XWAR:BST ESEF Annual Report
BEST SPÓŁKA AKCYJNA (XWAR:BST)
GRUPA KAPITAŁOWA
SKONSOLIDOWANE
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA 2020 ROK
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera:
1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z całkowitych dochodów
3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji
5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji
5.4. Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu
5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku
5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe
5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności
5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
5.8. Nieruchomości inwestycyjne
5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu
5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia
5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych
5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek
5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu
5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy
5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
5.12. Pochodne instrumenty finansowe
5.14. Kapitał własny i zarządzanie jego wielkością
5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST
5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego
5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe
5.17.2. Wartości niematerialne
5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów
5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej
5.18.2. Koszty działalności operacyjnej
5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję
5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych
5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań
5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności
5.19.3. Pozostałe pozycje netto
5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych
5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych
5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe)
5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych
5.22. Analiza ryzyka finansowego
5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi
5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST
5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi
5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy
5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
1. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
sporządzone na dzień 31 grudnia 2020 roku
(w tys. zł)
|
|
|
31.12.2020 |
|
31.12.2019 przekształcone |
|
01.01.2019 przekształcone |
|
AKTYWA |
Nota |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne |
|
|
|
|
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe należności |
|
|
|
|
|
|
|
Wierzytelności nabyte |
5.7.1 |
|
|
|
|
|
|
Nieruchomości inwestycyjne |
5.8 |
|
|
|
|
|
|
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych |
5.7.2 |
|
|
|
|
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
5.17.1 |
|
|
|
|
|
|
Wartości niematerialne |
5.17.2 |
|
|
|
|
|
|
Wartość firmy |
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe aktywa |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma aktywów |
|
|
|
|
|
|
|
PASYWA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania:
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
5.11 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu |
5.9 |
|
|
|
|
|
|
Pochodne instrumenty finansowe |
5.12 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
5.10 |
|
|
|
|
|
|
Rezerwy na świadczenia pracownicze |
|
|
|
|
|
|
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
5.16.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST: |
5.14 |
|
|
|
|
|
|
Kapitał akcyjny |
5.14.1 |
|
|
|
|
|
|
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe kapitały rezerwowe |
|
|
|
|
|
( |
|
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
|
|
|
|
|
( |
|
Zyski zatrzymane |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma pasywów |
|
|
|
|
|
|
2. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z całkowitych dochodów
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku (wariant porównawczy)
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019 przekształcone
|
|||||
|
|
Nota |
|
|
|
|||||
|
Przychody z działalności operacyjnej, z tego: |
5.18.1 |
|
|
|
|||||
|
przychody odsetkowe od wierzytelności obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
|
|
|
|
|||||
|
wynik przeszacowania wierzytelności |
|
|
|
( |
|||||
|
udział w wyniku jednostek stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności |
|
|
|
( |
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Koszty działalności operacyjnej: |
5.18.2 |
|
|
|
|||||
|
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników |
|
|
|
|
|||||
|
Amortyzacja |
|
|
|
|
|||||
|
Usługi obce |
|
|
|
|
|||||
|
Podatki i opłaty |
|
|
|
|
|||||
|
Odpis aktualizujący wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności – Kredyt Inkaso |
|
|
|
|
|||||
|
Pozostałe koszty operacyjne |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Zysk na działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Przychody finansowe |
|
|
|
|
|||||
|
Koszty finansowe |
5.18.3 |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Zysk przed opodatkowaniem |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Podatek dochodowy |
5.16.2 |
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Zysk netto, w tym przypisany: |
|
|
|
|
|||||
|
Akcjonariuszom BEST |
|
|
|
|
|||||
|
Udziałom niesprawującym kontroli |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Pozostałe całkowite dochody netto: |
|
( |
|
|
|||||
|
Udział w innych całkowitych dochodach jednostek stowarzyszonych, który może być przeniesiony do wyniku |
|
( |
|
|
|||||
|
Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
|
|
|
|||||
|
Całkowite dochody netto, w tym przypisane: |
|
|
|
|
|||||
|
Akcjonariuszom BEST |
|
|
|
|
|||||
|
Udziałom niesprawującym kontroli |
|
|
|
|
Zysk na jedną akcję z działalności kontynuowanej:
|
Zwykły |
5.18.4 |
|
|
|
|
Rozwodniony |
5.18.4 |
|
|
|
3. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019 przekształcone |
|
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ |
Nota |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk przed opodatkowaniem |
|
|
|
|
|
Korekty o pozycje: |
|
|
|
|
|
Amortyzacja |
|
|
|
|
|
(Zyski) /straty z tytułu różnic kursowych |
|
( |
|
|
|
Odsetki od zobowiązań finansowych z tytułu obligacji, pożyczek, kredytów i leasingu |
5.9.1 |
|
|
|
|
Wycena instrumentów pochodnych |
|
|
|
|
|
Wynik na działalności inwestycyjnej |
|
|
|
|
|
Zmiana stanu należności |
|
( |
|
|
|
Zmiana stanu zobowiązań |
5.19.1 |
|
|
( |
|
Zmiana stanu rezerw oraz pozostałych aktywów i pasywów |
|
( |
|
|
|
Zmiana stanu wierzytelności |
5.19.2 |
|
|
|
|
Zmiana stanu inwestycji w jednostkę stowarzyszoną |
5.19.2 |
|
|
|
|
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
|
|
|
|
|
Pozostałe pozycje netto |
5.19.3 |
|
|
( |
|
Zapłacony podatek dochodowy |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nabycie wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych |
|
( |
|
( |
|
Wpływy ze sprzedaży wartości niematerialnych i rzeczowych aktywów trwałych |
|
|
|
|
|
Pozostałe pozycje |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wpływy z tytułu zaciągniętych pożyczek i kredytów bankowych |
5.19.4, 5.9.1 |
|
|
|
|
Wykup dłużnych papierów wartościowych |
5.9.1 |
( |
|
( |
|
Spłata pożyczek i kredytów bankowych |
5.19.4, 5.9.1 |
( |
|
( |
|
Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych |
5.19.5, 5.9.1 |
( |
|
( |
|
Płatności z tytułu leasingu |
5.9.1 |
( |
|
( |
|
Wypłaty na rzecz uczestników konsolidowanych funduszy |
|
( |
|
( |
|
Wypłaty na rzecz udziałów niesprawujących kontroli |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne netto z działalności finansowej |
|
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych |
|
|
|
( |
|
Środki pieniężne na początek okresu |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU |
|
|
|
|
4. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2020 roku
(w tys. zł)
|
|
Kapitał akcyjny |
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Różnice kursowe z przelicz. jedn. zagranicznych |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST |
Udziały niekontrolujące |
Kapitał własny razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 01.01.2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: |
|
|
( |
|
|
|
|
|
|
Wynik finansowy bieżącego okresu |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe całkowite dochody netto |
|
|
( |
|
|
( |
|
( |
|
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: |
|
|
|
|
|
|
( |
( |
|
Dywidendy i udziały w zyskach
|
|
|
|
|
|
|
( |
( |
|
Wycena programów motywacyjnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 31.12.2020 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał akcyjny |
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
Pozostałe kapitały rezerwowe |
Różnice kursowe z przelicz. jedn. zagranicznych |
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST |
Udziały niekontrolujące |
Kapitał własny razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (przekształcone) |
|
|
( |
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wynik finansowy bieżącego okresu |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Pozostałe całkowite dochody netto |
|
|
|
|
|
|
( |
|
|
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: |
|
|
|
|
( |
( |
( |
( |
|
Dywidendy i udziały w zyskach
|
|
|
|
|
( |
( |
( |
( |
|
Wycena programów motywacyjnych |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Udział w zmianie poz. kapitałów jedn. stow. |
|
|
|
|
( |
( |
|
( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 (przekształcone) |
|
|
|
|
|
|
|
|
5. INFORMACJA DODATKOWA
do skonsolidowanego sprawozdania finansowego za 2020 rok
5.1. Informacje o Grupie kapitałowej BEST S.A. i podmiotach podlegających konsolidacji
Grupę kapitałową
Dane jednostki dominującej:
|
Nazwa: |
|
|
Siedziba: |
|
|
NIP: |
585-00-11-412 |
|
Nr KRS: |
0000017158 |
|
Kraj siedziby: |
|
|
Kraj rejestracji: |
|
Na dzień 31 grudnia 2020 roku zaangażowanie kapitałowe BEST w jednostki zależne konsolidowane metodą pełną oraz w jednostkę stowarzyszoną konsolidowaną metodą praw własności było następujące:
|
Nazwa |
Charakter powiązania |
Siedziba |
Podstawowy przedmiot działalności |
|
BEST TFI S.A. („Towarzystwo”) |
zależny |
Gdynia, Polska |
tworzenie i zarządzanie funduszami inwestycyjnymi (Towarzystwo zarządza obecnie BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ oraz FIZAN) |
|
BEST Capital FIZAN („FIZAN”) |
zależny |
Gdynia, Polska |
lokowanie środków pieniężnych w określone w statucie papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego oraz inne prawa majątkowe
|
|
BEST I NSFIZ |
zależny |
Gdynia, Polska |
lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności |
|
BEST II NSFIZ |
zależny |
Gdynia, Polska |
lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności |
|
BEST III NSFIZ |
zależny |
Gdynia, Polska |
lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności |
|
BEST IV NSFIZ |
zależny |
Gdynia, Polska |
lokowanie środków pieniężnych w pakiety sekurytyzowanych wierzytelności |
|
BEST Capital Italy S.r.l. („BEST Capital Italy”) |
zależny |
Mediolan, Włochy |
inwestowanie w wierzytelności |
|
BEST Italia S.r.l. („BEST Italia”) |
zależny |
Mediolan, Włochy |
działalność windykacyjna |
|
Kancelaria Radcy Prawnego Rybszleger sp. k. („Kancelaria”) |
zależny |
Gdynia, Polska |
usługi prawne |
|
Kredyt Inkaso S.A. („Kredyt Inkaso”) |
stowarzyszony |
Warszawa, Polska |
pozostała finansowa działalność usługowa |
W 2020 roku miały miejsce następujące wydarzenia:
1) BEST IV NSFIZ wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez FIZANA za łączną kwotę w cenie nabycia 41,5 mln zł oraz objętych przez Towarzystwo za łączną kwotę w cenie nabycia 0,5 mln zł. Z drugiej strony BEST IV NSFIZ wyemitował certyfikaty o wartości 15 mln zł, które zostały objęte przez FIZANA. W związku z powyższym udział bezpośredni FIZANA w tym funduszu na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 77,09% wobec 82,16% na koniec poprzedniego roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.
2) FIZAN wykupił i dokonał umorzenia części certyfikatów inwestycyjnych objętych przez BEST za łączną kwotę w cenie nabycia 62,8 mln zł. W związku z powyższym udział bezpośredni BEST w tym funduszu spadł z 99,48% na koniec 2019 roku do 99,39% na dzień 31 grudnia 2020 roku. Pozostałe prawa głosu w tym funduszu posiadamy pośrednio poprzez Towarzystwo.
3) BEST wniósł do Kancelarii dodatkowy wkład w wysokości 80 tys. zł. W związku z powyższym udział ogółem wkładu wniesionego przez BEST do tej spółki zależnej wzrósł z 90% na koniec 2019 roku do 96,15% na dzień 31 grudnia 2020 roku.
4) BEST dokapitalizował Best Italia wnosząc do niej 1.704 tys. zł (400 tys. EUR) tytułem podwyższenia kapitału zakładowego. Powyższe nie spowodowało zmian w strukturze Grupy.
5) BEST sprzedał 7 tys. sztuk akcji Kredyt Inkaso do FIZANA za cenę odpowiadającą kursowi akcji z dnia transakcji w wysokości 11,40 zł/akcję. W związku z powyższym w 2020 roku udział bezpośredni BEST w tym podmiocie spadł z 33,14% do 33,09%. Łączny udział BEST wraz z udziałem FIZANA nie uległ zmianie i wynosi 33,14%,
Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny sprawowania kontroli nad BEST III NSFIZ i na podstawie przedstawionych poniżej przesłanek uznał, że BEST sprawuje kontrolę nad tym podmiotem ze względu na:
sprawowanie władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji
BEST III NSFIZ zarządzane jest przez Towarzystwo, a zasadnicze dla osiągania wyników finansowych tego podmiotu działania dotyczące zarządzania wierzytelnościami są realizowane przez BEST, bez możliwości zmiany zarządzającego przez Hoist, co wynika z zawartych umów.
podleganie ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiadanie prawa do zmiennych wyników finansowych
Ze względu na fakt, że podmioty z Grupy otrzymują od BEST III NSFIZ wynagrodzenie z tytułu zarządzania funduszem, jego aktywami i świadczenia usług prawnych ekspozycja Grupy na zmienne wyniki finansowe jest istotnie wyższa, niż ekspozycja Hoist.
posiadanie możliwości wykorzystywania sprawowanej władzy nad BEST III NSFIZ do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników
Sposób zarządzania i efektywność działań podejmowanych przez Grupę decyduje o wysokości uzyskiwanych wpływów, ponoszonych kosztów i wartości aktywów BEST III NSFIZ i tym samym wpływa na wyniki osiągane przez Grupę.
Poniżej prezentujemy strukturę kapitałową naszej Grupy oraz udział w jednostce stowarzyszonej na dzień 31 grudnia 2020 roku.
5.2. Władze podmiotów z Grupy BEST podlegających konsolidacji
BEST S.A.
W 2020 roku skład Zarządu BEST nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
Krzysztof Borusowski Prezes Zarządu
Marek Kucner Wiceprezes Zarządu
W dniu 18 czerwca 2020 roku ZWZ BEST podjęło uchwały o powołaniu w skład Rady Nadzorczej BEST następujących osób: Huberta Andrzeja Janiszewskiego oraz Macieja Włodzimierza Matusiaka. Jednocześnie wobec niepowołania na kolejną kadencję wygasły mandaty następujących Członków Rady Nadzorczej: Andrzeja Piotra Klesyka i Karola Żbikowskiego. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej BEST jest następujący:
Leszek Pawłowicz Przewodniczący Rady Nadzorczej
Hubert Janiszewski Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Dariusz Filar Członek Rady Nadzorczej
Mirosław Gronicki Członek Rady Nadzorczej
Wacław Nitka Członek Rady Nadzorczej
Maciej Matusiak Członek Rady Nadzorczej
BEST TFI S.A. i fundusze inwestycyjne
W 2020 roku skład Zarządu BEST TFI S.A. nie uległ zmianie i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania jest następujący:
Piotr Urbańczyk Prezes Zarządu
Jarosław Galiński Członek Zarządu
Jarosław Zachmielewski Członek Zarządu
W dniu 10 czerwca 2020 roku w skład Rady Nadzorczej Towarzystwa powołana została Mirosława Szakun. Z kolei w dniu 16 czerwca 2020 roku rezygnację z członkostwa złożył Hubert Janiszewski. Wobec powyższego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład Rady Nadzorczej Towarzystwa jest następujący:
Maciej Bardan Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosława Szakun Członek Rady Nadzorczej
Christian Senye Członek Rady Nadzorczej
W 2020 roku nie zaszły żadne zmiany dotyczące podmiotu zarządzającego naszymi funduszami. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Towarzystwo zarządza wszystkimi funduszami inwestycyjnymi z Grupy BEST: BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ i BEST Capital FIZAN.
Pozostałe podmioty
W 2020 roku skład rady dyrektorów BEST Capital Italy nie uległ zmianie i jest następujący:
Lucio Ranaudo Dyrektor
Mariusz Kloska Dyrektor
Z dniem 31 marca 2020 roku z funkcji Członka Zarządu BEST Italia zrezygnował Andrea Vitelli. Z dniem 9 czerwca 2020 roku funkcję Członka Zarządu objął Michał Leśniewski. Wobec tego na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania skład zarządu BEST Italia jest następujący:
Lucio Ranaudo Prezes Zarządu
Mariusz Kloska Członek Zarządu
Michał Leśniewski Członek Zarządu
Komplementariuszem odpowiedzialnym za prowadzenie spraw Kancelarii pozostaje mec. Urszula Rybszleger.
5.3.Podstawy sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego oraz oświadczenie o zgodności z MSSF
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską „MSSF UE”. Obejmuje ono okres 12 miesięcy od 1 stycznia 2020 roku do 31 grudnia 2020 roku oraz dane za porównywalny okres sprawozdawczy.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdania następujących podmiotów (konsolidowane metodą pełną):
|
nazwa podmiotu |
zasady sporządzania sprawozdań jednostkowych |
zasady sporządzania sprawozdań do konsolidacji |
|
|
|
|
|
BEST, Towarzystwo |
zgodnie z MSSF UE |
bez przekształcania danych |
|
|
|
|
|
Kancelaria |
zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości |
dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE |
|
|
|
|
|
BEST I NSFIZ, BEST II NSFIZ, BEST III NSFIZ, BEST IV NSFIZ, BEST Capital FIZAN |
zgodnie z ustawą z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz rozporządzeniem MF z dnia 24 grudnia 2007 roku w sprawie szczegółowych zasad rachunkowości funduszy inwestycyjnych |
dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE,
|
|
|
|
|
|
BEST Capital Italy, BEST Italia |
zgodnie z prawem włoskim |
dla potrzeb konsolidacji przekształcane zgodnie z MSSF UE i przeliczane z EUR na walutę prezentacji Grupy w następujący sposób: pozycje aktywów i zobowiązań – po średnim kursie NBP na dzień bilansowy; pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów i sprawozdania z przepływów pieniężnych – po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów ustalonych przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego; różnice z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych ujmuje się w pozostałych składnikach całkowitych dochodów, które mogą być w przyszłości przeniesione do wyniku. |
Różnice kursowe z tytułu wyceny pozycji pieniężnych (dotyczące transakcji ze spółkami włoskimi) po kursach innych, niż te po których zostały one rozliczone na moment początkowego ujęcia, ujmuje się w wyniku finansowym okresu w którym powstają. Zgodnie z warunkami zawartych umów nie stanowią one inwestycji netto w jednostki zagraniczne.
Wycena jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso dokonywana jest metodą praw własności.
Zmiany MSSF UE obowiązujące Grupę
Następujące zmiany do MSSF UE są obowiązujące od 1 stycznia 2020 roku:
Zmiany do Założeń koncepcyjnych MSSF (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” i MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów” - Definicja materialności (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena” i MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć” (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2020 roku lub po tej dacie).
Przyjęcie powyższych zmian do MSSF UE nie miało wpływu na politykę rachunkowości Grupy.
Zmiany MSSF UE wydane i zatwierdzone do stosowania w UE, które jeszcze nie weszły w życie
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania zostały zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:
Zmiany do MSSF 16 „Leasing” – ulgi w opłatach leasingowych związane z COVID-19 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 czerwca 2020 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 4 „Umowy ubezpieczeniowe” – odroczenie MSSF 9 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSR 39 „Instrumenty finansowe: ujmowanie i wycena”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji” i MSSF 16 „Leasing” – Reforma wskaźnika referencyjnego stóp procentowych – faza 2 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2021 lub po tej dacie).
Zmiany MSSF niezatwierdzone do stosowania w UE
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie zostały jeszcze zatwierdzone do stosowania w UE następujące nowe standardy oraz zmiany do istniejących standardów wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości:
MSSF 17 „Umowy ubezpieczeniowe” (obowiązujący w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych” – Klasyfikacja zobowiązań jako krótkoterminowe oraz długoterminowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSSF 3 „Połączenia przedsięwzięć”, MSR 16 „Rzeczowe aktywa trwałe”, MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
Zmiany wynikające z przeglądu MSSF 2018-2020 (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2022 roku lub po tej dacie),
Zmiany do MSR 8 „Zasady rachunkowości, zmiany wartości szacunkowych i korygowanie błędów - Definicja wartości szacunkowych (obowiązujące w odniesieniu do okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2023 roku lub po tej dacie).
Obecnie analizujemy wpływ powyższych zmian na nasze przyszłe sprawozdania finansowe.
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga dokonania szacunków i osądów, które wpływają na wielkość prezentowanych w nim pozycji. Fakt ten powoduje, że rzeczywiste wyniki mogą się różnić od oszacowanych i zaprezentowanych w sprawozdaniu. Przyjęte istotne założenia przy dokonywaniu szacunków oraz osądy przedstawione zostały w odpowiednich notach dotyczących pozycji, co do których dokonano istotnych szacunków oraz osądów, jak poniżej:
|
Tytuł |
Nota |
|
Wierzytelności nabyte |
5.7.1 |
|
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych |
5.7.2 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
5.9.5 |
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
5.10 |
|
Programy motywacyjne |
5.15 |
|
Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego |
5.16.1 |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
5.17.1 |
|
Wartości niematerialne |
5.17.2 |
Przy prezentacji kwot w sprawozdaniu zastosowaliśmy zaokrąglenia do tysiąca złotych, chyba że wskazaliśmy inaczej.
W opinii Zarządu BEST nie istnieją czynniki mogące zagrozić kontynuacji naszej działalności w perspektywie 12 miesięcy od dnia bilansowego, wobec czego niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności. Założenie to zostało dokonane w szczególności przy uwzględnieniu możliwości prowadzenia działalności w czasie pandemii Covid-19. Analiza wyników, w tym wyższy, niż zakładaliśmy poziom spłat z wierzytelności (odchylenia spłat rzeczywistych od modeli wycen wyniosły plus 40,3 mln zł) wskazują, że pandemia nie miała istotnego negatywnego wpływu na podstawową działalność naszej Grupy w 2020 roku. Do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania również nie identyfikujemy przesłanek, które mogłyby zagrozić kontynuacji działalności, w tym mogących świadczyć o braku zdolności Grupy do terminowego regulowania zobowiązań.
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek Grupy jest waluta podstawowego środowiska gospodarczego w którym działają, czyli w szczególności waluta, w której dana jednostka generuje oraz wydatkuje środki pieniężne. Wobec powyższego walutą funkcjonalną poszczególnych jednostek jest:
EUR – dla jednostek zależnych BEST Capital Italy i BEST Italia (działających we Włoszech),
PLN – dla pozostałych jednostek Grupy (działających w Polsce).
Walutą prezentacji Grupy jest złoty polski.
5.4. Zmiana zasad rachunkowości i korekta błędu
Konsolidacja funduszy inwestycyjnych – ujęcie i wycena udziałów niekontrolujących
Grupa BEST od września 2018 roku konsoliduje fundusz inwestycyjny BEST III NSFIZ, w którym 50% certyfikatów inwestycyjnych przynależy do uczestnika zewnętrznego Hoist Finance AB z siedzibą w Sztokholmie („Hoist”). Przyjęte przez nas zasady konsolidacji odnośnie tego podmiotu były tożsame z zasadami konsolidacji innych podmiotów zależnych. Zgodnie z pkt 22 MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” kapitał przynależny udziałom niekontrolującym prezentowaliśmy w kapitałach ogółem, oddzielnie od kapitału własnego przynależnego akcjonariuszom BEST. W wyniku ponownego szczegółowego przeanalizowania zapisów MSR 32 „Instrumenty finansowe” oraz interpretacji KIMSF w odniesieniu do ujmowania udziałów niekontrolujących w funduszach, których celem jest ostateczne wypłacenie środków pieniężnych inwestorom, Zarząd BEST uznał, że udziały niekontrolujące w BEST III NSFIZ należy zaklasyfikować jako zobowiązanie wobec uczestników konsolidowanych funduszy, a nie kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli. W wyniku powyższego dokonaliśmy korekty wyceny i prezentacji udziałów niekontrolujących w funduszach. Po raz pierwszy nowy sposób ujęcia i prezentacji został przez nas przedstawiony w sprawozdaniu za pierwsze półrocze 2020 roku. Zmiany polegają w szczególności na:
- konsolidacji metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów BEST III NSFIZ, po ich przekształceniu wg zasad rachunkowości Grupy, i ujęciu ich wartości w wyniku skonsolidowanym przynależnym akcjonariuszom BEST, po eliminacji przychodów i kosztów wewnątrzgrupowych,
- ujęciu w kosztach finansowych zmiany wyceny zobowiązania wobec Hoist z tytułu udziałów niekontrolujących,
- ujęciu wartości aktywów netto BEST III NSFIZ przynależnych Hoist w wartości zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy,
- ujęciu jako zmniejszenie zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy wartości kwot wypłaconych Hoist z tytułu umorzenia certyfikatów inwestycyjnych, zgodnie z postanowieniami umownymi.
