XCSE:STRINV ESEF Annual Report
STRATEGIC INVESTMENTS A/S (XCSE:STRINV)
ESEF Annual Report
2025-09-23
For: 2025-06-30
View Original
Added on
September 22, 2026
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
(CVR 71 06 47 19)
Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2025
Selskabsmeddelelse nr. 17/2025, d. 22. august 2025
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Delårsrapport 1. januar – 30. juni 2025
Periodens resultat og balance
Strategic Investments resultat for 1. halvår 2025 blev på DKK -52,8m før og efter skat
mod et resultat på DKK -83,0m før og efter skat i 1. halvår 2024.
Resultatet før og efter skat for 2. kvartal 2025 blev på DKK -13,0m mod et resultat før og
efter skat på DKK -12,5m for 2. kvartal 2024.
Halvårsresultatet er sammensat af et investeringsresultat på DKK -47,9m (DKK -78,9m i
1. halvår 2024) med fradrag af driftsomkostninger på DKK 4,8m (DKK 4,1m). Kvartals-
resultatet er sammensat af et investeringsresultat på DKK -10,0m (DKK -10,0m i 2. kvartal
2024) med fradrag af driftsomkostninger på DKK 2,9m (DKK 2,4m).
Selskabets egenkapital udgjorde d. 30. juni 2025 DKK 258,2m (DKK 396,6m d. 30. juni
2024) mod DKK 316,6m ultimo 2024. Selskabets egenkapital er således i 1. halvår 2025
faldet med DKK 58,4m. Heraf kan et fald på DKK 52,8m henføres til periodens resultat,
mens egenkapitaludviklingen endvidere er på virket af udbetalt udbytte på DKK 8,1m
(DKK 0,02 pr. aktie) og salg af egne aktier for DKK 2,5m.
Selskabets beholdning af egne aktier udgør 2.636.004 stk., svarende til 0,65% af aktie-
kapitalen. Egne aktier er nedskrevet til nul over egenkapitalen.
Balancen var d. 30. juni 2025 på DKK 334,1m mod DKK 423,5m d. 30. juni 2024 og DKK
372,0m ultimo 2024. Aktivmassen består i væsentlighed af investeringsaktiver samt udlån
og tilgodehavender samt selskabets udskudte skatteaktiv.
Passiverne bestod d. 30. juni 2025, udover egenkapital på førnævnte DKK 258,2m (DKK
396,6m) af konvertible obligationslån på DKK 25,6m (DKK 0), gæld til kreditinstitutter på
DK 48,9m (DKK 26,0m) og anden gæld på DKK 1,2m (DKK 1,2m).
Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsrapporten for 2024 og
indeholder ikke usædvanlige usikkerheder ved indregning og måling. Delårsrapporten er
ikke revideret og der er ikke foretaget review.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Periodens investeringsresultat og afkast
Den indre værdi af selskabets aktier var d. 30. juni 2025 DKK 0,64 pr. aktie, sammenlignet
med DKK 0,79 pr. aktie d. 31. december 2024. Der er i april 2025 udbetalt DKK 0,02 pr.
aktie i udbytte.
Afkastet for 1. halvår 2025 blev negativt med -17,0% mens afkastet for 2. kvartal 2025
blev negativt med -5,2%.
Investeringsmiljøet var i 1. halvår 2025 præget af fokus på inflation og renter samt
forventninger til hvor meget diverse centralbanker vil sætte renten ned i takt med faldende
inflation. FED var mere ventende og ECB satte renten yderligere ned. Samlet set har
markedsmiljøet været præget af tech aktierne steg over 20%, finans over 5% mens health
care faldt grundet i ventede tariffer fra US. DAX og SP500 sluttede halvåret i all time high.
Igen i 2. kvartal har vi set flere aktier i First North Index’s være under pres pga.
manglende interesse fra nye og eksisterende investorer. Derudover har flere af
virksomhederne været nødsaget til at skulle hente kapital i et presset kapitalmarked. Når
først interessen forsvinder fra de private investorer kan meget små og få handler skubbe
aktierne 5-10% på dags basis.
Det er en ”perfekt storm” af likviditets frygt og faldende interesse i aktierne. Dog kan vi se
at nogle af vores aktier er begyndt at levere på resultaterne hvilket har fået kurserne til at
stige samtidig med at vi som aktionær i nogle af vores investeringer har taget initiativ til at
øget informationen om drift, og fokus på shareholder value, for at de bliver set.
