XSTO:HAV-B ESEF Annual Report
Havsfrun Investment AB (XSTO:HAV-B)
ESEF Annual Report
2024-04-23
For: 2023-12-31
View Original
Added on
September 21, 2026
Årsredovisning 2023
20
23
2 Årsredovisning 2023
Årsredovisning 2023 3
För definitioner se sid 43 alternativt på bolagets hemsida www.havsfrun.se/investerare/definitioner/
År 2023 i sammandrag
År 2023 i sammandrag
Verksamhetsredovisning
Aktieägarinformation.................................................................
Havsfrun i korthet......................................................................
VD har ordet...............................................................................
Havsfruns B-aktie.......................................................................
Aktieägare och aktieägarstatistik..............................................
Medarbetare...............................................................................
Styrelse........................................................................................
4
5
6
8
9
10
11
12
14
21
24
36
39
43
45
Finansiell rapportering
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport............
Bolagsstyrningsrapport.............................................................
Finansiella rapporter - koncernens räkningar.......................
Koncernens redovisningsprinciper och noter......................
Finansiella rapporter - moderbolagets räkningar.................
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter..................
Definitioner................................................................................
Revisionsberättelse....................................................................
• Substansvärdet per aktie ökade med 0,7 %, inklusive återlagd utdelning (motsvarande
period föregående år minskade 3,6 %)
• Substansvärdet den 31 december 2023 uppgick till 125,1 MSEK (136,2 MSEK),
motsvarande 10,33 kr per aktie (11,25 kr per aktie)
• Koncernens resultat uppgick till 1,0 MSEK (-5,0 MSEK), motsvarande 0,08 kr per aktie
(-0,42 kr per aktie)
• B-aktiens totalavkastning uppgick till 7,7 % (-49,8 %). Den 31 december 2023 var
B-aktiens börskurs 14,94 kr (14,80 kr)
• Styrelsen föreslår att utdelning för verksamhetsåret 2023 lämnas med 1,00 kr per aktie
(1,00 kr), motsvarande en direktavkastning om 6,7 % (6,8 %)
4 Årsredovisning 2023
ÅRSSTÄMMA 2024
Årsstämman i Havsfrun Investment AB (publ), org.nr
556311-5939, äger rum torsdagen den 11 april 2024 kl. 13.30
hos Kanter Advokatbyrå, Engelbrektsgatan 3, Stockholm.
Rätt att delta och anmälan till stämman
Den som önskar delta i bolagsstämman ska:
• dels vara registrerad som aktieägare i den av Euroclear
Sweden AB förda aktieboken onsdagen den 3 april 2024, och
• dels ha anmält sitt deltagande i stämman till bolaget senast
fredagen den 5 april 2024, helst före kl. 13.00, per post till
Havsfrun Investment AB, Box 5855, 102 40 Stockholm, med
e-post till info@havsfrun.se eller per telefon 08-506 777 00.
Vänligen lämna uppgift om namn, person- eller organisa-
tionsnummer, telefon dagtid samt eventuella biträden (högst
två) i anmälan.
Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier hos bank
eller annan förvaltare måste, för att få delta vid stämman,
låta registrera aktierna i eget namn så att aktieägaren blir
upptagen i aktieboken per onsdagen den 3 april 2024. Sådan
registrering, som kan vara tillfällig, ska begäras hos förval-
taren i god tid före detta datum. Rösträttsregistreringar som
är verkställda hos Euroclear Sweden AB senast fredagen den
5 april 2024 beaktas vid framställning av aktieboken.
Om aktieägare avser att låta sig företrädas av ombud måste
fullmakter, registreringsbevis och andra behörighetshand-
lingar vara tillgängliga vid bolagsstämman, och bör, för att
underlätta inpasseringen vid stämman, skickas in till bolaget
senast fredagen den 5 april 2024. Fullmakt får inte vara äldre
än ett år, om det inte anges längre giltighetstid i fullmakten
(dock högst fem år). Bolaget tillhandahåller fullmakts- och
anmälningsformulär på bolagets hemsida (www.havsfrun.se)
samt skickar dessa utan kostnad till de aktieägare som begär
det och uppger sin postadress.
UTDELNING
Till årsstämmans förfogande står moderbolagets fria egna
kapital om 31 478 855 kr. Styrelsen föreslår att det till aktieä-
garna utdelas 1,00 kr per aktie, sammanlagt 12 105 940 kr och
att i ny räkning överförs 19 372 915 kr.
INFORMATION TILL AKTIEMARKNADEN
Informationstillfällen år 2024
• Årsstämma 2024: 11 april
• Delårsrapport 1 januari - 31 mars: 24 april
• Delårsrapport 1 januari - 30 juni: 21 augusti
• Delårsrapport 1 januari - 30 september: 23 oktober
• Substansvärderapport: lämnas månadsvis till börsen och
media
Hemsida
All information som publicerats av Havsfrun finns på
www.havsfrun.se
Informationskanaler
För att löpande erhålla bolagets finansiella rapporter och
pressmeddelanden via e-post erbjuder bolaget en prenume-
rationstjänst som finns tillgänglig via www.havsfrun.se, eller
genom att ringa bolaget 08-506 777 00.
Informationsmaterial
Tryckta årsredovisningar och delårsrapporter distribueras per
post till de som begärt det. Enstaka beställningar kan göras
via www.havsfrun.se, eller genom att kontakta bolaget på
telefon, 08-506 777 00.
Aktieägarinformation
Aktieägarinformation
Årsredovisning 2023 5
BÖRSNOTERING
Havsfruns B-aktie är sedan år 1994 noterad på Nasdaq
Stockholm. Per 31 december 2023 uppgick eget kapital till 125,1
MSEK och antal aktieägare uppgick till 9 087 st.
VERKSAMHETSINRIKTNINGEN
Havsfrun vill utvecklas genom ett samgående med ett större,
välordnat bolag med intressant framtidsinriktad verksamhet som
kan bidra till att Havsfrun expanderar och ökar lönsamheten samt
aktieägarvärdet. Havsfrun söker samarbetsmöjligheter över ett
brett spektrum av målbolag med visionen att hitta ett spännande
nordiskt kvalitetsbolag, förmodligen med ett marknadsvärde på
500 Mkr eller mer, oberoende av bransch. Viktigt är att hitta ett
bolag som vill fortsätta sin tillväxtresa på börsen, med Havsfrun
som en börsnoterad plattform.
Havsfrun erbjuder en unik möjlighet för rätt bolag till en snabb
notering på Nasdaq Stockholm genom sammanslagning med
Havsfrun (s.k. omvänt förvärv).
ULTIMAT MÅLSÄTTNING
Havsfruns ultimata mål är att på lång sikt uppnå samma
avkastning som den globala aktiemarknaden förväntas uppnå
på mycket lång sikt men med väsentligen mindre värdefall och
snabbare återhämtning
1
.
HISTORISK AVKASTNING 1995 - 2023
Bolagets substansvärde per aktie (justerat för återinvesterad
utdelning) har under perioden 1 januari 1995 – 31 december
2023 haft en effektiv årsavkastning på 5,3 % och bolagets
B-aktie (justerat för återinvesterad utdelning) har haft en effektiv
årsavkastning om 9,4 % per år. Under samma period har MSCI
AC World Index (den globala aktiemarknaden) (justerat för
återinvesterad utdelning) haft en effektiv årsavkastning om 7,3
% per år.
Havsfrun i korthet
Havsfrun i korthet
HISTORIK
Fastighetsaffär
Genom det delägda Stockbox Holdings AB förvärvar under år
1994 de båda nuvarande huvudägarna majoriteten i Fastighets
AB Havsfrun av försäkringskoncernen Wasa. Havsfrun ägde
då en fastighet och hade då ett eget kapital om ca 40 MSEK
och vid utgången av år 2023 ett eget kapital om ca 125 MSEK.
Fastigheten såldes med god vinst under år 1998 till AMF
Pension. Fastighets AB Havsfrun ändrar sedan firmanamnet till
AB Havsfrun, senare till Havsfrun Investment AB.
Investeringsbolag i Finland
År 1996 förvärvade Havsfrun Capital AB röstmajoriteten
i det finska börsnoterade investeringsbolaget Norvestia Abp av
Meritabanken, nuvarande Nordea. Ett par år senare förvärvas
kontrollen i det finska noterade investeringsbolaget Neomarkka
Abp av Metsäliitto-koncernen.
Genom fortsatta aktieköp blev Neomarkka Abp dotterbolag
till Norvestia Abp i november 1999. Koncernens eget kapital
inklusive minoritet uppgick därmed till ca 1,2 MDR SEK och
antalet aktieägare i bolagen översteg 15 000. Tyngdpunkten
hade förskjutits till Finland. År 2003 avyttras samtliga aktier i
dotterbolaget Norvestia Abp inklusive aktierna i Neomarkka
Abp till Kaupthing Bank. Havsfrun-koncernen minskar i storlek
och samtidigt realiseras stora övervärden. Havsfruns verksamhet
renodlas och förenklas och värdepappersförvaltningen (som
tidigare drivits i finska dotterbolag) aktiveras inom den svenska
koncernen under åren 2003/2004.
Förvaltning i egen regi
Sedan år 2005 har Havsfrun förvaltat kapitalet i en globalt
diversifierad investeringsportfölj främst med inriktning mot den
globala hedgefondmarknaden. Portföljen har bestått av noggrant
utvalda hedgefonder, vilka bolaget bedömt vara bland de främsta
inom sin placeringsstrategi. Investeringsprocessen har skett i nära
samarbete med stora, oberoende och globala rådgivningsbolag
som är specialiserade på hedgefondmarknaden. Bolaget har
haft ambitionen att på basen av sin förvaltningsorganisation
och portföljens avkastning öka det förvaltade kapitalet i en eller
annan form. En större förvaltarvolym skulle innebära en lägre
omkostnadandel i bolaget.
Mot bakgrund av den gynnsamma tillväxten i riskfyllda
tillgångsslag och den låga avkastningen för hedgefonder har
det varit svårt att på basen av bolagets resultatutveckling
attrahera externt kapital, trots portföljens överprestation
mot hedgefondmarknaden. Den låga avkastningen på
hedgefondmarknaden förväntas framöver vara låg och bolaget
avyttrade placeringarna i hedgefonder under år 2020.
Bredare verksamhetsinriktning
Bolaget breddar verksamhetsinriktningen genom ändring av
bolagets verksamhetsföremål i bolagsordningen (till samma
lydelse som gällde före 2006) för att möjliggöra även nya typer
av placeringar. Bolagets huvudfokus är numer att söka efter
nya och större affärsmöjligheter som kan bidra till att bolaget
expanderar och ökar lönsamheten samt aktieägarvärdet.
1)
Bolaget utgår beräkningsmässigt från den genomsnittliga avkastningen som den globala aktiemarknaden har uppnått under perioden 1900 - 2023. Under denna period har
aktiemarknaden avkastat drygt 5 % per år i reala termer, vilket vi använder såsom väntevärde för aktiemarknadens genomsnittliga framtida avkastning.
För definitioner se sid 43 alternativt på bolagets hemsida www.havsfrun.se/investerare/definitioner/
6 Årsredovisning 2023
VD har ordet
BÄSTA AKTIEÄGARE,
INVESTERINGSPORTFÖLJEN 2023
Året har präglats av marknadsoro kring hög inflation, höga
räntor, höga energipriser, krig i Europa och Mellanöstern
samt ett osäkert konjunkturläge. Trots dessa farhågor var det
som helhet ett starkt börsår där den globala aktiemarknaden
(MSCI AC World Index) steg med 20 % och den svenska
aktiemarknaden (OMXSGI Index) steg med 17 %.
Konsekvenserna av en hög inflation och ett högre ränteläge
skapar fortsatt osäkerhet på den globala ekonomin och på de
finansiella marknaderna framöver.
Bolagets investeringsportfölj ökade med 11 % under året
och vid utgången av året bestod den av noterade aktier till
ett värde om ca 14 Mkr, vilket motsvarar en investeringsgrad
om ca 11 %. Årets genomsnittliga investeringsgrad uppgick
till ca 32 %.
Substansvärdet ökade (justerat för återlagd utdelning) med
0,7 % under året och uppgick vid utgången av året till ca 125
Mkr, varav likvida medel uppgick till ca 83 Mkr, placeringar
i noterade aktier till ca 14 Mkr och fordringar från avyttrade
finansiella placeringar till ca 29 Mkr.
Den lägre utvecklingen av substansvärdet jämfört
med investeringsportföljen beror delvis på den låga
investeringsgraden, vilken motiverats av vår strävan att
behålla handlingsfrihet för strategiska förändringar. I
avvaktan på strukturella engagemang kommer placeringarna
tills vidare att inriktas på främst likvida finansiella placeringar.
FRAMTIDSUTSIKTER
Havsfrun vill utvecklas genom ett samgående med ett
större, välordnat bolag med intressant framtidsinriktad
verksamhet som kan bidra till att Havsfrun expanderar och
ökar lönsamheten samt aktieägarvärdet. Havsfrun söker
samarbetsmöjligheter över ett brett spektrum av målbolag
med visionen att hitta ett spännande nordiskt kvalitetsbolag,
förmodligen med ett marknadsvärde på 500 Mkr eller mer,
oberoende av bransch.
Viktigt är att hitta ett bolag som vill fortsätta sin tillväxtresa
på börsen, med Havsfrun som en börsnoterad plattform.
Med ca 125 Mkr i likvida placeringar ger Havsfrun dessutom
en ny partner extra finansiell handlingsfrihet och mer
utrymme för expansion.
En affär med Havsfrun förutsätter win-win för båda parter.
Vi siktar på en sammanslagning genom ett apportköp med
nyemitterade aktier i Havsfrun (s.k. omvänt förvärv*), där
målbolaget blir ett helägt dotterbolag till Havsfrun. De nya
ägarna – på grund av de två bolagens relativa storlek - träder
in som huvudägare i koncernen. Detta ger målbolagets ägare
en avgörande röstmajoritet i moderbolaget med ansvar för
framtiden.
För att hitta rätt målbolag arbetar Havsfrun brett, inklusive
egna sökningar och förslag från olika mellanhänder, såsom
exempelvis företagsförmedlare. Bolaget har dessutom
tillgång till ett brett nätverk av kvalificerade legala och
finansiella rådgivare för att underlätta ett eventuellt
samgående. Vi har under året aktivt arbetat med att
stärka bolagets relationer med olika mellanhänder, såsom
företagsförmedlare och investmentbanker. Detta ökar
Havsfruns synlighet på marknaden och ökar inflödet av
fördelaktiga affärsmöjligheter.
Under året har vi fört diskussioner med ett betydande
antal bolag och noggrant utvärderat dessa. Havsfruns
utvärderingsprocess av potentiella målbolag är djupgående
för att säkerställa att de kan bidra till att skapa värde för
Havsfruns aktieägare. Vi strävar efter att hitta en win-win-
situation där både parter kan dra nytta av samarbetet.
Bolagets höga krav på potentiella partners innebär att
många förslag inte når upp till våra förväntningar och därför
avfärdas. I flera andra fall så har motparten haft alltför
höga förväntningar på sitt bolags värdering och orealistiska
framtidsprognoser för dess verksamhet. Detta har gjort det
omöjligt att enas om bytesvillkoren, vilket också har lett till
att affärsdiskussionerna har avslutats. Det finns också andra
kandidater som ter sig lockande men som väljer andra vägar,
såsom en egen notering på en handelsplattform, eller skjuter
upp sitt bolags börsnotering på framtiden.