W pozostałym zakresie konsolidacja funduszu BEST III NSFIZ pozostaje niezmieniona, tzn. aktywa i zobowiązania tego podmiotu są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej, zgodnie z ich charakterem i po uwzględnieniu eliminacji transakcji wewnątrzgrupowych. Wszystkie powyższe zmiany zostały przez nas przyjęte jako obowiązujące od momentu objęcia BEST III NSFIZ konsolidacją pełną, a dane za okresy poprzednie zostały przekształcone w sposób retrospektywny.
W związku z klasyfikacją udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ do zobowiązań, a nie kapitałów, Grupa wycenia zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego do wartości godziwej i klasyfikuje je w ramach instrumentów finansowych do kategorii „zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik”, ze względu na zarządzanie nim w oparciu o wartość godziwą. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu.
Poniżej przedstawiamy wpływ zastosowanych zmian na okresy porównawcze 2019 roku :
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej:
|
PASYWA |
01.01.2019 (zbadane) |
korekta |
01.01.2019 (przeksz.) |
31.12.2019 (zbadane) |
korekta |
31.12.2019 (przeksz.) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania:
|
745.983 |
85.918 |
831.901 |
690.106 |
82.263 |
772.369 |
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
- |
85.918 |
85.918 |
- |
82.263 |
82.263 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST:
|
450.558 |
701 |
451.259 |
472.345 |
(116) |
472.229 |
|
Zyski zatrzymane |
372.384 |
701 |
373.085 |
386.604 |
(116) |
386.488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny przypisany udziałom niesprawującym kontroli |
86.807 |
(86.619) |
188 |
82.417 |
(82.147) |
270 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny razem |
537.365 |
(85.918) |
451.447 |
554.762 |
(82.263) |
472.499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma pasywów |
1.283.348 |
0 |
1.283.348 |
1.244.868 |
0 |
1.244.868 |
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów:
|
|
01.01.2019 31.12.2019 (zbadane) |
korekta |
01.01.2019 31.12.2019 (przekształcone) |
|
|
|
|
|
|
Koszty finansowe |
37.006 |
23.462 |
60.468 |
|
|
|
|
|
|
Zysk przed opodatkowaniem |
48.143 |
(23.462) |
24.681 |
|
|
|
|
|
|
Zysk netto, w tym przypisany: |
43.383 |
(23.462) |
19.921 |
|
Akcjonariuszom BEST |
20.292 |
(817) |
19.475 |
|
Udziałom niesprawującym kontroli |
23.091 |
(22.645) |
446 |
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody netto, w tym przypisane: |
49.829 |
(23.462) |
26.367 |
|
Akcjonariuszom BEST |
26.739 |
(817) |
25.922 |
|
Udziałom niesprawującym kontroli |
23.090 |
(22.645) |
445 |
Zysk (strata) na jedną akcję z działalności kontynuowanej:
|
Zwykły (a) |
0,88 |
(0,03) |
0,85 |
|
Rozwodniony (a) |
0,88 |
(0,04) |
0,84 |
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych:
|
|
01.01.2019 31.12.2019 (zbadane) |
korekta |
01.01.2019 31.12.2019 (przekształcone) |
|
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zysk przed opodatkowaniem |
48.143 |
(23.462) |
24.681 |
|
Korekty o pozycje: |
90.494 |
23.462 |
113.956 |
|
|
|
|
|
|
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
- |
23.462 |
23.462 |
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej |
138.637 |
0 |
138.637 |
|
|
|
|
|
|
PRZEPŁYWY ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wypłaty na rzecz uczestników konsolidowanych funduszy |
- |
(26.680) |
(26.680) |
|
Wypłaty na rzecz udziałów niesprawujących kontroli |
(27.130) |
26.680 |
(450) |
|
Środki pieniężne netto z działalności finansowej |
(123.408) |
0 |
(123.408) |
Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym:
|
|
Zyski zatrzymane |
Kapitał własny przypisany akcjonariuszom BEST |
Udziały niekontrolujące |
Kapitał własny razem |
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (zbadane) |
372.384 |
450.558 |
86.807 |
537.365 |
|
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy, w tym : |
20.292 |
26.739 |
23.090 |
49.829 |
|
Wynik finansowy bieżącego okresu |
20.292 |
20.292 |
23.091 |
43..383 |
|
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: |
(88) |
(88) |
(27.400) |
(27.568) |
|
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych |
- |
- |
(27.717) |
(27.117) |
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 |
386.604 |
472.345 |
82.417 |
554.762 |
|
|
|
|
|
|
|
Korekta: |
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 |
701 |
701 |
(86.619) |
(85.918) |
|
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy |
(817) |
(817) |
(22.645) |
(23.462) |
|
Wynik finansowy bieżącego okresu |
(817) |
(817) |
(22.645) |
(23.462) |
|
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: |
- |
- |
27.117 |
27.117 |
|
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych |
- |
- |
27.117 |
27.117 |
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 |
(116) |
(116) |
(82.147) |
(82.263) |
|
|
|
|
|
|
|
Dane przekształcone: |
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 01.01.2019 (przekształcone) |
373.085 |
451.259 |
188 |
451.447 |
|
Całkowite dochody ogółem za okres sprawozdawczy, w tym: |
19.475 |
25.922 |
445 |
19.921 |
|
Wynik finansowy bieżącego okresu |
19.475 |
19.475 |
446 |
19.921 |
|
Dopłaty od i wypłaty do właścicieli: |
(88) |
(88) |
(363) |
(451) |
|
Umorzenia certyfikatów inwestycyjnych |
- |
- |
- |
- |
|
|
|
|
|
|
|
Kapitał własny na dzień 31.12.2019 (przekształcone) |
(88) |
472.229 |
270 |
472.499 |
Pozostałe zmiany
Na dzień 31 grudnia 2020 roku ponownie przeprowadziliśmy analizę ujmowania odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych i wprowadziliśmy zmiany polegające na:
ujmowaniu odpisów z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności w ciężar kosztów operacyjnych (wcześniej wszystkie odpisy aktualizujące aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych obciążały koszty finansowe),
ujmowaniu odwrócenia odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości aktywów finansowych zaklasyfikowanych do inwestycji pośrednich w wierzytelności na dobro przychodów operacyjnych (wcześniej wszystkie odwrócenia odpisów aktualizujących aktywa finansowe w postaci instrumentów kapitałowych były odwracane na dobro przychodów finansowych).
Powyższe zmiany zostały wprowadzone w celu zachowania spójności ujmowania wszystkich przychodów i kosztów z inwestycji w wierzytelności w działalności operacyjnej. Obecnie Grupa do inwestycji pośrednich w wierzytelności zalicza w szczególności inwestycję w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Wprowadzone zmiany polityki rachunkowości nie miały wpływu na dane Grupy za 2019 rok ze względu na fakt, że w tym okresie sprawozdawczym nie dokonywaliśmy, ani nie odwracaliśmy odpisów aktualizujących z tego tytułu.
5.5. Wykaz najważniejszych zdarzeń dotyczących Grupy mających miejsce w 2020 roku
Rok 2020 był czasem dużej niepewności rynkowej wywołanej pandemią choroby COVID-19 w związku z czym koncentrowaliśmy się na dalszej poprawie sprawności operacyjnej i efektywności naszych działań związanych z zarządzaniem wierzytelnościami. Wdrożyliśmy również narzędzia usprawniające pracę zdalną dzięki czemu zapewniliśmy dostępność zasobów ludzkich i odpowiedniego wsparcia technologicznego. Dzięki temu, pomimo niewielkich inwestycji w nowe portfele wierzytelności, zakończyliśmy miniony rok wysokim poziomem spłat z wierzytelności w wysokości 365 mln zł (ponad 22% więcej niż w roku poprzednim) i bez zakłóceń przeprowadziliśmy wykup obligacji wyemitowanych w latach poprzednich, o czym piszemy dalej w nocie 5.9.2. Łączna wartość nominalna wykupionych obligacji wyniosła 229 mln zł.
W 2020 roku znacząco zwiększyliśmy skalę naszych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Ponieśliśmy opłaty sądowe i egzekucyjne o wartości 54,4 mln zł (ponad 42% więcej niż w roku poprzednim) co powinno pozytywnie wpłynąć na przyszłe wpływy z wierzytelności.
Ważnym zdarzeniem mającym wpływ na kapitały własne i wynik Grupy w 2020 roku było także dokonanie odpisu aktualizującego w wysokości 45,5 mln zł zmniejszającego wartość naszego udziału w Kredyt Inkaso do poziomu 51,4 mln zł, o czym piszemy dalej w nocie 5.7.2. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tej inwestycji wynosi 4,5% sumy bilansowej.
5.6. Podział aktywów i zobowiązań na krótkoterminowe i długoterminowe
(w tys. zł)
Według stanu na 31 grudnia 2020:
|
|
Krótkoterminowe |
|
Długoterminowe |
|
Razem |
|
AKTYWA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne |
65.613 |
|
- |
|
65.613 |
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
536 |
|
- |
|
536 |
|
Pozostałe należności |
568 |
|
123 |
|
691 |
|
Wierzytelności nabyte |
287.552 |
|
650.805 |
|
938.357 |
|
Nieruchomości inwestycyjne |
- |
|
23.529 |
|
23.529 |
|
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych |
- |
|
51.364 |
|
51.364 |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
- |
|
33.328 |
|
33.328 |
|
Wartości niematerialne |
- |
|
18.018 |
|
18.018 |
|
Wartość firmy |
- |
|
12 |
|
12 |
|
Pozostałe aktywa |
3.112 |
|
327 |
|
3.439 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma aktywów |
357.381 |
|
777.506 |
|
1.134.887 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ZOBOWIĄZANIA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
10.867 |
|
- |
|
10.867 |
|
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
3 |
|
- |
|
3 |
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
24.092 |
|
- |
|
24.092 |
|
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu |
243.582 |
|
259.497 |
|
503.079 |
|
Pochodne instrumenty finansowe |
- |
|
951 |
|
951 |
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
21.711 |
|
53.778 |
|
75.489 |
|
Rezerwy na świadczenia pracownicze |
3 |
|
705 |
|
708 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
- |
|
14.634 |
|
14.634 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma zobowiązań |
300.258 |
|
329.565 |
629.823 |
Według stanu na 31 grudnia 2019:
|
|
Krótkoterminowe |
|
Długoterminowe |
|
Razem |
|
AKTYWA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Środki pieniężne |
82.003 |
|
- |
|
82.003 |
|
Należności z tytułu dostaw i usług |
199 |
|
- |
|
199 |
|
Pozostałe należności |
807 |
|
106 |
|
913 |
|
Wierzytelności nabyte |
291.739 |
|
706.853 |
|
998.592 |
|
Nieruchomości inwestycyjne |
- |
|
20.632 |
|
20.632 |
|
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych |
- |
|
98.741 |
|
98.741 |
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
- |
|
21.744 |
|
21.744 |
|
Wartości niematerialne |
- |
|
18.839 |
|
18.839 |
|
Wartość firmy |
- |
|
12 |
|
12 |
|
Pozostałe aktywa |
2.612 |
|
581 |
|
3.193 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma aktywów |
377.360 |
|
867.508 |
|
1.244.868 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ZOBOWIĄZANIA |
(przekształcone) |
|
(przekształcone) |
|
(przekształcone) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
7.420 |
|
- |
|
7.420 |
|
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
9 |
|
- |
|
9 |
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe |
20.624 |
|
- |
|
20.624 |
|
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu |
290.034 |
|
364.378 |
|
654.412 |
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
23.236 |
|
59.027 |
|
82.263 |
|
Rezerwy na świadczenia pracownicze |
2 |
|
513 |
|
515 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
- |
|
7.126 |
|
7.126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Suma zobowiązań |
341.325 |
|
431.044 |
772.369 |
5.7. Inwestycje bezpośrednie i pośrednie w wierzytelności
(w tys. zł)
Głównym przedmiotem naszej działalności są inwestycje w wierzytelności, realizowane w następujący sposób:
1)bezpośrednio – poprzez nabywanie pakietów wierzytelności,
2)pośrednio - poprzez akwizycje innych podmiotów, których głównym przedmiotem działalności są inwestycje w wierzytelności.
|
|
Nota |
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
|
Inwestycje w wierzytelności: |
|
989.721 |
|
1.097.333 |
|
Wierzytelności nabyte |
5.7.1 |
938.357 |
|
998.592 |
|
Inwestycje w jednostkę stowarzyszoną – Kredyt Inkaso |
5.7.2 |
51.364 |
|
98.741 |
|
Procentowy udział w sumie bilansowej |
|
87% |
|
88% |
5.7.1. Wierzytelności nabyte
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Wierzytelności nabyte stanowią masowe pakiety przeterminowanych zobowiązań, które są nabywane przez podmioty z Grupy BEST za cenę znacząco niższą, niż wartość nominalna tych zobowiązać (aktywa finansowe dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe tzw. POCI). Wierzytelności nabyte grupujemy w pakiety (portfele) i każdy z nich wyceniamy metodą zamortyzowanego kosztu (zwaną także „metodą skorygowanej ceny nabycia” lub „SCN”). Po początkowym ujęciu cena nabycia pakietu jest odpowiednio powiększana o naliczone odsetki i zmniejszana o wartość dokonanych spłat. Wartość odsetek dla danego portfela obliczamy z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej skorygowanej o ryzyko i ujmujemy w przychodach z wierzytelności. Tak obliczona wartość jest korygowana o różnicę pomiędzy wpłatami szacowanymi a wpłatami rzeczywiście otrzymanymi w danym okresie sprawozdawczym. Efektywna stopa stanowi wewnętrzną stopę zwrotu, obliczoną w oparciu o cenę nabycia i pierwotnie oszacowane wpływy z portfela i jest stała w całym okresie ujmowania portfela w aktywach Grupy. Z uwagi na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe, zarówno wpływy jak i efektywna stopa procentowa, szacowane przez nas na dzień nabycia, uwzględniają już oczekiwane straty kredytowe. Podstawowy okres obsługi wierzytelności zostaje ustalony na 180 miesięcy dla portfeli polskich i 120 miesięcy dla portfeli włoskich i nie podlega wydłużeniu wcześniej, niż po upływie 36 miesięcy obsługi. Po tym czasie maksymalny okres obsługi każdego portfela wierzytelności na dzień bilansowy nie może być dłuższy niż 144 miesiące. W każdym czasie, w przypadku wystąpienia obiektywnych przesłanek, możliwe jest skrócenie planowanego okresu obsługi portfela stanowiącego podstawę wyceny. Weryfikacja wartości estymowanych wpływów odbywa się oddzielnie dla wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie oraz pozostałych na każdy dzień wyceny aktywów funduszy lub na dzień bilansowy. W szczególności w sytuacji gdy: a) dla wierzytelności innych, niż zabezpieczone hipotecznie – w okresie ostatnich 12 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 10% wartości wpływów planowanych w tym okresie lub w okresie 6 pełnych miesięcy poprzedzających weryfikację różnica pomiędzy rzeczywistą i planowaną wartością wpływów przekroczy 20% wartości wpływów planowanych w tym okresie, weryfikowane są przyczyny powstałych odchyleń; b) dla wierzytelności zabezpieczonych hipoteką – nie istnieją obiektywne przesłanki zmiany estymowanych wpływów, weryfikacja odbywa się dwa razy w roku – na dzień 30 czerwca oraz 31 grudnia, niezależnie od poziomu odchyleń. Weryfikacja przyczyn powstałych odchyleń obejmuje w szczególności: a) przesłanki zewnętrzne: zmiana koniunktury gospodarczej, zmiana współczynnika spłacalności ugód, zmiany otoczenia prawnego itp. b) przesłanki wewnętrzne: etap obsługi pakietu, intensywność działań windykacyjnych, dostępność dłużnika, zmiany w charakterystyce i wielkości pakietu zawartych ugód, zmiany strategii windykacyjnych. W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczamy wartość bilansową pakietu wierzytelności, zawsze stosując pierwotną stopę procentową. Efekt przeszacowania ujmujemy w przychodach bieżącego okresu. |
|
ZNACZĄCE SZACUNKI |
|
Wycena wierzytelności opiera się na wartości spodziewanych wpłat w zakładanym okresie obsługi. Wpłaty te są szacowane za pomocą uznanych metod estymacji, z uwzględnieniem posiadanego doświadczenia Szacunki sporządzane są w oparciu o homogeniczne grupy wierzytelności, dla których tworzone są indywidualne krzywe odzysku. Szacowane wpływy pieniężne ustalane są przede wszystkim w oparciu o: zakładaną skuteczność stosowanych narzędzi windykacyjnych, możliwości stosowania narzędzi windykacyjnych w odniesieniu do poszczególnych pakietów i rodzajów wierzytelności, dotychczasową historię spłat z uwzględnieniem informacji na temat zmieniającego się otoczenia gospodarczego (w szczególności zmian otoczenia prawnego, gospodarczego i technologii). |
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Stan na początek okresu |
998.592 |
|
1.036.033 |
|
Zmiany ujęte w wyniku finansowym bieżącego okresu: |
290.425 |
|
231.746 |
|
odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
247.606 |
|
266.224 |
|
odchylenia od wpłat rzeczywistych |
40.273 |
|
5.103 |
|
przychód z tytułu przejęcia nieruchomości |
86 |
|
385 |
|
wynik z tytułu przeszacowań |
2.460 |
|
(39.966) |
|
Pozostałe zmiany: |
(350.660) |
|
(269.187) |
|
zakupy nowych pakietów wierzytelności |
10.092 |
|
30.836 |
|
spłaty wierzytelności |
(365.263) |
|
(299.102) |
|
wartość przejętej nieruchomości zaliczona na poczet spłat wierzytelności |
(86) |
|
(385) |
|
różnice kursowe z przeliczenia wierzytelności włoskich |
4.597 |
|
(536) |
|
Stan na koniec okresu, z tego: |
938.357 |
|
998.592 |
|
do odzyskania w ciągu 1 roku |
287.552 |
|
291.739 |
|
do odzyskania w okresie od 1 roku do 3 lat |
362.021 |
|
392.752 |
|
do odzyskania w okresie od 3 do 5 lat |
166.511 |
|
175.983 |
|
do odzyskania w okresie powyżej 5 lat |
122.273 |
|
138.118 |
Z uwagi na fakt, że nabywane wierzytelności finansujemy mi.in kredytami bankowymi, część z nich stanowi zabezpieczenie ich spłaty.
Więcej na ten temat w nocie 5.13
W ramach pakietów wierzytelności wydzielamy następujące najważniejsze kategorie:
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
Pakiety niezabezpieczone |
906.929 |
965.710 |
|
Pakiety zabezpieczone |
31.428 |
32.882 |
|
Razem |
938.357 |
998.592 |
Klasyfikacja pakietu do odpowiedniej kategorii dokonywana jest na moment nabycia. W przypadku, gdy na ten moment w skład pakietu wchodzą wierzytelności zabezpieczone hipotecznie (powyżej 90% wartości pakietu), jest od klasyfikowany do pakietów zabezpieczonych.
Do wyceny pakietów wierzytelności przyjęte zostały poniższe parametry:
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
wartość nominalna szacowanych przyszłych wpływów (ERC), w tym: |
2.174.593 |
2.347.579 |
|
do 1 roku |
332.177 |
338.290 |
|
od 1 roku do 3 lat |
607.530 |
659.370 |
|
od 3 do 5 lat |
467.743 |
488.443 |
|
powyżej 5 lat |
767.143 |
861.476 |
|
stopa dyskontowa |
9% - 170% |
9% - 170% |
Analiza wrażliwości na zmianę planowanych przepływów
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Wierzytelności nabyte |
938.357 |
|
998.592 |
|
Wierzytelności nabyte – zmiana, przy założeniu: |
|
|
|
|
wzrost wpływów o 10% |
93.836 |
|
99.859 |
|
spadek wpływów o 10% |
(93.836) |
|
(99.859) |
5.7.2. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Jednostki stowarzyszone Jednostka stowarzyszona jest to jednostka, na którą inwestor wywiera znaczący wpływ. Znaczący wpływ jest to władza pozwalająca na uczestniczenie w podejmowaniu decyzji na temat polityki finansowej i operacyjnej jednostki, w której dokonano inwestycji, niepolegająca jednak na sprawowaniu kontroli lub współkontroli nad polityką tej jednostki.
Znaczący wpływ Jeżeli posiadamy bezpośrednio lub pośrednio (np. poprzez jednostki zależne) 20% lub więcej praw głosu w innej jednostce, to zakładamy, że wywieramy znaczący wpływ na tę jednostkę, chyba że można w sposób oczywisty wykazać, że jest inaczej. Natomiast jeśli posiadamy bezpośrednio lub pośrednio mniej niż 20% praw głosu w innej jednostce, to zakładamy, że nie wywieramy na tę jednostkę znaczącego wpływu, chyba że można w sposób oczywisty taki wpływ wykazać. Posiadanie kontrolnego pakietu lub znaczącej części udziałów przez innego inwestora nie wyklucza możliwości wywierania przez nas znaczącego wpływu na inną jednostkę.
W skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym udział w jednostkach stowarzyszonych wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości. W przypadku, gdy jednostki stowarzyszone prowadzą działalność związaną z inwestowaniem w wierzytelności masowe, nabycie udziału w tych jednostkach kwalifikujemy do inwestycji pośrednich w wierzytelności. Ze względu na fakt, że inwestycje w wierzytelności stanowią naszą podstawową działalność wycenę takich jednostek prezentujemy w działalności operacyjnej (w odniesieniu do ujęcia naszego procentowanego udziału w wyniku bieżącym tego podmiotu). Zmiana naszego procentowego udziału w innych całkowitych dochodach lub innych kapitałach tego podmiotu ujmowana jest odpowiednio w pozostałych dochodach lub w odpowiedniej pozycji kapitałów.
