XWAR:GPP ESEF Annual Report
GRUPA PRACUJ SPÓŁKA AKCYJNA (XWAR:GPP)
ESEF Annual Report
2026-04-02
For: 2025-12-31
View Original
Added on
October 02, 2026
SPIS TREŚCI
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
DZIAŁALNOŚĆ KONTYNUOWANA | Nota | 2025 | 2024 (przekształcone) |
Przychody z umów z klientami | 2.2 | ||
Amortyzacja | ( | ( | |
Koszty świadczeń pracowniczych | 7.6 | ( | ( |
Koszt sprzedanych ogłoszeń | ( | ( | |
Koszty usług marketingowych | ( | ( | |
Koszty usług IT | ( | ( | |
Pozostałe usługi obce | ( | ( | |
Pozostałe koszty | ( | ( | |
Inne przychody operacyjne | |||
Inne koszty operacyjne | ( | ( | |
Oczekiwane straty kredytowe | 6.4.2 | ( | ( |
Zysk z działalności operacyjnej | |||
Przychody finansowe | 2.3 | ||
Koszty finansowe | 2.3 | ( | ( |
Koszty finansowe netto | ( | ( | |
Udział w zysku jednostek wycenianych metodą praw własności | 4.5 | ||
Zysk przed opodatkowaniem | |||
Podatek dochodowy | 3.1 | ( | ( |
Zysk netto z działalności kontynuowanej | |||
Zysk netto |
INNE CAŁKOWITE DOCHODY | Nota | 2025 | 2024 |
Niepodlegające reklasyfikacji do wyniku finansowego | ( | ||
Zyski z tytułu przeszacowania rezerw na świadczenia pracownicze | ( | ||
Podatek dochodowy od innych całkowitych dochodów | ( | ||
Podlegające reklasyfikacji do wyniku finansowego | ( | ( | |
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek działających zagranicą | ( | ( | |
Razem inne całkowite dochody | ( | ( | |
CAŁKOWITE DOCHODY OGÓŁEM |
Nota | 2025 | 2024 | |
Zysk netto przypadający na: | |||
Właścicieli Jednostki Dominującej | |||
Udziały niekontrolujące | |||
Całkowite dochody ogółem przypadające na: | |||
Właścicieli Jednostki Dominującej | |||
Udziały niekontrolujące | |||
Zysk podstawowy na akcję (PLN) - działalność kontynuowana | 7.2 | ||
Zysk rozwodniony na akcję (PLN) - działalność kontynuowana | 7.2 |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
AKTYWA | Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 |
Wartości niematerialne | 4.1 | ||
Rzeczowe aktywa trwałe | 4.2 | ||
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 4.3 | ||
Wartość firmy | 4.4 | ||
Inwestycje wyceniane metodą praw własności | 4.5 | ||
Pozostałe aktywa finansowe | 6.2 | ||
Pozostałe aktywa niefinansowe | 4.6 | ||
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 3.1 | ||
Aktywa trwałe | |||
Zapasy | |||
Należności handlowe | 6.2 | ||
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego | |||
Pozostałe aktywa finansowe | 6.2 | ||
Pozostałe aktywa niefinansowe | 4.6 | ||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | ||
Aktywa obrotowe | |||
Aktywa razem |
KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA | Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 |
Kapitał podstawowy | 5.2 | ||
Kapitał zapasowy | |||
Kapitał rezerwowy dotyczący akcji własnych | 5.2 | ||
Programy płatności w formie akcji | 7.1 | ||
Pozostałe kapitały rezerwowe | ( | ( | |
Różnice kursowe z przeliczenia | ( | ( | |
Rozliczenie połączenia | ( | ( | |
Zyski zatrzymane | |||
Kapitał własny przypisany właścicielom Jednostki Dominującej | |||
Kapitał udziałowców niekontrolujących | |||
Kapitał własny razem | |||
Kredyty | 5.3 | ||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | ||
Pozostałe zobowiązania finansowe | 6.3 | ||
Zobowiązania wobec pracowników | 4.8 | ||
Zobowiązania długoterminowe | |||
Kredyty | 5.3 | ||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | ||
Zobowiązania wobec pracowników | 4.8 | ||
Zobowiązania handlowe | 6.3 | ||
Pozostałe zobowiązania finansowe | 6.3 | ||
Pozostałe zobowiązania niefinansowe | 4.7 | ||
Zobowiązania z tytułu dywidendy | |||
Zobowiązania z tytułu bieżącego podatku dochodowego | |||
Zobowiązania z tytułu umów | 2.2 | ||
Zobowiązania krótkoterminowe | |||
Zobowiązania razem | |||
Kapitał własny i zobowiązania razem |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
Nota | 2025 | 2024 | |
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej | |||
Zysk przed opodatkowaniem | |||
Korekty: | |||
Udział w zysku jednostek wycenianych metodą praw własności | 4.5 | ( | ( |
Amortyzacja | |||
(Zysk)/Strata z tytułu różnic kursowych | |||
Strata z tytułu odsetek | 2.3 | ||
(Zysk)/Strata z działalności inwestycyjnej | ( | ||
Aktualizacja wartości należności z tytułu dywidend | 2.3 | ( | |
Aktualizacja wartości inwestycji w jednostki wyceniane metodą praw własności | 2.3 | ( | |
Aktualizacja wartości inwestycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy | 2.3 | ||
Wycena programu płatności w formie akcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych | 7.1 | ||
Rozliczenie i wycena instrumentów finansowych | 5.3 | ( | |
Podatek dochodowy zapłacony | ( | ( | |
Zmiany w kapitale obrotowym: | |||
Zobowiązania wobec pracowników | 4.8 | ||
Zapasy | ( | ||
Należności handlowe | 6.2 | ( | |
Pozostałe aktywa niefinansowe | 4.6 | ( | |
Zobowiązania handlowe | 6.3 | ( | ( |
Pozostałe zobowiązania niefinansowe | 4.7 | ||
Zobowiązania z tytułu umów | 2.2 | ||
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | |||
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej | |||
Wydatki z tytułu nabycia jednostek zależnych po potrąceniu środków pieniężnych | 4.4 | ( | ( |
Wydatki z tytułu nabycia jednostek stowarzyszonych | 1.3 | ( | |
Nabycie pozostałych aktywów finansowych | 6.2 | ( | |
Wydatki z tytułu nabycia pozostałych aktywów finansowych | ( | ||
Wpływy ze zbycia aktywów finansowych | |||
Wpływy z tytułu zwrotu kaucji | 6.2 | ||
Otrzymane dywidendy | 4.5 | ||
Wpływy z tytułu sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych | |||
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych | ( | ( | |
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej | ( | ( | |
Przepływy pieniężne z działalności finansowej | |||
Dywidendy zapłacone | 5.2 | ( | ( |
Wydatki z tytułu zwiększenia zaangażowania w jednostce zależnej | 1.3 | ( | |
Nabycie akcji własnych | 5.2 | ( | |
Wpływy netto z wydania akcji | 5.2 | ||
Wydatki na spłatę kredytów i pożyczek | 5.3 | ( | ( |
Płatności zobowiązań z tytułu leasingu | 5.3 | ( | ( |
Odsetki zapłacone | 5.3 | ( | ( |
Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych | 5.3 | ( | ( |
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | ( | ( | |
Przepływy pieniężne netto razem | ( | ||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu | |||
Różnice kursowe od środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | ( | ( | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu | |||
Stan środków pieniężnych wykazany w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 5.4 |
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał podstawowy | Kapitał zapasowy | Kapitał rezerwowy dotyczący akcji własnych | Programy płatności w formie akcji | Pozostałe kapitały rezerwowe | Różnice kursowe z przeliczenia | Rozliczenie połączenia | Zyski / (straty) zatrzymane | Kapitał własny przypisany udziałowcom Jednostki Dominującej | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Kapitał własny razem | |
Nota | 5.2 | 5.2 | 7.1 | 5.2 | |||||||
1 stycznia 2025 | ( | ( | ( | ||||||||
Zysk netto za okres | |||||||||||
Inne całkowite dochody za okres | ( | ( | ( | ( | |||||||
Całkowite dochody ogółem za okres | ( | ( | |||||||||
Emisja akcji | |||||||||||
Nabycie akcji własnych | ( | ( | ( | ||||||||
Płatności w formie akcji | |||||||||||
Przeniesienie części kapitału zapasowego na kapitał rezerwowy z przeznaczeniem na nabywanie akcji własnych | ( | ||||||||||
Podział wyniku finansowego | ( | ||||||||||
Dywidendy | ( | ( | ( | ( | |||||||
Wygaśnięcie opcji put dotyczącej udziałów niekontrolujących w Robota International TOV | ( | ||||||||||
Zwiększenie udziałów w Robota International TOV | ( | ( | ( | ||||||||
Ujęcie opcji put oraz zobowiązania do nabycia udziałów niekontrolujących w Kadromierz sp. z o.o. | ( | ( | ( | ( | |||||||
Nabycie udziałów Kadromierz sp. z o.o. | |||||||||||
Suma zmian w kapitale własnym | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
31 grudnia 2025 | ( | ( | ( |
Kapitał podstawowy | Kapitał zapasowy | Fundusz celowy na zakup udziałów własnych | Programy płatności w formie akcji | Pozostałe kapitały rezerwowe | Różnice kursowe z przeliczenia | Rozliczenie połączenia | Zyski / (straty) zatrzymane | Kapitał własny przypisany udziałowcom Jednostki Dominującej | Kapitał udziałowców niekontrolujących | Kapitał własny razem | |
1 stycznia 2024 | ( | ( | ( | ||||||||
Zysk netto za okres | |||||||||||
Inne całkowite dochody za okres | ( | ( | ( | ||||||||
Całkowite dochody ogółem za okres | ( | ||||||||||
Płatności w formie akcji | |||||||||||
Przeniesienie funduszu celowego na zakup udziałów własnych na kapitał zapasowy | ( | ||||||||||
Podział wyniku finansowego | ( | ||||||||||
Dywidendy | ( | ( | ( | ( | |||||||
Wycena opcji put dotyczącej udziałów niekontrolujących w Robota International TOV | ( | ( | ( | ( | |||||||
Suma zmian w kapitale własnym | ( | ( | ( | ( | ( | ( | |||||
31 grudnia 2024 | ( | ( | ( |
1.
INFORMACJE OGÓLNE
1.1
Informacje ogólne o Jednostce Dominującej
Nazwa Grupa Pracuj spółka akcyjna
Siedzibaul. Prosta 68, 00-838 Warszawa, Polska
Rejestracja
Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
KRS0000913770
NIP527-27-49-631
Marki należące do Grupy tworzą zaawansowany cyfrowy ekosystem dla branży HR, spośród których najważniejsze to Pracuj.pl, Robota.ua, eRecruiter i softgarden.
1.2
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej
W ciągu 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku skład Zarządu Jednostki Dominującej przedstawiał się następująco:
●
Przemysław Gacek - Prezes Zarządu,
●
Gracjan Fiedorowicz - Członek Zarządu,
●
Rafał Nachyna - Członek Zarządu.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie było żadnych zmian w składzie Zarządu Jednostki Dominującej.
W ciągu 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2025 roku w skład Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej wchodzili:
●
Maciej Noga - Przewodniczący Rady Nadzorczej,
●
Wojciech Stankiewicz - Członek Rady Nadzorczej,
●
John Doran - Członek Rady Nadzorczej,
●
Przemysław Budkowski - Członek Rady Nadzorczej,
●
Agnieszka Słomka-Gołębiowska - Członek Rady Nadzorczej,
●
Mirosław Stachowicz - Członek Rady Nadzorczej,
●
Martina van Hettinga - Członek Rady Nadzorczej.
W związku z upływem kadencji Rady Nadzorczej i wygaśnięciem w dniu 16 czerwca 2025 roku mandatu, wyżej wymienione osoby zostały powołane na nową, wspólną 3-letnią kadencję:
●
Pan Maciej Noga, Pan Wojciech Stankiewicz oraz Pan Mirosław Stachowicz zostali powołani przez Frascati Investments sp. z o.o. w wykonaniu uprawnienia osobistego;
●
Pan John Doran został powołany przez TCV Luxco Perogie S.à. r.l. w wykonaniu uprawnienia osobistego;
●
Pani Agnieszka Słomka-Gołębiowska, Pani Martina van Hettinga oraz Pan Przemysław Budkowski zostali powołani przez Zwyczajne Walne Zgromadzenie z dnia 16 czerwca 2025 roku.
Do dnia zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego nie było żadnych zmian w składzie Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej.
1.3
Skład Grupy i zasady konsolidacji
Grupa składa się z Jednostki Dominującej, tj. Grupy Pracuj S.A., oraz jej jednostek zależnych.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje informacje finansowe Jednostki Dominującej oraz jej wszystkich jednostek zależnych. Dane jednostek zależnych ujmowane są w oparciu o metodę konsolidacji pełnej. Ponadto Grupa posiada udziały w jednostkach stowarzyszonych, które wyceniane są przy zastosowaniu metody praw własności.
Sprawozdania finansowe wszystkich jednostek zależnych i stowarzyszonych zostały sporządzone
za te same okresy sprawozdawcze, co sprawozdania Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.
za te same okresy sprawozdawcze, co sprawozdania Jednostki Dominującej, przy zastosowaniu spójnych zasad rachunkowości.
Jednostka Dominująca sporządziła jednostkowe sprawozdanie finansowe za rok zakończony
31 grudnia 2025 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 1 kwietnia 2026 roku.
31 grudnia 2025 roku, które zostało zatwierdzone do publikacji w dniu 1 kwietnia 2026 roku.
Zasady rachunkowości
Jednostki zależne
Jednostka zależna to spółka, nad którą inna spółka sprawuje kontrolę. Inwestor sprawuje kontrolę nad spółką,
w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy inwestor ten jednocześnie:
w której dokonano inwestycji, wtedy i tylko wtedy, gdy inwestor ten jednocześnie:
●
sprawuje władzę nad spółką, w której dokonano inwestycji,
●
z tytułu swojego zaangażowania w spółce, w której dokonano inwestycji, podlega ekspozycji
na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawo do zmiennych wyników finansowych,
na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawo do zmiennych wyników finansowych,
●
posiada możliwość wykorzystania sprawowanej kontroli nad spółką, w której dokonano inwestycji,
do wywierania wpływu na wysokość wyników finansowych.
do wywierania wpływu na wysokość wyników finansowych.
Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia przejęcia nad nimi kontroli przez Grupę, natomiast przestają być konsolidowane z dniem ustania kontroli. W momencie utraty kontroli nad jednostką zależną Jednostka Dominująca wyłącza ze skonsolidowanego sprawozdania z sytuacji finansowej aktywa i zobowiązania tej jednostki oraz związane z nią udziały niekontrolujące i przypisane do nich składniki innych całkowitych dochodów, ujmuje wartość godziwą otrzymanej zapłaty, a zysk lub stratę ujętą w związku z utratą kontroli ujmuje w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Objęcie kontroli nad jednostką zależną rozlicza się metodą nabycia. Na dzień przejęcia możliwe
do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki zależnej wycenia się początkowo według wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia ustalonego jako suma wartości godziwej przekazanej zapłaty oraz wartości udziałów niekontrolujących wycenionych w wartości ich proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki przejmowanej nad wartością godziwą przejętych aktywów netto jest ujmowana jako wartość firmy. Ujemna wartość firmy ujmowana jest niezwłocznie w zysku lub stracie bieżącego okresu.
do zidentyfikowania nabyte aktywa oraz zobowiązania i zobowiązania warunkowe jednostki zależnej wycenia się początkowo według wartości godziwej. Nadwyżka kosztu przejęcia ustalonego jako suma wartości godziwej przekazanej zapłaty oraz wartości udziałów niekontrolujących wycenionych w wartości ich proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki przejmowanej nad wartością godziwą przejętych aktywów netto jest ujmowana jako wartość firmy. Ujemna wartość firmy ujmowana jest niezwłocznie w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Grupa wycenia udziały niekontrolujące według proporcjonalnego udziału w wartości netto możliwych
do zidentyfikowania aktywów netto jednostki zależnej na dzień przejęcia. W kolejnych okresach wartość udziałów niekontrolujących korygowana jest o zmiany wartości kapitału własnego jednostki zależnej
w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów.
do zidentyfikowania aktywów netto jednostki zależnej na dzień przejęcia. W kolejnych okresach wartość udziałów niekontrolujących korygowana jest o zmiany wartości kapitału własnego jednostki zależnej
w proporcji do posiadanych udziałów. Całkowity dochód jest alokowany do udziałów niekontrolujących nawet wtedy, gdy powoduje powstanie ujemnej wartości tych udziałów.
Zmiany w udziałach własnościowych w jednostce zależnej, które nie skutkują utratą kontroli ujmuje
się jako transakcje z właścicielami i wykazuje bezpośrednio w kapitale własnym.
się jako transakcje z właścicielami i wykazuje bezpośrednio w kapitale własnym.
Transakcje, rozrachunki i niezrealizowane zyski z transakcji pomiędzy spółkami Grupy są eliminowane. Niezrealizowane straty również podlegają eliminacji, chyba że transakcja dostarcza dowodów na utratę wartości przez przekazany składnik aktywów.
Jednostki stowarzyszone
Jednostki stowarzyszone to spółki, na które Grupa wywiera znaczący wpływ, lecz nad którymi nie sprawuje kontroli ani współkontroli, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50% ogólnej liczby głosów w organach stanowiących tych spółek (udział w kapitale podstawowym jednostki nie jest decydujący). Inwestycje
w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są metodą praw własności i ujmowane początkowo według ceny nabycia.
w jednostkach stowarzyszonych wykazywane są metodą praw własności i ujmowane początkowo według ceny nabycia.
Nadwyżkę ceny nabycia nad wartością godziwą dających się zidentyfikować aktywów netto jednostki stowarzyszonej na dzień nabycia ujmuje się jako wartość firmy. Wartość firmy włączona jest do wartości bilansowej inwestycji, a utratę jej wartości wycenia się w ramach całej wartości inwestycji. Jakąkolwiek nadwyżkę udziału Grupy w wartości godziwej dających się zidentyfikować aktywów, zobowiązań i zobowiązań warunkowych nad ceną nabycia ujmuje się niezwłocznie w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Udział Grupy w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych od dnia nabycia ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu, zaś jej udział w innych całkowitych dochodach wygenerowanych od dnia nabycia – w innych całkowitych dochodach. Wartość bilansową inwestycji koryguje się o udział Grupy w łącznej zmianie stanu kapitału własnego jednostki stowarzyszonej od dnia nabycia. Gdy udział Grupy w stratach jednostki stowarzyszonej staje się równy lub większy od udziału Grupy w tej jednostce stowarzyszonej, obejmującego ewentualne należności długoterminowe stanowiące część udziału Grupy w aktywach netto tej jednostki, Grupa zaprzestaje ujmować dalsze straty.
Niezrealizowane zyski na transakcjach pomiędzy Grupą a jej jednostkami stowarzyszonymi eliminuje się proporcjonalnie do udziału Grupy w jednostkach stowarzyszonych. Niezrealizowane straty również są eliminowane, chyba, że transakcja dostarcza dowodów na wystąpienie utraty wartości przekazywanego składnika aktywów. Zasady rachunkowości stosowane przez jednostki stowarzyszone zostały, tam gdzie było to konieczne, zmienione dla zapewnienia zgodności z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 31 grudnia 2024 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadanych przez Grupę w jednostkach zależnych jest równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.
Zmiany w strukturze Grupy
Nabycie udziałów w Kadromierz sp. z o.o.
W dniu 4 marca 2025 roku Spółka zawarła umowę sprzedaży udziałów, na podstawie której nabyła 65,5% udziałów w Kadromierz sp. z o.o. (dalej: „Kadromierz”) za cenę 20.238 tys. PLN. Ponadto, w ramach przedwstępnej umowy sprzedaży Spółka zobowiązana jest do nabycia kolejnych 19,5% udziałów w terminie do końca maja 2027 roku. Następnie w ramach przyrzeczonej umowy sprzedaży nastąpi przeniesienie własności powyższych udziałów (Nota 4.4).
Umowa przewiduje również opcje call i put na pozostałe 15% udziałów.
Zwiększenie zaangażowania Grupy Pracuj S.A. w spółki ukraińskie
W dniu 13 maja 2025 roku Spółka zawarła umowy dotyczące nabycia przez Spółkę pośrednio poprzez Onorat Holdings Ltd z siedzibą na Cyprze (dalej: „Onorat”) 29,4% udziałów w Gravitatciya-U TOV
z siedzibą w Ukrainie (dalej: „Gravitatciya-U”) oraz bezpośrednio 29,4% udziałów w GVT Ltd z siedzibą na Cyprze (dalej: „GVT”) za łączną cenę wynoszącą 29.056 tys. PLN (7.644 tys. USD).
z siedzibą w Ukrainie (dalej: „Gravitatciya-U”) oraz bezpośrednio 29,4% udziałów w GVT Ltd z siedzibą na Cyprze (dalej: „GVT”) za łączną cenę wynoszącą 29.056 tys. PLN (7.644 tys. USD).
Gravitatciya-U posiada 33% udziałów w Robota International TOV oraz 67% udziałów w Work Ukraine TOV, natomiast GVT posiada 33% udziałów w Snowless Global Ltd oraz 67% udziałów w WorkIP Ltd.
W wyniku transakcji, Spółka zwiększyła swój udział w:
●
jednostkach zależnych: Robota International TOV oraz Snowless Global Ltd, oraz
●
jednostkach stowarzyszonych: Work Ukraine TOV oraz WorkIP Ltd.
Struktura posiadanych przez Grupę Pracuj udziałów po transakcji przedstawia się następująco:
- bezpośrednio 100% udziałów w Onorat;
- pośrednio 29,4% udziałów w Gravitatciya-U (poprzez Onorat);
- bezpośrednio 29,4% udziałów w GVT;
- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 76,7% (z czego 67,0% bezpośrednio) w Robota International TOV;
- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 76,7% (z czego 67,0% bezpośrednio) w Snowless Global Ltd;
- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 52,7% (z czego 33,0% bezpośrednio) w Work Ukraine TOV; oraz
- łącznie (bezpośrednio i pośrednio) 52,7% (z czego 33,0% bezpośrednio) w WorkIP Ltd.
Grupa Pracuj przeprowadziła analizę wpływu transakcji na dotychczasowe wnioski w zakresie sprawowania kontroli nad Robota International TOV oraz Snowless Global Ltd oraz wywierania znaczącego wpływu na Work Ukraine TOV i WorkIP Ltd. W jej wyniku uznała, że zwiększenie pośredniego zaangażowania nie spowodowało zmian w dotychczasowej kwalifikacji tych podmiotów na gruncie Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 10 „Skonsolidowane sprawozdania finansowe”, Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości Finansowej 11 „Wspólne ustalenia umowne” oraz Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach”.
Na gruncie powyższych standardów, Grupa oceniła również rodzaj powiązania ze spółkami GVT oraz Gravitatciya-U i uznała je za jednostki stowarzyszone.
W związku z tym, że celem transakcji było zwiększenie udziałów w podmiotach, w których Grupa Pracuj posiadała już zaangażowanie kapitałowe, cena nabycia w wysokości 29.056 tys. PLN została przypisana bezpośrednio do spółek Robota International TOV oraz Work Ukraine TOV. Alokacja środków została dokonana proporcjonalnie do nabytych udziałów, z uwzględnieniem wartości godziwej przedsiębiorstw tych podmiotów, oszacowanych na podstawie wyceny metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) na moment nabycia i przedstawia się następująco:
●
Robota International TOV - w kwocie 7.097 tys. PLN,
●
Work Ukraine TOV – w kwocie 21.959 tys. PLN.
Poniższa tabela przedstawia wykaz jednostek zależnych i stowarzyszonych Grupy na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku:
Spółka | Siedziba | Przedmiot działalności | Udział w kapitale podstawowym | |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |||
Jednostki zależne bezpośrednio i pośrednio | ||||
eRecruitment Solutions sp. z o.o. | Polska | usługi informatyczne | 100% | 100% |
HRlink sp. z o.o. | Polska | usługi informatyczne | 100% | 100% |
Spoonbill Holding GmbH | Niemcy | działalność holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych | 100% | 100% |
softgarden e-recruiting GmbH | Niemcy | usługi informatyczne | 100% | 100% |
absence.io GmbH | Niemcy | usługi informatyczne | 100% | 100% |
Onorat Holdings Ltd | Cypr | działalność holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych | 100% | - |
Robota International TOV | Ukraina | działalność portali internetowych | 76,7%* | 67% |
Snowless Global Ltd | Cypr | usługi związane z udzielaniem licencji | 76,7%* | 67% |
Kadromierz sp. z o.o. | Polska | usługi informatyczne | 65,5% | - |
Spoonbill GmbH 1) | Niemcy | działalność holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych | - | 100% |
BinarJobs sp. z o.o. w likwidacji 2) | Polska | działalność portali internetowych | - | 100% |
Jednostki stowarzyszone | ||||
Work Ukraine TOV | Ukraina | działalność portali internetowych | 52,7%** | 33% |
WorkIP Ltd | Cypr | usługi związane z udzielaniem licencji | 52,7%** | 33% |
Worksmile sp. z o.o. 3) | Polska | usługi informatyczne | 34% | 34% |
Gravitatciya-U TOV | Ukraina | działalność holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych | 29,4%*** | - |
GVT Ltd | Cypr | działalność holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych | 29,4% | - |
Coders Lab sp. z o.o. 4) | Polska | usługi szkoleniowe | - | 22% |
* Udziały posiadane bezpośrednio stanowią 67% w kapitale podstawowym.