För bolag som siktar på en egen börsnotering på
Stockholmsbörsen (Nasdaq Stockholm) tar processen
normalt sett ungefär ett år, under förutsättning att bolaget
redan uppfyller vissa allmänna grundkrav. Detta inkluderar
tiden för att uppfylla alla specifika noteringskrav, att ha alla
nödvändiga börsfunktioner och personal på plats, samt hela
ansökningsprocessen och slutligt godkännande av Nasdaq.
VD har ordet
* En vanlig situation som kan leda till ett omvänt förvärv är när ett större icke-noterat företag låter sig förvärvas av ett mindre noterat företag med avsikten att ta över det noterade
bolagets marknadsnotering. Det noterade bolaget genomför vanligtvis en riktad nyemission, där emissionen är tillräckligt stor för att ge kontrollen över bolaget till de tidigare ägarna
av det icke börsnoterade bolaget. På detta sätt kan det onoterade bolaget besparas en hel del processer och kostnader som det innebär att gå in på börsen den traditionella vägen.
Årsredovisning 2023 7
För många bolag, särskilt mindre sådana, är det svårt och
komplicerat att genomföra en egen börsnotering. Detta tar
mycket tid från företagsledningen, som helst vill fokusera på
bolagets kärnverksamhet och tillväxt. Samtidigt är tillgången
på nytt kapital generellt sett begränsad i dagens marknad, och
marknaden för nya noteringar har därför delvis avstannat.
Med tanke på det rådande marknadsläget anser jag att Havsfrun
erbjuder en unik möjlighet för rätt bolag till en snabb notering
på Nasdaq Stockholm genom sammanslagning med Havsfrun
(s.k. omvänt förvärv). Havsfrun har under många år etablerat
väl fungerande rutiner för hantering av börsfunktionen, en
bred bas av över 9 000 aktieägare och ett eget kapital på ca 125
Mkr i likvida placeringar. Detta skapar en stabil grund och en
möjlighet för rätt bolag att genom en sammanslagning med
Havsfrun relativt snabbt och förhållandevis enkelt uppnå en
börsnotering på Nasdaq Stockholm.
Det nuvarande utmanande marknadsläget skapar
kontinuerligt nya förutsättningar och möjligheter för
spännande samarbeten. Med detta i åtanke ser jag fram emot
resten av 2024 och de intressanta samtal vi kommer att ha
med nya högkvalitativa företag som eftersträvar att verka
på en börsnoterad aktiemarknad med Havsfrun och dess
börsnotering som bas.
Jonas Israelsson
VD
VD har ordet
8 Årsredovisning 2023
Havsfruns B-aktie
Havsfruns B-aktie
Utdelning och direktavkastning 1995 - 2023
BÖRSNOTERING
Havsfruns B-aktie är noterad på Nasdaq Stockholm. Aktien
ingår i segmentet, små bolag samt sektorn Finans. Aktiens
kortnamn är HAV B och ISIN-koden är SE0000312043.
Havsfruns B-aktie noterades år 1994 på dåvarande Stock-
holmsbörsens O-lista, antalet aktieägare uppgick då till ca
400 vilket kan jämföras mot 9 087 aktieägare vid utgången
av år 2023.
ÄGARSTRUKTUR
Den enskilt största ägarkategorin utgörs av bolagets huvud-
ägare där John Tengberg med närstående representerar 29,1
% av kapitalet och 37,2 % av röstetalet samt Claes Werkell
med närstående representerar 28,5 % av kapitalet och 36,0 %
röstetalet. För mer information om ägarstatistik se sidan 9.
AKTIEKAPITAL
Aktiekapitalet uppgick vid årsskiftet till 60,5 MSEK fördelat
på totalt 12 105 940 aktier varav 1 855 330 A-aktier och
10 250 610 B-aktier. Bolagets A-aktier ger rätt till tio röster
per aktie medan B-aktierna ger rätt till en röst per aktie. Alla
aktier medför samma rätt till andel av bolagets tillgångar och
berättigar till lika stor utdelning. För mer information om
bolagets aktier och aktiekapital se not 18 på sidan 35.
SUBSTANSVÄRDERABATT/PREMIUM
Om substansvärdet överstiger bolagets börsvärde existerar
en substansvärderabatt, omvänt en premie. Vid utgången av
år 2023 handlades B-aktien till en premie i förhållande till
substansvärdet om 44,9 %.
KURSUTVECKLING & AKTIENS OMSÄTTNING
Vid utgången av året var B-aktiens börskurs 14,94 kr vilket ger
en totalavkastning för år 2023 på 7,7 %. Handeln i B-aktien
är begränsad jämfört med börsens större bolag. De flesta
aktieägarna i Havsfrun har emellertid tämligen små innehav
som kan omsättas ganska omgående. B-aktien lämpar sig
bäst som långvarigt innehav. Både små och stora aktieägare
i Havsfrun är historiskt sett långsiktiga, vilket framgår av att
i genomsnitt drygt 20 % av aktierna omsatts årligen under de
senaste fem åren.
UTDELNING OCH DIREKTAVKASTNING
Styrelsen föreslår att utdelning för år 2023 lämnas med 1,00
kr per aktie, sammanlagt 12,1 MSEK. Den föreslagna utdel-
ningen på 1,00 kr per aktie motsvarar en direktavkastning
om 6,7 %. Den genomsnittliga direktavkastningen under
perioden 1995 - 2023 (inkl styrelsens förslag till utdelning för
år 2023) uppgår till 6,7 %.
UTDELNINGSPOLICY
Styrelsens policy är att framöver försöka hålla en rimligt jämn
och stabil utdelning som långsiktigt och genomsnittligt följer
substansutvecklingen.
För definitioner se sid 43 alternativt på bolagets hemsida www.havsfrun.se/investerare/definitioner/
* Styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2023
Antal aktieägare 1995 - 2023
Årsredovisning 2023 9
DE 10 STÖRSTA ÄGARNA PER 31 DECEMBER 2023
Ägare Antal A-aktier Antal B-aktier Andel av kapitalet Andel av rösterna
John Tengberg med närstående 799 890 2 719 825 29,1 % 37,2 %
Claes Werkell med närstående 769 060 2 684 825 28,5 % 36,0 %
Banque Pictet & CIE (Europe) S.A. 94 900 - 0,8 % 3,3 %
Raija Alhonen 32 500 455 000 4,0 % 2,7 %
Göran Henrikson 65 000 - 0,5 % 2,3 %
SIX SIS AG 18 990 102 001 1,0 % 1,0 %
Conny Carlsson - 197 482 1,6 % 0,7 %
SEB AB, Luxemburg Branch 1 110 110 000 0,9 % 0,4 %
Avanza Pension - 119 545 1,0 % 0,4 %
Kjell Svensson - 106 047 0,9 % 0,4 %
De 10 största ägarna tillsammans 1 781 450 6 494 725 68,4 % 84,4 %
Övriga 73 880 3 755 885 31,6 % 15,6 %
Totalt 1 855 330 10 250 610 100,0 % 100,0 %
Varav
- utländskt ägande 1 483 263 5 224 766 55,4 % 69,6 %
- styrelsens ägande 769 060 2 719 925 28,8 % 36,1 %
ÄGARSTATISTIK PER 31 DECEMBER 2023
Storleksklass (antal aktieägare) Antal A-aktier Antal B-aktier Andel av kapitalet Andel av rösterna
1 - 500 (7 893) 31 000 665 014 5,8 % 3,4 %
501 - 1 000 (516) 7 230 398 223 3,4 % 1,6 %
1 001 - 5000 (547) 23 430 1 130 944 9,5 % 4,7 %
5 001 - 10 000 (70) 7 990 492 887 4,1 % 2,0 %
10 001 - 15 000 (25) 2 360 303 974 2,5 % 1,1 %
15 001 - 20 000 (9) 550 159 290 1,3 % 0,6 %
>20 001 (27) 1 782 770 7 100 278 73,4 % 86,5 %
Totalt (9 087) 1 855 330 10 250 610 100,0 % 100,0 %
STORLEKSKLASS
Storleksklass 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Antal aktieägare med >10 000 aktier 75 72 77 77 74 60 62 61
AKTIEKAPITALETS UTVECKLING
Händelse Förändring i antal
Förändring av
aktiekapital Totalt aktiekapital
Nominellt
värde/kvotvärde
1988 Aktiekapital vid bildandet 1 000 50 000 50 000 50 kr
1994 Nyemission 515 000 25 750 000 25 800 000 50 kr
1996 Fondemission 57 333 2 866 650 28 666 650 50 kr
1998 Apportemission 1 118 200 55 910 000 84 576 650 50 kr
1999 Indragning av aktier ägda av dottebolag -312 514 -15 625 700 68 950 950 50 kr
2002 Inlösen av aktier -34 850 -1 742 500 67 208 450 50 kr
2005 Inlösen av aktier -72 175 -3 608 750 63 599 700 50 kr
2006 Split 11 447 946 - 63 599 700 5 kr
2007 Nyemission 200 000 1 000 000 64 599 700 5 kr
2008 Inlösen av aktier -200 000 -1 000 000 63 599 700 5 kr
2010 Inlösen av aktier -614 000 -3 070 000 60 529 700 5 kr
Aktieägare och aktieägarstatistik
Aktieägare och aktieägarstatistik
10 Årsredovisning 2023
Medarbetare
Medarbetare
Claes Werkell
Stockholm, född 1952
Styrelseordförande sedan 2017
Anställd inom koncernen sedan 1989
Övriga uppdrag och befattningar
Inga
Tidigare arbetslivserfarenhet, ett urval
Styrelseledamot Havsfrun Investment AB 1994-2017
Styrelseledamot: Norvestia Abp 1996-2003
Vice ordförande: Neomarkka Abp 1998–2003
VD: Norvestia 2000-2003
Utbildning
Jur. kand. vid Stockholms universitet
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB (med närstående)
769 060 A-aktier och 2 684 825 B-aktier
Jonas Israelsson
Stockholm, född 1975
VD sedan 2017
Anställd inom koncernen sedan 2000
Övriga uppdrag och befattningar
Inga
Tidigare arbetslivserfarenhet, ett urval
Vice VD Havsfrun Investment AB 2014-2017
Investeringsansvarig & VDs assistent Havsfrun Investment AB 2004-2014
Portföljförvaltare/Affärskoordinator Havsfrun Investment AB 2003-2004
Analytiker Norvestia Abp 2000-2003
Utbildning
Ekonomie magister vid Karlstads universitet
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB
1 600 B-aktier
Marcus Eriksson
Stockholm, född 1974
Chief Investment Officer (CIO) sedan 2014
Anställd inom koncernen sedan 2004
Övriga uppdrag och befattningar
Inga
Tidigare arbetslivserfarenhet, ett urval
Chefanalytiker Havsfrun Investment AB 2005-2014
Analytiker Havsfrun Investment AB 2004-2005
Analytiker/projektledare vid Fondmarknaden.se 1999-2002
Utbildning
Ekonomie magister vid Lunds universitet
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB
1 600 B-aktier
Årsredovisning 2023 11
Christian Luthman
Stockholm, född 1952
Styrelseledamot sedan 2017
Övriga uppdrag och befattningar
Advokat, delägare på Wistrand Advokatbyrå
Styrelseledamot: Christian Luthman Advokatbyrå AB och
Select Travel Aktiebolag
Tidigare styrelseuppdrag, ett urval
Styrelsesuppleant Havsfrun Investment AB
Styrelseordförande: Varsity Capital Group AB
Styrelseledamot: Bird & Bird, Administration AB, Bird & Bird AB,
Bird & Bird Partners AB och Bird & Bird Service AB
Styrelsesuppleant: Bössviken Consulting AB och OP Operations
Instrument Aktiebolag
Utbildning
Jur. kand.
Oberoende/beroende
Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen
Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare
Konsulteras dock vid vissa tillfällen i skattefrågor, särskilt
internationella skattefrågor.
Utskott
Ordförande i Havsfrun Investment AB:s revisionsutskott
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB
3 000 B-aktier
Håkan Gartell
Stockholm, född 1946
Styrelseledamot sedan 2001
Övriga uppdrag och befattningar
Styrelseordförande: AB PIHR
Tidigare styrelseuppdrag, ett urval
Styrelseordförande: Taurus Energi AB (publ) och A+ Science AB (publ)
Styrelseledamot: Norvestia Abp
Styrelsesuppleant: Neomarkka Abp
Utbildning
Fil.kand. nationalekonomi, kulturgeografi, statistik m.m.
Oberoende/beroende
Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen
Oberoende i förhållande till bolagets större aktieägare
Utskott
Ledamot i Havsfrun Investment AB:s revisionsutskott
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB (med närstående)
31 700 B-aktier
Styrelse
Styrelse
Claes Werkell
Stockholm, född 1952
Styrelseordförande sedan 2017
Övriga uppdrag och befattningar
Inga
Tidigare styrelseuppdrag, ett urval
Styrelseledamot: Havsfrun Investment AB
Vice ordförande: Neomarkka Abp
VD och styrelseledamot: Norvestia Abp
Utbildning
Jur. kand.
Oberoende/beroende
Beroende i förhållande till bolaget och bolagsledningen
Beroende i förhållande till bolagets större aktieägare
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB (med närstående)
769 060 A-aktier och 2 684 825 B-aktier
John CF Tengberg
Stockholm, född 1987
Styrelseledamot sedan 2021
Övriga uppdrag och befattningar
VD Kavalleriet AB
Tidigare styrelseuppdrag, ett urval
Styrelsesuppleant Havsfrun Investment AB
Utbildning
B.Sc. inom Finansiell Ekonomi, M.Sc. inom Management
Oberoende/beroende
Oberoende i förhållande till bolaget och bolagsledningen
Beroende i förhållande till bolagets större aktieägare
Utskott
Ledamot i Havsfrun Investment AB:s revisionsutskott
Aktieinnehav i Havsfrun Investment AB (med närstående)
400 B-aktier
12 Årsredovisning 2023
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Styrelsen och verkställande direktören för Havsfrun Invest-
ment AB (publ), organisationsnummer 556311–5939, får
härmed avge årsredovisning, koncernredovisning och
bolagsstyrningsrapport för räkenskapsåret 2023. Det helägda
dotterbolaget Havsfrun Capital AB är vilande. Räkenska-
perna avser koncernen om inget annat anges. Balans- och
resultaträkningar för koncernen och moderbolaget kommer
att framläggas på årsstämman den 11 april 2024 för faststäl-
lande.
VERKSAMHETSÅRET 2023
SUBSTANSVÄRDET
Substansvärdet per aktie ökade med 0,7 %, justerat för
återlagd utdelning, under år 2023 (samma period föregående
år minskade 3,6 %). Den 31 december 2023 beräknas
det totala substansvärdet till 125,1 MSEK (136,2 MSEK)
motsvarande 10,33 kr per aktie (11,25 kr per aktie).
INVESTERINGSPORTFÖLJEN
Investeringsportföljen
2
ökade med 10,8 % under år 2023.
Under samma period steg den globala aktiemarknaden
(MSCI AC World Index) med 20,1 % och den svenska
aktiemarknaden (OMXSGI Index) steg med 17,1 %. Den
31 december 2023 bestod investeringsportföljen av noterade
aktier till ett värde om 13,9 MSEK. Vid utgången av året
uppgick investeringsgraden till 11,1 %.