Odpisy z tytułu utraty wartości Na koniec każdego okresu sprawozdawczego oceniamy, czy istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości inwestycji w jednostki stowarzyszone. Jeśli takie dowody istnieją, przeprowadzamy test na utratę wartości i określamy wartość odzyskiwalną naszej inwestycji. W przypadku, gdy wartość bilansowa inwestycji w jednostkę stowarzyszoną jest wyższa od wartości odzyskiwalnej dokonujemy odpisu z tytułu utraty wartości. Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych (w tym udziałów w jednostki stowarzyszone) dokonujemy w ciężar kosztów finansowych, za wyjątkiem tych, które zostały zaklasyfikowane do inwestycji pośrednich w wierzytelności. Z drugiej strony, w przypadku, gdy w poprzednich okresach ujęliśmy odpis aktualizujący, ale istnieją obiektywne przesłanki świadczące o ustaniu przyczyn, dla których został dokonany lub świadczące o obniżeniu jego wartości, wówczas szacujemy ponownie wartość odzyskiwalną inwestycji. W przypadku, gdy nowa wartość odzyskiwalna jest wyższa od wartości bilansowej, podwyższamy wartość bilansową składnika aktywów do wysokości wartości odzyskiwalnej. Wartość bilansowa składnika aktywów, która została podwyższona w wyniku odwrócenia odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, nie powinna przekroczyć wartości bilansowej, jaka zostałaby ustalona, gdyby w ubiegłych okresach w ogóle nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości tego składnika aktywów. Kwotę odwracanego odpisu ujmujemy w wyniku finansowym jako przychody finansowe, za wyjątkiem odpisu jednostki stowarzyszonej zaklasyfikowanej do inwestycji pośrednich w wierzytelności, gdy kwotę odwracanego odpisu ujmujemy w przychodach operacyjnych. |
|
ZNACZĄCE SZACUNKI I OSĄDY |
|
Wartość naszych inwestycji w jednostki stowarzyszone stanowi wartość akcji Kredyt Inkaso, która została zaklasyfikowana jako inwestycja pośrednia w wierzytelności. W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły żadne nowe przesłanki, które mogłyby świadczyć w sposób oczywisty o braku wywierania przez nas znaczącego wpływu na Kredyt Inkaso zgodnie z MSSF UE, wobec powyższego nadal podmiot ten jest przez nas klasyfikowany jako jednostka stowarzyszona. Inwestycję w Kredyt Inkaso w sprawozdaniu skonsolidowanym wyceniamy metodą praw własności z uwzględnieniem odpisów aktualizujących oszacowanych na podstawie przyjętych przez Zarząd BEST danych wsadowych do wyceny wartości odzyskiwalnej metodą DCF. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso, z tego: |
51.364 |
|
98.741 |
|
wartość w cenie nabycia |
171.460 |
|
171.460 |
|
wzrost (spadek) wartości udziału narastająco od dnia nabycia: |
(5.305) |
|
(3.466) |
|
wzrost (spadek) wartości w latach ubiegłych |
(3.466) |
|
8.950 |
|
wzrost (spadek) wartości w bieżącym roku ujęty w: |
(1.839) |
|
(12.416) |
|
wyniku bieżącego okresu |
413 |
|
(12.503) |
|
zyskach zatrzymanych |
0 |
|
(5.984) |
|
pozostałych całkowitych dochodach netto |
(2.252) |
|
6.051 |
|
kapitałach rezerwowych |
0 |
|
20 |
|
odpisy aktualizujące z tyt. utraty wartości , z tego ujęty w: |
(114.791) |
|
(69.253) |
|
wyniku bieżącego okresu |
(45.538) |
|
0 |
|
Ilość akcji (w tys. sztuk) |
4.274 |
|
4.274 |
|
Udział w ogólnej liczbie głosów (w %) |
33,14% |
|
33,14% |
Znaczący wpływ
Na dzień bilansowy Zarząd BEST ponownie dokonał oceny wywierania znaczącego wpływu na Kredyt Inkaso i uznał, że pomimo braku dostępu do informacji, innych niż publiczne, można przyjąć takie założenie z uwagi na następujące przesłanki:
posiadanie (bezpośrednio i pośrednio) 33,14% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu,
powyższy udział w ogólnej liczbie głosów powoduje, że bez zgody BEST walne nie może podjąć uchwał w następujących istotnych kwestiach: zmiana statutu, w tym podwyższenie lub obniżenie kapitału, emisja obligacji zamiennych i obligacji z prawem pierwszeństwa objęcia akcji, zbycie przedsiębiorstwa albo jego zorganizowanej części, rozwiązanie spółki, połączenie spółki z inną spółką handlową, podział spółki, przekształcenie spółki, pozbawienie akcjonariusza prawa poboru akcji w całości lub w części, umorzenie akcji, zdjęcie z porządku obrad bądź zaniechanie rozpatrywania sprawy umieszczonej w porządku obrad na wniosek akcjonariuszy, zniesienie dematerializacji akcji (przywrócenie akcjom formy dokumentu),
wykonywanie czynności nadzorczych w tym sprawowanie nadzoru nad pracami zarządu poprzez delegowanego do stałego indywidulanego nadzoru członka Rady Nadzorczej Kredyt Inkaso, powołanego przez BEST w drodze głosowania oddzielnymi grupami.
Informacja na temat testu na utratę wartości inwestycji w Kredyt Inkaso
Po przeanalizowaniu wyników oraz sytuacji finansowej Kredyt Inkaso na podstawie publicznie dostępnych informacji oraz danych finansowych pochodzących ze sprawozdań opublikowanych przez Kredyt Inkaso we wrześniu i październiku 2020 roku, Zarząd BEST zidentyfikował następujące przesłanki utraty wartości tej inwestycji:
aktualizacja wyceny portfeli wierzytelności związana w szczególności z pogłębionym przeglądem wartości portfeli wierzytelności spowodowanym między innymi pandemią SARS-CoV-2,
brak realizacji zakładanych prognoz spłat wierzytelności,
złamanie kowenantów na umowach kredytowych oraz przekroczenie poziomu kowenantów skutkujących podwyższeniem oprocentowania wyemitowanych obligacji,
wysokie koszty obsługi zobowiązań w tym wynikające z zawartych kontraktów IRS, w szczególności w kontekście obniżonych rynkowych poziomów stóp procentowych,
co wpłynęło negatywnie na ocenę perspektyw rozwoju tej spółki. W następstwie powyższego przeprowadziliśmy test na utratę wartości i oszacowaliśmy wartość odzyskiwalną akcji Kredyt Inkaso na poziomie 51,4 mln zł.
Wartość odzyskiwalna została oszacowana metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych („DCF”). Parametry i dane wsadowe do modelu wyceny, w tym w szczególności dane dotyczące nakładów inwestycyjnych na portfele wierzytelności i efektywności prowadzonych działań operacyjnych, zostały oszacowane na podstawie historycznych sprawozdań finansowych opublikowanych przez Kredyt Inkaso oraz na podstawie naszych prognoz wynikających ze znajomości branży Korzystając wyłącznie z publicznie dostępnych informacji, przyjęliśmy szereg założeń dotyczących m.in. utrzymania płynności oraz posiadanych zezwoleń na prowadzoną działalność, a także skali działalności grupy Kredyt Inkaso (w zakresie uzyskiwanych spłat i dokonywanych inwestycji w portfele) oraz efektywności kosztowej. Model DCF służący do wyceny zakłada prognozę działalności Kredyt Inkaso w perspektywie 5 lat oraz wartość rezydualną określoną na podstawie tej prognozy.
Do wyceny przyjęto stopę dyskontową w wysokości 7,96%. Oszacowana wartość odzyskiwalna stanowi najlepszy, według Zarządu BEST, możliwy szacunek wartości godziwej tej inwestycji (zaklasyfikowanej do poziomu 3 hierarchii wartości zgodnie z MSSF 13).
W celu określenia wpływu kluczowych parametrów związanych z oszacowaniem wartości odzyskiwalnej na wyniki testu, przeprowadziliśmy analizę jej wrażliwości przy następujących założeniach:
|
Parametr |
Zmiana |
Szacowana zmiana wartości odzyskiwalnej w stosunku do wartości ustalonej na dzień bilansowy (w tys. zł) |
|
stopa dyskonta |
+ 0,5 /(0,5) p.p. |
(14.102)/16.541 |
|
poziom wpłat |
(5%)/5% |
(28.072)/27.438 |
Od dnia przeprowadzenia wskazanego powyżej testu Kredyt Inkaso opublikowało sprawozdanie za pierwsze półrocze zakończone 30 września 2020 roku oraz za trzeci kwartał sprawozdawczy zakończony 31 grudnia 2020 roku. Zdaniem Spółki nie zaistniały wystarczające przesłanki do odwrócenia dokonanego wcześniej odpisu lub do utworzenia dodatkowego odpisu. W związku z powyższym, na dzień 31 grudnia 2020 roku, wartość odzyskiwalna naszej inwestycji w Kredyt Inkaso nie uległa zmianie w stosunku do wartości oszacowanej na dzień 30 września 2020 roku i wynosi 51,4 mln zł.
Akcje Kredyt Inkaso są notowane na GPW w Warszawie. Kurs giełdowy akcji Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosił 9,90 zł/akcję, wobec 13,40 zł/akcję na dzień 31 grudnia 2019 roku. Ze względu na niewielki wolumen obrotów oraz niski free float według naszej oceny kurs giełdowy tej spółki nie odzwierciedla wartości godziwej akcji. Przypadająca proporcjonalnie BEST wartość kapitału własnego Kredyt Inkaso wynikająca z opublikowanych skróconych skonsolidowanych sprawozdań finansowych Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosi 76,7 mln zł, wobec 78,5 mln zł na dzień 31 grudnia 2019 roku.
Dane Grupy Kredyt Inkaso S.A.
Okresem obrotowym Kredyt Inkaso jest rok rozpoczynający się 1 kwietnia danego roku kalendarzowego i kończący się 31 marca następnego roku kalendarzowego. Poniżej przedstawiliśmy dane Grupy kapitałowej Kredyt Inkaso S.A. za analogiczny do naszego okres sprawozdawczy przygotowane w oparciu o:
skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2020/2021,
skonsolidowane sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2019/2020,
skrócone skonsolidowane sprawozdanie finansowe za trzeci kwartał roku obrotowego 2019/2020.
|
Grupa Kredyt Inkaso S.A. |
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa trwałe |
57.943 |
|
80.850 |
|
Aktywa obrotowe, w tym: |
680.667 |
|
695.051 |
|
środki pieniężne |
55.674 |
|
27.432 |
|
wierzytelności |
611.678 |
|
647.238 |
|
Suma aktywów |
738.610 |
|
775.901 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania długoterminowe, w tym: |
372.690 |
|
351.474 |
|
zobowiązania finansowe z tyt. kredytów, pożyczek, leasingu i innych instrumentów dłużnych |
372.686 |
|
351.466 |
|
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: |
133.512 |
|
183.958 |
|
zobowiązania finansowe z tyt. kredytów, pożyczek, leasingu i innych instrumentów dłużnych |
88.513 |
|
142.669 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa netto |
232.408 |
|
240.469 |
|
Aktywa netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej, z tego: |
231.452 |
|
237.000 |
|
zmiana wartości aktywów netto od nabycia akcji przez BEST |
(15.932) |
|
(10.384) |
Zgodnie z wyceną metodą praw własności zmiana wartości aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso przynależnych BEST wg % udziału w kapitale tego podmiotu od dnia nabycia jest ujmowana jako zmiana wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej, a drugostronnie w odpowiedniej pozycji kapitałów.
Poniżej prezentujemy łączny wpływ zmiany aktywów netto Kredyt Inkaso oraz dokonanych odpisów aktualizujących na wartość tej inwestycji w naszym sprawozdaniu skonsolidowanym od momentu nabycia tej inwestycji.
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Wartość w cenie nabycia |
171.460 |
|
171.460 |
|
% udział BEST w zmianie aktywów netto Grupy Kredyt Inkaso przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej* |
(5.305) |
|
(3.466) |
|
odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości |
(114.791) |
|
(69.253) |
|
Inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso w sprawozdaniu skonsolidowanym |
51.364 |
|
98.741 |
*udział wynosił od 32,99% na dzień nabycia do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.
|
Grupa Kredyt Inkaso S.A. |
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Przychody, w tym: |
135.692 |
|
132.792 |
|
przychody z portfeli wierzytelności |
130.126 |
|
106.455 |
|
przychody finansowe |
3.805 |
|
1.289 |
|
|
|
|
|
|
Koszty, w tym: |
134.178 |
|
158.414 |
|
amortyzacja |
1.774 |
|
6.012 |
|
koszty finansowe |
37.716 |
|
40.864 |
|
Podatek dochodowy |
(118) |
|
11.369 |
|
|
|
|
|
|
Zysk netto, w tym: |
1.632 |
|
(36.991) |
|
przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej |
1.246 |
|
(37.729) |
|
|
|
|
|
|
Pozostałe składniki całkowitych dochodów netto przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
(6.794) |
|
18.258 |
|
|
|
|
|
|
Całkowite dochody ogółem, w tym: |
(5.162) |
|
(18.733) |
|
przypadające akcjonariuszom jednostki dominującej |
(5.548) |
|
(19.471) |
Zgodnie z wyceną metodą praw własności wartość wyniku netto i pozostałych składników całkowitych dochodów Kredyt Inkaso wg % udziału BEST w tych pozycjach jest ujmowana odpowiednio w wyniku lub pozostałych całkowitych dochodach Grupy BEST. Poniżej prezentujemy wpływ wyników osiąganych przez Grupę Kredyt Inkaso na nasze wyniki skonsolidowane.
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
% udział BEST w wyniku netto Grupy Kredyt Inkaso przypadającym akcjonariuszom jednostki dominującej * |
413 |
|
(12.503) |
|
% udział BEST w pozostałych składnikach całkowitych dochodów Grupy Kredyt Inkaso przypadających akcjonariuszom jednostki dominującej * |
(2.252) |
|
6.051 |
|
Całkowite dochody netto w sprawozdaniu skonsolidowanym z tytułu wyceny udziału w Kredyt Inkaso |
(1.839) |
|
(6.452) |
*udział wynosił od 32,99% na dzień objęcia znaczącego wpływu do 33,14% na dzień 31.12.2020 roku.
5.8. Nieruchomości inwestycyjne
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Nieruchomość inwestycyjna to nieruchomość (grunt, budynek lub część budynku albo oba te elementy), które traktujemy jako źródło przychodów czynszów lub utrzymujemy w posiadaniu ze względu na przyrost ich wartości, względnie obie te korzyści, przy czym nieruchomość taka nie jest: wykorzystywana przy produkcji, dostawach dóbr, świadczeniu usług lub czynnościach administracyjnych lub przeznaczona na sprzedaż w ramach zwykłej działalności jednostki. Nieruchomość jest klasyfikowana do nieruchomości inwestycyjnych wtedy i tylko wtedy, gdy: uzyskanie przez jednostkę przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z tą nieruchomością jest prawdopodobne oraz można wiarygodnie wycenić jej cenę nabycia lub koszt wytworzenia. Koszty bieżącego utrzymania nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie poniesienia i odnoszone w ciężar kosztów operacyjnych. Nieruchomość inwestycyjną początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Przy początkowej wycenie uwzględnia się koszty przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu wyceniamy nieruchomości inwestycyjne modelem wartości godziwej, a skutki wyceny odnosimy w pozostałe przychody lub koszty działalności operacyjnej. Wartość godziwą nieruchomości inwestycyjnej stanowi cena, za jaką nieruchomość mogłaby zostać wymieniona na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami. Dokonując szacunku wartości godziwej wykluczamy ceny zawyżone lub zaniżone ze względu na specyficzne warunki transakcji lub okoliczności, jakie takiej transakcji towarzyszą, takie jak nietypowe formy finansowania zakupu czy sprzedaż i leasing zwrotny, inne szczególne warunki czy koncesje przyznane przez stronę jakkolwiek powiązaną ze sprzedażą. ZNACZĄCE SZACUNKI Wartości godziwe nieruchomości inwestycyjnych zostały ustalone w oparciu o operaty szacunkowe przygotowane przez niezależnych rzeczoznawców. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Nieruchomości inwestycyjne - cena nabycia |
7.900 |
|
7.786 |
|
Wzrost wartości w związku z wyceną do wartości godziwej, z tego ujęty w wyniku: |
15.629 |
|
12.846 |
|
bieżącego okresu sprawozdawczego w przychodach z działalności operacyjnej |
2.783 |
|
1.429 |
|
lat poprzednich |
12.846 |
|
11.417 |
|
Wartość godziwa |
23.529 |
|
20.632 |
Wartość nieruchomości inwestycyjnych wzrosła r/r o 2,9 mln zł w związku ze wzrostem wyceny oraz nabyciem w trybie egzekucji nowej nieruchomości, która stanowiła pierwotnie przedmiot zabezpieczenia naszych wierzytelności.
W 2018 roku BEST podpisał przedwstępną umowę sprzedaży jednej z nieruchomości. Z postanowień między stronami wynika, że umowa sprzedaży zostanie zawarta pod warunkiem, w szczególności, wejścia w życie miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego przewidującego możliwość realizacji na nieruchomości inwestycji o charakterze mieszkaniowym. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki umowy nie zostały spełnione, a zatem nie ma przesłanek do przeklasyfikowania tej nieruchomości do aktywów przeznaczonych do sprzedaży. W przypadku zawarcia umowy sprzedaży w drugim kwartale 2021 roku cena sprzedaży nieruchomości będzie 2 mln zł wyższa od jej bieżącej wyceny bilansowej.
Obecnie w aktywach Grupy znajdują się cztery nieruchomości inwestycyjne, z tego trzy zostały przejęte w wyniku egzekucji z wierzytelności nabytych.
Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2020 roku
|
Podejście porównawcze
|
Nieruchomość 1 |
Nieruchomość 4 |
|
charakterystyka |
grunt niezabudowany |
nieruchomość lokalowa |
|
sposób określenia wartości |
podejście porównawcze, metoda porównania parami – tereny zalewowe,
podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej – grunt budowlany |
podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej |
|
wartość rynkowa 1m² nieruchomości zalewowej |
19,36 zł |
n.d. |
|
powierzchnia zalewowa nieruchomości |
25.883 m² |
n.d. |
|
wartość średniej ceny rynkowej 1m² nieruchomości – teren pod zabudowę |
1.361,95 zł/m² |
n.d. |
|
współczynnik korygujący uwzględniający: lokalizację szczegółową, ograniczenia na działce, dojazd, formę władania |
0,8501 |
n.d. |
|
powierzchnia nieruchomości – teren pod zabudowę |
14.255 m² |
n.d. |
|
powierzchnia użytkowa |
n.d. |
80,40 m² |
|
wartość rynkowa 1m² powierzchni użytkowej |
n.d. |
1.820,27 zł/m² |
|
współczynnik korygujący uwzględniający: stan techniczny i standard, powierzchnię, położenie na piętrze |
n.d. |
0,9469 |
|
Podejście dochodowe |
Nieruchomość 2 |
Nieruchomość 3 |
|
charakterystyka |
grunt zabudowany budynkami i budowlami, będącymi przedmiotem najmu |
grunt niezabudowany oraz dwa grunty zabudowane budynkami, będącymi przedmiotem najmu |
|
sposób określenia wartości |
podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej |
podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej |
|
szacowany roczny dochód operacyjny netto z nieruchomości |
638 tys. zł |
60 tys. zł |
|
współczynnik kapitalizacji netto |
9,15 |
9,15 |
Dane do modeli wyceny na dzień 31.12.2019 roku
|
|
Nieruchomość 1 |
Nieruchomość 2 |
Nieruchomość 3 |
|
charakterystyka |
grunt niezabudowany |
grunt zabudowany budynkami i budowlami, będącymi przedmiotem najmu |
grunt niezabudowany oraz dwa grunty zabudowane budynkami, będącymi przedmiotem najmu |
|
sposób określenia wartości |
podejście porównawcze, metoda porównania parami – tereny zalewowe, podejście porównawcze, metoda korygowania ceny średniej – grunt budowlany |
podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej |
podejście dochodowe, metoda inwestycyjna, technika kapitalizacji prostej |
|
szacowany roczny dochód operacyjny netto z nieruchomości |
nd. |
638 tys. zł |
60 tys. zł |
|
współczynnik kapitalizacji netto |
nd. |
9,15 |
9,15 |
|
wartość rynkowa 1m² nieruchomości zalewowej |
15,86 zł |
nd. |
nd. |
|
powierzchnia zalewowa nieruchomości |
25.883 m2 |
nd. |
nd. |
|
wartość średniej ceny rynkowej 1m² ieruchomości – teren pod zabudowę |
1.137,04 zł/m2 |
nd. |
nd. |
|
współczynnik korygujący uwzględniający: lokalizację szczegółową, ograniczenia na działce, dojazd, formę władania |
0,8533 |
nd. |
nd. |
|
powierzchnia nieruchomości – teren pod zabudowę |
14.255 m2 |
nd. |
nd. |
Analiza wrażliwości wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
Nieruchomości inwestycyjne kwalifikujemy do Kategorii 3 zgodnie z hierarchią wartości godziwej z MSSF 13.
Analiza wrażliwości na zmianę średniej ceny rynkowej 1m² netto nieruchomości 1
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Nieruchomość inwestycyjna 1 – wartość godziwa bilansowa |
17.000 |
14.242 |
|
Nieruchomość inwestycyjna 1 – zmiana wartości godziwej, przy założeniu: |
|
|
|
wzrostu średniej ceny rynkowej 1m² terenów pod zabudowę o 5% |
825 |
692 |
|
spadku średniej ceny rynkowej 1m² terenów pod zabudowę o 5% |
(825) |
(692) |
Analiza wrażliwości na zmianę szacowanego dochodu netto z nieruchomości 2 i 3
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Nieruchomość inwestycyjna 2 i 3 – wartość godziwa bilansowa |
6.390 |
6.390 |
|
Nieruchomość inwestycyjna 2 i 3 – zmiana wartości godziwej, przy założeniu: |
|
|
|
wzrostu szacowanego dochodu z nieruchomości o 5% |
320 |
320 |
|
spadku szacowanego dochodu z nieruchomości o 5% |
(320) |
(320) |
Analiza wrażliwości na zmianę średniej ceny rynkowej 1m² netto nieruchomości 4
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Nieruchomość inwestycyjna 4 – wartość godziwa bilansowa |
139 |
- |
|
Nieruchomość inwestycyjna 4 – zmiana wartości godziwej, przy założeniu: |
|
|
|
wzrostu średniej ceny rynkowej 1m² powierzchni użytkowej o 5% |
7 |
- |
|
spadku średniej ceny rynkowej 1m² powierzchni użytkowej o 5% |
(7) |
- |
5.9. Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji, leasingu
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu kwalifikujemy do kategorii zobowiązań finansowych. W momencie początkowego ujęcia są one wyceniane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji poniesione do dnia nabycia (m.in. prowizje i odsetki zapłacone z góry). W późniejszych okresach wycena zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i umów leasingu dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem efektywnej stopy procentowej.
