Antal aktier anvendt til beregning af resultat pr. aktie (stk.)
1.010.570
-16,67
1.010.570
3,40
1.010.570
-16,27
Resultat og udvandet resultat pr. aktie (EPS) kr. fortsættende aktiviteter
10 LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER
Andre langfristede personaleforpligtelser
1.241
1.145
1.174
Langfristede forpligtelser
1.241
1.145
1.174
Forpligtelser forfalder efter 5 år i alt
295
295
822
11 ANDEN GÆLD
Anden gæld specificeres således:
Honorar og kommissionsafgifter
49.463
31.929
45.090
22.919
0
58.229
34.121
9.788
37.712
40.631
17.646
8.168
Moms, kildeskat og arbejdsmarkedsbidrag
Feriepengeforpligtelse
Øvrige skyldige omkostninger
11.349
3.768
Gratiale til personale i forbindelse med Gyldendals 250-års jubilæum
0
Anden gæld (kortfristet) i alt
149.401
117.256
104.158
Anden gæld (langfristet) specificeres således:
Feriepengeforpligtelse, langfristet
Anden gæld (langfristet) i alt
0
24.000
18.779
0
24.000
18.779
Heraf forpligtelser der forfalder efter 5 år
0
0
0
Regnskabsmæssig værdi af anden gæld svarer til forpligtelsernes dagsværdi.
21
NOTER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Note Tusinde kroner
12 NÆRTSTÅENDE PARTER
Nærtstående parter med bestemmende indflydelse på Gyldendal A/S er hovedaktionæren Museumsfonden af 7/12 1966. Udover udbytte har der ikke været samhandel med
Museumsfonden af 7/12 1966.
Øvrige nærtstående parter, som virksomheden har haft transaktioner med: Tilknyttede virksomheder samt bestyrelse, direktion og ledende medarbejdere.
Moderselskabet køber en række logistik- og serviceydelser hos den tilknyttede distributionsvirksomhed Publizon A/S. Omfanget heraf har i første halvår 2021 udgjort 0,1 mio.
kr. (første halvår 2020: 0,1 mio. kr.).
Moderselskabet varetager på central basis visse administrative funktioner. For disse ydelser afregner dattervirksomhederne et årligt bidrag. Omfanget heraf har i første halvår
2021 udgjort 1,0 mio. kr. (første halvår 2020: 1,0 mio. kr.).
Derudover køber Mentor Norge AS, og tidligere Substy A/S, serviceydelser fra Mentor Danmark ApS. Omfangent heraf har i første halvår af 2021 udgjort 0,0 mio. kr. (første
halvår 2020: 0,4 mio. kr.).
Derudover har Mentor Danmark ApS, i første halvår af 2021, foretaget kapitalindskud i Mentor Norge AS. Kapitalindskuddet udgør 5,9 mio. kr. og er foretaget i forbindelse
med købet af Privatundervisningen AS.
Koncernmellemværende forrentes med en rente på 1 % p.a. Nettorenteudgift for moderselskabet på interne mellemværende udgør i første halvår 2021 0,1 mio. kr. (første
halvår 2020 nettorenteudgift: 0,3 mio. kr.)
Moderselskabet foretog i første halvår af 2020 kapitalindskud i Chapter A/S i forbindelse med stiftelsen af selskabet. Omfanget heraf udgjorde 6,5 mio. kr.
Derudover har moderselskabet i første halvår af 2021 ydet et midlertidig lån til Chapter A/S på 10,7 mio. kr. (første halvår 2020: 0,0 kr.), og har desuden givet kapitaltilsagn om
yderligere 2,3 mio. kr.
Herudover har der i årets løb ikke været gennemført transaktioner med bestyrelse, direktion, ledende medarbejdere, væsentlige aktionærer eller andre nærtstående parter.
22
NOTER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Note Tusinde kroner
13 KØB AF VIRKSOMHEDER
Gyldendal-gruppen har erhvervet tre selskaber i 2021.
Gyldendal A/S har den 5. januar 2021 overtaget kontrol med virksomheden Word Audio Publishing Intl. AB ved køb af 100 % af aktierne i selskabet. Derudover overtog
Gyldendal A/S kontrollen med virksoheden Tibalo ApS den 6. maj 2021 ved køb af 100 % af anparterne i selskabet.
Mentor Norge AS har den 20. maj 2021 erhvervet 100 % af ejerskabet i Privatundervisningen AS
For købene af Tibalo ApS og Privatundervisningen AS er der tale om foreløbige opgørelser af Goodwill nedenfor, da selskaberne er overtaget tæt på balancedagen.
Indregnet værdi på overtagelses-
tidspunktet
Specifikation af indregnede overtagne aktiver og forpligelser pr. overtagelsestidpunkt.