B-AKTIEN
B-aktiens totalavkastning uppgick till 7,7 % (-49,8 %)
under år 2023. Den 31 december 2023 var börskursen på
Havsfruns B-aktie 14,94 kr (14,80 kr). B-aktien värderades
på balansdagen med en premie om 44,6 % (premie 31,6 %) i
förhållande till substansvärdet.
KONCERNENS RESULTAT
Koncernens resultat under perioden 1 januari - 31 december
2023 uppgick till 1,0 MSEK (-5,0 MSEK), motsvarande 0,08
kr per aktie (-0,42 kr per aktie).
FINANSIELL STÄLLNING
Den 31 december 2023 uppgick koncernens likvida medel
(kassa och bank) till 82,7 MSEK (95,6 MSEK) och soliditeten
uppgick till 99,0 % (99,1 %). Per den 31 december 2023
uppgick koncernens balansomslutning till 126,4 MSEK
(137,5 MSEK), varav eget kapital uppgick till 125,1 MSEK
(136,2 MSEK).
VALUTAEXPONERING
Vid utgången av år 2023 uppgick värdet av noterade aktier,
likvida medel och fordringar i utländsk valuta till 26,0 MSEK.
Bolaget har för närvarande valt att inte neutralisera utländsk
valuta genom valutaterminer innebärandes att värdet på
bolagets tillgångar i utländsk valuta varierar på grund av
förändringar i valutakurser.
RISKER OCH OSÄKERHETSFAKTORER
Koncernens och moderbolagets väsentliga risk- och osäker-
hetsfaktorer är framför allt kopplade till bolagets investerings-
portföljs värdeförändringar till följd av marknadskursrörelser.
Det aktuella utmanande marknadsläget har skapat en stor
osäkerhet i omvärlden vilket bidrar till oförutsägbara kortsik-
tiga fluktuationer på de finansiella marknaderna. Den globala
ekonomin påverkas forsatt av hög osäkerhet med geopoli-
tiska spänningar och krig.
Havsfruns investeringsportfölj har ingen materiell direkt
exponering mot Ukraina eller Mellanöstern eller krigens
omedelbara effekter. En indirekt påverkan till följd av
volatila finansiella marknader, högre råvarupriser, inflation,
osäkerheter i den globala ekonomin och ett högt ränteläge
kan dock vara väsentlig och kan komma att påverka bolagets
investeringsportfölj över tid.
För en mer utförlig beskrivning av riskexponering och risk-
hantering, se not 13 (sida 32).
INTERN KONTROLL
Bolagets principer för intern kontroll behandlas närmare i
bolagsstyrningsrapporten på sid 17.
AKTIER OCH ÄGARFÖRHÅLLANDEN
För information om Havsfruns aktie och ägarförhållanden se
sidorna 8 och 9 samt not 18 (sida 35).
TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE
Utöver de transaktioner i form av ersättningar och löner till
styrelsen och ledande befattningshavare som framgår av not 7
(sida 27) har inga transaktioner med närstående skett.
2)
Avkastning på bolagets finansiella placeringar i SEK före bolagets omkostnader. Placeringarna har under året bestått av noterade aktier och aktiefonder.
För definitioner se sid 43 eller bolagets hemsida www.havsfrun.se/investerare/definitioner/
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Årsredovisning 2023 13
KONCERNEN 2023 2022 2021 2020 2019
Totalt substansvärde, KSEK 125 076 136 175 141 229 155 992 191 520
Substansvärde per aktie, kr 10,33 11,25 11,67 12,89 15,82
Total utdelning, KSEK* 12 106 12 106 - 18 159 18 159
Utdelning per aktie, kr* 1,00 1,00 - 1,50 1,50
Substanvärdets utveckling per aktie** 0,7 % -3,6 % 2,2 % -9,1 % 1,9 %
Börsvärde, MSEK 180 863 179 168 357 125 248 172 214 275
Börskurs vid årets slut (B-aktien), kr 14,94 14,80 29,50 20,50 17,70
Årets högsta kurs (B-aktien), kr 26,40 35,00 36,50 21,20 19,90
Årets lägsta kurs (B-aktien), kr 10,00 12,58 20,50 14,50 16,30
Totalavkastning (B-aktien), % 7,7 % -49,8 % 51,2 % 24,3 % 13,3 %
Direktavkastning, %* 6,7 % 6,8 % - 7,3 % 8,5 %
Substansrabatt (+), premium (-) -44,9 % -31,6 % -152,9 % -59,1 % -11,9 %
Omsatt antal B-aktier 1 728 691 2 489 137 4 613 899 2 591 089 982 655
Omsättningshastighet, % 14,3 % 20,6 % 38,1 % 21,4 % 8,1 %
Antal aktier (A- och B-aktier) 12 105 940 12 105 940 12 105 940 12 105 940 12 105 940
Genomsnittligt antal aktier (A- och B-aktier) 12 105 940 12 105 940 12 105 940 12 105 940 12 105 940
Aktiekapital, KSEK 60 530 60 530 60 530 60 530 60 530
Antal aktieägare, st 9 087 9 559 9 360 5 322 2 594
Årets resultat, KSEK 980 -5 026 3 396 -17 369 3 965
Resultat per aktie, kr 0,08 -0,42 0,28 -1,43 0,33
Soliditet, % 99,0 % 99,1 % 99,1 % 99,2 % 98,6 %
FEM ÅR I SAMMANDRAG
* Styrelsens förslag till utdelning för verksamhetsåret 2023
** Substansvärdets förändring inklusive återlagd utdelning
För definitioner se sid 43 eller bolagets hemsida www.havsfrun.se/investerare/definitioner/
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
14 Årsredovisning 2023
BOLAGSSTYRNINGSRAPPORT 2023
BOLAGSSTYRNING INOM HAVSFRUN
INVESTMENT AB (förhållande till Svensk kod för
bolagsstyrning, årsredovisningslagen m.m)
Havsfrun Investment AB är ett publikt aktiebolag och
regleras av svensk lagstiftning främst genom den svenska
aktiebolagslagen och årsredovisningslagen och av Nasdaq
Stockholms Regelverk för emittenter. Därutöver beaktas det
svenska näringslivets självreglering där Kollegiet för svensk
bolagsstyrning har utformat Svensk kod för bolagsstyrning
(”Koden”). Begreppet ”bolagsstyrning” omfattar strukturen
och processerna för verksamhetens styrning, ledning och
kontroll i syfte att skapa värde för ägare och andra intres-
senter. Svenska bolag vars aktier är upptagna till handel på
en reglerad marknad ska tillämpa Koden. Koden är ett led
i självregleringen inom det svenska näringslivet och bygger
på principen om att ”följa eller förklara”. Det innebär att ett
bolag som tillämpar Koden kan avvika från enskilda regler
men då ska bolaget tydligt redovisa detta samt ge en motive-
ring till varför man väljer att avvika från regeln.
Bolaget tillämpar Koden. De principer i Koden som bolaget
avviker från kommer att förklaras närmare med angivande av
vilken lösning som har valts och motiveringen för det. Koden
finns tillgänglig på www.bolagsstyrning.se. Bolagets bolags-
styrningsrapport 2023 är översiktligt granskad av bolagets
revisor.
AVVIKELSER FRÅN KODEN M.M.
Bolaget har under 2023 avvikit från Koden när det gäller
valberedning, se vidare under rubriken Nomineringsprocess/
Valberedning nedan. Bolaget har inte begått någon överträ-
delse av Nasdaqs regelverk eller av god sed på aktiemark-
naden under räkenskapsåret 2023.
BOLAGSORDNING, AKTIEKAPITAL OCH
AKTIEÄGARE
Bolagsordningen stadgar att bolaget är ett publikt bolag, vars
verksamhet är att, direkt eller indirekt genom annat bolag,
köpa och sälja aktier, andra finansiella instrument, fond- och
bolagsandelar, valuta, derivat och övriga värdepapper, äga
och förvalta fastigheter samt bedriva fond- och kapitalför-
valtning och konsultverksamhet, främst avseende här angiven
verksamhet. Havsfruns aktuella bolagsordning i sin helhet
finns på bolagets hemsida, www.havsfrun.se.
Aktiekapitalet uppgick vid årsskiftet till 60 529 700 kronor
fördelat på totalt 12 105 940 aktier varav 1 855 330 A-aktier
och 10 250 610 B-aktier. Enligt bolagsordningen kan bolaget
ge ut aktier av serie A, serie B och serie C. Vid omröstningen
på bolagsstämma medför varje A-aktie tio röster och varje
B- respektive C-aktie en röst. Alla aktier medför samma rätt
till andel av bolagets tillgångar och berättigar till lika stor
utdelning.
Aktier av serie C kan lösas in till aktiens substansvärde efter
anmälan därom av innehavare av sådan aktie eller på begäran
av bolagets styrelse, se vidare paragraf 14 Inlösenförbehåll
i bolagets bolagsordning. Bolaget har för närvarande inga
C-aktier utgivna.
Vid utgången av 2023 hade Havsfrun totalt 9 087 aktieägare
enligt statistik från Euroclear Sweden. De tio största ägarna
svarade för 84,4 % av rösterna och 68,4 % av kapitalet. Claes
Werkell med närstående representerar 28,5 % av kapitalet
och 36,0 % av röstetalet och John Tengberg med närstående
representerar 29,1 % av kapitalet och 37,2 % av röstetalet.
Mer information om Havsfruns aktie och aktieägare lämnas
i årsredovisningen.
BOLAGSSTÄMMA OCH BOLAGSSTÄMMANS
BESLUTANDERÄTT
Bolagsstämman, som är bolagets högsta beslutsfattande organ,
ger aktieägarna möjlighet att utöva sitt inflytande genom att
rösta i betydande frågor. Vid årsstämman, som hålls senast
sex månader efter verksamhetsårets utgång, fastställs det
gångna årets bokslut, väljs styrelse och i förekommande fall
revisorer samt behandlas övriga lagstadgade ärenden. Mellan
bolagsstämmorna är styrelsen bolagets högsta beslutande
organ. Styrelsen utser verkställande direktör.
Tid och ort för årsstämma samt information om aktieä-
gares rätt att få ärende behandlat på årsstämma meddelas
senast i samband med tredje kvartalsrapporten. Kallelse till
årsstämma offentliggörs tidigast sex veckor och senast fyra
veckor före årsstämma och annonsering görs i Post- och
Inrikes Tidningar samt på bolagets hemsida. Att kallelse skett
ska annonseras i Svenska Dagbladet. Samtliga erforderliga
dokument inför bolagsstämma finns tillgängliga på bolagets
hemsida senast tre veckor före bolagsstämman äger rum.
Bolagets bolagsordning innehåller inga begränsningar i fråga
om hur många röster varje aktieägare kan avge vid bolags-
stämma. Samtliga aktieägare som är registrerade i den av
Euroclear Sweden AB förda aktieboken och som till bolaget
anmält deltagande i tid har rätt att delta i bolagsstämma och
rösta för sitt totala innehav av aktier i bolaget. Biträde åt
aktieägare får följa med vid stämman om aktieägare anmäler
detta.
ÅRSSTÄMMA 2023
Årsstämman 2023 ägde rum den 20 april 2023 på Kanter
Advokatbyrå, Engelbrektsgatan 3, Stockholm. Aktieägare,
ombud eller biträden som var närvarande vid stämman
representerade 73,7 % av rösterna och 58,7 % av kapitalet.
Havsfruns styrelse, ledning och revisor var närvarande
vid årsstämman. Protokollet fanns tillgängligt på bolagets
hemsida inom två veckor efter stämman. De fullständiga
besluten från årsstämman finns på bolagets hemsida www.
havsfrun.se.
Vid årsstämman 2023 beslutades bland annat:
Redovisningshandlingar, vinstdisposition och ansvars-
frihet
Årsstämman fastställde resultat- och balansräkningarna för
räkenskapsåret 2022. Årsstämman beslutade, i enlighet med
styrelsens förslag, att för verksamhetsåret 2022 lämna utdel-
ning med 1,00 kr per aktie. Årsstämman beviljade styrelse-
ledamöterna och verkställande direktören ansvarsfrihet för
räkenskapsåret 2022.
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Årsredovisning 2023 15
Val av styrelse och revisor
Årsstämman beslutade om omval av styrelseledamöterna
Claes Werkell, Håkan Gartell, Christian Luthman och John
CF Tengberg. Till styrelsens ordförande omvaldes Claes
Werkell. Till revisor omvaldes BDO Mälardalen AB, med
auktoriserade revisorn Carl-Johan Kjellman som huvudan-
svarig för revisionen.
Styrelsearvode
Årsstämman beslutade att inget arvode ska utgå till styrelsens
ordförande och att till envar av övriga styrelseledamöter ska
utgå arvode med 105 000 kronor. Revisionsarvode ska utgå
enligt godkänd räkning.
Ersättningsrapport
Årsstämman godkände styrelsens ersättningsrapport.
Inlösenprogram
Styrelsen bemyndigades att vid ett eller flera tillfällen under
tiden fram till nästa årsstämma ingå s.k. swap-avtal om byte
av avkastningen på räntebärande medel mot avkastningen
på Havsfrun-aktien. Motparten i swap-avtalet ska erbjuda de
aktier som ligger till grund för avtalet till inlösen. Sammanlagt
ska högst 2 500 000 aktier kunna inlösas till marknadspris.
Beslut om inlösen ska fattas av kommande bolagsstämma.
Bemyndigande för styrelsen att besluta om emission av
aktier, teckningsoptioner eller konvertibler
Styrelsen bemyndigandes att, vid ett eller flera tillfällen under
tiden fram till nästa årsstämma, besluta om emission, med
eller utan företrädesrätt för aktieägarna, att betalas kontant,
med apportegendom eller genom kvittning, av nya aktier av
serie A, B och/eller serie C alternativt teckningsoptioner och
konvertibler avseende sådana aktier. Det antal aktier, teck-
ningsoptioner och konvertibler som ska kunna ges ut med
stöd av bemyndigandet ska inte var begränsat på annat sätt än
vad som följer av den vida var tid gällande bolagsordningens
gränser för antalet aktier respektive aktiekapitalet.
Syftet med bemyndigandet och skälen till eventuell avvikelse
från aktieägarnas företrädesrätt är att möjliggöra för bolaget
att på ett snabbt och effektivt sätt anskaffa nytt kapital för att
öka bolagets flexibilitet eller i samband med förvärv enlighet
med bolagets expansionsplaner.
NOMINERINGSPROCESS/VALBEREDNING
Mot bakgrund av aktieägarkretsens sammansättning har
en valberedning inte ansetts behövlig. Förslag avseende val
av ordförande vid årsstämma, styrelseval samt om arvode
åt styrelseledamöterna och revisorerna lämnas därför av
bolagets större aktieägare och presenteras i kallelse till
årsstämma samt på bolagets hemsida. Bolaget avviker således
från Kodens regler avseende valberedning. Förslag eller
synpunkter beträffande nominering av styrelseledamöter
eller styrelsens arvoden kan lämnas till styrelsens ordförande
under bolagets adress.
