XWAR:ERB ESEF Annual Report
Erbud Spółka Akcyjna (XWAR:ERB)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU
|
|
|
|
|
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
| DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA |
|
|
Nota 4.2., 4.3. | Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | ||
Nota 4.2., 4.3. | Koszty sprzedanych dóbr i usług | ||
| Zysk brutto ze sprzedaży | ||
Nota 4.4. | Koszty sprzedaży | ||
Nota 4.4. | Koszty ogólnego zarządu | ||
Nota 6.11. | Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | ||
Nota 4.6. | Pozostałe przychody operacyjne | ||
Nota 4.6. | Pozostałe koszty operacyjne | ||
Nota 4.2. | Odwrócenie utraty/(utrata) wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | ( | ( |
Nota 4.2. | Zysk z działalności operacyjnej | ||
Nota 4.1. -4.2. | Udział w zyskach/ (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności | ( | ( |
Nota 4.7. | Przychody finansowe | ||
Nota 4.7. | Koszty finansowe | ||
Nota 4.2. | (Strata)/Zysk brutto | ( | |
Nota 4.8. | Podatek dochodowy | ||
| (Strata)/Zysk netto za okres obrotowy | ( | ( |
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej | ( | ( |
| Udziałowcom niekontrolującym | ||
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) | ||
| Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję przypadający Akcjonariuszom jednostki Dominującej | - | - |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z POZOSTAŁYCH CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
|
|
|
|
|
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
| (Strata)/Zysk netto za okres obrotowy | ( | ( |
| Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych | ( | ( |
| Pozostałe całkowite dochody (z uwzględnieniem efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku | ( | ( |
| Pozostałe całkowite dochody za okres obrotowy | ( | ( |
| Przypadające: |
|
|
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej | ( | ( |
| Udziałowcom niekontrolującym |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
|
|
| |
|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 |
| AKTYWA | ||
|
|
|
|
Nota 6.2. | Wartość firmy | ||
Nota 6.1. | Wartości niematerialne | ||
Nota 6.1. | Rzeczowe aktywa trwałe | ||
Nota 6.11. | Inwestycje ujmowane metodą praw własności | ||
Nota 5.1.1. | Aktywa finansowe | ||
Nota 4.8. | Aktywa z tytułu podatku odroczonego | ||
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | ||
| Aktywa trwałe | ||
|
|
|
|
Nota 6.4. | Zapasy | ||
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | ||
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | ||
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | ||
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i VAT | ||
Nota 6.5. | Pozostałe należności | ||
Nota 5.1.1. | Aktywa finansowe | ||
Nota 5.2.3. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | ||
Nota 6.6. | Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe | ||
| Aktywa obrotowe | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| PASYWA | ||
|
|
|
|
Nota 3.1. | Kapitał podstawowy | ||
| Kapitał zapasowy | ||
| Kapitał rezerwowy | ||
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | ( | |
| Zyski zatrzymane | ||
| Kapitał własny akcjonariuszy Jednostki Dominującej | ||
| Kapitał udziałowców niekontrolujących | ||
| Kapitał własny | ||
|
|
|
|
Nota 3.2.-3.4. | Zadłużenie | ||
Nota 6.7. | Rezerwy | ||
Nota 4.8. | Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | ||
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | ||
| Zobowiązania długoterminowe | ||
|
|
|
|
Nota 3.2.-3.4. | Zadłużenie | ||
Nota 6.7. | Rezerwy | ||
Nota 6.7. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | ||
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | ||
Nota 5.1., Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | ||
Nota 5.1. | Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego i VAT | ||
Nota 5.1. | Pozostałe zobowiązania | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||
|
|
|
|
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał podstawowy | Kapitał zapasowy | Kapitał rezerwowy | Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | Zyski zatrzymane | Razem | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Kapitał własny | |
Stan na 1 stycznia 2024 r. | ||||||||
Wynik netto za okres | ( | ( | ( | |||||
Całkowite dochody za okres obrotowy | ( | ( | ( | |||||
Łączne całkowite dochody | ( | ( | ( | ( | ||||
Dywidenda wypłacona przez spółkę zależną | ( | ( | ||||||
Dywidenda | ( | ( | ( | |||||
Przeniesienie wyniku netto z roku poprzedniego | ( | |||||||
Podwyższenie kapitału w spółce zależnej | ||||||||
Stan na 31 grudnia 2024 r. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Stan na 1 stycznia 2025 r. | ||||||||
Wynik netto za okres | ( | ( | ( | |||||
Całkowite dochody za okres obrotowy | ( | ( | ( | |||||
Łączne całkowite dochody | ( | ( | ( | ( | ||||
Dywidenda wypłacona przez spółkę zależną | ( | ( | ||||||
Dywidenda | ( | ( | ( | ( | ||||
Pozostałe | ( | ( | ( | |||||
Stan na 31 grudnia 2025 r. | ( |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
|
|
|
|
|
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ |
|
|
| Wynik brutto | ( | |
Nota 6.1. | Amortyzacja | ||
Nota 4.7. | Straty z tytułu różnic kursowych | ( | ( |
Nota 4.7. | Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy) | ||
| Pozostałe korekty niepieniężne | ( | ( |
| Udział w stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | ( | |
| Wynik na sprzedaży spółki współzależnej | ( | ( |
| Zapłacony podatek dochodowy | ( | ( |
Nota 6.10. | Zmiana stanu kapitału obrotowego | ( | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | ( | |
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI INWESTYCYJNEJ |
|
|
| Wpływy ze sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | ||
| Wpływy z tytułu spłat udzielonych pożyczek | ||
Nota 3.2. | Wpływy pozostałe | ||
Nota 6.1. | Wydatki na nabycie rzeczowych aktywów trwałych | ( | ( |
| Wydatki z tytułu udzielonych pożyczek | ( | ( |
| Wydatki na nabycie udziałów w spółkach | ( | ( |
| Wydatki pozostałe | ( | |
| Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | ( | |
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE Z DZIAŁALNOŚCI FINANSOWEJ |
|
|
Nota 3.2. | Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - kredyty i pożyczki | ||
| Emisja obligacji | ||
| Pozostałe wpływy | ||
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia kredytowego - kapitał | ( | ( |
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia leasingowego - kapitał | ( | ( |
Nota 3.2. | Wydatki z tytułu spłaty zadłużenia - odsetki | ( | ( |
| Wypłata dywidend | ( | ( |
| Wykup obligacji | ( | ( |
| Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | ( | ( |
| PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO | ( | |
| Środki pieniężne na początek okresu | ||
| Środki pieniężne na koniec okresu |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE11
2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH16
2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE16
2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH17
3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM18
3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK21
3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI23
3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU24
3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA24
3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY25
4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU26
4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW26
4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH32
4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE33
4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE34
5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM37
5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE37
5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI41
5.2.ZASADY ZARZĄDANIA RYZYKIEM FINANSOWYM42
5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE42
5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH44
6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH53
6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH53
6.5.NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE56
6.9.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE61
6.10.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH62
6.12.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI67
6.14.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO68
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.INFORMACJE OGÓLNE
1.1.WPROWADZENIE
Podmiotem Dominującym Grupy Kapitałowej
Jednostka Dominująca została zarejestrowana w Krajowym Rejestrze Sądowym 29 listopada 2006 roku pod numerem KRS 0000268667 (Sąd Rejonowy dla Miasta Stołecznego Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy KRS). Jednostka Dominująca jest notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych S.A. w Warszawie od 2007 roku, wchodzi
w skład indeksu spółek budowlanych WIG Budownictwo.
Czas trwania Jednostki Dominującej i jednostek wchodzących w skład Grupy jest nieoznaczony.
W skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą:
Dariusz Grzeszczak – Prezes Zarządu
Agnieszka Głowacka – Wiceprezes Zarządu
Jacek Leczkowski – Wiceprezes Zarządu
W skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej na dzień 31.12.2025 r. oraz na dzień podpisania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wchodzą:
Roland Bosch – Przewodniczący Rady
Michał Otto – Wiceprzewodniczący Rady
Albert Dürr – Członek Rady
Janusz Reiter – Członek Rady
Beata Jarosz – Członkini Rady
Michał Wosik – Członek Rady
Sylwia Hałas–Dej – Członkini Rady
Seweryn Kubicki – Członek Rady
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej Erbud S.A. publikowane jest na stronie Giełdy Papierów Wartościowych w części Raporty Spółek ESPI/EBI.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
w poszczególnych spółkach z GK Erbud S.A. na dzień 31.12.2025 r.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
1.2.PODSTAWA SPORZĄDZENIA
Stwierdzenie o zgodności z MSR
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez Grupę w dającej się przewidzieć przyszłości.
Na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Grupę.
W roku 2025 wpływ wojny w Ukrainie był jeszcze mniej odczuwalny na procesy gospodarcze niż w latach poprzednich. Sytuacja jest w miarę stabilna, ale nadal wymusza na Grupie działanie w szybko zmieniającym się otoczeniu. Wśród negatywnych skutków wojny najbardziej znaczący dla Grupy jest wzrost kosztów materiałów oraz kosztów pracowniczych. Wzrost tych ostatnich napędzany jest dodatkowo przez małą dostępność pracowników wynikającą z sytuacji demograficznej, presję płacową oraz koszty dodatkowe zatrudnienia. Polski złoty umacnia się, jego poziom wraca do wartości sprzed rozpoczęcia konfliktu w Ukrainie.
Grupa na bieżąco uwzględnia ryzyko wzrostu cen materiałów i robocizny oraz zmian kursów walutowych w przygotowywanych kalkulacjach. Zarząd monitoruje zmieniającą się sytuację geopolityczną i gospodarczą, podejmując działania mające na celu zminimalizowanie negatywnych skutków tych zmian, takie jak dywersyfikacja działalności pod kątem geograficznym i segmentowym, jednocześnie negocjując warunki kontraktów ze zleceniodawcami.
Wpływ konfliktu w Iranie
W ostatnich tygodniach Zarząd Grupy uważnie obserwuje sytuację na bliskim wschodzie w związku z toczącym się tam konfliktem. Wydaje się, że potencjalne konsekwencje mogą być odczuwalne dla spółki poprzez przede wszystkim wzrost cen energii, w tym w szczególności ropy naftowej. Ewentualne podwyżki w tym zakresie mogą wpłynąć na wzrost cen materiałów budowlanych. Innym istotnym czynnikiem wynikającym z tej sytuacji mogą być zakłócenia w łańcuchach dostaw spowodowane wojną oraz wahania kursów walut wywołane niepewnością na rynkach kapitałowych. Jednak w generalnej ocenie działalność Grupy nie jest bardziej zagrożona z tytułu tego konfliktu niż innych spółek na polskim rynku ponieważ Grupa nie prowadzi bezpośrednio działalności w tym rejonie ani nie posiada kontrahentów z krajów bezpośrednio zaangażowanych w konflikt lub bezpośrednio obarczonych jego konsekwencjami.
Ważne oszacowania księgowe
Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości, które znajdują odzwierciedlenie w niniejszym sprawozdaniu finansowym. Rzeczywiste wyniki mogą różnić się od tych szacowanych.
Najważniejszą pozycją podlegającą szacowaniu z racji na specyfikę działalności spółki jest wycena kontraktów budowalnych. Opis zasad stosowanych w trakcie tego procesu został opisany w nocie 2 Kontrakty budowlane.
Inne istotne szacunki Grupy dotyczą między innymi:
- utworzonych rezerw – opis nota 6.7.,
- odpisów aktualizujących wartość aktywów – nota 2.2.,
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
- podatku dochodowego – nota 4.8.,
- przyjętych stawek amortyzacyjnych – nota 6.1.,
- leasingu – nota 6.1.
Inne istotne założenia, niewspomniane w niniejszym punkcie, przyjęte przy szacowaniu powyższych wartości zostały przedstawione w zasadach rachunkowości przy odpowiednich notach sprawozdania finansowego.
Wycena do wartości godziwej
W wycenie do wartości godziwej składnika aktywów lub zobowiązania Grupa bierze pod uwagę właściwości danego składnika aktywów lub zobowiązań, jeżeli uczestnicy rynku biorą te cechy pod uwagę przy wycenie aktywów lub zobowiązań na dzień wyceny. Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując hierarchię wartości godziwej odzwierciedlającą wagę danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny, zgodną z zapisami MSSF 13. Na poszczególne dni bilansowe Grupa nie posiada pozycji wycenianych do wartości godziwej, lecz ujawnia wartość godziwą w odniesieniu do pozycji wycenianych według zamortyzowanego kosztu.
Przeliczanie pozycji w walutach obcych
Transakcje w walutach obcych wykazuje się w księgach na moment początkowego ujęcia w wartości przeliczonej na złote według kursu średniego NBP z dnia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub - w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości - kapitalizowane
w wartości aktywów.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
1.3.ZASTOSOWANE NOWE I ZMIENIONE STANDARDY I INTERPRETACJE
Zastosowane nowe i zmienione standardy i interpretacje:
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym zastosowano po raz pierwszy następujące nowe standardy oraz zmiany do obowiązujących standardów, które weszły w życie w 2025 r.:
a)Zmiany do MSR 21 “Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”
W sierpniu 2023 r. Rada opublikowała zmiany do MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych”.
Wprowadzone zmiany mają ułatwić jednostkom ustalenie, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz oszacowanie natychmiastowego kursu wymiany, w przypadku braku wymienialności danej waluty. Ponadto, zmiany do standardu wprowadzają wymóg dodatkowych ujawnień w przypadku braku wymienialności walut na temat sposobu ustalenia alternatywnego kursu wymiany.
Opublikowane standardy i interpretacje, które jeszcze nie obowiązują i nie zostały wcześniej zastosowane przez Grupę.
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa nie zdecydowała o wcześniejszym zastosowaniu następujących opublikowanych standardów, interpretacji lub poprawek do istniejących standardów przed ich datą wejścia w życie:
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
a)Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych – Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7.
W maju 2024 roku RMSR opublikowała zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 mające na celu:
a)doprecyzowanie daty ujęcia i zaprzestania ujmowania niektórych aktywów i zobowiązań finansowych, ze zwolnieniem dla niektórych zobowiązań finansowych rozliczanych za pośrednictwem elektronicznego systemu przekazów pieniężnych;
b)wyjaśnienie i dodanie dalszych wytycznych dotyczących oceny czy składnik aktywów finansowych spełnia kryteria SPPI;
c)dodanie nowych ujawnień dotyczących niektórych instrumentów, których warunki umowne mogą zmieniać przepływy pieniężne; oraz
d)aktualizuje ujawnienia dotyczące instrumentów kapitałowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (FVOCI).
Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2026 r. lub po tej dacie.
b)Roczne zmiany do MSSF
“Roczne zmiany MSSF” wprowadzają zmiany do standardów: MSSF 1 „Zastosowanie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej po raz pierwszy”, MSSF 7 „Instrumenty finansowe: ujawnianie informacji”, MSSF 9 „Instrumenty finansowe”, MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe” oraz MSR 7 „Sprawozdanie z przepływów pieniężnych”.
Poprawki zawierają wyjaśnienia oraz doprecyzowują wytyczne standardów w zakresie ujmowania oraz wyceny.
Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2026 r. lub po tej dacie.
c)Umowy odnoszące się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych: Zmiany do MSSF 9 oraz MSSF 7
W grudniu 2024 r. Rada opublikowała zmiany, by pomóc spółkom lepiej ujmować skutki finansowe umów odnoszących się do energii elektrycznej zależnej od czynników naturalnych, które często mają formę umów zakupu energii (PPA).
Obecne wytyczne mogą w pełni nie oddawać wpływu tych umów na wyniki spółki. Aby umożliwić spółkom lepsze odzwierciedlenie tych umów w sprawozdaniu finansowym, Rada wprowadziła zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe oraz MSSF 7 Instrumenty finansowe: ujawnienia.
Zmiany te obejmują:
a)doprecyzowanie stosowania kryterium “własnego użytku”;
b)dozwolenie rachunkowości zabezpieczeń w przypadku, gdy umowy te wykorzystywane są jako instrumenty zabezpieczające;
c)dodanie nowych ujawnień, by umożliwić interesariuszom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki finansowe
i przepływy pieniężne.
Opublikowane zmiany obowiązują dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2026 r. lub po tej dacie.
d)MSSF 18 “Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”
W kwietniu 2024 r. Rada opublikowała nowy standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych”. Standard ma zastąpić MSR 1 – Prezentacja sprawozdań finansowych i będzie obowiązywał od 1 stycznia 2027 r.
Zmiany w stosunku do zastępowanego standardu dotyczą głównie trzech kwestii: sprawozdania z zysku lub strat, wymaganych ujawnień dotyczących miar wyników oraz kwestii związanych z agregacją i dezagregacją informacji zawartej
w sprawozdaniach finansowych.
Opublikowany standard obowiązywał będzie dla sprawozdań finansowych za okresy rozpoczynające się z dniem
1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
e)MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”
W maju 2024 r. Rada wydała nowy standard rachunkowości MSSF 19, który mogą przyjąć określone jednostki zależne stosujące standardy rachunkowości MSSF w celu poprawy efektywności ujawnień w sprawozdaniach finansowych tych jednostek. Nowy standard wprowadza uproszczone i ograniczone wymogi w zakresie ujawniania informacji. W rezultacie, kwalifikująca się jednostka zależna stosuje wymogi innych standardów rachunkowości MSSF z wyjątkiem wymogów dotyczących ujawniania informacji i zamiast tego stosuje ograniczone wymogi dotyczące ujawniania informacji określone w MSSF 19.
Uprawnione jednostki zależne stanowią jednostki, które nie podlegają tzw. odpowiedzialności publicznej (ang. „public accountability”) zdefiniowanej w nowym standardzie. Ponadto, MSSF 19 wymaga, aby najwyższa lub pośrednia jednostka dominująca w stosunku do tej jednostki, sporządzała publicznie dostępne skonsolidowane sprawozdania finansowe zgodnie ze Standardami Rachunkowości MSSF.
Uprawnione podmioty mogą zdecydować o stosowaniu wytycznych nowego standardu MSSF 19 dla sprawozdań finansowych sporządzonych za okresy rozpoczynające się z dniem 1 stycznia 2027 r. lub po tej dacie.
Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
f)Zmiany do MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji”
W sierpniu 2025 r. Rada opublikowała zmiany do MSSF 19, które mają na celu wsparcie kwalifikujących się jednostek zależnych poprzez ograniczenie wymogów dotyczących ujawnień dla standardów i zmian standardów wydanych między lutym 2021 r. a majem 2024 r. Zmiany obejmują następujące standardy: MSSF 18: Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych; Zmiany do MSR 7 i MSSF 7 - Umowy finansowania dostawców; Zmiany do MSR 12 - Międzynarodowa reforma podatkowa; Zmiany do MSR 21 - Brak wymienialności walut; Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 - Klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych.
Dzięki tym zmianom MSSF 19 uwzględnia wszystkie aktualizacje standardów MSSF, które będą obowiązywać od
1 stycznia 2027 r., czyli daty wejścia w życie MSSF 19.
Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
g)Zmiany do MSR 21 “Skutki zmian kursów wymiany walut obcych - przeliczenie na walutę prezentacyjną w warunkach hiperinflacji”
Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości ogłosiła w listopadzie 2025 r. zmiany, które wyjaśniają, w jaki sposób spółki powinny przeliczać sprawozdania finansowe z waluty niehiperinflacyjnej na walutę hiperinflacyjną.
Te zmiany o wąskim zakresie mają na celu poprawę użyteczności uzyskanych informacji w sposób efektywny kosztowo. Opracowane w odpowiedzi na opinie interesariuszy zmiany mają zmniejszyć różnorodność praktyk i zapewnić jaśniejsze podstawy do raportowania w walucie hiperinflacyjnej.
Zmiany w standardzie MSR 21 „Skutki zmian kursów wymiany walut obcych” będą obowiązywać dla okresów rocznych rozpoczynających się 1 stycznia 2027 r. Spółka może zdecydować się na ich wcześniejsze zastosowanie.
Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zmiany te nie zostały jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską.
h)MSSF 14 „Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe”
Standard ten pozwala jednostkom, które sporządzają sprawozdanie finansowe zgodnie z MSSF po raz pierwszy (z dniem 1 stycznia 2016 r. lub po tej dacie), do ujmowania kwot wynikających z działalności o regulowanych cenach, zgodnie
z dotychczas stosowanymi zasadami rachunkowości. Dla poprawienia porównywalności, z jednostkami które stosują już MSSF i nie wykazują takich kwot, zgodnie z opublikowanym MSSF 14 kwoty wynikające z działalności o regulowanych cenach, powinny podlegać prezentacji w odrębnej pozycji zarówno w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jak i w rachunku zysków i strat oraz sprawozdaniu z innych całkowitych dochodów.
Decyzją Unii Europejskiej MSSF 14 nie zostanie zatwierdzony.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
1. INFORMACJE OGÓLNE
i)Zmiany do MSSF 10 i MSR 28 dot. sprzedaży lub wniesienia aktywów pomiędzy inwestorem
a jego jednostkami stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami
Zmiany rozwiązują problem aktualnej niespójności pomiędzy MSSF 10 a MSR 28. Ujęcie księgowe zależy od tego, czy aktywa niepieniężne sprzedane lub wniesione do jednostki stowarzyszonej lub wspólnego przedsięwzięcia stanowią „biznes” (ang. business).
W przypadku, gdy aktywa niepieniężne stanowią „biznes”, inwestor wykazuje pełny zysk lub stratę na transakcji.
Jeżeli zaś aktywa nie spełniają definicji biznesu, inwestor ujmuje zysk lub stratę z tylko w zakresie części stanowiącej udziały innych inwestorów.
Zmiany zostały opublikowane 11 września 2014 r.
Na dzień sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, zatwierdzenie tej zmiany jest odroczone przez Unię Europejską.
Wszystkie zmiany nie będą mieć istotnego wpływu na sprawozdanie Grupy Erbud S.A., za wyjątkiem wprowadzenia MSSF 18. Grupa przeanalizowała wpływ MSSF 18 na jej przyszłe sprawozdania finansowe i planuje rozpocząć prace nad dostosowaniem ich układu do nowych wymagań w drugiej połowie 2026 roku. Jako że MSSF 18 przewiduje przede wszystkim zmiany w zakresie prezentacji i ujawnień, Grupa nie przewiduje żadnego wpływu wdrożenia MSSF 18 na podstawowy i rozwodniony zysk przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej na akcję
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
2. KONTRAKTY BUDOWLANE
2.KONTRAKTY BUDOWLANE
Grupa podpisuje umowy w cenach stałych na realizację kontraktów budowlanych głównie w zakresie budowy mieszkań (w tym całych osiedli), hoteli, obiektów SPA, centrów handlowych i dystrybucyjnych, farm wiatrowych i fotowoltaicznych, elektrowni, hal produkcyjnych, dróg i autostrad oraz budowli w drewnianej technologii modułowej.
Element zmiennego wynagrodzenia koryguje cenę transakcji oraz kwotę ujmowanych przychodów, tj. Grupa ujmuje w cenie transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego tylko w takim zakresie, w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi znaczące odwrócenie skumulowanej kwoty ujętych przychodów, gdy niepewność związana ze zmiennością zostanie rozstrzygnięta. Grupa rozpoznaje przychody z tytułu roszczeń od Zamawiającego jedynie w sytuacji, gdy posiada zewnętrzne opinie eksperckie potwierdzające zasadność rozpoznania dodatkowej kwoty wynagrodzenia w oparciu o zapisy w umowie i w zakresie w jakim jest wysoce prawdopodobne, że nie nastąpi odwrócenie tych kwot przychodów Do oszacowania wartości wynagrodzenia zmiennego Grupa korzysta z metody wartości oczekiwanej.
Ze względu na specyfikę kontraktów budowlanych oraz usług świadczonych przez Grupę, we wszystkich umowach o roboty budowlane Grupa identyfikuje tylko jeden obowiązek świadczenia, do którego alokowana jest cała wartość wynagrodzenia.
Przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych Grupa rozpoznaje w czasie w miarę postępu stopnia wykonywanych prac. Część Spółek w Grupie dokonuje pomiaru stopnia wykonania kontraktu stosując metodę opartą na wynikach, tj. ustala wartość przychodów i kosztów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu w drodze oceny osiągniętych wyników i etapów prac. Część Spółek natomiast stosuje metodę opartą na nakładach tj. ustala wartość przychodów z wykonania kontraktów budowlanych w okresie od dnia zawarcia umowy do dnia bilansowego, proporcjonalnie do stopnia realizacji danego kontraktu, w drodze wyliczenia stopnia zaawansowania prac w oparciu o stosunek rozpoznanych na danym kontrakcie kosztów do całkowitego budżetu kosztów przygotowanego dla danego kontraktu. Od otrzymanych w ten sposób wielkości Grupa odlicza przychody i koszty, które wpłynęły na wynik finansowy w latach ubiegłych, uzyskując przychody i koszty z tytułu wykonywanych kontraktów budowlanych dotyczące bieżącego okresu. Zmiana szacunku stopnia zaawansowania realizacji umowy traktowana jest jako zmiana szacunku i wpływa na kwotę ujętego przychodu w okresie, w którym dokonano zmiany szacunku stopnia zaawansowania. Jeżeli stopień zaawansowania niezakończonej usługi (w tym budowlanej) lub przewidywany, całkowity koszt jej wykonania nie może być na dzień bilansowy ustalony w sposób wiarygodny, to przychód ustalany jest w wysokości poniesionych w danym okresie sprawozdawczym kosztów, nie wyższych jednak od kosztów, których pokrycie w przyszłości przez zamawiającego jest oczekiwane.
w umowie. Przychody zafakturowane Grupa ujmuje w linii „Należności z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.5.). Kontrahenci w ramach kontraktów budowlanych podpisywanych z Grupą zatrzymują część zapłat jako gwarancje dobrego wykonania umowy. Kwoty te ujmowane są jako „Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.)
i podlegają zwrotowi najczęściej po zakończeniu projektu lub po zakończeniu okresu gwarancji.
z tytułu dostaw i usług” (Nota 6.9.). Zatrzymane przez Spółkę części zapłat wobec podwykonawców z tytułu gwarancji dobrego wykonania umowy Spółka ujmuje w pozycji „Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje” (Nota 2.2.). Podział przychodów na przychody rozpoznawane w czasie i w punkcie w czasie został zaprezentowany
w Nocie 4.2.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
2. KONTRAKTY BUDOWLANE
Grupa udziela swoim odbiorcom jedynie gwarancji podstawowych, które nie stanowią odrębnego zobowiązania do wykonania świadczenia. Okres objęty gwarancją różni się w zależności od realizowanego kontraktu oraz elementów składowych, których dotyczy gwarancja.
W przypadku niektórych kontraktów budowlanych realizowanych w ramach wspólnych porozumień umownych,
w których Grupa jest liderem konsorcjum lub zlecenia, Grupa oceniła, iż występuje w charakterze pośrednika
w odniesieniu do prac wykonanych przez drugiego wspólnika, a które Grupa jako leader fakturuje na rzecz zamawiającego. Grupa określa swoją rolę jako rolę pośrednika w danym zleceniu w przypadku, gdy identyfikuje konkretne dobra oraz usługi, które mają być dostarczone, nad którymi nie sprawuje kontroli przed przekazaniem ich klientowi. W przypadku, gdy Grupa pełni rolę pośrednika, rozpoznaje przychód w momencie wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia w umownej kwocie opłaty lub prowizji, będzie uprawniona w zamian za zlecenie dostarczenia konkretnych usług lub dóbr przez inny podmiot. Z uwagi na charakter zawieranych konsorcjów oraz zleceń, w których Grupa pełni rolę lidera, nie występują opisane powyżej opłaty i prowizje, stąd w Grupie nie powstaje przychód z tyt. prowizji za fakturowanie na rzecz klienta prac wykonanych przez drugiego konsorcjanta. Grupa jako przychód ujmuje wyłącznie kwoty wynagrodzenia należnego z tyt. Wykonania na rzecz zamawiającego swojego zakresu prac zgodnie z polityką opisaną powyżej.
Termin płatności dla świadczonych przez Grupę kontraktów o usługi budowlane wynosi od 30 do 180 dni od dnia wystawienia faktury, a dla sprzedaży pozostałej wynosi zazwyczaj 30 dni od dnia wystawienia faktury. Termin płatności nie przypada nigdy powyżej 12 miesięcy od momentu wykonania prac. Zawierane kontrakty nie zawierają zatem istotnego elementu finansowania, za wyjątkiem kwot zafakturowanych z tytułu realizacji kontraktów budowlanych, które spłacane są w późniejszym okresie czasu, gdyż stanowią kaucje zatrzymane przez klienta. Kwoty zatrzymane z poszczególnych faktur stanowią maksymalnie do 10% wynagrodzenia z tyt. realizacji umowy i podlegają zwolnieniu w okresie maksymalnie do 5 lat po zakończeniu realizacji zlecenia. Przychód z realizacji kontraktów budowlanych w części, która jest zatrzymana jako kaucja, ujmowany jest w kwocie zdyskontowanej.
Zastosowanie metody opartej na wynikach lub nakładach do ujmowania przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych wymaga szacunku w odniesieniu do określenia stopnia realizacji prac na danym kontrakcie, tj. obmiaru wykonanych prac na dzień bilansowy (metoda oparta na wynikach) lub oszacowania całkowitego budżetu kosztów na danym kontrakcie (metoda oparta na nakładach).
Metoda oparta na wynikach:
Fizycznego obmiaru, służącego określaniu stopnia realizacji umowy, dokonują pracownicy budowy. Pomiar dokonywany jest odrębnie dla poszczególnych zakresów prac, tj. elementów lub etapów realizowanego kontraktu, według przypisanych im mierników (głównie m2, kg i szt.).
W Grupie funkcjonują stosowne procesy kontroli służące zapewnieniu, że kalkulacja realizacji wyników danego projektu odbywa się w oparciu o bieżące i wiarygodne szacunki dotyczące obmiaru, podlegające weryfikacji
i akceptacji przez wyznaczone do tego procesu osoby. Wykonany przez pracowników budowy obmiar podlega weryfikacji przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa, a następnie dodatkowo przez komórkę audytu wewnętrznego Grupy.
Metoda oparta na nakładach:
Budżety kosztowe dla danych kontraktów są przygotowywane przez kadrę zarządzającą Grupy na etapie ofertowania i aktualizowane w ciągu roku finansowego lub w momencie zidentyfikowania przesłanek do rewizji budżetu kosztowego lub przychodowego. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu lub wzrost kosztów będący wynikiem różnych czynników znajdują odzwierciedlenie w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę z klientem.
Grupa prowadzi ewidencję realizowanych projektów – umów o kontrakty budowlane w systemie wewnętrznym, służącym do zarządzania projektami. Informacje dotyczące danego kontraktu, w tym stopnia jego realizacji,
są wprowadzane do systemu przez kierownika kontraktu/budowy, a następnie zatwierdzane przez dyrektora oddziału, któremu podlega budowa. Budżety poszczególnych kontraktów podlegają w ciągu roku formalnemu procesowi aktualizacji w oparciu o bieżące informacje i są zatwierdzane przez Zarząd. W przypadku zaistnienia zdarzeń pomiędzy oficjalnymi rewizjami budżetu, które w istotny sposób wpływają na wynik kontraktu, wartość całkowitych przychodów lub kosztów kontraktu aktualizowana jest na bieżąco, tj. zmiany zakresu kontraktu zmiany zakresu kontraktu lub wzrost kosztów będący wynikiem różnych czynników znajdują odzwierciedlenie w prowadzonym przez Grupę systemie wewnętrznym od razu po tym, jak zostaną wynegocjowane przez Grupę z klientem.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
2. KONTRAKTY BUDOWLANE
2.1.PRZYCHODY I KOSZTY Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH
Kwoty przychodów i kosztów z tytułu kontraktów budowlanych za okres i kumulatywnie ujęto w tabeli poniżej:
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
Kwoty ujęte w okresie |
|
|
Przychody z tytułu umów o budowę | 2 678 615 | 2 396 931 |
Koszty z tytułu umów o budowę | 2 504 389 | 2 259 403 |
Wynik przed ujęciem i rozliczeniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 174 226 | 137 528 |
Utworzenie rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 1 189 | 179 |
Rozwiązanie/wykorzystanie rezerw utworzonych w poprzednich okresach | - | 847 |
Wynik brutto | 173 037 | 138 196 |
|
|
|
Marża zysku brutto |
|
|
bez uwzględnienia rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 7% | 6% |
z uwzględnieniem rezerw na kontrakty rodzące obciążenia | 6% | 6% |
Marża zysku brutto jest definiowana jako zysk brutto ze sprzedaży dzielony przez przychody ze sprzedaży.
2.2.NALEŻNOŚCI I ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH - KAUCJE
Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje są utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest) i są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego.
Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych, pomniejszonych o wartość dyskonta. Sposób kalkulacji wartości dyskonta wskazano w Nocie 6.5. Wartość należnych kaucji jest aktualizowana przez Grupę o odpisy z tytułu utraty wartości ujmowane zgodnie z zasadą rachunkowości wskazane w Nocie 6.5. i prezentowane w pozycji „Odpisy z tytułu utraty wartości aktywów finansowych” w sprawozdaniu z wyniku.
| 2025 |
| 2024 | |||
| Zwrot do 12 miesięcy | Zwrot pow. 12 miesięcy | Razem | Zwrot do 12 miesięcy | Zwrot pow. 12 miesięcy | Razem |
Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje przed zdyskontowaniem | 34 597 | 4 939 | 39 536 | 41 634 | 5 532 | 47 166 |
Odpis z tytułu utraty wartości | (325) | (1 359) | (1 684) | (83) | (6) | (89) |
Dyskonto kaucji | (50) | (771) | (821) | (105) | (2 525) | (2 630) |
Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 34 222 | 2 809 | 37 031 | 41 446 | 3 001 | 44 447 |
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje po uwzględnieniu dyskonta | 140 675 | 17 435 | 158 110 | 131 672 | 17 816 | 149 488 |
Dla wszystkich należności z tytułu kaucji od odbiorców oszacowano odpis z tytułu utraty wartości na podstawie analizy portfelowej, przy wykorzystaniu matrycy odpisów w oparciu o dane historyczne, skorygowane o wpływ przyszłych
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
2. KONTRAKTY BUDOWLANE
czynników. Wszystkie należności z tyt. kaucji są w przedziale należności nieprzeterminowanych, dla których zastosowano współczynniki niewypełnienia zobowiązania analogicznie do współczynników zastosowanych do wyliczenia oczekiwanych strat kredytowych, w odniesieniu do aktywów z tyt. kontraktu. Wysokość odpisu z tyt. oczekiwanych strat kredytowych oraz jego zmiany w prezentowanych okresach są nieistotne kwotowo, stąd Spółka nie prezentuje ruchów na tym odpisie. Nie zidentyfikowano należności z tytułu kaucji, dla których konieczne byłoby tworzenie dodatkowych specyficznych odpisów.
2.3.UZGODNIENIE KWOTY Z TYTUŁU NIEZAKOŃCZONYCH KONTRAKTÓW BUDOWLANYCH
2025 | 2024 | |
Przychody z tytułu niezakończonych umów o budowę narastająco | 5 080 209 | 4 637 706 |
Kwoty zafakturowane do klientów narastająco (bez zaliczek) | 4 888 285 | 4 501 492 |
Saldo rozliczeń z tytułu niezakończonych kontraktów budowlanych | 191 924 | 136 214 |
w tym: |
|
|
(1)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych brutto | 302 151 | 282 401 |
Odpis z tytułu utraty wartości aktywów z tytułu kontraktów budowlanych | (6 903) | (12 054) |
(1a)Aktywa z tytułu wykonanych niezafakturowanych prac budowlanych netto | 295 248 | 270 347 |
(2)Zobowiązania z tytułu wymagalnych zafakturowanych i niewykonanych prac budowlanych - zobowiązania z tytułu kontraktów | 110 226 | 134 133 |
Koszty z tytułu umów o budowę narastająco | 2 653 013 | 2 056 358 |
Ujęte straty narastająco | - | 100 |
Koszty zafakturowane od podwykonawców oraz koszty własne narastająco | 2 557 290 | 1 987 212 |
Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych | (95 723) | (69 146) |
w tym: |
|
|
(3)Aktywa z tytułu zafakturowanych niewykonanych przez podwykonawców prac budowlanych | 53 954 | 81 189 |
(4)Zobowiązania z tytułu wymagalnych niezafakturowanych przez podwykonawców prac budowlanych | 149 677 | 150 335 |
Saldo rozliczeń z tytułu kontraktów budowlanych | 96 201 | 67 068 |
w tym: |
|
|
Wycena kontraktów budowlanych – rozliczenie sald (1a+3) | 349 201 | 351 536 |
Wyłączenie dotyczące zaliczek otrzymanych | (8 706) |
|
Materiały na składzie - fizyczne | 5 559 |
|
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa - RAZEM | 346 054 | 351 536 |
Wycena kontraktów budowlanych - rozliczenie sald (2)+(4) | 259 903 | 284 468 |
Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - zaliczki otrzymane | 48 847 | 147 473 |
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa - RAZEM | 308 750 | 431 941 |
W rozumieniu MSSF 15 aktywo kontraktowe brutto stanowi kwota 273 986 tysięcy złotych zaprezentowana w pozycji (1). Zobowiązaniem z tytułu kontraktów jest kwota zaprezentowana w pozycji (2) 114 506 tysięcy złotych.
Dla wszystkich dat będących początkami okresów wskazanych w tabeli powyżej, całe salda zobowiązań kontraktowych na początek okresu zostały rozpoznane jako przychody w danym okresie.
Zmiany w wartości aktywów i zobowiązań z wyceny kontraktów wynikają ze specyfiki rozliczania kontraktów budowlanych oraz harmonogramów fakturowania na poszczególnych kontraktach.
Z kwoty 282 401 tysięcy złotych aktywa kontraktowego brutto na koniec 2024 roku niewyfakturowane na 31 grudnia 2025 roku pozostało jedynie 35 milionów złotych.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
3.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIEM
3.1.ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM
Nadwyżka ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej to kwota równa nadwyżce cen obejmowania akcji Jednostki Dominującej ponad ich wartość nominalną. Ujmowana jest w linii Kapitał zapasowy ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej.
Pozostałe kapitały zapasowe tworzone są głównie z zysku lat ubiegłych, w tym kwot obligatoryjnie przekazywanych na kapitał zapasowy zgodnie z wymogami KSH.
Kapitały rezerwowe tworzone są z zysku lat ubiegłych, z przeznaczeniem na cele wskazane w statucie.
Kapitał zapasowy Jednostki Dominującej tworzony jest zgodnie z postanowieniami Kodeksu Spółek Handlowych oraz decyzjami akcjonariuszy. Zgodnie z Kodeksem Spółek Handlowych na pokrycie straty należy utworzyć kapitał zapasowy, do którego przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Tak utworzony kapitał zapasowy nie podlega podziałowi. O użyciu kapitału zapasowego
i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, jednakże część kapitału zapasowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w sprawozdaniu finansowym i nie podlega on podziałowi na inne cele (398 tysięcy złotych).
Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może odpowiednio kształtować wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy lub wyemitować nowe akcje.
Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększałyby wartość dla jej akcjonariuszy.
|
| |
| 2025 | 2024 |
(1) Zysk netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej | (35 754) | (28 857) |
(2) Kapitał własny | 572 707 | 629 010 |
ROE [(1)/(2) * 100%] | -6,24% | -4,59% |
|
| |
| 2025 | 2024 |
(1) Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania | 1 414 586 | 1 398 927 |
(2) Aktywa razem | 1 987 293 | 2 027 937 |
Wskaźnik ogólnego zadłużenia [(1)/(2) * 100%] | 71,18% | 68,98% |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
„Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania” stanowią sumę wszystkich zobowiązań długoterminowych i zobowiązań krótkoterminowych wykazywanych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
Wysokość osiągniętego wskaźnika zadłużenia kapitałów własnych we wszystkich prezentowanych okresach mieści się
w zakresie wyznaczonym przez Zarząd jako poziom docelowy kształtowania się tego wskaźnika.
Zarząd Grupy analizuje bieżącą sytuację i zamierza podejmować działania mające zapewnić dodatnią stopę zwrotu z kapitału oraz zmniejszenie wskaźnika ogólnego zadłużenia do wartościom bliższym 60%.
Najważniejszym czynnikiem mającym wpływ na kształtowanie się powyższych wskaźników i ich wartość jest zysk netto Grupy.
Na 31 grudnia 2025 r. kapitał podstawowy składał się z 11 929 836 akcji jednostki dominującej o łącznej wartości 1 192 983,60 zł, a struktura Udziałowców posiadających ponad 5% udziału w kapitale zakładowym oraz Członków Zarządu lub podmiotów kontrolowanych przez nich prezentowała się następująco:
Akcjonariusz | Liczba akcji | % udziału w kapitale zakładowym |
Wolff & Muller Baubeteiligungen GmbH & Co.KG, w tym Wolff & Muller Holding GmbH & Co. KG | 3 854 837 | 32,31% |
Dariusz Grzeszczak bezpośrednio i pośrednio (Dariusz Grzeszczak, DGI Fundacja Rodzinna) w tym: | 2 553 460 | 21,40% |
Dariusz Grzeszczak | 7 454 | 0,06% |
DGI Fundacja Rodzinna | 2 546 006 | 21,34% |
Nationale Nederlanden OFE | 1 200 000 | 10,06% |
Allianz OFE, Allianz DFE, Drugi Allianz OFE | 764 935 | 6,41% |
PKO BP Bankowy Otwarty Fundusz Emerytalny | 715 279 | 6,00% |
Pozostali Akcjonariusze | 2 841 325 | 23,82% |
Razem | 11 929 836 | 100% |
Statut Spółki nie przyznaje akcjonariuszom, o których mowa powyżej, żadnych uprawnień osobistych w stosunku do
Erbud S.A., w szczególności nie przyznaje prawa do powoływania członków Zarządu ani członków Rady Nadzorczej Spółki.
Liczba akcji składających się na zatwierdzony kapitał jest równa liczbie akcji wyemitowanych. Wartość nominalna jednej akcji dla wszystkich serii wynosi 0,10 zł. Żadne akcje nie zostały zarezerwowane dla potrzeb emisji związanych
z realizacją opcji umów sprzedaży. Wszystkie wyemitowane akcje są akcjami zwykłymi nieuprzywilejowanymi.
Nie występują żadne ograniczenia praw do akcji, ani ograniczenia zbywalności akcji.
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień publikacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego wysokość kapitału zakładowego wynosi zatem 1 192 983,60 zł, a kapitał zakładowy dzieli się na 11 929 836 akcji zwykłych na okaziciela serii A, o wartości nominalnej 0,10 zł każda.
Kapitał udziałowców mniejszościowych zaprezentowany w niniejszym sprawozdaniu skonsolidowanym reprezentuje prawie w całości bo w kwocie 141 382 tysięcy złotych część kapitału należną udziałowcom mniejszościowym spółki Onde S.A. Akcje tej spółki notowane są na giełdzie gdzie można zapoznać się z jej danymi finansowymi. Wypłata dywidendy udziałowcom mniejszościowym została zaprezentowana w skonsolidowanym zestawieniu zmian w kapitale i także dotyczy udziałowców ONDE S.A.
Zgodnie z wymogami MSR 24, Grupa przeprowadziła ocenę, czy którykolwiek z akcjonariuszy sprawuje kontrolę (bezpośrednią lub pośrednią) nad Erbud S.A. W ramach tej oceny wzięto pod uwagę strukturę udziałów, prawa głosu,
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
postanowienia statutu, ewentualne porozumienia akcjonariuszy oraz faktyczną zdolność wpływania na decyzje operacyjne i finansowe Spółki.
Największy akcjonariusz — Wolff & Müller Baubeteiligungen GmbH & Co. KG — posiada 32,31% udziału w kapitale zakładowym. Statut nie przyznaje temu podmiotowi żadnych uprawnień osobistych, w tym prawa do powoływania członków Zarządu ani Rady Nadzorczej. Nie istnieją znane Zarządowi porozumienia między akcjonariuszami, które mogłyby prowadzić do sprawowania wspólnej kontroli.
Na podstawie przeprowadzonej analizy Zarząd stwierdza, że żaden podmiot nie sprawuje samodzielnej kontroli nad Erbud S.A. W konsekwencji Grupa nie posiada podmiotu dominującego (parent) ani podmiotu sprawującego ostateczną kontrolę (ultimate controlling party) w rozumieniu MSR 24.
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku/(straty) netto za okres sprawozdawczy, przypisanego zwykłym akcjonariuszom Spółki, przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym. Akcje własne skupione przez Spółkę celem umorzenia są wyłączane z kalkulacji średniej ważonej liczby akcji w prezentowanych okresach.
Dla celów kalkulacji rozwodnionego zysku na akcję, zysk/(strata) netto za okres sprawozdawczy, przypisana zwykłym akcjonariuszom oraz średnia ważona liczba akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym, korygowane są o efekt wszystkich rozwadniających potencjalnych akcji zwykłych. Rozwodniony zysk na jedną akcję jest równy podstawowemu zyskowi na jedną akcję, ponieważ w Grupie nie występują instrumenty rozwadniające.
Podział (split) akcji dokonany zarówno w okresie sprawozdawczym, jaki i po dniu bilansowym koryguje średnią ważoną liczbę akcji zwykłych dla celów wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na akcje we wszystkich prezentowanych okresach
Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy Jednostki Dominującej | (35 754) | (28 856) |
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.) | 11 929 836 | 11 929 836 |
Podstawowy i rozwodniony zysk na jedną akcję (w zł) | -3,00 | -2,42 |
3.2.ZADŁUŻENIE NETTO
|
| 2025 | 2024 |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania (A) | 271 716 | 329 774 |
|
|
|
|
Nota 3.3. | Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 68 336 | 102 373 |
Nota 3.4. | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | 75 000 | - |
Nota 3.5. | Zadłużenie z tytułu leasingu | 106 395 | 75 903 |
| Zadłużenie długoterminowe | 249 731 | 178 276 |
|
|
|
|
Nota 3.3. | Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 104 954 | 32 228 |
Nota 3.4. | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | 1 994 | 76 720 |
Nota 3.5. | Zadłużenie z tytułu leasingu | 31 263 | 25 917 |
| Zadłużenie krótkoterminowe | 138 211 | 134 865 |
|
|
|
|
| Zadłużenie razem (B) | 387 942 | 313 141 |
|
|
|
|
| (Zadłużenie netto)/Środki pieniężne i ich ekwiwalenty oraz środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania ((A)-(B)) | 116 226 | (16 633) |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
Zadłużenie netto Grupa definiuje jako saldo zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek oraz leasingu pomniejszone o środki pieniężne i ich ekwiwalenty (w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania zaliczone do aktywów krótkoterminowych). W przypadku występowania nadwyżki środków pieniężnych i ich ekwiwalentów nad zadłużeniem, kwotę netto Grupa określa jako „środki pieniężne i ich ekwiwalenty netto”.
Zmiany zadłużenia w trakcie prezentowanych okresów sprawozdawczych były następujące:
Kredytów i pożyczek | Wyemitowanych obligacji | Leasingu | Razem zadłużenie | |
Zadłużenie na 1 stycznia 2024 r. | 73 896 | 76 678 | 88 863 | 239 437 |
Zwiększenie z tytułu przejęcia | 413 | - | 160 | 573 |
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie | 112 286 | - | - | 112 286 |
Zawarcie umów leasingu | - | - | 40 724 | 40 724 |
Naliczenie odsetek od zadłużenia | 11 923 | 6 326 | 6 119 | 24 368 |
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału | 52 131 | - | 19 453 | 71 584 |
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek | 7 011 | 6 284 | 4 660 | 17 955 |
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | (837) | - | (1 441) | (2 278) |
Pozostałe zmiany niepieniężne | (3 938) | - | (8 492) | (12 430) |
Zmiana zadłużenia w okresie | 60 705 | 42 | 12 957 | 73 704 |
Zadłużenie na 31 grudnia 2024 r. | 134 601 | 76 720 | 101 820 | 313 141 |
Zwiększenie z tytułu przejęcia | - | - | - | - |
Wpływy z tytułu zaciągniętego zadłużenia - otrzymane finansowanie | 79 719 | - | - | 79 719 |
Emisja obligacji |
| 75 000 |
| 75 000 |
Zawarcie umów leasingu | - | - | 67 288 | 67 288 |
Naliczenie odsetek od zadłużenia | 19 259 | 6 697 | 7 365 | 33 321 |
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata kapitału | 41 192 | - | 25 180 | 66 372 |
Wykup obligacji |
| 75 000 |
| 75 000 |
Wydatki z tytułu zaciągniętego zadłużenia - spłata odsetek | 13 124 | 6 423 | 6 015 | 25 562 |
Różnice kursowe od zadłużenia w walutach obcych | (528) | - | (301) | (829) |
Pozostałe zmiany niepieniężne | (5 445) | - | (7 319) | (12 764) |
Zmiana zadłużenia w okresie | 38 689 | 274 | 35 838 | 74 801 |
Zadłużenie na 31 grudnia 2025 r. | 173 290 | 76 994 | 137 658 | 387 942 |
3.3.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
Zobowiązania z tytułu zadłużenia z tytułu kredytów i pożyczek ujmuje się początkowo w wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne. Na każdy dzień bilansowy pozycje te są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej.