Word Audio
Publishing
Intl. AB
Privatundervis
ningen AS
Tibalo ApS
LANGFRISTEDE AKTIVER
Færdiggjorte udviklingsprojekter
Udgivelsesrettigheder
pr. 5/1-2021
pr. 6/5-2021
pr. 20/5-2021
9.635
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
11.539
82
Produktionsanlæg og maskiner
Leasingaktiver opgjort efter IFRS 16
Finansielle anlæg
417
592
KORTFRISTEDE AKTIVER
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Andre tilgodehavender
4.800
1
2
367
15
231
0
Periodeafgrænsningsposter
Likvidebeholdninger
2.323
8.170
84
756
1.626
KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER
Leverandørgæld
-805
-3.362
-200
0
0
0
-2.120
0
Forudbetalinger fra kunder
Skat af Årets resultat
0
0
Anden gæld
-329
-936
-275
-126
0
Leasingforpligtelse opgjort efter IFRS 16
Dagsværdi af overtagne nettoaktiver
-417
32.776
-154
Goodwill
51.695
6.275
5.823
Samlet købsvederlag
84.395
-8.170
6.000
-756
5.672
-1.626
4.046
Overtagne likvide beholdninger, jf. ovenfor
Likviditetseffekt, netto
76.225
5.244
23
NOTER
FOR PERIODEN 1/1 - 30/06
Note Tusinde kroner
13 KØB AF VIRKSOMHEDER (fortsat)
Word Audio Publishing Intl. AB:
Købet af Word Audio Publishing Intl. AB skal ses i sammenhæng med Gyldendals strategi om at søge vækstmuligheder i nye markeder med internationalt potentiale, der
støder op til den traditionelle forlagsforretning.
Word Audio Publishing Intl. AB, der er beliggende i Malmö og blev grundlagt i 2006 af iværksætteren Mattias Lundgren, har siden 2017 været drevet som et digitalt forlag
med udvikling af lydbøger, der i indhold og format er målrettet forbrugsmønstre i streamingtjenesterne.
I regnskabsåret 2020 havde Word Audio Publishing Intl. en omsætning på 40,8 mio. SEK og et EBITDA på 17,6 mio. SEK. Word Audio Publishing Intl. beskæftiger ca. 10
fuldtidsansatte i Sverige og Finland og har udgivelsesaktiviteter i Sverige, Finland, Spanien og Rusland.
Goodwill relaterer sig til synergierne mellem Word Audio Publishing International AB og Gyldendals eksisterende forlagsforretning.
Overtagelsen er foretaget ved kontant betaling for køb af selskabets aktier.
Gyldendal A/S har afholdt transaktionsomkostninger forbundet med overtagelsen af Word Audio Publishing Intl. AB for ca. 1 mio. kr. vedrørende juridisk rådgivning.
Omkostningerne er indregnet i 2020 i moderselskabet under andre eksterne omkostninger i resultatopgørelsen.
Tibalo ApS
Købet af Tibalo ApS er foretaget i sammenhæng med Gyldendals uddannelsesaktivitet indenfor grundskolen og det gymnasiale område.
Tibalo ApS står bag det adaptive træningssystem ABaCus, målrettet de gymnasiale uddannelser. Gyldendal har igennem de senere år haft et tæt samarbejde med selskabets to
stiftere, Morten Jønsson og Thomas Meesenburg. De har sammen med Gyldendal udviklet produktet KvikMat og KvikDansk.
I regnskabsåret 2020/21 havde Tibalo ApS en bruttofortjeneste på 1,2 mio. DKK og et EBITDA på -0,1 mio. DKK.
Goodwill relaterer sig til synergierne mellem Tibalo ApS og Gyldendals eksisterende uddannelsesaktivitet.
Overtagelsen er foretaget ved kontant betaling for køb af selskabets anparter.
Ved købet af Tibalo ApS er der ikke afholdt yderligere transaktionsomkostninger end købsvederlaget.
Privatundervisningen AS
Købet af Privatundervisningen AS er foretaget i sammenhæng med mentorforretningens norske aktivitet via Mentor Norge AS.
Mentor Norge styrker i forbindelse med købet af Privatundervisningen sin markedsposition og opnår synergier i form af et bredere grundlag af både kunder
og mentorer. Privatundervisningen var før akkvisitionen en af Mentor Norges væsentligste konkurrenter.
I regnskabsåret 2020 havde Privatundervisningen AS en omsætning på 7,2 mio. NOK og et EBITDA på 0,5 mio. NOK.
Goodwill relaterer sig til synergierne mellem Privatundervisningen AS og den eksisterende mentorforretning i Norge via Mentor Norge AS.
Overtagelsen er foretaget ved kontant betaling for køb af selskabets aktier.
Ud over det samlede købsvederlag jf. ovenfor, er der ved købet af Privatundervisningen afholdt trasaktionsomkostninger for ca. 0,1 mio. kr. Omkostningerne er indregnet i
2021 i Mentor Norge AS under andre eksterne omkostninger i resultatopgørelsen.
14 BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
Der er ikke efter balancedagen indtruffet begivenheder, der har væsentligt indflydelse for delårsrapporten.
15 EVENTUALFORPLIGTELSER M.V.
De fællesregistrerede virksomheder i Gyldendal-koncernen hæfter solidarisk for moms og A-skat. Moderselskabet er administrationsselskab i sambeskatningen. Selskabet
hæfter derfor for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat for de sambeskattede selskaber og hæfter ligeledes for selskabsskat. Hæftelsen udgør dog højst et beløb
svarende til den andel af kapitalen i det pågældende selskab, der ejes direkte eller indirekte af selskabet.
Der er i moderselskabet stillet obligationer til sikkerhed for bankgæld på 56,5 mio. kr. (30/6 2020: 59 mio. kr.).
Moderselskabet har stillet selvskyldnerkaution for et datterselskab maksimeret til 2,0 mio. kr.
Gyldendals bogklubber blev af Datatilsynet i efteråret 2018 tilfældigt udvalgt til inspektion angående overholdelse af EU´s databeskyttelsesforordning og
databeskyttelsesloven. Gyldendal har endnu ikke modtaget Datatilsynets konklusion. Gyldendal forventer ikke at konklusionen, vil få væsentlige økonomiske konsekvenser.
Moderselskabet har afgivet støtteerklæringer til datterselskaber, hvor der er behov herfor.
24
25