STYRELSE
Styrelsens uppgift och arbete
Styrelsen utses av årsstämman med en mandatperiod fram till
och med slutet av nästa årsstämma. Enligt bolagsordningen
(för gällande bolagsordning se bolagets hemsida www.havs-
frun.se) ska styrelsen bestå av lägst tre och högst åtta leda-
möter med högst fyra suppleanter.
Styrelsen är ytterst ansvarig för bolagets organisation och
förvaltning och ska dessutom fatta beslut i strategiska frågor
samt fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekono-
miska situation. Styrelsens arbete följer en årlig plan. Varje
sammanträde med styrelsen följer en dagordning, som till-
sammans med bakomliggande dokumentation distribuerats
till styrelseledamöterna inför varje styrelsemöte. Styrelsen
behandlar generellt frågor av väsentlig betydelse såsom:
- Fastställande av arbetsordning för styrelsen och instruktion
för verkställande direktör. Styrelsens arbetsordning beskriver
formerna för styrelsens arbete, arbets- och ansvarsfördel-
ningen mellan styrelsen och verkställande direktören samt
revisionsutskottets arbetsuppgifter.
- Fastställande av befogenhets- och attestordning. Befogen-
hets- och attestordningen omfattar både administrationen
och placeringsverksamheten.
- Fastställande av årsredovisning och delårsrapporter.
Det ankommer i första hand på styrelsens ordförande att leda
styrelsens arbete på ett effektivt sätt. Styrelseordföranden
följer verksamhetens utveckling och ansvarar för att övriga
ledamöter fortlöpande får den information som krävs för
att styrelsearbetet ska kunna utövas i enlighet med aktiebo-
lagslagen och bolagsordningen. Förutom att leda styrelsens
arbete följer ordföranden koncernens löpande utveckling
genom kontinuerliga kontakter med verkställande direktören
i strategiska frågor.
Styrelsen är beslutsför om mer än hälften av ledamöterna
är närvarande. Styrelseordförande ska se till att styrelsen
sammanträder när så behövs, med beaktande av att styrelse-
sammanträden ska hållas regelbundet. Utöver det konstitu-
erande sammanträdet, som hålls i anslutning till årsstämman,
sammanträder styrelsen normalt sex gånger per år (ordinarie
sammanträden). Extra sammanträden sammankallas vid
behov. Besluten i styrelsen baseras på ett utförligt beslutsun-
derlag och fattas efter en diskussion som leds av ordföranden.
Styrelsens arbete utvärderas årligen under ledning av styrel-
sens ordförande.
Styrelsens ledamöter
Styrelseledamöternas mandatperiod löper fram till årsstämman
2024. Till styrelseledamöter har utsetts Håkan Gartell, Chris-
tian Luthman, John CF Tengberg och Claes Werkell (tillika
ordförande). Samtliga styrelseledamöter presenteras närmare
på sid 11 i årsredovisningen.
UTVÄRDERING AV STYRELSEN OCH
VERKSTÄLLANDE DIREKTÖREN
Styrelsen genomför internt en gång per år en systematisk
utvärdering av styrelsen under ledning av styrelsens ordfö-
rande. Under utvärderingen ges ledamöterna möjlighet att
ge sin syn på arbetsformer, styrelsematerial samt sina egna
och övriga ledamöters insatser i styrelsens arbete i syfte att
utveckla styrelsearbetet. I likhet med vad som framkommit
vid tidigare års utvärderingar bedömdes styrelsearbetet
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
16 Årsredovisning 2023
fungera mycket bra. Samtliga ledamöter ansågs bidra på ett
konstruktivt sätt till såväl den strategiska diskussionen som
styrningen av bolaget och diskussionerna har präglats av
öppenhet och dynamik.
Dialogen mellan styrelsen och ledning har uppfattats som
mycket god. Styrelseordföranden presenterar resultatet av
utvärderingen för samtliga styrelsemedlemmar.
Styrelsen utvärderar fortlöpande verkställande direktörens
arbete genom att följa verksamhetens utveckling mot de
uppsatta målen. En gång per år görs även en formell utvärde-
ring av den verkställande direktören under ledning av styrel-
sens ordförande.
Styrelsens arbete under 2023
Under år 2023 har styrelsen haft sju protokollförda möten,
varav ett konstituerande. Respektive ledamots närvaro
presenteras i tabellen nedan. Inför styrelsemöten har leda-
möterna erhållit omfattande skriftligt material beträffande de
frågor som ska behandlas vid mötet. Vid styrelsemötena har
behandlats bolagets resultat och ställning samt delårs- och
årsredovisningar, liksom marknadsbedömningar, affärsverk-
samhetens inriktning och organisationsfrågor.
FÖRETAGSLEDNING
Jonas Israelsson är bolagets verkställande direktör och
presenteras närmare på sid 10 i årsredovisningen. Verkstäl-
lande direktören ansvarar för bolagets löpande förvaltning.
För verkställande direktörens beslutsrätt beträffande investe-
ringar samt finansieringsfrågor gäller av styrelsen fastställda
regler. Bolagets ordförande, Claes Werkell, är anställd av
bolaget och ansvarar för utvecklingen av placeringsverksam-
heten samt strategiska frågor.
UTSKOTT
I jämförelse med många andra börsbolag är bolagets verk-
samhet av liten omfattning och styrelsen består därför av
endast fyra personer. De flesta styrelsefrågor kan med fördel
behandlas av styrelsen i sin helhet och behovet av särskilda
utskott är därmed litet. Styrelsen anser det mest effektivt
och ändamålsenligt att styrelsen i sin helhet deltar i ärenden
som berör ersättningar till ledande befattningshavare. Något
ersättningsutskott har därför inte inrättats, utan hela styrelsen
fullgör ersättningsutskottets uppgifter i enlighet med Kodens
regler. Styrelsen har dock inrättat ett revisionsutskott för
att strukturera, effektivisera och kvalitetssäkra arbetet inom
revisionsområdet. Utskottens ledamöter utses årligen vid det
konstituerande styrelsemötet.
Revisionsutskott
I revisionsutskottet ingår samtliga styrelsens ledamöter utom
styrelseordföranden. Revisionsutskottet består av Christian
Luthman (ordförande) samt Håkan Gartell och John CF
Tengberg. Revisionsutskottet övervakar bolagets finansiella
rapportering samt effektiviteten i bolagets interna kontroll
och riskhantering med avseende på den finansiella rappor-
teringen. Revisionsutskottet granskar och övervakar vidare
revisorns opartiskhet och självständighet samt biträder vid
upprättandet av förslag till bolagsstämmans beslut om revi-
sorsval. Under verksamhetsåret 2023 har revisionsutskottet
sammanträtt två gånger, med närvaro av ledamöterna och av
bolagets revisor. Någon ersättning för arbetet i revisionsut-
skottet har inte utgått.
RIKTLINJER FÖR BESTÄMMANDE AV
ERSÄTTNINGAR TILL LEDANDE
BEFATTNINGSHAVARE
Årsstämman 2020 beslutade om följande riktlinjer för ersätt-
ning till ledande befattningshavare. Dessa riktlinjer omfattar
verkställande direktören och övriga ledande befattningsha-
vare i Havsfruns företagsledning. Riktlinjerna ska tillämpas på
ersättningar som avtalas, och förändringar som görs i redan
avtalade ersättningar, efter det att riktlinjerna antagits och
omfattar inte ersättningar som beslutas av bolagsstämman.
Riktlinjernas främjande av bolagets strategi, långsiktiga
intressen och hållbarhet
En framgångsrik implementering av bolagets strategi och
tillvaratagandet av bolagets långsiktiga intressen, inklusive
dess hållbarhet, förutsätter att bolaget kan rekrytera rätt
medarbetare. För detta krävs att bolaget kan erbjuda konkur-
renskraftig ersättning. Dessa riktlinjer möjliggör att ledande
befattningshavare kan erbjudas en konkurrenskraftig totaler-
sättning.
Formerna av ersättning
Ersättningen till verkställande direktören och övriga ledande
befattningshavare ska vara marknadsmässig och får bestå av
följande komponenter: fast kontantlön, pensionsförmåner
och andra förmåner. Den fasta lönen ska motsvara den
lön som utgår till motsvarande ledande befattningshavare
i jämförbara bolag. Ingen rörlig lön eller prestationsrela-
terad ersättning ska utgå. För verkställande direktören ska
pensionsförmåner, innefattande sjukförsäkring, vara premie-
bestämda. Pensionspremierna för premiebestämd pension
ska uppgå till högst 12 % av den fasta årliga kontantlönen.
För övriga ledande befattningshavare ska pensionsförmåner
vara premiebestämda. Pensionspremierna för premiebestämd
pension ska uppgå till högst 35 % av den fasta årliga kontant-
lönen. Pensionsåldern ska normalt vara 65 år.
Styrelsens närvaro, arvoden och beroendeförhållanden
Namn Invald år Befattning
Närvaro
år 2023
Arvode
2023, tkr
Beroende i förhållande
till bolaget och
bolagsledningen *
Beroende i förhållande till
större aktieägare *
Claes Werkell 1994 Ordförande 7/7 - Ja Ja
Håkan Gartell 2001 Ledamot 7/7 105 Nej Nej
Christian Luthman 2006 Ledamot 7/7 105 Nej Nej
John CF Tengberg 2021 Ledamot 7/7 105 Nej Ja
Summa 315
* Beroendeförhållande enligt Svensk kod för bolagsstyrning
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Årsredovisning 2023 17
Andra förmåner består av en sjukvårdsförsäkring. Denna
förmån får för verkställande direktören och övriga ledande
befattningshavare utgå i sedvanligt begränsad omfattning.
Bolagsstämman kan därutöver, och oberoende av dessa rikt-
linjer, besluta om exempelvis långsiktiga incitamentsprogram.
Några långsiktiga incitamentsprogram förekommer inte.
Upphörande av anställning
Uppsägningstiden ska i normalfallet vara högst sex månader
oavsett om uppsägningen sker på initiativ av bolaget eller
befattningshavaren. Avgångsvederlag ska inte förekomma.
Lön och anställningsvillkor för anställda
Vid beredningen av styrelsens förslag till dessa ersättnings-
riktlinjer ska lön och anställningsvillkor för bolagets anställda
beaktas genom att uppgifter om anställdas totalersättning,
ersättningens komponenter samt ersättningens ökning och
ökningstakt över tid utgjort en del av styrelsens beslutsun-
derlag vid utvärderingen av skäligheten av riktlinjerna och de
begränsningar som följer av dessa.
Beslutsprocessen för att fastställa, utvärdera och
genomföra riktlinjerna
Styrelsen beslutar om förslag till riktlinjer för ersättning till
ledande befattningshavare. Styrelsen ska upprätta förslag
till nya riktlinjer åtminstone vart fjärde år och lägga fram
förslaget för beslut vid årsstämman. Riktlinjerna ska gälla till
dess att nya riktlinjer antagits av bolagsstämman. Styrelsen ska
även följa och utvärdera tillämpningen av riktlinjer för ersätt-
ning till ledande befattningshavare samt gällande ersättnings-
strukturer och ersättningsnivåer i bolaget, varvid jämförelse
ska ske med jämförbara bolag. Styrelsens ledamöter är, med
undantag för styrelsens ordförande, oberoende i förhållande
till bolaget och bolagsledningen. Vid styrelsens behandling av
och beslut i ersättningsrelaterade frågor närvarar inte verk-
ställande direktören eller andra ledande befattningshavare, i
den mån de berörs, och de ska inte heller deltaga i styrelsens
kommande översyn härav.
Frångående av riktlinjerna
Styrelsen får besluta att tillfälligt frångå riktlinjerna helt eller
delvis, om det i ett enskilt fall finns särskilda skäl för det och
ett avsteg är nödvändigt för att tillgodose bolagets långsik-
tiga intressen och hållbarhet eller för att säkerställa bolagets
ekonomiska bärkraft.
REVISOR
Revisorn utses av årsstämman för en mandatperiod på ett år.
Havsfrun ska enligt bolagsordningen ha en eller två revisorer
med högst samma antal revisorssuppleanter. Till revisor eller
revisorssuppleanter ska utses auktoriserade revisorer eller
registrerat revisionsbolag.
Vid årsstämman 2023 valdes till revisor för tiden till och med
årsstämman 2024 det registrerade revisionsbolaget BDO
Mälardalen AB och som huvudansvarig revisor omvaldes
auktoriserade revisorn Carl-Johan Kjellman. Bolagets revisor
rapporterar löpande, om så behövs, gjorda iakttagelser till
styrelsen. Innan årsbokslut fastställs rapporterar revisorn
muntligen och i sedvanlig revisions-PM till styrelsen i sin
helhet om sitt arbete och gjorda iakttagelser. Revisorn gran-
skar översiktligt även delårsrapporten för det tredje kvartalet.
STYRELSENS BESKRIVNING AV INTERN
KONTROLL OCH RISKHANTERING I SAMBAND
MED DEN FINANSIELLA RAPPORTERINGEN
Styrelsen ansvarar enligt aktiebolagslagen och Koden för
den interna kontrollen. Enligt Koden ska styrelsen lämna
en beskrivning av de viktigaste inslagen i bolagets system
för intern kontroll och riskhantering i samband med den
finansiella rapporteringen. Denna beskrivning har upprättats
i enlighet med 6 kap. 6 § årsredovisningslagen, och är därmed
avgränsad till intern kontroll och riskhantering i samband
med den finansiella rapporteringen.
BESKRIVNING AV HUR DEN INTERNA
KONTROLLEN OCH RISKHANTERINGEN ÄR
ORGANISERAD
Kontrollmiljö
Ett effektivt styrelsearbete är grunden för god intern kontroll.
Bolagets styrelse har etablerat tydliga arbetsprocesser och
arbetsordningar för sitt arbete och styrelsens utskott. En
viktig del i styrelsens arbete är att utarbeta och godkänna ett
antal grundläggande regler, riktlinjer och ramverk relaterade
till finansiell rapportering. Dessa inkluderar bland annat
Styrelsens arbetsordning, Instruktion om arbetsfördelning
mellan styrelsen och den verkställande direktören, Instruk-
tion om ekonomisk rapportering till styrelsen samt Instruk-
tion rörande Befogenhet, attest och utanordning. Syftet med
dessa regler är bland annat att skapa grunden för en god
intern kontroll. Reglerna följs upp och omarbetas löpande
samt kommuniceras ut till samtliga medarbetare som är invol-
verade i den finansiella rapporteringen.
Styrelsen utvärderar löpande verksamhetens prestationer och
resultat genom ett ändamålsenligt rapportpaket innehållande
verksamhets- och resultatutfall, analys av nyckeltal samt annan
väsentlig operationell och finansiell information. Styrelsen
har under 2023 övervakat systemen för riskhantering och
intern kontroll. Dessa system syftar till att säkerställa att
verksamheten bedrivs i enlighet med lagar och förordningar
och är effektiv samt att den ekonomiska rapporteringen är
tillförlitlig. Styrelsen har tagit del av och utvärderat rutinerna
för redovisning och ekonomisk rapportering samt följt upp
och utvärderat de externa revisorernas arbete, kvalifikationer
och oberoende.
Styrelsen har två gånger under 2023 haft genomgång med
revisorn varav en gång fått en skriftlig rapport. Därutöver har
styrelsen fått en revisionsrapport i samband med delårsrap-
porten 1 januari - 30 septermber 2023.
Styrelsen beslutade, efter att ha utvärderat behovet av intern-
revision, under 2022 om att upphöra med internrevisionen.