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji |
294.224 |
520.755 |
|
Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych |
161.091 |
97.175 |
|
Zobowiązania z tytułu pożyczek |
27.010 |
27.004 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
20.754 |
9.478 |
|
Razem, z tego: |
503.079 |
654.412 |
|
krótkoterminowe |
243.582 |
290.034 |
|
długoterminowe |
259.497 |
364.378 |
5.9.1. Uzgodnienie stanu zadłużenia
(w tys. zł)
|
|
Obligacje |
Kredyty bankowe |
Pożyczki otrzymane |
Umowy leasingu |
Razem |
|
Stan zadłużenia na 01.01.2020 |
520.755 |
97.175 |
27.004 |
9.478 |
654.412 |
|
Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: |
(248.090) |
58.014 |
(1.109) |
(2.808) |
(193.993) |
|
otrzymane finansowanie |
0 |
107.700 |
0 |
0 |
107.700 |
|
spłata kapitału |
(228.803) |
(43.840) |
0 |
(2.399) |
(275.042) |
|
zapłacone odsetki i prowizje |
(19.287) |
(5.846) |
(1.109) |
(409) |
(26.651) |
|
Zmiany bezgotówkowe: |
21.559 |
5.902 |
1.115 |
14.084 |
42.660 |
|
zawarte umowy |
0 |
0 |
0 |
13.631 |
13.631 |
|
odsetki naliczone |
20.044 |
5.924 |
1.115 |
458 |
27.541 |
|
inne zmiany* |
1.515 |
(22) |
0 |
(5) |
1.488 |
|
Stan zadłużenia na 31.12.2020 |
294.224 |
161.091 |
27.010 |
20.754 |
503.079 |
*w szczególności różnice kursowe z wyceny
|
|
Obligacje |
Kredyty bankowe |
Pożyczki otrzymane |
Umowy leasingu |
Razem |
|
Stan zadłużenia na 01.01.2019 |
553.530 |
122.608 |
27.004 |
11.457 |
714.599 |
|
Zmiany wynikające z przepływów gotówkowych: |
(61.774) |
(30.679) |
(1.113) |
(2.712) |
(96.278) |
|
otrzymane finansowanie |
0 |
24.545 |
5.000 |
0 |
29.545 |
|
spłata kapitału |
(35.000) |
(49.966) |
(5.000) |
(2.252) |
(92.218) |
|
zapłacone odsetki i prowizje |
(26.774) |
(5.258) |
(1.113) |
(460) |
(33.605) |
|
Zmiany bezgotówkowe: |
28.999 |
5.246 |
1.113 |
733 |
36.091 |
|
zawarte umowy |
0 |
0 |
0 |
271 |
271 |
|
odsetki naliczone |
29.317 |
5.067 |
1.113 |
469 |
35.966 |
|
inne zmiany* |
(318) |
179 |
0 |
(7) |
(146) |
|
Stan zadłużenia na 31.12.2019 |
520.755 |
97.175 |
27.004 |
9.478 |
654.412 |
*w szczególności różnice kursowe z wyceny
5.9.2. Zobowiązania z tytułu emisji obligacji
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
|
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Nowe emisje (wartość nominalna) |
|
0 |
|
Nowe emisje (wartość nominalna) |
|
0 |
|
Wykupy (wartość nominalna), w tym: |
|
(228.982) |
|
Wykupy (wartość nominalna), w tym: |
|
(35.000) |
|
Seria L2 |
|
(40.000) |
|
seria K3 |
|
(35.000) |
|
Seria K4 |
|
(20.000) |
|
|
|
|
|
Seria L3 |
|
(50.000) |
|
Razem |
|
(35.000) |
|
Seria P |
|
(4.655) |
|
|||
|
Seria L1 |
|
(60.000) |
|
|||
|
Seria Q1 |
|
(20.000) |
|
|||
|
Seria R4* |
|
(473) |
|
|||
|
Seria X1**
|
|
(33.854) |
|
|||
|
|
|
|
|
|||
|
Razem |
|
(228.982) |
|
*wartość nominalna skupiona z rynku przez podmiot z Grupy
**obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia wykupu
W 2020 roku wykupiliśmy lub częściowo skupiliśmy obligacje o wartości nominalnej 229 mln zł. Wszystkie nasze dotychczasowe zobowiązania finansowe realizowaliśmy terminowo.
Na dzień 31 grudnia 2020 roku i 31 grudnia 2019 roku nie naruszyliśmy żadnych kowenantów zawartych w warunkach emisji obligacji.
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2020:
|
Oznaczenie serii |
Wartość nominalna obligacji |
Oprocentowanie nominalne |
Data emisji |
Termin wykupu |
Wartość wg wyceny |
||
|
krótko-terminowa |
długo-terminowa |
Razem |
|||||
|
Q2 |
10.000 |
WIBOR 3M + 3,40 % |
29.07.2016 |
01.03.2021 |
10.024 |
0 |
10.024 |
|
R1 |
50.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
10.11.2016 |
20.04.2021 |
50.252 |
0 |
50.252 |
|
R2 |
30.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
01.02.2017 |
10.08.2021 |
30.041 |
0 |
30.041 |
|
R3 |
60.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
21.03.2017 |
23.09.2021 |
59.800 |
0 |
59.800 |
|
R4 |
59.527 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
09.06.2017 |
21.06.2022 |
2.040 |
57.110 |
59.150 |
|
T1 |
55.776 |
WIBOR 3M + 3,40 % |
12.12.2017 |
14.09.2022 |
1.964 |
53.211 |
55.175 |
|
T2 |
30.000 |
WIBOR 3M + 3,50 % |
09.03.2018 |
28.02.2022 |
1.092 |
28.690 |
29.782 |
|
Razem |
295.303 |
|
|
|
155.213 |
139.011 |
294.224 |
Zobowiązania z tytułu emisji obligacji na 31.12.2019:
|
Oznaczenie serii |
Wartość nominalna obligacji |
Oprocentowanie nominalne |
Data emisji |
Termin wykupu |
Wartość wg wyceny |
||
|
krótko-terminowa |
długo-terminowa |
Razem |
|||||
|
K4 |
20.000 |
WIBOR 3M + 3,50 % |
10.03.2015 |
10.03.2020 |
20.047 |
0 |
20.047 |
|
L1 |
60.000 |
WIBOR 3M + 3,60 % |
28.08.2015 |
28.08.2020 |
60.184 |
0 |
60.184 |
|
L2 |
40.000 |
WIBOR 3M + 3,80 % |
04.03.2016 |
04.03.2020 |
40.115 |
0 |
40.115 |
|
L3 |
50.000 |
WIBOR 3M + 3,50 % |
10.05.2016 |
10.05.2020 |
50.236 |
0 |
50.236 |
|
P |
4.655 |
WIBOR 3M + 3,50 % |
27.01.2016 |
27.07.2020 |
4.687 |
0 |
4.687 |
|
Q1 |
20.000 |
WIBOR 3M + 3,40 % |
30.06.2016 |
26.01.2021 |
999 |
19.079 |
20.078 |
|
Q2 |
10.000 |
WIBOR 3M + 3,40 % |
29.07.2016 |
01.03.2021 |
498 |
9.490 |
9.988 |
|
R1 |
50.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
10.11.2016 |
20.04.2021 |
2.451 |
47.620 |
50.071 |
|
R2 |
30.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
01.02.2017 |
10.08.2021 |
1.466 |
28.465 |
29.931 |
|
R3 |
60.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
21.03.2017 |
23.09.2021 |
2.913 |
56.579 |
59.492 |
|
R4 |
60.000 |
WIBOR 3M + 3,30 % |
09.06.2017 |
21.06.2022 |
2.915 |
56.445 |
59.360 |
|
T1 |
55.776 |
WIBOR 3M + 3,40 % |
12.12.2017 |
14.09.2022 |
2.761 |
52.077 |
54.838 |
|
T2 |
30.000 |
WIBOR 3M + 3,50 % |
09.03.2018 |
28.02.2022 |
1.513 |
28.046 |
29.559 |
|
X1* |
32.194 |
EURIBOR 12M + 3,30 % |
08.06.2017 |
08.12.2020 |
32.169 |
0 |
32.169 |
|
Razem |
522.625 |
|
|
|
222.954 |
297.801 |
520.755 |
* obligacje w EUR, wartość przeliczona po kursie z dnia bilansowego
5.9.3. Zobowiązania z tytułu kredytów bankowych
(w tys. zł)
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019
|
|
Zobowiązania z tytułu kredytów udzielonych przez: |
|
|
|
|
Santander Bank Polska S.A. |
14.574 |
|
27.050 |
|
ING Bank Śląski S.A. |
133.340 |
|
48.805 |
|
BNP Paribas Bank Polska S.A. |
13.066 |
|
20.770 |
|
Dell Bank International d.a.c. |
111 |
|
550 |
|
Razem, z tego: |
161.091 |
|
97.175 |
|
krótkoterminowe |
60.092 |
|
37.484 |
|
długoterminowe |
100.999 |
|
59.691 |
Wszystkie udzielone kredyty są w walucie polskiej PLN.
Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku:
|
Umowa zawarta z bankiem: |
Data wygaśnięcia |
Oprocentowanie |
Cel |
Wartość nominalna kredytu do spłaty |
Dostępny limit kredytowy |
|
|
|
|
|
|
|
|
Santander Bank Polska S.A. |
28.02.2022 |
wg stopy stałej, płatne miesięcznie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
14.584 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ING Bank Śląski S.A. |
28.02.2030 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
133.031 |
16.969 |
|
|
|
|
|
|
|
|
BNP Paribas Bank Polska S.A. |
05.12.2022 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
13.021 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Dell Bank International d.a.c. |
16.03.2021 |
wg stopy stałej, płatne kwartalnie |
zakup licencji na oprogramowanie i usługi wsparcia IT |
111 |
0 |
W ING Bank Śląski S.A. posiadamy limit kredytowy na finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności do kwoty 150 mln zł. Limit ten jest odnawiany w wyniku dokonywanych spłat kredytu. Wobec powyższego na dzień 31 grudnia 2020 roku dostępny limit kredytowy wynosił 17 mln zł. W grudniu 2020 roku zawarliśmy umowę uzupełniającą, zgodnie z którą, po spełnieniu warunków zawieszających, zwiększy się maksymalny limit kredytowy z kwoty 150 mln zł do 250 mln zł. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania warunki zawieszające zostały spełnione.
Poniżej informacje na temat zawartych umów kredytowych wg stanu na dzień 31 grudnia 2019 roku:
|
Umowa zawarta z bankiem: |
Data wygaśnięcia |
Odsetki |
Cel |
Wartość nominalna kredytu do spłaty |
Dostępny limit kredytowy |
|
|
|
|
|
|
|
|
Santander Bank Polska S.A. |
28.02.2022 |
wg stopy stałej, płatne miesięcznie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
27.083 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
ING Bank Śląski S.A. |
28.02.2030 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
48.578 |
101.422 |
|
|
|
|
|
|
|
|
BNP Paribas Bank Polska S.A. |
05.12.2022 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę banku, płatne kwartalnie |
finansowanie lub refinansowanie zakupu portfeli wierzytelności |
20.674 |
0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Dell Bank International d.a.c. |
16.03.2021 |
wg stopy stałej, płatne kwartalnie |
zakup licencji na oprogramowanie i usługi wsparcia IT |
550 |
0 |
Zabezpieczenia spłaty naszych zobowiązań kredytowych zostały zaprezentowane w nocie 5.13
5.9.4. Zobowiązania z tytułu pożyczek
(w tys. zł)
|
Pożyczkodawcy |
Termin spłaty na dzień 31.12.2020 |
Oprocentowanie na dzień 31.12.2020 |
Wartość na dzień 31.12.2020 |
Wartość na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
|
Członkowie Zarządu BEST
|
31.12.2021 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie |
20.008 |
20.002 |
|
30.11.2021 |
wg zmiennej stopy bazowej powiększonej o marżę, płatne miesięcznie |
7.002 |
7.002 |
|
|
Razem, z tego: |
|
27.010 |
27.004 |
|
|
krótkoterminowe |
|
27.010 |
27.004 |
|
|
długoterminowe |
|
0 |
0 |
|
W 2020 roku BEST zawarł aneksy do umów pożyczek z Członkami Zarządu BEST wydłużające termin spłaty, który na dzień 31 grudnia 2019 roku przypadał w 2020 roku. Dodatkowo nastąpiła zmiana warunków oprocentowania ze stopy stałej na zmienną.
5.9.5. Zobowiązania z tytułu leasingu
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI W momencie zawarcia umowy dokonywana jest ocena, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Leasingodawca przekazuje prawo sprawowania kontroli nad użytkowanym składnikiem aktywów, gdy leasingobiorca ma prawo do: uzyskiwania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów. Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach rzeczowych aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu. Zobowiązanie leasingowe początkowo wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy leasingu, jeżeli stopę tę z łatwością można ustalić. W przeciwnym razie stosowana jest krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy. Po początkowym ujęciu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się poprzez: zwiększenie wartości bilansowej o odsetki naliczone z tytułu leasingu, zmniejszenie wartości bilansowej o zapłacone opłaty leasingowe, zmianę wyceny wartości bilansowej w związku z modyfikacjami leasingu. W szczególności aktualizacji wyceny podlegają zobowiązania z tytułu leasingu w przypadku zmiany wartości opłat leasingowych. Do ujmowania leasingu stosuje się uproszczenia dla: leasingu krótkoterminowego do 12 miesięcy, leasingu o niskiej wartości (do 5 tys. USD na dzień nabycia) polegające na rozliczeniu opłat leasingowych jako kosztów metodą liniową przez okres trwania umowy.
SZACUNKI Do wyceny zobowiązań z tytułu leasingu posłużyła krańcowa stopa procentowa ustalona na poziomie: dla leasingów o wartości 7.600 tys. zł w SCN, dotyczących umów denominowanych w PLN – 4,40% dla leasingów o wartości 13.024 tys. zł w SCN, dotyczących umów denominowanych w EUR – 2,30% – 2,45% |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
Umowy leasingu samochodów |
131 |
|
251 |
|
Umowy najmu pomieszczeń biurowych |
20.608 |
|
9.209 |
|
Pozostałe umowy |
15 |
|
18 |
|
Razem, w tym: |
20.754 |
|
9.478 |
|
krótkoterminowe |
2.054 |
|
2.592 |
|
długoterminowe |
18.700 |
|
6.886 |
Wzrost wartości zobowiązań dotyczących umów najmu wynika w szczególności z umownego wydłużenia okresu najmu powierzchni biurowej w Gdyni o 10 lat.
Zwiększenie zobowiązań z tytułu nowej umowy najmu zostało ujęte drugostronnie jako nabycie praw do użytkowania i zaprezentowane w rzeczowych aktywach trwałych.
5.10. Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy to zobowiązania niewymagalne wobec inwestorów niekontrolujących w funduszach inwestycyjnych nad którymi Grupa BEST sprawuje kontrolę i które zostały zaklasyfikowane do zobowiązań, a nie kapitałów własnych przypisanych udziałom niesprawującym kontroli. Zobowiązania te są wyceniane do wartości godziwej przez wynik, przede wszystkich ze względu na fakt, że są one zarządzane w oparciu o wartość godziwą oraz taka klasyfikacja eliminuje „niedopasowanie księgowe”, które powstałoby w przypadku innej wyceny, w związku z konsolidacją metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów takich funduszy w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy BEST. |
|
ZNACZĄCE SZACUNKI Wartość zobowiązania została ustalona w oparciu o wysokość aktywów netto przynależnych inwestorowi funduszu BEST III NSFIZ na podstawie sprawozdania finansowego tego podmiotu za 2020 rok. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy, z tego*: |
75.489 |
|
82.263 |
|
krótkoterminowe |
21.711 |
|
23.236 |
|
długoterminowe |
53.778 |
|
59.027 |
*zobowiązania bez określonego terminu wymagalności, podział zobowiązań na krótko i długoterminowe został dokonany na podstawie szacowanych wpływów z wierzytelności BEST III NSFIZ
W związku z korektą prezentacji i wyceny udziałów niekontrolujących w funduszu BEST III NSFIZ, począwszy od sprawozdania za pierwsze półrocze 2020 roku Grupa prezentuje w tej pozycji niewymagalne zobowiązanie wobec inwestora BEST III NSFIZ.
Szczegółowe informacje na ten temat zostały opisane w nocie 5.4
Wskazane powyżej zobowiązanie oparte jest o szacunek wartości aktywów netto przynależnych inwestorowi funduszu BEST III NSFIZ i nie jest zobowiązaniem wymagalnym na dzień bilansowy. Zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu tych aktywów będących w posiadaniu BEST III NSFIZ.
5.11. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Stosujemy uproszczone metody wyceny zobowiązań, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. W szczególności krótkoterminowe zobowiązania z tytułu dostaw i usług nie podlegają dyskontowaniu.
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, z tego: |
5.086 |
|
4.519 |
|
zobowiązania związane z inwestycjami w rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne |
734 |
|
414 |
|
Zobowiązania z tytułu podatków i składek na obowiązkowe ubezpieczenia pracowników |
2.855 |
|
2.318 |
|
Zobowiązania z tytułu nadpłat i nierozliczonych wpłat wierzytelności |
5.680 |
|
3.536 |
|
Zobowiązania z tytułu wykupu certyfikatów inwestycyjnych wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
2.419 |
|
2.295 |
|
Zobowiązania z tytułu zaliczek wpłaconych na poczet sprzedaży nieruchomości |
7.809 |
|
7.809 |
|
Pozostałe |
243 |
|
147 |
|
Razem, z tego: |
24.092 |
|
20.624 |
|
krótkoterminowe |
24.092 |
|
20.624 |
|
długoterminowe |
0 |
|
0 |
W dniu 28 grudnia 2018 roku BEST zawarł umowę przedwstępną sprzedaży nieruchomości i otrzymał zaliczkę na poczet sprzedaży w wysokości 7,8 mln zł netto. W przypadku niedojścia do zawarcia umowy sprzedaży, zaliczka będzie podlegała zwrotowi. Zgodnie z aneksem podpisanym w 2020 roku umowa obowiązuje do 30 czerwca 2021 roku.
5.12. Pochodne instrumenty finansowe
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Grupa nie stosuje wymogów rachunkowości zabezpieczeń, wobec czego wszystkie instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy (efekt wyceny odpowiednio ujmowany w przychodach lub kosztach finansowych). Do instrumentów pochodnych Grupa kwalifikuje w szczególności kontrakty forward. Są to transakcje na zakup lub sprzedaż waluty za z góry określoną cenę wykonania z określoną przyszłą datą realizacji, w tym transakcje bez fizycznej dostawy instrumentu bazowego (NDF) rozliczane poprzez wypłatę różnicy wynikającej z kursu terminowego (przyszłego kursu waluty w transakcji terminowej – forward) i kursu spot (kursu natychmiastowego waluty na dany moment). Przy początkowym ujęciu wartości godziwe praw i obowiązków z nich wynikających mogą być równe, więc wartość godziwa netto kontraktu terminowego może być równa zero. Jeśli wartość godziwa praw i obowiązków jest różna od zera, kontrakt ujmuje się odpowiednio jako składnik aktywów lub zobowiązań finansowych. Wartość godziwa walutowych kontraktów terminowych forward jest ustalana poprzez odniesienie do bieżących na dzień sprawozdawczy kursów terminowych występujących przy kontraktach o podobnym terminie zapadalności. Wycena taka opiera się na informacji otrzymanej od instytucji finansowej z którą zawarto dany kontrakt. Na moment rozliczenia instrumentu pochodnego saldo wyceny ujmuje się odpowiednio w przychodach lub kosztach finansowych w pozycji „wycena i realizacja pochodnych instrumentów finansowych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń”. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
NDF (EUR/PLN) |
951 |
|
- |
|
Razem, w tym: |
951 |
|
- |
|
krótkoterminowe |
0 |
|
- |
|
długoterminowe |
951 |
|
- |
Poniżej dane dotyczące transakcji forward:
|
instrument: |
terminowa transakcja bez dostawy NDF |
|
data zawarcia: |
04.12.2020 |
|
wartość: |
6.800 EUR |
|
para walutowa: |
EUR/PLN |
|
data rozliczenia: |
04.12.2025 |
|
terminowy kurs wymiany: |
4,7442 |
->Więcej na ten temat w nocie 5.21.3
5.13. Zobowiązania warunkowe
(w tys. zł)
Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy następujące zobowiązania warunkowe dotyczące umów kredytowych oraz leasingów:
|
Zabezpieczane zobowiązanie |
Zabezpieczenie |
Wartość księgowa zabezpieczanego zobowiązania |
|
|
Stan na 31.12.2020 |
Stan na 31.12.2019 |
||
|
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez Santander Bank Polska S.A. |
zastaw rejestrowy na certyfikatach inwestycyjnych BEST Capital FIZAN (wartość godziwa na dzień bilansowy 110 mln zł)*, weksle własne in blanco poręczone przez BEST, oświadczenie o poddaniu się egzekucji |
14.574 |
27.050 |
|
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez ING Bank Śląski S.A. |
zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST II NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 150 mln zł) oraz BEST IV NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 120 mln zł), oświadczenie o poddaniu się egzekucji, poręczenie BEST do kwoty 180 mln zł (wartość na dzień bilansowy) |
133.340 |
48.805 |
|
zobowiązanie z tytułu kredytu udzielonego przez BNP Paribas Bank Polska S.A. |
zastaw rejestrowy na wierzytelnościach BEST I NSFIZ (wartość na dzień bilansowy 36 mln zł), poręczenie BEST do kwoty 75 mln zł, weksel własny in blanco wystawiony przez kredytobiorcę, oświadczenie o poddaniu się egzekucji kredytobiorcy i poręczyciela |
13.066 |
20.770 |
|
zobowiązania z tytułu umów leasingu samochodów |
weksle własne in blanco |
131 |
251 |
|
zobowiązanie z tytułu umowy najmu powierzchni biurowej w Gdyni** |
gwarancja bankowa do kwoty 659 tys. zł zabezpieczona wekslem in blanco wystawionym przez BEST |
219 |
1.963 |
*certyfikaty BEST Capital FIZAN są wyłączane w procesie konsolidacji
**bez zobowiązań dotyczących najmu od dnia 1 marca 2021 roku, które zostaną zabezpieczone nową gwarancją bankową
W przypadku zabezpieczenia umów kredytowych bank może zaspokoić się z przedmiotu zastawu w sytuacji niezaspokojenia wierzytelności banku w terminie płatności, określonym w umowie.
Pozostałe zobowiązania warunkowe
Przed Sądem Okręgowym w Warszawie toczy się postępowanie pod sygnaturą akt III C 1088/16 w sprawie z powództwa Kredyt Inkaso przeciwko Emitentowi i Krzysztofowi Borusowskiemu (Prezesowi Zarządu Emitenta) o zapłatę solidarnie przez pozwanych kwoty 60.734.500 PLN tytułem naprawienia szkody związanej z wypowiedzeniem Kredyt Inkaso przez fundusze z grupy Trigon i Agio umów o zarządzanie portfelami wierzytelności. W ocenie Emitenta dochodzone roszczenie jest całkowicie bezpodstawne, stawiane zarzuty chybione zarówno pod względem faktycznym, jak i prawnym, a wyliczenie rzekomej szkody pozbawione jakichkolwiek podstaw. Emitent traktuje pozew jako przejaw nękania sygnalisty ujawniającego istotne nieprawidłowości w spółce Kredyt Inkaso. Według Emitenta działania te wyczerpują znamiona działań odwetowych opisanych w Dyrektywie Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2019/1937 z dnia 23 października 2019 r. w sprawie ochrony osób zgłaszających naruszenia prawa Unii. Postępowanie jest w toku i obecnie prowadzone jest postępowanie dowodowe.