** Udziały posiadane bezpośrednio stanowią 33% w kapitale podstawowym.
*** Udział pośredni poprzez Onorat.
1) W dniu 29 sierpnia 2025 roku zostało zarejestrowane połączenie spółek Spoonbill Holding GmbH oraz Spoonbill GmbH (połączenie poprzez przeniesienie całego majątku i rozwiązanie bez przeprowadzenia likwidacji), w związku z czym Spoonbill GmbH została jednocześnie wykreślona z rejestru.
2) Likwidacja BinarJobs sp. z o.o. w likwidacji została zakończona w dniu 29 sierpnia 2025 roku. Spółka ta została wykreślona z rejestru przedsiębiorców w dniu 19 września 2025 roku.
3) W dniu 28 sierpnia Fitqbe sp. z o.o. zmienił nazwę na Worksmile sp. z o.o.
4) W dniu 24 kwietnia 2025 roku zawarta została umowa sprzedaży Coders Lab sp. z o.o. pomiędzy Grupą Pracuj S.A. a osobą fizyczną, w wyniku której Spółka sprzedała wszystkie posiadane udziały.
1.4
Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej Grupy na dzień 31 grudnia 2025 roku, zawierające dane porównawcze na dzień 31 grudnia 2024 roku, jak również skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów, skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym i skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku oraz za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku razem z załączonymi notami objaśniającymi zostały sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez Unię Europejską (dalej: „MSSF”) oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego, za wyjątkiem inwestycji w instrumenty kapitałowe wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz zobowiązania z tytułu zobowiązania do nabycia udziałów i zobowiązania z tytułu opcji put (Nota 6.3).
Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że wedle jego najlepszej oceny, niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedla w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową Grupy.
Opis stosowanych zasad rachunkowości będących podstawą sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został przedstawiony w poszczególnych notach objaśniających. Zasady te stosowane były w sposób ciągły we wszystkich prezentowanych okresach.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności gospodarczej Grupy w niezmienionej formie i zakresie w dającej się przewidzieć przyszłości. Zarząd Jednostki Dominującej nie stwierdza na dzień zatwierdzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego faktów i okoliczności wskazujących na zagrożenie kontynuacji działalności w dającej się przewidzieć przyszłości. Analiza kapitału obrotowego Grupy na dzień 31 grudnia 2025 roku została przedstawiona w nocie 6.4.3. Wpływ konfliktu zbrojnego na terenie Ukrainy na działalność Grupy został przeanalizowany i szczegółowo opisany w nocie 7.9.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, tj. Ernst & Young Audyt Polska spółka
z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, posiadający wpis na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 130 rejestru, dokonujący badania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
z ograniczoną odpowiedzialnością sp.k. z siedzibą w Warszawie, posiadający wpis na listę podmiotów uprawnionych do badania sprawozdań finansowych prowadzoną przez Polską Agencję Nadzoru Audytowego pod numerem 130 rejestru, dokonujący badania niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego został wybrany zgodnie z przepisami prawa. Podmiot ten oraz biegli rewidenci dokonujący badania spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z właściwymi przepisami prawa krajowego.
1.5
Ważne szacunki i osądy
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga zastosowania istotnych szacunków księgowych. Oszacowania i założenia poddaje się nieustannej weryfikacji na podstawie dotychczasowych doświadczeń oraz innych czynników, w tym przewidywań co do przyszłych zdarzeń, które w danej sytuacji wydają się zasadne. Grupa dokonuje oszacowań i przyjmuje założenia dotyczące przyszłości. Uzyskane w ten sposób oszacowania księgowe z definicji rzadko będą pokrywać się z faktycznymi rezultatami. Oszacowania i założenia, które niosą za sobą znaczące ryzyko konieczności wprowadzenia istotnej korekty wartości sprawozdawczych aktywów i zobowiązań w trakcie kolejnego roku obrotowego, omówiono w poszczególnych notach objaśniających
do niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego.
Pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego, których dotyczą ważne szacunki i osądy | Nota |
Przychody z umów z klientami | 2.2 |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 3.1 |
Zobowiązania/należności z tytułu podatków | 3.1 |
Wartości niematerialne | 4.1 |
Rzeczowe aktywa trwałe | 4.2 |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 4.3 |
Inwestycje wyceniane metodą praw własności | 4.5 |
Zobowiązania wobec pracowników | 4.8 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 |
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie | 6.1 |
Należności handlowe | 6.2 |
Udziały w jednostkach nienotowanych na aktywnych rynkach | 6.2 |
Zobowiązania finansowe | 6.3 |
Płatności w formie akcji | 7.1 |
1.6
Wpływ nowych standardów i interpretacji
Poniższa tabela zawiera nowe standardy, zmiany do standardów i interpretacje, które zostały przyjęte przez Unię Europejską są obowiązujące dla okresów rocznych rozpoczynających się po 1 stycznia 2025 roku:
Standard | Opis zmian | Data wejścia w życie |
Zmiany do MSR 21 - skutki zmian kursów wymiany walut obcych – brak wymienialności | Ocena, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz ustalanie kursu wymiany, jeżeli waluta nie jest wymienialna. | 1 stycznia 2025 r. |
Grupa zdecydowała się rozpocząć stosowanie nowych standardów oraz zmian do istniejących standardów zgodnie z określoną w nich datą wejścia w życie, tj. nie zdecydowała się na wcześniejsze zastosowanie powyższych zmian. Zmienione standardy i interpretacje, które mają zastosowanie po raz pierwszy w 2025 roku, nie mają istotnego wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
Standard | Opis zmian | Data wejścia w życie |
MSSF 18 “Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych“ | Nowe kategorie i sumy częściowe w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wskaźników efektywności zdefiniowanych przez kierownictwo. | 1 stycznia 2027 roku |
MSSF 19 “Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia” | Umożliwienie uprawnionym jednostkom zastosowanie ograniczonych wymogów dotyczących ujawniania informacji przy jednoczesnym stosowaniu wymogów dotyczących ujmowania, wyceny i prezentacji zawartych w innych standardach rachunkowości MSSF. | 1 stycznia 2027 roku |
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Zmiany w klasyfikacji i wycenie instrumentów finansowych | Zmiany wyjaśniają m.in., że zobowiązanie finansowe jest usuwane z bilansu w dniu rozliczenia i wprowadzają możliwość wyboru polityki rachunkowości w celu usunięcia z bilansu zobowiązań finansowych rozliczanych za pomocą elektronicznego systemu płatności przed dniem rozliczenia. | 1 stycznia 2026 roku |
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7 Umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody | Zmiany obejmują: ▪ wyjaśnienie stosowania wymogów dotyczących kontraktów „na własny użytek” (ang. own-use); ▪ umożliwienie stosowania rachunkowości zabezpieczeń, jeśli umowy te są wykorzystywane jako instrumenty zabezpieczające; ▪ dodanie nowych wymogów ujawnieniowych by umożliwić inwestorom zrozumienie wpływu tych umów na wyniki finansowe i przepływy pieniężne jednostki. | 1 stycznia 2026 roku |
Roczne poprawki do standardów rachunkowości MSSF - tom 11 | Roczny cykl zmian RMSR ogranicza się do zmian, które mają na celu wyjaśnienie sformułowań zawartych w MSSF lub skorygowanie stosunkowo drobnych, niezamierzonych konsekwencji, przeoczeń bądź konfliktów pomiędzy wymaganiami standardów. | 1 stycznia 2026 roku |
W kwietniu 2024 roku Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości opublikowała nowy standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych” (dalej: „MSSF 18”), który zastępuje MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. MSSF 18 będzie obowiązywał dla okresów rozpoczynających się od 1 stycznia 2027 roku. Główne zmiany dotyczą nowej struktury sprawozdania z całkowitych dochodów (w tym obowiązkowego podziału wyników na działalność operacyjną, inwestycyjną i finansową), obowiązku ujawniania mierników wyniku działalności określone przez kierownictwo (MPM), a także poszerzonych wymogów dotyczących grupowania i dezagregacji informacji (danych).
Analiza skutków wdrożenia MSSF 18 pozostaje w toku. Grupa kontynuuje ocenę wpływu na prezentację pozycji wynikowych, klasyfikację kosztów oraz obowiązki ujawnieniowe w zakresie miar zarządczych.
Wstępna analiza pozostałych standardów wchodzących w życie od 1 stycznia 2026 roku wskazuje na brak istotnego wpływu tych standardów na skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy.
1.7
Waluta funkcjonalna i transakcje w walutach obcych
Zasady rachunkowości
Waluta funkcjonalna i waluta prezentacji
Sprawozdania finansowe poszczególnych jednostek Grupy sporządzane są w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność, tj. w ich walucie funkcjonalnej.
Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i kilku jednostek z Grupy (poza wymienionymi niżej jednostkami zagranicznymi) oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN).
Pozycje skonsolidowanego sprawozdania finansowego prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy PLN, o ile nie wskazano inaczej.
Transakcje i salda
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na moment początkowego ujęcia na walutę funkcjonalną według średniego kursu Narodowego Banku Polskiego (dalej: „NBP”) obowiązującego w dniu poprzedzającym dzień transakcji.
Na koniec okresu sprawozdawczego wyrażone w walucie obcej pozycje pieniężne przelicza się przy zastosowaniu średniego kursu NBP obowiązującego na dzień wyceny dla danej waluty.
Pozycje niepieniężne wyrażone w walutach obcych i wyceniane w cenie nabycia wykazywane są przy zastosowaniu kursu wymiany obowiązującego na dzień transakcji (kurs historyczny).
Pozycje niepieniężne wyrażone w walutach obcych i wyceniane w wartości godziwej wykazywane są według kursu wymiany z dnia ustalenia wartości godziwej, tj. średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez NBP na ten dzień.
Zyski i straty z tytułu różnic kursowych powstałe w wyniku rozliczenia transakcji w walucie obcej oraz wyceny aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w zysku lub stracie bieżącego okresu.
Sprawozdania jednostek zależnych i stowarzyszonych w walucie funkcjonalnej innej niż PLN
Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w walucie prezentacji Grupy, tj. w PLN, poszczególne pozycje sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych, dla których walutą funkcjonalną jest waluta inna niż PLN, przeliczane są w następujący sposób:
•
wszystkie pozycje aktywów i zobowiązań – po kursie zamknięcia, tj. po kursie średnim obowiązującym
na koniec okresu sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez NBP,
na koniec okresu sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez NBP,
•
poszczególne pozycje kapitału własnego – po kursie historycznym,
•
wszystkie pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych – po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną średnich kursów dziennych ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na; w przypadku znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie odpowiednie pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów przelicza się po kursach z dnia transakcji.
Różnica wynikająca z przeliczenia kapitału własnego jednostki zagranicznej według innych kursów niż kurs zamknięcia na dany okres sprawozdawczy zastosowany do przeliczenia pozostałych pozycji aktywów i pasywów wykazywana jest w kapitałach własnych Grupy jako „Różnice kursowe z przeliczenia”, w części przypisanej właścicielom Jednostki Dominującej. Różnice kursowe z przeliczenia za dany okres wykazywane są w innych całkowitych dochodach okresu.
Sprawozdania finansowe poszczególnych jednostek zależnych i stowarzyszonych Grupy sporządzane są w walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność, tj. w ich walucie funkcjonalnej.
Walutą funkcjonalną Jednostki Dominującej i kilku jednostek z Grupy (poza wymienionymi niżej jednostkami zagranicznymi) oraz walutą prezentacji niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego jest złoty polski (PLN).
Pozycje niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego prezentowane są w zaokrągleniu do pełnych tysięcy złotych, o ile nie wskazano inaczej.
Jednostkami zagranicznymi Grupy, których waluta funkcjonalna jest inna niż złoty polski są spółki: Robota International TOV, Work Ukraine TOV i Gravitatciya-U TOV, dla których walutą funkcjonalną jest hrywna ukraińska (UAH) oraz Snowless Global Ltd, WorkIP Ltd, Spoonbill Holding GmbH, softgarden e-recruiting GmbH, absence.io GmbH, Onorat Holdings Ltd i GVT Ltd, dla których walutą funkcjonalną jest euro (EUR).
Na potrzeby przeliczenia danych finansowych jednostek zagranicznych na złoty polski oraz do przeliczenia transakcji i sald wyrażonych w walutach obcych zastosowane zostały następujące kursy wymiany:
Kurs wymiany na dzień sprawozdawczy | |||||
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | ||||
EUR | 4,2267 | 4,2730 | |||
USD | 3,6016 | 4,1012 | |||
UAH | 0,0851 | 0,0976 | |||
Kurs średni w okresie | |||||
2025 | 2024 | ||||
EUR | 4,2402 | 4,3065 | |||
USD | 3,7588 | 3,9799 | |||
UAH | 0,0901 | 0,0992 | |||
1.8
Korekty błędów oraz zmiany zasad rachunkowości
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku Grupa nie dokonała korekty błędów lub zmian zasad rachunkowości.
1.9
Przekształcenie danych porównawczych
Zmiany prezentacyjne
W niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2025 roku wprowadzono zmianę w prezentacji wybranych danych finansowych. W celu zapewnienia porównywalności danych finansowych w okresie sprawozdawczym dokonano zmiany prezentacji danych za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku Grupa zmieniła prezentację zwiększając wartość pozycji kosztów usług IT oraz zmniejszając wartość pozostałych usług obcych o kwotę 9.583 tys. PLN. Zmiana ma charakter wyłącznie prezentacyjny i nie wpłynęła na wartość wyniku finansowego oraz kapitału własnego.
2.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
2.1
Segmenty operacyjne
Zgodnie z MSSF 8 „Segmenty Operacyjne” (dalej: „MSSF 8”), segmentem operacyjnym jest dająca
się wyodrębnić część działalności Grupy, dla której są dostępne odrębne informacje finansowe podlegające regularnej ocenie przez Zarząd Jednostki Dominującej, jako główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych związanych ze sposobem alokowania zasobów oraz z oceną wyników działalności.
się wyodrębnić część działalności Grupy, dla której są dostępne odrębne informacje finansowe podlegające regularnej ocenie przez Zarząd Jednostki Dominującej, jako główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych związanych ze sposobem alokowania zasobów oraz z oceną wyników działalności.
W Grupie wyodrębnia się następujące segmenty operacyjne:
●
Segment Polska – segment obejmujący spółki osiągające przychody na rynku polskim.
W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Grupa Pracuj S.A., eRecruitment Solutions sp. z o.o., HRlink sp. z o.o. oraz Kadromierz sp. z o.o. Poszczególne podmioty wchodzące w skład segmentu oferują kompleksowe projekty rekrutacyjne oraz wizerunkowe, a także systemy do zarządzania procesami rekrutacyjnymi oraz zarządzania czasem pracy w modelu SaaS;
W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Grupa Pracuj S.A., eRecruitment Solutions sp. z o.o., HRlink sp. z o.o. oraz Kadromierz sp. z o.o. Poszczególne podmioty wchodzące w skład segmentu oferują kompleksowe projekty rekrutacyjne oraz wizerunkowe, a także systemy do zarządzania procesami rekrutacyjnymi oraz zarządzania czasem pracy w modelu SaaS;
●
Segment Ukraina – segment obejmuje spółki osiągające przychody na rynku ukraińskim.
W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Robota International TOV,
Snowless Global Ltd (spółka zarejestrowana na Cyprze, świadcząca usługi związane
z udzielaniem licencji dla spółki Robota International TOV) oraz Onorat Holdings Ltd. Spółki działające na rynku ukraińskim oferują podobnie, jak spółki działające na rynku polskim, kompleksowe projekty rekrutacyjne;
W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Robota International TOV,
Snowless Global Ltd (spółka zarejestrowana na Cyprze, świadcząca usługi związane
z udzielaniem licencji dla spółki Robota International TOV) oraz Onorat Holdings Ltd. Spółki działające na rynku ukraińskim oferują podobnie, jak spółki działające na rynku polskim, kompleksowe projekty rekrutacyjne;
●
Segment Niemcy – segment obejmuje spółki osiągające przychody głównie na rynku niemieckim. W skład tego segmentu wchodzą następujące podmioty: Spoonbill Holding GmbH, softgarden e-recruiting GmbH i absence.io GmbH. Spółki działające na rynku niemieckim oferują usługi kompleksowej obsługi procesów rekrutacyjnych, jak również usługi wspierające zarządzanie czasem pracy oraz nieobecnościami, a także usługi publikacji ogłoszeń rekrutacyjnych na portalach internetowych głównie w regionie DACH.
Grupa zdecydowała się na ujawnienie wybranych danych dotyczących zysków i strat
w poszczególnych okresach w podziale na segmenty operacyjne. W przypadku aktywów
i zobowiązań, Grupa nie ujawnia ich podziału na segmenty operacyjne, korzystając ze zwolnienia dostępnego w MSSF 8, ponieważ Zarząd Grupy Pracuj S.A. (a więc główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w rozumieniu MSSF 8) nie analizuje danych segmentowych
z uwzględnieniem podziału aktywów i zobowiązań.
w poszczególnych okresach w podziale na segmenty operacyjne. W przypadku aktywów
i zobowiązań, Grupa nie ujawnia ich podziału na segmenty operacyjne, korzystając ze zwolnienia dostępnego w MSSF 8, ponieważ Zarząd Grupy Pracuj S.A. (a więc główny organ odpowiedzialny za podejmowanie decyzji operacyjnych w rozumieniu MSSF 8) nie analizuje danych segmentowych
z uwzględnieniem podziału aktywów i zobowiązań.
Wybrane dane dotyczące analizowanych przez Zarząd Jednostki Dominującej przychodów i kosztów dla segmentów operacyjnych przedstawione zostały w poniższych tabelach:
2025 | Segment Polska | Segment Ukraina | Segment Niemcy | Eliminacje między segmentami | Razem |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 570 860 | 63 856 | 176 516 | - | 811 232 |
Inne przychody operacyjne | 829 | 31 | 641 | - | 1 501 |
Sprzedaż między segmentami | 1 832 | 74 | 204 | (2 110) | - |
Przychody segmentu razem | 573 521 | 63 961 | 177 361 | (2 110) | 812 733 |
Amortyzacja | (23 383) | (1 161) | (15 791) | - | (40 335) |
Koszty operacyjne inne niż amortyzacja | (280 006) | (47 353) | (137 856) | 2 110 | (463 105) |
Zysk z działalności operacyjnej | 270 132 | 15 447 | 23 714 | - | 309 293 |
2024 | Segment Polska | Segment Ukraina | Segment Niemcy | Eliminacje między segmentami | Razem |
Sprzedaż na rzecz klientów zewnętrznych | 540 416 | 52 410 | 177 189 | - | 770 015 |
Inne przychody operacyjne | 1 315 | 36 | 1 353 | - | 2 704 |
Sprzedaż między segmentami | 53 | 58 | 145 | (256) | - |
Przychody segmentu razem | 541 784 | 52 504 | 178 687 | (256) | 772 719 |
Amortyzacja | (18 395) | (1 144) | (16 061) | - | (35 600) |
Koszty operacyjne inne niż amortyzacja | (260 927) | (38 375) | (141 043) | 256 | (440 089) |
Zysk z działalności operacyjnej | 262 462 | 12 985 | 21 583 | - | 297 030 |
2.2
Przychody z umów z klientami
Zasady rachunkowości
Przychody z umów z klientami ujmuje się w kwocie wynagrodzenia, którego Grupa oczekuje w zamian
za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.
za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub wykonanie przyrzeczonych usług.
Głównymi źródłami przychodów Grupy są:
•
sprzedaż projektów rekrutacyjnych (ogłoszenia o pracę publikowane w serwisach internetowych Pracuj.pl
i Robota.ua oraz produktów wspierających ich publikację, wpływających na większą liczbę odsłon i zgłoszeń
na ogłoszenia o pracę),
i Robota.ua oraz produktów wspierających ich publikację, wpływających na większą liczbę odsłon i zgłoszeń
na ogłoszenia o pracę),
•
multiposting – będący automatyczną publikacją ogłoszeń o pracę na ponad 300 portalach ogłoszeniowych – przychody z umów z klientami dotyczące multispostingu, rozpoznawane są w ujęciu netto/brutto w zależności od działalności Grupy jako agent lub pryncypał – w przypadku zakupu na konkretne zlecenie klienta prezentowane jest ujęcie netto, a w przypadku zakupu w celu późniejszej odsprzedaży ujęcie brutto.
•
sprzedaż produktów wizerunkowych (np. profil pracodawcy na serwisach internetowych Pracuj.pl i Robota.ua, Digital +),
•
dostęp do systemów rekrutacyjnych, w szczególności eRecruiter oraz softgarden.
Cena transakcyjna
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Podczas ustalania ceny transakcyjnej Grupa rozważa występowanie wynagrodzenia zmiennego (rabaty, premie i kary umowne), jednak co do zasady tego typu komponenty w umowach nie występują.
Przekazanie kontroli w miarę upływu czasu
W przypadku części produktów i usług, Grupa przenosi kontrolę nad dobrem lub usługą w miarę upływu czasu i tym samym spełnia zobowiązanie do wykonania świadczenia oraz ujmuje przychody w miarę upływu czasu.
Ujęcie przychodów w miarę upływu czasu dotyczy w szczególności:
•
ogłoszeń o pracę publikowanych na stronach internetowych Pracuj.pl oraz Robota.ua,
•
publikacji profilu pracodawcy na stronach internetowych Pracuj.pl oraz Robota.ua,
•
udzielenia dostępu do systemów rekrutacyjnych eRecruiter, softgarden oraz HRlink,
•
udzielenia dostępu do systemów ewidencji czasu pracy Kadromierz.
Przychody z ogłoszeń o pracę profilu pracodawcy ujmowane są w okresie ich publikacji na podstawie umów z klientami zawieranymi co do zasady na okres około 1 roku lub krótszy.
Dostęp do systemu eRecruiter softgarden oraz HRlink oferowany jest w modelu SaaS (Software as a Service),
w którym klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia usług przez Grupę.
w którym klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia usług przez Grupę.
Przekazanie kontroli w określonym momencie
Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie, wówczas jest ono spełniane
w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
•
jednostka ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
•
klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
•
składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
•
klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
•
klient przyjął składnik aktywów.
Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w określonym momencie w przypadku sprzedaży produktów wspierających publikację ogłoszeń, produktów wizerunkowych (poza przychodami z profilów pracodawców, które ujmowane są przez okres publikacji profilu) oraz multipostingu.
Metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania
Metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania obejmują metody oparte na wynikach. Metody oparte na wynikach polegają na ujmowaniu przychodów na podstawie bezpośredniego pomiaru wartości dla klienta dóbr lub usług, które zostały dotychczas przekazane na rzecz klienta, w stosunku do pozostałych dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie.
Z praktycznego punktu widzenia Grupa mierzy stopień całkowitego spełnienia obowiązku do wykonania świadczenia wraz z upływem czasu.
Aktywa z tytułu umów
Aktywa z tytułu umów ujmuje się, gdy Grupa spełniła zobowiązanie w stosunku do klienta, przekazując mu dobra lub usługi, a płatność za te usługi czy dobra jeszcze nie nastąpiła i nie została wystawiona faktura. W sytuacji, gdy prawo do otrzymania wynagrodzenia jest bezwarunkowe, tj. gdy Grupa spełniła swoje zobowiązanie wobec klienta i wystawiła fakturę za dostarczone dobra/usługi, prawo do otrzymania wynagrodzenia ujmuje się jako należności handlowe.
Zobowiązania z tytułu umów
Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zobowiązanie z tytułu umowy będące obowiązkiem Grupy do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian za które Grupa otrzymała wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.
Jeżeli klient dokonał płatności wynagrodzenia lub Grupa ma prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe (tj. należność), zanim dobra lub usługi zostały przekazane klientowi, Grupa przedstawia wartość przedmiotu umowy jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna (w zależności od tego, co nastąpi wcześniej).
Grupa zastosowała praktyczny wyjątek wynikający z MSSF 15 „Przychody z umów z klientami” (dalej: „MSSF 15”), zgodnie z którym nie musi ona ujawniać informacji o cenie transakcyjnej przypisanej do niewykonanych zobowiązań, jeśli zobowiązanie do wykonania świadczenia stanowi część umowy, której przewidywany okres obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej.
Koszty umowy
Grupa ujmuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem jako składnik aktywów, jeżeli spodziewa się, że koszty te odzyska. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy to koszty ponoszone przez jednostkę w celu doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem, których jednostka nie poniosłaby, jeżeli umowa nie zostałaby zawarta. Dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy obejmują prowizję od sprzedaży. Składnik aktywów jest systematycznie amortyzowany, z uwzględnieniem okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi jest powiązany. Spółka dokonuje aktualizacji okresu amortyzacji, aby odzwierciedlić istotną zmianę oczekiwanego okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi powiązany jest składnik aktywów.