Styrelsen har under 2023 utvärderat om det finns behov av att
ompröva detta ställningstagande. Mot bakgrund av bolagets
begränsade storlek, verksamhet och risk anser styrelsen att
kostnaderna för en sådan internrevision inte är motiverade
eller behövliga. Styrelsens arbete och rutiner beträffande den
interna kontrollen anses av styrelsen vara tillräckliga.
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
18 Årsredovisning 2023
Riskbedömning
Bolaget arbetar fortlöpande och aktivt med riskbedöm-
ning och riskhantering för att säkerställa att de risker som
bolaget är utsatt för hanteras på ett ändamålsenligt sätt inom
de ramar som fastställts. I riskbedömningen beaktas exem-
pelvis väsentliga balans- och resultatposter där väsentliga fel
skulle kunna uppkomma. I bolagets verksamhet finns dessa
risker i huvudsak i posterna fonder och andra aktierelaterade
instrument, valutaterminer och övriga fordringar. Vidare
beaktas krav på ändrade rutiner i anledning av förändringar
i skatte- eller redovisningslagstiftning eller andra externa och
interna faktorer som påverkar bolagets riskexponering. Risk-
bedömningen resulterar i förekommande fall i åtgärder och
uppdaterade rutiner för att säkerställa en korrekt finansiell
rapportering.
Kontrollaktiviteter
Kontrollstrukturer utformas för att hantera de risker som
styrelsen bedömer vara väsentliga för den interna kontrollen
av den finansiella rapporteringen. Dessa kontrollstruk-
turer består dels av en organisation med tydliga roller som
möjliggör en effektiv, och ur ett internkontrollperspektiv
lämplig, ansvarsfördelning, dels av specifika kontrollaktivi-
teter syftande till att upptäcka eller att i tid förebygga risker
för fel i rapporteringen. Exempel på kontrollaktiviteter är
bland annat tydliga beslutprocesser och beslutsordningar för
väsentliga beslut (till exempel investeringar, avtal, avyttringar,
reserveringar, etcetera), resultatanalyser och andra analytiska
uppföljningar, avstämningar och automatiska kontroller i för
den finansiella rapporteringen väsentliga IT-system.
Information och kommunikation
Bolagets väsentliga styrande dokument avseende den finan-
siella rapporteringen, i form av regler, riktlinjer och manualer,
hålls löpande uppdaterade och kommuniceras internt via
relevanta kanaler, såsom interna möten. För kommunikation
med externa parter finns en informationspolicy som anger
riktlinjer för hur denna kommunikation bör ske. Syftet med
reglerna är att säkerställa att bolagets informationsskyldighet
sker på ett korrekt och ändamålsenligt sätt.
Uppföljning
Uppföljning av att den interna kontrollen som är ändamåls-
enlig och fungerar såsom avsett, görs löpande av bolagets
styrelse. Styrelsen har en fastlagd årlig process som säker-
ställer att lämpliga åtgärder vidtas med avseende på de even-
tuella brister som konstaterats.
-------------------------------------------------------------------------
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Årsredovisning 2023 19
HÄNDELSER EFTER ÅRETS UTGÅNG
Substansvärdet minskade med 1,4 % under januari månad.
Per den 31 januari 2024 uppgick substansvärdet till 123,4
MSEK, motsvarande 10,19 kr per aktie.
FRAMTIDA UTVECKLING
Med anledningen av svårigheten av att bedöma den framtida
utvecklingen på de finansiella marknaderna kan inte någon
prognos lämnas om utvecklingen i koncernens substans-
utveckling framöver. Bolaget planerar dock tills vidare att
förädla investeringsportföljen i linje med bolagets målsättning
och strategi med de riskmandat som är beslutade av styrelsen.
ÅRSTÄMMA 2024
Årsstämma hålls torsdagen den 11 april 2024 kl 13.30 hos
Kanter Advokatbyrå, Engelbrektsgatan 3, Stockholm.
UTDELNINGSPOLICY
Styrelsens policy är att framöver försöka hålla en rimligt jämn
och stabil utdelning som långsiktigt och genomsnittligt följer
substansutvecklingen.
FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION
Till årsstämmans förfogande står moderbolagets fria egna
kapital om 31 478 855 kr. Styrelsen föreslår att det till aktieä-
garna utdelas 1,00 kr per aktie, sammanlagt 12 105 940 kr och
att i ny räkning överförs 19 372 915 kr.
Moderbolagets fria egna kapital 31 478 855 kr
Föreslagen utdelning 1,00 kr/aktie 12 105 940 kr
I ny räkning överförs 19 372 915 kr
STYRELSENS YTTRANDE ANGÅENDE
FÖRESLAGEN UTDELNING
Med anledning av styrelsens förslag till årsstämman 2024 om
beslut om vinstutdelning, får styrelsen härmed avge följande
yttrande enligt 18 kap. 4 § aktiebolagslagen. Förutsatt att
årsstämman 2024 beslutar i enlighet med styrelsens förslag till
beslut om vinstutdelning (styrelsen föreslår en vinstutdelning
om 1,00 kr per aktie, sammanlagt 12 105 940 kr) kommer
19 372 915 kr att balanseras i ny räkning. Full täckning finns
för bolagets bundna egna kapital efter föreslagen vinstutdel-
ning.
Verksamhetens art och omfattning framgår av bolagsord-
ningen och avgivna årsredovisningar. Den verksamhet som
bedrivs i bolaget och koncernen medför inte risker utöver
vad som förekommer eller kan antas förekomma i branschen
eller de risker som är förenade med bedrivande av närings-
verksamhet.
Bolagets och koncernens konjunkturberoende avviker inte
från vad som i övrigt förekommer inom branschen. Styrelsen
bedömer att bolaget och koncernen efter föreslagen vinstut-
delning kommer att ha ett tillräckligt stort bundet eget kapital
i förhållande till verksamhetens storlek.
Styrelsen har beaktat Bolagets och koncernens konsolide-
ringsbehov genom en allsidig bedömning av Bolagets och
koncernens ekonomiska ställning och Bolagets och koncer-
nens möjligheter att på sikt infria sina åtaganden. Bolagets
och koncernens ekonomiska situation framgår av årsredo-
visningen för räkenskapsåret 2023. Bolagets soliditet uppgår
till 88,7 % (89,5 % för räkenskapsåret 2022). Koncernens
soliditet uppgår till 99,0 % (99,1 % för räkenskapsåret 2022).
Bolagets och koncernens soliditet avviker inte från vad som
är förekommande inom branschen och i bolag och koncerner
av liknande storlek och ålder. Bolagets finansiella instrument
värderas till verkligt värde i enlighet med IFRS och bolaget
har härmed bokat orealiserade undervärden om 2,9 MSEK
(se not 11 , sida 28). Bolagets egna kapital har således minskat
med detta belopp. Den föreslagna vinstutdelningen äventyrar
inte bolagets eller koncernens förmåga att göra de investe-
ringar som bedömts erforderliga. Förslaget är vidare förenligt
med upprättad likviditetsbudget enligt vilken bolaget och
koncernen förväntas klara oväntade händelser och tillfälliga
variationer i betalningsströmmarna i rimlig omfattning. Bola-
gets och koncernens ekonomiska ställning ger inte upphov till
annan bedömning än att bolaget och koncernen kan fortsätta
sin verksamhet samt att bolaget och koncernen förväntas
fullgöra sina förpliktelser på såväl kort som lång sikt.
Styrelsen har tagit hänsyn till bolagets och koncernens ställ-
ning i övrigt. Styrelsen har därvid även tagit hänsyn till alla
kända förhållanden som kan ha betydelse för bolagets och
koncernens ekonomiska ställning och som inte har beaktats
inom ramen för bedömningen av bolagets och koncernens
konsolideringsbehov och likviditet.
Bland de förhållanden som styrelsen beaktat märks sådana
händelser och omständigheter som bolaget lämnat uppgift
om i den i årsredovisningen för räkenskapsåret 2023 intagna
förvaltningsberättelsen. Även händelser och omständigheter
som hänför sig till tidpunkter efter räkenskapsåret 2023 har
härvid beaktats.
Med hänvisning till vad som anförts ovan, bedömer styrelsen
att vinstutdelningen är försvarlig med hänvisning till de krav
som verksamhetens art, omfattning och risker ställer på stor-
leken av bolagets och koncernens egna kapital samt bolagets
och koncernens konsolideringsbehov, likviditet och ställning
i övrigt.
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
20 Årsredovisning 2023
ÅRSREDOVISNINGENS GODKÄNNANDE
Styrelsen har godkänt denna koncernredovisning, med räken-
skapsår som slutar den 31 december 2023, den 21 februari
2024 för offentliggörande. Årsredovisningen och koncern-
redovisningen kommer att föreläggas årsstämman den 11 april
2024 för fastställande. Styrelsen och verkställande direktören
försäkrar att årsredovisningen har upprättats i enlighet med
god redovisningssed i Sverige och koncernredovisningen har
upprättats i enlighet med de internationella redovisningsstan-
darder som avses i Europaparlamentets och rådets förord-
ning (EG) nr 1606/2002 av den 19 juli 2002 om tillämpning
av internationella redovisningsstandarder. Årsredovisningen
respektive koncernredovisningen ger en rättvisande bild
av moderbolagets och koncernens ställning och resultat.
Förvaltningsberättelsen för moderbolaget respektive
koncernen ger en rättvisande översikt över utvecklingen av
moderbolagets och koncernens verksamhet, ställning och
resultat samt beskriver väsentliga risker och osäkerhetsfak-
torer som moderbolaget och de företag som ingår i koncernen
står inför.
Förvaltningsberättelse med bolagsstyrningsrapport
Stockholm den 21 februari 2024
Vår revisionsberättelse har lämnats den 21 februari 2024
BDO Mälardalen AB
Carl-Johan Kjellman
Auktoriserad revisor
Claes Werkell
Ordförande
Christian Luthman
Ledamot
Håkan Gartell
Ledamot
John CF Tengberg
Ledamot
Jonas Israelsson
VD
Årsredovisning 2023 21
Resultaträkning - koncernen
Finansiella rapporter - koncernens räkningar
| Rapport över totalresultat - koncernen | ||
KSEK | 2023 | 2022 |
Årets resultat | - | |
Övrigt totalresultat | ||
Årets totalresultat | - | |
Årets totalresultat hänförligt till moderbolagets aktieägare | - |
KSEK | NOT | 2023 | 2022 |
Resultat från värdepappersplaceringar | 4 | ||
Administrationsomkostnader | 7-10, 14 | - | - |
Rörelseresultat | - | - | |
Ränteintäkter | |||
Räntekostnader | |||
Finansnetto | |||
Resultat före skatt | - | ||
Skatt på årets resultat | 11 | ||
Årets resultat | - | ||
Resultat per aktie före och efter utspädning, kr | 15 | - | |
Antal aktier i genomsnitt (totalt antal aktier) |
22 Årsredovisning 2023
Finansiella rapporter - koncernens räkningar
Rapport över finansiell ställning - koncernen
KSEK | NOT | 2023 | 2022 |
| TILLGÅNGAR | |||
| Anläggningstillgångar | |||
Inventarier | 14 | ||
Summa anläggningstillgångar | |||
| Omsättningstillgångar | |||
Övriga kortfristiga fordringar | 12, 13, 16 | ||
Skattefordringar | |||
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 17 | ||
Finansiella placeringar | 12, 13 | ||
Kassa och bank | 12, 13, 20 | ||
Summa omsättningstillgångar | |||
SUMMA TILLGÅNGAR | |||
| EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||
| Eget kapital | |||
Aktiekapital | 18 | ||
Övrigt tillskjutet kapital | |||
Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat | |||
Eget kapital | |||
| Kortfristiga skulder | |||
Leverantörsskulder | |||
Övriga skulder | |||
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 19 | ||
Summa kortfristiga skulder | |||
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER |
Årsredovisning 2023 23
Rapport över förändring i eget kapital - koncernen
Finansiella rapporter - koncernens räkningar
| Övrigt tillskjutet | Balanserade vinstmedel | |||
KONCERNEN, KSEK | Aktiekapital | kapital | inkl. årets resultat | Summa |
Ingående eget kapital 1/1 2023 | ||||
Årets resultat | ||||
Årets totalresultat | ||||
Utdelning till aktieägare | - | - | ||
Utgående eget kapital 31/12 2023 | ||||
Ingående eget kapital 1/1 2022 | ||||
Årets resultat | - | - | ||
Årets totalresultat | - | - | ||
Utdelning till aktieägare | ||||
Utgående eget kapital 31/12 2022 |
KSEK | NOT | 2023 | 2022 |
| Den löpande verksamheten | |||
Rörelseresultat | 4 | - | - |
| Justering för poster som inte ingår i kassaflödet | |||
Värdeförändring kortfristiga placeringar | |||
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar | |||
Erhållna räntor | |||
Erlagda räntor | |||
Betald skatt | - | ||
| Kassaflöde från den löpande verksamheten | |||
före förändringar i rörelsekapitalet | |||
| Förändringar i rörelsekapitalet | |||
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar | - | ||
Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga placeringar | |||
Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder | - | ||
- | |||
Kassaflöde från den löpande verksamheten | - | ||
| Investeringsverksamheten | |||
Investeringar i materiella anläggningstillgångar | |||
Kassaflöde från investeringsverksamheten | |||
| Finansieringsverksamheten | |||
Utbetald utdelning | - | ||
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | - | ||
Årets kassaflöde | - | ||
Likvida medel vid årets början | |||
Likvida medel vid årets slut | 20 |
Rapport över kassaflödet - koncernen
24 Årsredovisning 2023
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Not 2 Koncernens redovisningsprinciper
Koncernens redovisningsprinciper och noter
(moderbolaget) är ett svenskregistrerat aktiebolag med säte
i Stockholm. Aktierna är noterade på Nasdaq Stockholm i
segmentet små bolag och sektorn Finans. Adressen till kontoret
är Nybrogatan 6, 114 34 Stockholm . Föremålet för bolagets
Koncernredovisningen för 2023 består av moderbolaget och det
vilande dotterföretaget Havsfrun Capital AB, org. nr 556379-4253.
Not 1 Allmän information
Årsredovisning 2023 25
Not 3 Uppskattningar och bedömningar
Koncernens redovisningsprinciper och noter
26 Årsredovisning 2023
Not 4 Rörelseresultat
KSEK | 2023 | 2022 |
Realiserat resultat från kortfristiga placeringar | 11 278 | 11 345 |
Utdelning från aktieinnehav (realiserat) | 915 | 370 |
Valutakursresultat från banktillgodohavande (realiserat) | -179 | 480 |
Orealiserat resultat från kortfristiga placeringar | -7 541 | -11 146 |
Resultat från värdepappersplaceringar | 4 474 | 679 |
Administrationsomkostnader | -6 300 | -6 386 |
Rörelseresultat | -1 826 | -5 707 |
Not 5 Upplysningar om närstående
Koncerninterna transaktioner
Av moderbolagets inköp var 0 % (0 %) inköp från andra
bolag inom koncernen. Försäljning från moderbolaget till
andra företag inom koncernen uppgick under året till 0 % av
moderbolagets omsättning (0 %).