5.14.Kapitał własny i zarządzanie jego wielkością
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Kapitał własny dzielimy na kapitał przypisany Akcjonariuszom BEST oraz udziałom niesprawującym kontroli. Kapitał przypisany Akcjonariuszom BEST składa się z następujących tytułów: Kapitał akcyjny wykazywany w wartości nominalnej, w wysokości zgodnej ze statutem spółki dominującej oraz wpisem do Krajowego Rejestru Sądowego po uwzględnieniu korekt z tytułu hiperinflacji. Zadeklarowane, lecz niewniesione wkłady kapitałowe ujmuje się jako należne wpłaty na poczet kapitału. Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej stanowi kapitał zapasowy z nadwyżki osiągniętej przy emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej. Pozostałe kapitały rezerwowe to kapitały tworzone z innych tytułów, w tym w szczególności: - w związku z wyceną programów motywacyjnych realizowanych w instrumentach kapitałowych, - z zysków i strat aktuarialnych w związku z rezerwami tworzonymi na świadczenia pracownicze z tytułu odpraw emerytalno-rentowych, - udział w zmianie pozostałych kapitałów rezerwowych jednostek stowarzyszonych. Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych to różnice kursowe powstałe w wyniku przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych o walucie funkcjonalnej innej niż PLN na walutę prezentacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Zyski/straty zatrzymane obejmują pozycje zysków /strat z lat poprzednich, które zostały przeznaczone na kapitał zapasowy lub do pokrycia z zysków lat następnych oraz wynik bieżącego okresu sprawozdawczego. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone) |
|
|
|
|
|
|
Kapitał akcyjny |
23.127 |
|
23.127 |
|
Kapitał z emisji akcji powyżej wartości nominalnej |
58.925 |
|
58.925 |
|
Pozostałe kapitały rezerwowe |
1.457 |
|
3.409 |
|
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych |
538 |
|
280 |
|
Zyski zatrzymane z lat ubiegłych przypisane Akcjonariuszom BEST |
386.488 |
|
367.013 |
|
Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST |
34.329 |
|
19.475 |
|
Kapitał własny przypisany Akcjonariuszom BEST |
504.864 |
|
472.229 |
|
Kapitał własny przypisany udziałom niekontrolującym |
200 |
|
270 |
5.14.1. Składniki kapitału akcyjnego i Akcjonariat BEST
(w tys. zł)
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Kapitał zakładowy (statutowy) |
23.015 |
|
23.015 |
|
Korekta hiperinflacyjna |
112 |
|
112 |
|
Razem kapitał akcyjny |
23.127 |
|
23.127 |
Akcjonariat BEST na dzień 31 grudnia 2020 roku nie uległ zmianie w stosunku do danych na koniec 2019 roku i był następujący:
|
Akcjonariusze: |
Ilość posiadanych akcji |
Udział posiadanych akcji w kapitale zakładowym (w %) |
Liczba głosów przysługująca z posiadanych akcji |
Udział posiadanych głosów na WZA (w %) |
|
Osoby zarządzające i nadzorujące BEST: |
|
|
|
|
|
Krzysztof Borusowski* |
18.467.240 |
80,24 |
25.187.240 |
84,71 |
|
Marek Kucner |
3.249.353 |
14,12 |
3.249.353 |
10,93 |
|
Pozostali akcjonariusze |
1.298.236 |
5,64 |
1.298.236 |
4,36 |
|
Razem |
23.014.829 |
100 |
29.734.829 |
100 |
* z tego 1.680 tys. akcji imiennych, uprzywilejowanych co do głosu 5:1
5.14.2. Zarządzanie kapitałem
(w tys. zł)
Zarządzamy kapitałem w sposób umożliwiający nam realizację celów biznesowych oraz zapewnienie stałego zrównoważonego wzrostu wartości Grupy BEST. Naszym podstawowym celem w najbliższych latach jest maksymalne wykorzystanie potencjału BEST oraz podmiotów zależnych do zwiększenia wartości Grupy BEST.
Ważnym elementem zarządzania kapitałem jest zarządzanie poziomem zadłużenia Grupy BEST, mierzonego wskaźnikiem dług netto/kapitałów własnych Grupy, którego wartość nie powinna przekroczyć 2,50. Na dzień 31 grudnia 2020 roku wartość tego wskaźnika wyniosła 0,87.
5.15. Programy motywacyjne
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI PROGRAMY MOTYWACYJNE W FORMIE AKCJI Transakcje płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych Do transakcji płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych zaliczamy programy motywacyjne dla Członków Zarządu BEST oparte o opcje na akcje lub warranty subskrypcyjne, które w wyniku realizacji programów uprawniają do rozliczenia świadczeń i usług w akcjach BEST. Wartość godziwa usług świadczonych przez Zarząd BEST w zamian za ich przyznanie ujmowana jest jako koszt wynagrodzeń w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość płatności w formie akcji wyceniana jest metodą pośrednią tj. poprzez odniesienie do wartości godziwej przyznanych instrumentów kapitałowych. PROGRAMY MOTYWACYJNE W FORMIE PIENIĘŻNEJ Programy motywacyjne w formie pieniężnej skierowane do Członków Zarządu BEST wyceniane są na podstawie szacunkowej wartości realizacji programu za każdy rok obrotowy i odnoszone są w ciężar kosztów wynagrodzeń a drugostronne jako zobowiązanie. ZNACZĄCE SZACUNKI Wartość godziwa przyznanych instrumentów kapitałowych szacowana jest na podstawie modelu Blacka-Scholesa-Mertona. Na każdy dzień sprawozdawczy weryfikujemy poprzednie szacunki dotyczące wyceny programów motywacyjnych. Wpływ ewentualnej zmiany poprzednich szacunków ujmowany jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów jako koszty wynagrodzeń w korespondencji z kapitałem rezerwowym. Wartość zobowiązania z tytułu programu rozliczanego w formie pieniężnej jest szacowana na podstawie wartości programu, zgodnie z regulaminem tego programu. |
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Wycena programów motywacyjnych obciążająca koszty wynagrodzeń bieżących: |
1.203 |
1.735 |
|
program realizowany w warrantach subskrypcyjnych |
365 |
1.100 |
|
program realizowany w formie pieniężnej, z tego: |
838 |
635 |
|
utworzona rezerwa na premie |
1.040 |
635 |
|
rozwiązana rezerwa na premie |
(202) |
0 |
W 2019 roku zakończył się proces przyznawania warrantów subskrypcyjnych w ramach programów motywacyjnych opartych o akcje BEST za lata 2015 – 2018.
Okres nabywania uprawnień do świadczeń z przyznanych warrantów upłynął w kwietniu 2020 roku, stąd obciążenie wyniku kosztami tego programu w bieżącym okresie sprawozdawczym. W posiadaniu osób uprawnionych znajdują się obecnie warranty subskrypcyjne serii B i C, z których prawa będą mogły być wykonane, zgodnie z podjętymi w dniu 8 września 2020 roku uchwałami NWZ BEST, w terminie do 31 grudnia 2021 roku. Rozliczenie nastąpi poprzez realizację warrantu po cenie ustalonej w warunkach programu wynoszącej 13,40 zł/akcję.
W 2019 roku Rada Nadzorcza BEST przyjęła Regulamin premii pieniężnej dla Członków Zarządu BEST na lata 2019 – 2021. Regulamin określa warunki przyznania Członkom Zarządu premii pieniężnych po spełnieniu, za każdy rok obrotowy, określonych KPI. Wysokość puli uzależniona jest od poziomu realizacji KPI. Roczna pula premii jest liczona miesięcznie i zależy od ilości osób uprawnionych w danym miesiącu.
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
Warranty subskrypcyjne (w sztukach) w posiadaniu osób uprawnionych, z tego objęte przez: |
424.680 |
|
424.680 |
|
Krzysztofa Borusowskiego – Prezesa Zarządu |
135.800 |
|
135.800 |
|
Marka Kucnera – Wiceprezesa Zarządu |
135.800 |
|
135.800 |
|
Barbarę Rudziks – byłego Członka Zarządu |
135.800 |
|
135.800 |
|
Jacka Zawadzkiego – byłego Członka Zarządu |
17.280 |
|
17.280 |
Pan Jacek Zawadzki nie złożył w wymaganym terminie wniosku o objęcie akcji w celu wykonania praw z warrantów subskrypcyjnych i zgodnie z regulaminem programu motywacyjnego nie będzie mieć możliwości wykonania prawa do objęcia akcji, a posiadane przez niego warranty wygasną 31 grudnia 2021 roku.
5.16. Opodatkowanie
5.16.1. Aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego
( w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, tworzymy rezerwę i ustalamy aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ustalane są w wysokości kwoty przewidzianej w przyszłości do odliczenia od podatku dochodowego, w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi, które spowodują w przyszłości zmniejszenie podstawy obliczenia podatku dochodowego oraz zmniejszenie straty podatkowej możliwej do odliczenia. Aktywa z tytułu podatku odroczonego od ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych strat podatkowych, są uznawane tylko wówczas, jeśli jest prawdopodobne wystąpienie w przyszłości wystarczającej wielkości podstawy opodatkowania, od której te różnice będą mogły być odliczone. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego tworzona jest w wysokości kwoty podatku dochodowego, wymagającej w przyszłości zapłaty, w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych, to jest różnic, które spowodują zwiększenie podstawy obliczenia podatku dochodowego w przyszłości. Aktywa oraz rezerwy z tytułu podatku odroczonego nie są dyskontowane i są klasyfikowane odpowiednio jako aktywa lub zobowiązania długoterminowe. Zgodnie z obowiązującymi w Polsce przepisami podatkowymi rozróżniamy dochody kapitałowe i dochody z innych źródeł. Gdy w następstwie prowadzonej działalności gospodarczej podatnik uzyska dochód tylko z jednego źródła, nie może go rozliczyć ze stratą pochodzącą z drugiego źródła. Wobec powyższego obecnie kompensujemy ze sobą aktywa i rezerwy z tytułu podatku odroczonego z uwzględnieniem podziału na powyższe źródła przyszłych dochodów wtedy gdy: posiadamy możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzania kompensat, aktywa i rezerwy dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową. |
|
ZNACZĄCE OSĄDY |
|
Nie stanowimy podatkowej grupy kapitałowej i rozpoznajemy aktywa z tytułu strat podatkowych podmiotów podlegających konsolidacji. Na dzień 31 grudnia 2020 roku nie utworzyliśmy aktywa w BEST z tytułu podatku odroczonego od straty podatkowej za 2016 rok oraz od strat podatkowych za lata 2018-2020 z pozostałych źródeł ze względu na niepewność szacunków co do wysokości przyszłych dochodów do opodatkowania, które umożliwiły nam realizację ujemnych różnic przejściowych. Wartość potencjalnego aktywa z tego tytułu wynosi 10.703 tys. zł. Na dzień bilansowy nie utworzyliśmy również aktywa od strat podatkowych BEST Italia. |
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, w tym: |
2.115 |
|
3.480 |
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego podlegające kompensacie |
2.115 |
|
3.480 |
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego niepodlegające kompensacie |
0 |
|
0 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego, w tym: |
16.749 |
|
10.606 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego podlegająca kompensacie |
2.115 |
|
3.480 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego niepodlegająca kompensacie |
14.634 |
|
7.126 |
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie |
0 |
|
0 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego po kompensacie |
14.634 |
|
7.126 |
Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wartościach przed kompensatą:
|
|
Różnica przejściowa ujemna z tytułu: |
Razem |
|||
|
|
strat podatkowych |
zobowiązań i rezerw |
pochodnych instrumentów finansowych |
pozostałych pozycji |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01.01.2020 |
2.281 |
1.155 |
0 |
44 |
3.480 |
|
Zwiększenia |
0 |
4.047 |
181 |
865 |
5.093 |
|
Zmniejszenia |
2.281 |
3.409 |
0 |
768 |
6.458 |
|
Stan na 31.12.2020
|
0 |
1.793 |
181 |
141 |
2.115 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01.01.2019 |
4.236 |
1.160 |
0 |
234 |
5.630 |
|
Zwiększenia |
1 |
2.889 |
0 |
850 |
3.740 |
|
Zmniejszenia |
1.956 |
2.894 |
0 |
1.040 |
5.890 |
|
Stan na 31.12.2019
|
2.281 |
1.155 |
0 |
44 |
3.480 |
W 2020 roku rozliczyliśmy aktywo dotyczące straty podatkowej BEST za 2015 rok. Łączna wartość pozostałych nierozliczonych strat podatkowych BEST wynosi 56.333 tys. zł i w przypadku zmiany szacunków co do możliwości ich wykorzystania w przyszłości może stanowić podstawę do utworzenia aktywa w wysokości 10.703 tys. zł.
|
Rok poniesienia straty podatkowej |
Wartość straty podatkowej od której nie utworzono aktywa |
Wartość potencjalnego aktywa od straty podatkowej |
Data przedawnienia straty podatkowej |
|
2016 |
37.362 |
7.099 |
2021 |
|
2018 |
2.978 |
565 |
2023 |
|
2019 |
11.477 |
2.181 |
2024 |
|
2020 |
4.516 |
858 |
2025 |
|
Razem |
56.333 |
10.703 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego przed kompensatą:
|
|
Różnica przejściowa dodatnia z tytułu: |
Razem |
|||
|
|
rzeczowych aktywów trwałych |
inwestycji w jednostkach zależnych |
zobowiązań finansowych |
pozostałych pozycji |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01.01.2020 |
4.164 |
3.433 |
489 |
2.520 |
10.606 |
|
Zwiększenia |
190 |
7.054 |
1.326 |
1.265 |
9.835 |
|
Zmniejszenia |
232 |
1.070 |
1.448 |
942 |
3.692 |
|
Stan na 31.12.2020
|
4.122 |
9.417 |
367 |
2.843 |
16.749 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 01.01.2019 |
4.210 |
1.390 |
907 |
2.507 |
9.014 |
|
Zwiększenia |
194 |
3.240 |
1.059 |
868 |
5.361 |
|
Zmniejszenia |
240 |
1.197 |
1.477 |
855 |
3.769 |
|
Stan na 31.12.2019
|
4.164 |
3.433 |
489 |
2.520 |
10.606 |
Zgodnie z zapisami MSR 12 „Podatek dochodowy” nie tworzymy rezerw na podatki odroczone od inwestycji w jednostkach zależnych i stowarzyszonych w zakresie, w którym nie jest prawdopodobne, że zostaną one zrealizowane w dającej się przewidzieć przyszłości. Wobec powyższego tworzymy rezerwy na prognozowane realizacje inwestycji w perspektywie 3 lat od dnia bilansowego. Łączna wartość różnic przejściowych stanowiących podstawę nieujętych rezerw na dzień 31 grudnia 2020 roku wynosiła 307.262 tys. zł (potencjalna rezerwa
58.380 tys. zł).
5.16.2. Podatek dochodowy
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Podatek dochodowy od osób prawnych składa się z: części bieżącej – stanowiącej rzeczywiste zobowiązanie, wyceniane w wysokości kwot przewidywanych do zapłaty na rzecz organów podatkowych z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych prawnie obowiązujących na dzień bilansowy, części odroczonej – która stanowi różnicę między zmianą stanu rezerw i aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Część odroczona podatku dochodowego dotycząca operacji rozliczanych przez kapitały jest ujmowana w pozycji pozostałych składników całkowitych dochodów netto.
|
Podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów:
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Podatek dochodowy bieżący |
|
81 |
|
1.002 |
|
Podatek dochodowy odroczony |
|
7.523 |
|
3.758 |
|
Razem |
|
7.604 |
|
4.760 |
Podatek dochodowy odroczony:
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Podatek od różnic przejściowych ujemnych: |
|
(916) |
|
195 |
|
powstały w okresie |
|
(5.093) |
|
(3.739) |
|
odwrócony w okresie |
|
4.177 |
|
3.934 |
|
Podatek od różnic przejściowych dodatnich: |
|
6.143 |
|
1.591 |
|
powstały w okresie |
|
9.835 |
|
5.361 |
|
odwrócony w okresie |
|
(3.692) |
|
(3.770) |
|
Suma podatku od różnic przejściowych |
|
5.227 |
|
1.786 |
|
Podatek od różnic przejściowych z tytułu straty podatkowej: |
|
2.281 |
|
1.955 |
|
rozliczony w okresie |
|
2.281 |
|
1.956 |
|
utworzone aktywo |
|
0 |
|
(1) |
|
Razem podatek odroczony ujęty w wyniku |
|
7.523 |
|
3.758 |
|
Razem podatek odroczony ujęty w kapitale rezerwowym |
|
(15) |
|
(17) |
Uzgodnienie pomiędzy efektywną a ustawową stawką podatkową:
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019 (przekształcone) |
|
|
|
|
|
|
|
Zysk brutto przed opodatkowaniem: |
|
42.377 |
|
26.681 |
|
Podatek od zysku brutto według stawki podatkowej obowiązującej w Polsce (19%) |
|
8.052 |
|
4.689 |
|
Efekt podatkowy różnic trwałych, z tego z tytułu: |
|
(448) |
|
71 |
|
zmiany wyceny jednostek stowarzyszonych i aktywów jednostek zależnych nie uwzględnionej w podatku odroczonym |
|
(17.508) |
|
(11.368) |
|
przychodów podatkowych nieujętych w wyniku |
|
6.671 |
|
7.231 |
|
nierozliczonych strat podatkowych z lat ubiegłych |
|
377 |
|
62 |
|
nieaktywowanych strat podatkowych |
|
1.035 |
|
2.402 |
|
odliczanie od dochodów darowizn |
|
(205) |
|
0 |
|
odpisu aktualizującego wartość akcji Kredyt Inkaso |
|
8.652 |
|
0 |
|
pozostałych kosztów niestanowiących kosztów uzyskania przychodów |
|
708 |
|
1.864 |
|
pozostałych różnic |
|
(178) |
|
(120) |
|
Podatek dochodowy ujęty w wyniku |
|
7.604 |
|
4.760 |
|
Efektywna stawka podatkowa |
|
18% |
|
19% |
Głównym przedmiotem naszej działalności jest inwestowanie w wierzytelności. Na rynku polskim nabywamy wierzytelności poprzez niestandaryzowane sekurytyzacyjne fundusze inwestycyjne zamknięte, które są zarządzane przez Towarzystwo. Na rynku włoskim wierzytelności nabywane są przez specjalnie powołaną do tego celu spółkę, zarządzaną przez podmiot posiadający odpowiednią licencję. Takie modele działania są wynikiem regulacji prawnych, dotyczących procesu sekurytyzacji przyjętych w Polsce i we Włoszech. Podmioty nabywające portfele pozyskują środki w szczególności poprzez emisje certyfikatów i emisje papierów wartościowych kierowane do podmiotów z Grupy. Opodatkowanie dochodów z naszych inwestycji w wierzytelności następuje w momencie ich wypłaty do BEST lub TFI. W związku z tym, że kontrolujemy terminy realizacji tych dochodów, tworzymy rezerwy na podatek odroczony od wzrostu wartości naszych inwestycji zgodnie z ich planowaną realizacją.
5.17. Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne
(w tys. zł)
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
|
Wartości niematerialne |
|
Razem |
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2020 |
21.744 |
|
18.839 |
|
40.583 |
|
Nabycia |
17.669 |
|
1.671 |
|
19.340 |
|
Likwidacje |
(486) |
|
(2) |
|
(488) |
|
Umorzenia |
(5.663) |
|
(2.490) |
|
(8.153) |
|
Różnice kursowe z przeliczenia |
64 |
|
0 |
|
64 |
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
33.328 |
|
18.018 |
|
51.346 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2019 |
23.989 |
|
20.056 |
|
44.045 |
|
Nabycia |
3.385 |
|
1.498 |
|
4.883 |
|
Likwidacje |
(65) |
|
(55) |
|
(120) |
|
Umorzenia |
(5.557) |
|
(2.660) |
|
(8.217) |
|
Różnice kursowe z przeliczenia |
(8) |
|
0 |
|
(8) |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
21.744 |
|
18.839 |
|
40.583 |
5.17.1. Rzeczowe aktywa trwałe
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|||||||||||||||
|
Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczamy posiadające postać fizyczną środki trwałe, spełniające następujące kryteria: są utrzymywane w celu wykorzystania ich w celach administracyjnych, procesie świadczenia usług, w celu oddania do używania innym podmiotom na podstawie umowy najmu, będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż 1 rok. Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczane są m.in.: nieruchomości tj. grunty własne, budynki, będące odrębną własnością lokale (inne niż utrzymywane w celach inwestycyjnych), maszyny, urządzenia, środki transportu i inne ruchome środki trwałe, ulepszenia w obcych środkach trwałych, środki trwałe w budowie i nieprzyjęte do używania.
Do rzeczowych aktywów trwałych zaliczamy również wartość oprogramowania systemowego umożliwiającego pracę urządzeń i wartość unikalnego oprogramowania narzędziowego wspomagającego zarządzanie pracą urządzeń, kupionego wraz z tymi urządzeniami, jeżeli warunki licencji na to oprogramowanie uniemożliwiają używanie tego oprogramowania z innymi urządzeniami. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena ich nabycia lub koszt wytworzenia powiększone o poniesione do dnia przekazania do używania koszty związane z ich przystosowaniem do używania. Koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośrednio z nabyciem lub wytworzeniem dostosowywanego składnika aktywów stanowią element ceny nabycia lub kosztu wytworzenia tego składnika. Wartość początkową rzeczowych aktywów trwałych powiększa się o koszty wymiany ich głównych części składowych oraz ulepszenia powodującego podwyższenie ich wartości użytkowej. Koszty remontów, serwisów i konserwacji są ujmowane jako koszty okresu w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Wartość bilansową rzeczowych aktywów trwałych stanowi cena nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych (za wyjątkiem gruntów, które nie są amortyzowane) dokonywana jest według ustalonego planu przy zastosowaniu metody liniowej przez okres ekonomicznej użyteczności, z uwzględnieniem wartości końcowej. Rozpoczęcie umorzeń (amortyzacji) następuje w miesiącu przyjęcia składnika majątkowego do używania, a zakończenie nie później, niż z chwilą zrównania wartości umorzeń i odpisów z jego wartością początkową, przeznaczenia go do likwidacji, sprzedaży lub stwierdzenia niedoboru. Niskowartościowe składniki rzeczowych aktywów trwałych o wartości początkowej nieprzekraczającej 500 zł obciążają koszty działalności jednorazowo w miesiącu oddania ich do używania i nie są objęte ewidencją rzeczowych aktywów trwałych. Rzeczowe aktywa trwałe będące w trakcie budowy lub nieprzyjęte do używania są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, nie podlegają amortyzacji do czasu przekazania do używania. Składnik rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej po dokonaniu jego zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia środka trwałego z bilansu są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w okresie, w którym dokonano takiego usunięcia. Rzeczowe aktywa trwałe używane na podstawie umów leasingu W momencie zawarcia umowy dokonywana jest ocena, czy umowa jest leasingiem lub czy zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie. Leasingodawca przekazuje prawo sprawowania kontroli nad użytkowanym składnikiem aktywów, gdy leasingobiorca ma prawo do: uzyskiwania zasadniczo wszystkich korzyści ekonomicznych z użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów oraz kierowania użytkowaniem zidentyfikowanego składnika aktywów. Prawa wynikające z umów leasingu, najmu, dzierżawy oraz innych umów, które spełniają definicję leasingu zgodnie z MSSF 16 są ujmowane jako aktywa z tytułu praw do użytkowania bazowych składników aktywów w ramach rzeczowych aktywów trwałych oraz drugostronnie jako zobowiązania z tytułu leasingu.
Składnik aktywów ujmowany jest po koszcie, który obejmuje: kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu uwzględniającej również wszelkie opłaty leasingowe już zapłacone oraz otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednio poniesione przez leasingobiorcę. Zobowiązanie leasingowe początkowo wyceniane jest w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych, zdyskontowanych z zastosowaniem stopy leasingu, jeżeli stopę tę z łatwością można ustalić. W przeciwnym razie stosowana jest krańcowa stopa procentowa leasingobiorcy. Po początkowym ujęciu składnik aktywów z tytułu praw do użytkowania wycenia się według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu aktualizacji zobowiązania z tytułu leasingu nieskutkującego koniecznością ujęcia odrębnego składnika leasingu. Aktywa z tytułu praw do użytkowania są amortyzowane spójnie z zasadami stosowanymi dla innych, podobnych aktywów przez krótszy z dwóch okresów: okres użytkowania bazowego składnika aktywów lub okres leasingu, chyba że istnieje wystarczająca pewność, że uzyskany zostanie tytuł własności przed upływem okresu leasingu, wówczas prawo do użytkowania amortyzuje się przez okres użytkowania.