Z praktycznego punktu widzenia Grupa ujmuje dodatkowe koszty doprowadzenia do zawarcia umowy jako koszty w momencie ich poniesienia, tylko jeśli okres amortyzacji składnika aktywów, który w przeciwnym razie zostałby ujęty przez Grupę, wynosi jeden rok lub krócej.
Do kosztów, jakie Grupa ponosi z tytułu pozyskania umów, należą w szczególności prowizję i premie za sprzedaż i są wykazywane w kosztach świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów. Aktywowane koszty doprowadzenia do zawarcia umowy prezentowane są w pozostałych aktywach niefinansowych.
Grupa ujmuje aktywa z tytułu kosztów doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem w modelu SaaS, które są amortyzowane w czasie zgodnie ze średnim przewidywanym okresem retencji klienta, tj. 60 miesięcy.
Grupa nie identyfikuje w ramach prowadzonej działalności operacyjnej kosztów wykonania umowy, tj. kosztów spełniających poniższe kryteria:
•
koszty te są bezpośrednio powiązane z umową lub przewidywaną umową, którą Grupa może wyraźnie zidentyfikować,
•
koszty te prowadzą do wytworzenia lub ulepszenia zasobów Grupy, które będą wykorzystywane do spełnienia (lub do dalszego spełniania) zobowiązań do wykonania świadczenia w przyszłości.
Istotne szacunki i osądy
Grupa przyjmuje szacunki (subiektywne oceny) głównie w celu określenia momentu spełnienia zobowiązań do wykonania świadczenia – i odpowiedniego rozpoznawania przychodów, tj. w punkcie lub w czasie.
W przypadku zobowiązań do wykonania świadczenia, które jednostka spełnia w miarę upływu czasu np. publikacja ogłoszeń o pracę, Grupa stosuje metody oparte na wynikach, tj. czasie trwania wykonywania świadczenia.
Charakterystyka kluczowych grup produktów i usług
Poniższe zestawienie zawiera najważniejsze kategorie usług oferowanych przez Grupę:
●
Projekty rekrutacyjne – to przede wszystkim ogłoszenia publikowane w serwisie Pracuj.pl
i Robota.ua oraz produkty wspierające ich publikacje, wpływające na większą liczbę odsłon
i zgłoszeń na ogłoszenia o pracę.
i Robota.ua oraz produkty wspierające ich publikacje, wpływające na większą liczbę odsłon
i zgłoszeń na ogłoszenia o pracę.
Do produktów wspierających zaliczają się w szczególności: odświeżenie ogłoszenia, wyróżnienie logotypem i Zasięg +.
Przychody ze sprzedaży ogłoszeń oraz produkty trwale związane z ogłoszeniem ujmowane
są w czasie ich publikacji (m.in. wyróżnienie logotypem i Zasięg +).
są w czasie ich publikacji (m.in. wyróżnienie logotypem i Zasięg +).
Przychody z tytułu sprzedaży pozostałych produktów wspierających ujmowane są
w momencie realizacji zlecenia, np. w momencie realizacji odświeżenia ogłoszenia.
w momencie realizacji zlecenia, np. w momencie realizacji odświeżenia ogłoszenia.
●
Multiposting – to automatyczna publikacja ogłoszeń o pracę na ponad 300 portalach ogłoszeniowych w regionie DACH przez softgarden e-recruiting GmbH. Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w określonym momencie w przypadku multipostingu.
●
Produkty wizerunkowe – to m.in. profil pracodawcy w serwisach internetowych Pracuj.pl i Robota.ua, promowanie wizerunku pracodawcy w ramach produktu Digital + (przychody ujmowane w czasie), organizacja udziałów w stacjonarnych targach pracy Festiwal Pracuj.pl (przychody ujmowane w momencie spełnienia zobowiązania).
●
Dostęp do systemów rekrutacyjnych – usługa polega na udostępnieniu klientom systemów rekrutacyjnych:
- eRecruiter, czyli systemu do zarządzania rekrutacjami, wspierającego rekruterów w zbieraniu aplikacji i komunikacji z kandydatami w Polsce,
- softgarden, czyli system TAS (ang. Talent Acquisition System), który wspiera prowadzenie procesów rekrutacyjnych i automatyzuje zarządzanie nimi w regionie DACH,
- HRlink.pl, czyli kompleksowy system rekrutacyjny, który zapewnia wsparcie na każdym etapie rekrutacji: od pozyskiwania kandydatów, poprzez komunikację z kandydatami, integrację z innymi systemami, współpracę HR z biznesem, aż po wprowadzenie nowego pracownika do organizacji w Polsce.
Dostęp do tych systemów oferowany jest w modelu SaaS (Software as a Service), tj. w modelu abonamentowym. Wynagrodzenie z tytułu udostępnienia systemu składa się z dwóch komponentów: opłaty aktywacyjnej oraz opłaty abonamentowej. Opłata aktywacyjna stanowi nieistotny z punktu widzenia Grupy strumień przychodów i jest ujmowana w momencie spełnienia zobowiązania. Opłata abonamentowa ujmowana jest w czasie, w jakim Grupa gwarantuje klientom dostęp do systemu rekrutacyjnego.
Struktura przychodów z umów z klientami w odniesieniu do momentu spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia
Przychody z umów z klientami w podziale na sposób rozpoznawania przychodów | 2025 | 2024 | |
W miarę upływu czasu | 566 859 | 521 929 | |
W określonym momencie | 244 373 | 248 086 | |
Razem | 811 232 | 770 015 | |
Struktura terytorialna przychodów z umów z klientami
Przychody z umów z klientami w podziale na obszary geograficzne | 2025 | 2024 |
Polska | 556 103 | 529 107 |
Region DACH | 183 052 | 181 803 |
Ukraina | 64 982 | 52 440 |
Inne kraje | 7 095 | 6 665 |
Razem | 811 232 | 770 015 |
Zobowiązania z tytułu umów
Zobowiązania z tytułu umów reprezentują kwotę ceny transakcyjnej przypisanej do niespełnionego
na koniec okresu sprawozdawczego zobowiązania do wykonania świadczenia. Ich najbardziej istotną pozycję stanowi sprzedaż projektów rekrutacyjnych.
na koniec okresu sprawozdawczego zobowiązania do wykonania świadczenia. Ich najbardziej istotną pozycję stanowi sprzedaż projektów rekrutacyjnych.
Zobowiązania z tytułu umów | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 |
Krótkoterminowe | 247 483 | 244 673 |
Razem | 247 483 | 244 673 |
Grupa spodziewa się ująć kwoty zaprezentowane jako zobowiązania z tytułu umów jako przychody każdorazowo w ciągu kolejnego roku, co wynika z charakteru umów z klientami, które
są podpisywane maksymalnie na jeden rok.
są podpisywane maksymalnie na jeden rok.
Grupa zastosowała praktyczny wyjątek wynikający z MSSF 15, zgodnie z którym nie musi ona ujawniać informacji o cenie transakcyjnej przypisanej do niewykonanych zobowiązań, jeśli zobowiązanie do wykonania świadczenia stanowi część umowy, której przewidywany okres obowiązywania wynosi jeden rok lub krócej.
Tabela poniżej prezentuje zmiany zobowiązań z tytułu umów z klientami w trakcie roku:
2025 | 2024 | |
Wartość bilansowa na początek okresu | 244 673 | 241 652 |
Zwiększenia związane z akwizycją | 376 | - |
Zwiększenia | 890 803 | 873 631 |
Zmniejszenie | (883 166) | (869 745) |
Różnice kursowe | (5 203) | (865) |
Wartość bilansowa na koniec okresu | 247 483 | 244 673 |
2.3
Przychody i koszty finansowe
Zasady rachunkowości
Przychody i koszty finansowe związane są z działalnością finansową prowadzoną w Grupie, m.in. sprzedaż oraz kupno papierów wartościowych, udziałów, zaciąganie kredytów, koszty związane z leasingami. Najważniejsze pozycje działalności finansowej stanowią:
•
odsetki płatne z tytułu zadłużenia ustalone w oparciu o efektywną stopę procentową,
•
odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych,
•
odsetki należne z tytułu zainwestowanych przez Grupę środków pieniężnych (od lokat i rachunków bankowych) oraz należności - wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów na zasadzie memoriałowej, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej,
•
przychody z dywidend - ujmuje się je w sprawozdaniu z całkowitych dochodów, kiedy Grupa nabywa prawa do jej otrzymania,
•
nadwyżka dodatnich lub ujemnych różnic kursowych,
•
zyski lub straty ze sprzedaży aktywów finansowych,
•
zyski lub straty z wyceny instrumentów pochodnych.
Przychody finansowe
Nota | 2025 | 2024 | |
Przychody z tytułu odsetek | 8 304 | 8 018 | |
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności | 4.5 | - | 8 393 |
Wycena pochodnych instrumentów finansowych | 5.3 | - | 3 095 |
Aktualizacja wartości należności z tytułu dywidendy | - | 984 | |
Zysk ze zbycia inwestycji | - | 75 | |
Inne | - | 135 | |
Razem | 8 304 | 20 700 |
Koszty finansowe
Nota | 2025 | 2024 | |
Koszty z tytułu odsetek od umów kredytowych | 5.3 | 12 808 | 18 520 |
Koszty z tytułu odsetek od umów leasingowych | 5.3 | 1 426 | 1 611 |
Aktualizacja wartości inwestycji wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy | 6.2 | 16 699 | 45 698 |
Wycena pochodnych instrumentów finansowych | 5.3 | 83 | - |
Strata ze zbycia inwestycji | - | 55 | |
Różnice kursowe | 5 171 | 434 | |
Inne | 400 | 759 | |
Razem | 36 588 | 67 077 |
3.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE OPODATKOWANIA
3.1
Podatek dochodowy
Zasady rachunkowości
Na podatek dochodowy prezentowany w sprawozdaniu z całkowitych dochodów składają się podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego (dalej: „podatek CIT”) za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień sprawozdawczy.
Bieżące obciążenie podatkowe obliczane jest na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania) danego okresu sprawozdawczego. Zysk/strata podatkowa różni się od księgowego zysku/straty brutto w związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą podlegały opodatkowaniu.
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Grupa prowadzi działalność w Polsce, Ukrainie, Niemczech oraz na Cyprze. Regulacje dotyczące podatków od towarów i usług, podatków dochodowych od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Podatek odroczony
Grupa ujmuje zobowiązania i ustala aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego w związku
z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.
z przejściowymi różnicami między wykazywaną w księgach rachunkowych wartością aktywów i zobowiązań a ich wartością podatkową.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty podatku dochodowego wymagające zapłaty w przyszłych okresach w związku z występowaniem dodatnich różnic przejściowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego są to kwoty przewidziane w przyszłych okresach do odliczenia od podatku dochodowego ze względu na ujemne różnice przejściowe oraz nierozliczone straty podatkowe przeniesione na kolejny okres.
Aktywa z tytułu podatku dochodowego wykazywane są tylko wtedy, gdy ich realizacja jest prawdopodobna, tj. gdy przewiduje się, iż w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy, który umożliwi potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym jest ujmowany odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w kapitale własnym.
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub zobowiązanie rozliczone, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień sprawozdawczy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień sprawozdawczy.
Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze zobowiązaniem z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku dochodowego oraz wówczas, gdy aktywa i zobowiązania dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową.
Istotne osądy i szacunki
Ujmowanie aktywa z tytułu podatku odroczonego
Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego zakładając, że w przyszłości osiągnie dochód podatkowy pozwalający na potrącenie różnic przejściowych lub wykorzystanie strat podatkowych. Przyjmując takie założenie Zarząd Jednostki Dominującej opiera się na prognozach, budżetach oraz strategii dotyczących działalności operacyjnej poszczególnych spółek Grupy.
Wartość składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy dzień sprawozdawczy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień sprawozdawczy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Osądy związane z ujętymi kwotami rozliczeń podatkowych
Grupa ujmuje kwoty wynikające z rozliczeń podatkowych bazując na aktualnych przepisach podatkowych i ich interpretacjach. Ze względu na opisane wyżej ryzyko podatkowe, ujawniane kwoty są obarczone niepewnością
i mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznych decyzji organów kontroli podatkowej. Niepewność związana z szacunkiem odnosi się do skutku podatkowego określonego zdarzenia gospodarczego i wynika
z następujących przyczyn:
i mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznych decyzji organów kontroli podatkowej. Niepewność związana z szacunkiem odnosi się do skutku podatkowego określonego zdarzenia gospodarczego i wynika
z następujących przyczyn:
•
złożoność regulacji prawnych,
•
odmienne postępowanie organów administracji podatkowej,
•
niejednolitość linii orzeczniczej sądów administracyjnych.
Podatek dochodowy
2025 | 2024 | |
Podatek bieżący | 63 080 | 61 690 |
Podatek odroczony | 6 892 | (4 242) |
Zmiana związana z akwizycją | (1 325) | (974) |
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów | 68 647 | 56 474 |
Efektywna stopa podatkowa w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku wyniosła 22,04% wobec 21,29% w okresie porównawczym.
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
2025 | 2024 | |
Zysk przed opodatkowaniem | 311 514 | 265 270 |
Podatek dochodowy według stawki 19% | 59 188 | 50 401 |
Efekt innych stawek podatkowych w jednostkach zagranicznych | 3 913 | 1 929 |
Przychody trwałe niebędące podstawą do opodatkowania | 3 | (255) |
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów | 2 506 | 1 378 |
Odwrócenie odpisów na udziałach jednostek wycenianych metodą praw własności | - | (1 595) |
Koszty trwale niestanowiące kosztów uzyskania przychodów z tytułu programu płatności w formie akcji | 2 938 | 2 563 |
Rozliczenie strat podatkowych z lat ubiegłych, od których nie utworzono aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 430 | 482 |
Utworzenie rezerwy z tytułu podatku odroczonego od dywidendy należnej od jednostki wycenianej metodą praw własności | - | 1 571 |
Ujęcie kosztów podatkowych ze sprzedaży udziałów w jednostkach wycenianych metodą praw własności | (1 140) | - |
Podatek należny z tytułu otrzymanych dywidend od jednostek zależnych | 2 069 | - |
Pozostałe różnice trwałe | (1 260) | - |
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z całkowitych dochodów | 68 647 | 56 474 |
Stawki podatkowe
Stawki podatkowe | |
Polska | 19% |
Ukraina | 18% |
Cypr | 13% |
Niemcy | 30%-33% |
Odroczony podatek dochodowy
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujęte w odniesieniu do różnic przejściowych wynikających z poszczególnych pozycji aktywów i zobowiązań przedstawione zostały
w poniższej tabeli:
w poniższej tabeli:
\\ | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z innych źródeł | ||
Zobowiązania z tytułu umów | 36 136 | 35 843 |
Zobowiązania pozostałe | 146 | 20 |
Pozostałe aktywa niefinansowe | 781 | 1 214 |
Należności handlowe | (240) | (362) |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 9 324 | 6 476 |
Zobowiązania wobec pracowników | 3 632 | 3 646 |
Zobowiązania handlowe | 637 | 337 |
Straty podatkowe do rozliczenia w kolejnych okresach | 7 102 | 15 665 |
Pochodne instrumenty finansowe | - | 376 |
Pozostałe ujemne różnice przejściowe | 2 403 | 2 092 |
Razem aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z innych źródeł | 59 920 | 65 308 |
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego z innych źródeł | ||
Rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne | 15 601 | 18 169 |
Aktywowane koszty pozyskania umów z klientami | 5 513 | 5 284 |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 8 871 | 6 100 |
Pozostałe dodatnie różnice przejściowe | 199 | 39 |
Razem zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego z innych źródeł | 30 184 | 29 593 |
Razem aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego z innych źródeł | 29 736 | 35 715 |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze źródeł zysków kapitałowych | ||
Straty podatkowe ze źródeł zysków kapitałowych do rozliczenia w kolejnych okresach | 10 975 | 13 843 |
Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze źródeł zysków kapitałowych | 10 975 | 13 843 |
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze źródeł zysków kapitałowych | ||
Inwestycje wyceniane w wartości godziwej | 1 354 | 4 527 |
Inwestycje wyceniane metodą praw własności | 5 797 | 2 744 |
Należności z tytułu dywidend od jednostek stowarzyszonych | - | 1 834 |
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze źródeł zysków kapitałowych | 7 151 | 9 105 |
Razem aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego ze źródeł zysków kapitałowych | 3 824 | 4 738 |
Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 33 561 | 40 453 |
Nierozliczone straty podatkowe, w odniesieniu do których zostały ujęte aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz terminy wygaśnięcia tych strat
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |||
Wartość brutto | Rok wygaśnięcia | Wartość brutto | Rok wygaśnięcia | |
Grupa Pracuj S.A. (ze źródeł zysków kapitałowych) | 12 462 | do 2027 | 24 925 | do 2027 |
24 335 | do 2028 | 26 968 | do 2028 | |
20 966 | do 2029 | 20 966 | do 2029 | |
softgarden e-recruiting GmbH | 23 674 | - | 52 217 | - |
Razem | 81 437 | - | 125 076 | - |
Rozpoznane aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego | 18 077 | - | 29 508 | |
Spółki Grupy, które utworzyły aktywa na odroczony podatek dochodowy z tytułu straty podatkowej na podstawie budżetów podatkowych przewidują, że w okresie możliwym do wykorzystania straty wystąpi dochód podatkowy gwarantujący realizację aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego.
Grupa przeanalizowała odzyskiwalność aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego utworzonego z tytułu straty podatkowej ze źródeł kapitałowych i planuje je zrealizować poprzez sprzedaż udziałów oraz otrzymane dywidendy.
4.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z SYTUACJI FINANSOWEJ
4.1
Wartości niematerialne
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Wartości niematerialne ujmuje się, gdy jest prawdopodobny wpływ przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z danym składnikiem aktywów oraz można wiarygodnie ustalić cenę nabycia lub koszt wytworzenia tego składnika aktywów, według których następuje początkowe ujęcie wartości niematerialnych.
Po początkowym ujęciu, składniki wartości niematerialnych wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia (w przypadku oprogramowania wytwarzanego we własnym zakresie) pomniejszonych o umorzenie i zakumulowane odpisy z tytułu utraty wartości.
Amortyzacja
Grupa ocenia, że okres użytkowania jej wartości niematerialnych jest określony, w związku z czym wszystkie wartości niematerialne są amortyzowane (za wyjątkiem oprogramowania wytwarzanego we własnym zakresie, które nie zostało jeszcze ukończone i nie jest użytkowane). Amortyzację rozpoczyna się, gdy składnik wartości niematerialnych jest gotowy do użycia, tj. znajduje się w stanie i miejscu umożliwiającym jego użytkowanie w sposób zamierzony przez Zarząd Jednostki Dominującej.
Wartości niematerialne, które nie są użytkowane (poniesione nakłady na oprogramowanie komputerowe wytwarzane we własnym zakresie, którego budowa nie została jeszcze zakończona) nie są amortyzowane, natomiast Grupa testuje je pod kątem utraty wartości na koniec każdego okresu sprawozdawczego.
Amortyzacji wartości niematerialnych dokonuje się liniowo przez okres odpowiadający przewidywanemu okresowi ich użytkowania. Przyjęte okresy amortyzacji wartości niematerialnych wynoszą:
•prawa majątkowe2 - 5 lat
•inne wartości niematerialne2 - 12 lat
•oprogramowanie wytworzone we własnym zakresie 3 - 5 lat
Grupa wyłącza składnik wartości niematerialnych ze sprawozdania z sytuacji finansowej w momencie zbycia lub gdy nie oczekuje żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych wynikających z jego użytkowania lub zbycia.
Istotne osądy i szacunki
Okresy ekonomicznej użyteczności
Okresy ekonomicznej użyteczności wartości niematerialnych są weryfikowane na każdy dzień bilansowy. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu przynoszenia korzyści ekonomicznych przez dany składnik wartości niematerialnych.
Utrata wartości
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości składnika wartości niematerialnych. W przypadku stwierdzenia istnienia takich przesłanek, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów.
W przypadku oprogramowania wytwarzanego we własnym zakresie, które nie zostało zakończone i nie jest jeszcze użytkowane, testy na utratę wartości są przeprowadzane na koniec każdego okresu sprawozdawczego, niezależnie od zidentyfikowania przesłanek.
Nakłady poniesione na oprogramowanie wytwarzane we własnym zakresie stanowią koszty prac rozwojowych poniesione przed okresem wykorzystywania tego oprogramowania w celu osiągania przychodów z umów z klientami.
Wartość odzyskiwalna to wyższa z dwóch kwot: wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia składnika aktywów do sprzedaży lub wartości użytkowej. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych składników aktywów indywidualnie, chyba, że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które w większości byłyby niezależne od tych, które są generowane przez inne aktywa lub grupy aktywów. W takim przypadku wartość odzyskiwalną ustala się dla ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów jest zaliczany.
Stratę z tytułu utraty wartości ujmuje się w wysokości nadwyżki wartości sprawozdawczej danego składnika aktywów nad jego wartością odzyskiwalną i wykazuje w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji innych kosztów operacyjnych.
Składniki wartości niematerialnych, dla których nastąpiła utrata wartości, weryfikowane są na koniec każdego okresu sprawozdawczego pod kątem istnienia jakichkolwiek przesłanek wskazujących na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości powinien zostać odwrócony.
Grupa wyodrębnia następujące kategorie wartości niematerialnych: nabyte prawa majątkowe, oprogramowanie wytworzone we własnym zakresie, inne wartości niematerialne. Wszystkie kategorie dotyczą w większości oprogramowania wykorzystywanego w podstawowej działalności operacyjnej Grupy. Nakłady poniesione na oprogramowanie wytwarzane we własnym zakresie stanowią koszty prac rozwojowych poniesione przed okresem wykorzystywania tego oprogramowania w celu osiągania przychodów z umów z klientami.
W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku nakłady poniesione na wartości niematerialne wyniosły 23.645 tys. PLN, w tym nakłady na oprogramowanie wytwarzane we własnym zakresie wyniosły 20.756 tys. PLN. Grupa oceniła, że ryzyko utraty wartości jest dla nich nieistotne.
Wartość bilansowa niezakończonych prac rozwojowych na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniosły 11.327 tys. PLN, a na dzień 31 grudnia 2024 roku wyniosły 4.523 tys. PLN.
Prawa majątkowe | Oprogramowanie wytworzone we własnym zakresie | Inne wartości niematerialne | Razem | |
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 | 3 558 | 61 415 | 75 735 | 140 708 |
Zwiększenia związane z akwizycją netto | - | 6 530 | 416 | 6 946 |
Zwiększenia | 203 | 15 498 | 1 884 | 17 584 |
Likwidacja | (256) | (1) | (74) | (330) |
Reklasyfikacja | - | (1 620) | 1 620 | - |
Inne zmiany | (19) | - | - | (19) |
Różnice kursowe | (105) | (668) | (1 214) | (1 987) |
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 | 3 381 | 81 154 | 78 367 | 162 902 |
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 | 3 381 | 81 154 | 78 367 | 162 902 |
Zwiększenia związane z akwizycją netto | - | - | 6 972 | 6 972 |
Zwiększenia | 15 | 20 756 | 2 874 | 23 645 |
Inne zmiany | - | 1 450 | (843) | 607 |
Różnice kursowe | (216) | (427) | (810) | (1 453) |
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 | 3 180 | 102 933 | 86 560 | 192 673 |
Prawa majątkowe | Oprogramowanie wytworzone we własnym zakresie | Inne wartości niematerialne | Razem | |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2024 | (2 316) | (25 086) | (24 630) | (52 031) |
Amortyzacja | (462) | (10 826) | (8 479) | (19 766) |
Likwidacja | 256 | - | 74 | 349 |
Różnice kursowe | 97 | 402 | 409 | 917 |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2024 | (2 396) | (35 509) | (32 626) | (70 531) |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2025 | (2 396) | (35 509) | (32 626) | (70 531) |
Amortyzacja | (508) | (14 342) | (9 346) | (24 196) |
Inne zmiany | - | 47 | 41 | 88 |
Różnice kursowe | 216 | 272 | 349 | 837 |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2025 | (2 688) | (49 533) | (41 582) | (93 803) |
Prawa majątkowe | Oprogramowanie wytworzone we własnym zakresie | Inne wartości niematerialne | Razem | |
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 | 984 | 45 645 | 45 741 | 92 370 |
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 | 492 | 53 400 | 44 978 | 98 869 |
Na koniec okresów prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa oceniła, że nie występują obiektywne przesłanki utraty wartości składników wartości niematerialnych.
4.2
Rzeczowe aktywa trwałe
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Rzeczowe aktywa trwałe wyceniane są według ceny nabycia oraz pomniejszone o skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Późniejsze nakłady uwzględnia się w wartości danego składnika rzeczowych aktywów trwałych lub ujmuje jako odrębny składnik rzeczowych aktywów trwałych tylko wówczas, gdy jest prawdopodobne, że z tytułu tej pozycji nastąpi wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy, zaś koszt danej pozycji można wiarygodnie wycenić. Wszelkie pozostałe wydatki na remonty, naprawy i konserwacje odnoszone są do zysków lub strat w okresie sprawozdawczym, w którym je poniesiono.