Betydande inflytande
Claes Werkell med närstående har aktier motsvarande 36,0
% av rösterna i bolaget. Claes Werkell är anställd och tillika
ordförande i Havsfrun Investment AB och ingår i styrelsen i
samtliga koncernbolag.
Beträffande ersättningar till Claes Werkell har inga
ersättningar betalats ut förutom lön, pensionspremie och
sjukvårdsförsäkring, vilket redovisas i not 7.
Invia S.A., Luxemburg, (org. nr. B62304) är moderbolag
till Havsfrun Investment AB (Invia S.A. upprättar inte
koncernredovisning). Invia S.A. ägs, indirekt via bolag, till
lika stora delar av Claes Werkell och John Tengberg. John
Tengberg med närstående har aktier motsvarande 37,2 % av
rösterna i Havsfrun Investment AB.
Not 6 Medelantal anställda
2023 | 2022 | |||
Medelantal | Varav män | Medelantal | Varav män | |
Anställda | 3 | 3 | 3 | 3 |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Årsredovisning 2023 27
Not 7 Löner och ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare
Redovisningsprincip
År 2023 (föregående år) | Grundlön | Övriga | Pensions- | Sociala | Totalt | |||||
| förmåner | kostnad | kostnader | ||||||||
| 1) | 2) | 3) | ||||||||
Styrelsens ordförande | - (-) | - (-) | - (-) | - (-) | - (-) | |||||
Styrelseledamöter* | 315 | (315) | - (-) | - (-) | 54 | (54) | 369 | (369) | ||
Total ersättning till styrelsen | 315 | (315) | - (-) | - (-) | 54 | (54) | 369 | (369) | ||
VD i moderbolaget** | 798 | (793) | 9 | (8) | 90 | (91) | 275 | (274) | 1 172 | (1 166) |
Övriga ledande befattningshavare*** | 556 | (556) | 27 | (27) | 194 | (194) | 107 | (107) | 884 | (884) |
Övriga anställda**** | 778 | (771) | 9 | (8) | 91 | (91) | 269 | (267) | 1 147 | (1 136) |
Total ersättning till anställda | 2 132 | (2 120) | 44 | (43) | 375 | (376) | 651 | (647) | 3 203 | (3 186) |
Total ersättning till styrelse och anställda | 2 447 | (2 435) | 44 | (43) | 375 | (376) | 705 | (701) | 3 572 | (3 555) |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
28 Årsredovisning 2023
2023 | 2022 | |||||||
Revision | Revisions- | Skatte- | Övriga | Revision | Revisions- | Skatteråd- | Övriga | |
| verksam- | rådgivning | tjänster | verksam- | givning | tjänster | |||
| het utöver | het utöver | |||||||
| revisions- | revisions- | |||||||
| uppdrag | uppdrag | |||||||
BDO Mälardalen AB | 213 | 95 | - | - | 250 | 54 | - | - |
Summa | 213 | 95 | - | - | 250 | 54 | - | - |
2023 | 2022 | |
Personal, styrelse, ansvarsförsäkringar | 3 740 | 3 706 |
Lokal, IT, administration | 1 040 | 1 041 |
Börsavgift, rapportering, bokföring, revision | 1 358 | 1 472 |
Analystjänster i placeringsverksamheten | 161 | 167 |
Summa | 6 300 | 6 386 |
Not 10 Leasingavtal
Årets leasingkostnader | 2023 | 2022 |
Lokalhyra | 560 | 501 |
Summa | 560 | 501 |
Not 11 Skatter
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Årsredovisning 2023 29
2023 | 2022 | |
Aktuell skatt på årets resultat | 0 | 0 |
Uppskjuten skatt | 0 | 0 |
Inkomstskatt | 0 | 0 |
Inkomstskatt
2023 | 2022 | |
Redovisat resultat före skatt | 980 | -5 026 |
Skatt enligt gällande skattesats, 20,6 % | -202 | 1 035 |
Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader | -14 | -12 |
Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter | 1 | 0 |
Skatteeffekt av beräknad schablonintäkt från fondandelar | -6 | -14 |
Utnyttjande underskottsavdrag för vilken ingen uppskjuten skatt tidigare redovisats | 221 | -1 009 |
Redovisad skattekostnad | 0 | 0 |
Avstämning mellan teoretisk skattekostnad och redovisad skatt
Uppskjutna skattefordringar årets förändring | 2023 | 2022 |
Ingående balans | 744 | 3 040 |
Aktivering underskott, redovisas i resultaträkningen | 0 | 0 |
Upplösning avseende skattemässiga underskott, redovisas i RR | -744 | -2 296 |
Utgående balans | 0 | 744 |
| Uppskjutna skatteskulder årets förändring | ||
Ingående balans | 744 | 3 040 |
Förändringar ej realiserade vinster redovisat i resultaträkningen | -744 | -2 296 |
Utgående balans | 0 | 744 |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
30 Årsredovisning 2023
Not 12 Finansiella instrument per kategori
KONCERNEN | 2023 | 2022 | ||
| Verkligt värde via | Upplupet | Verkligt värde via | Upplupet anskaff- | |
| SKULDER | resultaträkningen | anskaffningsvärde | resultaträkningen | ningsvärde |
Leverantörsskulder | - | 136 | - | 188 |
Summa | - | 136 | - | 188 |
KONCERNEN | 2023 | 2022 | ||
| Upplupet | Verkligt värde via | Upplupet | Verkligt värde via | |
| TILLGÅNGAR | anskaffningsvärde | resultaträkningen | anskaffningsvärde | resultaträkningen |
Finansiella placeringar* | - | 13 905 | - | 41 312 |
Övriga kortfristiga fordringar** | 29 197 | - | 174 | - |
Kassa och bank | 82 705 | - | 95 554 | - |
Summa | 111 901 | 13 905 | 95 729 | 41 312 |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Årsredovisning 2023 31
Koncernens redovisningsprinciper och noter
FINANSIELLA INSTRUMENT SOM VÄRDERAS TILL VERKLIGT VÄRDE VIA RESULTATRÄKNINGEN
2023 | 2022 | |||||
MSEK | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 | Nivå 1 | Nivå 2 | Nivå 3 |
Finansiella placeringar* | 13,9 | - | - | 41,3 | - | - |
Övriga kortfristiga fordringar** | 29,2 | - | - | 0,2 | - | - |
Summa | 43,1 | - | - | 41,5 | - | - |
2023 | 2022 | |||
32 Årsredovisning 2023
Not 13 Riskexponering och riskhantering
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Årsredovisning 2023 33
| Likvida inom: | 0-3 mån | 4-6 mån | 7-12 mån | >12 mån | Totalt |
| Kassa och bank | 82,7 | - | - | - | 82,7 |
| Finansiella placeringar* | 13,9 | - | - | - | 13,9 |
| Övriga kortfristiga fordringar** | 29,2 | - | - | - | 29,2 |
| Summa | 125,8 | - | - | - | 125,8 |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Valuta | Omräknat MSEK | Andel |
SEK | 99,8 | 79 % |
EUR | 19,3 | 15 % |
USD | 4,4 | 3 % |
Övrigt | 2,3 | 2 % |
Summa | 125,8 | 100 % |
Känslighetsanalys | Påverkan på substansvärdet, MSEK | Påverkan på substansvärdet, % |
10 % förändring av investeringsportföljen* | +/- 1,4 MSEK | +/- 1,1 % |
10 % förändring i valutakurs EUR/SEK | +/- 1,9 MSEK | +/- 1,5 % |
10 % förändring i valutakurs USD/SEK | +/- 0,4 MSEK | +/- 0,4 % |
1 % förändring av räntan | +/- 0,8 MSEK | +/- 0,7 % |
| Likvida inom: | 0-3 mån | 4-6 mån | 7-12 mån | >12 mån | Totalt |
Leverantörsskulder | -0,1 | - | - | - | -0,1 |
Summa | -0,1 | - | - | - | -0,1 |
34 Årsredovisning 2023
2023 | 2022 | |
Fordringar på avyttrade finansiella placeringar* | 29 197 | 174 |
Summa | 29 197 | 174 |
| Upplupna intäkter | ||
Övrigt | 131 | 117 |
Summa | 279 | 242 |
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Not 14 Inventarier
Ackumulerade anskaffningsvärden | 2023 | 2022 |
Vid årets början | 389 | 389 |
Inköp under året | - | - |
Summa | 389 | 389 |
| Ackumulerade avskrivningar | ||
Vid årets början | -367 | -356 |
Årets avskrivningar | -11 | -11 |
Summa | -378 | -367 |
Utgående planenligt restvärde | 11 | 22 |
Not 15 Resultat per aktie
2023 | 2022 | |
Resultat per aktie | 0,08 | -0,42 |
Antal aktier i genomsnitt (totalt) | 12 105 940 | 12 105 940 |
Årsredovisning 2023 35
| Andel av | Andel av | Eget kapital | |||||
2023 | Kvotvärde | Röster/aktie | Antal aktier | kapitalet | rösterna | Aktiekapital | per aktie |
A-aktier | 5 kr | 10 | 1 855 330 | 15,3 % | 64,4 % | 9 276 650 | - |
B-aktier | 5 kr | 1 | 10 250 610 | 84,7 % | 35,6 % | 51 253 050 | - |
Totalt | - | - | 12 105 940 | 100,0 % | 100,0 % | 60 529 700 | 10,33 |
| Andel av | Andel av | Eget kapital | |||||
2022 | Kvotvärde | Röster/aktie | Antal aktier | kapitalet | rösterna | Aktiekapital | per aktie |
A-aktier | 5 kr | 10 | 1 855 330 | 15,3 % | 64,4 % | 9 276 650 | - |
B-aktier | 5 kr | 1 | 10 250 610 | 84,7 % | 35,6 % | 51 253 050 | - |
Totalt | - | - | 12 105 940 | 100,0 % | 100,0 % | 60 529 700 | 11,25 |
2023 | 2022 | |
| Förutbetalda intäkter | ||
- Upplupna kostnader | - | - |
Semesterlöneskulder | 522 | 534 |
Sociala avgifter | 152 | 156 |
Ej utbetalt arvode revisor | 312 | 250 |
Övriga upplupna kostnader | 11 | - |
Summa | 997 | 939 |
Not 20 Likvida medel
2023 | 2022 | |
Kassa och bank | 82 705 | 95 554 |
Summa | 82 705 | 95 554 |
Likvida medel fastställs till kassa och bankmedel och kortfristiga placeringar med
återstående löptid kortare än 3 månader.
Not 21 Händelser efter balansdagen
Koncernens redovisningsprinciper och noter
Substansvärdet minskade med 1,4 % under januari 2024. Per
den 31 januari 2024 uppgick substansvärdet till 123,4 MSEK,
motsvarande 10,19 kr per aktie.
36 Årsredovisning 2023
Resultaträkning - moderbolaget
Rapport över totalresultat - moderbolaget
KSEK NOT 2023 2022
Resultat från värdepappersplaceringar 2 4 474 679
Administrationsomkostnader 5-8, 10 -6 300 -6 386
Rörelseresultat -1 826 -5 707
Ränteintäkter 2 806 681
Räntekostnader - -
Finansnetto 2 806 681
Resultat före skatt 980 -5 026
Skatt på årets resultat 9 - -
Årets resultat 980 -5 026
KSEK 2023 2022
Årets resultat 980 -5 026
Övrigt totalresultat - -
Årets totalresultat 980 -5 026
Finansiella rapporter - räkningar moderbolaget
Årsredovisning 2023 37
Finansiella rapporter - räkningar moderbolaget
Rapport över finansiell ställning - moderbolaget
KSEK NOT 2023 2022
TILLGÅNGAR
Anläggningstillgångar
Andelar i koncernföretag 14 14 643 14 645
Inventarier 12 11 22
Summa anläggningstillgångar 14 654 14 667
Omsättningstillgångar
Övriga kortfristiga fordringar 10, 11, 15 29 197 174
Skattefordringar 276 196
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 16 279 242
Finansiella placeringar 10, 11 13 905 41 312
Kassa och bank 10, 11, 19 82 705 95 552
Summa omsättningstillgångar 126 362 137 477
SUMMA TILLGÅNGAR 141 016 152 144
EGET KAPITAL OCH SKULDER
Bundet eget kapital
Aktiekapital 17 60 530 60 530
Reservfond 33 068 33 068
Summa bundet eget kapital 93 597 93 597
Fritt eget kapital
Överkursfond 4 968 4 968
Balanserade vinstmedel 25 532 42 664
Årets resultat 980 -5 026
Summa fritt eget kapital 31 479 42 605
Summa eget kapital 125 076 136 202
Kortfristiga skulder
Leverantörsskulder 136 188
Skulder till koncernföretag 21 14 643 14 643
Övriga skulder 164 171
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 997 939
Summa kortfristiga skulder 15 939 15 942
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 141 016 157 144
38 Årsredovisning 2023
Rapport över förändring i eget kapital - moderbolaget
KSEK Aktiekapital
Övrigt tillskjutet
kapital
Balanserade vinstmedel
inkl. årets resultat Summa
Ingående eget kapital 1/1 2023 60 530 33 068 42 605 136 202
Årets resultat - - 980 980
Årets totalresultat - - 980 980
Utdelning till aktieägare - - -12 106 -12 106
Utgående eget kapital 31/12 2023 60 530 33 068 31 479 125 076
Ingående eget kapital 1/1 2022 60 530 33 068 47 631 141 229
Årets resultat - - -5 026 -5 026
Årets totalresultat - - -5 026 -5 026
Utdelning till aktieägare - - - -
Utgående eget kapital 31/12 2022 60 530 33 068 42 605 136 202
Rapport över kassaflödet - moderbolaget
KSEK NOT 2023 2022
Den löpande verksamheten
Rörelseresultat 2 -1 826 -5 707
Justering för poster som inte ingår i kassaflödet
Värdeförändring kortfristiga placeringar 7 541 11 146
Avskrivningar materiella anläggningstillgångar 11 11
5 726 5 450
Erhållna räntor 2 806 681
Erlagda räntor - -
Betald skatt -146 99
2 659 779
Kassaflöde från den löpande verksamheten
före förändringar i rörelsekapitalet 8 385 6 229
Förändringar i rörelsekapitalet
Ökning (-)/minskning (+) av rörelsefordringar -28 992 2 988
Ökning (-)/minskning (+) av kortfristiga placeringar 19 866 1 416
Ökning (+)/minskning (-) av rörelseskulder -2 43
-9 128 4 447
Kassaflöde från den löpande verksamheten -743 10 676
Investeringsverksamheten
Investeringar i materiella anläggningstillgångar - -
Kassaflöde från investeringsverksamheten - -
Finansieringsverksamheten
Utbetald utdelning -12 106 -
Kassaflöde från finansieringsverksamheten -12 106 -
Årets kassaflöde -12 849 10 676
Likvida medel vid årets början 95 552 84 876
Likvida medel vid årets slut 19 82 705 95 552
Finansiella rapporter - räkningar moderbolaget
Årsredovisning 2023 39
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter
Moderbolagets redovisningsprinciper
Moderbolagets årsredovisning är upprättad i enlighet med
Årsredovisningslagen och med tillämpning av Rådet för
finansiell rapportering RFR 2 ”Redovisning för juridiska
personer”. RFR2 anger att en juridisk person ska tillämpa
samma IFRS/IAS som tillämpas i koncernredovisningen så
långt detta är möjligt inom ramen för årsredovisningslagen,
tryggandelagen och med hänsyn till sambandet mellan
redovisning och beskattning. Rekommendationen anger
vilket undantag från och tillägg till IFRS som ska göras.