W następstwie wejścia w życie z dniem 1 stycznia 2018 roku Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) 2016/1011 dotyczącego wskaźników referencyjnych stosowanych w instrumentach finansowych i umowach finansowych („Reforma IBOR”), w latach 2022–2025 nastąpiły istotne zmiany w zakresie stosowanych przez Spółkę stóp referencyjnych. Część z nich została wycofana i zastąpiona nowymi wskaźnikami, natomiast dla pozostałych zmodyfikowano sposób ich wyznaczania. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania proces reformy pozostaje w toku i obejmuje w szczególności stawkę WIBOR. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej („KS NGR”) w dniu 10 grudnia 2024 roku wskazał indeks o roboczej nazwie WIRF, oparty na transakcjach depozytowych niezabezpieczonych, jako wskaźnik planowany do zastąpienia WIBOR. Następnie, w komunikacie z dnia 30 stycznia 2025 roku, ogłoszono jego docelową nazwę – POLSTR (Polish Short Term Rate). Zgodnie z aktualnymi założeniami wynikającymi z Mapy Drogowej, przewiduje się, że proces konwersji istniejących umów oraz instrumentów finansowych może zakończyć się
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
do końca 2027 roku, przy czym harmonogram ten może ulec dalszym zmianom wraz z postępem prac nad wdrożeniem nowego wskaźnika oraz publikacją zaktualizowanych wytycznych i standardów jego stosowania.
W odniesieniu do skutków Reformy IBOR w zakresie rachunkowości Grupa stosuje następujące zasady:
W przypadku modyfikacji warunków umów finansowania wynikających bezpośrednio z Reformy IBOR, jeżeli zmiana podstawy ustalania przepływów pieniężnych prowadzi do zastosowania stopy będącej ekonomicznie równoważną dotychczasowej, Spółka ujmuje zmianę prospektywnie poprzez aktualizację efektywnej stopy procentowej. Wszelkie inne zmiany warunków umownych, które nie wynikają bezpośrednio z reformy, rozliczane są zgodnie z odpowiednimi wymogami MSSF 9.
W sytuacji, gdy w wyniku Reformy IBOR zmianie ulegają warunki umów leasingu, a nowa stopa służąca do kalkulacji opłat leasingowych jest ekonomicznie równoważna poprzedniej, Spółka dokonuje ponownej wyceny zobowiązania leasingowego, uwzględniając zmienione przepływy pieniężne oraz zaktualizowaną stopę dyskontową.
W przypadku zmian wynikających z Reformy IBOR dotyczących instrumentów zabezpieczających, pozycji zabezpieczanych lub identyfikowanego ryzyka zabezpieczanego, przy zachowaniu ekonomicznej równoważności stopy referencyjnej, Grupa aktualizuje dokumentację relacji zabezpieczającej bez jej rozwiązywania. Skutki wyceny wynikające ze zmiany stopy dyskontowej ujmowane są jako zmiany rynkowe, zgodnie z przyjętą polityką rachunkowości zabezpieczeń. Zmiany niezwiązane bezpośrednio z reformą rozliczane są zgodnie z odpowiednimi przepisami MSSF 9.
Proces wdrażania nowych wskaźników referencyjnych oraz ostateczne rozwiązania regulacyjne pozostają przedmiotem dalszych prac, w związku z czym ich wpływ na przyszłe okresy sprawozdawcze może podlegać zmianom.
2025 | 2024 | |
Długoterminowe |
|
|
Kredyty bankowe | 64 317 | 102 373 |
Pożyczki | 4 019 | - |
| 68 336 | 102 373 |
|
|
|
Krótkoterminowe |
|
|
Kredyty w rachunku bieżącym | 36 589 | 12 748 |
Kredyty bankowe | 65 921 | 18 310 |
Pożyczki | 2 444 | 1 170 |
| 104 954 | 32 228 |
|
|
|
Razem zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 173 290 | 134 601 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
31.12.2025 | 31.12.2025 | 31.12.2024 | 31.12.2024 | |
| W walucie funkcjonalnej | W walucie obcej EUR | W walucie funkcjonalnej | W walucie obcej EUR |
Kredyty i pożyczki |
|
|
|
|
Długoterminowe | 55 694 | 12 642 | 86 706 | 15 667 |
Krótkoterminowe | 80 090 | 24 864 | 20 504 | 11 724 |
Razem | 135 784 | 37 506 | 107 210 | 27 391 |
Pożyczki i kredyty wykazane jako długoterminowe i krótkoterminowe oprocentowane są stopą WIBOR 3M + 1,35%-3,5%, 3M EURIBOR + 1,35%-2,2%, 6M WIBOR +3% oraz stałą stopą 8,76% i 10% w skali roku.
Na podane dni bilansowe, wartość godziwa kredytów i pożyczek nie była istotnie różna od wyceny w koszcie zamortyzowanym. Wartość godziwa kredytów i pożyczek jest szacowana za pomocą modeli DCF w oparciu o przepływy pieniężne odzwierciedlające harmonogram spłat otrzymanych kredytów. Założono stopę dyskonta na poziomie WIBOR 1M na dany dzień powiększony o stały procent wyrażający premię za ryzyko. Kredyty i pożyczki długoterminowe wyceniane w koszcie zamortyzowanym są klasyfikowane do drugiego poziomu hierarchii wartości godziwej.
Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 2 360 296 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe.
Na dzień bilansowy 31.12.2025 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 173 291 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 107 382 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe.
Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. posiada dostęp do bankowych i ubezpieczeniowych linii wielocelowych o łącznej wartości 2 310 400 tys. zł, które mogą zostać wykorzystane głównie na kredyty lub gwarancje bankowe
i ubezpieczeniowe.
Na dzień bilansowy 31.12.2024 r. Grupa Erbud S.A. wykorzystała 133 431 tys. zł na zaciągnięcie kredytów oraz 1 115 145 tys. zł na wykorzystane gwarancje bankowe i ubezpieczeniowe.
Kowenanty
W ciągu roku, na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz do dnia zatwierdzenia sprawozdania finansowego wszystkie kowenanty zostały spełnione.
Wszystkie kowenanty związane z zadłużeniem kredytowym są oparte na tych samych wskaźnikach:
- rentowność EBITDA – nie mniej niż 1%
- dług/EBITDA – nie więcej niż 2
- płynność bieżąca – nie niżej niż 1,2
- kapitalizacja – nie mniej niż 20%
Terminy użyte w wyliczeniu kowenantów mają następujące znaczenie:
Dług netto – oznacza sumę długoterminowych i krótkoterminowych kredytów, pożyczek, emisji papierów wartościowych i innych zobowiązań finansowych wobec jednostek pozostałych i powiązanych, z wyłączeniem:
zobowiązań wynikających z inwestycji w odnawialne źródła energii realizowanych w formule project finance, dla których Kredytobiorca nie będzie zobowiązany ani współzobowiązany za zobowiązania wynikające z inwestycji w odnawialne źródła energii (własne zobowiązania finansowe i zobowiązania finansowe z tytułu odpowiedzialności solidarnej), oraz
zobowiązań z tytułu leasingu w rozumieniu MSSF 16, pomniejszoną o środki pieniężne i inne aktywa pieniężne;
EBITDA – oznacza dla każdego Okresu Obliczeniowego sumę wyniku na działalności operacyjnej i amortyzacji, z wyłączeniem pozycji niegotówkowych związanych z przeszacowaniem wartości aktywów, utworzeniem i rozwiązaniem rezerw, zdarzeń jednorazowych związanych ze zbyciem aktywów oraz z wyłączeniem EBITDA generowanej przez
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
inwestycje w odnawialne źródła energii realizowane w formule project finance, dla których Kredytobiorca nie będzie zobowiązany ani współzobowiązany za zobowiązania wynikające z tych inwestycji.
Płynność bieżąca – oznacza stosunek aktywów bieżących (obrotowych) powiększonych o aktywa niebieżące (nie podlegające obrotowi) – należności z tytułu kaucji, do zobowiązań krótkoterminowych powiększonych o zobowiązania długoterminowe z tytuły kaucji.
Współczynnik Długu Netto do EBITDA – oznacza stosunek Długu Netto do EBITDA
Rentowność EBITDA – oznacza EBITDA / przychody ze sprzedaży pomniejszone o przychody z inwestycji związane z odnawialnym źródłem energii
Kowenanty są testowane zgodnie z umowami kredytowymi na koniec każdego kwartału. Podstawą wyliczenia kowenantów są skonsolidowane dane finansowe Grupy Erbud S.A. dla każdego z kredytów. Na dzień 31.12.2025 kowenanty przyjęły następujące wartości:
- rentowność EBITDA – 2,10%
- dług/EBITDA – (0,1)
- płynność bieżąca –1,26
- kapitalizacja – 29%
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
3.4.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH OBLIGACJI
Na dzień bilansowy Grupa posiadała następujące zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji, stanowiące zobowiązania o charakterze długo i krótkoterminowym:
Rodzaj wyemitowanych obligacji | Waluta | Oprocentowanie | Termin wykupu | Cel pozyskania finansowania | Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | ||
|
|
|
|
|
| 31.12.2025 | 31.12.2024 |
23.09.2021 | na okaziciela seria D, zdematerializowanych, niezabezpieczonych | PLN | WIBOR 6M + 2,6% | 23.09.2025 | sfinansowanie zwiększonego zapotrzebowania na kapitał obrotowy | - | 76 720 |
27.02.2025 | na okaziciela seria E, zdematerializowanych, niezabezpieczonych | PLN | WIBOR 6M + 3,0% | 27.02.2029 | na refinansowanie zadłużenia z tytułu obligacji serii D Emitenta | 76 994 | - |
|
|
| Razem zobowiązanie z tytułu obligacji na 31.12.2025 r. w tym: | 76 994 | 76 720 | ||
|
|
| długoterminowe | 75 000 |
| ||
|
|
| krótkoterminowe | 1 994 | 76 720 | ||
W pierwszym kwartale 2025 r. spółka Erbud S.A. przeprowadziła emisję obligacji serii E o wartości 75 mln zł, których środki zostały przeznaczone na refinansowanie zadłużenia z tytułu obligacji serii D. Nowa emisja pozwoliła na przedterminowy wykup obligacji serii D, a jednocześnie na wydłużenie terminu zapadalności zobowiązań Grupy.
Kowenanty
Oczekiwana wartość wskaźnika powinna być nie wyższa niż 1,1.
Pozycja „Skonsolidowane zadłużenie długo i krótkoterminowe” oznacza sumę zadłużenia z tytułu kredytów, pożyczek, leasingu i wyemitowanych obligacji.
Pozycja „Środki pieniężne” oznacza sumę środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, środków pieniężnych zgromadzonych na rachunku VAT oraz środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
Pozycja „Skorygowane kapitały własne o wartość firmy i wartości niematerialne i prawne” oznacza wartość kapitałów własnych pomniejszoną o wartość firmy oraz wartości niematerialne i prawne.
3.5.ZADŁUŻENIE Z TYTUŁU LEASINGU
| 2025 | 2024 | |
Okres |
| Wartość nominalna minimalnych opłat | Wartość nominalna minimalnych opłat |
Do 1 roku | Krótkoterminowe | 38 703 | 31 012 |
Powyżej roku | Długoterminowe | 134 950 | 93 911 |
Wartość nominalna minimalnych opłat |
| 173 653 | 124 923 |
Przyszłe koszty z tytułu leasingu |
| 35 995 | 23 103 |
Wartość bieżąca minimalnych opłat |
| 137 658 | 101 820 |
Do 1 roku | Krótkoterminowe | 31 263 | 25 917 |
Powyżej roku | Długoterminowe | 106 395 | 75 903 |
Główne pozycje środków trwałych w leasingu stanowią urządzenia i maszyny oraz środki transportu.
3.6.AKTYWA STANOWIĄCE ZABEZPIECZENIA ZOBOWIĄZAŃ Z TYTUŁU ZADŁUŻENIA
Na 31 grudnia 2025 r. oraz na 31 grudnia 2024 r. zabezpieczenia zobowiązań z tytułu zadłużenia na rzeczowych aktywach trwałych zaprezentowano poniżej:
| 2025 | 2024 |
Rzeczowe aktywa trwałe | 229 112 | 192 014 |
Zapasy | 62 286 | 66 644 |
Razem | 291 398 | 258 658 |
| Aktywa warunkowe | Zobowiązania warunkowe | ||
| 2025 | 2024 | 2025 | 2024 |
Pozostałe jednostki |
|
|
|
|
Gwarancje i poręczenia | 215 009 | 161 656 | 1 102 394 | 1 119 306 |
Sprawy sporne | 39 646 | 39 678 | 297 | 18 688 |
Razem | 254 655 | 201 334 | 1 102 691 | 1 137 994 |
Aktywa warunkowe obejmują otrzymane przez Grupę od podwykonawców gwarancje i poręczenia z tytułu gwarancji dobrego wykonania oraz rękojmi.
Zobowiązania warunkowe Grupy dotyczą przede wszystkim zleceń udzielenia gwarancji przez Grupę
oraz przez banki na rzecz kontrahentów Grupy na zabezpieczenie ich roszczeń z tytułu kontraktów budowlanych, głównie gwarancji dobrego wykonania.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
3. ZARZĄDZANIE KAPITAŁEM I ZADŁUŻENIE
3.7.ŚRODKI PIENIĘŻNE I ICH EKWIWALENTY
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują środki pieniężne w banku i kasie oraz lokaty krótkoterminowe o okresie zapadalności nie przekraczającym trzech miesięcy od dnia założenia.
Klasyfikacja przyjęta dla celów prezentacji w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest zgodna z klasyfikacją tych środków w Sprawozdaniu z przepływów pieniężnych.
| 2025 | 2024 |
Środki pieniężne w kasie | 102 | 73 |
Środki pieniężne na rachunkach bankowych | 271 614 | 329 701 |
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 271 716 | 329 774 |
Wartość odpisu z tytułu utraty wartości przez środki pieniężne jest nieistotna.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych VAT na 31.12.2025 r. wyniosły 35 100 tys. (na 31.12.2024 r. wyniosły 29 505 tys. zł).
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
4.NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SPRAWOZDAŃ Z WYNIKU
4.1.ALTERNATYWNE MIERNIKI WYNIKÓW
Zarząd analizuje wyniki segmentów przy użyciu kluczowych wskaźników efektywności takich jak EBIT, skorygowany EBIT, marża EBIT, skorygowana marża EBIT oraz EBITDA. Zarząd Grupy uznaje wyżej wymienione miary jako istotne dodatkowe mierniki wyników i dlatego prezentuje je w sprawozdaniu obok mierników zdefiniowanych przez MSSF. Należy mieć na uwadze, że EBIT, marża EBIT i EBITDA nie są to wskaźniki zdefiniowane w MSSF oraz nie stanowią one mierników wystandaryzowanych, dlatego sposoby ich kalkulacji mogą różnić się między różnymi jednostkami na rynku. W związku z tym, wskaźniki te nie powinny być analizowane osobno lub jako substytuty dla miar zdefiniowanych przez MSSF.
EBITDA oraz EBIT to mierniki pokazujące wyniki osiągane przez Grupę po eliminacji wpływu podatku dochodowego, kosztów i przychodów finansowych oraz w przypadku EBITDA, amortyzacji.
EBITDA definiowana jest jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe oraz amortyzację, a pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowana EBITDA jest definiowana jako EBITDA po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym (najczęściej występujących nagle i incydentalnie) oraz udział w stratach/zyskach netto jednostek wycenianych metodą praw własności.
Grupa definiuje EBIT jako zysk po opodatkowaniu (wynik netto), powiększony o obciążenia z tytułu podatku dochodowego, koszty finansowe i pomniejszony o przychody finansowe. Skorygowany EBIT jest definiowany jako EBIT po eliminacji zdarzeń o charakterze jednorazowym (najczęściej występujących nagle i incydentalnie).
Marża EBIT jest miernikiem pokazującym rentowność Grupy pomijającym wpływ podatku dochodowego oraz kosztów i przychodów finansowych. Grupa definiuje marżę EBIT jako EBIT dzielony przez przychody ze sprzedaży dóbr i usług.
2025 | 2024 | |
(Strata)/zysk netto za okres obrotowy | (28 302) | (17 165) |
Podatek dochodowy | 27 234 | 17 221 |
Zysk brutto | (1 068) | 56 |
Udział w stratach netto jednostek wycenianych metodą praw własności | (3 481) | (3 277) |
Koszty finansowe | 33 835 | 29 849 |
Przychody finansowe | 15 209 | 12 529 |
EBIT | 21 039 | 20 653 |
Wynik na sprzedaży udziałów w jednostce współzależnej | 5 199 | 19 088 |
Skorygowany zysk brutto | (1 068) | (19 032) |
Skorygowany EBIT | 21 039 | 1 565 |
|
|
|
Amortyzacja | 52 256 | 43 106 |
Skorygowana EBITDA | 73 295 | 63 759 |
|
|
|
Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | 3 258 215 | 2 979 789 |
Marża EBIT | 1% | 1% |
Skorygowana marża EBIT | 1% | 0% |
|
|
|
EBITDA/Przychody ze sprzedaży dóbr i usług | 2,25% | 2,14% |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
4.2.SEGMENTY SPRAWOZDAWCZE
Z uwagi na zmianę struktury raportowania zarządczego i organizacji Grupy prezentacja segmentów sprawozdawczych od początku 2025 roku uległa zmianie. Segmenty operacyjne i sprawozdawcze pokrywają się w Grupie.
Do końca 2024 roku prezentowano osiem segmentów sprawozdawczych: budownictwo kubaturowe w kraju, budownictwo kubaturowe za granicą, budownictwo drogowo-inżynieryjne, segment przemysłu w kraju, segment przemysłu za granicą, segment odnawialnych źródeł energii, budownictwo modułowe z drewna oraz segment pozostały.
Obecnie Grupa na podstawie raportowania zarządczego przedstawianego głównemu decydentowi operacyjnemu (tj. Zarządowi Jednostki Dominującej) zidentyfikowała sześć podstawowych segmentów sprawozdawczych:
segment budownictwa kubaturowego,
segment przemysłu w kraju,
segment przemysłu za granicą,
segment odnawialnych źródeł energii i infrastruktury
segment budownictwa modułowego,
segment pozostały.
Dla zachowania porównywalności danych przekształcone zostały również dane porównawcze.
Podział działalności na poszczególne segmenty został dokonany poprzez kwalifikację znaczenia działalności na rzecz segmentu. Taki podział odpowiada rozłożeniu zasadniczych ryzyk oraz zwrotów z poniesionych nakładów.
Dane finansowe przygotowywane dla celów sprawozdawczości zarządczej stanowiące podstawę danych na temat segmentów sprawozdawczych oparte są na tych samych zasadach rachunkowości, jakie stosuje się przy sporządzaniu jednostkowych sprawozdań finansowych Grupy.
Główne informacje dotyczące segmentów w okresach sprawozdawczych 01.2025 – 12.2025 oraz 01.2024 – 12.2024 |
Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |||||
| Kraj (Polska) | Zagranica | Razem | Kraj (Polska) | Zagranica | Razem |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych, w tym: | 2 667 055 | 591 160 | 3 258 215 | 2 506 833 | 472 956 | 2 979 789 |
Przychody rozpoznawane w czasie | 2 474 921 | 203 694 | 2 678 615 | 2 258 087 | 138 844 | 2 396 931 |
Przychody rozpoznawane w punkcie w czasie | 192 134 | 387 466 | 579 600 | 248 746 | 334 112 | 582 858 |
Aktywa trwałe inne niż instrumenty finansowe i aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 374 780 | 57 294 | 432 074 | 568 961 | 53 285 | 622 246 |
Przychody wygenerowane zagranicą zaprezentowane w tabeli powyżej dotyczą działalności spółki w Belgii w kwocie 16 403 tysięcy złotych oraz w Niemczech w pozostałej części.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Dane dotyczące przychodów i wyników oraz aktywów i zobowiązań poszczególnych segmentów sprawozdawczych przedstawiono w poniższej tabeli. Koszty w układzie rodzajowym nie są alokowane do segmentów.
|
|
|
|
|
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | |
| Segment budownictwa kubaturowego | Segment przemysłu w kraju | Segment przemysłu za granicą | Segment OZE i infrastruktura | Segment budownictwa modułowego | Segment pozostały | Razem działalność kontynuowana |
|
|
|
|
|
|
| |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 1 607 709 | 240 374 | 386 476 | 847 507 | 174 393 | 1 756 | 3 258 215 |
Przychody ze sprzedaży razem | 1 607 709 | 240 374 | 386 476 | 847 507 | 174 393 | 1 756 | 3 258 215 |
Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy |
|
|
|
|
|
| |
Koszt własny sprzedaży | 1 483 519 | 214 452 | 355 056 | 737 773 | 197 378 | 6 738 | 2 994 916 |
Marża na sprzedaży | 124 190 | 25 921 | 31 420 | 109 734 | (22 985) | (4 981) | 263 299 |
Marża na sprzedaży % | 8% | 11% | 8% | 13% | -13% | -284% | 8% |
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | (101 142) | (16 036) | (8 628) | (72 169) | (46 446) | 2 160 | (242 260) |
Wynik segmentu – EBIT | 23 048 | 9 885 | 22 792 | 37 565 | (69 431) | (2 821) | 21 039 |
Marża EBIT | 1% | 4% | 6% | 4% | -40% | -161% | 1% |
Udział w zyskach/ (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności | - | - | - | (3 481) | - | - | (3 481) |
Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) |
|
|
|
|
|
| (18 626) |
Wynik brutto |
|
|
|
|
|
| (1 068) |
Podatek dochodowy |
|
|
|
|
|
| 27 234 |
Wynik netto |
|
|
|
|
|
| (28 302) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortyzacja | 10 138 | 7 094 | 7 151 | 15 620 | 7 864 | 4 389 | 52 256 |
Wynik segmentu – EBITDA | 33 186 | 16 979 | 29 943 | 53 185 | (61 567) | 1 568 | 73 295 |
Aktywa i zobowiązania |
|
|
|
|
|
|
|
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 196 824 | 4 468 | 23 735 | 64 140 | 56 887 | - | 346 054 |
Aktywa pozostałe |
|
|
|
|
|
| 1 641 239 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Aktywa Razem |
|
|
|
|
|
| 1 987 293 |
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | 234 604 | 7 375 | 2 220 | 48 653 | 15 898 | - | 308 750 |
Pasywa pozostałe |
|
|
|
|
|
| 1 678 543 |
Pasywa Razem |
|
|
|
|
|
| 1 987 293 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Inne istotne pozycje |
|
|
|
|
|
|
|
Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności | - | - | - | (3 481) | - | - | (3 481) |
Odwrócenie strat/Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | (4 693) | (84) | (13) | (7 472) | - | - | (12 262) |
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne | 2 535 | 1 397 | 4 964 | 12 468 | 2 607 | - | 23 971 |
Przychody z tytułu odsetek | 7 330 | 105 | 378 | 4 233 | 26 | (261) | 11 811 |
Koszty z tytułu odsetek | 15 096 | 2 050 | 1 118 | 10 060 | 1 611 | - | 29 935 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
|
|
|
|
|
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
| Segment budownictwa kubaturowego | Segment przemysłu w kraju | Segment przemysłu za granicą | Segment OZE i infrastruktura | Segment budownictwa modułowego | Segment pozostały | Razem działalność kontynuowana |
Przychody razem |
|
|
|
|
|
| |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 1 510 011 | 246 010 | 333 414 | 791 683 | 91 121 | 7 550 | 2 979 789 |
Przychody ze sprzedaży razem | 1 510 011 | 246 010 | 333 414 | 791 683 | 91 121 | 7 550 | 2 979 789 |
Wyniki segmentów oraz uzgodnienie do zysku brutto Grupy |
|
|
|
|
|
| |
Koszt własny sprzedaży | 1 411 230 | 216 280 | 315 651 | 705 153 | 111 125 | 587 | 2 760 026 |
Marża na sprzedaży | 98 781 | 29 730 | 17 763 | 86 530 | (20 004) | 6 963 | 219 763 |
Marża na sprzedaży % | 7% | 12% | 5% | 11% | -22% | 92% | 7% |
Wynik na pozostałej działalności operacyjnej | (93 677) | (19 250) | (2 413) | (42 936) | (32 017) | (8 817) | (199 110) |
Wynik segmentu – EBIT | 5 104 | 10 480 | 15 350 | 43 594 | (52 021) | (1 854) | 20 653 |
Marża EBIT | 0% | 4% | 5% | 6% | -57% | -25% | 1% |
Udział w zyskach/ (stratach) netto jednostek wycenianych metodą praw własności | - |
|
| (1 722) |
| (1 555) | (3 277) |
Wynik na działalności finansowej (przychody finansowe minus koszty finansowe) |
|
|
|
|
|
| (17 320) |
Wynik brutto |
|
|
|
|
|
| 56 |
Podatek dochodowy |
|
|
|
|
|
| 17 221 |
Wynik netto |
|
|
|
|
|
| (17 165) |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortyzacja | 9 200 | 7 219 | 5 814 | 9 875 | 6 565 | 4 433 | 43 106 |
Wynik segmentu – EBITDA | 14 304 | 17 699 | 21 164 | 53 469 | (45 456) | 2 579 | 63 759 |
Aktywa i zobowiązania |
|
|
|
|
|
|
|
Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 179 397 | 5 652 | 17 291 | 71 683 | 77 512 | - | 351 536 |
Aktywa pozostałe |
|
|
|
|
|
| 1 676 401 |
Aktywa Razem |
|
|
|
|
|
| 2 027 937 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Wycena kontraktów budowlanych - pasywa | 233 752 | 11 454 | 2 054 | 94 626 | 90 055 | - | 431 941 |
Pasywa pozostałe |
|
|
|
|
|
| 1 595 996 |
Pasywa Razem |
|
|
|
|
|
| 2 027 937 |
Inne istotne pozycje |
|
|
|
|
|
|
|
Udział w wynikach jednostek stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięć wycenianych metodą praw własności | - | - | - | (1 722) | - | (1 555) | (3 277) |
Odwrócenie strat/Straty z tytułu oczekiwanych strat kredytowych | (8 510) | (830) | (191) | (3 272) | - | (1 424) | (14 227) |
Nakłady na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne i prawne | 2 498 | 1 645 | 8 374 | 69 147 | 12 327 | 284 | 94 275 |
Przychody z tytułu odsetek | 4 840 | 96 | 336 | 4 000 | 4 | 46 | 9 321 |
Koszty z tytułu odsetek | 12 563 | 2 402 | 1 309 | 3 790 | 2 343 | 152 | 22 560 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
4.3.PRZYCHODY ZE SPRZEDAŻY
Główne szacunki w zakresie przychodów dotyczą ujmowania przychodów z tytułu umów o kontrakty budowlane. Zostały one opisane w Nocie 2.