Amortyzacja
Amortyzację rzeczowych aktywów trwałych nalicza się systematycznie, metodą liniową przez szacowany okres ich użytkowania i ujmuje w kosztach bieżącego okresu. Amortyzację rozpoczyna się w momencie, gdy składnik aktywów jest gotowy do użycia, tj. znajduje się w stanie i miejscu umożliwiającym jego użytkowanie w sposób zamierzony przez Zarząd Jednostki Dominującej.
Podstawę naliczania amortyzacji stanowi wartość początkowa pomniejszona o wartość końcową, jeżeli jest istotna. Grupa ocenia, że istotna wartość końcowa występuje w przypadku samochodów i dla tej grupy rzeczowych aktywów trwałych ustalana jest wartość końcowa, tj. kwota, jaką Grupa spodziewa się uzyskać z ze zbycia danego samochodu na koniec okresu jego użytkowania (po pomniejszeniu o szacowane koszty zbycia).
Przyjęte okresy amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:
•budynki i lokale (inwestycje w najmowanych powierzchniach biurowych)2 - 6 lat
•maszyny i urządzenia techniczne 2 - 5 lat
•środki transportu2 - 5 lat
•pozostałe rzeczowe aktywa trwałe2 - 8 lat
Okresy amortyzacji rzeczowych aktywów trwałych ujętych w związku z poniesionymi nakładami inwestycyjnymi w najmowanych powierzchniach biurowych dostosowane są do okresów amortyzacji odpowiednich składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania i amortyzowane są przez krótszy z okresów: okres, na który zawarto umowę lub szacowany okres użytkowania składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Rzeczowe aktywa trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia ich budowy, tj. momentu, kiedy są one dostępne do użytkowania. Wówczas są one przeniesione do odpowiedniej kategorii rzeczowych aktywów trwałych i rozpoczyna się ich amortyzacja.
Zysk lub strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych ujmowana jest w pozostałych kosztach operacyjnych lub pozostałych przychodach operacyjnych okresu.
Istotne osądy i szacunki
Amortyzacja
Wartość końcowa, przyjęte okresy użytkowania rzeczowych aktywów trwałych oraz metody amortyzacji są weryfikowane corocznie na koniec okresu sprawozdawczego. Zmiany wynikające z przeprowadzonej weryfikacji ujmuje się jako zmianę szacunków. Szacunkom takim towarzyszy niepewność co do przyszłych warunków prowadzenia działalności gospodarczej, zmian technologicznych i konkurencji na rynku, które mogą wpłynąć na zmianę oceny okresu użytkowania rzeczowych aktywów trwałych.
Utrata wartości rzeczowych aktywów trwałych
Zasady i założenia przyjmowane przy testowaniu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych są analogiczne, jak przy testowaniu utraty wartości składników wartości niematerialnych (dla wartości niematerialnych o określonym okresie użytkowania) i zostały opisane w nocie 4.1.
Najistotniejszymi pozycjami rzeczowych aktywów trwałych Grupy są infrastruktura technologiczna (komputery, serwery, telefony) oraz poniesione nakłady inwestycyjne w powierzchniach biurowych będących przedmiotem najmu. Grupa posiada również własną flotę samochodową wykorzystywaną dla celów prowadzenia działalności gospodarczej.
W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku Grupa nabyła rzeczowe aktywa trwałe w kwocie 5.184 tys. PLN oraz sprzedała rzeczowe aktywa trwałe o wartości brutto 1.816 tys. PLN.
Wartość brutto w pełni zamortyzowanych rzeczowych aktywów trwałych na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniosła 8.400 tys. PLN.
Budynki i lokale | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Pozostałe | Razem | |
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 | 7 762 | 22 440 | 4 014 | 2 744 | 36 959 |
Zwiększenia związane z akwizycją netto | - | 18 | - | - | 18 |
Zwiększenia | 608 | 5 636 | 1 169 | 736 | 8 149 |
Zbycia / likwidacje | (614) | (2 454) | (1 142) | (287) | (4 496) |
Różnice kursowe | (140) | (181) | (23) | (38) | (383) |
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 | 7 616 | 25 460 | 4 018 | 3 154 | 40 247 |
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 | 7 616 | 25 460 | 4 018 | 3 154 | 40 247 |
Zwiększenia | 81 | 4 418 | - | 685 | 5 184 |
Zbycia / likwidacje | - | (1 620) | (255) | (32) | (1 907) |
Reklasyfikacje | - | 595 | - | (595) | - |
Różnice kursowe | (239) | (309) | (48) | (66) | (662) |
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 | 7 458 | 28 544 | 3 715 | 3 146 | 42 862 |
Budynki i lokale | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Pozostałe | Razem | |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2024 | (6 463) | (13 615) | (2 195) | (2 328) | (24 600) |
Amortyzacja | (560) | (4 470) | (349) | (239) | (5 618) |
Zbycia / likwidacje | 614 | 2 390 | 711 | 283 | 3 998 |
Różnice kursowe | 107 | 147 | 18 | 36 | 309 |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2024 | (6 301) | (15 548) | (1 814) | (2 248) | (25 911) |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 1 stycznia 2025 | (6 301) | (15 548) | (1 814) | (2 248) | (25 911) |
Amortyzacja | (505) | (4 816) | (375) | (164) | (5 860) |
Zbycia / likwidacje | - | 1 595 | 178 | 32 | 1 805 |
Różnice kursowe | 201 | 221 | 64 | 69 | 555 |
Umorzenie oraz odpisy z tytułu utraty wartości na dzień 31 grudnia 2025 | (6 605) | (18 548) | (1 947) | (2 311) | (29 411) |
Budynki i lokale | Urządzenia techniczne i maszyny | Środki transportu | Pozostałe | Razem | |
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 | 1 315 | 9 911 | 2 204 | 906 | 14 336 |
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 | 853 | 9 995 | 1 768 | 835 | 13 451 |
Na koniec okresów prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa oceniła, że nie występują obiektywne przesłanki utraty wartości składników rzeczowych aktywów trwałych.
4.3
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Zasady rachunkowości
Ujmowanie i wycena
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania ujmowane są w cenie nabycia w dacie rozpoczęcia leasingu, tj. w dacie, w której składnik aktywów został udostępniony leasingobiorcy do użytkowania. Cena nabycia składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje:
•
kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu,
•
opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed nią (np. opłata wstępna w umowach leasingu samochodów), pomniejszone o otrzymane zachęty leasingowe, oraz
•
początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę.
Po początkowym ujęciu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania stosując model oparty o cenę nabycia, tj. według ceny nabycia pomniejszonej o łączne odpisy umorzeniowe oraz odpisy z tytułu utraty wartości oraz skorygowanej o jakiekolwiek aktualizacje wyceny zobowiązania z tytułu leasingu (w związku z ponowną oceną lub zmianą leasingu lub aktualizacją zasadniczo stałych opłat leasingowych).
Amortyzacja
Metody amortyzacji aktywów będących przedmiotem leasingu są spójne z zasadami stosowanymi przez Grupę przy amortyzacji aktywów będących własnością Grupy.
Jeżeli w ramach umowy leasingowej Grupa uzyskuje na koniec okresu leasingu prawo własności składnika aktywów lub jeżeli koszt składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania uwzględnia to, że Grupa skorzysta z opcji kupna, wówczas amortyzacji takiego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się począwszy od daty rozpoczęcia leasingu aż do końca okresu użytkowania bazowego składnika aktywów. W przeciwnym razie, przy braku wystarczającej pewności, że Grupa uzyska tytułu własności na koniec okresu leasingu, amortyzacji składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonuje się od daty rozpoczęcia leasingu do końca okresu użytkowania tego składnika lub do końca okresu leasingu, w zależności od tego, która z tych dat jest wcześniejsza.
Zasady rachunkowości dotyczące ujmowania i wyceny zobowiązań z tytułu leasingu opisane są w nocie 5.3.
Istotne osądy i szacunki
Okres użytkowania
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa weryfikuje, czy przyjęty na moment rozpoczęcia leasingu szacunek co do okresu użytkowania danego składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest nadal zasadny, uwzględniając swoje zamiary dotyczące dalszego wykorzystywania danego składnika aktywów w działalności gospodarczej. Dla wszystkich niezakończonych umów leasingu na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa przyjęła, że okres amortyzacji aktywów z tytułu prawa do użytkowania jest równy okresowi leasingu.
Utrata wartości składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania
Na zasadach analogicznych, jak w przypadku rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych (o określonym okresie użytkowania), Grupa przeprowadza testy na utratę wartości składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości tych aktywów. Stosowne zasady rachunkowości dotyczące ujmowania odpisów aktualizujących zostały opisane w nocie 4.1. Na koniec okresów prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, Grupa oceniła, że nie występują obiektywne przesłanki utraty wartości składników aktywów tytułu prawa do użytkowania.
Okres leasingu, stopa dyskonta oraz ocena skorzystania z opcji zakupu
Istotne szacunki i osądy dokonywane w związku z ujęciem i wyceną składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania i odnoszące się do okresu leasingu, stopy dyskontowej oraz oceny skorzystania z opcji zakupu zostały opisane w nocie 5.3.
Grupa występuje jako leasingobiorca w umowach, których przedmiotem jest użytkowanie powierzchni biurowych wynajmowanych w celu prowadzenia działalności gospodarczej oraz w umowach wynajmu długoterminowego samochodów.
Budynki i lokale | Środki transportu | Razem | |
Wartość księgowa na dzień 1 stycznia 2024 | 29 564 | 2 216 | 31 780 |
Zwiększenia - nowe umowy | 197 | - | 197 |
Zwiększenia - modyfikacje umów | 3 760 | 473 | 4 233 |
Zmniejszenia - modyfikacje umów | 2 755 | 19 | 2 774 |
Amortyzacja za okres | (9 081) | (1 135) | (10 216) |
Różnice kursowe z przeliczenia | (196) | (13) | (209) |
Wartość księgowa na dzień 31 grudnia 2024 | 26 999 | 1 560 | 28 559 |
Wartość księgowa na dzień 1 stycznia 2025 | 26 999 | 1 560 | 28 559 |
Zwiększenia związane z akwizycją | - | 481 | 481 |
Zwiększenia - nowe umowy | 37 | 1 870 | 1 908 |
Zwiększenia - modyfikacje umów | 23 137 | 169 | 23 306 |
Zmniejszenia - modyfikacje umów | (16) | (53) | (69) |
Amortyzacja za okres | (8 893) | (1 386) | (10 279) |
Różnice kursowe z przeliczenia | (237) | (6) | (243) |
Wartość księgowa na dzień 31 grudnia 2025 | 41 028 | 2 634 | 43 662 |
4.4
Wartość firmy
Zasady rachunkowości
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki sumy:
•
przekazanej zapłaty,
•
kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
•
w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami, wartości godziwej na dzień przejęcia, należącego poprzednio do jednostki przejmującej udziału w kapitale jednostki przejmowanej, nad kwotą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o łączne dotychczasowe odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości oraz zmniejszenia z tytułu zbycia części udziałów, do których była ona uprzednio przypisana. Odpisy aktualizujące dotyczące wartości firmy przypisanej do danego ośrodka wypracowującego środki pieniężne nie podlegają odwróceniu. Wartość firmy poddawana jest testowi na utratę wartości przed końcem okresu sprawozdawczego, w którym nastąpiło połączenie, a następnie w każdym kolejnym rocznym okresie sprawozdawczym.
W przypadku wystąpienia przesłanek wskazujących na utratę wartości, test na utratę wartości przeprowadza się przed końcem każdego okresu sprawozdawczego, w którym takie przesłanki wystąpiły.
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy.
Istotne osądy i szacunki
Grupa przeprowadza na koniec każdego roku obrotowego test na utratę wartości firmy, lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze, czyli segmentowi operacyjnemu. Odpis z tytułu utraty wartości ustalany jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego została alokowana dana wartość firmy. Ustalenie wartości użytkowej wymaga wykorzystania szacunków odnośnie projekcji przepływów pieniężnych w danym segmencie w kolejnych okresach obrotowych oraz przewidywanego rozwoju segmentów, w których Grupa prowadzi działalność, w latach późniejszych. Założenia w zakresie ustalenia wartości użytkowej zostały opisane poniżej.
Zmiany wartości wartości firmy
2025 | 2024 | |
Wartość bilansowa brutto na 1 stycznia | 441 340 | 446 128 |
Spoonbill Holding (różnice kursowe z przeliczenia) | (4 751) | (7 697) |
Nabycie HRlink | 2 909 | 2 909 |
Nabycie Kadromierza | 15 767 | - |
Wartość bilansowa brutto na 31 grudnia | 452 357 | 441 340 |
Odpis z tytułu utraty wartości na 1 stycznia | - | - |
Odpis z tytułu utraty wartości na 31 grudnia | - | - |
Wartość bilansowa netto na 1 stycznia | 441 340 | 446 128 |
Spoonbill Holding (różnice kursowe z przeliczenia) | (4 751) | (7 697) |
Nabycie HRlink | 2 909 | 2 909 |
Nabycie Kadromierza | 15 767 | - |
Wartość bilansowa netto na 31 grudnia | 452 357 | 441 340 |
Nabycie udziałów Kadromierzu
W dniu 4 marca 2025 roku Spółka zawarła umowę sprzedaży udziałów, na mocy której nabyła 65,5% udziałów w Kadromierz sp. z o.o. za kwotę 20.238 tys. PLN.
Dodatkowo, na podstawie przedwstępnej umowy sprzedaży, Grupa zobowiązała się do zakupu kolejnych 19,5% udziałów do końca maja 2027 roku. Przeniesienie własności tych udziałów nastąpi
w ramach umowy przyrzeczonej.
w ramach umowy przyrzeczonej.
Umowa przewiduje również opcje kupna i sprzedaży na pozostałe 15% udziałów. Spółka ma prawo do zakupu (opcja call), a mniejszościowy udziałowiec – do sprzedaży (opcja put) tych udziałów.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka ujęła:
●
krótkoterminowe zobowiązanie finansowe związane z nabyciem kolejnych udziałów w Kadromierzu w wysokości 5.253 tys. PLN,
●
długoterminowe zobowiązanie finansowe związane z nabyciem kolejnych udziałów
w wysokości 5.692 tys. PLN oraz z tytułu opcji sprzedaży udziałów w wysokości 7.789 tys. PLN (Nota 6.3).
w wysokości 5.692 tys. PLN oraz z tytułu opcji sprzedaży udziałów w wysokości 7.789 tys. PLN (Nota 6.3).
Powyższe zobowiązania zostały wycenione w bieżącej wartości umorzeniowej, tj. bieżącej cenie wykonania opcji w oparciu o formułę cenową uzgodnioną w umowie inwestycyjnej, która stanowi przybliżenie wartości godziwej (Nota 6.3). Na moment nabycia Spółka oceniła, że umowne ustalenia dotyczące przyrzeczonej umowy nabycia dodatkowych udziałów nie dają jej dostępu do wyników finansowych związanych z tymi udziałami („present ownership interest”).
Celem przejęcia Kadromierz sp. z o.o. przez Grupę jest wsparcie dalszego rozwoju firmy i umocnienie jej pozycji na rynku HR Software. Rozwiązanie to wspiera klientów, zwłaszcza z branż o zmianowym czasie pracy, w planowaniu i rozliczaniu czasu pracy oraz zgodnie z założeniami strategii rozwoju Grupy, uzupełnia jej portfolio usług w obszarze post-hire.
Poniesione przez Grupę koszty związane z transakcją wyniosły 477 tys. PLN i zostały ujęte w kosztach operacyjnych w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów
w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku.
w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku.
Żadna część wykazanej wartości firmy nie będzie podlegać odliczeniu dla celów podatku dochodowego. Wyniki finansowe nabytej spółki za pierwsze 4 dni miesiąca są nieistotne, w związku z czym Grupa skonsolidowała wyniki finansowe nabytej spółki za pełne 10 miesięcy.
W wyniku zakończonego procesu alokacji ceny nabycia rozpoznano wartości niematerialne, w tym bazy klientów i oprogramowanie, oraz powiązane z nimi zobowiązanie z tytułu odroczonego podatku dochodowego, a także zobowiązania z tytułu umów. Wartości godziwe przejętych aktywów i zobowiązań na dzień nabycia przedstawiają się następująco:
Wartości tymczasowe na dzień nabycia tys. PLN | Rozliczenie nabycia tys. PLN | |
Nabyte aktywa | ||
Wartości niematerialne i prawne | - | 6 972 |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania | 481 | 481 |
Należności handlowe | 639 | 639 |
Należności z tytułu bieżącego podatku dochodowego | 76 | 76 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 1 179 | 1 179 |
Pozostałe aktywa niefinansowe | 227 | 228 |
Razem aktywa | 2 603 | 9 575 |
Nabyte zobowiązania | ||
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego | - | 1 325 |
Zobowiązania z tytułu umów | - | 376 |
Zobowiązania handlowe | 216 | 216 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 480 | 480 |
Pozostałe zobowiązania i rezerwy | 354 | 354 |
Razem zobowiązania | 1 050 | 2 751 |
Wartość aktywów netto | 1 553 | 6 824 |
Nabywany procent kapitału zakładowego | 65,52% | 65,52% |
Cena nabycia | 20 238 | 20 238 |
Udział mniejszości | 536 | 2 353 |
Wartość firmy rozpoznana na dzień 4 marca 2025 roku | 19 221 | 15 767 |
Wartość kapitału udziałowców niekontrolujących została oszacowana metodą proporcjonalną jako wartość aktywów netto w wysokości równej zaangażowaniu udziałowców niekontrolujących (34,5%).
Rozliczenie nabycia spowodowało zwiększenie wartości niematerialnych w kwocie 6.972 tys. PLN, zwiększenie zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego w kwocie 1.325 tys. PLN oraz zwiększenie zobowiązań z tytułu umów w kwocie 376 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana istotna wartość firmy. Do celów testów na utratę wartości Grupa zidentyfikowała jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne – spółkę Kadromierz sp. z o.o.
Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej w modelu zdyskontowanych przepływów pieniężnych (dalej: „DCF”) na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres.
Główne założenia, przyjęte w celu ustalenia wartości użytkowej są następujące:
●
dynamika zmian przychodów,
●
wpływ zmian przychodów na koszty bezpośrednie,
●
stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne na poziomie 10,6%,
●
stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji przepływów środków pieniężnych wykraczających poza pięcioletni okres jest na poziomie 2,5%.
Przeprowadzony test nie wykazał konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.
Wynik testu wykazał, że 78,9% wartości wynika z wyceny wartości rezydualnej.
Nabycie udziałów HRlink sp. z o.o.
W dniu 4 stycznia 2024 roku eRecruitment Solutions sp. z o.o. zawarła umowę kupna całości posiadanych przez spółkę Agora S.A. z siedzibą w Warszawie oraz przez osoby fizyczne udziałów
w HRlink sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie. W wyniku transakcji nabyto 100% udziałów
w HRlink sp. z o.o. za cenę 7.827 tys. PLN.
w HRlink sp. z o.o. z siedzibą w Szczecinie. W wyniku transakcji nabyto 100% udziałów
w HRlink sp. z o.o. za cenę 7.827 tys. PLN.
Całość ceny sprzedaży w kwocie 7.827 tys. PLN została sfinansowania ze środków własnych.
HRlink.pl to kompleksowy system rekrutacyjny, który zapewnia wsparcie na każdym etapie rekrutacji: od pozyskiwania kandydatów, poprzez komunikację z kandydatami, integrację z innymi systemami, współpracę HR z biznesem, aż po wprowadzenie nowego pracownika do organizacji.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana istotna wartość firmy. Do celów testów na utratę wartości Grupa zidentyfikowała jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne – spółkę HRlink sp. z o.o.
Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży skalkulowane metodą mnożnikową.
Głównym założeniem, przyjętym w celu ustalenia wartości użytkowej jest wartość odnawialnych przychodów abonamentowych.
Przeprowadzony test nie wykazał konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.
Jednocześnie Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości powyższego modelu na kluczowe parametry. Kluczowym parametrem, który spowodowałby wystąpienie utraty wartości jest spadek przyjętego mnożnika rynkowego o 10,1%.
Nabycie udziałów Spoonbill Holding GmbH
W dniu 14 czerwca 2022 roku Grupa Pracuj S.A. zawarła umowę nabycia udziałów pomiędzy Spółką jako kupującą oraz Eden Investment S.à r.l. (spółką kontrolowaną przez alternatywną firmę inwestycyjną Investcorp) i spółką Stefan Schüffler Beteiligungs UG (haftungsbeschränkt) jako sprzedającymi umowy nabycia udziałów dotyczącej nabycia przez Spółkę 25.000 udziałów reprezentujących 100% kapitału zakładowego w Spoonbill Holding GmbH oraz pośrednio 100% udziałów w Spoonbill GmbH, softgarden e-recruiting GmbH i absence.io GmbH. Nabycie Spoonbill Holding GmbH wraz z pośrednio przejętymi udziałami w Spoonbill GmbH, softgarden e-recruiting GmbH i absence.io GmbH było istotnym krokiem dla Grupy w realizacji strategii ekspansji międzynarodowej i ma na celu umocnienie pozycji Grupy jako czołowego gracza w obszarze HR Tech w Europie Środkowej i Wschodniej oraz regionie DACH (tj. Niemcy, Austria, Szwajcaria).
Wartość bilansowa wartości firmy z rozliczenia nabycia Spoonbill Holding GmbH:
Rozliczenie nabycia tys. EUR | Rozliczenie nabycia tys. PLN | |
Wartość bilansowa brutto na 1 stycznia 2025 roku | 102 605 | 438 431 |
Różnice kursowe z przeliczenia | - | (4 751) |
Wartość bilansowa brutto na 31 grudnia 2025 roku | 102 605 | 433 680 |
Odpis z tytułu utraty wartości na 1 stycznia 2025 roku | - | - |
Odpis z tytułu utraty wartości na 31 grudnia 2025 roku | - | - |
Wartość bilansowa netto na 1 stycznia 2025 roku | 102 605 | 438 431 |
Różnice kursowe z przeliczenia | - | (4 751) |
Wartość bilansowa netto na 31 grudnia 2025 roku | 102 605 | 433 680 |
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa przeprowadziła test na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana istotna wartość firmy. Do celów testów na utratę wartości Grupa zidentyfikowała jeden ośrodek wypracowujący środki pieniężne – segment Niemcy.
Wartość odzyskiwalna została ustalona na podstawie wartości użytkowej skalkulowanej w modelu DCF na bazie prognozy przepływów środków pieniężnych opartej na zatwierdzonych przez wyższą kadrę kierowniczą budżetach finansowych obejmujących pięcioletni okres.
Główne założenia, przyjęte w celu ustalenia wartości użytkowej są następujące:
●
dynamika zmian przychodów,
●
wpływ zmian przychodów na koszty bezpośrednie,
●
poziom wydatków inwestycyjnych,
●
stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego środki pieniężne na poziomie 8,3%,
●
stopa wzrostu zastosowana do ekstrapolacji przepływów środków pieniężnych wykraczających poza pięcioletni okres jest na poziomie 2,5%.
Przeprowadzony test nie wykazał konieczności ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości.
Wynik testu wykazał, że 81,1% wartości wynika z wyceny wartości rezydualnej.
Jednocześnie Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości modelu DCF na kluczowe parametry. Analiza wykazała następujące poziomy graniczne kluczowych parametrów które spowodowałyby wystąpienie utraty wartości:
●
wzrost stopy dyskonta WACC o 4,61 p.p. do poziomu 12,88%.
●
spadek końcowej stopy wzrostu o 4,90 p.p. do poziomu -2,40%.
●
spadek wolnych przepływów finansowych w każdym roku o 45,81%.
4.5
Inwestycje wyceniane metodą praw własności
Zasady rachunkowości
Jako inwestycje wyceniane metodą praw własności Grupa ujmuje udziały w jednostkach stowarzyszonych, tj. jednostkach, na które Grupa wywiera znaczący wpływ. Zasady wyceny tych inwestycji zostały opisane
w nocie 1.3.
w nocie 1.3.
Istotne osądy i szacunki
Istnienie znaczącego wpływu i kontroli
Jednostka Dominująca ocenia status swoich inwestycji w innych jednostkach pod kątem ich ujęcia w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, analizując zapisy MSSF 10 „Skonsolidowane sprawozdanie finansowe”, MSSF 11 „Wspólne ustalenia umowne” i MSR 28 „Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach” w tym zakresie i kwalifikując je odpowiednio do następujących kategorii:
•
inwestycje w jednostkach zależnych – w przypadku sprawowania przez Grupę kontroli;
•
inwestycje w jednostkach stowarzyszonych – w przypadku wywierania przez Grupę znaczącego wpływu;
•
inwestycje będące instrumentami finansowymi i wyceniane zgodnie z MSSF 9 „Instrumenty finansowe” (Nota 6.1) – nieznaczące udziały w kapitale zakładowym, niemające znamion kontroli ani znaczącego wpływu.
Ujednolicenie zasad rachunkowości danych finansowych jednostek stowarzyszonych
Dane finansowe spółki WorkIP Ltd są sporządzane zgodnie z MSSF. Pozostałe jednostki stowarzyszone prezentują dane finansowe zgodnie z lokalnymi standardami rachunkowości.