Koncernens redovisningsprinciper återfinns i koncernens del
av årsredovisningen. De huvudsakliga skillnaderna mellan
redovisningsprinciperna som tillämpas i Havsfrunkoncernen
och moderbolaget beskrivs nedan.
Aktier och andelar i koncernföretag redovisas till anskaffnings-
värde.
Utdelning till moderföretagets aktieägare redovisas som skuld
i Havsfruns finansiella rapporter i den period då utdelningen
fastställs av moderföretagets aktieägare.
I moderbolaget redovisas samtliga leasingavtal som
operationella leasingavtal, enligt undantaget i RFR 2,
och leasingavgiften redovisas som kostnad linjärt över
leasingperioden som administrationskostnad.
Då koncernen består av moderbolaget och ett vilande
dotterbolag är moderbolagets räkningar i princip identiska
med koncernens. Den enda skillnad som föreligger är
posterna aktier i dotterföretag och skuld till koncernföretag
i moderföretaget. För alla de poster som är identiska
i moderbolag och koncern hänvisas därför nedan till
koncernens notupplysningar.
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter
Not 1 Moderbolagets redovisningsprinciper
Not 2 Rörelseresultat
Not 3 Upplysningar om närstående
Se koncernens not 5.
Se koncernens not 4.
Not 4 Medeltalet anställda
Not 5 Löner och ersättningar till styrelse och ledande befattningshavare
Not 6 Revisorernas arvoden
Not 7 Specifikation över kostnader som ingår i administrationsomkostnader
Not 8 Leasingavtal
Leasing
Bolagets leasingkostnader avser hyresavtal för kontor.
Bolaget redovisar hyresavtalet som operationell leasing i
moderbolaget beaktandes dess korta löptid och att bolaget
inte med rimlig säkerhet kan säga att förlängningsoption
kommer att utnyttjas. Hyresavtalet löper tillsvidare med 3
månaders uppsägningstid.
Se koncernens not 6.
Se koncernens not 7.
Se koncernens not 8.
Se koncernens not 9.
40 Årsredovisning 2023
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter
Not 9 Skatter
2023 2022
Aktuell skatt på årets resultat 0 0
Uppskjuten skatt 0 0
Inkomstskatt 0 0
Inkomstskatt
Av Skatteverket godkända underskott uppgick enligt beskattningsår 2022 till 93 378 KSEK, vilket motsvarar en uppskjuten skatte-
fordran på 19 236 KSEK. Årets taxerade överskott har beräknats till 8 616 KSEK, vilket leder till en minskning av uppskjuten skat-
tefordran med 1 775 KSEK till totalt 17 461 KSEK. Moderbolaget har per 31/12 2023 bokförda ej realiserade skattemässiga vinster
om 63 KSEK och bokförda ej realiserade skattemässiga förluster om 2 939 KSEK. Vilka ökar den uppskjutna skattefordran med 592
KSEK till 18 053 KSEK. Bolaget bedömer att det inte föreligger skäl för aktivering av den uppskjutna skattefordran om 18 053 KSEK
eftersom den ej kommer att utnyttjas.
Avstämning mellan teoretisk skattekostnad och redovisad skatt
Uppskjutna skattefordringar och uppskjutna skatteskulder 2023 2022
Uppskjutna skattefordringar hänförliga till:
-Skattemässiga underskott 0 744
- Orealiserade värdeförängringar 0 0
Uppskjutna skatteskulder hänförliga till:
-Orealiserade värdeförändringar från finansiella instrument 0 744
Netto uppskjutna skattefordringar/skatteskulder 0 0
Oredovisade uppskjutna skattefordringar
Skattemässiga underskott 17 461 19 236
Orealiserade värdeförändringsförluster 592 0
Uppskjutna skattefordringar årets förändring 2023 2022
Ingående balans 744 3 040
Aktivering underskott, redovisas i resultaträkningen 0 0
Upplösning avseende skattemässiga underskott, redovisas i RR -744 -2 296
Utgående balans 0 744
Uppskjutna skatteskulder årets förändring
Ingående balans 744 3 040
Förändringar ej realiserade vinster redovisat i resultaträkningen -744 -2 296
Utgående balans 0 744
2023 2022
Redovisat resultat före skatt 980 -5 026
Skatt enligt gällande skattesats, 20,6 % -202 1 035
Skatteeffekt av ej avdragsgilla kostnader -14 -12
Skatteeffekt av ej skattepliktiga intäkter 1 0
Skatteeffekt av beräknad schablonintäkt från fondandelar -6 -14
Utnyttjande underskottsavdrag för vilken ingen uppskjuten skatt tidigare redovisats 221 -1 009
Redovisad skattekostnad 0 0
Årsredovisning 2023 41
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter
Not 11 Riskexponering och riskhantering
Se koncernens not 13.
Not 12 Inventarier
Se koncernens not 14.
Not 13 Resultat per aktie
Se koncernens not 15.
Not 15 Övriga kortfristiga fordringar
Not 14 Andelar i koncernföretag
Företag | Org. nummer | Säte | Kapitalandel | Rösträttsandel | Antal andelar | Bokfört värde |
Havsfrun Capital AB | 556379-4253 | Stockholm | 100 % | 100 % | 10 910 | 14 643 |
Summa | 14 643 |
Ackumulerade anskaffningsvärden | 2023 | 2022 |
Vid årets början | 14 645 | 14 645 |
Nedskrivning av aktier och andelar i koncernföretag | -2 | - |
Utgående ackumulerade anskaffningsvärden | 14 643 | 14 645 |
Se koncernens not 16.
Not 16 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Not 17 Aktier och aktiekapital
Not 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Se koncernens not 17.
Se koncernens not 18.
Se koncernens not 19.
Not 10 Finansiella instrument per kategori
Se koncernens not 12.
42 Årsredovisning 2023
Moderbolagets redovisningsprinciper och noter
Not 21 Skulder till koncernföretag
2023 2022
Skulder till koncernföretag 14 643 14 643
Totalt 14 643 14 643
Not 19 Likvida medel
Not 20 Händelser efter balansdagen
Se koncernens not 21.
Se koncernens not 20.
Årsredovisning 2023 43
Definitioner
Definitioner
BEGREPP DEFINITION
BESKRIVNING AV
ANVÄNDANDET
Direktavkastning Utdelning per aktie / börskurs vid periodens
utgång.
-
Resultat per aktie* Periodens resultat / genomsnittligt antal utestå-
ende aktier.
-
Resultat per aktie efter utspädning* Periodens resultat hänförligt till moderföretagets
aktieägare / genomsnittligt antal utestående
aktier.
-
Skuldsättningsgrad Nettoskuld (Räntebärande skulder - likvida
medel) / (Eget kapital + nettoskuld).
-
Soliditet (Eget kapital + minoritetsintresse) / balansom-
slutning.
Detta mått visar Havsfruns ränte-
känslighet och finansiella stabilitet.
Substansvärde Eget kapital hänförligt till moderföretagets
aktieägare.
Anger värdet av Havsfruns net-
totillgångar.
Substansvärdets förändring inklusive
återinvesterad utdelning
Skillnaden mellan utgående och ingående sub-
stansvärde. Utdelningen läggs tillbaka på substan-
sen och förräntas i takt med substanstillväxten.
Ett lönsamhetsmått som visar
Havsfruns avkastning på bolagets
substansvärde, beaktat att utdel-
ningen återinvesterats.
Substansvärdets förändring inklusive
återlagd utdelning
Skillnaden mellan utgående och ingående
substansvärde. Utdelningen läggs tillbaka på sub-
stansen som en engångspost på utdelningsdagen,
utdelningen förräntas inte i takt med substans-
tillväxten.
Visar hur substansvärdet har utveck-
lats under perioden. Ett lönsamhets-
mått som visar Havsfruns avkast-
ning på substansvärdet, beaktat
utbetald utdelning.
Substansvärdet per aktie Substansvärdet / antal aktier vid periodens slut. Ett mått som visar ägarnas andel av
bolagets totala nettotillgångar per
aktie.
Substansvärderabatt/-premium Börskurs / substansvärde per aktie -1. Om börskursen är lägre än
substansvärdet per aktie handlas
aktien med en rabatt, om det om-
vända handlas aktien till en premie.
Totalavkastning Aktiens förändring under perioden inklusive
återlagd utdelning.
-
Havsfrun Investment AB använder ett antal finansiella mått
i delårsrapporter och årsredovisningar som inte definieras
enligt IFRS, s.k. alternativa nyckeltal, enligt ESMA:s (The
European Securities and Markets Authority) riktlinjer.
Dessa mått används för att ge värdefull kompletterande
information till såväl investerare som företagets ledning för
att kunna analysera och utvärdera företagets verksamhet. De
alternativa nyckeltalen är inte alltid jämförbara med mått som
används av andra företag och ska ses som komplement till
mått som definieras enligt IFRS.
Definitioner för de alternativa nyckeltalen substansvärde,
substansvärdets förändring, substansrabatt/-premie och
soliditet är centrala för förståelsen och utvärderingen av
Havsfruns verksamhet. Beräkningarna av dessa nyckeltal kan
härledas från uppgifter i årsredovisningen.
Nedan angivna nyckeltal är inte definierade enligt IFRS om
inget annat anges.
Finansiella nyckeltal
* Detta nyckeltal är definierat enligt IFRS
44 Årsredovisning 2023
Definitioner
BEGREPP DEFINITION
BESKRIVNING AV
ANVÄNDANDET
Alfa Avkastning som är oberoende av riskpremier i
den finansiella marknaderna.
-
Antal utestående aktier Antal utestående aktier vid periodens slut. -
Beta Ett mått på tillgångens följsamhet mot aktie-
marknaden.
-
Börsvärde Totalt antal aktier multiplicerat med B-aktiens
kurs vid periodens slut.
-
Genomsnittligt antal utestående aktier Ett genomsnitt av antalet utestående aktier mätt
under perioden.
-
Investeringsgrad Investeringsportföljens storlek / totalt substans-
värde.
-
Omsättningshastighet B-aktien Antal omsatta B-aktier / Genomsnittligt antal
aktier.
-
Omvänt förvärv En vanlig situation som kan leda till ett omvänt
förvärv är när ett större icke-noterat företag låter
sig förvärvas av ett mindre noterat företag med
avsikten att ta över det noterade bolagets mark-
nadsnotering. Det noterade bolaget genomför
vanligtvis en riktad nyemission, där emissionen
är tillräckligt stor för att ge kontrollen över
bolaget till de tidigare ägarna av det icke börs-
noterade bolaget. På detta sätt kan det onoterade
bolaget besparas en hel del processer och kost-
nader som det innebär att gå in på börsen den
traditionella vägen.
-
Riskfri ränta Den avkastning som erhålles vid en investering i
statsobligationer. Vid beräkningar har Havsfrun
använt Svensk statsskuldsväxel 90 dagar.
-
Sharpe kvot Ett mått på investeringsportföljens riskjuterade
avkastning. Beräknas som avkastningen utöver
den riskfria räntan i relation topp investerings-
portföljens risk definierad som standardavvikelse.
En hög Sharpe-kvot är ett tecken
på ett gott utbyte mellan avkastning
och risk.
Standardavvikelse Ett statistiskt mått som anger spridningen i en
datamängd. Måttet anges i procent.
Volatilitet Ett mått på hur avkastningen varierar över tiden.
Vanligen beräknas en portföljs volatilitet som
standardavvikelsen i portföljens avkastning.
Ofta använder man volatilitet som
ett mått på risken i en portfölj.
Nyckeltal som ej är finansiella
Årsredovisning 2023 45
Revisionsberättelse
REVISIONSBERÄTTELSE
Till bolagsstämman i Havsfrun Investment AB
Org.nr. 556311-5939
Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen
Uttalanden
Vi har utfört en revision av årsredovisningen och
koncernredovisningen för Havsfrun Investment AB för år
2023 med undantag för bolagsstyrningsrapporten på sidorna
14-18. Bolagets årsredovisning och koncernredovisning ingår
på sidorna 12-44 i detta dokument.
Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i
enlighet med årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga
avseenden rättvisande bild av moderbolagets finansiella
ställning per den 31 december 2023 och av dess finansiella
resultat och kassaflöde för året enligt årsredovisningslagen.
Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med
årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden
rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31
december 2023 och av dess finansiella resultat och kassaflöde
för året enligt International Financial Reporting Standards
(IFRS), såsom de antagits av EU, och årsredovisningslagen.
Våra uttalanden omfattar inte bolagsstyrningsrapporten
på sidorna 14-18. Förvaltningsberättelsen är förenlig med
årsredovisningens och koncernredovisningens övriga delar.
Vi tillstyrker därför att bolagsstämman fastställer
resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och
för koncernen.
Våra uttalanden i denna rapport om årsredovisningen
och koncernredovisningen är förenliga med innehållet
i den kompletterande rapport som har överlämnats
till moderbolagets revisionsutskott i enlighet med
revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 11.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt International Standards on
Auditing (ISA) och god revisionssed i Sverige. Vårt ansvar
enligt dessa standarder beskrivs närmare i avsnittet ”Revisorns
ansvar”. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och
koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt
fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Detta innefattar att, baserat på vår bästa kunskap
och övertygelse, inga förbjudna tjänster som avses i
revisorsförordningens (537/2014/EU) artikel 5.1 har
tillhandahållits det granskade bolaget eller, i förekommande
fall, dess moderföretag eller dess kontrollerade företag inom
EU.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga
och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Särskilt betydelsefulla områden
Vi har fastställt att det inte finns några särskilt betydelsefulla
områden som vi behöver kommunicera i vår rapport.
Annan information än årsredovisningen och
koncernredovisningen
Detta dokument innehåller även annan information än
årsredovisningen och koncernredovisningen och återfinns
på sidorna 3-11. Det är styrelsen och verkställande direktören
som har ansvaret för denna andra information.
Vårt uttalande avseende årsredovisningen och koncern-
redovisningen omfattar inte denna information och vi gör
inget uttalande med bestyrkande avseende denna andra
information.
I samband med vår revision av årsredovisningen och
koncernredovisningen är det vårt ansvar att läsa den
information som identifieras ovan och överväga om
informationen i väsentlig utsträckning är oförenlig med
årsredovisningen och koncernredovisningen. Vid denna
genomgång beaktar vi även den kunskap vi i övrigt inhämtat
under revisionen samt bedömer om informationen i övrigt
verkar innehålla väsentliga felaktigheter.
Om vi, baserat på det arbete som har utförts avseende denna
information, drar slutsatsen att den andra informationen
innehåller en väsentlig felaktighet, är vi skyldiga att rapportera
detta. Vi har inget att rapportera i det avseendet.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret
för att årsredovisningen och koncernredovisningen upprättas
och att de ger en rättvisande bild enligt årsredovisningslagen
och, vad gäller koncernredovisningen, enligt IFRS såsom de
antagits av EU. Styrelsen och verkställande direktören ansvarar
även för den interna kontroll som de bedömer är nödvändig
för att upprätta en årsredovisning och koncernredovisning
som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig
dessa beror på oegentligheter eller på misstag.