Pozostałe przychody ze sprzedaży dóbr i usług ujmuje się w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi, w kwocie odzwierciedlającej wynagrodzenie, do którego – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie ona uprawniona w zamian za te dobra lub usługi. W przypadku umów, gdzie wynagrodzenie obejmuje kwotę zmienną Grupa stosuje tę samą zasadę tzn. Grupa ujmuje przychody w kwocie oczekiwanego wynagrodzenia, w stosunku do których istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie ulegną one odwróceniu w przyszłości. Grupa uznaje, że przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności świadczą o przeniesieniu kontroli zgodnie z MSSF 15: bieżące prawo sprzedającego do zapłaty za składnik aktywów, posiadanie przez klienta tytułu prawnego do aktywa, fizyczne posiadanie składnika aktywów, transfer ryzyk i korzyści oraz przyjęcie składnika aktywów przez klienta. Przychody obejmują kwoty otrzymane i należne z tytułu dostarczonych produktów, towarów, materiałów i usług, pomniejszone o rabaty, kary, premie oraz podatek od towarów i usług (VAT), podatek akcyzowy i opłatę paliwową. Przychody ze sprzedaży dóbr i usług są korygowane o zyski lub straty z tytułu rozliczenia instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne dotyczące powyższych przychodów.
Poniższa tabela przedstawia informacje odnośnie zagregowanej kwoty cen transakcyjnych alokowanych do obowiązków świadczenia niewykonanych lub nie w pełni wykonanych na dzień bilansowy z tyt. realizacji kontraktów budowlanych.
31.12.2025 | 31.12.2024 | |
Łączna wartość otwartych kontraktów | 7 339 755 | 7 145 179 |
- część stała wynagrodzenia | 7 320 538 | 7 125 962 |
- część zmienna wynagrodzenia | 19 217 | 19 217 |
Kumulatywna wartość przychodów z otwartych kontraktów rozpoznana do dnia sprawozdawczego | 5 080 209 | 4 637 706 |
Wartość przychodów pozostająca do rozpoznania w kolejnych okresach z otwartych kontraktów | 2 259 546 | 2 507 473 |
Długoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie od roku do 3 lat od daty bilansowej) | 302 958 | 242 645 |
Krótkoterminowe (przychody do zrealizowania w okresie poniżej roku od daty bilansowej) | 1 956 588 | 2 264 828 |
Całość wynagrodzenia z tytułu realizacji kontraktów będzie rozliczona w środkach pieniężnych.
Z uwagi na specyfikę realizowanych kontraktów długoterminowych, nie jest możliwe dokładne oszacowanie przedziałów czasowych, w jakich będą rozpoznawane przychody z rozpoczętych na dany dzień bilansowy kontraktów w horyzoncie dłuższym niż jeden rok.
Przychody osiągane przez Grupę pochodzą z realizacji prac budowlanych na terenie Polski i Unii Europejskiej
oraz sprzedaży pozostałej do lokalnych odbiorców.
Dane liczbowe dotyczące przychodów przedstawiono w Nocie 4.2 Segmenty sprawozdawcze.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
4.4.KOSZT WŁASNY SPRZEDAŻY
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
|
|
|
Usługi obce | 1 903 736 | 1 602 381 |
w tym usługi obce od podwykonawców | 1 467 544 | 1 186 818 |
Zużycie materiałów i energii | 800 618 | 691 837 |
Koszty świadczeń pracowniczych | 546 776 | 527 976 |
Amortyzacja | 52 256 | 43 106 |
Podatki i opłaty | 19 419 | 18 044 |
Pozostałe koszty rodzajowe | 40 480 | 40 742 |
Wartość sprzedanych towarów i materiałów | 4 785 | 5 649 |
Koszty według rodzaju razem | 3 368 070 | 2 929 735 |
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i rozliczeń międzyokresowych kosztów dotycząca kontraktów budowlanych | (125 957) | 51 100 |
Koszty sprzedaży (wartość ujemna) | (29 038) | (22 889) |
Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna) | (218 159) | (197 920) |
Koszt wytworzenia sprzedanych produktów | 2 994 916 | 2 760 026 |
4.5.KOSZTY ŚWIADCZEŃ PRACOWNICZYCH
4.6.POZOSTAŁE PRZYCHODY I KOSZTY OPERACYJNE
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
| Pozostałe przychody operacyjne |
|
|
| Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 3 092 | 4 154 |
| Kary, grzywny i odszkodowania | 7 768 | 2 642 |
| Cesje, wykupy, zdania pojazdów | 1 866 | - |
| Przychody z otrzymanych dotacji | 219 | 76 |
| Umorzone zobowiązania | 105 | 130 |
| Zwrot podatków i opłat | 2 655 | 3 130 |
| Rozwiązanie rezerw | 1 041 | 7 491 |
| Przychody z wynajmu samochodów | 2 904 | - |
| Pozostałe | 882 | 4 625 |
|
| 20 532 | 22 248 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
| Pozostałe koszty operacyjne |
|
|
| Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych | 773 | - |
Nota 6.5. | Odpisy aktualizujące wartość należności | - | - |
Nota 6.7. | Utworzone / rozwiązane rezerwy | 149 | - |
Nota 6.8. | Koszty postępowania sądowego | 131 | 326 |
| Darowizny | 1 189 | 1 502 |
| Kary, grzywny, odszkodowania | 2 100 | 1 597 |
| Zaniechanie inwestycji | 1 469 | - |
| Koszty solidarnej zapłaty | 1 511 | - |
| Wypłaty z gwarancji ubezpieczeniowych i bankowych | 1 504 | - |
| Pozostałe | 1 817 | 1 985 |
|
| 10 643 | 5 410 |
4.7.PRZYCHODY I KOSZTY FINANSOWE
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
| Koszty finansowe |
|
|
Nota 5.1.2. | Odsetki | 29 935 | 22 560 |
Nota 3.4. | Od wyemitowanych obligacji | 6 696 | 6 326 |
Nota 3.3. | Od kredytów i pożyczek | 13 091 | 8 033 |
Nota 3.5. | Od zobowiązań leasingowych | 7 365 | 6 119 |
| Pozostałe | 2 783 | 2 082 |
| Bankowa prowizja przygotowawcza dotycząca finansowania w rachunku bieżącym | 1 156 | 4 028 |
| Różnice kursowe | 1 450 | 2 544 |
| Pozostałe | 1 294 | 717 |
|
| 33 835 | 29 849 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
4.8.OPODATKOWANIE
Na obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego składają się dwa elementy: bieżący podatek dochodowy oraz podatek odroczony.
W związku z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań, a ich wartością podatkową oraz stratą podatkową możliwą do odliczenia w przyszłości, Grupa stosując metodę bilansową tworzy: zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do dodatnich różnic przejściowych i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w odniesieniu do ujemnych różnic kursowych oraz straty podatkowej możliwej do odliczenia przy zastosowaniu zasady ostrożności.
Zobowiązań oraz aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie ujmuje się w przypadku różnic przejściowych powstających na początkowym ujęciu składnika aktywów bądź zobowiązania w transakcji nie stanowiącej połączenia przedsięwzięć oraz w momencie przeprowadzania transakcji nie mających wpływu ani na wynik księgowy, ani podatkowy.
Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego są kompensowane, jeżeli istnieje tytuł prawny uprawniający do skompensowania należności podatkowych i bieżących zobowiązań podatkowych, oraz jeżeli odroczony podatek dotyczy podatku nałożonego przez tą samą władzę podatkową na tego samego podatnika. Oznacza to, iż aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlegają kompensacie w sprawozdaniach finansowych Grupy.
Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku tylko w sytuacji, gdy prognozy przyszłych wyników finansowych wskazują na to, że zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na zrealizowanie aktywa w określonej przyszłości.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy
i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku. Element osądu w zakresie odzyskiwalności aktywów z tytułu podatku odroczonego stanowią prognozowane przyszłe wyniki finansowe Grupy oraz ich wpływ na odzyskiwalność aktywów.
Spółka nie podlega wymogom Pillar 2 a co za tym idzie nie występuje dodatkowe obciążenie wynikające z globalnego podatku minimalnego.
Uzgodnienie efektywnej stawki podatku dochodowego przedstawia poniższa tabela:
Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
Wynik brutto przed opodatkowaniem | (1 068) | 56 |
Podatek według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej w Polsce - 19% | (203) | 10 |
Dodatkowe obciążenie wynikające ze stawki przekraczającej 19% w Niemczech | 7 320 | 6 220 |
Straty podatkowe wygenerowane w roku obrotowym, od których nie ujęto podatku odroczonego | (1 710) | - |
Nadwyżka kosztów niebędących kosztami uzyskania przychodów nad przychodami niepodatkowymi | 21 827 | 10 549 |
Wsparcie SSE | - | 442 |
Podatek wykazany w wyniku finansowym | 27 234 | 17 221 |
Podatek bieżący | 13 882 | 34 213 |
Podatek odroczony | 13 352 | (16 992) |
Efektywna stopa podatkowa | -2550,00% | 30751,79% |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Poniższa tabela przedstawia zmiany aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego w roku obrotowym:
|
|
| Wpływ na |
| Wpływ na |
| |||
|
| 1 stycznia 2024 | Wynik netto | Pozostałe całkowite dochody | 31 grudnia 2024 | Wynik netto | Pozostałe całkowite dochody | 31 grudnia 2025 | |
| Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
|
|
|
|
|
|
| |
| Wycena kontraktów budowlanych - pasywa oraz podatkowa produkcja w toku | 115 011 | 17 662 | 370 | 133 043 | (5 929) | - | 127 114 | |
| Rezerwy | 13 558 | 1 536 | - | 15 094 | 3 806 | - | 18 900 | |
| Strata podatkowa | 17 133 | (5 946) | - | 11 187 | (4 662) | - | 6 525 | |
| Wsparcie SSE | 24 308 | 442 | - | 24 750 | - | - | 24 750 | |
| Naliczone wynagrodzenia i obciążenia | 106 | 334 | - | 440 | (436) | - | 4 | |
| Odpisy aktualizujące wartość należności | 9 412 | (652) | - | 8 760 | 1 543 | - | 10 303 | |
| Inne zobowiązania finansowe | 9 102 | 3 660 | - | 12 762 | 6 484 | - | 19 246 | |
| Koszty następnych okresów | 485 | 154 | - | 639 | (359) | - | 280 | |
| Pozostałe | 8 087 | (3 632) | 1 242 | 5 697 | 460 | (67) | 6 090 | |
| Razem | 197 202 | 13 558 | 1 612 | 212 372 | 907 | (67) | 213 212 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego |
|
|
|
|
|
|
| |
| Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 75 848 | (7 458) | - | 68 390 | 5 627 | - | 74 017 | |
| Przeszacowanie aktywów do wartości godziwej | 18 327 | 259 | 7 454 | 26 040 | 4 260 | 16 | 30 316 | |
| Wycena bilansowa oraz dyskonto zobowiązań | 1 307 | 403 | - | 1 710 | 480 | - | 2 190 | |
| Naliczone odsetki od zadłużenia | 3 375 | (1 008) | - | 2 367 | 3 038 | - | 5 405 | |
| Zarachowane przychody | 166 | 199 | - | 365 | 167 | - | 532 | |
| Pozostałe | 4 833 | 4 171 | (38) | 8 966 | 919 | 1 | 9 886 | |
| Razem | 103 856 | (3 434) | 7 416 | 107 838 | 14 259 | 17 | 122 113 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Kompensata aktywów i zobowiązań | 88 052 |
|
| 86 064 |
|
| 100 129 | |
| Stan po kompensacie | 124 954 |
|
| 148 082 |
|
| 135 067 | |
| Aktywa | 109 150 |
|
| 126 308 |
|
| 113 083 | |
| Zobowiązania | 15 804 |
|
| 21 774 |
|
| 21 984 | |
| Wpływ netto zmian w okresie |
| 16 992 | (5 804) |
| (13 352) | (84) |
| |
W roku zakończonym 31 grudnia 2024 r. nie wystąpiły ujemne pozycje różnic przejściowych,
od których nie ujęto aktywa z tytułu podatku odroczonego. Na koniec 2025 roku Grupa łącznie nie rozpoznała aktywa z tytułu podatku odroczonego na stratach podatkowych poniesionych w segmencie budownictwa modułowego w latach (kwoty strat):
- 2022 – na kwotę 14,1 miliona złotych – termin na wykorzystanie do 2027 roku
- 2024 – na kwotę 1,5 miliona złotych – termin na wykorzystanie do 2029 roku
- 2025 – na kwotę 9 milionów złotych – termin na wykorzystanie do 2030 roku
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
W tabeli poniżej zawarto okresy realizacji aktywów i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego:
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
5.INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
5.1.AKTYWA I ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE
Zgodnie z MSSF 9 Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących kategorii:
Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy;
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu;
Instrumenty pochodne wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające w rachunkowości zabezpieczeń.
Z wyżej podanych kategorii, Grupa posiada tylko pozycje wyceniane według zamortyzowanego kosztu.
Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu stanowią przede wszystkim:
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe – udzielone pożyczki | |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | |
Nota 6.5. | Należności pozostałe | |
Nota 2.3 | Aktywa z tytułu kontraktów budowlanych | |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | |
Nota 3.7. | Środki pieniężne na rachunku VAT | |
Nota 3.7. | Środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | |
Nota 5.1. | Inne aktywa finansowe (w tym udzielone pożyczki) | |
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują głównie:
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
W tabeli poniżej przedstawiono wartość bilansową istotnych grup aktywów finansowych i zobowiązań finansowych w podziale na kategorie. Wartość bilansowa posiadanych przez Grupę aktywów finansowych i zobowiązań finansowych przedstawionych w poniższych tabelach nie różniła się istotnie od ich wartości godziwej we wszystkich prezentowanych okresach.
| Kategorie instrumentów finansowych |
|
| ||
| Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie |
| 2025 |
|
|
|
|
Nota 5.1.2 | Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 24 148 | - | - | 24 148 |
| Aktywa finansowe - pozostałe | 1 125 | - | - | 1 125 |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 37 031 | - | - | 37 031 |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 496 592 | - | - | 496 592 |
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 23 645 | - | - | 23 645 |
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 346 054 | - | - | 346 054 |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 271 716 | - | - | 271 716 |
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | - | 158 110 | - | 158 110 |
Nota 2.3. | Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena | - | 308 750 | - | 308 750 |
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | - | 376 042 | - | 376 042 |
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | - | 81 602 | - | 81 602 |
Nota 3.2-3.5. | Zadłużenie | - | 273 749 | 114 193 | 387 942 |
| Razem | 1 223 756 | 1 216 270 | 114 193 | 2 512 757 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
|
Kategorie instrumentów finansowych |
|
Linia w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie | |
| 2024 |
|
|
|
|
Nota 5.1.2 | Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 29 784 | - | - | 29 784 |
| Aktywa finansowe - pozostałe | 985 | - | - | 985 |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 44 447 | - | - | 44 447 |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 458 438 | - | - | 458 438 |
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 27 008 | - | - | 27 008 |
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 351 536 | - | - | 351 536 |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 329 774 | - | - | 329 774 |
Nota 2.2. | Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | - | 149 488 | - | 149 488 |
Nota 2.3. | Zobowiązania wobec podwykonawców – wycena | - | 431 941 | - | 431 941 |
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | - | 312 199 | - | 312 199 |
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | - | 83 758 | - | 83 758 |
Nota 3.2-3.5. | Zadłużenie | - | 211 321 | 101 820 | 313 141 |
| Razem | 1 241 972 | 1 188 707 | 101 820 | 2 532 499 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
| Kategorie instrumentów finansowych |
|
| ||
|
| Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie |
| 2025 |
|
|
|
|
| Wpływ na wynik finansowy |
|
|
|
|
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki | 23 526 | (38 016) | (3 634) | (18 124) |
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe | 120 | (695) | - | (575) |
Nota 4.2. | Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | (12 262) | - | - | (12 262) |
| Razem | 11 384 | (38 711) | (3 634) | (30 961) |
| Kategorie instrumentów finansowych |
|
| ||
|
| Aktywa wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania finansowe wyceniane wg zamortyzowanego kosztu | Zobowiązania leasingowe | Razem istotne kategorie |
| 2024 |
|
|
|
|
| Wpływ na wynik finansowy |
|
|
|
|
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) – odsetki | 9 321 | (16 441) | (6 119) | (13 239) |
Nota 4.7. | Przychody finansowe/(koszty finansowe) - różnice kursowe | 2 039 | (2 544) | - | (505) |
Nota 4.2. | Utrata wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami | (14 227) | - | - | (14 227) |
|
|
|
|
|
|
| Razem | (2 867) | (18 985) | (6 119) | (27 971) |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
5.1.1.AKTYWA FINANSOWE
Grupa posiadała na 31 grudnia 2025 r. oraz na 31 grudnia 2024 r. następujące pozycje wykazane w sprawozdaniu
z sytuacji finansowej jako aktywa finansowe:
|
| 2025 | 2024 |
Nota 5.1.2. | Udzielone pożyczki | 24 148 | 29 784 |
| Pozostałe | 8 429 | 4 772 |
| Razem | 32 577 | 34 556 |
| Długoterminowe | 22 780 | 24 036 |
| Krótkoterminowe | 9 797 | 10 520 |
5.1.2.AKTYWA FINANSOWE – UDZIELONE POŻYCZKI
Waluta pożyczki | Oprocentowanie | Termin spłaty | 2025 | 2024 | |
KWE | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | 31.12.2028 | 6 833 | 5 756 |
SOLAR SERBY | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | - | - | 11 450 |
Pracownicy IVT | EUR | 0-0,5% | 31.12.2024 | - | 24 |
Pracownicy IVT | EUR | 0-0,5% | 31.12.2027 | 58 | 7 |
Sanssouci Karpacz Sp. z o.o. | PLN | 10,00% | 15.12.2025 | 6 774 | 6 317 |
JV PABC Sp. z o.o. | PLN | 3 M Euribor + 2,2% - 3,5% | 31.12.2026 | 38 | - |
JV PABC Sp. z o.o. | PLN | 3 M Euribor + 2,2% - 3,5% | 31.12.2028 | 550 | 460 |
Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | PLN | WIBOR 3M + marża 3 p.p. | 31.12.2029 | 9 125 | 5 770 |
DEV 2 | PLN | WIBOR 3M + 2,6p.p. | 30.11.2027 | 770 | - |
Razem, w tym: |
|
|
| 24 148 | 29 784 |
Długoterminowe |
|
|
| 17 335 | 22 982 |
Krótkoterminowe |
|
|
| 6 813 | 6 802 |
Z udzielonymi pożyczkami wiąże się ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe, które zostały opisane odpowiednio
w Nocie 5.2. Udzielone pożyczki klasyfikowane są w Poziomie 1 modelu utraty wartości. Wszystkie udzielone pożyczki na poszczególne dni bilansowe uznane zostały za instrumenty o najwyższym wewnętrznym ratingu kredytowym (czyli o niskim ryzyku kredytowym), w związku z czym odpis na oczekiwane straty okazał się nieistotny.
Na dzień zatwierdzenia do publikacji tego sprawozdania pożyczka od Sanssouci nie została spłacona. Należność nie została objęta odpisem ponieważ wierzytelność Erbud S.A. jest zabezpieczona wpisem na pierwszym miejscu hipotecznym a wartość nieruchomości przekracza aktualną wartość wierzytelności.
Instrumenty dłużne utrzymywane w celu ściągnięcia umownych przepływów, które obejmują wyłącznie spłaty kapitału i odsetek („SPPI” ang. Solely payment of principal and interest), są wyceniane według zamortyzowanego kosztu. Na moment początkowego ujęcia te aktywa finansowe ujmuje się w wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne. Przychody z tytułu odsetek wycenia się metodą efektywnej stopy procentowej i wykazuje w pozycji „przychody z tytułu odsetek„ w przychodach finansowych. Odpisy z tytułu utraty wartości prezentuje się w pozycji „Odwrócenie utraty/(utrata) wartości aktywów finansowych i aktywów z wyceny kontraktów z klientami”.
Wartość aktywów finansowych jest aktualizowana o odpis z tytułu utraty wartości wyliczony metodą oczekiwanych strat kredytowych (expected credit loss). Grupa stosuje trzystopniowy model utraty wartości dla aktywów finansowych:
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Poziom 1 – salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia lub mają niskie ryzyko kredytowe. Oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania w ciągu 12 miesięcy (tj. całkowita oczekiwana strata kredytowa pomnożona jest przez prawdopodobieństwo, że strata wystąpi w ciągu następnych 12 miesięcy);
Poziom 2 – obejmuje salda, dla których nastąpił znaczny wzrost ryzyka kredytowego od początkowego ujęcia, ale brak jest obiektywnych przesłanek utraty wartości; oczekiwane straty kredytowe określa się na podstawie prawdopodobieństwa niewypełnienia zobowiązania przez cały umowny okres życia danego aktywa;
Poziom 3 – obejmuje salda z obiektywną przesłanką utraty wartości taką jak rozpoczęty proces likwidacji bądź kwota objęta sporem prawnym.
Jeżeli udzielone pożyczki mają niskie ryzyko kredytowe, odpis na oczekiwane straty kredytowe ujęty w ciągu danego okresu ogranicza się do 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych.
W zakresie, w jakim, zgodnie z powyższym modelem, konieczna jest ocena czy nastąpił znaczący wzrost ryzyka kredytowego, Grupa uwzględnia następujące przesłanki przy dokonywaniu tej oceny:
pożyczka jest przeterminowana o co najmniej 30 dni;
nastąpiły zmiany legislacyjne, technologiczne lub makroekonomiczne, które mają znaczący negatywny wpływ na dłużnika;
pojawiły się informacje o znaczącym niekorzystnym zdarzeniu dotyczącym pożyczki lub innej pożyczki tego samego dłużnika od innego pożyczkodawcy, np. wypowiedzenie umowy pożyczki, naruszenie jej warunków czy renegocjacja warunków ze względu na trudności finansowe itp.
dłużnik stracił znaczącego klienta lub dostawcę albo doświadczył innych niekorzystnych zmian na swoim rynku.
Aktywa finansowe są spisywane, w całości lub w części, kiedy Grupa wyczerpie praktycznie wszystkie działania
w zakresie ściągnięcia i uzna, że nie można już racjonalnie oczekiwać odzyskania należności. Zazwyczaj następuje to, gdy składnik aktywów jest przeterminowany co najmniej 360 dni.
5.2.ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM
5.2.1.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO WALUTOWE
W ramach podstawowej działalności operacyjnej Grupa nie zawiera kontraktów budowlanych, które są denominowane
w EUR.