Grupa przeanalizowała konieczność ujednolicenia zasad rachunkowości stosowanych przez jednostki stowarzyszone z zasadami rachunkowości stosowanymi przez Grupę, tj. z MSSF. Biorąc pod uwagę składniki aktywów netto występujące w sprawozdaniach finansowych jednostek stowarzyszonych (głównie środki pieniężne, należności, zobowiązania handlowe) Grupa nie zidentyfikowała istotnych różnic między lokalnymi zasadami rachunkowości stosowanymi przez jednostki stowarzyszone oraz MSSF. W przypadku stwierdzenia istotnych różnic wpływających na aktywa netto tych jednostek, wprowadzane są stosowne korekty doprowadzające dane tych jednostek do zgodności z MSSF.
Utrata wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności
Grupa przeprowadza testy na utratę wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności, jeśli zachodzą przesłanki wskazujące na możliwą utratę wartości tych aktywów.
Wartość odzyskiwalna inwestycji jest ustalana w wysokości jej wartości użytkowej i liczona jest przy pomocy metody zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
W przypadku, gdy wartość udziałów wyceniona z zastosowaniem metody praw własności przewyższa wartość odzyskiwalną wynikającą z przeprowadzonego testu na utratę wartości, Grupa tworzy odpis aktualizujący w wysokości nadwyżki dotychczasowej wartości sprawozdawczej inwestycji nad jej wartością odzyskiwalną w ciężar kosztów finansowych.
Wyniki testów są uzależnione od przyjętych założeń dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych, zastosowanej stopy dyskonta w okresie szczegółowym prognozy (na poziomie średnioważonego kosztu kapitału) oraz przyjętej stopy dyskonta w okresie rezydualnym. Zmiany przyjętych założeń mogą w przyszłości wpłynąć na wartość wykazywanych udziałów.
Poniższa tabela przedstawia wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wycenianych metodą praw własności:
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Udziały w jednostkach stowarzyszonych wyceniane metodą praw własności | ||
WorkIP Ltd i Work Ukraine TOV | 65 085 | 31 184 |
Worksmile sp. z o.o. (dawniej: Fitqbe sp. z o.o.) | 12 941 | 12 546 |
Razem | 78 026 | 43 730 |
W przypadku jednostek WorkIP Ltd oraz Work Ukraine TOV ocena istnienia przesłanek utraty wartości dokonywana jest dla obu spółek łącznie, ponieważ zdaniem Spółki powiązania operacyjne obu tych spółek są na tyle istotne, że nie można uznać, że przepływy generowane przez obie spółki są od siebie w znacznym stopniu niezależne (WorkIP Ltd posiada znaki towarowe i domeny wykorzystywane przez Work Ukraine TOV, w związku z czym jej główne wpływy stanowią opłaty licencyjne płacone przez Work Ukraine TOV za korzystanie z tych praw, z kolei Work Ukraine TOV generuje wpływy operacyjne dzięki wykorzystaniu licencji WorkIP Ltd).
W wyniku alokacji ceny nabycia spółek ukraińskich z dnia 13 maja 2025 roku została przypisana wartość firmy do spółki Work Ukraine TOV w kwocie 21.959 tys. PLN.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa oceniła, że nie występują obiektywne przesłanki utraty wartości wynikające z wpływu konfliktu zbrojnego na terenie Ukrainy (Nota 7.9).
Zmiany wartości inwestycji wycenianych metodą praw własności w każdym z okresów prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym
2025 | 2024 | |
Inwestycje wyceniane metodą praw własności na początek okresu | 43 730 | 30 725 |
Nabycie udziałów | 21 959 | - |
Otrzymane dywidendy | (14 845) | (8 270) |
Udział w zysku jednostek wykazywanych metodą praw własności | 30 506 | 14 617 |
Zbycie jednostki stowarzyszonej | (3 149) | (137) |
Wykorzystanie odpisu z tytułu utraty wartości inwestycyjnej | 3 149 | - |
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości inwestycyjnej | - | 8 393 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (3 324) | (1 598) |
Inwestycje wyceniane metodą praw własności na koniec okresu | 78 026 | 43 730 |
W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku podjęte zostały uchwały o podziale zysku za 2024 rok w spółkach Work Ukraine TOV oraz WorkIP Ltd. Wartości dywidend wyniosły łącznie
14.845 tys. PLN i pomniejszyły wartość inwestycji wycenianych metodą praw własności w tym okresie.
14.845 tys. PLN i pomniejszyły wartość inwestycji wycenianych metodą praw własności w tym okresie.
W 2025 roku Spółka dokonała sprzedaży wszystkich posiadanych udziałów stanowiących 22% udziału w kapitale zakładowym Coders Lab sp. z o.o. W związku z tym wykorzystany został odpis z tytułu utraty wartości inwestycji utworzony w latach ubiegłych.
Skrócone informacje finansowe dotyczące jednostek stowarzyszonych
WorkIP Ltd i Work Ukraine TOV | Worksmile sp. z o.o. (dawniej: Fitqbe sp. z o.o.) | |
Stan na dzień 31 grudnia 2025 (niebadane) | ||
Aktywa trwałe | 9 173 | 289 |
Aktywa obrotowe | 59 589 | 51 272 |
Zobowiązania krótkoterminowe | (5 325) | (45 584) |
Aktywa netto (100%) (niebadane) | 63 437 | 5 977 |
Udział Grupy w kapitale jednostki stowarzyszonej (%) | 52,7% | 34,0% |
Udział Grupy w aktywach netto (tys. zł) | 27 823 | 2 135 |
Wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wyceniana metodą praw własności | 65 085 | 12 941 |
Przychody | 112 450 | 40 319 |
Zysk netto | 65 385 | 1 162 |
Całkowite dochody ogółem | 65 385 | 1 162 |
Udział Grupy w całkowitych dochodach ogółem jednostki stowarzyszonej | 30 112 | 394 |
WorkIP Ltd i Work Ukraine TOV | Fitqbe sp. z o.o. | |
Stan na dzień 31 grudnia 2024 (niebadane) | ||
Aktywa trwałe | 7 009 | 104 |
Aktywa obrotowe | 53 588 | 29 304 |
Zobowiązania krótkoterminowe | (12 890) | (23 300) |
Aktywa netto (100%) (niebadane) | 47 706 | 6 108 |
Udział Grupy w kapitale jednostki stowarzyszonej (%) | 33,0% | 34,0% |
Udział Grupy w aktywach netto (tys. zł) | 7 488 | 1 740 |
Odwrócenie odpisu z tytułu utraty wartości inwestycji | 8 393 | - |
Wartość inwestycji w jednostkach stowarzyszonych wyceniana metodą praw własności | 31 184 | 12 546 |
Przychody | 86 423 | 35 147 |
Zysk netto | 42 706 | 1 317 |
Całkowite dochody ogółem | 42 706 | 1 317 |
Udział Grupy w całkowitych dochodach ogółem jednostki stowarzyszonej | 14 093 | 524 |
Dane finansowe jednostek stowarzyszonych będące podstawą wyceny udziału Grupy w zmianie aktywów netto tych jednostek od dnia rozpoczęcia wywierania znaczącego wpływu są przygotowywane za te same okresy sprawozdawcze, co okresy sprawozdawcze Grupy.
4.6
Pozostałe aktywa niefinansowe
Zasady rachunkowości
W ramach pozostałych aktywów niefinansowych Grupa wykazuje rozliczenia międzyokresowe kosztów oraz inne aktywa niefinansowe, w szczególności koszty doprowadzenia do zawarcia umowy, zapłacone zaliczki na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne, należności z tytułu rozliczeń publiczno-prawnych (innych niż podatek dochodowy od osób prawnych) oraz aktywa Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych (dalej: „ZFŚS”).
Rozliczenia międzyokresowe kosztów ujmowane są jako aktywa wtedy, gdy spełnione są następujące warunki:
•
poniesione koszty wynikają z przeszłych zdarzeń i nie stanowią nakładów inwestycyjnych,
•
ich wysokość można wiarygodnie określić,
•
dotyczą przyszłych okresów sprawozdawczych i spowodują w przyszłości wpływ korzyści ekonomicznych do Grupy.
Pozostałe aktywa niefinansowe ujmowane są początkowo w wartości nominalnej i wyceniane na koniec każdego okresu sprawozdawczego w kwocie należnej zapłaty, z wyjątkiem zaliczek na rzeczowe aktywa trwałe i wartości niematerialne, które wykazywane są w wartości nominalnej zapłaconych kwot.
Grupa ujmuje w ramach pozostałych aktywów niefinansowych koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem jako składnik aktywów, jeżeli spodziewa się, że koszty te odzyska. Składnik aktywów jest systematycznie amortyzowany, z uwzględnieniem okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi jest powiązany. Grupa dokonuje aktualizacji okresu amortyzacji, aby odzwierciedlić istotną zmianę oczekiwanego okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi powiązany jest składnik aktywów.
Aktywa i zobowiązania ZFŚS są kompensowane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej – w przypadku niezerowego salda po kompensacie wykazywane jest ono odpowiednio w pozostałych aktywach niefinansowych lub pozostałych zobowiązaniach niefinansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Długoterminowe | 987 | 737 |
Pozostałe | 987 | 737 |
Krótkoterminowe | 27 034 | 25 031 |
Przedpłacone usługi | 6 427 | 6 459 |
Przedpłacone koszty usług marketingowych | 1 277 | 994 |
Przedpłacone usługi utrzymania sprzętu i oprogramowania komputerowego | 3 290 | 3 806 |
Przedpłacone pozostałe usługi obce | 1 363 | 1 166 |
Pozostałe przedpłacone usługi | 497 | 493 |
Inne aktywa | 20 607 | 18 573 |
Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy | 18 329 | 17 569 |
Należności budżetowe | 353 | 391 |
Niezafakturowane premie od sprzedanych ogłoszeń | 1 564 | - |
Zaliczki na wartości niematerialne i rzeczowe aktywa trwałe | - | 504 |
Pozostałe | 361 | 108 |
Razem | 28 021 | 25 768 |
4.7
Pozostałe zobowiązania niefinansowe
Zasady rachunkowości
Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty.
Do pozostałych zobowiązań niefinansowych Grupa zalicza w szczególności zobowiązania z tytułu podatków (głównie z tytułu VAT) (z wyłączeniem podatku CIT) oraz ubezpieczeń społecznych.
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zobowiązania z tytułu podatków (z wyłączeniem podatku CIT) oraz ubezpieczeń społecznych | 15 907 | 14 827 |
Inne zobowiązania niefinansowe | 4 124 | 4 100 |
Razem | 20 031 | 18 927 |
4.8
Zobowiązania wobec pracowników
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec pracowników obejmują rezerwy na świadczenia pracownicze oraz pozostałe zobowiązania wobec pracowników.
Rezerwy
Rezerwy są ujmowane, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu środków uosabiających korzyści ekonomiczne oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Grupa tworzy rezerwy na świadczenia pracownicze takie jak:
•
świadczenia emerytalne i rentowe,
•
odprawy pośmiertne,
•
premie z tytułu programu motywacyjnego dla kluczowych pracowników
Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe i odprawy pośmiertne
Rezerwa na odprawy emerytalno-rentowe tworzona jest w wysokości odpowiadającej przyszłym przepływom przysługującym pracownikom po osiągnięciu wieku emerytalnego. Wysokość rezerwy zależy od stażu pracy, średniego wynagrodzenia, wskaźnika rotacji zatrudnienia i innych danych demograficznych.
Rezerwy na odprawy emerytalno-rentowe oraz odprawy pośmiertne wyceniane są przez niezależnego aktuariusza z wykorzystaniem metody prognozowanych uprawnień.
Zyski i straty aktuarialne dotyczące określonych świadczeń po okresie zatrudnienia są prezentowane w innych całkowitych dochodach za dany okres sprawozdawczy i ujmowane następnie w pozycji „Pozostałe kapitały rezerwowe”.
Natomiast zyski i straty dotyczące pozostałych świadczeń wypłacanych w okresie zatrudnienia są ujmowane w kosztach świadczeń pracowniczych w sprawozdaniu z całkowitych dochodów bieżącego okresu sprawozdawczego.
Pozostałe zobowiązania wobec pracowników
Pozostałe zobowiązania wobec pracowników ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia się na dzień kończący okres sprawozdawczy w kwocie wymagalnej zapłaty. Do pozostałych zobowiązań wobec pracowników Grupa zalicza w szczególności zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów oraz prowizji i premii dla pracowników.
Istotne osądy i szacunki
Ustalając kwoty rezerw na świadczenia pracownicze, Grupa opiera się na osądach oraz wykorzystuje szacunki. Głównymi założeniami do ustalenia rezerw są: stopa dyskonta oraz stopa wzrostu wynagrodzeń. Założenia te są ustalane przez aktuariusza na podstawie danych historycznych Grupy oraz informacji rynkowych.
Grupa dokonuje również oceny prawdopodobieństwa wystąpienia potencjalnych zobowiązań. Gdy ocena wskazuje na to, że wystąpienie zobowiązania jest prawdopodobne (ale kwota przyszłego zobowiązania lub termin jego powstania są niepewne) ujmowana jest rezerwa. Gdy wystąpienie zobowiązania jest możliwe, lecz nie zostaje uznane za prawdopodobne – ujawnia się zobowiązanie warunkowe (Nota 7.8).
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |||
Długoterminowe | 2 303 | 1 917 | ||
Rezerwy na świadczenia pracownicze | 2 303 | 1 917 | ||
Odprawy pośmiertne | 1 205 | 937 | ||
Odprawy emerytalne | 945 | 847 | ||
Odprawy rentowe | 153 | 133 | ||
Krótkoterminowe | 32 790 | 31 063 | ||
Rezerwy na świadczenia pracownicze | 87 | 80 | ||
Odprawy pośmiertne | 45 | 38 | ||
Odprawy emerytalne | 22 | 21 | ||
Odprawy rentowe | 20 | 21 | ||
Pozostałe zobowiązania wobec pracowników | 32 703 | 30 983 | ||
Zobowiązania z tytułu niewykorzystanych urlopów | 7 109 | 7 015 | ||
Zobowiązania z tytułu premii i prowizji dla pracowników | 21 951 | 21 544 | ||
Pozostałe | 3 643 | 2 424 | ||
Razem | 35 093 | 32 980 | ||
Odprawa pośmiertna | Odprawa emerytalna | Odprawa rentowa | Rezerwy razem | |
1 stycznia 2024 | 1 008 | 767 | 135 | 1 910 |
Utworzenie | - | 101 | 19 | 119 |
Rozwiązanie | (33) | - | - | (33) |
31 grudnia 2024 | 975 | 868 | 154 | 1 997 |
Długoterminowe | 937 | 847 | 133 | 1 917 |
Krótkoterminowe | 38 | 21 | 21 | 80 |
1 stycznia 2025 | 975 | 868 | 154 | 1 997 |
Utworzenie | 275 | 99 | 19 | 393- |
31 grudnia 2025 | 1 250 | 966 | 173 | 2 390 |
Długoterminowe | 1 205 | 945 | 153 | 2 303 |
Krótkoterminowe | 45 | 22 | 20 | 87 |
5.
NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ORAZ INFORMACJE DOTYCZĄCE ZADŁUŻENIA
5.1
Polityka zarządzania kapitałem i zadłużenie netto
Celem Grupy w zakresie zarządzania kapitałem jest zabezpieczenie możliwości ciągłości jej działania w celu zapewnienia zysków dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych interesariuszy, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu oraz utrzymanie odpowiednich ratingów kredytowych. W celu utrzymania bądź dostosowania struktury kapitałowej, Grupa może odpowiednio modyfikować poziom dywidendy wypłacanej akcjonariuszom, skalę skupów akcji własnych, emitować nowe akcje lub sprzedawać aktywa w celu ograniczenia poziomu zadłużenia netto.
Polityka zarządzania kapitałem uwzględnia:
●
wyniki działalności w połączeniu z planami inwestycyjnymi i rozwojowymi,
●
harmonogram spłat zadłużenia finansowego,
●
rating kredytowy i wskaźniki kapitałowe,
●
zwiększanie wartości dla akcjonariuszy.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała zobowiązania finansowe wynikające z Umowy Kredytowej i z tytułu leasingu (Nota 5.3).
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik zadłużenia, który jest liczony jako poziom zadłużenia netto podzielony przez łączną wartość kapitałów własnych. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty, zobowiązania z tytułu opcji, zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych, zobowiązania z tytułu dywidendy oraz zobowiązania z tytułu leasingu pomniejszone
o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej oraz kapitał udziałowców niekontrolujących.
o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych. Kapitał obejmuje kapitał własny przypisany akcjonariuszom Jednostki Dominującej oraz kapitał udziałowców niekontrolujących.
Poniższa tabela prezentuje kształtowanie się wskaźnika zadłużenia kapitału własnego na koniec okresów objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym.
Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Kredyty | 5.3 | 111 003 | 215 318 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | 46 199 | 31 027 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 6.3 | 18 734 | 21 853 |
Zobowiązania z tytułu dywidendy | - | 3 830 | |
Minus: środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | (171 154) | (194 293) |
Zadłużenie netto | 4 782 | 77 735 | |
Kapitał własny | 517 797 | 431 358 | |
Wskaźnik zadłużenia | 0,01 | 0,18 |
5.2
Kapitał własny
Zasady rachunkowości
Kapitał podstawowy
Kapitałem podstawowym Grupy jest kapitał zakładowy Jednostki Dominującej wykazywany w wysokości określonej i wpisanej w Krajowym Rejestrze Sądowym.
Kapitał zapasowy
W kapitale zapasowym jednostka Dominująca ujmuje agio powstałe w związku z emisją udziałów Spółki dla celów połączenia w 2016 roku obecnej Grupy Pracuj S.A. jako jednostki przejmującej (wówczas: Grupa Pracuj Holding sp. z o.o.) ze spółką przejmowaną działającą w momencie połączenia pod firmą Grupa Pracuj S.A. Wartość kapitału zapasowego stanowią również zakumulowane zyski z lat ubiegłych, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy, tylko zostały przekazane na powiększenie kapitału zapasowego.
Kapitał podstawowy i zapasowy w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym są kapitałami Jednostki Dominującej.
Programy płatności w formie akcji
W kapitale własnym Jednostki Dominującej ujmowane są programy płatności w formie akcji rozliczanych
w instrumentach kapitałowych.
w instrumentach kapitałowych.
Szczegóły programów płatności w formie akcji przedstawione zostały w nocie 7.1.
Pozostałe kapitały rezerwowe
Pozostałe kapitały rezerwowe powstają głównie z podziału wyników lat ubiegłych, jeśli taka decyzja jest podjęta przez Walne Zgromadzenie. W ciężar tych kapitałów Grupa ujmuje również skutki zmiany wyceny rezerw na świadczenia pracownicze będące efektem zmiany założeń aktuarialnych oraz kapitał wynikający ze zobowiązania z tytułu opcji put.
Różnice kursowe z przeliczenia
W tej pozycji kapitałów własnych Grupa ujmuje różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań finansowych jednostek działających za granicą, których waluta funkcjonalna jest inna niż PLN.
Rozliczenie połączenia
W pozycji „Rozliczenie połączenia” Grupa ujęła efekt rozliczenia po wartościach księgowych transakcji połączenia
z 2016 roku. Szczegółowe informacje dotyczące rozliczenia połączenia zostały opisane w pierwszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF zaprezentowanym w Historycznych Informacjach Finansowych za lata 2018-2020.
z 2016 roku. Szczegółowe informacje dotyczące rozliczenia połączenia zostały opisane w pierwszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym sporządzonym zgodnie z MSSF zaprezentowanym w Historycznych Informacjach Finansowych za lata 2018-2020.
Zyski/(Straty) zatrzymane
Zyski/(Straty) zatrzymane stanowią sumę wyniku netto roku bieżącego oraz skumulowanych wyników z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy ani przeniesione na kapitał zapasowy, pozostałe kapitały rezerwowe lub inne pozycje kapitałów własnych. W zyskach/(stratach) zatrzymanych ujmowane są również wykryte w bieżącym roku, a popełnione w poprzednich okresach błędy, jak również efekt dokonanych
w bieżącym roku zmian zasad rachunkowości, jeśli takie występują.
w bieżącym roku zmian zasad rachunkowości, jeśli takie występują.
Dywidendy ujmuje się jako zobowiązania w okresie, w którym zostały uchwalone.
Dywidendy pochodzące z zysków wypracowanych przed nabyciem kontroli nie pomniejszają ceny nabycia udziałów, mogą natomiast stanowić przesłankę utraty wartości.
Skonsolidowany zysk/(strata) netto przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej prezentowany jest
w kapitale własnym w pozycji „Zyski zatrzymane” i jest sumą zysku/(straty) netto Jednostki Dominującej, udziałów w zyskach/(stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności oraz zysków/(strat) netto jednostek konsolidowanych metodą pełną.
w kapitale własnym w pozycji „Zyski zatrzymane” i jest sumą zysku/(straty) netto Jednostki Dominującej, udziałów w zyskach/(stratach) netto jednostek podporządkowanych wycenianych metodą praw własności oraz zysków/(strat) netto jednostek konsolidowanych metodą pełną.
Kapitał udziałowców niekontrolujących
Udziały niekontrolujące są to kapitały w jednostce zależnej, których nie można bezpośrednio lub pośrednio przyporządkować do Jednostki Dominującej.
Udziały niekontrolujące wycenia się w wartości ich proporcjonalnego udziału w aktywach netto jednostki zależnej lub w wartości godziwej, dla każdej transakcji połączenia jednostek oddzielnie, na moment początkowego ujęcia.
Wartość udziałów niekontrolujących powinna być zgodna z ich wartością wyliczoną poprzez dodanie do wartości udziałów niekontrolujących na koniec poprzedniego okresu zmian ich wartości w bieżącym okresie. Zmiany
te mogą wynikać ze:
te mogą wynikać ze:
•
zmian w procencie udziałów posiadanych przez udziałowców niekontrolujących – na przykład zakup, sprzedaż, podwyższenie lub obniżenie kapitału podstawowego;
•
zmian wartości kapitałów własnych niezwiązanych ze zmianami w procencie posiadanych udziałów – na przykład podwyższenie lub obniżenie kapitału niezmieniające procentowych udziałów, dopłaty do kapitału wniesione przez udziałowców niekontrolujących, wynik roku bieżącego, transakcje ujęte bezpośrednio
w innych całkowitych dochodach, wypłaty dywidendy.
w innych całkowitych dochodach, wypłaty dywidendy.
Zyski i straty oraz każdy składnik innych całkowitych dochodów przypisuje się do właścicieli Jednostki Dominującej oraz udziałów niekontrolujących, nawet gdy w rezultacie tego przypisania udziały niekontrolujące przybierają wartość ujemną.
Kapitał podstawowy
Na dzień 31 grudnia 2025 roku kapitał podstawowy składał się z 68.898.190 akcji o wartości nominalnej 5,00 PLN każda. Wszystkie wyemitowane akcje na 31 grudnia 2025 roku posiadały wartość nominalną wynoszącą 344.490.950,00 PLN i zostały w pełni opłacone.
Struktura akcjonariatu Spółki na 31 grudnia 2025 roku oraz na 31 grudnia 2024 roku przedstawiała
się następująco:
się następująco:
31 grudnia 2025 | ||||
Akcjonariusz | Liczba posiadanych akcji | Wartość nominalna akcji (PLN) | Udział % | |
Przemysław Gacek* | 36 083 695 | 180 418 475 | 52,37 | |
Fundacja Rodzinna MANageWell** | 5 755 449 | 28 777 245 | 8,35 | |
TCV Luxco Perogie S.à r.l. | 4 638 861 | 23 194 305 | 6,73 | |
Pozostali członkowie Zarządu | 1 066 599 | 5 332 995 | 1,55 | |
Pozostali | 21 353 586 | 106 767 930 | 30,99 | |
Razem | 68 898 190 | 344 490 950 | 100,00 | |
* bezpośrednio i pośrednio poprzez Frascati Investments sp. z o.o., która jest kontrolowana przez Przemysława Gacka oraz uwzględniając również akcje będące w posiadaniu osób, co do których istnieje domniemanie istnienia porozumienia, o którym mowa w art. 87 ust. 1 pkt 5 Ustawy o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych jak również akcje własne Spółki
** podmiot kontrolowany przez Macieja Nogę
31 grudnia 2024 | ||||
Akcjonariusz | Liczba posiadanych akcji | Wartość nominalna akcji (PLN) | Udział % | |
Przemysław Gacek* | 35 857 913 | 179 289 565 | 52,53 | |
Fundacja Rodzinna MANageWell** | 5 755 449 | 28 777 245 | 8,43 | |
TCV Luxco Perogie S.à r.l. | 4 638 861 | 23 194 305 | 6,80 | |
Pozostali członkowie Zarządu | 1 002 898 | 5 014 490 | 1,47 | |
Pozostali | 21 009 905 | 105 049 525 | 30,78 | |
Razem | 68 265 026 | 341 325 130 | 100,00 | |
* bezpośrednio i pośrednio poprzez Frascati Investments sp. z o.o.