Vi ser store muligheder for at selskaberne nu er værdiansat så lavt at der kan komme
øget M&A aktivitet. Derudover forventer vi at de kommende rentenedsættelser i Europa
vil understøtte small cap markedet – en bevægelse allerede set i USA.
Udviklingen gav store forskelle i afkastene på tværs af segmenter og geografier. S&P500
steg i 1. halvår 2025 hhv. 2. kvartal 2025 med 6,4% og 10,5%, mens EuroStoxx 50 steg
med hhv. 10,5% og steg i 2. kvartal 2025 1,8%. Danske aktier (OMXC25) faldt med 3,5% i
1. halvår 2025 og steg 2,2% i 2. kvartal 2025.
Siden selskabets investeringsmæssige start d. 1. september 2013 har selskabet opnået et
samlet afkast på 35,7%, svarende til et gennemsnitligt årligt afkast på 2,6%.
Selskabets investeringer
Aktiver / investeringer, DKKm Resultat 2. kvt. 2025 Resultat åtd. 2025 Balance, 30/06/25 EK, 30/06/25, %
Aktier -6,5 -42,5 273,0 105,7%
Erhvervsobligationer 0,0 0,0 0,1 0,0%
Garantbeviser 0,6 0,6 17,2 6,7%
Futures og optioner -4,5 -4,7 0,0 0,0%
Likvider 0,7 -0,7 0,5 0,2%
Investeringer, brutto -9,7 -47,3 290,8 112,6%
Kreditinstitutter -0,6 -1,1 48,9 18,9%
Konvertible obligationer -0,3 -0,6 25,7 9,9%
Investeringer, netto -10,6 -49,0 216,3 83,8%
Øvrige aktiver, netto 0,6 1,1 41,9 16,2%
Investeringsresultat / egenkapital -10,0 -47,9 258,2 100,0%
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Investeringsresultatet for 1. halvår 2025 er sammensat af kursgevinster og udbytter på
aktier på i alt DKK -42,5m, renteindtægter på selskabets beholdning af garantbeviser på
DKK 0,6m, kursgevinster og præmieindtægter på indeksfutures og -optioner på DKK -
4,7m. Hertil kommer valutakursreguleringer af likvider på DKK -0,7m.
Investeringsresultatet for 2. kvartal 2025 er sammensat af kursgevinster og udbytter på
aktier på DKK -6,5m, renteindtægter på selskabets beholdning af garantbeviser på DKK
0,6m, kursgevinster og præmieindtægter på indeksfutures og -optioner på DKK -4,5m og
valutakursreguleringer af likvider på DKK 0,7m.
Vores fem største investeringer
Fem største investeringer, DKKm Resultat 2. kvt. 2025 Resultat åtd. 2025 Balance, 30/06/25 % EK, 30/06/25
1 Green Mobility 14,0 8,0 47,4 18,4%
2 Omnioone S.A. 0,0 0,0 42,7 16,5%
3 Agat Ejendomme -3,3 -4,5 39,0 15,1%
4 Nexcom -7,8 -7,6 35,6 13,8%
5 Glunz & Jensen -1,5 -3,9 23,9 9,3%
Fem største i alt 1,4 -8,0 188,6 73,0%
Øvrige investeringer -11,4 -39,9 102,2 39,6%
Investeringer, brutto -10,0 -47,9 290,8 112,6%
Selskabets største investeringer pr. 30. juni 2025 var GreenMobility (DKK 47,4m / 18,4%
af egenkapitalen), Omnione S.A. (DKK 42,7m / 16,5%), Agat Ejendomme (DKK 39,0m /
15,1%), Nexcom (DKK 35,6m / 13,8%) og Glunz og Jensen (DKK 23,9m / 9,3%).
GreenMobility (DKK 47,4m / 18,4%)
GreenMobility har netop offentliggjort H1, som viser fremgang på 29% på omsætningen
og hele 76% på EBITA. Vi deltager i bestyrelsen, og tager stor del i at sikre effektiv drift og
stærkt forbedrede cashflow. H1 er bedre end ventet og strategien er begyndt at levere
som ventet. Efterhånden som cashflow forbedres kan selskabet for første gang begynde
at fokusere på en mere langsigtet strategi herunder at implementere selvkørende biler,
forbedre flåden og kundeoplevelsen. Forventningerne til 2025 er en omsætningsvækst på
7-13% og EBITDA vækst på 20-40%.
Investeringen i GreenMobility gav i 1. halvår 2025 et resultatbidrag på DKK 8,0m og i 2.
kvartal 2025 et resultat på DKK 14,0m.