W odniesieniu do należności i zobowiązań wynikających z zawartych umów na zakupy materiałów, z tytułu których nastąpią płatności w EUR oraz w odniesieniu do udzielonych pożyczek denominowanych w EUR, Grupa ustaliła, że ryzyko jest nieistotne.
|
|
|
| 2025 |
|
| Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) | Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN | |
|
| zmiana kursu +10% | zmiana kursu -10% | |
|
|
|
|
|
| Aktywa |
|
|
|
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 58 482 | 5 848 | (5 848) |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 168 658 | 16 866 | (16 866) |
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT | - | - | - |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 22 095 | 2 209 | (2 209) |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 6 367 | 637 | (637) |
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe - udzielone pożyczki | 145 | 15 | (15) |
|
|
|
|
|
| Zobowiązania |
|
|
|
Nota 3.3.-3.5. | Zadłużenie | 51 201 | (5 120) | 5 120 |
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 65 851 | (6 585) | 6 585 |
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | 23 560 | (2 356) | 2 356 |
Nota 2.2. | Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 675 | (67) | 67 |
|
|
|
|
|
| Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem | 397 034 | 11 447 | (11 447) |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2024 |
|
| Ekspozycja na ryzyko walutowe (tys. PLN) | Wpływ na sprawozdanie z wyniku w tys. PLN | |
|
| zmiana kursu +10% | zmiana kursu -10% | |
|
|
|
|
|
| Aktywa |
|
|
|
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 84 728 | 8 473 | (8 473) |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 108 822 | 10 882 | (10 882) |
Nota 6.5. | Należności z tytułu podatku dochodowego i podatku VAT | 95 | 10 | (10) |
Nota 6.5. | Pozostałe należności | 36 383 | 3 638 | (3 638) |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 18 403 | 1 840 | (1 840) |
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe - udzielone pożyczki | 137 | 14 | (14) |
|
|
|
|
|
| Zobowiązania |
|
|
|
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Nota 3.3.-3.5. | Zadłużenie | 56 666 | (5 667) | 5 667 |
Nota 6.9. | Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 16 980 | (1 698) | 1 698 |
Nota 6.9. | Pozostałe zobowiązania | 24 780 | (2 478) | 2 478 |
Nota 2.2. | Zobowiązania z tytułu kontraktów budowlanych - kaucje | 251 | (25) | 25 |
|
|
|
|
|
| Wpływ zmian kursów - aktywa i zobowiązania razem | 347 245 | 14 989 | (14 989) |
|
|
|
|
|
5.2.2.RYZYKO RYNKOWE – RYZYKO STÓP PROCENTOWYCH
Ryzyko stóp procentowych występuje głównie w związku z korzystaniem przez Grupę z zadłużenia, tj. kredytów bankowych i pożyczek (Nota 3.3.) oraz leasingu (Nota 3.5.).
Ponadto Grupa lokuje wolne środki pieniężne częściowo w inwestycje o zmiennej stopie procentowej (lokaty)
oraz udziela pożyczek w oparciu o zmienną stopę procentową.
Aktywa i zobowiązania oprocentowane według zmiennych stóp procentowych narażają Grupę na ryzyko zmiany przepływów pieniężnych. Natomiast oprocentowane według stopy stałej naraża Grupę na ryzyko zmiany wartości godziwej, niemniej jednak ze względu na fakt, iż Grupa nie wycenia tych pozycji do wartości godziwej, wpływ ten nie jest odzwierciedlany w sprawozdaniu finansowym.
Grupa monitoruje stopień narażenia na ryzyko stopy procentowej oraz dokonuje prognoz stóp procentowych.
Analizę wrażliwości pozycji oprocentowanych zmienną stopą procentową na zmiany stopy procentowej zaprezentowano w poniższej tabeli:
|
| 2025 |
|
| 2024 | |
| Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową | Wpływ na sprawozdanie z wyniku | Wartość bilansowa pozycji oprocentowana zmienną stopą procentową | Wpływ na sprawozdanie z wyniku | ||
| +100 pb | -100 pb | +100 pb | -100 pb | ||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 37 293 | 373 | (373) | 35 207 | 352 | (352) |
Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 13 754 | 138 | (138) | 23 435 | 234 | (234) |
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 144 200 | (1 442) | 1 442 | 124 683 | (1 247) | 1 247 |
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | 76 994 | (770) | 770 | 76 720 | (767) | 767 |
Zadłużenie z tytułu leasingu | 103 857 | (1 039) | 1 039 | 89 235 | (892) | 892 |
Wpływ razem |
| (2 740) | 2 740 |
| (2 320) | 2 320 |
W tabeli poniżej zaprezentowano pozycje oprocentowane stałą stopą procentową:
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
2025 | 2024 | |
| Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu | Wartość bilansowa pozycji niepodlegająca ryzyku rynkowemu |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 234 423 | 265 062 |
Aktywa finansowe - Udzielone pożyczki | 10 394 | 6 349 |
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 29 090 | 9 918 |
Zadłużenie z tytułu leasingu | 33 801 | 12 585 |
| 307 708 | 293 914 |
5.2.3.RYZYKO KREDYTOWE
Aktywami finansowymi Grupy, które są narażone na ryzyko kredytowe, są głównie pozycje wymienione w tabeli poniżej:
| 2025 | 2024 | |
Nota 3.7. | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 271 716 | 329 774 |
Nota 5.1.2. | Aktywa finansowe – udzielone pożyczki | 24 148 | 29 784 |
Nota 6.5. | Należności z tytułu dostaw i usług | 496 592 | 458 438 |
Nota 2.2. | Należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucje | 37 031 | 44 447 |
Nota 2.3. | Wycena kontraktów budowlanych - aktywa | 346 054 | 351 536 |
| Razem | 1 175 541 | 1 213 979 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Grupa Erbud S.A. minimalizuje ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi i ich ekwiwalentami poprzez dywersyfikację banków, z którymi zawierane są transakcje lokacyjne. Grupa współpracuje z instytucjami finansowymi
o wysokiej wiarygodności, zgodnie z informacjami w tabeli poniżej. Na poszczególne dni sprawozdawcze występuje znaczna koncentracja ryzyka kredytowego – informacja o wielkości salda środków pieniężnych zgromadzonych w jednej instytucji finansowej przedstawiona jest poniżej.
Podział salda środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wg ratingu kredytowego przedstawiono w tabeli poniżej. Rating AA, A-, BBB+, BBB wg Euro Rating to poziom inwestycyjny.
2025 | 2024 | |
Banki o ratingu AA- | 4% | 7% |
Banki o ratingu A+ | 57% | 53% |
Banki o ratingu A | 0% | 6% |
Banki o ratingu A- | 5% | 0% |
Banki o ratingu BBB+ | 6% | 5% |
Banki o ratingu BBB | 22% | 0% |
Banki o ratingu BBB- | 0% | 29% |
Banki o ratingu BB+ | 2% | 0% |
Banki o ratingu BB- | 4% | 0% |
| 100,0% | 100,0% |
Na 31 grudnia 2025 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 57% całego salda (banki o ratingu A+). Pozostała część środków była zdeponowana w kilku instytucjach o zróżnicowanych ratingach, przy czym kolejne największe koncentracje wynosiły odpowiednio 22% (banki o ratingu BBB) oraz 6% (banki o ratingu BBB+).
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Na 31 grudnia 2024 r. wartość aktywów pieniężnych i ich ekwiwalentów ulokowana w jednej instytucji finansowej stanowiła około 53% całego salda (banki o ratingu A+). Pozostała część środków była zdeponowana w kilku instytucjach o zróżnicowanych ratingach, przy czym kolejne największe koncentracje wynosiły odpowiednio 29% (banki o ratingu BBB-) oraz 7% (banki o ratingu AA-).
Całe saldo środków pieniężnych i ekwiwalentów na poszczególne dni bilansowe zaliczone jest do Stopnia 1 modelu utraty wartości (tj. salda, dla których ryzyko kredytowe nie wzrosło znacząco od początkowego ujęcia).
Należności z tytułu dostaw i usług oraz aktywa z tytułu kontraktów budowlanych
W celu ochrony przed ryzykiem kredytowym wynikającym z należności związanych z realizacją kontraktów budowlanych (tj. należności z tytułu dostaw i usług, należności z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych), w Grupie funkcjonuje polityka oceny i weryfikacji ryzyka kredytowego związanego ze wszystkimi kontraktami, zarówno na etapie przedofertowym, jak i w trakcie realizacji. Każdy kontrahent przed podpisaniem umowy jest oceniany pod kątem możliwości wywiązania się ze zobowiązań finansowych. W przypadku negatywnej oceny zdolności płatniczych kontrahenta, przystąpienie do kontraktu jest uzależnione od ustanowienia adekwatnych zabezpieczeń finansowych lub majątkowych. Ponadto, w umowach z inwestorami zawierane są klauzule przewidujące prawo do wstrzymania realizacji robót, jeżeli występuje opóźnienie w przekazaniu należności za wykonane usługi.
W miarę możliwości tworzy się również zapisy umowne warunkujące dokonywanie płatności podwykonawcom od wpływu środków od inwestora.
W Grupie nie występuje koncentracja ryzyka kredytowego związana z należnościami z tytułu dostaw i usług
oraz należnościami z tytułu kontraktów budowlanych – kaucji oraz z wyceny kontraktów budowlanych.
Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności zaprezentowano w Nocie 6.5.
5.2.4.RYZYKO PŁYNNOŚCI
W celu ograniczenia ryzyka utraty płynności, Grupa utrzymuje odpowiednią ilość środków pieniężnych oraz zbywalnych papierów wartościowych, a także zawiera umowy o linie kredytowe, które służą jako dodatkowe zabezpieczenie płynności. Do finansowania zakupów inwestycyjnych Grupa wykorzystuje środki własne lub długoterminowe umowy leasingu finansowego, zapewniając odpowiednią trwałość struktury finansowania dla tego rodzaju aktywów.
Grupa stosuje politykę ograniczającą zaangażowanie kredytowe wobec poszczególnych instytucji finansowych oraz emitentów papierów dłużnych, które są nabywane w ramach lokowania okresowych nadwyżek środków pieniężnych.
Zarządzanie płynnością wspomagane jest obowiązującym systemem raportowania prognoz płynności przez Grupę.
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2025 r. według daty zapadalności
na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności:
|
|
|
|
| 2025 | |
| Poniżej 3 miesięcy | 3-12 miesięcy | 1-5 lat | Powyżej 5 lat | Razem przepływy niezdyskontowane | Wartości bilansowe |
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 46 457 | 64 267 | 37 470 | 51 316 | 199 510 | 173 290 |
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 1 994 | 75 000 | - | 76 994 | 76 994 |
Zadłużenie z tytułu leasingu | 9 077 | 29 636 | 97 162 | 37 815 | 173 690 | 137 658 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
5. INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 103 487 | 41 324 | 18 989 | 1 167 | 164 967 | 158 110 |
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 370 508 | 5 534 | - | - | 376 042 | 376 042 |
Razem | 529 529 | 142 755 | 228 621 | 90 298 | 991 203 | 922 094 |
|
|
|
|
| 2024 | |
| Poniżej 3 miesięcy | 3-12 miesięcy | 1-5 lat | Powyżej 5 lat | Razem przepływy niezdyskontowane | Wartości bilansowe |
Zadłużenie z tytułu kredytów i pożyczek | 17 743 | 17 508 | 104 067 | - | 139 318 | 134 601 |
Zadłużenie z tytułu wyemitowanych obligacji | - | 76 720 | - | - | 76 720 | 76 720 |
Zadłużenie z tytułu leasingu finansowego | 7 203 | 22 315 | 83 473 | 4 351 | 117 342 | 101 820 |
Zobowiązania wobec podwykonawców - kaucje | 40 882 | 94 430 | 19 546 | 1 559 | 156 417 | 149 488 |
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 312 199 | - | - | - | 312 199 | 312 199 |
Razem | 378 027 | 210 973 | 207 086 | 5 910 | 801 996 | 774 828 |
5.2.5.RYZYKO KLIMATYCZNE
Zjawiska pogodowe, zwłaszcza nagłe załamania pogody powodujące nawalne deszcze lub fale upałów, już dziś wpływają na działalność branży budowlanej. Zmiany klimatu mogą nasilać te zjawiska, a tym samym w coraz większym stopniu oddziaływać na harmonogramy prac, koszty oraz bezpieczeństwo na budowach. Ryzyka klimatyczne mogą prowadzić do przerw w realizacji robót, opóźnień w harmonogramach, uszkodzeń maszyn, sprzętu i materiałów, a także do wzrostu kosztów ubezpieczeń. Dlatego Grupa ERBUD analizuje te ryzyka i uwzględnia je w strategiach zarządzania oraz działaniach operacyjnych.
Grupa analizuje również ryzyka przejścia, oceniając wpływ zmian regulacyjnych, technologicznych, rynkowych i reputacyjnych, wynikających z zaostrzenia przepisów klimatycznych oraz transformacji w kierunku gospodarki niskoemisyjnej, na swoją działalność. Monitoruje także zmiany dotyczące nowych technologii i materiałów, które mogą wpływać na sposób prowadzenia działalności oraz konkurencyjność.
Na obecnym etapie Grupa nie identyfikuje istotnego wpływu tych ryzyk na prowadzoną działalność, ryzyka te nie mają wpływu na sprawozdanie finansowe i na kluczowe założenia stosowane przy jego sporządzaniu. Więcej informacji znajduje się w sprawozdawczości zrównoważonego rozwoju Grupy ERBUD.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
6.NOTY POZOSTAŁE
6.1.RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
Najistotniejsze pozycje rzeczowych aktywów trwałych stanowią grunty, budynki i budowle. Znaczącą pozycją są również środki trwałe w budowie. Poza tym Grupa posiada również urządzenia techniczne i maszyny.
Rzeczowe aktywa trwałe wycenia się w cenie nabycia/kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie
oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Grupa w przypadku zidentyfikowania przesłanek do możliwości wystąpienia utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych przeprowadza test na utratę wartości w oparciu
o oszacowanie wartości odzyskiwalnej danego aktywa trwałego. Wartość odzyskiwalna jest określana jako wyższa
z dwóch: wartość, jaka jest możliwa do uzyskania przy sprzedaży danego aktywa trwałego pomniejszona o koszty sprzedaży lub wartość użytkowa kalkulowana w oparciu o zdyskontowane przepływy pieniężne, które zostaną wypracowane przez dane aktywo trwałe lub zespół aktywów.
W wartości początkowej rzeczowych aktywów trwałych Grupa ujmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. Do wartości początkowej zalicza się również koszt części zamiennych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania, tj. Spółka z Grupy Erbud oczekuje, że części zamienne będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż jeden rok i jest możliwe ich przypisanie do konkretnej pozycji rzeczowych aktywów trwałych.
Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w wyniku finansowym w momencie poniesienia.
Grupa corocznie dokonuje weryfikacji wartości końcowej, okresu użytkowania oraz metody amortyzacji składników rzeczowych aktywów trwałych. Weryfikacje przeprowadzone na 31 grudnia 2025 r. oraz 31 grudnia 2024 r. nie skutkowały zmianą pozostałych szacowanych okresów użytkowania, metod amortyzacji czy wartości końcowych środków trwałych.
Stawki amortyzacji wynoszą według poszczególnych klas środków trwałych (w tym również prawa do użytkowania aktywów należących do danej kategorii):
Budynki i budowle – 2% - 4,5%
Urządzenia techniczne i maszyny – 6% - 30%
Środki transportu – 12,5% - 20%
Pozostałe – 10% - 33%
Grunty nie podlegają amortyzacji.
Prawa do użytkowania aktywów są amortyzowane przez okres odzwierciedlający czas, na jaki zawarto umowy.
Dla posiadanych przez Grupę środków trwałych w leasingu, stawki amortyzacji są zbieżne ze stawkami amortyzacji dla własnych aktywów należących do tej samej kategorii, gdyż okres leasingu odpowiada okresowi ekonomicznej użyteczności danego aktywa (uwzględniając opcje przedłużenia) lub umowa zawiera opcję nabycia składnika aktywów i jest rozsądnie pewne, iż Grupa z tej opcji skorzysta.
Środki trwałe w budowie wycenia się w wysokości poniesionych kosztów bezpośrednio związanych z nabyciem
lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowania, pomniejszonych o odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe
w budowie nie są amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy.
Leasingi ujmowane są jako aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania do zapłaty za te prawa w dniu, w którym leasingowane aktywa dostępne są do użytkowania przez Grupę. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania zaprezentowano w nocie 6.1.
W dacie rozpoczęcia leasingu, zobowiązania leasingowe wyceniane są w kwocie równej bieżącej wartości następujących płatności leasingowych za prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów w okresie leasingu:
stałe płatności (w tym zasadniczo stałe płatności), pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe;
zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki;
kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta
z tej opcji;
kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia leasingu.
Opłaty leasingowe są dyskontowane przy użyciu stopy procentowej leasingu, jeśli stopę tę można z łatwością ustalić, lub krańcowej stopy oprocentowania długu leasingobiorcy.
Każda opłata leasingowa jest alokowana pomiędzy zobowiązanie a koszt finansowy. Po początkowym ujęciu, zobowiązania leasingowe są wyceniane przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Wartości bilansowe zobowiązań
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
są aktualizowane w celu odzwierciedlenia zmiany w zakresie szacunku okresu leasingu, opcji wykupu, zmiany w opłatach leasingowych i gwarantowanej wartości końcowej oraz modyfikacji umowy leasingu.
Okres leasingu to nieodwoływalny okres leasingu; okresy objęte opcją przedłużenia i wcześniejszego zakończenia leasingu są uwzględnione w okresie leasingu, jeśli istnieje rozsądna pewność, że leasing będzie przedłużony lub umowa zostanie wcześniej zakończona.
Na 31 grudnia 2025 r. Grupa posiadała następujące grupy rzeczowych aktywów trwałych z uwzględnieniem prawa do użytkowania aktywów:
|
| 2025 |
|
| 2024 | |
Grupa rzeczowych aktywów trwałych | Wartość brutto | Umorzenie i odpisy aktualizujące | Wartość netto | Wartość brutto | Umorzenie i odpisy aktualizujące | Wartość netto |
Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) | 38 851 | 3 302 | 35 549 | 36 862 | 403 | 36 459 |
w tym leasing | 24 498 | 2 398 | 22 100 | 13 745 | 1 524 | 12 221 |
Budynki i budowle | 203 206 | 80 765 | 122 441 | 108 268 | 12 513 | 95 755 |
w tym leasing | 73 083 | 26 907 | 46 176 | 33 476 | 6 347 | 27 129 |
Urządzenia techniczne i maszyny | 199 175 | 68 769 | 130 406 | 67 911 | 9 165 | 58 746 |
w tym leasing | 37 830 | 9 323 | 28 507 | 33 870 | 5 243 | 28 627 |
Środki transportu | 122 924 | 61 286 | 61 638 | 73 149 | 15 634 | 57 515 |
w tym leasing | 68 375 | 22 012 | 46 363 | 49 813 | 9 426 | 40 387 |
Inne środki trwałe | 29 135 | 20 843 | 8 292 | 10 830 | 2 738 | 8 092 |
w tym leasing | 702 | 257 | 445 | 281 | 143 | 138 |
Środki trwałe w budowie | 8 463 | - | 8 463 | 91 389 | - | 91 389 |
Razem | 601 754 | 234 965 | 366 789 | 388 409 | 40 453 | 347 956 |
Grupa zawarła umowy leasingu na okres od 3 do 5 lat (z wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów). Umowy leasingu obejmują głównie środki transportu oraz najmy biur, magazynów i prawa wieczystego użytkowania gruntów. Umowy te zawierają w większości (za wyjątkiem prawa wieczystego użytkowania gruntów) opcję przedłużenia po zakończeniu okresu podstawowego. Dodatkowo zawarte umowy leasingu środków transportu dają Grupie prawo odkupienia przedmiotu leasingu po zakończeniu umowy.
Zadłużenie z tytułu leasingu opisano w Nocie 3.5.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
| Grunty w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu | Budynki i budowle | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Inne środki trwałe | Środki trwałe w budowie | Wartości niematerialne i prawne | Razem |
Wartość netto na 1 stycznia 2024 r. | 27 060 | 101 214 | 45 795 | 46 378 | 7 829 | 5 624 | 13 605 | 247 505 |
Zwiększenia: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zakup w tym: środki trwałe rozwijane we własnym zakresie | - | 557 | 2 185 | 5 128 | 2 725 | 82 428 | 1 252 | 94 275 |
Leasing | 9 089 | 5 355 | 5 563 | 21 370 | 27 | - | - | 41 404 |
Przyjęcie środków trwałych | 730 | 1 398 | 14 826 | 2 385 | 424 | (9 605) | 2 389 | 12 547 |
Pozostałe, w tym: korekty reklasyfikacyjne z zapasów | - | - | - | - | - | 12 946 | - | 12 946 |
Zmniejszenia: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortyzacja | 404 | 12 513 | 9 165 | 15 634 | 2 738 | - | 2 652 | 43 106 |
Sprzedaż oraz likwidacja | - | - | 439 | 1 937 | 66 | - | - | 2 442 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (16) | (256) | (19) | (175) | (109) | (4) | (62) | (641) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość netto na 31 grudnia 2024 r. | 36 459 | 95 755 | 58 746 | 57 515 | 8 092 | 91 389 | 14 532 | 362 488 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość netto na 1 stycznia 2025 r. | 36 459 | 95 755 | 58 746 | 57 515 | 8 092 | 91 389 | 14 532 | 362 488 |
Zwiększenia: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zakup w tym: środki trwałe rozwijane we własnym zakresie | - | 150 | 1 833 | 2 464 | 2 677 | 13 190 | 3 657 | 23 971 |
Leasing | - | 29 301 | 3 502 | 24 348 | 169 | - | - | 57 320 |
Przyjęcie środków trwałych | - | 14 661 | 82 945 | 13 | 128 | - | 2 139 | 99 886 |
Pozostałe, w tym: korekty reklasyfikacyjne | - | - | 655 | (872) | 216 | 212 | - | 211 |
Zmniejszenia: |
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortyzacja | 899 | 15 281 | 12 479 | 17 852 | 2 815 | - | 2 930 | 52 256 |
Sprzedaż oraz likwidacja | 1 | 1 669 | 137 | 3 861 | 101 | - | - | 5 769 |
Przyjęcie środków trwałych w budowie do użytkowania | - | - | - | - | - | 93 959 | - | 93 959 |
Pozostałe | - | 349 | 4 648 | - | 7 | 2 358 | - | 7 362 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (10) | (127) | (11) | (117) | (67) | (11) | (38) | (381) |
Wartość netto na 31 grudnia 2025 r. | 35 549 | 122 441 | 130 406 | 61 638 | 8 292 | 8 463 | 17 360 | 384 149 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Amortyzacja
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
Koszty ogólnego zarządu | 24 239 | 20 793 |
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów i usług | 28 017 | 22 313 |
Razem | 52 256 | 43 106 |
Prawo do użytkowania aktywów w leasingu, zobowiązania leasingowe
Przyjęto następujące uproszczenia dozwolone przez MSSF16:
nie aktywuje się umów leasingowych w odniesieniu do aktywów niskocennych (poniżej 15 tys. zł),
pomija się umowy, które ulegną rozwiązaniu w ciągu bieżącego roku.
W trakcie okresów, którego dotyczy sprawozdanie, Grupa nie zawierała umów leasingu na okres krótszy niż 12 m-cy. Zawierane umowy leasingu nie posiadały elementu zmiennego wynagrodzenia dla leasingodawcy.
Dane dotyczące zastosowania MSSF 16 zaprezentowano w poniższych tabelach:
Grunty, w tym prawo wieczystego użytkowania | Budynki i budowle | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Pozostałe środki trwałe | Razem | |
Wartość netto na dzień 01.01.2024 | 3 510 | 28 186 | 27 813 | 33 804 | 151 | 93 464 |
Zwiększenie z tytułu przejęcia | - | - | - | 397 | - | 397 |
Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing | 9 089 | 3 340 | 5 586 | 21 370 | 27 | 39 412 |
Zwiększenie z tytułu nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe | - | 2 016 | - | - | - | 2 016 |
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | (1 432) | (10 093) | - | (11 525) |
Amortyzacja | (378) | (6 347) | (3 936) | (9 426) | (40) | (20 127) |
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | 596 | 6 111 | - | 6 707 |
Pozostałe | - | - | - | (1 776) | - | (1 776) |
Różnice kursowe z przeliczenia | - | (66) | - | - | - | (66) |
Wartość netto na dzień 31.12.2024 | 12 221 | 27 129 | 28 627 | 40 387 | 138 | 108 502 |
Wartość netto na dzień 01.01.2025 | 12 221 | 27 129 | 28 627 | 40 387 | 138 | 108 502 |
Zwiększenie z tytułu przyjęcia w leasing | 10 753 | 29 301 | 3 502 | 24 348 | 169 | 68 073 |
Zwiększenie z tytułu nakładów na rzeczowe aktywa trwałe w budowie oraz zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | - | - | - | - |
Zmniejszenie wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | (171) | (13 240) | - | (13 411) |
Amortyzacja | (874) | (8 588) | (4 181) | (11 908) | (115) | (25 666) |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Zmniejszenie dotychczasowego umorzenia wynikające z przekwalifikowania - z prawa do użytkowania aktywów w leasingu na rzeczowe aktywa trwałe | - | - | 101 | 8 949 | - | 9 050 |
Pozostałe | - | (1 622) | 629 | (2 093) | 253 | (2 833) |
Różnice kursowe z przeliczenia | - | (44) | - | (80) | - | (124) |
Wartość netto na dzień 31.12.2025 | 22 100 | 46 176 | 28 507 | 46 363 | 445 | 143 591 |
Główną pozycję środków trwałych w leasingu stanowią prezentowane zgodnie z MSSF 16 powierzchnie biurowe wynajmowane dla nowej siedziby ONDE w Toruniu. Od 1 sierpnia siedziba ONDE mieści się pod nowym adresem: Trasa Prezydenta Raczkiewicza 1 w Toruniu. Spółka przeprowadziła się w związku z dynamicznym rozwojem i dalszymi perspektywami wzrostu. Kolejną istotną pozycją są środki transportu w leasingu.