** podmiot kontrolowany przez Macieja Nogę
Kapitał rezerwowy dotyczący akcji własnych
W dniu 16 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie utworzenia kapitału rezerwowego z przeznaczeniem na nabywanie akcji własnych Grupy. W związku z tym podjęta została decyzja o wydzieleniu 76.500.000 PLN z kapitału zapasowego Grupy.
W dniu 22 grudnia 2025 roku Spółka nabyła 225.782 akcji zwykłych na okaziciela, o wartości nominalnej 5,00 PLN każda stanowiących łącznie ok. 0,33% udziału w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów na walnym zgromadzeniu Spółki, po jednolitej cenie 58,00 PLN za jedną akcję. Łączna cena nabycia akcji wyniosła 13.095.356,00 PLN.
Zmiany kapitału własnego w 2025 roku
W dniu 2 kwietnia 2025 roku Zarząd Jednostki Dominującej podjął uchwałę o podwyższeniu kapitału zakładowego Spółki w granicach kapitału docelowego poprzez emisję 633.164 akcji zwykłych na okaziciela serii D (dalej: „Akcje Serii D”). Na mocy uchwały Zarząd postanowił podwyższyć kapitał zakładowy Spółki z kwoty 341.325.130,00 PLN do kwoty 344.490.950,00 PLN, tj. o kwotę 3.165.820,00 PLN.
W dniu 11 czerwca 2025 roku Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego zarejestrował zmiany § 5 ust. 1 Statutu Spółki uchwalonej na podstawie uchwały Zarządu Spółki z dnia 2 kwietnia 2025 roku. Podwyższenie kapitału zakładowego Spółki nastąpiło w ramach kapitału docelowego.
W dniu 1 lipca 2025 roku w Krajowym Depozycie Papierów Wartościowych nastąpiła rejestracja 633.164 Akcji Serii D.
Wszystkie nowo emitowane Akcje Serii D zostały zaoferowane w trybie subskrypcji prywatnej przez Zarząd Jednostki Dominującej pracownikom Spółki i jej spółek zależnych w ramach programu motywacyjnego nr 1 (dalej: „Program Motywacyjny 1”) utworzonego na podstawie uchwały nr 03/2021 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 29 października 2021 roku. Uprawnieni pracownicy objęli Akcje Serii D po cenie emisyjnej w wysokości 5,00 PLN za akcję.
W dniu 16 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym zakończonym dnia 31 grudnia 2024 w roku w kwocie 188.043.760,67 PLN w następujący sposób:
●
kwotę 43.357.561,67 PLN przeznaczono kapitał zapasowy Spółki,
●
kwotę 144.686.199,00 PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy.
Wypłata dywidendy w wysokości 144.686.199,00 PLN została zrealizowana w dniu 15 lipca 2025 roku. Kwota dywidendy na akcję wyniosła 2,10 PLN.
Zmiany kapitału własnego w 2024 roku
W dniu 18 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę o podziale zysku netto osiągniętego przez Spółkę w roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2023 roku w kwocie 172.869.056,02 PLN w następujący sposób:
●
kwotę 36.339.004,02 PLN przeznaczono kapitał zapasowy Spółki,
●
kwotę 136.530.052,00 PLN przeznaczono na wypłatę dywidendy.
Wypłata dywidendy w wysokości 136.530.052,00 PLN została zrealizowana dnia 5 lipca 2024 roku. Kwota dywidendy na akcję wyniosła 2,00 PLN.
5.3
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
Zasady rachunkowości
Kredyty
W momencie początkowego ujęcia kredyty są ujmowane według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych, pomniejszonej o koszty transakcyjne bezpośrednio związane z uzyskaniem finansowania.
Po początkowym ujęciu zobowiązania z tytułu kredytów są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej. Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem finansowania oraz dyskonta i premie uzyskane przy rozliczeniu zobowiązania.
Zobowiązania z tytułu leasingu
Ujmowanie i wycena
Na dzień rozpoczęcia leasingu Grupa jako leasingobiorca wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości bieżącej wartości przyszłych opłat leasingowych, które obejmują:
•
stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty finansowe;
•
zmienne opłaty leasingowe zależne od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu;
•
kwoty, których zapłaty przez Grupę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
•
cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tej opcji;
•
kary pieniężne za wypowiedzenie umów leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano, że leasingobiorca może skorzystać z opcji wypowiedzenia i jest wysoce prawdopodobne skorzystanie z tej opcji.
Bieżąca wartość przyszłych płatności leasingowych jest obliczana z zastosowaniem stopy procentowej leasingu, jeśli można ją w łatwy sposób ustalić. W przeciwnym wypadku Grupa stosuje swoją krańcową stopę oprocentowania długu dla danej umowy leasingu. Dla wszystkich umów leasingu ujętych w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupa zastosowała swoją krańcową stopę oprocentowania długu.
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa wycenia zobowiązanie z tytułu leasingu poprzez:
•
zwiększenie wartości bilansowej w celu odzwierciedlenia naliczonych odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu wyznaczonych zgodnie z metodą efektywnej stopy procentowej,
•
zmniejszenie wartości bilansowej w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych, oraz
•
zaktualizowanie wyceny wartości bilansowej w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany umów leasingu.
Ponowna ocena zobowiązania z tytułu leasingu
Wartość zobowiązania z tytułu leasingu podlega aktualizacji, np. jeżeli zmienia się okres leasingu lub zmianie ulegają szacunki odnośnie skorzystania z opcji zakupu przedmiotu leasingu (aktualizacja z zastosowaniem nowej stopy dyskonta) lub zmienia się wartość opłat leasingowych w wyniku innych zdarzeń niż zmiana stopy procentowej, np. w wyniku indeksacji czynszów (aktualizacja z zastosowaniem dotychczasowej stopy dyskonta). Zmiana wartości zobowiązania jest ujmowana w korespondencji ze zmianą wartości składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Zastosowane zwolnienia
Grupa korzysta ze zwolnień i nie stosuje wymogów MSSF 16 „Leasing” (dalej: „MSSF 16”) w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu i składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do następujących umów:
•
leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, dla których okres obowiązywania umowy nie przekracza 12 miesięcy oraz które nie zawierają opcji kupna;
•
leasingów, w których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. Grupa uznaje za składniki o niskiej wartości te aktywa, których wartość nie przekracza 20 tys. PLN (wartość nowych aktywów).
Zasady rachunkowości oraz ujawnienia dotyczące składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania przedstawione zostały w nocie 4.3.
Zobowiązania z tytułu zadłużenia
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Kredyty | 111 003 | 215 318 |
- długoterminowe | 105 391 | 175 784 |
- krótkoterminowe | 5 612 | 39 534 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 46 199 | 31 027 |
- długoterminowe | 34 340 | 19 394 |
- krótkoterminowe | 11 859 | 11 633 |
Razem | 157 202 | 246 345 |
Zadłużenie z tytułu kredytów – warunki, terminy płatności
Kredyty | Waluta | Wartość nominalna | Limit kredytu | Oprocentowanie | Termin zapadalności |
Kredyt terminowy od BNP Paribas Bank Polska S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz Powszechna Kasa Oszczędności Bank Polski S.A. | PLN | 399 999 999 | 400 000 000 | WIBOR 3M + marża 1,2-1,9%; dla okresów krótszych niż 3M stopa interpolacji liniowej | 14.06.2027 |
W dniu 14 czerwca 2022 roku zawarto umowę pomiędzy Spółką jako kredytobiorcą oraz BNP Paribas Bank Polska S.A., Santander Bank Polska S.A. oraz Powszechną Kasą Oszczędności Bankiem Polskim S.A. (dalej: „Banki”) jako kredytodawcami umowy kredytu terminowego (dalej: „Umowa Kredytowa”). Na podstawie Umowy Kredytowej Banki udostępniły Spółce kredyt terminowy do kwoty
400.000 tys. PLN na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych, w tym planowanych przyszłych inwestycji i dalszego rozwoju Spółki. Ostateczny termin spłaty kredytu strony ustaliły na dzień
14 czerwca 2027 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej powiększonej
o marżę Banków.
400.000 tys. PLN na finansowanie ogólnych celów korporacyjnych, w tym planowanych przyszłych inwestycji i dalszego rozwoju Spółki. Ostateczny termin spłaty kredytu strony ustaliły na dzień
14 czerwca 2027 roku. Kredyt jest oprocentowany według zmiennej stopy procentowej powiększonej
o marżę Banków.
Kowenanty w umowach dotyczących zadłużenia
Podpisane z Bankami umowy nakładają na Jednostkę Dominującą zobowiązania natury prawno-finansowej (kowenanty), stosowane standardowo w tego rodzaju transakcjach. Do kluczowych kowenantów wykazanych w Umowie Kredytowej, należą następujące wskaźniki finansowe wyliczane kwartalnie dla Grupy: Wskaźnik Pokrycia Długu (równy lub wyższy od 1,20), Wskaźnik Pokrycia Odsetek (równy lub wyższy od 2,0), Wskaźnik Dźwigni Finansowej (poniżej 3,50).
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku żaden z tych wskaźników
nie został przekroczony.
nie został przekroczony.
Rozliczenie i wycena netto pochodnych instrumentów finansowych dotyczących ekspozycji kredytowych
2025 | 2024 | |
Wycena pochodnych instrumentów finansowych | ||
Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) | 1 981 | 6 096 |
Rozliczenie pochodnych instrumentów finansowych | ||
Instrumenty IRS (Interest Rate Swap) | (2 064) | (3 001) |
Razem | (83) | 3 095 |
Zabezpieczenia spłaty zobowiązań z tytułu kredytu
W celu zabezpieczenia spłaty zobowiązań Spółki wynikających z Umowy Kredytowej, Jednostka Dominująca zawarła w dniu 14 czerwca 2022 roku z Bankami umowy zastawów rejestrowych na znakach towarowych i domenie internetowej oraz umowę zastawów rejestrowych i zastawów finansowych na rachunkach bankowych Grupy Pracuj S.A.
Na dzień bilansowy 31 grudnia 2025 roku Spółka ustanowiła na składnikach majątku następujące zabezpieczenia:
●
zastaw rejestrowy na zbiorze aktywów Grupy Pracuj S.A. do kwoty 852.450 tys. PLN,
●
zastaw rejestrowy na znaku słowno-graficznym „pracuj.pl” do kwoty 852.450 tys. PLN,
●
zastaw rejestrowy na znaku słownym „pracuj.pl” do kwoty 852.450 tys. PLN,
●
zastaw rejestrowy na domenie internetowej „pracuj.pl” do kwoty 852.450 tys. PLN,
●
zastawy rejestrowe i zastawy finansowe na rachunkach bankowych do kwoty 852.450 tys. PLN każdy,
●
oświadczenie Spółki o poddaniu się egzekucji na podstawie art. 777 Kodeksu postępowania cywilnego.
W okresie sprawozdawczym objętym niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym, ani po dniu bilansowym nie wystąpiły sytuacje niewywiązania się ze spłaty kapitału bądź odsetek lub naruszenia innych warunków Umowy Kredytowej.
Koszty ujęte w okresie sprawozdawczym w związku z leasingami
2025 | 2024 | |
Amortyzacja składników aktywów z tytułu prawa do użytkowania | 10 279 | 10 216 |
Koszty z tytułu odsetek od umów leasingowych | 1 426 | 1 611 |
Uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia do przepływów z działalności finansowej
w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych
Całkowite wypływy środków pieniężnych z tytułu leasingów zaprezentowane zostały w poniższej tabeli przedstawiającej uzgodnienie zobowiązań z tytułu zadłużenia do przepływów pieniężnych
z działalności finansowej (Nota 2.3).
z działalności finansowej (Nota 2.3).
Kredyty i pożyczki | Zobowiązania z tytułu leasingów | Razem | |
1 stycznia 2025 | 215 318 | 31 027 | 246 345 |
Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej | |||
Spłaty kredytów | (104 000) | - | (104 000) |
Spłaty odsetek od kredytów i pożyczek | (13 123) | - | (13 123) |
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu | - | (10 810) | (10 810) |
Spłaty odsetek z tytułu leasingu | - | (1 483) | (1 483) |
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | (117 123) | (12 293) | (129 416) |
Inne zmiany | |||
Umowy leasingowe związane z akwizycją | 480 | 480 | |
Nowe umowy leasingowe | - | 1 907 | 1 907 |
Modyfikacje/waloryzacje umów leasingowych | - | 23 237 | 23 237 |
Odsetki naliczone | 12 808 | 1 426 | 14 234 |
Efekt zmiany kursów walutowych | - | 415 | 415 |
Razem inne zmiany | 12 808 | 27 465 | 40 273 |
31 grudnia 2025 | 111 003 | 46 199 | 157 202 |
Kredyty | Zobowiązania z tytułu leasingów | Razem | |
1 stycznia 2024 | 262 838 | 34 067 | 296 905 |
Zmiany przepływów pieniężnych z działalności finansowej | |||
Spłata kredytów | (48 900) | - | (48 900) |
Spłaty odsetek od kredytów | (18 040) | - | (18 040) |
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu | - | (9 919) | (9 919) |
Spłaty odsetek z tytułu leasingu | - | (1 551) | (1 551) |
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej | (66 940) | (11 470) | (78 410) |
Inne zmiany | |||
Umowa pożyczki związana z akwizycją | 900 | - | 900 |
Umowy leasingowe związane z akwizycją | - | 221 | 221 |
Nowe umowy leasingowe | - | 4 237 | 4 237 |
Modyfikacje/waloryzacje umów leasingowych | - | 2 774 | 2 774 |
Odsetki naliczone | 18 520 | 1 611 | 20 131 |
Efekt zmiany kursów walutowych | - | (413) | (413) |
Razem inne zmiany | 19 420 | 8 430 | 26 950 |
31 grudnia 2024 | 215 318 | 31 027 | 246 345 |
Informacje dotyczące ekspozycji Grupy na ryzyko stóp procentowych, ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności przedstawione zostały w nocie 6.4. Informacje dotyczące wartości godziwej zawarte
są natomiast w nocie 6.1.
są natomiast w nocie 6.1.
5.4
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Zasady rachunkowości
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej obejmują środki pieniężne na rachunkach bankowych oraz lokaty bankowe zawierane na okres do 3 miesięcy.
Środki pieniężne na rachunkach bankowych, lokaty bankowe płatne lub wymagalne w ciągu trzech miesięcy od dnia ich otrzymania, wystawienia, nabycia lub założenia, wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy w wartości nominalnej powiększonej o naliczone do końca okresu sprawozdawczego odsetki, skorygowanej o ewentualny odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych (Nota 6.1).
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Środki pieniężne na rachunkach bieżących | 74 192 | 52 712 |
Lokaty bankowe | 96 805 | 141 450 |
Środki pieniężne w drodze | 157 | 131 |
Razem | 171 154 | 194 293 |
w tym: środki pieniężne na rachunkach VAT (split payment) | 1 151 | 370 |
Grupa posiada środki pieniężne zgromadzone w bankach na terenie Ukrainy o limitowanej możliwości ich dysponowania z uwagi na ogłoszone ograniczenia wynikające z zakazów ustanowionych
przez Narodowy Bank Ukrainy. W dniu 24 lutego 2022 roku wprowadzono dodatkowo moratorium
na realizację transgranicznych płatności dewizowych.
przez Narodowy Bank Ukrainy. W dniu 24 lutego 2022 roku wprowadzono dodatkowo moratorium
na realizację transgranicznych płatności dewizowych.
Łączna wartość środków pieniężnych zgromadzona na ukraińskich rachunkach bankowych i lokatach bankowych na 31 grudnia 2025 roku wynosiła 50.046 tys. PLN (odpowiednio 45.878 tys. PLN na dzień 31 grudnia 2024 roku).
Robota International TOV ma pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań i dysponowanie środkami pieniężnymi zgromadzonymi na tych rachunkach bankowych,
z uwagi na przeważający charakter zobowiązań w obrocie krajowym.
z uwagi na przeważający charakter zobowiązań w obrocie krajowym.
5.5
Objaśnienia do skonsolidowanego sprawozdania przepływów pieniężnych
2025 | 2024 | |
Zmiana stanu należności handlowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 2 733 | (8 047) |
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | 11 | 4 |
Zmiany związane z akwizycją | 639 | 363 |
Zmiana stanu należności handlowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | 3 383 | (7 680) |
Zmiana stanu zobowiązań wobec pracowników w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 2 113 | 1 357 |
Zyski/straty aktuarialne z tytułu przeszacowania rezerw na świadczenia pracownicze | (33) | 179 |
Zmiany związane z akwizycją | - | (78) |
Zmiana stanu zobowiązań wobec pracowników w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | 2 080 | 1 458 |
Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | (2 253) | 15 067 |
Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych ujętych w przepływach działalności inwestycyjnej | - | 86 |
Zmiany związane z akwizycją | 304 | 95 |
Zmiana stanu pozostałych aktywów niefinansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | (1 949) | 15 249 |
Zmiana stanu zobowiązań handlowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | (2 474) | 1 192 |
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych | (1 452) | (1 605) |
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu nabycia wartości niematerialnych | (200) | 104 |
Zmiany związane z akwizycją | (216) | (523) |
Zmiana stanu zobowiązań handlowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | (4 342) | (833) |
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 2 810 | 3 020 |
Zmiany związane z akwizycją | (376) | (50) |
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu umów w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | 2 434 | 2 970 |
Zmiana stanu zobowiązań niefinansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 1 104 | 3 542 |
Zmiana stanu zobowiązań niefinansowych z tytułu odsetek związanych z podatkiem | - | 670 |
Zmiany związane z akwizycją | (354) | (124) |
Zmiana stanu zobowiązań niefinansowych w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych | 750 | 4 088 |
Zmiany związane z akwizycją dotyczą nabycia przez Spółkę 65,5% udziałów kapitału zakładowego w spółce Kadromierz.
6.
INSTRUMENTY FINANSOWE I ZARZĄDZANIE RYZYKIEM FINANSOWYM
6.1
Instrumenty finansowe i wartość godziwa
Zasady rachunkowości
Początkowe ujęcie
Grupa ujmuje składnik aktywów lub zobowiązań finansowych w sprawozdaniu z sytuacji finansowej wówczas, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu.
Instrumenty finansowe ujmuje się początkowo według wartości godziwej powiększonej o koszty transakcyjne,
z wyjątkiem należności handlowych z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od momentu ujęcia (tj. bez istotnego elementu finansowania), które ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej.
z wyjątkiem należności handlowych z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od momentu ujęcia (tj. bez istotnego elementu finansowania), które ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej.
Klasyfikacja i wycena po początkowym ujęciu
Grupa klasyfikuje swoje instrumenty finansowe w momencie początkowego ujęcia do następujących kategorii: aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz do pozostałych zobowiązań finansowych.
Grupa klasyfikuje aktywa finansowe w oparciu o model biznesowy zarządzania nimi oraz charakterystykę umownych przepływów pieniężnych związanych z daną klasą aktywów finansowych.
Grupa dokonuje reklasyfikacji aktywów finansowych do innej kategorii tylko wówczas, gdy zmienia się model zarządzania tymi aktywami. W takiej sytuacji przeklasyfikowaniu podlegają te aktywa, na które zmiana modelu biznesowego miała wpływ.
•
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Aktywa finansowe zaklasyfikowane do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie obejmują te aktywa finansowe, które nie zostały przez Grupę wyznaczone przy początkowym ujęciu do wyceny w wartości godziwej przez wynik finansowy oraz spełniają jednocześnie następujące dwa warunki:
-
utrzymywane są zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy; oraz
-
warunki umowy tych instrumentów powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty (spełniają tzw. test SPPI).
Grupa przeprowadza testy modelu biznesowego i umownych przepływów pieniężnych (test SPPI) dla wszystkich istotnych pozycji aktywów finansowych, w oparciu o fakty i okoliczności występujące na dzień początkowego ich ujęcia oraz w późniejszych okresach.
Na podstawie wyników testów modelu biznesowego i SPPI, Grupa zaklasyfikowała następujące aktywa finansowe: należności handlowe, kaucje gotówkowe, należności z tytułu dywidendy oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty do kategorii aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie wyceniane są na każdy dzień sprawozdawczy
w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem utraty wartości z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
•
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Aktywa finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane do kategorii wycenianych w zamortyzowanym koszcie
i nie zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody są klasyfikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
i nie zostały wyznaczone jako wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody są klasyfikowane do kategorii aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Do aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy Grupa zalicza udziały w spółkach nienotowanych na aktywnych rynkach, które nie są jednostkami zależnymi Grupy, ani jej jednostkami stowarzyszonymi.
•
Pozostałe zobowiązania finansowe
Pozostałe zobowiązania finansowe, za wyjątkiem instrumentów pochodnych oraz zobowiązania z tytułu opcji put, są klasyfikowane do kategorii instrumentów finansowych wycenianych po początkowym ujęciu
w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Różnice z wyceny ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Różnice z wyceny ujmowane są w zysku lub stracie bieżącego okresu.
W kategorii tej ujmuje się zobowiązania finansowe, które nie zostały zaklasyfikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, tj. nie są przeznaczone do obrotu, a także nie spełniają definicji umów gwarancji finansowych.
Instrumenty pochodne, z których korzysta Grupa w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem związanym ze zmianami stóp procentowych, to przede wszystkim kontrakty na zamianę stóp procentowych. Tego rodzaju pochodne instrumenty finansowe są wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy. Instrumenty pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość jest ujemna.
Grupa zaklasyfikowała swoje zobowiązania finansowe, tj. kredyty, zobowiązania handlowe oraz inne zobowiązania finansowe, do kategorii pozostałych zobowiązań finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Zobowiązania finansowe nie podlegają przeklasyfikowaniu po początkowym ujęciu.
Zaprzestanie ujmowania
Składnik aktywów wyłącza się z ksiąg rachunkowych, gdy prawa do uzyskiwania przepływów pieniężnych z jego tytułu wygasły lub w momencie, gdy Grupa przenosi składnik aktywów finansowych na podmiot trzeci i w efekcie przenosi zasadniczo całe ryzyko i wszystkie korzyści związane z posiadaniem składnika aktywów finansowych.
Grupa zaprzestaje ujmować zobowiązanie finansowe (lub jego część), gdy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł.
Wartość godziwa
Grupa klasyfikuje aktywa i zobowiązania finansowe ze względu na poziom hierarchii wartości godziwej, w oparciu o dane wejściowe wykorzystywane w wycenie, w następujący sposób:
•
Poziom 1 – wartość godziwa oparta jest o notowania z aktywnych rynków (niekorygowane) dla identycznych aktywów i zobowiązań.
•
Poziom 2 – wartość godziwa ustalana jest na bazie wartości obserwowalnych na rynku, jednakże niebędących bezpośrednim kwotowaniem rynkowym (np. poprzez odniesienie bezpośrednie do faktycznych transakcji rynkowych dla podobnych instrumentów lub odniesienie pośrednie – przy wykorzystaniu modeli bazujących na faktycznych rynkowych transakcjach).
•
Poziom 3 – dane wejściowe do wyceny aktywów lub zobowiązań finansowych nie są oparte na możliwych do zaobserwowania danych rynkowych.
Instrumenty finansowe stanowiące instrumenty zabezpieczające
Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Utrata wartości należności handlowych oraz innych aktywów finansowych
Na koniec każdego okresu sprawozdawczego Grupa wycenia i ujmuje odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie. Zmiana odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych ujmowana jest w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Oczekiwane straty kredytowe” w ramach działalności operacyjnej.
Oczekiwane straty kredytowe są to straty kredytowe ważone prawdopodobieństwem niewykonania zobowiązania. Wycena odpisu wymaga od Grupy dokonania istotnych szacunków.
Grupa narażona jest na ryzyko kredytowe oraz ryzyko walutowe wynikające z aktywów finansowych. Zarządzanie tymi ryzykami opisane zostało w notach 6.4.2 i 6.4.4.
Istotne osądy i szacunki
Odpis z tytułu oczekiwanych strat kredytowych
Wyznaczenie oczekiwanych strat kredytowych wymaga przyjęcia przez Grupę założeń i dokonania szacunków,
w szczególności w celu określenia średniej ważonej stopy straty dla poszczególnych przedziałów przeterminowania.
w szczególności w celu określenia średniej ważonej stopy straty dla poszczególnych przedziałów przeterminowania.
Dla należności handlowych Grupa stosuje uproszczone podejście do szacowania oczekiwanych strat kredytowych, w ramach którego odpisy są ujmowane w horyzoncie całego życia instrumentu – od początkowego ujęcia ekspozycji do terminu jej zapadalności, z pominięciem zmian ryzyka kredytowego. W celu wyznaczenia oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych Grupa wykorzystuje macierz odpisów na należności utworzoną w oparciu o informacje historyczne dotyczące spłat należności z poszczególnych przedziałów przeterminowania w podziale na grupy odbiorców o różnych charakterystykach, na podstawie której są wyznaczane wskaźniki spłacalności będące podstawą ustalenia odpisu dla poszczególnych przedziałów wiekowania należności. Historyczne wskaźniki strat nie zostały skorygowane o informacje dotyczące przyszłości, ponieważ Grupa nie zidentyfikowała czynników, które mogłyby istotnie zmienić poziom strat w przyszłości. Macierz podlega aktualizacji przynajmniej na koniec każdego okresu sprawozdawczego. Przy określaniu ekspozycji na ryzyko kredytowe brany jest pod uwagę fakt ewentualnego objęcia należności ubezpieczeniem oraz ustalone sposoby rozliczeń w postaci przedpłat lub kompensat wzajemnych rozrachunków.