Omnione S.A. (DKK 42,7m / 16,5%)
Selskabet fortsætter deres jagt på profitabilitet og selvom H1 ikke er ude endnu, har
selskabet meddelt at de har fået godt gang i både Tui og Visa som nye kunder. Omnione
er som ikke noteret selskab styret at hovedaktionæren. Man har siden februar søgt at
rejse penge og det forventes at der vil komme en runde i august måned med
storudvanding hvis man ikke deltager. Selskabet er pt vurderet til 60mio euro plus gæld
og skal i de kommende 2 år flytte sig kraftigt mod højere omsætning og positivt EBITA.
Budgetterne indikerer 16-18mio euro i 2028, og et forventet salg til 3. part til den tid. Vi har
interesse i at investere med videre, men forsøger at få selskabet noteret på en børs i
2026. Selskabet forsøgte med en reverset ake over af et svensk selskab i Q2 men LOI
blev ikke til noget. Vi ser større chance for en succesfuld noteret i 2026 når selskabet er
fuldt finansieret, og at begynder at være profitabelt.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Investeringen i Omnioone S.A. er opgjort til værdien som Berg Securities har fremlagt ved
kapitalforhøjelsen og ved reverse takeover og giver ikke anledning til ændringer siden Q2
2026.
Agat Ejendomme (DKK 39,0m / 15,1%)
Vi ejer lidt over 25% i Agat, og er i løbende dialog med ledelsen. Selskabets aktiekurs har
været faldende de seneste 18 måneder som følgende af mange mindre investorer opgiver
casen. Selskabet har løbende reduceret balancen og har senest meddelt 2 mindre salg
der er cash positive og kan reducere øvrig gæld, specielt i Sillebroen. Selskabet er
finansieret frem til 2028 i alle projekter. Et af selskabets investeringer, BROEN, i Esbjerg
er til salg, og man ejer 35%. Selskabet har meddelt at man ønsker at købe en større del af
centeret. Forventningerne til 2025/26 er et resultat før værdireguleringer i intervallet DKK
1m-5m.
Investeringen i Agat Ejendomme gav i 1. halvår 2025 et resultatbidrag på DKK -4,5m og i
2. kvartal 2025 et resultat på DKK -3,3m.
Nexcom (DKK 35,6m / 13,8%)
Strategic Investments ejer over 40% af aktiekapitalen. Selskabet indgik en global aftale
med Autocab, der er en del af Uber-koncernen. Aftalen giver Nexcom mulighed for at
levere VIBE løsningen til Autocabs mere en 1800 kunder. Selskabet indgik yderligere en
aftale op deres VIBE løsning med taxi selskabet Cab Treasure som har mere end 500
kunder på verdensplan. Derudover blev der lavet en aftale med Nordlys om levering af
kvalitetsstyring via platformen RevelCX. Nexcom forventer en omsætning for 2025 på
DKK 17-20m. Vi har løbende finansieret den negative drift, men forventer at 2026 bliver
første år med positiv drift og cashflow. Selskabet har indkaldt til EGF, hvor vores CIO
indstilles som formand for bestyrelsen, og vi konverterer gæld til aktier.
Investeringen i Nexcom gav i 1. halvår 2025 hhv. 2. kvartal 2025 et resultat på DKK -7,6m
og DKK -7,8m.
Glunz og Jensen (DKK 23,9m / 9,3%)
Strategic Investments ejer over 20% af aktiekapitalen og har ikke kommet med nogle
virskomhedsspecifikke nyheder i Q2. Selskabet har i forbindelse med Q1 rapporteringen
valgt at suspendere guidance for 2025 da de ikke er istand til at estimere hvordan
indførelsen af told vil påvirke efterspørgslen. Som annonceret i forbindelse med den
ordinære generalforsmaling er Selandia Park til salg men ikke på markedet. Et salg vil
være stærkt positivt fro Glunz og Jensen.
Investeringen i Glunz & Jensen gav i 1. halvår 2025 hhv. 2. kvartal 2025 et resultat på
DKK -3,9m og DKK -1,5m.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Væsentlige begivenheder efter regnskabsperiodens udløb
I overensstemmelse med normal praksis offentliggjorde Strategic Investments d. 5. august
2025 indre værdi af selskabets aktier pr. 31. juli 2025. Indre værdi faldt fra d. 30. juni 2025
og til d. 31. juli 2025 med DKK 0,03 pr. aktie til DKK 0,61 pr. aktie.