Wartość netto | ||
31.12.2025 | 31.12.2024 | |
Grunty (w tym prawo wieczystego użytkowania gruntu) | 22 100 | 12 221 |
Budynki i budowle | 46 175 | 27 129 |
Urządzenia techniczne i maszyny | 28 507 | 28 627 |
Środki transportu | 46 363 | 40 387 |
Inne środki trwałe | 445 | 138 |
Wpływ razem | 143 590 | 108 502 |
6.1.1.KWOTY ZOBOWIĄZAŃ UMOWNYCH ZACIĄGNIĘTYCH W CELU NABYCIA RZECZOWYCH AKTYWÓW TRWAŁYCH
Na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na 31 grudnia 2024 r. Grupa nie posiadała umownych zobowiązań związanych
z umowami zakupu aktywów trwałych oraz zawartych umów leasingu, co do których okres leasingu jeszcze się nie rozpoczął i nie zostały wykazane w zobowiązaniach leasingowych w tym zakresie.
6.2.WARTOŚĆ FIRMY
Wartość firmy powstaje w wyniku rozliczenia nabycia przedsięwzięć metodą nabycia – szczegóły opisanej poniżej.
Zasady rachunkowości dotyczące utraty wartości firmy opisano w Nocie 6.3.
| Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 |
Wartość firmy na początek okresu | 42 760 | 40 217 |
Zwiększenia | - | 2 909 |
Zmniejszenia | - | (78) |
Różnice kursowe z przeliczenia | (255) | (288) |
Wartość firmy na koniec okresu | 42 505 | 42 760 |
W tym z tytułu nabycia: |
|
|
ONDE S.A. | 18 274 | 18 274 |
Erbud Holding GmbH | 16 135 | 16 390 |
Pozostałe | 8 096 | 8 096 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
6.3.UTRATA WARTOŚCI AKTYWÓW TRWAŁYCH
Grupa przeprowadza testy na utratę wartości aktywów trwałych, jeżeli zachodzą przesłanki utraty wartości oraz dodatkowo, co najmniej raz w roku, dla wartości firmy. Wartość odzyskiwaną ustala się na najniższym możliwym poziomie, tj. dla pojedynczego składnika aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do której dany składnik aktywów należy.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy ocenia się, czy istnieją obiektywne przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia utraty wartości składnika bądź grupy rzeczowych aktywów trwałych. Jeśli przesłanki takie istnieją, ustala się szacowaną, możliwą do odzyskania wartość składnika (wartość odzyskiwalną) i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży i wartości użytkowej. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia również, czy występują przesłanki wskazujące na to, że ujęty w poprzednich okresach odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości powinien być zmniejszony lub całkowicie odwrócony.
Wartość firmy podlega testowi na utratę wartości przynajmniej raz w roku. Ewentualna utrata wartości rozpoznawana jest od razu jako pomniejszenie wartości firmy i odnoszona w rachunek wyników, dodatkowo nie podlega odwróceniu w kolejnych okresach sprawozdawczych.
W celu przeprowadzenia testu pod kątem możliwej utraty wartości, wartość firmy alokowana jest do ośrodków wypracowujących środki pieniężne. W przypadku zbycia działalności wchodzącej w skład ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została przypisana wartość firmy, odnoszącą się do zbytej działalności wartość firmy uwzględnia się w wartości bilansowej przy ustalaniu zysku lub straty z tytułu zbycia.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
6.4.ZAPASY
W ramach poszczególnych grup zapasów ujmowane są głównie następujące pozycje:
Materiały: elementy składowane w miejscach magazynowania przeznaczone do wykorzystania
w procesach produkcyjnych, zwłaszcza do zużycia w działalności budowlanej;
Towary;
Produkcja w toku;
Produkty gotowe;
Projekty OZE.
Materiały wycenia się w cenie nabycia, a ich rozchód przy zastosowaniu metody „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”. Produkcję w toku oraz wyroby gotowe wycenia się w wysokości kosztów bezpośrednich materiałów i robocizny, wraz
z odpowiednim narzutem pośrednich kosztów produkcji ustalonym przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego. Na dzień bilansowy zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia i ceny sprzedaży netto.
Do materiałów Grupa zalicza składowane na terenach budów składniki zapasów o ogólnym przeznaczeniu, niskim stopniu przetworzenia, które mogą w prosty sposób oraz bez ponoszenia istotnych kosztów zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane (w przypadku, gdy okażą się niepotrzebne do realizacji danego kontraktu). Składnikami zapasów nie są natomiast elementy składowane na terenach budów o przeznaczeniu specyficznym dla danej budowy lub przetworzone we własnym zakresie lub przez podwykonawcę, takie co do których nie jest pewne, iż w prosty sposób mogą zostać wykorzystane dla innych kontraktów lub sprzedane. Takie pozycje odnoszone są bezpośrednio w koszt kontraktu i włączane są w tym samym do wyceny kontraktu według stopnia zaawansowania (szczegóły opisano w Nocie 2.1.).
Jako projekty OZE Grupa identyfikuje osobną kategorię produktów gotowych, którymi są rozwijane we własnym zakresie projekty farm wiatrowych i fotowoltaicznych. Projekty OZE wyceniane są według niższej z dwóch wartości – kosztu wytworzenia i możliwej ceny do uzyskania ze sprzedaży netto. Cena sprzedaży netto jest to szacowana cena sprzedaży oceniana przez Zarząd na podstawie danych rynkowych.
6.5.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
NALEŻNOŚCI Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ NALEŻNOŚCI POZOSTAŁE
Do należności z tytułu dostaw i usług oraz należności pozostałych Grupa zalicza przede wszystkim należności z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych (głównie z tytułu wystawionych faktur wynikających z realizacji przez Spółkę kontraktów budowlanych) oraz należności budżetowe, w tym należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych oraz z tytułu podatku od towarów i usług.
Należności z tytułu dostaw i usług, których termin zapadalności wynosi zazwyczaj od 30 do 180 dni, ujmowane są
w wartości nominalnej, tj. według kwot pierwotnie zafakturowanych. Należności z tytułu dostaw i usług utrzymywane są w celu ściągnięcia oraz spełniają test SPPI, w związku z tym na dzień bilansowy pozycje te wyceniane są według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu aktualizującego wyliczonego przy zastosowaniu modelu strat oczekiwanych.
Należności budżetowe ujmuje się w wysokości kwoty należnej Grupie zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami.
MSSF 9 wymaga oszacowania oczekiwanej straty dla aktywów finansowych, niezależnie od tego, czy wystąpiły, czy też nie, przesłanki na utratę wartości. W przypadku należności handlowych, Grupa stosuje podejście uproszczone i wycenia odpisy z tytułu utraty wartości w wysokości strat kredytowych oczekiwanych w całym okresie życia należności od momentu początkowego ujęcia należności.
Dla należności handlowych, które w oparciu o przeprowadzoną analizę portfelową zostały ocenione jako należności, które nie utraciły wartości, oszacowanie ewentualnych odpisów aktualizacyjnych jest oparte na wykorzystaniu matrycy odpisów, w której odpisy oblicza się dla należności handlowych zaliczonych do różnych przedziałów wiekowych (okresów przeterminowania), przy zastosowaniu współczynnika niewypełnienia zobowiązania. Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustala się w oparciu o dane historyczne (wyliczone na bazie ostatnich 5 lat) skorygowane o wpływ przyszłych czynników.
W analogiczny sposób Grupa kalkuluje odpisy z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności z tytułu kaucji oraz aktywów z tytułu kontraktów budowlanych; salda w odniesieniu do których termin płatności nie upłynął zaliczane są do przedziału „nieprzeterminowane” w matrycy odpisów, a odpis liczony jest przy uwzględnieniu współczynnika nieściągalności dla należności nieprzeterminowanych.
Dla należności handlowych, dla których istnieją przesłanki do utraty wartości (np. należności sporne), utworzono specyficzne dodatkowe odpisy w zależności od indywidualnej oceny ich odzyskiwalności.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny (dotyczy należności z tytułu kaucji), wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto, odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku
z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
| 2025 |
| 2024 | |||
| Wartość brutto | Odpis | Wartość netto | Wartość brutto | Odpis | Wartość netto |
Należności z tytułu dostaw i usług | 557 886 | 61 295 | 496 591 | 510 560 | 52 122 | 458 438 |
Należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych | 9 023 | - | 9 023 | 3 958 | - | 3 958 |
Należności z tytułu podatku VAT | 14 423 | - | 14 423 | 18 970 | - | 18 970 |
Pozostałe należności budżetowe | 1 316 | - | 1 316 | 1 616 | - | 1 616 |
Pozostałe należności | 22 367 | 39 | 22 328 | 25 474 | 82 | 25 392 |
Razem | 605 015 | 61 334 | 543 681 | 560 578 | 52 204 | 508 374 |
W pozycji pozostałe należności prezentowane są przede wszystkim należności z tytułu sprzedaży środków trwałych, wpłacone wadia i kaucje.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Zmiany odpisu aktualizującego wartość należności z tytułu dostaw i usług zaprezentowano w tabeli poniżej:
Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2025 | Za okres 12 miesięcy zakończony 31.12.2024 | |
Odpisy aktualizujące na początek okresu | 52 205 | 60 354 |
Utworzenie odpisów indywidualnych | 11 766 | 5 396 |
Utworzenie odpisów wg matrycy odpisów | 1 948 | 3 994 |
Wykorzystanie odpisów indywidualnych | (744) | (17 909) |
Odwrócenie odpisów indywidualnych | (3 722) | - |
Pozostałe | (45) | 724 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (113) | (355) |
Odpisy aktualizujące na koniec okresu, w tym | 61 295 | 52 204 |
Odpis wyliczony na bazie matrycy | 23 311 | 22 415 |
Odpis indywidualny | 38 023 | 29 789 |
|
|
|
2025 | 2024 | |
Należności nieprzeterminowane | 378 059 | 278 382 |
Należności przeterminowane | 118 533 | 180 056 |
Do 1 miesiąca | 33 091 | 78 631 |
1-3 miesięcy | 28 381 | 38 635 |
3-6 miesięcy | 17 265 | 2 502 |
6 miesięcy - 1 rok | 6 546 | 16 590 |
Powyżej 1 roku | 33 250 | 43 698 |
Razem należności z tytułu dostaw i usług netto | 496 592 | 458 438 |
Na należności sporne zostały utworzone odpisy aktualizujące w oparciu o oszacowane zdyskontowane przepływy pieniężne.
Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z należności z tytułu dostaw i usług.
Nie występuje jednakże koncentracja ryzyka kredytowego dotyczącego należności z tytułu dostaw i usług, gdyż Grupa posiada dużą liczbę klientów krajowych. Wszystkie należności, za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym, są przez Grupę oceniane jako należności o najwyższym wewnętrznym ratingu kredytowym. Dla wszystkich należności za wyjątkiem tych objętych odpisem indywidualnym z tytułu utraty wartości, Grupa szacuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia należności.
6.6.POZOSTAŁE AKTYWA
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
6.7.REZERWY
Rezerwy obejmują głównie rezerwy na naprawy gwarancyjne, rezerwy na świadczenia pracownicze
i świadczenia po okresie zatrudnienia oraz rezerwy na sprawy sądowe i sporne.
Rezerwy na naprawy gwarancyjne
Rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych wynikają z udzielania przez Spółkę gwarancji na świadczone usługi budowlane. Rezerwę tworzy się w wysokości ustalonej wskaźnikiem procentowym, będącym ilorazem historycznie poniesionych kosztów na naprawy gwarancyjne oraz historycznie ujętych przychodów z tytułu realizacji kontraktów budowlanych. Koszty rezerwy na naprawy gwarancyjne ujmuje się w kosztach sprzedanych usług. W przypadku usług innych niż usługi budowlane, głównie usług serwisowych, rezerwy na koszty napraw gwarancyjnych tworzy się na podstawie danych historycznych oraz wiarygodnego szacunku kwoty obowiązku z tego tytułu. Założenia zastosowane do obliczenia rezerwy na naprawy gwarancyjne na 31 grudnia 2025 r. zostały oparte na ewidencji napraw gwarancyjnych w latach 2021-2025 i odpowiednio na 31 grudnia 2024 r. - w latach 2020-2024.
Rezerwa na świadczenia po okresie zatrudnienia
Do grupy tej zalicza się rezerwy na odprawy emerytalne i rentowe, do wypłaty których Grupa zobowiązana jest zgodnie z przepisami prawa oraz regulaminem wynagradzania. Wysokość rezerwy ustalana jest w wartości bieżącej przy zastosowaniu technik aktuarialnych, wymagających przyjęcia pewnych założeń. Założenia niezbędne do wyceny obejmują wysokość stop dyskontowych, prognozowanych stóp zwrotu z aktywów oraz prognozowanych podwyżek wynagrodzeń. Ze względu na złożoność wyceny, przyjęte założenia, a także swój długoterminowy charakter, zobowiązania z tytułu wyżej wymienionych świadczeń są bardzo wrażliwe na zmiany założeń. Wszystkie powyższe założenia są weryfikowane oraz zaktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Rezerwy na sprawy sądowe i sporne
Szczegółowej analizy potencjalnych ryzyk związanych z prowadzonymi sprawami sądowymi, podejmowania decyzji
o konieczności ujęcia skutków tych postępowań w sprawozdaniu finansowym Grupy oraz wysokości rezerwy dokonują departamenty prawne oraz Zarząd.
Rezerwy w podziale na grupy zaprezentowane zostały w poniższej tabeli:
Rezerwy na naprawy gwarancyjne | Rezerwy na świadczenia pracownicze po okresie zatrudnienia | Rezerwy na sprawy sądowe i odszkodowania | Inne | Razem | |
Stan na 01.01.2024 | 36 084 | 12 019 | 932 | 21 509 | 70 544 |
Zwiększenie | 16 501 | 6 409 | - | 3 954 | 26 864 |
Rozwiązanie | 13 | 6 277 | - | 15 782 | 22 072 |
Zwiększenie z tytułu nabycia | 21 | 211 | - | - | 232 |
Wykorzystanie | 10 916 | 221 | - | 3 436 | 14 573 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (30) | (158) | - | (195) | (383) |
Stan na 31.12.2024 | 41 647 | 11 983 | 932 | 6 050 | 60 612 |
krótkoterminowe | 28 365 | 104 | 896 | 5 530 | 34 895 |
długoterminowe | 13 282 | 11 879 | 36 | 520 | 25 717 |
Stan na 01.01.2025 | 41 647 | 11 983 | 932 | 6 050 | 60 612 |
Zwiększenie | 16 595 | 7 554 | 265 | 9 948 | 34 362 |
Rozwiązanie | 609 | 6 920 | - | 12 738 | 20 267 |
Wykorzystanie | 11 695 | 681 | - | 42 | 12 418 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (17) | (96) | - | (52) | (165) |
Stan na 31.12.2025 | 45 944 | 11 836 | 1 197 | 3 162 | 62 139 |
krótkoterminowe | 32 834 | - | 896 | 2 637 | 36 367 |
długoterminowe | 13 110 | 11 836 | 301 | 525 | 25 772 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Zarówno w sprawach, gdzie Erbud S.A. jest powodem (sprawy o należności) jak i w sprawach gdzie
Erbud S.A. jest pozwanym (sprawy o zobowiązania), stanowisko Erbud S.A. oraz jej doradców prawnych świadczy, iż sprawy zostaną rozwiązane na korzyść Erbud S.A.
Istotne postępowania w których Erbud S.A. jest powodem
Strona sporu | Opis przedmiotu sporu | |
|---|---|---|
Pozwany: BEST Deweloper
Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie
Data złożenia pozwu: Wartość przedmiotu sporu: 5.171.896,17 zł | Stan sprawy: Powód dochodzi należności za roboty wykonane na inwestycji budynków mieszkalnych wielorodzinnych przy ul. Chrzanowskiego w Szczecinie. Dochodzone pozwem kwoty objęte są fakturami VAT wystawionymi na podstawie protokołów z inwentaryzacji przyjętych i podpisanych przez pozwanego. Dotyczą wykonanych i odebranych przez pozwanego robót. Żądanie pozwu obejmuje wydanie nakazu zapłaty w postępowaniu upominawczym oraz wniosek o zabezpieczenie. Sąd Okręgowy zarządził wymianę pism procesowych, brak terminu pierwszej rozprawy. Na zgodny wniosek Stron, Sąd postanowieniem z dnia 15.07.2024 r. skierował Strony do mediacji. W toku mediacji Strony zawarły ugodę częściową, zgodnie z którą Best Deweloper zapłacił kwotę 739.152 PLN wraz z odsetkami w kwocie 219.943,30 PLN. Wskutek zawartego porozumienia z wykonawcą inwestycji, materiały budowlane zostały zbyte na jego rzecz za kwotę 139.289,20 zł. Wobec powyższego wartość przedmiotu sporu wynosi 5.171.896,17 zł. Brak terminu pierwszej rozprawy.
Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy. Należność (4.892.278,61) została objęta odpisem zgodnie z matrycą odpisów. | |
Pozwany: Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 2 PUM w Szczecinie
Sąd: Sąd Okręgowy w Szczecinie, VIII Wydział Gospodarczy
Data złożenia pozwu: 7 listopada 2022 r.
Wartość przedmiotu sporu: 14.435.306,59 zł | ERBUD S.A. domaga się od Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie zmiany umowy z czerwca 2021 r. na wykonanie zadania pn. Budowa budynku „A2” wraz z łącznikiem oraz wykonaniem zagospodarowania terenu w ramach przebudowy z rozbudową budynku „A” Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie poprzez zwiększenie wynagrodzenia Wykonawcy o kwotę 14.435.306,59 zł (brutto) oraz zasądzenie tej kwoty. Pozwany wniósł odpowiedź na pozew. Pierwszy termin rozprawy został wyznaczony na 24.10.2024 r. Sprawa została odroczona bez terminu, a Sąd zawiesił postępowanie na zgodny wniosek Stron. Na 14.03.2025 r. został wyznaczony termin spotkania z udziałem Stron celem omówienia warunków brzegowych zawarcia ugody. Z uwagi na brak osiągnięcia porozumienia między Stronami, ERBUD S.A. wniosła o podjęcie zawieszonego postępowania. Sąd Okręgowy wniosek uwzględnił. Strony sporządziły plan rozprawy. Kolejne terminy rozpraw zostały wyznaczone na kwiecień i maj 2026 r.
Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2029 r.
Zarząd oczekuje pozytywnego rozpatrzenia sprawy. | |
| Łączna wartość pozostałych spraw spornych, w których ERBUD S.A. jest powodem wynosi 25.526.227,78 PLN. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Istotne postępowania, w których Erbud S.A. jest pozwanym
Strona sporu | Opis przedmiotu sporu | |
|---|---|---|
Pozwany: Platinum Resort Sp. z o.o. Data złożenia pozwu: 3 grudnia 2018 r. Wartość przedmiotu sporu: 16.301.236,97 zł. Powództwo wzajemne: Pozwany: ERBUD S.A. Data złożenia pozwu: Wartość przedmiotu sporu: 13.516.629,86 zł
|
ERBUD wniósł do Sądu Okręgowego w Szczecinie wniosek o zabezpieczenie roszczenia pieniężnego w kwocie 5.455.851,09 zł z tytułu naliczonej kary umownej za odstąpienie od umowy z 26 stycznia 2017 r. o roboty budowlane na realizację projektu pn. „Budowa kompleksu hotelowego czterogwiazdkowego składającego się z: Trzech budynków hotelowych wraz z zagospodarowaniem terenu przy ul. Żeromskiego w Świnoujściu” poprzez obciążenie hipoteką przymusową łączną nieruchomości należących do Platinum Resort Sp. z o.o. Postanowieniem z 19 listopada 2018 r. Sąd udzielił zabezpieczenia poprzez wpis hipoteki przymusowej do ksiąg wieczystych w/w nieruchomości, Sąd przeprowadził dowód z zeznań świadków. W sprawie zostanie przeprowadzony dowód z opinii biegłego. Sąd postanowił dopuścić dowód z opinii biegłego. Treść opinii jest korzystna dla Spółki. W dniu 17 kwietnia 2024 r. Sąd zasądził na rzecz Erbud S.A.: • kwotę 14 600 577,00 złotych z ustawowymi odsetkami za opóźnienie od kwot 5 455 851,09 zł od 01.06.2018 r. i od kwoty 9 144 725,89 zł od 25.10.2018 r. kwotę 19 311,00 zł za koszty postępowania zabezpieczającego; • oddalił powództwo w pozostałym zakresie. • oddalił powództwo wzajemne Platinum Resort. Odbyła się rozprawa apelacyjna. Sąd Apelacyjnego w Szczecinie uwzględnił roszczenie Erbud o zapłatę i zasądził od Platinum Resort kwotę 9 144 725,89 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie i oddalił powództwo w pozostałym zakresie. Całość wierzytelności należnej Erbud z wyroku Sądu Apelacyjnego została przez Komornika Sądowego ściągnięta i zakończono postępowanie egzekucyjne.
Erbud S.A. złożył skargę kasacyjną do Sądu Najwyższego zaskarżając wyrok Sądu Apelacyjnego w części dot. kwoty 5 455 851,09 zł. Platinum złożył odpowiedź na skargę kasacyjną. Sprawa została przekazana do Sądu Najwyższego.
Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. | |
Powód: Silesia Property sp. z o.o.
Data złożenia pozwu: 23 grudnia 2024 r.
|
Pozwem z 23 grudnia 2024 r. Silesia Property Sp. z o.o. domaga się od Erbud S.A. zapłaty kwoty 52.686.247,51 zł tytułem zwrotu kosztów zastępczego wykonania prac w zakresie wymiany dachu (w ramach odpowiedzialności gwarancyjnej) zrealizowanego przez Erbud S.A. w związku z realizacją umowy z 25 sierpnia 2010 r. na projekt i budowę galerii Silesia City Center przy ul. Chorzowskiej 107 w Katowicach.
25 lutego 2025 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Silesia Property Sp. z o.o. przez Zespół Orzekający w całości ze względu na: brak skutecznego zapisu na sąd polubowny, charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy, czy wreszcie zarzut przedawnienia.
W sprawie ukonstytuował się Zespół Orzekający w składzie trzech arbitrów. W ramach pierwszej fazy postępowania arbitrażowego, w której Zespół Orzekający miał zdecydować o swojej właściwości do rozstrzygnięcia sporu, strony wymieniały się pismami procesowymi, a następnie odbyła się rozprawa. Pierwsza faza zakończyła się wydaniem przez Zespół Orzekający orzeczenia, w którym Zespół Orzekający postanowił: (1) oddalić wniosek Erbud o stwierdzenie przez Zespół Orzekający braku właściwości do rozpoznania sprawy (2) pozostałe żądania i wnioski stron pozostawić do rozstrzygnięcia w dalszym toku postępowania.
Wobec oddalenia wniosku o stwierdzenie przez Zespół Orzekający braku właściwości do rozpoznania sprawy, rozpoczęła się faza merytoryczna postępowania. Silesia Property złożyła replikę, w której podtrzymała swoje stanowisko. Wyznaczone są terminy na wymianę dalszych pism procesowych. Na 1 grudnia 2026 roku zaplanowano posiedzenie organizacyjne poświęcone przygotowaniu rozprawy, przy czym rozprawa arbitrażowa została wyznaczona na okres od 7 do 11 grudnia 2026 roku oraz od 14 do 15 grudnia 2026 roku. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Strona sporu | Opis przedmiotu sporu | |
|---|---|---|
Wartość przedmiotu sporu: 52.686.247,51 PLN
|
Na obecnym etapie w sprawie nie są prowadzone negocjacje ugodowe.
Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem Arbitrażowym: 2027 r.
Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. | |
Powód: Województwo Wielkopolskie
Data złożenia pozwu: 15 października 2024 r.