Indywidualna ocena ryzyka skutkująca dokonaniem odpisu aktualizującego w pełnej kwocie należności przeprowadzana jest dla należności przeterminowanych powyżej roku, kontrahentów postawionych w stan upadłości oraz należności spornych.
Dla pozostałych aktywów finansowych Grupa ocenia na każdy dzień sprawozdawczy, czy nie nastąpił istotny wzrost ryzyka kredytowego dla danego instrumentu od momentu jego początkowego ujęcia. W przypadku stwierdzenia istotnego wzrostu ryzyka kredytowego, odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej szacowany jest w horyzoncie pozostałego życia instrumentu. W przeciwnym wypadku Grupa szacuje odpisy w kwocie 12-miesięcznych oczekiwanych strat kredytowych. Dla aktywów finansowych innych niż należności handlowe odpis
z tytułu oczekiwanej straty kredytowej jest szacowany indywidualnie. W okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie ujęła oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie innych niż należności handlowe.
z tytułu oczekiwanej straty kredytowej jest szacowany indywidualnie. W okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa nie ujęła oczekiwanych strat kredytowych w odniesieniu do aktywów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie innych niż należności handlowe.
Według oceny Grupy wartość sprawozdawcza należności handlowych, środków pieniężnych, należności z tytułu dywidend, krótkoterminowych lokat, kaucji gotówkowych, zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań finansowych na koniec każdego z okresów sprawozdawczych objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym jest wiarygodnym przybliżeniem ich wartości godziwej ze względu na krótkoterminowy charakter tych pozycji.
Grupa oceniła, że ze względu na zmienne oprocentowanie wartość godziwa oprocentowanych kredytów, niewycenianych w wartości godziwej, jest bliska ich wartości księgowej.
W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku, ani też w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku, nie miały miejsca przesunięcia między poziomem 1 a poziomem 2 hierarchii wartości godziwej, ani też żaden z instrumentów nie został przesunięty z/lub do poziomu 3 hierarchii wartości godziwej.
Wartości sprawozdawcze i przyporządkowanie poszczególnych instrumentów finansowych do poziomów hierarchii wartości godziwej
Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | Hierarchia | |
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | ||||
Udziały w jednostkach nienotowanych | 6.2 | 42 199 | 58 898 | Poziom 3 |
Razem | 42 199 | 58 898 | ||
Aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie | ||||
Należności handlowe | 6.2 | 73 626 | 76 359 | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | 171 154 | 194 293 | |
Kaucje gotówkowe | 6.2 | 1 130 | 4 679 | |
Lokaty powyżej 3 miesięcy | 6.2 | 1 050 | - | |
Należności z tytułu dywidend | 6.2 | - | 10 784 | |
Razem | 246 960 | 286 115 | ||
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej | ||||
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach finansowych | 6.3 | - | 1 981 | Poziom 3 |
Zobowiązanie z tytułu opcji put | 6.3 | 7 789 | 19 872 | Poziom 3 |
Zobowiązanie do nabycia udziałów niekontrolujących w Kadromierz sp. z o.o. | 6.3 | 10 945 | - | Poziom 3 |
Razem | 18 734 | 21 853 | ||
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie | ||||
Kredyty | 5.3 | 111 003 | 215 318 | |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | 46 199 | 31 027 | |
Zobowiązania handlowe | 6.3 | 34 368 | 36 842 | |
Zobowiązania z tytułu dywidendy | - | 3 830 | ||
Razem | 191 570 | 287 017 |
6.2
Należności handlowe i pozostałe aktywa finansowe
Zasady rachunkowości
Należności handlowe
Należności handlowe Grupy nie zawierają istotnego elementu finansowania i ujmowane są początkowo w cenie transakcyjnej, zgodnie z MSSF 15, tj. w kwocie wynagrodzenia, która zgodnie z oczekiwaniem Grupy będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta.
Po początkowym ujęciu należności wycenia się według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem ewentualnego odpisu z tytułu utraty wartości oraz z tytułu oczekiwanych strat kredytowych– zgodnie z zasadami opisanymi w nocie 6.1.
Pozostałe aktywa finansowe
Do pozostałych aktywów finansowych Grupa zalicza udziały w spółkach nienotowanych na aktywnym rynku, kaucje gotówkowe zapłacone jako zabezpieczenie gwarancji bankowych oraz zobowiązań z tytułu umów najmu powierzchni.
Pozostałe aktywa finansowe są ujmowane i wyceniane zgodnie z zasadami rachunkowości opisanymi w nocie 6.1 dla instrumentów finansowych.
Istotne osądy i szacunki
Oczekiwane straty kredytowe
Istotne szacunki konieczne przy wycenie odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla aktywów finansowych opisane zostały w nocie 6.1.
Wycena udziałów nienotowanych na aktywnych rynkach
Udziały w jednostkach nienotowanych na aktywnych rynkach Grupa wycenia do wartości godziwej sklasyfikowanej na poziomie 3 hierarchii wartości godziwej. Grupa wykorzystuje do tej wyceny własne szacunki, kierując się założeniem, że brak jest racjonalnie dostępnych informacji, które wskazywałyby, że uczestnicy rynku przyjęliby inne założenia (Nota 6.1).
Należności handlowe
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Należności handlowe | ||
- od jednostek powiązanych | 30 | 27 |
- od jednostek pozostałych | 73 596 | 76 332 |
Razem | 73 626 | 76 359 |
Na dzień 31 grudnia 2025 roku wartość odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dotyczącego należności handlowe wyniosła 4.951 tys. PLN (na dzień 31 grudnia 2024 roku – 4.201 tys. PLN).
Pozostałe aktywa finansowe
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Długoterminowe | 43 164 | 59 691 |
Udziały w jednostkach nienotowanych | 42 199 | 58 898 |
Kaucje gotówkowe | 965 | 793 |
Krótkoterminowe | 1 215 | 14 670 |
Kaucje gotówkowe | 165 | 3 886 |
Lokaty powyżej 3 miesięcy | 1 050 | - |
Należności z tytułu dywidend | - | 10 784 |
Razem | 44 379 | 74 361 |
Zmiany wartości udziałów w jednostkach nienotowanych na aktywnych rynkach w okresach prezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym:
2025 | 2024 | |
Udziały w jednostkach nienotowanych wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na początek okresu | 58 898 | 97 013 |
Nabycie udziałów w jednostkach nienotowanych wycenianych w wartości godziwej | - | 7 583 |
Zmiany wartości godziwej ujęte w przychodach / (kosztach) finansowych netto | (16 699) | (45 698) |
Udziały w jednostkach nienotowanych wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy na koniec okresu | 42 199 | 58 898 |
w tym udziały w: | ||
Beamery Inc. | 13 034 | 29 723 |
Pracuj Ventures sp. z o.o. ASI sp. k. | 29 165 | 29 175 |
Wycena udziałów nienotowanych na aktywnych rynkach
Pracuj Ventures spółka z ograniczoną odpowiedzialnością ASI sp. k. (dalej: „Pracuj Ventures”)
Zgodnie z Uchwałą nr 2 Zgromadzenia Wspólników Pracuj Ventures z dnia 12 stycznia 2024 roku w sprawie podwyższenia wkładów, Grupa Pracuj S.A. wniosła dodatkowy wkład pieniężny
w wysokości 7.583 tys. PLN do Pracuj Ventures. W 2024 roku wartość godziwa udziałów Pracuj Ventures uległa zwiększeniu o 2.854 tys. PLN. W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku wartość godziwa udziałów Pracuj Ventures uległa zmniejszeniu o 10 tys. PLN.
w wysokości 7.583 tys. PLN do Pracuj Ventures. W 2024 roku wartość godziwa udziałów Pracuj Ventures uległa zwiększeniu o 2.854 tys. PLN. W roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku wartość godziwa udziałów Pracuj Ventures uległa zmniejszeniu o 10 tys. PLN.
Beamery Inc. (dalej: „Beamery”)
Na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku wycena do wartości godziwej udziałów w Beamery została oszacowana przy użyciu metody mnożnikowej. Na dzień 31 grudnia 2024 roku wycena została przygotowana przez niezależny podmiot doradczy oraz wymagała od kierownictwa przyjęcia pewnych założeń dotyczących danych użytych w wycenie.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku wartość godziwa udziałów uległa zmniejszeniu o 16.689 tys. PLN w stosunku do wyceny zaprezentowanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku ze względu m.in. na spadek mnożników przyjętych do wyceny.
Zarząd na bieżąco analizuje czynniki, które mogą mieć wpływ na wycenę wartości godziwej udziałów w jednostkach nienotowanych na aktywnych rynkach. Na dzień 31 grudnia 2025 roku, w ocenie Zarządu Grupy, wartość godziwa udziałów w takich jednostkach jest niższa o 16.699 tys. PLN
w porównaniu do wartości wykazanej na dzień 31 grudnia 2024 roku (Nota 2.3).
w porównaniu do wartości wykazanej na dzień 31 grudnia 2024 roku (Nota 2.3).
Ocena statusu zaangażowania Grupy w Pracuj Ventures
Spółka klasyfikuje swoje zaangażowanie w Pracuj Ventures do inwestycji, mimo wniesienia 71,96% wkładów do tego podmiotu na dzień 31 grudnia 2025 roku (na 31 grudnia 2024 roku udział wynosił również 71,96%). Spółka oceniła, że wartość wniesionych wkładów narażona jest na zmienne wyniki finansowe Pracuj Ventures, ale wniesione wkłady nie dają Zarządowi Spółki możliwości wpływu
na bieżące kierowanie i decydowanie o działaniach inwestycyjnych tej spółki, a tym samym Zarząd Dominującej nie ma wpływu na osiągane zwroty z inwestycji i nie sprawuje kontroli nad Pracuj Ventures.
na bieżące kierowanie i decydowanie o działaniach inwestycyjnych tej spółki, a tym samym Zarząd Dominującej nie ma wpływu na osiągane zwroty z inwestycji i nie sprawuje kontroli nad Pracuj Ventures.
Kluczowym czynnikiem, który w oparciu o przeprowadzoną analizę wpłynął na osąd Spółki o braku istnienia znaczącego wpływu na Pracuj Ventures jest sposób podejmowania decyzji oraz skład kluczowego personelu kierowniczego Pracuj Ventures. Spółka nie ma swojego przedstawiciela
w kluczowym personelu kierowniczym Pracuj Ventures, ani nie ma wpływu na jego skład. Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez kilku wskazanych w umowie spółki Pracuj Ventures udziałowców, tworzących komitet inwestycyjny. W skład komitetu inwestycyjnego nie wchodzi Grupa Pracuj S.A. Prawa właścicielskie, tj. prawa głosów wynikające z posiadanych udziałów nie są brane pod uwagę
w trakcie procesów decyzyjnych. W sprawach przekraczających zakres zwykłego zarządu
(tj. kluczowych działaniach operacyjnych), dla ważności uchwały wymagana jest jednomyślność następujących inwestorów: Przemysław Gacek, Maciej Noga, Ataraxy Ventures Man sp. z o.o.
oraz Paweł Leks. Oznacza to, że decydujący wpływ na działalność inwestycyjną Pracuj Ventures,
czyli istotne działania operacyjne tej spółki, ma Przemysław Gacek, występujący w roli indywidualnego inwestora tej spółki, a nie w roli Prezesa Zarządu Grupy Pracuj S.A. Ponadto, bieżący nadzór nad działalnością Pracuj Ventures sprawuje zarząd komplementariusza Pracuj Ventures, tj. Pracuj Ventures sp. z o.o., z którą Spółka nie ma powiązań kapitałowych.
w kluczowym personelu kierowniczym Pracuj Ventures, ani nie ma wpływu na jego skład. Decyzje inwestycyjne podejmowane są przez kilku wskazanych w umowie spółki Pracuj Ventures udziałowców, tworzących komitet inwestycyjny. W skład komitetu inwestycyjnego nie wchodzi Grupa Pracuj S.A. Prawa właścicielskie, tj. prawa głosów wynikające z posiadanych udziałów nie są brane pod uwagę
w trakcie procesów decyzyjnych. W sprawach przekraczających zakres zwykłego zarządu
(tj. kluczowych działaniach operacyjnych), dla ważności uchwały wymagana jest jednomyślność następujących inwestorów: Przemysław Gacek, Maciej Noga, Ataraxy Ventures Man sp. z o.o.
oraz Paweł Leks. Oznacza to, że decydujący wpływ na działalność inwestycyjną Pracuj Ventures,
czyli istotne działania operacyjne tej spółki, ma Przemysław Gacek, występujący w roli indywidualnego inwestora tej spółki, a nie w roli Prezesa Zarządu Grupy Pracuj S.A. Ponadto, bieżący nadzór nad działalnością Pracuj Ventures sprawuje zarząd komplementariusza Pracuj Ventures, tj. Pracuj Ventures sp. z o.o., z którą Spółka nie ma powiązań kapitałowych.
6.3
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania finansowe
Zasady rachunkowości
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania finansowe
Grupa klasyfikuje zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania finansowe, za wyjątkiem zobowiązań z tytułu instrumentów pochodnych oraz zobowiązania z tytułu opcji put, do kategorii instrumentów finansowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie, dla których zasady ujmowania i wyceny opisane zostały w nocie 6.1. Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych oraz zobowiązania z tytułu opcji put Grupa klasyfikuje do instrumentów finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania handlowe
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zobowiązania handlowe | ||
- wobec jednostek powiązanych | 314 | 319 |
- wobec jednostek pozostałych | 34 054 | 36 523 |
Razem | 34 368 | 36 842 |
Pozostałe zobowiązania finansowe
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zobowiązania długoterminowe | 13 481 | 19 872 |
Zobowiązanie długoterminowe z tytułu opcji put | 7 789 | 19 872 |
Zobowiązania z tytułu nabycia dodatkowych udziałów | 5 692 | - |
Zobowiązania krótkoterminowe | 5 253 | 1 981 |
Zobowiązania z tytułu nabycia dodatkowych udziałów | 5 253 | - |
Zobowiązanie z tytułu instrumentów pochodnych | - | 1 981 |
Razem | 18 734 | 21 853 |
Na dzień bilansowy transakcje opcji sprzedaży, jak i zobowiązania do nabycia („kontraktu forward”) udziałów niekontrolujących spółki Kadromierz, będą powodować powstanie zobowiązania finansowego wycenianego w bieżącej cenie wykonania opcji co wynika z zapisów Międzynarodowego Standardu Rachunkowości 32 „Instrumenty finansowe: prezentacja”. W przypadku zawarcia opcji sprzedaży (put) lub kontraktów forward na udziały niekontrolujące, Grupa stosuje podejście częściowego ujęcia udziałów niekontrolujących. Oznacza to, że kapitał udziałowców niekontrolujących objęty opcją sprzedaży oraz kontraktem forward na udziały niekontrolujące uczestniczy w alokowaniu wyniku finansowego do momentu wykonania opcji oraz kontraktu forward.
Następnie Grupa dokonuje ujęcia zobowiązania z tytułu opcji put oraz kontraktu forward
w korespondencji z udziałami niekontrolującymi objętymi tymi instrumentami, tak jakby nabycie udziałów niekontrolujących następowało na dany dzień bilansowy. Różnica między wartością zobowiązania oraz udziałów niekontrolujących jest ujmowana w pozostałym kapitale rezerwowym.
w korespondencji z udziałami niekontrolującymi objętymi tymi instrumentami, tak jakby nabycie udziałów niekontrolujących następowało na dany dzień bilansowy. Różnica między wartością zobowiązania oraz udziałów niekontrolujących jest ujmowana w pozostałym kapitale rezerwowym.
Zobowiązanie z tytułu opcji put
Zobowiązania długoterminowe z tytułu opcji put dotyczą oszacowanej wartości zobowiązania z tytułu potencjalnych, przyszłych płatności na rzecz udziałowców niekontrolujących Kadromierz sp.
z o.o. Wartość zobowiązania na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniosła 7.789 tys. PLN.
z o.o. Wartość zobowiązania na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniosła 7.789 tys. PLN.
W związku z finalizacją transakcji w dniu 13 maja 2025 roku dotyczącej zwiększenia zaangażowania Spółki w spółki Work Ukraine TOV i Robota International TOV (Nota 1.3) wygasło umowne zobowiązanie długoterminowe Grupy z tytułu opcji sprzedaży (put) na udziały niekontrolujące dotyczące Robota International TOV.
Zobowiązanie z tytułu instrumentów pochodnych
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa nie posiadała pochodnych instrumentów finansowych.
Wycena pochodnych instrumentów finansowych nieobjętych rachunkowością zabezpieczeń zabezpieczających ryzyko stóp procentowych na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 1.981 tys. PLN (Nota 5.3).
Zobowiązanie do nabycia udziałów
Zobowiązanie wynika z przedwstępnej umowy sprzedaży zawartej w dniu 4 marca 2025 roku. Spółka zobowiązała się do nabycia kolejnych 19,5% udziałów w Kadromierz sp. z o.o. w dwóch transzach – do końca maja 2026 roku oraz do końca maja 2027 roku. Wartość zobowiązania w kwocie 10.945 tys. PLN została ujęta w korespondencji z kapitałami własnymi (pozostałe kapitały rezerwowe).
6.4
Zarządzanie ryzykiem finansowym
6.4.1
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Działalność Grupy narażona jest na następujące rodzaje ryzyka związanego z instrumentami finansowymi:
●
ryzyko kredytowe,
●
ryzyko utraty płynności finansowej,
●
ryzyko walutowe,
●
ryzyko stóp procentowych.
Niniejsza nota zawiera informacje o ekspozycji Grupy na każdy rodzaj ryzyka wskazanego powyżej,
a także opisuje cele i politykę związaną z zarządzaniem ryzykiem. Nadrzędnym celem polityki zarządzania ryzykiem finansowym jest minimalizowanie negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk finansowych na wynik finansowy Grupy.
a także opisuje cele i politykę związaną z zarządzaniem ryzykiem. Nadrzędnym celem polityki zarządzania ryzykiem finansowym jest minimalizowanie negatywnego wpływu zidentyfikowanych ryzyk finansowych na wynik finansowy Grupy.
6.4.2
Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe jest związane z potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może zmaterializować się w przyszłości w postaci następujących czynników: niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie należności, innego nieprzewidzianego odstępstwa
od warunków kontraktowych lub ryzyko nieodzyskania środków pieniężnych ulokowanych w bankach. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim należności handlowych, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, należności z tytułu dywidend oraz pozostałych aktywów finansowych, w ramach których Grupa ujmuje przede wszystkim wpłacone kaucje gotówkowe.
od warunków kontraktowych lub ryzyko nieodzyskania środków pieniężnych ulokowanych w bankach. Ryzyko to dotyczy przede wszystkim należności handlowych, środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, należności z tytułu dywidend oraz pozostałych aktywów finansowych, w ramach których Grupa ujmuje przede wszystkim wpłacone kaucje gotówkowe.
Poniższa tabela przedstawia maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko kredytowe:
Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Należności handlowe | 6.2 | 73 626 | 76 359 |
Pozostałe aktywa finansowe | 6.2 | 1 130 | 4 679 |
Należności z tytułu dywidend | 6.2 | - | 10 784 |
Lokaty powyżej 3 miesięcy | 6.2 | 1 050 | - |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | 171 154 | 194 293 |
Razem | 248 010 | 286 115 |
Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi
Grupa lokuje okresowo wolne środki pieniężne na krótkoterminowych lokatach w bankach w celu osiągania przychodów finansowych z odsetek.
Ryzyko kredytowe związane ze środkami pieniężnymi w bankach i lokatami bankowymi jest niskie, ponieważ Grupa zawiera transakcje z bankami o wysokim ratingu i stabilnej pozycji rynkowej. Oczekiwana strata kredytowa oszacowana przez Spółkę jest bliska zeru, dlatego odpis z tytułu
tej straty nie został ujęty.
tej straty nie został ujęty.
Maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości sprawozdawczej środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów.
i ich ekwiwalentów.
Ryzyko kredytowe związane z należnościami handlowymi
Poniższa tabela przedstawia informacje o wartości należności brutto i odpisie z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie.
Średnioważona stopa straty | Wartość należności brutto | Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej | Wartość należności netto | |
31 grudnia 2025 | 6,30% | 78 577 | 4 951 | 73 626 |
31 grudnia 2024 | 5,21% | 80 560 | 4 201 | 76 359 |
Zmiany odpisu z tytułu oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych w okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przedstawiały się następująco:
2025 | 2024 | |
Bilans otwarcia | 4 201 | 2 955 |
Zmiana netto odpisu z tytułu oczekiwanej straty kredytowej | 997 | 1 826 |
Zwiększenie związane z akwizycją | - | 82 |
Wykorzystanie | (222) | (644) |
Różnice kursowe z przeliczenia | (25) | (19) |
Bilans zamknięcia | 4 951 | 4 201 |
Poniższe tabele prezentują wartości należności brutto i wartość odpisu z tytułu oczekiwanych strat dla należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie w podziale na koszyki przeterminowania.
31 grudnia 2025 | |||
Średnioważona stopa straty | Wartość należności brutto | Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej | |
Przed terminem wymagalności | 0,08% | 68 833 | 57 |
Przeterminowane od 1 do 30 dni | 3,33% | 3 703 | 123 |
Przeterminowane od 31 do 60 dni | 16,61% | 1 118 | 186 |
Przeterminowane od 61 do 90 dni | 52,47% | 528 | 277 |
Przeterminowane od 91 do 180 dni | 92,31% | 658 | 608 |
Przeterminowane od 181 do 360 dni | 97% | 789 | 769 |
Przeterminowane ponad 361 dni | 99% | 2 948 | 2 932 |
Razem | 6,30% | 78 577 | 4 951 |
31 grudnia 2024 | |||
Średnioważona stopa straty | Wartość należności brutto | Odpis z tytułu oczekiwanej straty kredytowej | |
Przed terminem wymagalności | 0,08% | 64 298 | 54 |
Przeterminowane od 1 do 30 dni | 3,62% | 10 723 | 389 |
Przeterminowane od 31 do 60 dni | 21,21% | 2 129 | 452 |
Przeterminowane od 61 do 90 dni | 85,69% | 279 | 239 |
Przeterminowane od 91 do 180 dni | 89,58% | 539 | 483 |
Przeterminowane od 181 do 360 dni | 98% | 270 | 263 |
Przeterminowane ponad 361 dni | 100% | 2 321 | 2 321 |
Razem | 5,21% | 80 560 | 4 201 |
Ze względu na charakter prowadzonej działalności Grupa może być narażona na ryzyko związane
ze sprzedażą z odroczonym terminem płatności. Ryzyko kredytowe klientów jest zarządzane przez każdą jednostkę organizacyjną zgodnie z ustaloną polityką, procedurami i kontrolą Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym klientów. Zaległe należności od klientów są regularnie monitorowane.
ze sprzedażą z odroczonym terminem płatności. Ryzyko kredytowe klientów jest zarządzane przez każdą jednostkę organizacyjną zgodnie z ustaloną polityką, procedurami i kontrolą Grupy w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym klientów. Zaległe należności od klientów są regularnie monitorowane.
Na poziom narażenia Grupy na ryzyko kredytowe wpływają przede wszystkim indywidualne cechy każdego klienta. Jednakże Zarząd Spółki bierze również pod uwagę czynniki, które mogą wpływać
na ryzyko kredytowe bazy klientów, w tym ryzyko niewypłacalności związane z branżą i krajem, w którym działają klienci. Do ustalenia oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych zostało przyjęte podejście uproszczone, które polega na szacowaniu dożywotnich strat oczekiwanych (lifetime ECL).
na ryzyko kredytowe bazy klientów, w tym ryzyko niewypłacalności związane z branżą i krajem, w którym działają klienci. Do ustalenia oczekiwanych strat kredytowych dla należności handlowych zostało przyjęte podejście uproszczone, które polega na szacowaniu dożywotnich strat oczekiwanych (lifetime ECL).
W ramach monitorowania ryzyka kredytowego klientów, Grupa identyfikuje portfele homogeniczne, składające się z ekspozycji o podobnym profilu ryzyka kredytowego. Portfele te zostały utworzone
na podstawie segmentacji na wielkość podmiotów i liczbę dni opóźnienia w spłacie. Podział na portfele homogeniczne jest okresowo weryfikowany z punktu widzenia ich jednorodności.
na podstawie segmentacji na wielkość podmiotów i liczbę dni opóźnienia w spłacie. Podział na portfele homogeniczne jest okresowo weryfikowany z punktu widzenia ich jednorodności.
Grupa ocenia ryzyko koncentracji należności handlowych jako niskie, ponieważ klienci Grupy
są rozproszeni i działają w różnych branżach.
są rozproszeni i działają w różnych branżach.
Stopa oczekiwanej straty kredytowej jest obliczana dla podmiotów gospodarczych na podstawie statusu zaległości i rzeczywistych strat kredytowych. Klienci są grupowani według ich charakterystyki kredytowej, w tym klasyfikacji wielkości zatrudnienia i występowania wcześniejszych problemów finansowych.