Forventninger til 2025
Strategic Investments A/S’s investeringer består primært af noterede og unoterede small
cap aktier. De udfordrende markedsforhold for small cap investeringer som prægede 2024
er fortsat ind i 2025. Likviditeten i mange aktier er meget lav med store spreads, hvilket
medfører store kursudsving og springvise bevægelser.
For 2025 forventer selskabet på denne baggrund uændret et resultat svarende til et afkast
i intervallet -10% til +10%.
Selskabets investeringsstrategi er langsigtet, hvorfor resultatet skal bedømmes over en
længere tidshorisont. Afkastet kan variere betydeligt fra periode til periode, såvel absolut
som relativt i forhold til den generelle udvikling på kapitalmarkederne.
Følgende faktorer kan efter ledelsens opfattelse være af særlig betydning for udviklingen i
selskabets resultater og den indre værdi af selskabets aktier: 1) Udviklingen på
kapitalmarkederne generelt, 2) Udviklingen i de investeringer som indgår i selskabets
værdipapirportefølje, 3) Udviklingen i valutakurser, 4) Udviklingen i renteniveauerne.
Disse vilkår, og øvrige kan hurtigt forandres og ændre forudsætningerne for selskabets
resultatudvikling.
Finansielle risici er nærmere beskrevet i årsrapporten for 2024, note 3 på side 45.
FINANSKALENDER 2025
8. april 2025 Årsrapport 2024
30. april 2025 Ordinær generalforsamling
30. april 2025 Delårsrapport, 1. kvartal 2025
22. august 2025 Delårsrapport, 1. halvår 2025
21. november 2025 Delårsrapport, 1-3. kvartal 2025
I tilknytning til ovenstående meddelelser offentliggør selskabet månedligt en opgørelse af
den indre værdi af selskabets aktier. Meddelelse herom vil blive givet senest tre børsdage
efter et månedsskifte.
Selskabsmeddelelser m.m. offentliggøres kun på dansk.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Ledelsespåtegning
Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar -
30. juni 2025 for Strategic Investments A/S.
Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34 som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber.
Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som årsregnskabet for 2024,
med de tilpasninger til præsentationen som følger af selskabets implementering af IFRS
10. Delårsrapporten er ikke revideret og ikke reviewet af selskabets revisor.
Ledelsen anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig og den samlede
præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er ledelsens opfattelse, at
delårsrapporten giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle
stilling samt af resultatet af selskabets aktiviteter og pengestrømme for perioden.
Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende
redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens
resultat og af selskabets finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de
væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for.
København, d. 22. august 2025
Jens Black
Direktør
Peter Ott Anders Bønding Joo Runge
Bestyrelsesformand Bestyrelsesmedlem Bestyrelsesmedlem
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
2025 2025 2024 2024 2024
(tkr.) 2. kvartal år til dato 2. kvartal år til dato Kalender år
Resultatopgørelse
Investeringsresultat -10.032 -47.923 -10.049 -78.908 -147.582
Driftsomkostninger -2.962 -4.836 -2.448 -4.081 -8.115
Resultat før skat -12.994 -52.760 -12.498 -82.989 -155.697
Skat af periodens resultat 0 0 0 0 -10.000
Periodens resultat -12.994 -52.760 -12.498 -82.989 -165.697
Totalindkomst -12.994 -52.760 -12.498 -82.989 -165.697
Resultat pr. aktie og resultat pr. aktie udvandet, kr. -0,03 0,13 0,03 0,21 0,41
Aktiver
Kapitalandele, 10%-poster 188.726 188.726 177.891 177.891 220.923
Udskudt skatteaktiv 10.000 10.000 20.000 20.000 10.000
Langfristede aktiver i alt 198.726 198.726 197.891 197.891 230.923
Andre værdipapirer og finansielle instrumenter 101.598 101.598 176.033 176.033 109.843
Tilgodehavender m.m. 33.212 33.212 31.229 31.229 24.126
Likvide beholdninger 517 517 18.380 18.380 7.075
Kortfristede aktiver i alt 135.328 135.328 225.642 225.642 141.044
Aktiver i alt 334.053 334.053 423.534 423.534 371.967
Passiver
Egenkapital i alt 258.221 258.221 396.314 396.314 316.597
Konvertible obligationer 25.654 25.654 0 0 25.027
Langfristede gældsforpligtelser i alt 25.654 25.654 0 0 25.027
Gæld til kreditinstitutter 48.900 48.900 25.993 25.993 26.134
Øvrige gældsposter 1.278 1.278 1.226 1.226 4.209
Kortfristede gældsforpligtelser i alt 50.178 50.178 27.220 27.220 30.343