Vid upprättandet av årsredovisningen och koncern-
redovisningen ansvarar styrelsen och verkställande direktören
för bedömningen av bolagets och koncernens förmåga att
fortsätta verksamheten. De upplyser, när så är tillämpligt,
om förhållanden som kan påverka förmågan att fortsätta
verksamheten och att använda antagandet om fortsatt drift.
Antagandet om fortsatt drift tillämpas dock inte om styrelsen
och verkställande direktören avser att likvidera bolaget,
upphöra med verksamheten eller inte har något realistiskt
alternativ till att göra något av detta.
Styrelsens revisionsutskott ska, utan att det påverkar styrelsens
ansvar och uppgifter i övrigt, bland annat övervaka bolagets
finansiella rapportering.
Revisorns ansvar
Våra mål är att uppnå en rimlig grad av säkerhet om huruvida
årsredovisningen och koncernredovisningen som helhet
inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig dessa
beror på oegentligheter eller på misstag, och att lämna en
revisionsberättelse som innehåller våra uttalanden. Rimlig
säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen garanti för
att en revision som utförs enligt ISA och god revisionssed
i Sverige alltid kommer att upptäcka en väsentlig felaktighet
om en sådan finns. Felaktigheter kan uppstå på grund av
oegentligheter eller misstag och anses vara väsentliga om
de enskilt eller tillsammans rimligen kan förväntas påverka
de ekonomiska beslut som användare fattar med grund i
årsredovisningen och koncernredovisningen.
Revisionsberättelse
46 Årsredovisning 2023
Som del av en revision enligt ISA använder vi professionellt
omdöme och har en professionellt skeptisk inställning under
hela revisionen. Dessutom:
• identifierar och bedömer vi riskerna för väsentliga
felaktigheter i årsredovisningen och koncernredovisningen,
vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag, utformar
och utför granskningsåtgärder bland annat utifrån dessa
risker och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och
ändamålsenliga för att utgöra en grund för våra uttalanden.
Risken för att inte upptäcka en väsentlig felaktighet till följd
av oegentligheter är högre än för en väsentlig felaktighet
som beror på misstag, eftersom oegentligheter kan innefatta
agerande i maskopi, förfalskning, avsiktliga utelämnanden,
felaktig information eller åsidosättande av intern kontroll.
• skaffar vi oss en förståelse av den del av bolagets interna
kontroll som har betydelse för vår revision för att utforma
granskningsåtgärder som är lämpliga med hänsyn till
omständigheterna, men inte för att uttala oss om effektiviteten
i den interna kontrollen.
• utvärderar vi lämpligheten i de redovisningsprinciper
som används och rimligheten i styrelsens och verkställande
direktörens uppskattningar i redovisningen och tillhörande
upplysningar.
• drar vi en slutsats om lämpligheten i att styrelsen
och verkställande direktören använder antagandet om
fortsatt drift vid upprättandet av årsredovisningen och
koncernredovisningen. Vi drar också en slutsats, med grund i
de inhämtade revisionsbevisen, om huruvida det finns någon
väsentlig osäkerhetsfaktor som avser sådana händelser eller
förhållanden som kan leda till betydande tvivel om bolagets
och koncernens förmåga att fortsätta verksamheten. Om vi
drar slutsatsen att det finns en väsentlig osäkerhetsfaktor,
måste vi i revisionsberättelsen fästa uppmärksamheten på
upplysningarna i årsredovisningen och koncernredovisningen
om den väsentliga osäkerhetsfaktorn eller, om sådana
upplysningar är otillräckliga, modifiera uttalandet om
årsredovisningen och koncernredovisningen. Våra slutsatser
baseras på de revisionsbevis som inhämtas fram till datumet
för revisionsberättelsen. Dock kan framtida händelser eller
förhållanden göra att ett bolag och en koncern inte längre kan
fortsätta verksamheten.
• utvärderar vi den övergripande presentationen, strukturen
och innehållet i årsredovisningen och koncernredovisningen,
däribland upplysningarna, och om årsredovisningen
och koncernredovisningen återger de underliggande
transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en
rättvisande bild.
• inhämtar vi tillräckliga och ändamålsenliga revisionsbevis
avseende den finansiella informationen i enheterna eller
affärsaktiviteterna inom koncernen för att göra ett uttalande
avseende koncernredovisningen. Vi ansvarar för styrning,
övervakning och utförande av koncernrevisionen. Vi är
ensamt ansvariga för våra uttalanden.
Vi måste informera styrelsen om bland annat revisionens
planerade omfattning och inriktning samt tidpunkten för
den. Vi måste också informera om betydelsefulla iakttagelser
under revisionen, däribland de eventuella betydande brister i
den interna kontrollen som vi identifierat.
Vi måste också förse styrelsen med ett uttalande om att vi
har följt relevanta yrkesetiska krav avseende oberoende, och
ta upp alla relationer och andra förhållanden som rimligen
kan påverka vårt oberoende, samt i tillämpliga fall tillhörande
motåtgärder.
Av de områden som kommunicerats med styrelsen fastställer
vi vilka av dessa områden som varit de mest betydelsefulla för
revisionen av årsredovisningen och koncernredovisningen,
inklusive de viktigaste bedömda riskerna för väsentliga
felaktigheter, och som därför utgör de för revisionen särskilt
betydelsefulla områdena. Vi beskriver dessa områden i
revisionsberättelsen såvida inte lagar eller andra författningar
förhindrar upplysning om den frågan.
Rapport om andra krav enligt lagar och andra
författningar
Revisorns granskning av förvaltning och förslag till
dispositioner av bolagets vinst eller förlust
Uttalanden
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern-
redovisningen har vi även utfört en revision av styrelsens
och verkställande direktörens förvaltning för Havsfrun
Investment AB för år 2023 samt av förslaget till dispositioner
beträffande bolagets vinst eller förlust.
Vi tillstyrker att bolagsstämman disponerar vinsten enligt
förslaget i förvaltningsberättelsen och beviljar styrelsens
ledamöter och verkställande direktören ansvarsfrihet för
räkenskapsåret.
Grund för uttalanden
Vi har utfört revisionen enligt god revisionssed i Sverige. Vårt
ansvar enligt denna beskrivs närmare i avsnittet ”Revisorns
ansvar”. Vi är oberoende i förhållande till moderbolaget och
koncernen enligt god revisorssed i Sverige och har i övrigt
fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga
och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner
beträffande bolagets vinst eller förlust. Vid förslag till
utdelning innefattar detta bland annat en bedömning av
om utdelningen är försvarlig med hänsyn till de krav som
bolagets och koncernens verksamhetsart, omfattning och
risker ställer på storleken av bolagets och koncernens egna
kapital, konsolideringsbehov, likviditet och ställning i övrigt.
Styrelsen ansvarar för bolagets organisation och förvaltningen
av bolagets angelägenheter. Detta innefattar bland annat att
fortlöpande bedöma bolagets och koncernens ekonomiska
situation och att tillse att bolagets organisation är utformad
så att bokföringen, medelsförvaltningen och bolagets
ekonomiska angelägenheter i övrigt kontrolleras på ett
betryggande sätt.
Den verkställande direktören ska sköta den löpande
förvaltningen enligt styrelsens riktlinjer och anvisningar
och bland annat vidta de åtgärder som är nödvändiga för att
bolagets bokföring ska fullgöras i överensstämmelse med lag
och för att medelsförvaltningen ska skötas på ett betryggande
sätt.
Revisionsberättelse
Årsredovisning 2023 47
Revisionsberättelse
Revisorns ansvar
Vårt mål beträffande revisionen av förvaltningen, och därmed
vårt uttalande om ansvarsfrihet, är att inhämta revisionsbevis
för att med en rimlig grad av säkerhet kunna bedöma om
någon styrelseledamot eller verkställande direktören i något
väsentligt avseende:
• företagit någon åtgärd eller gjort sig skyldig till någon
försummelse som kan föranleda ersättningsskyldighet mot
bolaget, eller
• på något annat sätt handlat i strid med aktiebolagslagen,
årsredovisningslagen eller bolagsordningen.
Vårt mål beträffande revisionen av förslaget till dispositioner
av bolagets vinst eller förlust, och därmed vårt uttalande om
detta, är att med rimlig grad av säkerhet bedöma om förslaget
är förenligt med aktiebolagslagen.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men ingen garanti
för att en revision som utförs enligt god revisionssed i Sverige
alltid kommer att upptäcka åtgärder eller försummelser som
kan föranleda ersättningsskyldighet mot bolaget, eller att ett
förslag till dispositioner av bolagets vinst eller förlust inte är
förenligt med aktiebolagslagen.
Som en del av en revision enligt god revisionssed i Sverige
använder vi professionellt omdöme och har en professionellt
skeptisk inställning under hela revisionen. Granskningen av
förvaltningen och förslaget till dispositioner av bolagets vinst
eller förlust grundar sig främst på revisionen av räkenskaperna.
Vilka tillkommande granskningsåtgärder som utförs baseras
på vår professionella bedömning med utgångspunkt i risk och
väsentlighet. Det innebär att vi fokuserar granskningen på
sådana åtgärder, områden och förhållanden som är väsentliga
för verksamheten och där avsteg och överträdelser skulle ha
särskild betydelse för bolagets situation. Vi går igenom och
prövar fattade beslut, beslutsunderlag, vidtagna åtgärder och
andra förhållanden som är relevanta för vårt uttalande om
ansvarsfrihet. Som underlag för vårt uttalande om styrelsens
förslag till dispositioner beträffande bolagets vinst eller
förlust har vi granskat styrelsens motiverande yttrande samt
ett urval av underlagen för detta för att kunna bedöma om
förslaget är förenligt med aktiebolagslagen.
Revisorns granskning av Esef-rapporten
Uttalande
Utöver vår revision av årsredovisningen och koncern-
redovisningen har vi även utfört en granskning av att styrelsen
och verkställande direktören har upprättat årsredovisningen
och koncernredovisningen i ett format som möjliggör
enhetlig elektronisk rapportering (Esef-rapporten) enligt 16
kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappers-marknaden för
Havsfrun Investment AB för år 2023. Vår granskning och
vårt uttalande avser endast det lagstadgade kravet.
Enligt vår uppfattning har Esef-rapporten upprättats i ett
format som i allt väsentligt möjliggör enhetlig elektronisk
rapportering.
Grund för uttalandet
Vi har utfört granskningen enligt FAR:s rekommendation
RevR 18 Revisorns granskning av Esef-rapporten. Vårt
ansvar enligt denna rekommendation beskrivs närmare i
avsnittet Revisorns ansvar. Vi är oberoende i förhållande till
Havsfrun Investment AB enligt god revisorssed i Sverige och
har i övrigt fullgjort vårt yrkesetiska ansvar enligt dessa krav.
Vi anser att de bevis vi har inhämtat är tillräckliga och
ändamålsenliga som grund för vårt uttalande.
Styrelsens och verkställande direktörens ansvar
Det är styrelsen och verkställande direktören som har
ansvaret för att Esef-rapporten har upprättats i enlighet med
16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden,
och för att det finns en sådan intern kontroll som styrelsen
och verkställande direktören bedömer nödvändig för att
upprätta Esef-rapporten utan väsentliga felaktigheter, vare sig
dessa beror på oegentligheter eller misstag.
Revisorns ansvar
Vår uppgift är att uttala oss med rimlig säkerhet om Esef-
rapporten i allt väsentligt är upprättad i ett format som
uppfyller kraven i 16 kap. 4 a § lagen (2007:528) om
värdepappersmarknaden, på grundval av vår granskning.
RevR 18 kräver att vi planerar och genomför våra
granskningsåtgärder för att uppnå rimlig säkerhet att Esef-
rapporten är upprättad i ett format som uppfyller dessa krav.
Rimlig säkerhet är en hög grad av säkerhet, men är ingen
garanti för att en granskning som utförs enligt RevR 18 och
god revisionssed i Sverige alltid kommer att upptäcka en
väsentlig felaktighet om en sådan finns. Felaktigheter kan
uppstå på grund av oegentligheter eller misstag och anses
vara väsentliga om de enskilt eller tillsammans rimligen kan
förväntas påverka de ekonomiska beslut som användare fattar
med grund i Esef-rapporten.
Revisionsföretaget tillämpar International Standard on
Quality Management 1, som kräver att företaget utformar,
implementerar och hanterar ett system för kvalitetsstyrning,
inkl riktlinjer eller rutiner avseende efterlevnad av yrkesetiska
krav, standarder för yrkesutövningen och tillämpliga krav i
lagar och andra författningar.
Granskningen innefattar att genom olika åtgärder inhämta
bevis om att Esef-rapporten har upprättats i ett format
som möjliggör enhetlig elektronisk rapportering av
årsredovisningen och koncernredovisning. Revisorn väljer
vilka åtgärder som ska utföras, bland annat genom att
bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i rapporteringen
vare sig dessa beror på oegentligheter eller misstag. Vid
denna riskbedömning beaktar revisorn de delar av den
interna kontrollen som är relevanta för hur styrelsen och
verkställande direktören tar fram underlaget i syfte att utforma
granskningsåtgärder som är ändamålsenliga med hänsyn till
omständigheterna, men inte i syfte att göra ett uttalande om
effektiviteten i den interna kontrollen. Granskningen omfattar
också en utvärdering av ändamålsenligheten och rimligheten i
styrelsens och verkställande direktörens antaganden.
Granskningsåtgärderna omfattar huvudsakligen en teknisk
validering av att Esef-rapporten upprättats i ett giltigt
XHTML-format och en avstämning av att Esef-rapporten
överensstämmer med den granskade årsredovisningen och
koncernredovisningen.
Vidare omfattar granskningen även en bedömning av huruvida
koncernens resultat-, balans- och egetkapitalräkningar,
kassaflödesanalys samt noter i Esef-rapporten har märkts med
iXBRL i enlighet med vad som följer av Esef-förordningen.
48 Årsredovisning 2023
Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten
Det är styrelsen som har ansvaret för bolagsstyrningsrapporten
på sidorna 14-18 och för att den är upprättad i enlighet med
årsredovisningslagen.
Vår granskning har skett enligt FAR:s uttalande RevU 16
Revisorns granskning av bolagsstyrningsrapporten. Detta
innebär att vår granskning av bolagsstyrningsrapporten har
en annan inriktning och en väsentligt mindre omfattning
jämfört med den inriktning och omfattning som en
revision enligt International Standards on Auditing och god
revisionssed i Sverige har. Vi anser att denna granskning ger
oss tillräcklig grund för våra uttalanden.
En bolagsstyrningsrapport har upprättats. Upplysningar
i enlighet med 6 kap. 6§ andra stycket punkterna 2-6
årsredovisningslagen samt 7 kap. 31§ andra stycket samma lag är
förenliga med årsredovisningens och koncernredovisningens
övriga delar samt är i överrensstämmelse med årsredovisnings-
lagen.
BDO utsågs till Havsfrun Investment AB:s revisor av
bolagsstämman den 20 april 2023 och har varit bolagets
revisor sedan den 16 april 2008.
Stockholm den 21 februari 2024
BDO Mälardalen AB
Carl-Johan Kjellman
Auktoriserad revisor
Revisionsberättelse
Årsredovisning 2023 49
50 Årsredovisning 2023
nybrogatan 6 box 5855 se-102 40 stockholm sverige
org.nr. 556311-5939 styrelsens säte stockholm
tel +46 8 506 777 00 e-post info@havsfrun.se
www.havsfrun.se