ZNACZĄCE SZACUNKI Szacunkowe okresy przewidywanej użyteczności ekonomicznej rzeczowych aktywów trwałych wynoszą od 2 do 15 lat, w tym w szczególności:
Okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych są weryfikowane co roku i podlegają zmianie, jeśli obecnie szacowane okresy użytkowania są inne, niż przewidywano. Co roku weryfikujemy również przyjęte wartości rezydualne rzeczowych aktywów trwałych. Powyższe zmiany w szacunkach są ujmowane w sposób prospektywny.
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
Stan na dzień 31.12.2019
|
|
Budynki i budowle |
385 |
598 |
|
Urządzenia techniczne i maszyny |
8.010 |
8.380 |
|
Środki transportu, w tym: |
3.284 |
2.801 |
|
samochody stanowiące przedmiot leasingu zabezpieczonego wekslami in blanco |
239 |
498 |
|
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe |
1.049 |
1.133 |
|
Rzeczowe aktywa trwałe nieprzyjęte do używania |
789 |
130 |
|
Prawa do użytkowania – najem pomieszczeń biurowych |
19.811 |
8.702 |
|
Razem |
33.328 |
21.744 |
Rzeczowe aktywa trwałe – zmiany w okresie:
|
|
Budynki |
Urządzenia techniczne |
Środki transportu |
Pozostałe rzeczowe aktywa trwałe |
Rzeczowe aktywa trwałe nieprzyjęte do używania |
Prawa do użytkowania – najem pomieszczeń biurowych |
Razem |
|
WARTOŚĆ POCZĄTKOWA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2020 |
6.172 |
20.480 |
4.163 |
2.509 |
130 |
10.841 |
44.295 |
|
Zwiększenia |
126 |
2.218 |
952 |
92 |
1.183 |
13.703 |
18.274 |
|
Zmniejszenia |
122 |
50 |
369 |
17 |
524 |
509 |
1.591 |
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
6.176 |
22.648 |
4.746 |
2.584 |
789 |
24.035 |
60.978 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2019 |
6.131 |
19.241 |
3.480 |
2.214 |
140 |
10.752 |
41.958 |
|
Zwiększenia |
41 |
2.218 |
812 |
318 |
443 |
97 |
3.839 |
|
Zmniejszenia |
0 |
889 |
129 |
23 |
453 |
8 |
1.502 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
6.172 |
20.480 |
4.163 |
2.509 |
130 |
10.841 |
44.295 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
UMORZENIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2020 |
5.574 |
12.100 |
1.362 |
1.376 |
0 |
2.139 |
22.551 |
|
Zwiększenia |
325 |
2.582 |
301 |
165 |
0 |
2.306 |
5.679 |
|
Zmniejszenia |
108 |
44 |
201 |
6 |
0 |
221 |
580 |
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
5.791 |
14.638 |
1.462 |
1.535 |
0 |
4.224 |
27.650 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2019 |
5.161 |
10.450 |
1.125 |
1.233 |
0 |
0 |
17.969 |
|
Zwiększenia |
413 |
2.521 |
317 |
166 |
0 |
2.140 |
5.557 |
|
Zmniejszenia |
0 |
871 |
80 |
23 |
0 |
1 |
975 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
5.574 |
12.100 |
1.362 |
1.376 |
0 |
2.139 |
22.551 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WARTOŚĆ NETTO
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
385 |
8.010 |
3.284 |
1.049 |
789 |
19.811 |
33.328 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
598 |
8.380 |
2.801 |
1.133 |
130 |
8.702 |
21.744 |
5.17.2.Wartości niematerialne
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
||||||
|
Do wartości niematerialnych zaliczamy nieposiadające postaci fizycznej aktywa, spełniające następujące kryteria: można je wyodrębnić lub wydzielić z jednostki i sprzedać, przekazać, licencjonować lub oddać do odpłatnego używania innym podmiotom, wynikają z tytułów umownych lub innych tytułów prawnych.
Za wartości niematerialne uznaje się głównie: licencje na oprogramowanie komputerowe, koszty prac rozwojowych, wartości niematerialne nieoddane do użytkowania, inne wartości niematerialne.
Do wartości niematerialnych nie zaliczamy wartości oprogramowania systemowego umożliwiającego pracę urządzeń i wartości unikalnego oprogramowania narzędziowego wspomagającego zarządzanie pracą urządzeń, kupionego wraz z tymi urządzeniami, jeżeli warunki licencji na to oprogramowanie uniemożliwiają używanie tego oprogramowania z innymi urządzeniami. Takie oprogramowanie zaliczane jest do rzeczowych aktywów trwałych.
Wartość początkową nabytych wartości niematerialnych stanowi cena ich nabycia powiększona o koszty związane z przygotowaniem do używania (koszty wdrożenia) oraz koszty finansowania zewnętrznego związane bezpośrednio z nabyciem wartości niematerialnych poniesione do daty przyjęcia do użytkowania. Cenę nabycia wartości niematerialnych powiększa w szczególności wartość podatku VAT niepodlegającego odliczeniu zawarta w cenie kupionych wartości niematerialnych lub w cenie usług związanych z nabyciem.
Za wyjątkiem spełniających kryteria aktywowania kosztów prac rozwojowych pozostałe wartości niematerialne wytworzone we własnym zakresie nie podlegają aktywowaniu, lecz są ujmowane w wyniku finansowym w okresie, w którym koszty te zostały poniesione.
Składnik wartości niematerialnych powstały w wyniku prac rozwojowych ujmowany jest wtedy i tylko wtedy, gdy jednostka może udowodnić: możliwość, z technicznego punktu widzenia, ukończenia składnika wartości niematerialnych tak, aby nadawał się do użytkowania lub sprzedaży, zamiar ukończenia składnika wartości niematerialnych oraz jego użytkowania lub sprzedaży, zdolność do użytkowania lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych, sposób, w jaki składnik wartości niematerialnych będzie wytwarzał prawdopodobne przyszłe korzyści ekonomiczne, dostępność stosowanych środków technicznych, finansowych i innych, które mają służyć ukończeniu prac rozwojowych oraz użytkowaniu lub sprzedaży składnika wartości niematerialnych, możliwość wiarygodnego ustalenia nakładów poniesionych w czasie prac rozwojowych, które można przyporządkować temu składnikowi wartości niematerialnych.
Koszty prac rozwojowych danego składnika wartości niematerialnych stanowią sumę nakładów poniesionych od dnia, w którym po raz pierwszy dany składnik wartości niematerialnych, stanowiący pracę rozwojową, spełniał kryteria ujmowania. Koszty te to przede wszystkim wynagrodzenia i składki na ubezpieczenia społeczne pracowników zaangażowanych w realizowany projekt oraz koszty usług obcych związanych z wytworzeniem wartości niematerialnej.
Aktywowane koszty prac rozwojowych do momentu ich zakończenia i podjęcia decyzji o przyjęciu do użytkowania ujmowane są jako wartości niematerialne nieoddane do użytkowania i niepodlegające amortyzacji. Co roku poddaje się je obowiązkowym testom na utratę wartości.
Nakłady poniesione na prace badawcze ujmowane są w kosztach w momencie ich poniesienia.
Wydatki poniesione przez nas w związku z utrzymaniem i serwisem oprogramowania komputerowego są ujmowane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie ich poniesienia.
Wartości niematerialne wyceniane są zgodnie z zasadą kosztu historycznego. Wartość bilansową wartości niematerialnych stanowi cena ich nabycia lub koszt wytworzenia pomniejszone o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości. Wartości niematerialne o określonym okresie używania są amortyzowane według ustalonego planu przy zastosowaniu metody liniowej przez okres ekonomicznej użyteczności.
Podstawą naliczania odpisów amortyzacyjnych jest wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową. Przyjmuje się, że wartość końcowa wartości niematerialnych jest równa zero, z możliwością wyłączenia szczególnych przypadków.
Niskowartościowe składniki wartości niematerialnych o wartości początkowej nieprzekraczającej 500 zł obciążają koszty działalności jednorazowo w miesiącu oddania ich do używania.
|
||||||
|
ZNACZĄCE SZACUNKI |
||||||
|
Szacunkowe okresy przewidywanej ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych wynoszą od 3 do 15 lat, w tym w szczególności:
Okresy użytkowania wartości niematerialnych weryfikowane są co roku i podlegają zmianie, jeśli obecnie szacowane okresy użytkowania są inne, niż poprzednio przewidywano. Powyższe zmiany w szacunkach są ujmowane w sposób prospektywny.
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019
|
|
System SIGMA do obsługi wierzytelności |
11.445 |
|
12.485 |
|
Pozostałe wartości niematerialne przyjęte do używania
|
6.279 |
|
5.253 |
|
Wartości niematerialne nieprzyjęte do używania |
294 |
|
1.101 |
|
Razem |
18.018 |
|
18.839 |
Wartości niematerialne – zmiany w okresie:
|
|
System SIGMA |
|
Pozostałe wartości niematerialne przyjęte do używania |
|
Wartości niematerialne nieprzyjęte do używania |
|
Razem |
|
WARTOŚĆ POCZĄTKOWA
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2020 |
15.605 |
|
13.139 |
|
1.101 |
|
29.845 |
|
Zwiększenia |
0 |
|
2.477 |
|
812 |
|
3.289 |
|
Zmniejszenia |
0 |
|
25 |
|
1.619 |
|
1.644 |
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
15.605 |
|
15.591 |
|
294 |
|
31.490 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2019 |
15.605 |
|
12.186 |
|
894 |
|
28.685 |
|
Zwiększenia |
0 |
|
1.291 |
|
1.528 |
|
2.819 |
|
Zmniejszenia |
0 |
|
338 |
|
1.321 |
|
1.659 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
15.605 |
|
13.139 |
|
1.101 |
|
29.845 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
UMORZENIE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2020 |
3.120 |
|
7.886 |
|
0 |
|
11.006 |
|
Zwiększenia |
1.040 |
|
1.461 |
|
0 |
|
2.491 |
|
Zmniejszenia |
0 |
|
25 |
|
0 |
|
25 |
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
4.160 |
|
9.312 |
|
0 |
|
13.472 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 01.01.2019 |
2.080 |
|
6.549 |
|
0 |
|
8.629 |
|
Zwiększenia |
1.040 |
|
1.620 |
|
0 |
|
2.660 |
|
Zmniejszenia |
0 |
|
283 |
|
0 |
|
283 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
3.120 |
|
7.886 |
|
0 |
|
11.006 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
WARTOŚĆ NETTO
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
11.445 |
|
6.279 |
|
294 |
|
18.018 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
12.485 |
|
5.253 |
|
1.101 |
|
18.839 |
5.18. Noty objaśniające do sprawozdania z całkowitych dochodów
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
Metoda pomiaru wyniku finansowego i sposób prezentacji sprawozdania z całkowitych dochodówStosujemy metodę porównawczą pomiaru wyniku finansowego i prezentujemy sprawozdanie z całkowitych dochodów, które obejmuje wynik bieżącego okresu oraz inne całkowite dochody. |
5.18.1. Przychody z działalności operacyjnej
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Do przychodów operacyjnych zaliczamy przychody z podstawowej działalności operacyjnej oraz przychody z pozostałej działalności operacyjnej. Do przychodów z podstawowej działalności operacyjnej zaliczamy w szczególności: przychody z inwestycji w wierzytelności, do których zaliczamy przychody z wierzytelności nabytych oraz przychody z inwestycji pośrednich w wierzytelności: udział w wyniku jednostek stowarzyszonych prowadzących działalność dotyczącą nabywania wierzytelności wycenianych metodą praw własności oraz odwrócenie odpisów aktualizujących wartość takich jednostek, przychody ze sprzedaży usług. Przychodami z wierzytelności nabytych są w szczególności: odsetki naliczone z tytułu wyceny wierzytelności w zamortyzowanym koszcie, odchylenia rzeczywistych spłat wierzytelności w stosunku do danych ujętych w modelach wyceny, przeszacowania wycen wierzytelności w związku ze zmianą szacowanych wpływów lub w związku ze zmianą planowanego okresu obsługi wierzytelności. Udział w wyniku jednostek stowarzyszonych lub współkontrolowanych wycenianych metodą praw własności Ze względu na fakt, że lokowanie środków pieniężnych w jednostki prowadzące działalność dotyczącą nabywania wierzytelności i uzyskiwania przychodów z tych wierzytelności stanowi element podstawowej działalności Grupy związany z inwestycjami w wierzytelności (w tym przypadku w sposób pośredni), to nasz udział w wyniku takiej jednostki prezentujemy w przychodach z działalności operacyjnej. Przychodami ze sprzedaży usług są głównie kwoty należne od odbiorców z tytułu sprzedaży usług pomniejszone o należny podatek od towarów i usług. Przychody z pozostałej działalności operacyjnej Przychody z pozostałej działalności operacyjnej są to kwoty należne z tytułu usług wykonanych poza podstawowym przedmiotem naszej działalności, w szczególności przychody z wyceny bilansowej nieruchomości inwestycyjnych i z tytułu ich zbycia. |
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
Przychody z podstawowej działalności operacyjnej |
291.443 |
|
219.941 |
|
Przychody z pozostałej działalności operacyjnej, z tego: |
3.699 |
|
2.227 |
|
wycena nieruchomości inwestycyjnych |
2.783 |
|
1.429 |
|
Razem |
295.142 |
|
222.168 |
W 2020 roku prowadziliśmy działalność na obszarze Polski i Włoch. Nasza podstawowa działalność nie wykazuje znamion cykliczności ani sezonowości, a głównym źródłem naszych przychodów są inwestycje w wierzytelności.
Przychody z działalności operacyjnej:
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Przychody z inwestycji w wierzytelności: |
290.838 |
|
219.243 |
|
(1) Przychody z wierzytelności nabytych: |
290.425 |
|
231.746 |
|
odsetki obliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej |
247.606 |
|
266.224 |
|
odchylenia od wpłat rzeczywistych |
40.273 |
|
5.103 |
|
przychody z tytułu przejęcia nieruchomości |
86 |
|
385 |
|
wynik z tytułu przeszacowań |
2.460 |
|
(39.966) |
|
(2) Udział w zysku (stracie) jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso |
413 |
|
(12.503) |
|
Inne przychody z działalności podstawowej i pozostałej |
4.304 |
|
2.925 |
|
|
|
|
|
|
Razem |
295.142 |
|
222.168 |
W 2020 roku nasze przychody operacyjne wzrosły o 33% w stosunku do roku ubiegłego. Wynika to w szczególności ze spłat z wierzytelności, które były istotnie wyższe od zakładanych poziomów. Odchylenia od wpłat rzeczywistych wyniosły 40,3 mln zł w stosunku do 5,1 mln zł w roku ubiegłym.
5.18.2. Koszty działalności operacyjnej
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Koszty operacyjne prezentowane są w układzie: wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, amortyzacja, usługi obce, podatki i opłaty, odpisy aktualizujące wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności, pozostałe koszty operacyjne.
Pozycja „podatki i opłaty” zawiera głównie koszty opłat sądowych i egzekucyjnych związanych z dochodzeniem na drodze prawnej wierzytelności nabytych (ujmowane zasadniczo w dacie obciążenia rachunku bankowego wydatkami z tego tytułu) oraz koszty VAT niepodlegającego odliczeniu.
Pozycja „odpisy aktualizujące wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności” dotyczy odpisów związanych z utratą wartości aktywów, które są zaliczane do inwestycji pośrednich, w szczególności odpisy z tytułu utraty wartości jednostek stowarzyszonych, gdzie wycena metodą praw własności takich aktywów również jest prezentowana w działalności operacyjnej.
Pozycja „pozostałe koszty operacyjne” obejmuje głównie koszty poniesione z tytułu: zużycia materiałów i energii, podróży służbowych, reprezentacji, reklamy, ubezpieczeń, procesów sądowych, kosztów sądowych innych, niż związanych z bieżącą obsługą wierzytelności, strat ze zbycia i likwidacji składników majątku trwałego, niedoborów składników majątku trwałego, przekazanych darowizn, wartości utworzonych odpisów aktualizujących należności, kar umownych, grzywien, odszkodowań, skutków wyceny bilansowej nieruchomości inwestycyjnych, strat ze sprzedaży nieruchomości inwestycyjnych i strat ze zbycia udziałów w jednostkach współkontrolowanych i stowarzyszonych. |
Koszty działalności operacyjnej
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
01.01.2019 31.12.2019 |
zmiana r/r (w tys. zł) |
|
Wynagrodzenia i świadczenia na rzecz pracowników, w tym: |
58.988 |
49.955 |
9.033 |
|
wynagrodzenia Odsetki i prowizje kredytowe |
48.896 |
41.491 |
7.405 |
|
składki na ubezpieczenia społeczne |
7.899 |
7.126 |
773 |
|
świadczenia na rzecz pracowników |
2.193 |
1.338 |
855 |
|
Amortyzacja, w tym:
|
8.153 |
8.217 |
(64) |
|
prawa do użytkowania pomieszczeń biurowych |
2.290 |
2.140 |
150 |
|
Usługi obce |
29.071 |
29.615 |
(544) |
|
Podatki i opłaty, w tym: |
62.692 |
46.308 |
16.384 |
|
opłaty sądowe i egzekucyjne związane z dochodzeniem wierzytelności |
54.350 |
38.212 |
16.138 |
|
Odpis aktualizujący wartość inwestycji pośrednich w wierzytelności - Kredyt Inkaso |
45.538 |
0 |
45.538 |
|
Pozostałe koszty operacyjne |
3.402 |
3.373 |
29 |
|
Razem |
207.844 |
137.468 |
70.376 |
Koszty operacyjne Grupy BEST obciążające wynik 2020 roku wyniosły 207,8 mln zł i były o 70,4 mln zł wyższe w porównaniu do 2019 roku.
Jest to w szczególności efektem obciążenia wyniku działalności operacyjnej odpisem aktualizującym z tytułu utraty wartości jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso o wartości 45,5 mln zł.
Więcej na temat odpisu aktualizującego wartość jednostki stowarzyszonej Kredyt Inkaso w nocie 5.7.2
Pozostały wzrost kosztów wynika w szczególności ze skali podjętych działań operacyjnych związanych z egzekucją wierzytelności na drodze prawnej. Poniesione opłaty sądowe i egzekucyjne wyniosły 54,4 mln zł i były o 16,1 mln zł (42,2%) wyższe niż w 2019 roku. Zakładamy, że poniesione koszty pozytywnie wpłyną na uzyskiwane w przyszłości wpływy z wierzytelności. W bieżącym okresie sprawozdawczym odnotowaliśmy również wzrost koszów wynagrodzeń i świadczeń na rzecz pracowników, które wyniosły 59 mln zł i były wyższe o 9 mln zł ( 18,1%) r/r, co było wynikiem głównie wzrostu zatrudnienia (co widać po ilości osób zatrudnionych w tabeli poniżej) ale także poziomu wynagrodzeń i obciążeń socjalnych.
Zatrudnienie:
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 (w osobach) |
|
Stan na dzień 31.12.2019 (w osobach) |
|
|
|
|
|
|
|
Ilość osób zatrudnionych |
|
615 |
|
538 |
5.18.3. Koszty finansowe
(w tys. zł)
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Koszty finansowe są to przede wszystkim koszty finansowania zewnętrznego: odsetki, prowizje i dyskonta z tytułu zobowiązań finansowych (w szczególności z tytułu emisji obligacji). Do kosztów finansowych zaliczamy również: wycenę zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy, wycenę instrumentów pochodnych, straty na sprzedaży udziałów, akcji i papierów wartościowych, koszty utraty wartości aktywów finansowych za wyjątkiem zakwalifikowanych do inwestycji bezpośrednich lub pośrednich w wierzytelności, które obciążają działalność operacyjną, koszty związane z nabyciem jednostek zależnych oraz nadwyżki ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi.
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
01.01.2019 31.12.2019 (przekształcone) |
zmiana r/r (w tys. zł) |
|
|
|
|
|
|
Odsetki od zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek, kredytów i leasingu obliczone przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej |
27.541 |
35.966 |
(8.425) |
|
Wycena zobowiązań wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
19.965 |
23.462 |
(3.497) |
|
Wycena pochodnych instrumentów finansowych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń |
951 |
0 |
951 |
|
Nadwyżka ujemnych różnic kursowych nad dodatnimi |
0 |
822 |
(822) |
|
Pozostałe |
5 |
218 |
(213) |
|
Razem |
48.462 |
60.468 |
(12.006) |
W 2020 roku koszty finansowe Grupy BEST wyniosły 48,5 mln zł i spadły o 12 mln zł w stosunku do roku poprzedniego. Powyższe jest efektem spłaty znaczącej części naszych zobowiązań z tytułu obligacji oraz spadkiem rynkowych stóp procentowych. Ogółem w bieżącym okresie sprawozdawczym koszty finansowania naszej działalności długiem zewnętrznym spadły o 8,4 mln zł.
W związku ze zmianą zasad ujmowania udziałów Hoist w funduszu BEST III NSFIZ, o czym piszemy w nocie 5.4, w pozycji kosztów finansowych prezentujemy obecnie wycenę zobowiązań Grupy z tego tytułu. W związku z tym, że na bieżąco fundusz BEST III NSFIZ dokonuje umorzeń certyfikatów oraz wypłat z tego tytułu do uczestników w zależności od dostępności aktywów płynnych (powyższe nie zmienia procentowego udziału Grupy i HOIST w aktywach netto funduszu), wartość naszego zobowiązania z tego tytułu zmniejsza się.
5.18.4. Zysk przypadający na jedną akcję
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
|
Zysk na jedną akcję jest ilorazem wartości zysku netto przypisanego Akcjonariuszom BEST i średniej ważonej liczby akcji.
Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez przewidywaną średnią ważoną liczbę akcji. Średnia ważona liczba akcji rozwadniających uwzględnia efekt rozwodnienia związany z programami motywacyjnymi rozliczanymi w instrumentach kapitałowych zamiennych na akcje BEST.
|
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019 (przekształcone) |
|
Zysk netto przypisany Akcjonariuszom BEST (w tys. zł) |
|
34.329 |
|
19.475 |
|
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w tys. szt.) |
|
23.015 |
|
23.015 |
|
Średnia ważona liczba akcji rozwadniających (w tys. szt.) |
|
123 |
|
165 |
|
Podstawowy zysk na jedną akcję (w zł / szt.) |
|
1,49 |
|
0,85 |
|
Rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł / szt.) |
|
1,48 |
|
0,84 |
5.19. Noty objaśniające do sprawozdania z przepływów pieniężnych
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI |
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych prezentujemy metodą pośrednią. Ze względu na fakt, że naszą podstawową działalnością jest inwestowanie w wierzytelności (bezpośrednio lub pośrednio poprzez akwizycje), wpływy i wydatki związane z tymi inwestycjami oraz ich realizacją wykazywane są w przepływach z działalności operacyjnej. |
5.19.1. Zmiana stanu zobowiązań
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019
|
|
|
|
|
|
|
|
Bilansowa zmiana stanu zobowiązań* |
|
6.915 |
|
(10.554) |
|
Korekta o zmianę stanu zobowiązań inwestycyjnych |
|
(320) |
|
582 |
|
Korekta o zmianę stanu zobowiązań z tytułu wykupu certyfikatów |
|
(123) |
|
(436) |
|
Pozostałe zmiany |
|
0 |
|
3 |
|
Razem |
|
6.472 |
|
(10.405) |
* z wyłączeniem zobowiązań finansowych i z tytułu podatku dochodowego
5.19.2. Zmiana stanu inwestycji w wierzytelności
(w tys. zł)
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Zmiana stanu wierzytelności |
60.235 |
|
37.441 |
|
Zmiana stanu inwestycji w jednostkę stowarzyszoną: |
45.125 |
|
12.503 |
|
bilansowa zmiana stanu inwestycji w Kredyt Inkaso, z tego: |
(47.377) |
|
12.416 |
|
odpis z tytułu utraty wartości |
(45.538) |
|
0 |
|
korekta o zmianę stanu inwestycji w Kredyt Inkaso ujętą w kapitałach |
2.252 |
|
87 |
|
Razem |
105.360 |
|
49.944 |
5.19.3. Pozostałe pozycje netto
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
Wycena nieruchomości inwestycyjnych |
|
(2.783) |
|
(1.429) |
|
Wycena programów motywacyjnych rozliczanych w instrumentach kapitałowych |
|
365 |
|
1.100 |
|
Różnice kursowe z przeliczenia |
|
4.998 |
|
(573) |
|
Inne pozycje |
|
(302) |
|
(554) |
|
Razem |
|
2.278 |
|
(1.456) |
5.19.4. Wpływy oraz spłaty z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych
(w tys. zł)
Poniżej zaprezentowaliśmy przepływy gotówkowe części kapitałowej naszych zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych.
|
|
Nota |
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
Przepływy z tytułu obligacji: |
5.9.1 |
(228.803) |
|
(35.000) |
|
wpływy z tytułu emisji |
|
0 |
|
0 |
|
spłaty z tytułu wyemitowanych obligacji |
|
(228.803) |
|
(35.000) |
|
Przepływy z tytułu pożyczek: |
5.9.1 |
0 |
|
0 |
|
wpływy z tytułu pożyczek |
|
0 |
|
5.000 |
|
spłaty z tytułu pożyczek |
|
0 |
|
(5.000) |
|
Przepływy z tytułu kredytów bankowych: |
5.9.1 |
63.860 |
|
(25.421) |
|
wpływy z tytułu kredytów bankowych |
|
107.700 |
|
24.545 |
|
spłaty z tytułu kredytów bankowych |
|
(43.840) |
|
(49.966) |
|
Razem |
|
(164.943) |
|
(60.421) |
W bieżącym okresie sprawozdawczym wykupiliśmy obligacje o wartości kapitału równej 228,8 mln zł. Jednocześnie zwiększyliśmy udział finansowania kredytami bankowymi pozyskując nowe finansowanie o wartości 107,7 mln, przy spłacie rat kapitałowych w wysokości 43,8 mln zł.
Szczegółowe informacje na temat zmiany zobowiązań z tytułu obligacji, pożyczek i kredytów bankowych znajdują się w nocie 5.9.1
5.19.5. Zapłacone prowizje i odsetki od zobowiązań finansowych
(w tys. zł)
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
Odsetki i prowizje od obligacji |
|
(19.287) |
|
(26.744) |
|
Odsetki i prowizje od kredytów |
|
(5.846) |
|
(5.258) |
|
Odsetki od pożyczek |
|
(1.109) |
|
(1.113) |
|
Odsetki od leasingu |
|
(409) |
|
(460) |
|
Razem |
|
(26.651) |
|
(33.605) |
5.20. Segmenty operacyjne
(w tys. zł)
Intencją MSSF 8 „Segmenty operacyjne” jest prezentowanie informacji segmentowych w oparciu o strukturę raportowania używaną dla celów wewnętrznych. W związku z tym, że obecnie Zarząd BEST analizuje wyniki skonsolidowane oraz podejmuje decyzje gospodarcze w oparciu o te wyniki, nie wyodrębniamy segmentów operacyjnych ani sprawozdawczych.
Obecnie identyfikujemy dwa obszary geograficzne prowadzonej przez nas działalności:
|
|
Przychody z działalności operacyjnej za okres: |
Wierzytelności nabyte – stan na: |
||
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
01.01.2019 31.12.2019 |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
Polska |
282.998 |
236.724 |
881.045 |
942.308 |
|
Włochy |
12.144 |
(14.556) |
57.312 |
56.284 |
|
Razem |
295.142 |
222.168 |
938.357 |
998.592 |
Poniżej prezentujemy procentowy udział poszczególnych obszarów geograficznych wskazanych powyżej:
|
|
Przychody z działalności operacyjnej za okres: |
Wierzytelności nabyte – stan na: |
||
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
01.01.2019 31.12.2019 |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
Polska |
96% |
107% |
94% |
94% |
|
Włochy |
4% |
(7%) |
6% |
6% |
|
Razem |
100% |
100% |
100% |
100% |
5.21. Instrumenty finansowe
|
POLITYKA RACHUNKOWOŚCI Instrumenty finansowe
Instrumenty finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii: aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy, zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki: składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy; warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Ocena umownych przepływów dokonywana jest przed klasyfikacją aktywów do odpowiedniego modelu biznesowego na podstawie testu jakościowego SPPI (solely payments of principal and interest).
Grupa BEST, według stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku i na dzień 31 grudnia 2019 roku, do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie klasyfikuje: wierzytelności nabyte, należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu pożyczek, obligacji, pozostałe należności, środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Wierzytelności nabyte Wierzytelności nabyte to wierzytelności odkupione od poprzednich wierzycieli, którzy uznali je za trudne do odzyskania i dochodzenia we własnym zakresie. Z tego powodu wartość nominalna wierzytelności nabytych znacząco odbiega od zapłaconej ceny. Aktywa te stanowią aktywa nabyte z utratą wartości tzw. POCI. Wierzytelności nabywa się w pakietach. W przypadku nabycia pakietu wierzytelności z zamiarem jego utrzymywania w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych, pakiety wierzytelności początkowo ujmowane są w cenie nabycia, a następnie wyceniane modelem zamortyzowanego kosztu. Model biznesowy Grupy BEST w odniesieniu do pakietów wierzytelności polega na długoterminowym utrzymywaniu i obsłudze w celu wygenerowania zaplanowanych wpływów. Na podstawie pierwotnych założeń dotyczących okresu obsługi, spodziewanych wpłat w tym okresie oraz zapłaconej ceny wyznaczana jest efektywna stopa procentowa, która pozostaje niezmienna przez cały okres życia danego pakietu. Z uwagi na fakt, że pakiety wierzytelności nabytych obejmują wierzytelności nieregularne narażone na ryzyko kredytowe, zarówno planowane wpływy, jak i stopa dyskontowa oszacowane są z uwzględnieniem oczekiwanych strat kredytowych. Przychody z tytułu odsetek oblicza się przez zastosowanie wyznaczonej w powyższy sposób efektywnej stopy procentowej dla danego pakietu do jego wartości bilansowej i ujmuje się je w przychodach z wierzytelności. Przychody te jednocześnie ujmowane są jako zwiększenie wartości wierzytelności. Rzeczywiste spłaty otrzymywane w okresie życia instrumentu w całości rozpoznawane są jako zmniejszenie wartości wierzytelności. Ze względu na fakt, że rzeczywiste przepływy mogą różnić się od oszacowanych w modelach, przychody odsetkowe korygowane są o efekt odchylenia spłat rzeczywistych od planowanych w danym okresie sprawozdawczym. W przypadku, gdy istnieją przesłanki zmiany wcześniej dokonanych szacunków wpływów lub okresu obsługi, ponownie wyznaczana jest wartość bilansowa pakietu wierzytelności, zawsze przy zachowaniu pierwotnej stopy dyskontowej. Zysk lub stratę z tytułu modyfikacji ujmuje się w wyniku bieżącego okresu w przychodach z wierzytelności. Należności z tytułu dostaw i usług Należności z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej. Po początkowym ujęciu należności te wycenia się w wysokości zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów z tytułu utraty wartości, przy czym należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają dyskontowaniu. Należności z tytułu dostaw i usług z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty, pomniejszonej o dokonane odpisy aktualizujące. Odpisy aktualizujące należności odnoszone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. Należności z tytułu pożyczek, obligacji Należności z tytułu udzielonych pożyczek i objętych obligacji są rozpoznawane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w momencie wypłaty środków. W momencie początkowego ujęcia w księgach rachunkowych są one wyceniane w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do danego składnika aktywów finansowych. W późniejszych okresach wycena należności z tytułu udzielonych pożyczek i objętych obligacji dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej. Do tej kategorii Grupa BEST nie kwalifikuje pożyczek udzielonych pracownikom ze środków ZFŚS. Pozostałe należności Pozostałe należności wykazywane są w kwocie wymaganej zapłaty lub w przypadku ich nabycia – w cenie nabycia, pomniejszonej o dokonane odpisy aktualizujące.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty Środki pieniężne wykazywane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne w banku, w kasie, lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy oraz posiadane na dzień bilansowy ekwiwalenty środków pieniężnych. Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody Kategoria ta obejmuje: dłużne aktywa finansowe jeśli spełnione są poniższe warunki: są one utrzymywane w modelu biznesowym, którego celem jest zarówno uzyskanie umownych przepływów pieniężnych z tytułu posiadanych aktywów finansowych, jak i z tytułu sprzedaży aktywów finansowych, warunki umowne dają prawo do otrzymania w określonych datach przepływów pieniężnych stanowiących wyłączenie kapitał i odsetki od kapitału; instrumenty kapitałowe, co do których na moment początkowego ujęcia dokonano nieodwracalnego wyboru klasyfikacji do tej kategorii. Zyski i straty, zarówno z wyceny jak i realizacji, powstające na tych aktywach ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach, za wyjątkiem przychodów z tytułu otrzymanych dywidend.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Aktywa finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik, jeżeli nie zostały zaklasyfikowane do wycenianych w zamortyzowanym koszcie lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody. Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej Grupa BEST zalicza składnik aktywów spełniający jeden z poniższych warunków: został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia (opcja wyceny do wartości godziwej przez wynik finansowy), jest klasyfikowany jako przeznaczony do obrotu.
Grupa BEST może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik aktywów finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (określaną czasami jako "niedopasowanie księgowe"), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad.
Składnik aktywów jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży, jeżeli: został nabyty w celu sprzedaży w krótkim terminie, jest częścią portfela określonych instrumentów finansowych zarządzanych łącznie co do których istnieją dowody bieżącego faktycznego trybu generowania krótkoterminowych zysków, jest instrumentem pochodnym za wyjątkiem instrumentów pochodnych będących elementem rachunkowości zabezpieczeń lub umów gwarancji finansowych.
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie Zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu Zaciągnięte zobowiązania z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i leasingu Grupa kwalifikuje do kategorii zobowiązań finansowych. W momencie początkowego ujęcia w księgach rachunkowych są one wyceniane w wartości godziwej pomniejszonej o koszty transakcji poniesione do dnia nabycia (m.in. prowizje i odsetki zapłacone z góry). W późniejszych okresach wycena zobowiązań z tytułu kredytów, pożyczek, obligacji i umów leasingu dokonywana jest według zamortyzowanego kosztu.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe wycenia się według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej. Grupa stosuje uproszczone metody wyceny zobowiązań, jeżeli nie powoduje to zniekształcenia informacji zawartych w sprawozdaniu finansowym. W szczególności krótkoterminowe zobowiązania wyceniane są w momencie początkowego ujęcia i w okresie późniejszym w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy Zobowiązania finansowe wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli nie zostały zaklasyfikowane do wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Do zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa BEST zalicza składnik zobowiązań spełniający jeden z poniższych warunków: został wyznaczony do tej kategorii w momencie początkowego ujęcia (opcja wyceny do wartości godziwej przez wynik finansowy), jest klasyfikowany jako przeznaczony do sprzedaży.
Grupa BEST może w momencie początkowego ujęcia nieodwołalnie wyznaczyć składnik zobowiązań finansowych jako wyceniany w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeśli w ten sposób eliminuje lub znacząco zmniejsza niespójność wyceny lub ujęcia (określaną czasami jako "niedopasowanie księgowe"), jaka w przeciwnym razie powstałaby na skutek wyceny aktywów lub zobowiązań bądź ujęcia związanych z nimi zysków lub strat według różnych zasad lub też jeżeli grupa zobowiązań finansowych jest zarządzana, a jej wyniki są oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem lub strategią inwestycyjną, a informacje o tej grupie przygotowane na tej podstawie są przekazywane wewnątrz jednostki kluczowemu personelowi kierowniczemu. Do zobowiązań wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa BEST zalicza w szczególności zobowiązania niewymagalne wobec inwestorów niekontrolujących w funduszach inwestycyjnych nad którymi Grupa BEST sprawuje kontrolę i które zostały zaklasyfikowane do zobowiązań, a nie kapitałów własnych przypisanych udziałom niesprawującym kontroli. Wyznaczenie wyceny tego rodzaju zobowiązań do wartości godziwej wynika przede wszystkich z faktu, że są one zarządzane w oparciu o wartość godziwą oraz taka klasyfikacja eliminuje „niedopasowanie księgowe”, które powstałoby w przypadku innej wyceny, w związku z konsolidacją metodą pełną wszystkich przychodów i kosztów takich funduszy w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy BEST. Do zobowiązań finansowych przeznaczonych do obrotu zalicza się: instrumenty pochodne będące zobowiązaniami, które nie są ujmowane jako instrumenty zabezpieczające; obowiązek dostarczenia aktywów finansowych pożyczonych w przypadku sprzedaży z zajęciem tzw. "krótkiej pozycji" (tj. jednostka dokonuje sprzedaży aktywów finansowych, które pożyczyła, ale których jeszcze nie posiada); zobowiązania finansowe, które zostały zaciągnięte z zamiarem ich odkupienia w najbliższej przyszłości (np. notowany instrument dłużny, który może być odkupiony przez jego emitenta w najbliższej przyszłości w zależności od tego, jak zmieni się jego wartość godziwa); oraz zobowiązania finansowe wchodzące w skład portfela określonych instrumentów finansowych, zarządzanych łącznie, dla których istnieją dowody osiągania krótkoterminowych zysków w ostatnim czasie.
Pochodne instrumenty finansowe Do instrumentów finansowych Grupa kwalifikuje pochodne instrumenty finansowe, które mogą być objęte rachunkowością zabezpieczeń lub które nie są objęte rachunkowością zabezpieczeń. Pochodne instrumenty finansowe zalicza się do aktywów lub zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik, o ile nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające. Obecnie Grupa nie stosuje wymogów rachunkowości zabezpieczeń, wobec czego wszystkie instrumenty pochodne są wyceniane do wartości godziwej przez wynik finansowy i klasyfikowane odpowiednio do aktywów lub zobowiązań finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik. |
5.21.1. Instrumenty finansowe według kategorii (wartości bilansowe)
(w tys. zł)
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone)
|
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: |
|
1.004.935 |
|
1.081.679 |
|
wierzytelności nabyte |
|
938.357 |
|
998.592 |
|
należności |
|
965 |
|
1.084 |
|
środki pieniężne |
|
65.613 |
|
82.003 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie: |
|
524.316 |
|
672.718 |
|
zobowiązania z tytułu obligacji, kredytów, pożyczek i leasingu |
|
503.079 |
|
654.412 |
|
zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe* |
|
21.237 |
|
18.306 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik: |
|
76.440 |
|
82.263 |
|
zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
|
75.489 |
|
82.263 |
|
pochodne instrumenty finansowe |
|
951 |
|
0 |
*z wyłączeniem zobowiązań z tytułu podatków, składek i świadczeń pracowniczych
5.21.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych
(w tys. zł)
Za rok zakończony 31 grudnia 2020 roku:
|
|
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik |
Razem |
||||
|
|
wierzyt. |
należności |
środki pieniężne |
zobow. odsetkowe |
zobow. handlowe |
zobow. wobec uczestników funduszy |
pochodne instumenty finans. |
|
|
Przychody/(koszty) z tytułu odsetek |
247.606 |
- |
152 |
(27.541) |
- |
- |
- |
220.217 |
|
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych |
- |
4.720 |
345 |
(1.856) |
35 |
- |
- |
3.244 |
|
(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących |
- |
705 |
- |
- |
- |
- |
- |
705 |
|
Zyski/(straty) z tytułu przeszacowania |
2.460 |
- |
- |
|
- |
- |
- |
2.460 |
|
Zyski/(straty) z tytułu realizacji (w tym odchylenia od wpłat rzeczywistych) |
40.359 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
40.359 |
|
Zyski (straty) z tytułu wykupu |
- |
- |
- |
120 |
- |
- |
- |
120 |
|
Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej |
- |
- |
- |
- |
- |
(19.965) |
(951) |
(20.916) |
|
Razem |
290.425 |
5.425 |
497 |
(29.277) |
35 |
(19.965) |
(951) |
246.189 |
Za rok zakończony 31 grudnia 2019 roku:
(przekształcone)
|
|
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
Zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie |
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik |
Razem |
||||
|
|
wierzyt. |
należności |
środki pieniężne |
zobow. odsetkowe |
zobow. handlowe |
zobow. wobec uczestników funduszy |
pochodne instumenty finans. |
|
|
Przychody/(koszty) z tytułu odsetek |
266.224 |
- |
447 |
(35.966) |
- |
- |
- |
230.705 |
|
Zyski/(straty) z tytułu różnic kursowych |
- |
(1.046) |
(68) |
318 |
(26) |
- |
- |
(822) |
|
(Utworzenie) /odwrócenie odpisów aktualizujących |
- |
(3) |
- |
- |
- |
- |
- |
(3) |
|
Zyski/(straty) z tytułu przeszacowania |
(39.966) |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
(39.966) |
|
Zyski/(straty) z tytułu realizacji (w tym odchylenia od wpłat rzeczywistych) |
5.103 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
5.103 |
|
Zyski/(straty) z tytułu wyceny do wartości godziwej |
- |
- |
- |
- |
- |
(23.462) |
- |
(23.462) |
|
Razem |
231.361 |
(1.049) |
379 |
(35.648) |
(26) |
(23.462) |
- |
171.555 |
5.21.3. Wartość godziwa instrumentów finansowych
( w tys. zł)
Wartość godziwą instrumentów finansowych klasyfikujemy wg zasad pomiaru wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wykorzystanie różnych danych źródłowych do wyceny:
Kategoria 1: kwotowanie (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
Kategoria 2: dane wejściowe inne, niż kwotowania zaliczane do Kategorii 1, które są obserwowalne dla aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako cena) lub pośredni (pochodne cen),
Kategoria 3: dane wejściowe dla aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte na obserwowalnych danych rynkowych (dane źródłowe nieobserwowalne).
Instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej
Instrumenty pochodne
Na dzień 31 grudnia 2020 roku BEST był stroną kontraktu pochodnego instrumentu finansowego nieobjętego rachunkowością zabezpieczeń, dotyczącego zawartej w dniu 4 grudnia 2020 roku terminowej transakcji walutowej bez dostawy (NDF) na kwotę 6.800 tys. EUR z terminowym kursem wymiany 4,7442 i terminem rozliczenia w dniu 4 grudnia 2025 roku. Na każdy dzień bilansowy wyceniamy kontrakt na podstawie wyceny przeprowadzonej przez instytucję finansową, z którą zawarto kontrakt. Wskaźniki wykorzystywane do opracowania wyceny i ustalenia kursu transakcyjnego oparte są o średni kurs NBP i o średnie wartości rynkowe. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 2 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Pochodne instrumenty finansowe - zobowiązania |
951 |
- |
Zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy
Na dzień 31 grudnia 2020 w sprawozdaniu prezentujemy zobowiązanie niewymagalne wobec inwestora niekontrolującego w funduszu BEST III NSFIZ, które zostało wycenione do wartości godziwej. Zobowiązanie to nie ma określonego okresu wymagalności ze względu na fakt, że zgodnie z postanowieniami umownymi i statutem funduszu BEST III NSFIZ, fundusz zobligowany jest do proporcjonalnego wykupu certyfikatów będących w posiadaniu BEST i Hoist, do wysokości aktywów płynnych netto. Wobec powyższego zobowiązanie to staje się wymagalne tylko w przypadku odpowiedniego poziomu środków pieniężnych w posiadaniu BEST III NSFIZ. Dodatkowo wycena zobowiązania obarczona jest niepewnością ze względu na istotny wpływ na tę wycenę szacunków wartości godziwej wierzytelności stanowiących aktywa funduszu BEST III NSFIZ i może podlegać w przyszłości modyfikacjom z tego tytułu. Podstawę do wyceny zobowiązania stanowi wartość aktywów netto funduszu BEST III NSFIZ na podstawie sprawozdania tego funduszu sporządzonego zgodnie z zasadami obowiązującymi fundusze inwestycyjne. Wartość wyceny ujętą w sprawozdaniu klasyfikujemy do kategorii 3 hierarchii wartości godziwej, o której mowa powyżej.
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
Zobowiązania wobec uczestnika BEST III NSFIZ |
75.489 |
82.263 |
Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych niewycenianych do wartości godziwej
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
Stan na dzień 31.12.2019 |
||
|
|
Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
Wartość godziwa |
Wartość bilansowa |
|
|
|
|
|
|
|
Aktywa finansowe |
|
|
|
|
|
Wierzytelności nabyte – Kategoria 3 |
896.898 |
938.357 |
1.018.556 |
998.592 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu obligacji, z tego wartość godziwa klasyfikowana do następujących poziomów hierarchii: |
|
|
|
|
|
Kategoria 1 |
293.134 |
294.224 |
479.224 |
488.586 |
|
Kategoria 2 |
- |
- |
32.725 |
32.169 |
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu kredytów – Kategoria 2 |
159.556 |
161.091 |
97.175 |
97.175 |
Wierzytelności nabyte
Wartość bilansowa wierzytelności wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu, który jest odmienny od modelu wyceny do wartości godziwej m.in. dlatego, że zastosowane stopy procentowe są niezmienne w całym okresie obsługi (niewrażliwe na zmiany stóp rynkowych), a przepływy bazują na spodziewanych spłatach z pakietów wierzytelności (bez kosztów ich dochodzenia).
Wartość godziwa pakietów wierzytelności szacowana jest w oparciu o uznane metody estymacji na podstawie danych odnośnie charakterystyki każdego portfela wierzytelności, w szczególności: wartości zadłużenia, rodzaju produktu, zabezpieczenia, okresu przeterminowania, etapu obsługi, zawartych ugód, planowanych kosztów dochodzenia wierzytelności itp. Ze względu na fakt, że nabywamy głównie wierzytelności nieregularne, już w momencie nabycia szacujemy przyszłe wpłaty z uwzględnieniem ryzyka kredytowego nie otrzymania od dłużników całości lub części wierzytelności oraz kosztów niezbędnych do poniesienia w związku z egzekucją wpłat. Zarządzamy ryzykiem kredytowym na etapie wyceny wierzytelności jeszcze przed ich nabyciem, a następnie poprzez indywidualnie ustalane strategie windykacyjne. Na każdy dzień bilansowy oceniamy ryzyko kredytowe w oparciu o historyczne dane dotyczące wpływów z podobnych pakietów wierzytelności.
Podstawowymi parametrami (danymi wejściowymi) wykorzystywanymi do wyceny wierzytelności w wartości godziwej są:
okres obsługi pakietu,
szacowane wpływy i wydatki związane z obsługą wierzytelności oraz
stopa dyskontowa.