Passiver i alt 334.053 334.053 423.534 423.534 371.967
Egenkapitalsopgørelse
Egenkapital primo 279.300 316.596 416.700 487.191 487.191
Totalindkomst -12.994 -52.760 -12.498 -82.989 -165.697
Bevægelser med aktionærerne -8.085 -5.616 -7.888 -7.888 -4.898
Egenkapital ultimo 258.221 258.221 396.314 396.314 316.596
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømme fra drift -18.622 43.756 -25.338 -98.405 -9.673
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter 15.880 -68.092 13.925 88.752 -40.711
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter 2.825 17.778 -4.221 -38.692 -10.535
Periodens forskydning i likvide beholdninger 83 -6.558 -15.634 -48.346 -60.919
Likvide beholdninger primo 434 7.075 34.014 66.726 66.726
Likvide beholdninger ultimo 517 517 18.380 18.380 7.075
Nøgletal
Indre værdi pr. aktie (NAV), kr. 0,64 0,64 1,00 1,00 0,79
Børskurs ultimo pr. aktie, kr. 0,68 0,68 1,16 1,16 1,11
Cirkulerende antal aktier ultimo (mio. stk.) 403,9 403,9 398,3 398,3 400,9
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Note 1 Anvendt regnskabspriksis
Delårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med IAS 34 ”Præsentation af
delårsrapporter” som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for
børsnoterede selskaber.
Anvendt regnskabspraksis og nøgletalsberegning er uændret i forhold til årsrapporten for
2024, hvortil der henvises.
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Unoterede investeringer
Unoterede investeringer måles til dagsværdi, iht. dagsværdihierakiet level 3. De
unoterede investeringer består af både aktier, låneinstrumenter og obligationer, udstedt af
både danske og udenlandske virksomheder. Selskabets investering i disse er ikke af en
art eller størrelse, som medfører, at der kan stilles krav om løbende finansiel rapportering,
herunder budgetrapportering, hvorfor det ikke er muligt at lave værdiansættelsesmodeller
baseret på finansielle oplysninger. Selskabets ledelse foretager løbende monitorering af
relevante markedsinformationer med henblik på at identificere forhold eller begivenheder,
som kan have en betydning for værdiansættelsen. Dette omfatter bl.a.:
Nye oplysninger omkring virksomheden, herunder særligt oplysninger om
transaktioner i det pågældende virksomheds aktier, øvrige nyheder fra
virksomheden og branchen, herunder fra væsentlige kurnder og konkurrenter,
Nye oplysninger fra sammenligenlige virksomheder, herunder oplysninger om
disse selskabers resultatudvikling, kursudviklingen på sammenligenlige
børsnoterede virksomheder, fundraising, M&A,
Udviklingen i overordnede rammevilkår, herunder den makroøkonomiske
udvikling, kapitalmarkedsbevægeler og likviditetsstrømme, renter og
risikopræmier, udviklingen i valutakurser m.m.
Ligeledes indeholdt i vurderingen er selskabets betalingshistorik for så vidt angår udstedte
låneinstrumenter og obligationer.
Værdiansættelsen af de unoterede investeringer er således baseret på observerbare
markedstransaktioner i de samme unoterede investeringer, hvilket omfatter både køb,
salg og kapitalforhøjelser. Når sådanne transaktioner er foretaget på et tidspunkt forud for
balancedagen, udøver ledelsen skøn over, om der er nogle objektive forhold, jf ovenfor,
som medfører at tidligere transaktioner ikke kan anvendes som grundlag for fastsættelse
af dagsværdi.
Unoterede investeringer der måles til dagsværdi, iht. dagsværdihierakiet level 3 fremgår af
note 3.
Udskudt skatteaktiv
Realiserede fremførbare skattemæssige underskud er aktiveret i det omfang, der er en
høj grad af sandsynlighed for, at de kan udnyttes indenfor en tidshorisont på 3 til 5 år.
Fremførte underskud kan anvendes til modregning i fremtidige skattepligtige kursgevinster
og udbytter m.v.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Udnyttelse af selskabets udskudte skatteaktiv forudsætter, at der oparbejdes
skattepligtige indtægter og at selskabet, som hidtil, beskattes efter de almindelige regler
og ikke efter reglerne i aktieavancebeskatningenslovens §19 (ABL19). Ledelsen i
Strategic Investments A/S bestræber sig løbende på ikke at falde ind under reglerne i
ABL19, da de efter ledelsens opfattelse fører til en væsentlig forøget effektiv beskatning af
selskabets aktionærer.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige
underskud, måles ud fra et skøn over den værdi de vurderes at have, enten ved udligning
i skat af fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser.