Wartość przedmiotu sporu: 7.700.000 PLN |
Pozwem z 15 października 2024 r. Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się zasądzenia na jego rzecz od ERBUD S.A. kwoty 7.700.000 zł wraz z odsetkami ustawowymi za opóźnienie liczonymi od kwoty 5.790.000 zł za okres od 5 grudnia 2023 r. do dnia zapłaty oraz od kwoty 1.980.000 zł od dnia następującego po dacie doręczenia Pozwu do dnia zapłaty) tytułem kary umownej za opóźnienie w usunięciu wad sufitów stwierdzonych w okresie gwarancji udzielonej na podstawie umowy na budowę budynku biurowego dla Urzędu Marszałkowskiego i Sejmiku Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu przy al. Niepodległości 34. 4 grudnia 2024 r. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Od marca do maja 2025 roku odbyły się trzy rozprawy celem przesłuchania świadków. Na chwilę obecną, Sąd zakończył dowód z zeznań świadków. Sąd Okręgowy zainicjował dowód z opinii biegłego sądowego. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2028 r.
Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne.
Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. | |
Powód: Województwo Wielkopolskie
Data złożenia pozwu: 11 grudnia 2024 r.
Wartość przedmiotu sporu: 12.670.000 PLN |
Województwo Wielkopolskie z siedzibą Urzędu Marszałkowskiego Województwa Wielkopolskiego w Poznaniu domaga się upoważnienia przez Sąd do dokonania na koszt Erbud S.A. projektu naprawczego i wymiany wadliwej elewacji w budynku będącym siedzibą Urzędu w Poznaniu, usytuowanym przy Al. Niepodległości 34 w Poznaniu, na kondygnacji K-0, tj. w holu głównym w ramach gwarancji jakości. Erbud S.A. opracowuje właśnie strategię obrony oraz odpowiedź na pozew, którą musi wnieść do dnia 31.03.2025 r. W ocenie Erbud S.A. brak jest podstaw do uwzględnienia roszczeń Województwa Wielkopolskiego w całości ze względu na charakter dochodzonych roszczeń (podstawę prawną), a także okoliczności faktyczne sprawy. Trwa postępowanie dowodowe – procedowany jest dowód z opinii biegłego sądowego.W sprawie nie został jeszcze wyznaczony termin pierwszej rozprawy.
Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2029 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. | |
Powód – Zakłady Azotowe Puławy S.A.
Data złożenia pozwu: 09 października 2024 r.
Wartość przedmiotu sporu: 18.132.376,00 PLN |
Stan sprawy: sąd odmówił wydania nakazu zapłaty i skierował sprawę do rozpoznania na rozprawę. Roszczenie obejmuje karę umowną powoda z tytułu nieukończenia w terminie etapu realizacji robót, tj. kamienia milowego – Podpisanie Protokołu Przekazania Kotła do Eksploatacji, której przedmiotem było zobowiązanie do zrealizowania przez pozwanych (wraz z Sefako) jako Wykonawców w formule „pod klucz” wszystkich dostaw, robót budowlanych i usług niezbędnych do zaprojektowania, wykonania, uruchomienia oraz przekazania do eksploatacji i użytkowania Kotła Parowego K2). Pozwani złożyli odpowiedź na pozew. Stanowisko zarządu co do sprawy: zarząd widzi możliwości ugodowego zakończenia sprawy Wynik sprawy zależy od skuteczności naliczenia kar umownych ERBUD S.A. przez pozwanego, którą dopiero potwierdzą lub zanegują wnioski opinii biegłego przeprowadzonej w sprawie na okoliczność terminowej realizacji przez ERBUD S.A. ww. umowy; Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji: 2027 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Strona sporu | Opis przedmiotu sporu | |
|---|---|---|
Powód – Uniwersytecki Szpital Kliniczny nr 2 Pomorskiego Uniwersytetu Medycznego w Szczecinie (dawniej: Samodzielny Publiczny Szpital Kliniczny nr 2 PUM w Szczecinie)
Data złożenia pozwu: 18 wrześnie 2025 r.
Wartość przedmiotu sporu: 8.365.943,08 zł | Uniwersytecki Szpital Kliniczny nr 2 Pomorskiego Uniwersytetu Medycznego w Szczecinie domaga się zasądzenia od ERBUD S.A. kwoty 8.365.943,08 zł tytułem kary umownej za opóźnienie w realizacji umowy na wykonanie zadania pn. Budowa budynku „A2” wraz z łącznikiem oraz wykonaniem zagospodarowania terenu w ramach przebudowy z rozbudową budynku „A” Samodzielnego Publicznego Szpitala Klinicznego nr 2 PUM w Szczecinie. Erbud S.A. wniosła odpowiedź na pozew, wnosząc o oddalenie powództwa w całości i kwestionując je tak co do wysokości, jak i zasady, w szczególności z uwagi na brak zawinionego opóźnienia ERBUD S.A. w realizacji umowy, a także brak szkody po stronie zamawiającego. Trwa postępowanie mediacyjne, w ramach którego Strony dążą do polubownego zakończenia wszystkich toczących się między nimi sporów. Przewidywany termin zakończenia sporu przed Sądem I instancji (w przypadku niezakończenia sprawy ugodą): 2029 r. Zdaniem Zarządu stanowisko spółki jest zasadne. Nie utworzono rezerwy na sprawę sporną. | |
|
Łączna wartość pozostałych postępowań w których Grupa ERBUD S.A. jest pozwanym wynosi: 16 310 810,00 PLN |
Na dzień bilansowy spółki Grupy ONDE S.A. należącej do Grupy ERBUD S.A. uczestniczą w postępowaniach sądowych, zarówno jako strona pozwana i pozywająca. Stan spraw o istotnym znaczeniu przedstawiają poniższe tabele:
Postępowania dotyczące zobowiązań
Na dzień publikacji sprawozdania ONDE uczestniczy w następujących istotnych postępowaniach:
Strona sporu | Opis przedmiotu sporu |
Powód: Gmina Miasto Bydgoszcz – Zarząd Dróg i Komunikacji Publicznej w Bydgoszczy Pozwani: 1. ONDE S.A., 2. Przedsiębiorstwo Inżynieryjnych Robót Kolejowych | 21 marca 2025 r. Pozwanym ONDE S.A. i Przedsiębiorstwu Inżynieryjnych Robót Kolejowych „TOR-KRAK” Sp. z o.o. doręczono odpis nakazu zapłaty wraz z odpisem pozwu o zapłatę kwoty 1 841 844,85 zł z tytułu kar umownych za zwłokę w wykonaniu umowy nr 159/ZDMiKP/18 o roboty budowlane zawartej 29 listopada 2018 r. Pozwany syndyk masy upadłości Firma „Gotowski – Budownictwo Komunikacyjne i Przemysłowe” Sp. z o.o. odebrał przesyłkę zawierającą odpis pozwu i nakazu zapłaty 31 marca 2025 r. 4 kwietnia 2025 r. w imieniu pozwanych ONDE S.A. i Przedsiębiorstwa Inżynieryjnych Robót Kolejowych „TOR-KRAK” Sp. z o.o. wniesiony został sprzeciw od nakazu zapłaty. 13 sierpnia 2025 r. odbyła się pierwsza rozprawa, na której przesłuchano świadków Danutę Jeleniewską i Macieja Gust. Kolejny termin został wyznaczony na 22 października 2025 r Na rozprawie w dniu 22 października 2025 r. przesłuchani zostali świadkowie: Justyna Ściślak, Marcin Rubach, Marian Kaczmarek. Sąd wydał postanowienie o zobowiązaniu powoda do przedłożenia do akt sprawy kopii dziennika budowy oraz zobowiązał strony do złożenia pism procesowych zawierających stanowisko przed zamknięciem rozprawy do dnia 22 listopada 2025 r. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
„TOR-KRAK” Sp. z o.o. z siedzibą w Krakowie3. Syndyk masy upadłości Firma „Gotowski – Budownictwo Komunikacyjne i Przemysłowe” Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Bydgoszczy Wartość przedmiotu sporu: 1 841 844,85 zł | W dniu 30 grudnia 2025 r. na posiedzeniu niejawnym wydany został wyrok, na podstawie którego zasądzono na rzecz powoda Gminy Miasto Bydgoszcz - Zarządu Dróg Miejskich Wyrok nie jest prawomocny. Obie strony mają możliwość wniesienia apelacji po sporządzeniu i doręczeniu przez sąd pisemnego uzasadnienia wyroku. Na 31 grudnia 2025 r. zawiązano rezerwę na pokrycie zasądzonej kwoty (50%). |
Postępowania dotyczące wierzytelności
Na dzień publikacji sprawozdania ONDE uczestniczy w następujących istotnych postępowaniach
Opis przedmiotu sporu | |
Powód: 3. syndyk masy upadłości Firma „Gotowski – Budownictwo Komunikacyjne Pozwani: 1.Miasto Bydgoszcz; 2.Miejskie Wodociągi i Kanalizacja w Bydgoszczy Sp. z o.o. Wartość przedmiotu sporu: 6 478 982 PLN | 30 grudnia 2022 r. wzywająca skierowała wniosek o zawezwanie do próby ugodowej do przeciwnika, w którym zawezwała przeciwnika do zawarcia ugody sądowej w sprawie zapłaty przez niego dodatkowego wynagrodzenia na rzecz Wzywającego z tytułu kosztów tymczasowej organizacji ruchu w wydłużonym okresie trwania umowy nr 159/ZDMiKP/18 o roboty budowlane zawartej 29 listopada 2018 r. Należność objęta wnioskiem dotyczy powstałych kosztów tymczasowej organizacji ruchu po stronie Wzywającego obejmuje okres łącznie 196 dni. Wzywająca przed złożeniem wniosku zgłosiła roszczenie w marcu 2022 r., a następnie w listopadzie 2022 r. skierowała przedsądowe wezwanie do zapłaty obejmujące należność dochodzoną wnioskiem. Na 13 kwietnia 2023 r. wyznaczono termin posiedzenia, które się nie odbyło z uwagi na podjęte rozmowy ugodowe pomiędzy Stronami Strony od kwietnia 2023 r. do początku grudnia 2023 r. prowadziły z przerwami rozmowy zmierzające do zawarcia ewentualnej ugody sądowej. Strony pozasądowo nie osiągnęły porozumienia. Wyznaczono nowy termin posiedzenia ugodowego na 8 lutego 2024 r., podczas którego nie zawarto ugody sądowej. Wobec powyższego 9 lutego 2024 r. złożono pozew o zapłatę kwoty objętej wnioskiem o zawezwanie do próby ugodowej. Skierowano sprawę do postępowania mediacyjnego, w ramach którego nie zawarto ugody sądowej. W sprawie zostały przeprowadzone rozprawy, na których przesłuchano powołanych przez strony świadków. Postanowieniem z 21 lutego 2025 r. Sąd pominął wniosek pozwanego Miasta Bydgoszcz o dopuszczenie dowodu z opinii biegłego sądowego. 25 marca 2025 r. Sąd wydał zarządzenie o możliwości zamknięcia rozprawy na posiedzeniu niejawnym i zezwoleniu pełnomocnikom stron na zajęcie ostatecznego stanowiska na piśmie przed zamknięciem rozprawy. 15 maja 2025 r. wydany został wyrok oddalający powództwo w całości, który wraz z uzasadnieniem został doręczony stronom 7 lipca 2025 r. Podjęta została decyzja o zaskarżeniu wyroku w całości poprzez wniesienie apelacji, co nastąpiło w terminie do 21 lipca 2025 r. 17 lipca 2025 r. w imieniu powódek wniesiona została apelacja zaskarżająca wydany wyrok w całości. 30 lipca 2025 r. akta wraz z apelacją zostały przekazane do sądu II instancji. Rozprawa apelacyjna została wyznaczona na 20 kwietnia 2026 r. Zarząd przewiduje uwzględnienie apelacji w całości/ w części. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Wierzyciel: Wierzyciel:
Dłużnik: PflegeQuartier Beteiligungs GmbH Poręczyciel: Andreas Skoberne
Wartość przedmiotu sporu: 870 000,00 EUR |
17 stycznia 2018 r. doszło do zawarcia umowy pożyczki z Dłużnikiem kwoty 750 000 euro. Zgodnie z treścią umowy cała należność winna zostać zwrócona najpóźniej do 31 stycznia 2020 r. W grudniu 2021 r. podjęto próbę polubownego zakończenia sporu, zostało wystosowane wezwanie do zapłaty. Dłużnik nie dokonał zapłaty należności w jakiejkolwiek części. Sprawa została przekazana do prowadzenia przez zewnętrzną kancelarię na terenie Niemiec. 14 lutego 2022 r. zostało skierowane ponownie ostateczne przedsądowe wezwanie do zapłaty wystosowane przez pełnomocnika, z wyznaczonym terminem płatności do 25 lutego 2022 r. Na skutek braku dokonania płatności 1 marca 2022 r. został złożony wniosek o wszczęcie postępowania upominawczego przeciwko poręczycielowi, który złożył sprzeciw. Na skutek powyższego sprawa została przekazana do Sądu Landgericht w Dortmundzie. Pozew o zapłatę przeciwko poręczycielowi został złożony do ww. sądu 23 maja 2022 r. Sąd wszczął pisemne postępowanie przygotowawcze. Pozwany nie zajął stanowiska w sprawie. W lipcu 2022 r. Sąd Landgericht w Dortmundzie wydał wyrok zaoczny przeciwko Poręczycielowi, który się od niego nie odwołał. Wobec Dłużnika toczą się następujące postępowania egzekucyjne: o zajęcie akcji Spółki Wohnvoll AG; zajęcie udziałów w PflegeQuartier Düren GmbH, zajęcie rachunku bankowego Dłużnika. Dłużnik dokonał w grudniu 2022 r. zapłaty na konto komornika prowadzącego sprawę egzekucyjną zapłaty w wysokości 100 000 euro, na rzecz Wierzyciela komornik dokonał po potrąceniu kosztów postępowania egzekucyjnego wpłaty 5 grudnia 2022 r. w wysokości 99 961,11 euro. Wobec Poręczyciela wszczęto postępowanie egzekucyjne na podstawie wykonalnego wyroku zaocznego. Następnie Dłużnik dokonał w kwietniu 2023 r. zapłaty na konto Komornika prowadzącego sprawę egzekucyjną w wysokości 75 000 euro, na rzecz Wierzyciela. Komornik dokonał po potrąceniu kosztów postępowania egzekucyjnego wpłaty 14 kwietnia 2023 r. w wysokości 74 994,72 euro na rzecz Wierzyciela. W toku postępowania egzekucyjnego doszło do zajęcia rachunków bankowych Poręczyciela, wystąpiono o wydanie nakazu aresztowania. W sierpniu 2023 r. doszło do przeszukania przez komornika lokalu mieszkalnego, pod którym był zameldowany Poręczyciel, w którym on nie przebywał. W sprawie doszło do negatywnego wpisu w rejestrze Schufa i rejestru dłużników wobec Andreasa Skoberne. Ponadto złożono wniosek o zajęcie roszczeń z tytułu wynagrodzenia za pracę dla Andreasa Skoberne na stanowisku członka zarządu w spółce PQ Grundstücksverwaltungs. W styczniu 2024 r. złożono pozew przeciwko PQ Service GmbH o zapłatę kwoty 821 850,88 euro. Sąd AG w Wedding 20 lutego 2024 r. wydał tytuł wykonawczy przeciwko PQ Service GmbH na kwotę 836 191,78 euro. W ramach wszczętego postępowania egzekucyjnego przeciwko PQ Service GmbH czynności podjęte przez Komornika nie przyniosły rezultatu. Na 31 grudnia 2025 r. brak odnotowania nowych wpłat na rzecz ONDE S.A. Na 31 grudnia 2025 r. odpis należności w pełnej wysokości. Na 31.12.2024 r. odpis należności w pełnej wysokości. |
Powód 1: Powód 2:
Skarb Państwa – Generalny Dyrektor Dróg Krajowych i Autostrad Wartość przedmiotu sporu: 154 927 233,00 PLN |
23 października 2024 r. Konsorcjum złożyło pozew o zapłatę 154 927 233 zł przeciwko pozwanemu Skarbowi Państwa – Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad. Pozew dotyczy należności związanych z realizacją umowy nr O.WR.D -3.2410.86.2017, wynikających z roszczeń składanych na etapie realizacji umowy obejmujących: - roszczenia z tytułu poniesionych kosztów pośrednich związanych z realizacją Umowy w wydłużonym czasie (w tym kosztów ogólnych budowy oraz kosztów zarządu i zysku/ ryzyka) na ukończenie nieprzewidzianych Umową w pierwotnym brzmieniu; - roszczenia z tytułu wzrostu cen dóbr, - roszczenia z tytułu wykonania przez Konsorcjum robót dodatkowych oraz zamiennych, nieprzewidzianych Umową w pierwotnym brzmieniu; - roszczenia z tytułu zmian w powszechnie obowiązujących przepisach prawa, które miały wpływ na warunki realizacji umowy. W sprawie brak wyznaczonego terminu rozprawy bądź skierowania stron do posiedzenia ugodowego. Prokuratoria Generalna złożyła odpowiedź na pozew. Nadano sygnaturę akt sprawy: XX GC 1222/24.
Zarząd przewiduje uwzględnienie powództwa w całości/ w części. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Powód 1: Powód 2:
Skarb Państwa – Generalny Dyrektor Dróg Krajowych i Autostrad Wartość przedmiotu sporu: 11 916 279 PLN | 17 stycznia 2024 r. powodowie złożyli pozew o zapłatę 11 916 279 zł przeciwko pozwanemu Skarbowi Państwa – Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad. Pozew dotyczy części należności związanych z realizacją umowy nr O.WR.D -3.2410.86.2017, tj. należności wynikających ze zmiany wymagań technicznych wydanych przez zarządcę linii kolejowej dotyczących wymaganej skrajni obiektów nad liniami kolejowym – prace projektowe, wykonania zwiększonej ilości robót budowalnych wynikających z wymagań warunków technicznych zarządcy linii kolejowej w zakresie wymaganej skrajni pionowej obiektów – roboty budowlane, oraz płatności z tytułu przedłużonej realizacji prac projektowych w okresie od 20 grudnia 2019 r. do 18 marca 2020 r. i w efekcie wydłużonej realizacji zamówienia w okresie od 22 marca 2022 r. do 31 maja 2022 r. W sprawie brak wyznaczonego terminu rozprawy bądź skierowania stron do posiedzenia ugodowego. W sprawie została nadana sygnatura akt XX GC 960/24. W dniu 26 listopada 2024 r. pozwany złożył do sądu wniosek o wydłużenie terminu na złożenie odpowiedzi na pozew do 28 lutego 2025 r. 14 marca 2025 r. ONDE S.A. odebrała odpowiedź Zamawiającego na pozew. 28 marca 2025 r. Konsorcjum przedłożyło do Sądu stanowisko do odpowiedzi na pozew Zamawiającego. Sąd nie podjął dalszych czynności w sprawie. Zarząd przewiduje uwzględnienie powództwa w całości/ w części. |
Powód:
Przedsiębiorstwo Robót Inżynieryjnych i Budowalnych “INFRABUD” Sp.z o.o. Wartość przedmiotu sporu: 1 002 744 PLN | 19 grudnia 2024 r. powód złożył pozew o zapłatę 1 002 744 zł przeciwko Pozwanemu Przedsiębiorstwu Robót Inżynieryjnych i Budowlanych „INFRABUD” Sp. z o.o. Pozew dotyczy nieopłaconych faktur wystawionych z tytułu sprzedaży mas bitumicznych z Wytwórni Mas Bitumicznych w Koszalinie. W sprawie na 2 lipca 2025 r. wyznaczono posiedzenie. Została zawarta ugoda, zgodnie z którą Pozwany zapłaci do końca lipca 2025 r. - 300 000 zł, do końca sierpnia 2025 r. – 200 000 zł oraz pozostałą część należności do końca grudnia 2025 r. Dodatkowo w terminie do 16 lipca 2025 r. Pozwany zobowiązał się do dokonania wpisu hipoteki na nieruchomości o nr KW KO1K/00043458/2 – wpis do księgi wieczystej został dokonany. Pozwany zapłacił kwotę 544 695,50 zł. Ze względu na brak płatności pozostałej części (682 743,55 zł) złożono wniosek o przyłączenie ONDE S.A. do egzekucji z nieruchomości zabezpieczonej hipoteką, która została wszczęta z wniosku innego wierzyciela – Gminy Miasto Koszalin. Na 31 grudnia 2025 r. odpis należności w pełnej wysokości pozostającej do spłaty Powództwo zostało uwzględnione w całości. |
Powód: ONDE S.A.
Pozwany: Merkury Market Sp. z o.o. Sp. k.
Wartość przedmiotu sporu: 1 823 415 zł | 4 kwietnia 2025 r. do Sądu Okręgowego w Rzeszowie VI Wydział Gospodarczy został złożony pozew o zapłatę wynagrodzenia za wykonane instalacje fotowoltaiczne na obiektach pozwanej Spółki, tj. w Rybniku, Tychach, Krakowie, Nowym Sączu (pawilon I i II), Nowym Sączu (pawilon III), Krośnie (biurowiec) oraz w Krośnie (biurowiec). Z tego tytułu zostało wystawionych 7 faktur, stanowiących podstawę żądania pozwu. Sprawie została nadana sygnatura VI GC 124/25, a także w odpowiedzi na zobowiązanie Sądu wysłane zostało pismo w przedmiocie wyrażenia zgodny na skierowanie sprawy do postępowania mediacyjnego. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
| Strony zostały skierowane do mediacji. Merkury Market Sp. z o.o. sp.k. złożyła odpowiedź na pozew. Odbyło się pierwsze posiedzenie mediacyjne. Postępowanie mediacyjne nie doprowadziło do wypracowania przez Strony Ugody. Pozwana zaproponowała bowiem, że po jej stronie możliwość porozumienia się polegałaby na tym, że dochodzone w postępowaniu sądowym należności wynikające z niezapłaconych na rzecz ONDE S.A. faktury, pozostałyby nieuregulowane, a ponadto ONDE S.A. zapłaciłaby na rzecz Merkury Market Sp. z o.o. sp.k. odszkodowanie z tytułu uszkodzenia dachów na których były zamontowane mikro instalacje fotowoltaiczne, w związku z przyjętym stanowiskiem, iż przyczyną tych uszkodzeń było niewłaściwe wykonanie przez ONDE S.A. umowy z dnia 31 marca 2023 r. Równolegle przez Sądem Rejonowym w Krośnie, Krakowie, Tychach i Rybniku toczą się postępowania w przedmiocie zabezpieczenia dowodów w postaci opinii biegłego, których celem jest stwierdzenie jakość wykonanych prac przez ONDE S.A. W ocenie Merkury Market Sp. z o.o. sp.k. istnieje pilna potrzeba naprawy dachów, z uwagi na ryzyko ich dalszej degradację. Jednocześnie, mając na uwadze, że, że postępowanie o zapłatę prowadzone przed Sądem Okręgowym w Rzeszowie będzie niewątpliwie rozciągnięte w czasie, nie jest możliwe oczekiwanie na sporządzenie opinii biegłego w jego toku, choć opinia ta będzie stanowiła podstawowy dowód w sprawie. W dniu 4 marca 2026 r. miała miejsce pierwsza rozprawa, w toku której przesłuchano Prezesa Zarządu Merkury Market sp. z o.o. sp.k. oraz wydane zostało postanowienie o dopuszczeniu dowodu z opinii biegłego na okoliczność jakości wykonanych przez ONDE S.A prac. Sąd również zobowiązał pełnomocników Stron do sprecyzowania ostatecznych tez dowodowych dla dowodu z opinii biegłego oraz wniesienia zaliczki na poczet kosztów biegłego w terminie 21 dni. Szacowany termin zakończenia sprawy w II instancji: 31 grudnia 2027 r. Na 31 grudnia 2025 r. odpis należności w pełnej wysokości. Zarząd przewiduje uwzględnienie powództwa w całości/ w części. |
Powód: 1.ONDE S.A. 2.P&Q Sp. z o.o.
Pozwana: Windpower Poland Sp. z o.o.
Wartość przedmiotu sporu: 3 174 908,75 zł | 24 lipca 2025 r. w Sądzie Arbitrażowym przy Konfederacji Pracodawców LEWIATAN został złożony pozew o zapłatę kwoty 7 131 192,54 zł, przy czym kwota ta dotyczy łącznie roszczeń Konsorcjum P&Q Sp. z o.o./ ONDE S.A. Na roszczenie ONDE S.A. składa się kwota 310 889,89 zł brutto tytułem robót dodatkowych, kwota 200 885,60 zł brutto tytułem niezapłaconej faktury, kwota 693 843,18 zł tytułem odsetek, kwota 1 601 048,85 zł netto tytułem kosztów pośrednich wynikających z przedłużonej w czasie realizacji Kontraktu Windpower Poland Sp. z o.o. została zobowiązana do złożenia odpowiedzi na pozew do dnia 30 listopada 2025 r. W dniu 1 października 2025 r. odbyło się spotkanie mediacyjne Stron. Wobec rozbieżności stanowisk Stron co do odpowiedzialności ONDE S.A. za prawidłowości wykonania dróg dojazdowych i platform na farmie wiatrowej, jak również ewentualnych kosztów usunięcia stwierdzonych wadliwości, Strony nie zdołały się porozumieć. Pozwana złożyła odpowiedź na pozew, w którym zakwestionował zgłoszone przez ONDE S.A. roszczenia. ONDE S.A. w odpowiedzi na powyższe przygotowuje replikę na złożoną odpowiedź na pozew. |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Powód: ONDE S.A.