Zmiany powyższych parametrów wpływają odpowiednio na wzrost lub spadek wartości godziwej. Tak oszacowana wartość godziwa wierzytelności może różnić się od wartości, jaka zostałaby wyznaczona, gdyby istniał aktywny rynek.
Obligacje
Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu emisji obligacji wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z emisją i efektywnej stopy procentowej.
Wartość godziwa obligacji notowanych na aktywnym rynku i porównywalnych z nimi została oszacowana na podstawie kursu zamknięcia notowań obligacji na Catalyst z dnia bilansowego powiększonego o narosłe odsetki. Wartość godziwa pozostałych tj. nienotowanych obligacji została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą marżę oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.
Kredyty
Wartość bilansowa zobowiązań finansowych z tytułu kredytów wyceniana jest modelem zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem poniesionych wydatków bezpośrednio związanych z uzyskaniem kredytu (prowizje) i efektywnej stopy procentowej.
Wartość godziwa kredytów została oszacowana poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych stopą oprocentowania uwzględniającą rynkowy poziom marży oraz stopę referencyjną z dnia bilansowego.
Pozostałe aktywa i zobowiązania finansowe
Wartości bilansowe pozostałych aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie są zbliżone do ich wartości godziwych.
5.22. Analiza ryzyka finansowego
(w tys. zł)
Narażeni jesteśmy na ryzyko finansowe obejmujące przede wszystkim:
ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej),
ryzyko płynności,
ryzyko kredytowe.
Zaprezentowane poniżej ujawnienia dotyczą w szczególności instrumentów finansowych zaklasyfikowanych do odpowiednich kategorii zgodnie z MSSF 9„Instrumenty finansowe”. W analizie ryzyka uwzględniliśmy również inwestycję w jednostkę stowarzyszoną, pomimo tego że nie jest klasyfikowana do żadnej z kategorii instrumentów finansowych MSSF 9.
5.22.1. Ryzyko rynkowe
Ryzyko walutowe
Ekspozycja pozycji bilansowych na ryzyko walutowe dotyczy w szczególności: nabytych na rynku włoskim pakietów wierzytelności, forwardu walutowego (związanego z posiadaniem przez Grupę ekspozycji generujących przepływy w EUR w postaci portfeli wierzytelności na rynku włoskim), środków pieniężnych, zobowiązań leasingowych i zobowiązań handlowych. Zmiany wartości bilansowych poszczególnych pozycji wpływają na zmienność naszego zysku netto oraz pozostałych całkowitych dochodów. Na bieżąco monitorujemy wahania kursów walut i podejmujemy działania zmierzające do minimalizowania ich wpływu na nasze wyniki finansowe.
Poniższa tabela przedstawia główne pozycje narażone na ryzyko walutowe.
|
|
|
Stan na 31.12.2020 |
Stan na 31.12.2019 |
|
|
|
Wartość narażona na ryzyko (w tys. EUR) |
Wartość narażona na ryzyko (w tys. EUR) |
|
|
|
|
|
|
Aktywa finansowe: |
|
14.495 |
15.589 |
|
Wierzytelności nabyte |
|
12.419 |
13.217 |
|
Środki pieniężne |
|
2.059 |
2.357 |
|
Pozostałe należności |
|
17 |
15 |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania finansowe: |
|
3.386 |
7.960 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
|
2.822 |
0 |
|
Zobowiązania z tytułu obligacji |
|
0 |
7.554 |
|
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe |
|
564 |
406 |
|
Pochodne instrumenty finansowe |
|
6.800 |
0 |
Na koniec 2020 roku przeprowadziliśmy analizę wrażliwości naszych głównych pozycji bilansowych na ryzyko walutowe przy założeniu, że kurs EUR/PLN uległby zmianie o 10%.
|
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
|
Wartość narażona na ryzyko na dzień 31.12.2020 (w tys. EUR) |
Wzrost kursu EUR o 10% (w tys. zł) |
Spadek kursu EUR o 10% (w tys. zł) |
|
|
|||
|
Wierzytelności nabyte |
12.419 |
5.731 |
(5.731) |
|
Środki pieniężne |
2.059 |
950 |
(950) |
|
Pozostałe należności |
17 |
8 |
(8) |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu |
(2.822) |
(1.302) |
1.302 |
|
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe Zobowiązania z tytułu obligacji |
(564) |
(260) |
260 |
|
Pochodne instrumenty finansowe* |
6.800 |
(3.321) |
3.321 |
|
|
|
|
|
|
Wpływ przed opodatkowaniem |
|
1.806 |
(1.806) |
|
Podatek od pozycji podlegających opodatkowaniu (19%) |
|
854 |
(854) |
|
Wpływ po opodatkowaniu |
|
2.660 |
(2.660) |
*dotyczy zmiany kursu terminowego
|
Analiza wrażliwości na ryzyko walutowe
|
Wartość narażona na ryzyko na dzień 31.12.2019 (w tys. EUR) |
Wzrost kursu EUR o 10% (w tys. zł) |
Spadek kursu EUR o 10% (w tys. zł) |
|
|
|||
|
Wierzytelności nabyte |
13.217 |
5.628 |
(5.628) |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
2.357 |
1.004 |
(1.004) |
|
Pozostałe należności |
15 |
6 |
(6) |
|
Wyemitowane obligacje |
7.554 |
(3.217) |
3.217 |
|
Zobowiązania z tyt. dostaw i usług oraz pozostałe |
406 |
(173) |
173 |
|
Wpływ przed opodatkowaniem |
|
3.248 |
(3.248) |
|
Podatek od pozycji podlegających opodatkowaniu (19%) |
|
505 |
(505) |
|
Wpływ po opodatkowaniu |
|
3.753 |
(3.753) |
Przy założeniu, że kurs EUR/PLN odpowiednio wzrósłby lub spadłby o 10% na dzień 31 grudnia 2020 nasze kapitały byłyby odpowiednio wyższe lub niższe o 2,7 mln zł.
Ryzyko stóp procentowych
Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko stopy procentowej są obecnie zobowiązania finansowe z tytułu obligacji i pożyczek. W bieżącym okresie odstąpiliśmy od analizy ryzyka stóp procentowych dla środków pieniężnych ze względu na niskie oprocentowanie lokat, a co za tym idzie nieistotne ryzyko z tego tytułu. Dokonaliśmy analizy wrażliwości pozycji na zmianę bazowych stóp procentowych o 1pp. Jako wartość podatną na ryzyko przyjęta została wartość bilansowa poszczególnych pozycji. Na bieżąco monitorujemy sytuację rynkową i potencjalne przesłanki do zmian rynkowych poziomów stóp procentowych.
Wpływ wzrostu stóp procentowych o 1 pp na wynik finansowy i kapitały własne po opodatkowaniu zobowiązań finansowych wskazano poniżej. Z analizy zostały wyłączone zobowiązania o stałej stopie procentowej, które nie są wrażliwe na zmiany stóp procentowych.
|
Analiza wrażliwości na zmianę stóp procentowych |
Wartość bilansowa na 31.12.2020 |
Wzrost stóp procentowych o 1 pp |
Spadek stóp procentowych o 1 pp |
|
|
|||
|
Zobowiązania finansowe odsetkowe wrażliwe na zmiany stóp procentowych
|
467.640 |
(4.676) |
4.676 |
|
Wpływ przed opodatkowaniem |
|
(4.676) |
4.676 |
|
Podatek (19%) |
|
611 |
(611) |
|
Wpływ po opodatkowaniu |
|
(4.065) |
4.065 |
|
Analiza wrażliwości na zmianę stóp procentowych |
Wartość bilansowa na 31.12.2019 |
Wzrost stóp procentowych o 1 pp |
Spadek stóp procentowych o 1 pp |
|
|
|||
|
Środki pieniężne |
82.003 |
820 |
(820) |
|
Zobowiązania finansowe odsetkowe wrażliwe na zmiany stóp procentowych |
599.808 |
(5.998) |
5.998 |
|
Wpływ przed opodatkowaniem |
|
(5.178) |
5.178 |
|
Podatek (19%) |
|
963 |
(963) |
|
Wpływ po opodatkowaniu |
|
(4.215) |
4.215 |
W 2020 roku wysokość naszego zysku netto i kapitałów własnych uległaby zmianom odpowiednio o 3,4 mln zł w przypadku, gdyby stopy procentowe służące do wyceny zobowiązań finansowych zmieniły się o 1 pp.
Inne ryzyko
Ekspozycją narażoną na ryzyko rynkowe jest również inwestycja w jednostkę stowarzyszoną Kredyt Inkaso. Poczyniona inwestycja ma charakter długoterminowy, a płynność tych akcji jest niewielka. W przypadku zapotrzebowania na środki pieniężne i zmiany decyzji związanej z realizacją tej inwestycji szybkie upłynnienie tych aktywów po odpowiedniej cenie może być utrudnione.
5.22.2. Ryzyko płynności
Ekspozycjami najbardziej narażonymi na ryzyko płynności są zaciągnięte przez nas zobowiązania finansowe w formie emisji obligacji, które wykorzystywane są jako źródło finansowania nabycia pakietów wierzytelności. Staramy się by inwestycje w wierzytelności gwarantowały stabilny wzrost wartości i jednocześnie pozwalały na okresową realizację części zaangażowanych środków pieniężnych w celu spłaty zobowiązań, dalszych reinwestycji oraz wsparcia wydatków operacyjnych lub inwestycji infrastrukturalnych.
Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez nas w sposób racjonalny i umożliwiający terminową obsługę zobowiązań finansowych zaciągniętych na ich finansowanie. Przed dokonaniem inwestycji szczegółowo szacujemy spodziewane wpływy i wydatki z nią związane, dostosowując do nich terminy i kwoty spłaty zobowiązań. Na bieżąco zarządzamy także wierzytelnościami co istotnie ułatwia proces planowania i kontroli przepływów.
Poniżej przedstawiliśmy strukturę wymagalności zobowiązań finansowych.
Stan na dzień 31.12.2020
|
Zobow. z tyt. |
Wartość bilansowa |
Wartość nominalna przepływów |
Przepływy nominalne wynikające z umów w okresie |
|||||
|
0 – 3 miesiące |
3 – 6 miesięcy |
6 – 12 miesięcy |
1 – 3 lata |
3 – 5 lat |
pow. 5 lat |
|||
|
obligacji |
294.224 |
306.702 |
12.622 |
52.525 |
93.416 |
148.139 |
- |
- |
|
pożyczek |
27.010 |
28.031 |
260 |
263 |
27.508 |
- |
- |
- |
|
kredytów |
161.091 |
170.479 |
15.712 |
15.470 |
29.986 |
68.490 |
40.821 |
- |
|
leasingów |
20.754 |
23.896 |
595 |
501 |
999 |
5.221 |
5.065 |
11.515 |
|
handlowe |
21.237 |
21.237 |
13.021 |
8.216 |
- |
- |
- |
- |
|
Razem |
524.316 |
550.345 |
42.210 |
76.975 |
151.909 |
221.850 |
45.886 |
11.515 |
Stan na dzień 31.12.2019
|
Zobow. z tyt. |
Wartość bilansowa |
Wartość nominalna przepływów |
Przepływy nominalne wynikające z umów w okresie |
|||||
|
0 – 3 miesiące |
3 – 6 miesięcy |
6 – 12 miesięcy |
1 – 3 lata |
3 – 5 lat |
pow. 5 lat |
|||
|
obligacji |
520.755 |
564.452 |
66.324 |
55.968 |
106.210 |
335.950 |
0 |
0 |
|
pożyczek |
27.004 |
27.942 |
2.263 |
5.256 |
20.423 |
0 |
0 |
0 |
|
kredytów |
97.175 |
104.082 |
9.614 |
10.046 |
19.795 |
54.381 |
9.661 |
585 |
|
leasingów |
9.478 |
11.119 |
722 |
645 |
1.291 |
2.489 |
1.948 |
4.024 |
|
handlowe |
18.306 |
18.306 |
10.497 |
0 |
7.809 |
0 |
0 |
0 |
|
Razem |
672.718 |
725.901 |
89.420 |
71.915 |
155.528 |
392.820 |
11.609 |
4.609 |
Z analizy wyłączyliśmy zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy oraz wycenę instrumentu pochodnego NDF, które nie są wymagalne na dzień bilansowy, a faktyczne przepływy z tego tytułu zostaną ustalone dopiero w przyszłości, na podstawie realizacji określonych warunków ich spłaty.
Wartość tych zobowiązań wynosiła odpowiednio:
|
|
|
Stan na dzień 31.12.2020
|
|
Stan na dzień 31.12.2019 (przekształcone)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
zobowiązania wobec uczestników konsolidowanych funduszy |
|
75.489 |
|
82.263 |
|
pochodne instrumenty finansowe |
|
951 |
|
0 |
Zobowiązania regulujemy zgodnie z terminem i nie przewidujemy problemów z ich spłatą w przyszłości.
W przypadku naruszenia przez nas warunków zaciągniętych zobowiązań odsetkowych wierzycielom może przysługiwać prawo do żądania przedterminowej spłaty, co mogłoby negatywnie wpłynąć na naszą płynność finansową. W celu ograniczenia tego ryzyka na bieżąco analizujemy wskaźniki zadłużenia oraz realizujemy strategię inwestycyjną pozwalającą na utrzymywanie teraz i w przyszłości wskaźników na bezpiecznych poziomach.
Więcej informacji na temat płynności finansowej (w tym analiza luki płynności) znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy kapitałowej i Spółki BEST S.A. w 2020 roku.
5.22.3. Ryzyko kredytowe
Głównymi ekspozycjami narażonymi na ryzyko kredytowe w naszej działalności są wierzytelności nabyte oraz inwestycja w jednostkę stowarzyszoną. Mimo istotnej wartości pozycji środków pieniężnych uznajemy, że nie są one istotnie narażone na ryzyko kredytowe. Powodem jest fakt, że utrzymujemy i lokujemy swoje środki pieniężne głównie na rachunkach i depozytach w Polsce.
Głównymi czynnikami ryzyka są przede wszystkim:
błędna wycena pakietów wierzytelności, pomimo dołożenia wszelkich starań w tym zakresie,
pogorszenie się sytuacji gospodarczej i niewypłacalność dłużników,
brak pewności co do regulacji prawnych oraz przyszłej wartości wierzytelności,
ryzyka związane z otoczeniem funduszu (prawne, gospodarcze itd.).
Mamy możliwość dokonania oceny wartości portfeli wierzytelności jeszcze przed ich zakupem, co ogranicza ryzyko inwestycji w te aktywa. Kontrolujemy też efektywność całego procesu obsługi portfeli, ponieważ zarówno w przypadku wierzytelności polskich jak i włoskich sami go obsługujemy.
Ekspozycje aktywów finansowych narażone na koncentrację ryzyka:
|
|
Stan na dzień 31.12.2020 |
|
Stan na dzień 31.12.2019 |
|
Wierzytelności nabyte |
938.357 |
|
998.592 |
|
suma bilansowa |
1.134.887 |
|
1.244.868 |
|
% udział aktywów w sumie bilansowej |
83% |
|
80% |
Pogorszenie sytuacji gospodarczej skutkuje pogorszeniem sytuacji finansowej dłużników. Takie zdarzenia mogą negatywnie wpływać na możliwość regulowania zobowiązań finansowych przez osoby fizyczne oraz przedsiębiorstwa, co może skutkować zmniejszeniem wpływów z wierzytelności. Ze względu na rozproszenie wierzytelności stanowiących nasze aktywa koncentracja ryzyka kredytowego jest znacznie ograniczona.
Ryzyko kredytowe pośrednio dotyczy również inwestycji w Kredyt Inkaso ze względu na charakter działalności prowadzonej przez ten podmiot, tzn. inwestycje w pakiety wierzytelności.
Utrata wartości aktywów finansowych objętych zakresem MSSF 9
Utrata wartości aktywów finansowych ze względu na ryzyko kredytowe, a także odwrócenie strat ujmowane są w wyniku bieżącego okresu.
Poniżej prezentujemy odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych na należnościach z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należnościach:
|
|
Należności bez utraty wartości |
Należności z utratą wartości |
|
Stan na dzień 01.01.2020: |
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto |
1.112 |
1.343 |
|
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych |
0 |
(1.343) |
|
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
0 |
0 |
|
Stan na dzień 31.12.2020: |
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto |
780 |
808 |
|
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych: |
0 |
(363) |
|
odpisy na początek okresu |
0 |
(1.343) |
|
zwiększenia |
0 |
(24) |
|
zmniejszenia |
0 |
1.004 |
|
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
780 |
445 |
|
|
Należności bez utraty wartości |
Należności z utratą wartości |
|
Stan na dzień 01.01.2019: |
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto |
8.979 |
1.343 |
|
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych |
0 |
(1.343) |
|
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
8.979 |
0 |
|
Stan na dzień 31.12.2019: |
|
|
|
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności brutto |
1.112 |
1.343 |
|
Odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych: |
0 |
(1.343) |
|
odpisy na początek okresu |
|
(1.343) |
|
zwiększenia |
|
(577) |
|
zmniejszenia |
|
577 |
|
Wartość netto należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałych należności |
1.112 |
0 |
Grupa dokonuje odpisów aktualizujących należności w zależności od zmiany poziomu ryzyka kredytowego, który nastąpił od momentu powstania należności, biorąc pod uwagę racjonalne i możliwe do udokumentowania informacje. W szczególności przy ocenie ryzyka utraty wartości analizowane są następujące zdarzenia:
naruszenia umów powodujące niedokonanie płatności w wymaganym terminie,
ujawnione znaczące trudności finansowe kontrahenta,
niska ocena zdolności kredytowej kontrahenta.
Do niewykonania zobowiązania dochodzi nie później niż wtedy, gdy składnik aktywów finansowych jest przeterminowany o 90 dni, chyba że Grupa dysponuje racjonalnymi i możliwymi do udokumentowania informacjami pozwalającymi wykazać, że właściwsze jest kryterium, zgodnie z którym do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie dłuższego czasu (założenie przyjęte dla należności z tytułu opłat sądowych, gdzie Grupa przyjęła założenie, że do niewykonania zobowiązania dochodzi po upływie 24 miesięcy od daty płatności).
Wierzytelności nabyte są dotknięte utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe już w momencie nabycia i są klasyfikowane do aktywów nabytych z utratą wartości tzw. POCI.
Wartość przeszacowań wierzytelności została zaprezentowana w nocie 5.7.1.
5.23. Transakcje z podmiotami powiązanymi
(w tys. zł)
5.23.1. Informacje o wynagrodzeniach członków Zarządu i Rady Nadzorczej BEST
Wynagrodzenia członków Zarządu BEST określa Rada Nadzorcza, w zależności od zakresu odpowiedzialności i warunków rynkowych. W latach 2020 i 2019 łączne wynagrodzenia członków Zarządu i członków Rady Nadzorczej przedstawiały się następująco:
|
|
01.01.2020 31.12.2020
|
|
01.01.2019 31.12.2019 |
|
Wynagrodzenia, z tego: |
2.205 |
|
3.348 |
|
z tytułu rozwiązania stosunku powołania z członkami Zarządu BEST |
- |
|
135 |
Wynagrodzenia Członków Zarządu i Rady Nadzorczej Spółki dominującej wynosiły odpowiednio:
|
|
|
01.01.2020 31.12.2020 |
01.01.2019 31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
Zarząd |
od jednostki dominującej |
1.833 |
3.024 |
|
od pozostałych jednostek z Grupy |
26 |
36 |
|
|
|
|
|
|
|
Rada Nadzorcza |
od jednostki dominującej |
346 |
324 |
Poza wynagrodzeniami Członkowie Zarządu BEST są uprawnieni do świadczeń z tytułu realizacji programów motywacyjnych.
Więcej na ten temat w nocie 5.13.
5.23.2. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń udzielonych osobom zarządzającym i nadzorującym oraz zawartych z nimi umowach
Na dzień 31 grudnia 2020 roku posiadaliśmy zobowiązania wobec Członków Zarządu BEST w wysokości 27 mln zł z tytułu udzielonych pożyczek. W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku zapłaciliśmy odsetki od tych zobowiązań w wysokości 1.109 tys. zł. Zgodnie z zawartymi umowami wg stanu na dzień 31 grudnia 2020 roku pożyczki te były wymagalne w następujących terminach: kwota 7 mln zł - do 30 listopada 2021 roku, a kwota 20 mln zł – 31 grudnia 2021 roku.
Zobowiązania z tytułu pożyczek zaprezentowano w nocie 5.9.4
Inne transakcje z Członkami Zarządu i Rady Nadzorczej BEST:
|
|
przychody za okres: |
należności na: |
||
|
01.01.2020 31.12.2020 |
01.01.2019 31.12.2019 |
31.12.2020 |
31.12.2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zarząd |
23 |
28 |
5
|
2 |
|
Rada Nadzorcza |
0 |
0 |
0 |
0 |
5.23.3. Informacje o transakcjach z pozostałymi podmiotami powiązanymi
Transakcje między BEST a jej jednostkami zależnymi zostały wyeliminowane w trakcie konsolidacji i nie wykazano ich w niniejszej nocie.
Nierozliczone salda z jednostką stowarzyszoną – Kredyt Inkaso
|
|
Nierozliczone salda na 31.12.2020 |
Nierozliczone salda na 31.12.2019 |
|
Należności: |
|
|
|
z tytułu obligacji wyemitowanych przez Kredyt Inkaso (niewymagalne) |
2 |
0 |
5.24. Wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
(w tys. zł)
Poniżej zaprezentowaliśmy wynagrodzenie Deloitte Audyt Sp. z o.o. Sp.k, („Deloitte”) który był podmiotem uprawnionym do badania sprawozdań finansowych za lata poprzednie.
|
Wynagrodzenie netto Deloitte za: |
Należne lub wypłacone za rok 2020 |
Należne lub wypłacone za rok 2019 |
|
badanie rocznych sprawozdań finansowych odpowiednio za 2019 rok i 2018 rok (usługi wykonane i opłacone odpowiednio w 2020 i 2019 roku) |
311 |
261 |
|
inne usługi poświadczające, w tym przegląd sprawozdań finansowych za 2019 rok |
- |
126 |
W czerwcu 2020 roku BEST, Towarzystwo oraz fundusze z Grupy BEST podpisały odpowiednie umowy o badania i przeglądy sprawozdań finansowych z Ernst & Young Audyt Polska sp. z o.o. Sp.k. i uzgodniły wynagrodzenia z tytułu świadczonych usług w wysokości:
- za badanie sprawozdań finansowych za 2020 rok w wysokości 430 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy),
- za przeglądy sprawozdań finansowych za pierwsze półrocze 2020 roku w wysokości 198 tys. zł (zapłacone),
- za inne usługi poświadczające 5 tys. zł (niewypłacone na dzień bilansowy).
5.25. Informacje dotyczące wypłaconej (lub zadeklarowanej) dywidendy
W okresie od 1 stycznia do 31 grudnia 2020 roku BEST nie wypłacał, ani nie deklarował wypłaty dywidendy.
5.26. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
Po dniu bilansowym nie wystąpiły istotne zdarzenia, które miałyby wpływ na sprawozdanie za 2020 rok.
Niniejsze sprawozdanie zostało sporządzone i zatwierdzone w dniu 13 kwietnia 2021 roku do publikacji w dniu
14 kwietnia 2021 roku.
|
………………………………. Krzysztof Borusowski Prezes Zarządu BEST |
……………………………. Marek Kucner Wiceprezes Zarządu BEST |
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych:
..................................................
Aleksandra Żylewicz
Dyrektor Pionu Finansowo - Księgowego BEST