Selskabets udskudte skatteaktiv er pr. 30. juni 2025 indregnet med en skønnet værdi på
DKK 10m mod DKK 20m pr. 30. juni 2024.
Note 3 Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser
Klassifikation af finansielle instrumenter:
Niveau 1: Noterede priser på aktive markeder for identiske aktiver eller forpligtelser.
Niveau 2: Andre input end noterede priser, som er observerbare for aktivet eller
forpligtelsen enten direkte eller indirekte.
Niveau 3: Input for aktivet eller forpligtelsen, som ikke er baseret på observerbare
markedsdata.
Pr. 30. juni 2024 og 2025 gælder at:
Alle børsnoterede finansille instrumenter er klassificeret i niveau 1 i dagsværdihieraki.
Alle unoterede finansille instrumenter er klassificeret i niveau 3 i dagsværdihieraki.
Dagsværdien af instrumenter klassificeret i niveau 3 er primært opgjort på baggrund
afobserverede input i form af transaktioner i de pågældende instrumenmter. Alle øvrige
aktiver og forpligtelser er klassificeret i niveau 1 i dagsværdihieraki.
Der henvises til note 2 væsentlige skøn og vurderinger i forhold til den opgjorte værdi af
de unoterede investeringer.
Finansielle risici er nærmere beskrevet i note 3 i selskabets årsrapport for 2024.
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Noter
Note 3. Kategorier af finansielle aktiver og forpligtelser (fortsat)
Pr 30. juni 2025
Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen
t.kr. Level 1 Level 3
Kapitalandele, 10%-poster 188.726 167.916 20.810
Andre værdipapirer og kapitalandele 101.497 57.844 43.652
Obligationer 102 102 0
Afledte finansielle instrumenter 0 0 0
I alt 290.324 225.862 64.463
Pr 30. juni 2024
Finansielle aktiver målt til dagsværdi via resultatopgørelsen
t.kr. Level 1 Level 3
Kapitalandele, 10%-poster 177.891 177.891 0
Andre værdipapirer og kapitalandele 173.466 67.263 106.203
Obligationer 102 102 0
Afledte finansielle instrumenter 2.466 2.466 0
I alt 353.925 247.722 106.203
30-06-2025 30-06-2024
Ændring i finansielle aktiver (aktier) i niveau 3
t.kr. t.kr.
Dagsværdi pr. 01.01. 61.709 109.549
Realiserede kursgevinster 0 0
Urealiserede kursgevinster 0 -5.446
Køb 2.754 2.100
Salg 0 0
Dagsværdi pr. 31.03. 64.463 106.203
August Bournonvilles Passage 1
DK-1055 København K
Telefon: (+45) 38 40 15 50
CVR 71 06 47 19
Note 3 fortsat
Følsomheder
Pr. 30. juni 2025 og 2024 ville en ændring på +/-10% i kursværdien af
selskabets største investeringer have følgende resultatpåvirkinng:
Største investeringer pr. 30. juni 2025, DKKm
Aktie DKKm % balance +/-10%
1 Omnione 42,7 12,8% 4,3
2
Strategic Wealth Man.
11,8 3,5% 1,2
3 Tredjestørste level 3 6,7 2,0% 0,7
Øvrige level 3 3,2 1,0% 0,3
I alt 64,5 19,3% 6,4
Største investeringer pr. 30. juni 2024, DKKm
Aktie DKKm % balance +/-10%
1 DDM Group Finance 53,6 12,1% 5,4
2 Omnio One 27,1 6,1% 2,7
3 Tredjestørste level 3 7,6 2,7% 0,8
Øvrige level 3 18,0 4,0% 1,8
I alt 106,2 24,8% 10,6
Omnione er en fintech viksomhed som har udviklet en SaaS løsning som bl.a. anvendes i
forbindelse med kreditkort og loyalitetsprogrammer samt af kreditforeninger primært i UK.
Vigtigt for værdierne i OmnioOne er at selskabet formår at videreudvikle sine produkter og
løsninger samt dokumentere momentum i kundeinteresse og tilgang.
Strategic Wealth Management A/S er et dansk fondsmæglerselskab der yder
formueforvaltnig for velhavende privatkunder.