Pozwany: Województwo Kujawsko – Pomorskie w imieniu którego działa Zarząd Dróg Wojewódzkich w Bydgoszczy
Wartość przedmiotu sporu: 4 284 167 zł | W dniu 27 grudnia 2025 r. został złożony pozew o zapłatę wynagrodzenia w związku z wykonaniem robót na podstawie Umowy ZDW.N4.363.06.2020 z dnia 5 października 2020 r., na co została wystawiona faktura FSBD/24/10/0101 z dnia 18 października 2024 r. opiewająca na kwotę 6 689 507,24 zł, z czego zapłacona została kwota 3 005 664,85 zł. Pozwana pozostałej części wynagrodzenia nie zapłaciła, w związku z wystawieniem w dniu 7 listopada 2024 r. noty księgowej nr NK/27/2024, na podstawie której obciążyła Powoda karą umowną w wysokości 3 669 140,70 zł, a także w dniu 9 grudnia 2024 r. noty księgowej nr NO/10/2024 na kwotę 14 701,69 zł, które to następnie potrąciła w oświadczeniu z dnia 9 grudnia 2024 r. Powód poinformował stronę pozwaną, że nie akceptuje nałożonych na nią kar umownych, w związku z czym pismem z dnia 28 listopada 2024 r. nr 426/NZ/N4.363.06.2020/2024 odesłała notę księgową nr NK/27/2024 z dnia 7 listopada 2024 r. bez jej uprzedniego księgowania, a następnie pismem z dnia 23 grudnia 2024 r. nr 430/JSZR/N4.363.06.2020/2024 odesłała również notę odsetkową NO/10/2024 bez jej uprzedniego księgowania oraz oświadczenie o kompensacie. Na wartość przedmiotu sporu składa się: 1. Należność główna w wysokości 3 683 842,39 zł z tytułu zapłaconej częściowo faktury nr FSBD/24/10/0101 z dnia 18 października 2024 r. 2. Skapitalizowane odsetki w wysokości 594 167,86 zł Pozew został wniesiony do Sąd Okręgowego w Bydgoszczy, który stwierdził swoją niewłaściwość miejscową i przekazał sprawę do rozpoznania Sądowi Okręgowemu w Toruniu. Na 31 grudnia 2025 r. odpis należności wysokości 50% należności. Zarząd przewiduje uwzględnienie powództwa w całości lub w części. |
Powód: ONDE S.A. Pozwani: 1. Mosty Gdańsk Sp. z o.o. 2. Menard Sp. z o.o. Wartość przedmiotu sporu: 12 432 623 zł | 30 grudnia 2025 r. ONDE S.A. złożyło pozew o zapłatę poniesionych przez ONDE S.A. kosztów w związku z ujawnieniem awarii nasypu przy przyczółku P1 oraz P6 przy realizacji zadania inwestycyjnego „Rozbudowa drogi wojewódzkiej nr 270 Brześć Kujawski - Izbica Kujawska - Koło od km 0+000 do km 29+023 - Budowa obwodnicy m. Lubraniec”. Sąd wydał zarządzenie w dniu 22 stycznia 2026 r. w przedmiocie doręczenia pozwu pozwanym, z wyznaczeniem 30-dniowego terminu na złożenie stanowiska do pozwu. Pozwanym nie upłynął termin na złożenie odpowiedzi na pozew. |
Zarząd Grupy ONDE S.A. nie dostrzega ryzyka, które wiązałoby się z niezmaterializowaniem powyższych aktywów.
Inne spółki Grupy Kapitałowej Erbud S.A. nie są stronami istotnych sporów prawnych.
6.8.ZOBOWIĄZANIA Z TYTUŁU DOSTAW I USŁUG ORAZ ZOBOWIĄZANIA POZOSTAŁE
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz zobowiązania pozostałe obejmują przede wszystkim zobowiązania z tytułu dostaw i usług od podmiotów niepowiązanych, otrzymane zaliczki, zobowiązania z tytułu wynagrodzeń oraz zobowiązania z tytułu podatków.
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług ujmuje się początkowo w wartości godziwej (odpowiadającej wartości nominalnej), a na dzień bilansowy wycenia według zamortyzowanego kosztu.
Otrzymane zaliczki dotyczą głównie wpłat od kontrahentów z tytułu realizacji umów o kontrakty budowlane i ujmuje się je w wartości nominalnej otrzymanej wpłaty.
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń ujmuje się w wartości należnej za wykonaną pracę, naliczonej zgodnie
z zawartymi umowami.
Zobowiązania z tytułu podatków (w tym podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych) ujmuje się w wysokości kwoty wymagającej zapłaty przez Grupę zgodnie z obowiązującymi i mającymi zastosowanie przepisami.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
Do grupy tej zalicza się rezerwy na niewykorzystane urlopy. Kalkulowane są one w oparciu o zestawienie niewykorzystanych dni urlopu na dany dzień bilansowy w podziale na poszczególnych pracowników oraz ich dzienne wynagrodzenie brutto powiększone o narzuty ZUS pracodawcy.
2025 | 2024 | |
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 376 042 | 312 199 |
w tym od podmiotów powiązanych | 1 831 | (116) |
Otrzymane zaliczki | - | - |
Zobowiązania finansowe z tytułu | - | - |
odsetek | - | - |
leasingu środków trwałych | - | - |
wyceny forward | - | - |
inne | - | - |
dywidendy | - | - |
Zobowiązania budżetowe z tytułu: | 18 017 | 26 014 |
podatku od towarów i usług | 13 781 | 10 568 |
podatku dochodowego od osób prawnych | 4 236 | 15 446 |
podatku dochodowego od osób fizycznych | - | 424 |
ZUS | - | 1 652 |
podatku od nieruchomości | - | - |
PCC | - | - |
PFRON | - | 39 |
PPK | - | 43 |
funduszu urlopowego (podatku belgijskiego) | - | 257 |
inne | - | 528 |
… | - | - |
Pozostałe zobowiązania | 81 602 | 83 758 |
z tytułu wynagrodzeń | 17 018 | 16 244 |
rozliczenia międzyokresowe kosztów | 2 828 | 2 389 |
krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 14 938 | 33 318 |
pozostałe podatki | 14 912 | 21 800 |
inne | 31 906 | 10 007 |
| - | - |
krótkoterminowe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | - | - |
Razem | 475 661 | 421 971 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
6.9.WYJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Uzgodnienie zmiany stanu kapitału obrotowego za okres od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. oraz za okres
od 1 stycznia 2024 r. do 31 grudnia 2024 r.
| Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2025-12.2025 | Zmiana stanu w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych 01.2024-12.2024 |
Zmiana stanu rezerw | 1 526 | (9 932) |
Zmiana stanu zapasów | 461 | (32 675) |
Zmiana stanu należności | (29 886) | 56 186 |
Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem pożyczek i kredytów | 85 201 | 31 297 |
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych | (2 953) | (1 648) |
Zmiana stanu aktywów i zobowiązań z tytułu kontraktów budowlanych | (117 709) | 148 025 |
Zmiana stanu kapitału obrotowego | (63 360) | 191 253 |
6.10.STRUKTURA GRUPY
Jednostki zależne i zasady konsolidacji: Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zawiera dane Jednostki Dominującej oraz jej jednostek zależnych.
Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Sprawowanie kontroli ma miejsce wtedy, gdy Jednostka Dominująca z tytułu swojego zaangażowania w jednostkę,
w którą dokonała inwestycji, podlega ekspozycji na zmienne zwroty, lub gdy ma prawa do zmiennych zwrotów,
oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych zwrotów poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką. Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, w oparciu o spójne zasady rachunkowości. W przypadku utraty kontroli nad jednostką zależną, zysk lub strata z transakcji skutkującej utratą kontroli ujmowane są w wyniku finansowym.
Rozrachunki, przychody, koszty i niezrealizowane zyski ujęte w aktywach, powstałe na transakcjach pomiędzy spółkami Grupy, podlegają eliminacji.
Na datę objęcia kontroli, Grupa ustala czy jednostka, nad którą objęto kontrolę stanowi przedsięwzięcie w rozumieniu MSSF 3 czy grupę aktywów nie stanowiących przedsięwzięcia.
Rozliczenia nabycia przedsięwzięć dokonuje się metodą nabycia. W metodzie tej możliwe do zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania wycenia się w wartości godziwej na dzień przejęcia. Zapłatę przekazaną w transakcji nabycia przedsięwzięć wycenia się w wartości godziwej przekazanych przez Grupę aktywów, zobowiązań zaciągniętych przez Grupę wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz instrumentów kapitałowych wyemitowanych przez Grupę w zamian za przejęcie kontroli nad jednostką przejmowaną. Koszty związane z przejęciem ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia. Nadwyżka ceny przejęcia, wartości godziwej uprzednio posiadanych udziałów oraz udziałów niekontrolujących nad wartością godziwą przejętych aktywów netto, z uwzględnieniem wyjątków wymienionych w MSSF 3, stanowi wartość firmy.
W przypadku transakcji nabycia aktywów nie stanowiącej nabycia przedsięwzięcia, cenę nabycia alokuje się
do poszczególnych nabytych składników aktywów na bazie ich relatywnych wartości godziwych. Koszty transakcyjne podlegają ujęciu w wartości początkowej nabytych aktywów trwałych. W transakcji nabycia aktywów nie powstaje wartość firmy.
Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności, inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się początkowo według kosztu, a następnie koryguje w celu uwzględnienia udziału Grupy w wyniku finansowym i innych całkowitych dochodach jednostki stowarzyszonej. Inwestycję w jednostce stowarzyszonej ujmuje się metodą praw własności od dnia, w którym dany podmiot uzyskał status jednostki stowarzyszonej.
Przy ocenie konieczności ujęcia utraty wartości inwestycji Grupy w jednostce stowarzyszonej, stosuje się wymogi
MSR 28. W razie potrzeby całość kwoty bilansowej inwestycji testuje się na utratę wartości zgodnie z MSR 36 „Utrata wartości
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
z MSR 36 w stopniu odpowiadającym późniejszemu zwiększeniu wartości odzyskiwalnej inwestycji.
Struktura Grupy
Na dzień 31 grudnia 2025 r. w skład Grupy wchodzi Jednostka Dominująca Erbud S.A. oraz jednostki zależne, konsolidowane metodą pełną oraz jednostki, które nie są pod kontrolą Erbud S.A., konsolidowane metodą praw własności.
| Udział Jednostki Dominującej w kapitale (równy posiadanym prawom głosu) |
| |||
Lp. | Nazwa jednostki | Siedziba | Zakres działalności | 2025 | 2024 |
| Udziały posiadane bezpośrednio |
|
|
|
|
1 | ONDE S.A. | Toruń | Budownictwo drogowe i odnawialne źródła energii | 60,67% | 60,67% |
2 | Erbud International Sp. z o.o. | Rzeszów | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
3 | Erbud Construction Sp. z o.o. | Toruń | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
4 | MOD21 GmbH | Dusseldorf, Niemcy | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
5 | Erbud Shared Services Sp. z o.o. | Warszawa | Usługi wsparcia | 100,00% | 100,00% |
6 | Erbud Holding Deutschland GmbH | Dusseldorf, Niemcy | Usługi zarządzania | 100,00% | 100,00% |
7 | Hebud Sp. z o.o. w likwidacji | Mińsk, Białoruś | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
8 | JV WMER Matoc Poland Sp.z o.o | Warszawa | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
9 | JV PABC Sp. z o.o. | Warszawa | Usługi budowlane | 100,00% | 100,00% |
10 | MOD21 Sp.z o.o. | Ostaszewo | Budownictwo modułowe z drewna | 100,00% | 98,00% |
11 | Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. | Łódź | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 99,84% | 99,00% |
12 | Tauron Serwis Sp. z o.o. | Jaworzno | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 4,00% | 4,00% |
Wszystkie spółki zaprezentowane w powyższej tabeli (z wyjątkiem Tauron Serwis Sp.z o.o.) stanowią spółki zależne od Erbud S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
| Udziały Jednostki Dominującej pośredniego szczebla (odpowiadający posiadanym prawom głosu) | ||||
Lp. | Nazwa jednostki | Siedziba | Zakres działalności | 2025 | 2024 |
| Udziały posiadane pośrednio |
|
|
|
|
1 | IVT Beteiligungs GmbH | Dusseldorf, Niemcy | celowa | 100,00% | 100,00% |
2 | IVT Weiner + Reimann GmbH | Oberhausen, Niemcy | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00% |
3 | IVT Menzenbach GmbH | Oberhausen, Niemcy | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00% |
4 | WTL20 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
5 | WTL40 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
6 | WTL80 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
7 | WTL100 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
8 | WTL120 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
9 | WTL130 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
10 | WTL140 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
11 | WTL150 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
12 | WTL160 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
13 | WTL170 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
14 | IDE Projekt Sp. z o.o. | Toruń | Usługi projektowe | 100,00% | 100,00% |
15 | Satchwell Polska Toruń Sp. z o.o. | Toruń | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00% |
16 | Solar Serby Sp. z o.o. | Warszawa | odnawialne źródła energii | 0,00% | 50,00% |
17 | Elektrownia DEPVPL 22 sp. z o.o. | Toruń | odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
18 | KWE Spółka z o.o. | Warszawa | odnawialne źródła energii | 50,00% | 50,00% |
19 | IKR GmbH | Bitterfeld - Wolfen | Usługi serwisowe w segmencie przemysłu | 100,00% | 100,00% |
20 | WTL50 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
21 | WTL210 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
22 | WTL270 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
23 | Park Słoneczny Ciechanów Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
24 | Park Lewałd Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
25 | FW Gumienice Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
26 | DEVOZE Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
27 | Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | Warszawa | Odnawialne źródła energii | 50,00% | 50,00% |
28 | PV KADŁUBIA 2 Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
29 | PV SZCZEPANÓW Sp. z o.o. | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
30 | ONDE GmbH | Niemcy, Dusseldorf | Rozwój działalności wykonawczej w OZE | 100,00% | 100,00% |
31 | ONDE DEV 1 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
32 | ONDE DEV 2 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 50,00% | 100,00% |
33 | ONDE DEV 3 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
34 | ONDE DEV 4 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
35 | ONDE DEV 5 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
36 | ONDE DEV 6 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
37 | ONDE ENERGY Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
38 | ONDE DEV 8 Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
39 | Farma Fotowoltaiczna Żabów Sp.z.o.o | Toruń | Odnawialne źródła energii | 100,00% | 100,00% |
40 | WINDIFY SP. Z O.O. | Warszawa | odnawialne źródła energii | 100,00% | 0,00% |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Wszystkie spółki zaprezentowane w powyższej tabeli stanowią spółki pośrednio zależne od Erbud S.A. z wyjątkiem jednostek z 50% udziału w głosach, które są współkontrolowane z innymi podmiotami.
Udziały spółek współzależnych konsolidowane metodą praw własności (50% udziału):
31.12.2025 | 31.12.2024 | ||
| Solar Serby Sp. z o.o. (dawniej Azuryt 6 Investments Sp. z o.o.) | - | 13 004 |
| KWE Sp. z o.o. | 10 001 | 10 133 |
| Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. (dawniej Neo Solar Kazimerz Biskupi Sp. z o.o.) | 21 537 | 22 084 |
| ONDE DEV 2 SP. Z O.O. | (6) |
|
| Razem | 31 532 | 45 221 |
Dla istotnych inwestycji konsolidowanych metodą praw własności, podstawowe dane finansowe za okres zakończony 31.12.2025 r. przedstawiono poniżej:
KWE SP. Z O.O. | Solar Kazimierz Biskupi Sp. z o.o. | ONDE DEV 2 Sp. z o.o. | |
Wybrane pozycje bilansowe: | 31.12.2025 | 31.12.2025 |
|
AKTYWA, w tym: | 6 497 | 16 539 | 706 |
Aktywa trwałe | 6 011 | 11 102 | 142 |
Aktywa obrotowe w tym: | 486 | 5 437 | 564 |
Środki pieniężne | 262 | 425 | 518 |
PASYWA, w tym: | 6 497 | 16 539 | 706 |
Zobowiązania długoterminowe, w tym: | 8 651 | 15 116 | 757 |
Zobowiązania finansowe | 8 651 | 15 116 | 757 |
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: | 34 | 825 | 26 |
Zobowiązania finansowe | - | - | 12 |
|
|
|
|
Skrócony rachunek wyników: |
|
|
|
Zysk netto za okres obrotowy | (262) | (1 093) | (18) |
Inne pozycje wynikowe: |
|
|
|
Koszty finansowe | 259 | 1 059 | 3 |
|
|
|
|
Okres obrachunkowy spółek współzależnych jest taki sam jak w jednostce dominującej. W spółkach tych nie występują żadne ograniczenia co do dysponowania środkami pieniężnymi w przypadku potencjalnych wypłat dywidend i spłat pożyczek.
Pozostałe spółki wykazały wynik finansowy o nieistotnym znaczeniu.
W sprawozdaniu finansowym Grupa zaprezentowała nabycia jednostek obejmujących grupę aktywów niestanowiących przedsięwzięcia, nabycia udziałów w jednostkach współkontrolowanych i nabycie jednostki stanowiące przedsięwzięcie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Sprzedaż udziałów w jednostce współkontrolowanej
W dniu 16.05.2025 r. nastąpiła sprzedaż 50% udziałów w spółce Solar Serby Sp. z o.o. do jednostki niepowiązanej. Cena transakcji wyniosła ok. 48 mln zł i została skorygowana o wartość kapitału obrotowego netto oraz wartość zadłużenia netto Solar Serby Sp. z o.o. z dnia zawarcia Umowy Sprzedaży Udziałów. Wynik na sprzedaży udziałów zaprezentowano w sprawozdaniu z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów w linii „Wynik ze sprzedaży udziałów w jednostkach współzależnych.
Zakup udziałów w jednostce kontrolowanej
W dniu 2 czerwca 2025 r. Spółka ONDE S.A. zawarła umowę nabycia 100% udziałów spółki Windify Sp. z o.o. od jednostki niepowiązanej w spółce celowej będącej właścicielem projektu elektrowni wiatrowej o planowanej mocy zainstalowanej 200 MW, zlokalizowanej w województwie lubelskim. Projekt wiatrowy znajduje się na wczesnym etapie rozwoju.
Cena nabywanych udziałów została ustalona na zasadach rynkowych, wyniosła 5 tys. zł i została rozliczona w środkach pieniężnych. Koszty transakcyjne były nieistotne. W skład majątku spółki wchodzą umowy dzierżawy gruntów określające powierzchnię pod budowę farmy wiatrowej oraz środki pieniężne.
Przeszacowania aktywów do wartości godziwej dotyczą wyceny wzajemnych relacji z klientami uwzględnione w pozycji wartości niematerialne i prawne. Grunty i budynki zostały wycenione na podstawie operatu szacunkowego sporządzonego przez niezależnego biegłego. Natomiast w toku analizy zobowiązań i ryzyk spółki zidentyfikowano nieznane na moment przejęcia ryzyka, które zostały odpowiednio zaadresowane w danych na moment przejęcia w wycenie aktywów do wartości godziwej.
6.11.TRANSAKCJE Z PODMIOTAMI POWIĄZANYMI
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Poniższe tabele przedstawiają łączne kwoty transakcji zawartych przez Grupę z podmiotami powiązanymi w ramach
Grupy Erbud S.A. za okres zakończony dnia 31 grudnia 2025 r. oraz za okres zakończony dnia 31 grudnia 2024 r.:
|
| 2025 | 2024 |
|
| Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną | Spółki powiązane niekonsolidowane metodą pełną |
| Należności z tytułu dostaw i usług | 1 334 | 279 |
| Udzielone pożyczki | 17 315 | 29 753 |
| Zobowiązania z tytułu dostaw i usług | 904 | 24 |
| Przychody ze sprzedaży | 532 | 11 385 |
| Przychody z tytułu odsetek od pożyczek | 1 210 | 1 900 |
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Transakcje z kluczowymi członkami kadry kierowniczej
Wynagrodzenie naliczone za rok obrotowy członkom Zarządu Jednostki Dominującej oraz członkom Rady Nadzorczej otrzymane od Grupy zaprezentowano w poniższej tabeli:
2025 | 2024 | |
Zarząd |
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) | 5 260 | 5 926 |
Rada Nadzorcza |
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia) | 1 140 | 1 083 |
Razem | 6 400 | 7 009 |
Na poszczególne dni bilansowe osoby zarządzające (członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej) posiadały następującą liczbę akcji (wszystkie akcje są akcjami zwykłymi):
Na dzień przekazania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego, członkowie Zarządu oraz prokurenci nie posiadają żadnych świadczeń opartych na akcjach.
6.12.STRUKTURA ZATRUDNIENIA
6.13.ZDARZENIA PO ZAKOŃCZENIU OKRESU SPRAWOZDAWCZEGO
Erbud S.A. w dniu 26.01.2026 r. otrzymał podpisany przez wszystkie strony Aneks nr 31 do Umowy kredytowej z dnia 6 lipca 2010 roku z ING Bank Śląski S.A.
Na mocy niniejszego aneksu Emitent wraz ze spółkami zależnymi (Onde S.A., Erbud Industry Centrum sp. z o.o.; Erbud International sp. z o.o.) może korzystać z linii wielocelowej w maksymalnej wysokości 175 mln PLN z podziałem na limit na kredyt w rachunku bieżącym w wysokości 64 mln PLN i limit na gwarancje w wysokości 175 mln PLN.
podlimit dla Spółki Erbud S.A. wynosi 175 mln zł z możliwością zaciągnięcia długu do 64 mln zł;
podlimit dla Spółki Onde S.A. wynosi 50 mln zł z możliwością zaciągnięcia długu do 20 mln zł;
podlimit dla Spółki Erbud Industry Centrum Sp. z o.o. wynosi 10 mln zł z możliwością zaciągnięcia długu do 4 mln zł;
podlimit dla Spółki Erbud International Sp. z o.o. wynosi 15 mln zł z możliwością zaciągnięcia długu do 5 mln zł.
Zapadalność linii przypada na dzień 29.01.2027 roku.
Pozostałe istotne warunki tej linii wielocelowej nie uległy zmianie.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
6. NOTY POZOSTAŁE
Ponadto, Erbud S.A. w dniu 30.01.2026 otrzymał podpisane przez wszystkie strony aneksy do znaczących Umów finansowych z mBank S.A. - Aneks nr 29 do Umowy Ramowej nr 38/003/10/Z/GX oraz Aneks nr 18 do Umowy Ramowej Umbrella Wieloproduktowa nr 38/035/20/Z/UX z mBank S.A.
Na mocy Aneksu nr 29 do Umowy Ramowej nr 38/003/10/Z/GX Erbud S.A. może korzystać z linii gwarancyjnej w wysokości 85 mln PLN. Zapadalność linii przypada na dzień 25.02.2027 roku. Pozostałe warunki nie uległy zmianie.
Na mocy Aneksu nr 18 do Umowy Ramowej Umbrella Wieloproduktowa nr 38/035/20/Z/UX Emitent wraz ze spółką zależną Onde S.A. mogą korzystać z limitu na kredyt w rachunku, kredyt obrotowy i limitu na gwarancję w wysokości 112 mln PLN. Zapadalność linii przypada na dzień 25.02.2027 roku. Pozostałe warunki nie uległy zmianie.
W dniu 27 lutego 2026 roku spółka Erbud Shared Services Sp. z o.o. należąca do Grupy Kapitałowej Erbud S.A. zbyła nieruchomość zlokalizowaną w Toruniu przy ul. Wapiennej 40 (grunt wraz z budynkami) za kwotę 3 234 000 EUR użytkowną do tej pory na cele jej podstawowej działalności gospodarczej. Jednocześnie, tego samego dnia nabywca nieruchomości zawarł umowę najmu tej nieruchomości na okres 125 miesięcy od dnia przekazania z Erbud S.A., która to spółka będzie wynajmowała powierzchnię Erbud Shared Services Sp. z o.o. i innym spółkom grupy.
Wpływ konfliktu na Bliskim Wschodzie na sytuację Grupy Kapitałowej Erbud S.A. został opisany w Nocie 1.2.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na 31 grudnia 2025 r. (w tys. zł, chyba że podano inaczej)
Podpisy Członków Zarządu
|
Dariusz Grzeszczak /Prezes Zarządu/ |
Jacek Leczkowski /Wiceprezes Zarządu/ |
|
Agnieszka Głowacka /Wiceprezes Zarządu/ |
Tomasz Wojak /Członek Zarządu/ |
Warszawa, 30 marca 2026 roku |
|