Ponadto Grupa tworzy w indywidualnych przypadkach dodatkowe odpisy dla poszczególnych kontrahentów, jeśli istnieją odpowiednie przesłanki. Odpisy indywidualne z tytułu oczekiwanej straty kredytowej na koniec poszczególnych lat obrotowych, ujęte w kwotach podanych w powyższych tabelach, kształtowały się odpowiednio:
31 grudnia 2025 roku – 1.556 tys. PLN,
31 grudnia 2024 roku – 1.420 tys. PLN.
6.4.3
Ryzyko utraty płynności finansowej
Grupa jest narażona na ryzyko utraty płynności, tj. zdolności do terminowego regulowania zobowiązań finansowych. Grupa zarządza ryzykiem płynności poprzez monitorowanie terminów zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań, zapotrzebowania na środki pieniężne w zakresie obsługi krótkoterminowych płatności oraz długoterminowego zapotrzebowania na gotówkę w związku
z projektami inwestycyjnymi oraz wypłatami na rzecz akcjonariuszy. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z przewidywanymi wpływami z działalności operacyjnej oraz konfrontowane jest
z dostępnymi od ręki środkami pieniężnymi. Dodatkowo Grupa prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania.
z projektami inwestycyjnymi oraz wypłatami na rzecz akcjonariuszy. Zapotrzebowanie na gotówkę porównywane jest z przewidywanymi wpływami z działalności operacyjnej oraz konfrontowane jest
z dostępnymi od ręki środkami pieniężnymi. Dodatkowo Grupa prowadzi politykę dywersyfikacji źródeł finansowania.
Polityka zarządzania ryzykiem utraty płynności finansowej w Grupie polega na zapewnieniu środków finansowanych niezbędnych do wywiązywania się przez spółki z Grupy ze zobowiązań,
przy wykorzystaniu najbardziej atrakcyjnych źródeł finansowania. Zarządzanie płynnością Grupy koncentruje się na:
przy wykorzystaniu najbardziej atrakcyjnych źródeł finansowania. Zarządzanie płynnością Grupy koncentruje się na:
●
bieżącym monitorowaniu płynności spółek z Grupy,
●
monitorowaniu i optymalizacji poziomu kapitału obrotowego,
●
bieżącym monitoringu regulowania zobowiązań wynikających z warunków umów kredytowych.
Poniższe tabele przedstawiają zapadalność zobowiązań finansowych Grupy. Wartości przedstawione w tabeli stanowią niezdyskontowane przepływy pieniężne obejmujące odsetki, wynikające
z odpowiednich umów.
z odpowiednich umów.
31 grudnia 2025 | Wartość bilansowa | Oczekiwane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych | ||||||||||||
Nota | do 1 m-ca | 1-3 m-ce | 3-12 m-ce | 1-3 lata | 3-5 lat | powyżej 5 lat | Razem | |||||||
Kredyty | 5.3 | 111 003 | - | 1 415 | 4 197 | 114 852 | - | - | 120 464 | |||||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | 46 199 | 1 013 | 1 994 | 8 623 | 24 145 | 11 341 | 5 074 | 52 191 | |||||
Zobowiązania handlowe | 6.3 | 34 368 | 34 012 | 356 | - | - | - | - | 34 368 | |||||
Pozostałe zobowiązania finansowe | 6.3 | 18 734 | - | - | 5 477 | 16 329 | - | - | 21 805 | |||||
Razem | 35 026 | 3 765 | 19 733 | 137 349 | 11 341 | 5 074 | 212 288 | |||||||
31 grudnia 2024 | Wartość bilansowa | Oczekiwane przepływy z tytułu zobowiązań finansowych | ||||||||||||
Nota | do 1 m-ca | 1-3 m-ce | 3-12 m-ce | 1-3 lata | 3-5 lat | powyżej 5 lat | Razem | |||||||
Kredyty | 5.3 | 215 318 | - | 3 755 | 50 905 | 190 546 | - | - | 245 206 | |||||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | 31 027 | 1 056 | 2 151 | 8 480 | 20 971 | 2 627 | 332 | 35 629 | |||||
Zobowiązania handlowe | 6.3 | 36 842 | 32 395 | 4 447 | - | - | - | - | 36 842 | |||||
Zobowiązanie z tytułu dywidendy | 3 830 | 3 830 | - | - | - | - | - | 3 830 | ||||||
Pozostałe zobowiązania finansowe | 6.3 | 21 853 | - | - | 1 981 | 25 828 | - | - | 27 809 | |||||
Razem | 36 537 | 10 353 | 61 366 | 237 346 | 2 627 | 332 | 348 561 | |||||||
Kapitał obrotowy, zdefiniowany jako różnica pomiędzy aktywami obrotowymi a zobowiązaniami krótkoterminowymi, na koniec okresów sprawozdawczych zaprezentowanych w niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym przedstawia poniższa tabela. Na zmiany kapitału obrotowego w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku wpływ miały przede wszystkim: spadek krótkoterminowej części zobowiązania z tytułu kredytu, wynikający z nadpłaconych rat kredytu oraz wzrost środków pieniężnych wynikający w związku z wyższymi przepływami z działalności operacyjnej. Istotną częścią zobowiązań krótkoterminowych są zobowiązania z tytułu umów, które stanowią obowiązek Grupy do świadczenia usług na rzecz klientów, w zamian za które Grupa otrzymała już wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta.
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Aktywa obrotowe | 276 644 | 322 576 |
Zobowiązania krótkoterminowe | (367 409) | (395 467) |
Kapitał obrotowy | (90 765) | (72 891) |
6.4.4
Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na transakcyjne ryzyko walutowe w zakresie, w jakim występuje niedopasowanie pomiędzy walutami, w których denominowane są transakcje sprzedaży, zakupu, należności
i zobowiązania, a odpowiednimi walutami funkcjonalnymi spółek z Grupy.
i zobowiązania, a odpowiednimi walutami funkcjonalnymi spółek z Grupy.
Grupa prezentuje wyniki finansowe w złotych polskich, natomiast zagraniczne spółki zależne posiadają inną walutę funkcjonalną, w której prowadzą swoją działalność operacyjną. Grupa identyfikuje ryzyko walutowe w związku z transakcjami zawieranymi przez spółki z Grupy w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki. W ramach monitorowania ryzyka walutowego w Grupie, wszystkie transakcje denominowane w walutach innych niż waluta funkcjonalna danej spółki są analizowane cyklicznie i weryfikowane są zmiany wynikające z wahań kursów walutowych.
Poniższe tabele prezentują ekspozycję Grupy na ryzyko zmiany kursów walutowych:
31 grudnia 2025 | ||||||
Nota | EUR | USD | UAH | |||
Należności handlowe | 6.2 | 3 370 | - | 86 333 | ||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | 12 925 | 116 | 588 087 | ||
Kaucje gotówkowe | 6.2 | 18 342 | - | - | ||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | (9 398) | (941) | (1 159) | ||
Zobowiązania handlowe | 6.3 | (4 563) | (72) | (19 118) | ||
Ekspozycja netto w walucie | 20 676 | (898) | 654 142 | |||
Ekspozycja netto w przeliczeniu na PLN | 87 392 | (3 232) | 55 668 | |||
31 grudnia 2024 | ||||||
Nota | EUR | USD | UAH | |||
Należności handlowe | 6.2 | 3 316 | - | - | ||
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 5.4 | 19 309 | 142 | 470 061 | ||
Kaucje gotówkowe | 6.2 | 210 | - | - | ||
Należności z tytułu dywidendy | 6.2 | - | - | 116 306 | ||
Zobowiązania z tytułu leasingu | 5.3 | (6 182) | (390) | (2 330) | ||
Zobowiązania z tytułu dywidendy | 5.4 | - | - | (39 247) | ||
Zobowiązania handlowe | 6.3 | (6 017) | (35) | (1 752) | ||
Ekspozycja netto w walucie | 10 635 | (283) | 543 038 | |||
Ekspozycja netto w przeliczeniu na PLN | 45 445 | (1 159) | 52 433 | |||
Poniższe tabele przedstawiają analizę wrażliwości możliwego umocnienia (osłabienia) walut obcych, które wpłynęłoby na wycenę instrumentów finansowych denominowanych w walucie obcej
i wpłynęłoby na zysk lub stratę o kwoty wykazane poniżej. Analiza ta zakłada, że wszystkie inne zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostają niezmienne i nie uwzględnia wpływu zmian
na prognozowaną sprzedaż i zakupy.
i wpłynęłoby na zysk lub stratę o kwoty wykazane poniżej. Analiza ta zakłada, że wszystkie inne zmienne, w szczególności stopy procentowe, pozostają niezmienne i nie uwzględnia wpływu zmian
na prognozowaną sprzedaż i zakupy.
31 grudnia 2025 | ||||
Umocnienie kursu | Wpływ na wynik finansowy netto | Osłabienie kursu | Wpływ na wynik finansowy netto | |
EUR | 10% | 7 079 | -10% | (7 079) |
USD | 10% | (262) | -10% | 262 |
UAH | 10% | 4 509 | -10% | (4 509) |
31 grudnia 2024 | ||||
Umocnienie kursu | Wpływ na wynik finansowy netto | Osłabienie kursu | Wpływ na wynik finansowy netto | |
EUR | 10% | 3 681 | -10% | (3 681) |
USD | 10% | (94) | -10% | 94 |
UAH | 10% | 4 238 | -10% | (4 238) |
6.4.5
Ryzyko stóp procentowych
Grupa narażona jest na ryzyko zmienności przepływów pieniężnych z tytułu zmiany stóp procentowych wynikające z posiadanych aktywów oraz zobowiązań, dla których przychody oraz koszty odsetkowe są uzależnione od zmiennych stóp procentowych (kredyty bankowe). Głównym celem zarządzania ryzykiem stopy procentowej jest zminimalizowanie wahań przepływów odsetkowych oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Poniższa tabela przedstawia profil podatności Grupy na ryzyko zmiany stóp procentowych poprzez prezentację oprocentowanych aktywów i zobowiązań finansowych w podziale na stałe i zmienne oprocentowanie.
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Oprocentowane instrumenty finansowe | ||
- o stałej stopie procentowej | (46 199) | (33 008) |
Zobowiązania z tytułu leasingu | (46 199) | (31 027) |
Instrumenty pochodne rozpoznane w zobowiązaniach finansowych | - | (1 981) |
- o zmiennej stopie procentowej | (12 018) | (69 329) |
Kredyty | (111 003) | (215 318) |
Kaucje gotówkowe | 1 130 | 4 539 |
Lokaty bankowe | 96 805 | 141 450 |
Lokaty powyżej 3 miesięcy | 1 050 | - |
Poniższa tabela przedstawia wpływ zmiany stopy procentowej na wynik finansowy Grupy
w odniesieniu do instrumentów oprocentowanych zmienną stopą procentową.
w odniesieniu do instrumentów oprocentowanych zmienną stopą procentową.
Ekspozycja netto na ryzyko stopy procentowej | Wpływ na wynik finansowy netto | ||
Wzrost oprocentowania o 1 p.p. | Spadek oprocentowania o 1 p.p. | ||
31 grudnia 2025 | (12 018) | (97) | 97 |
31 grudnia 2024 | (69 329) | (562) | 562 |
Wzrost stóp procentowych może przyczynić się do zwiększenia kosztów obsługi finansowania zewnętrznego, a w konsekwencji do obniżenia wyniku finansowego i pogorszenia efektywności finansowej realizowanych inwestycji.
7.
POZOSTAŁE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
7.1
Płatności w formie akcji
Zasady rachunkowości
Programy płatności w formie akcji
Wartość grupowych programów płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych (dalej: „Programy płatności w formie akcji”) są wyceniane w wartości godziwej instrumentów kapitałowych na dzień ich przyznania, tj. na dzień, w którym Spółka i jej pracownicy zawarli umowę dotyczącą Programów płatności w formie akcji, czyli dzień, w którym obie strony przyjęły uzgodnione terminy i warunki porozumienia. Koszty te są ujmowane jako koszty świadczeń pracowniczych w korespondencji z kapitałem własnym (pozycja „Programy płatności w formie akcji”) i są rozkładane równomiernie przez okres nabywania uprawnień do opcji na akcje lub akcji (okres czasu, przez który pracownik musi być w Spółce zatrudniony, aby uzyskać prawo do realizacji opcji na akcje albo nabycia lub otrzymania akcje, i w odniesieniu do którego ustalone są cele związane z dokonaniami Spółki i pracowników, warunkujące nabycie uprawnień).
Całkowita kwota podlegająca ujęciu w kosztach zostaje określona bez uwzględnienia wpływu wszelkich warunków nierynkowych nabywania uprawnień.
Warunki nierynkowe (osiągnięcie ustalonego poziomu EBITDA) ujmowane są w założeniach dotyczących oczekiwanej liczby akcji lub opcji na akcje, do których nabyte będą uprawnienia. W Programach płatności w formie akcji nie występują warunki rynkowe nabycia uprawnień, nie zostały również uwzględnione w wycenie warunki niezwiązane z nabywaniem uprawnień.
Istotne osądy i szacunki
Oczekiwany czas życia opcji
Z wielu powodów posiadacze opcji na akcje realizują je zaraz na początku okresu, w którym jest to możliwe. Zazwyczaj przyznane opcje są nieprzenaszalne, co oznacza, że posiadacz nie może zlikwidować swojej pozycji w opcjach inaczej niż poprzez ich realizację. Dodatkowo, w przypadku ustania zatrudnienia, pracownicy mogą być zobowiązani do natychmiastowej realizacji opcji (jeśli wcześniej nabyli prawo do realizacji), w przeciwnym bowiem przypadku opcje zostaną umorzone. Innym czynnikiem może być awersja na ryzyko.
Oczekiwany współczynnik zmienności ceny akcji
Oczekiwana zmienność jest wielkością obrazującą o ile (jak można oczekiwać) cena będzie się zmieniać w okresie. Miarą zmienności wykorzystywaną w modelach wyceny opcji jest odchylenie standardowe (w ujęciu rocznym) stopy zwrotu z akcji w określonym przedziale czasu. Stopa zwrotu wyrażona jest jako roczna stopa procentowa przy kapitalizacji ciągłej (roczna ciągła stopa procentowa).
Czynniki, które należy rozważyć szacując oczekiwaną zmienność obejmują:
•
zmienność stosowaną dla opcji na akcje jednostki będących przedmiotem obrotu na giełdzie lub dla innych notowanych instrumentów jednostki zawierających element opcyjny (np. obligacja zamienna na akcje), jeśli jest dostępna,
•
historyczną zmienność cen akcji w możliwie ostatnim okresie czasu, którego długość jest generalnie współmierna z oczekiwanym okresem trwania opcji (uwzględniającym pozostały okres umownego trwania opcji oraz skutki jej oczekiwanego wczesnego wykonania),
•
czas, przez jaki akcje jednostki są przedmiotem publicznego obrotu; nowo–notowane jednostki mogą mieć wysoką historyczną zmienność w porównaniu do podobnych jednostek, które są notowane od dłuższego czasu,
•
tendencję zmienności do oscylowania (powrotu) wokół jej średniej,
•
właściwe i regularne przedziały czasowe dla obserwacji cen.
Oczekiwana stopa dywidendy
Spółka wypłaca dywidendę na akcję. Uczestnicy Programów płatności w formie akcji nie otrzymają kwoty dywidendy za okres, w którym nie posiadają jeszcze akcji, ani wprost, ani w żadnej innej postaci – cena realizacji (zamiany na akcje) jest stała. Zgodnie z MSSF 2 „Płatności w formie akcji” (dalej: „MSSF 2”) dla takich opcji na akcje lub akcji należy uwzględnić w wycenie przyszłe wypłaty dywidendy.
Oczekiwana data realizacji opcji
Opcje na akcje, do których uprawnienia można nabyć w Programach płatności w formie akcji, są szczególnymi rodzajami opcji, w ramach których osoby uprawnione mają uzyskać dodatkowe wynagrodzenie za świadczenie usług na rzecz Spółki lub Grupy. Biorąc to pod uwagę, należy zakładać, że opcje takie będą wykonywane wcześniej niż innego rodzaju opcje.
Oczekiwana zmienność ceny akcji na dzień wyceny
Jeśli akcje objęte Programami płatności w formie akcji nie są kwotowane na aktywnym rynku i nie ma możliwości pozyskania informacji o zmienności na podstawie danych rynkowych, wówczas wykorzystuje się zmienność spółek porównywalnych, których akcje są kwotowane na aktywnym rynku.
Prawdopodobieństwo realizacji warunku osiągnięcia określonego poziomu EBITDA oraz pozostawania w stosunku pracy
Dla potrzeb wyznaczenia schematu amortyzacji wartości Programów płatności w formie akcji niezbędne jest oszacowanie na każdą datę sprawozdawczą liczby opcji na akcje lub akcji, do których zostaną nabyte uprawnienia.
Program Motywacyjny na lata 2025 – 2027
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 16 czerwca 2025 roku podjęło uchwałę nr 19/2025
w sprawie utworzenia programu motywacyjnego na lata 2025 – 2027 („Program Motywacyjny 2025”) („Uchwała WZA”). Program Motywacyjny 2025 został skierowany do członków Zarządu oraz kluczowych pracowników Spółki i spółek z Grupy. Celem Programu jest zapewnienie odpowiedniego poziomu motywacji i wynagrodzenia osób kluczowych dla Grupy, adekwatnego do ich roli w realizacji długoterminowych celów biznesowych oraz wzrostu wartości Grupy.
w sprawie utworzenia programu motywacyjnego na lata 2025 – 2027 („Program Motywacyjny 2025”) („Uchwała WZA”). Program Motywacyjny 2025 został skierowany do członków Zarządu oraz kluczowych pracowników Spółki i spółek z Grupy. Celem Programu jest zapewnienie odpowiedniego poziomu motywacji i wynagrodzenia osób kluczowych dla Grupy, adekwatnego do ich roli w realizacji długoterminowych celów biznesowych oraz wzrostu wartości Grupy.
Walne Zgromadzenie w Uchwale WZA ustaliło następujące ramy Programu Motywacyjnego 2025:
●
Program Motywacyjny 2025 realizowany będzie w trzech okresach wynikowych (lata obrotowe 2025-2027) i rozliczany będzie do końca 2028 roku,
●
liczba uczestników Programu Motywacyjnego 2025 nie przekroczy 149 osób,
●
akcje przeznaczone dla uprawnionych uczestników zostaną wyemitowane w drodze podwyższenia kapitału zakładowego w ramach kapitału docelowego lub nabyte przez Spółkę
w drodze skupu akcji własnych,
w drodze skupu akcji własnych,
●
maksymalna łączna liczba akcji dostępna dla uczestników w ramach Programu Motywacyjnego 2025 wyniesie nie więcej niż 1.033.473,
●
przyznania akcji uczestnikom będącym członkami Zarządu dokona Rada Nadzorcza, natomiast pozostałym uprawnionym uczestnikom – Zarząd.
W dniu 11 sierpnia 2025 roku, na podstawie upoważnienia wynikającego z Uchwały WZA, została podjęta uchwała Rady Nadzorczej w sprawie przyjęcia Regulaminu Programu Motywacyjnego 2025 („Regulamin”). Regulamin określa szczegółowe parametry, zasady oraz warunki realizacji Programu Motywacyjnego 2025 bazując na ramach określonych w Uchwale WZA. Zgodnie z Regulaminem Program Motywacyjny 2025 będzie realizowany w trzech okresach wynikowych obejmujących lata kalendarzowe 2025, 2026, 2027 w oparciu o akcje własne Spółki nabywane w celu ich nieodpłatnego przekazania uprawnionym uczestnikom. Nieodpłatne przekazanie akcji nastąpi w dwóch transzach - po zakończeniu 2025 roku oraz po zakończeniu 2027 roku - w terminach wskazanych w Regulaminie, o ile Grupa osiągnie założone wyniki finansowe oraz zostaną spełnione przez uczestników Programu Motywacyjnego 2025 określone warunki.
Do dnia 20 sierpnia 2025 roku Zarząd otrzymał podpisane przez uprawnionych uczestników listy potwierdzające uczestnictwo w Programie Motywacyjnym 2025 w odniesieniu do pierwszego okresu wynikowego, tj. transzy 1 Programu Motywacyjnego 2025, której okres nabywania uprawnień zakończył się 31 marca 2026 roku.
Dla celów wyceny Programu Motywacyjnego 2025 ustalona wartość godziwą pojedynczego instrumentu kapitałowego dla transzy 1 jako cenę akcji Spółki na GPW na dzień przyznania transzy 1, tj. 20 sierpnia 2025 roku. Na dzień 31 grudnia 2025 roku formalna data przyznania uprawnień dla transzy 2 i 3 Programu Motywacyjnego 2025 nie wystąpiła, jednakże uczestnicy rozpoczęli świadczenie usług uprawniających do otrzymania akcji w przyszłości. Zgodnie z paragrafami 11–13 MSSF 2 Spółka jest zobowiązana do ujęcia kosztów Programów płatności w formie akcji od dnia rozpoczęcia świadczenia usług oraz wyceny instrumentów według wartości godziwej na dzień bilansowy, dopóki dzień przyznania uprawnień nie nastąpi. W związku z tym, wartość godziwą pojedynczego instrumentu kapitałowego dla transzy 2 i 3 ustalono jako cenę rynkową akcji Spółki na GPW na dzień bilansowy, pomniejszoną o zdyskontowaną wartość utraconych dywidend za okres od daty przyznania uprawnienia do momentu uzyskania uprawnienia do otrzymania akcji przez uczestników Programu Motywacyjnego 2025.
Warunki niezwiązane z rynkiem (np. zatrudnienie, cele indywidualne) nie wpływają na wartość godziwą w dniu wyceny, lecz są uwzględniane poprzez korektę liczby oczekiwanych akcji, do otrzymania których uprawnienia zostaną nabyte.
Łączny koszt Programu Motywacyjnego 2025 ujęty w kosztach świadczeń pracowniczych w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku wyniósł 12.840 tys. PLN.
Poniższa tabela przedstawia kluczowe założenia przyjęte do wyceny oraz warunki programu:
Wartość godziwa pojedynczej akcji na dzień przyznania (PLN) | 72,00 (transza 1) |
Wartość godziwa pojedynczej akcji na dzień bilansowy (PLN) | 42,02 (transza 2 i 3) |
Liczba wycenionych uprawnień do otrzymania akcji | 225.782 (transza 1) 225.782 (transza 2) 225.782 (transza 3) |
Okres nabywania uprawnień | 20.08.2025 – 31.03.2026 (transza 1) 20.08.2025 – 31.03.2028 (transza 2 i 3) |
Kluczowe założenia przyjęte do wyceny | |
Stopa wzrostu zdyskontowanej wartości utraconych dywidend | 1,05 |
Program Motywacyjny 1
Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki w dniu 29 października 2021 roku podjęło uchwałę ustanawiającą Program Motywacyjny 1 dla członków Zarządu i Rady Nadzorczej oraz kluczowych pracowników (osób zatrudnionych na podstawie umowy o pracę lub umowy zlecenia, niezależnie od prawa właściwego rządzącego umową).
Każdy uczestnik zapłacił cenę emisyjną za akcje wyemitowane w ramach realizacji Programu Motywacyjnego 1 według jednej z wybranych przez siebie poniżej metod:
●
w wysokości równowartości w PLN 33% ostatecznej ceny za jedną akcję w transzy dla inwestorów indywidualnych ustalonej w ramach pierwszej oferty publicznej po zaokrągleniu w dół do pełnego grosza (1/100 PLN), lub
●
według wartości nominalnej jednej akcji, czyli 5,00 PLN.
Okres nabywania uprawnień trwał od dnia 1 czerwca 2022 roku do dnia 31 marca 2025 roku. Łączny koszt programu ujęty w kosztach świadczeń pracowniczych Grupy w 2024 roku wyniósł 13.492 tys. PLN, natomiast w kosztach świadczeń pracowniczych w 2025 roku ujęto wartość 2.624 tys. PLN.
Koszt programu ujęty w kapitale własnym Grupy w okresie jego trwania wyniósł 34.836 tys. PLN.
7.2
Zysk na akcję
Zasady rachunkowości
Zysk podstawowy przypadający na akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku za dany okres przez średnioważoną liczbę wyemitowanych akcji Grupy Pracuj S.A. w danym okresie sprawozdawczym.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnioważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w danym okresie skorygowaną o zdarzenia inne niż konwersja potencjalnych akcji, które doprowadziły do zmiany liczby występujących akcji, bez jednoczesnej zmiany stanu zasobów.
Zysk na akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku za rok obrotowy przypadającego na właścicieli Jednostki Dominującej przez średnią ważoną liczbę akcji zwykłych w danym okresie sprawozdawczym.
W okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym występowały instrumenty kapitałowe rozwadniające średnią ważoną liczbę akcji zwykłych służących do wyliczenia podstawowego zysku na akcję i wynikały one z uprawnień przyznanych w ramach Programu Motywacyjnego 1, opisanego w nocie 7.1.
2025 | 2024 | |
Zysk netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej | 238 654 | 204 281 |
Działalność kontynuowana | 238 654 | 204 281 |
Zysk netto przypadający właścicielom Jednostki Dominującej | 238 654 | 204 281 |
Liczba akcji zwykłych - dla celów ustalenia podstawowego zysku na akcję | 68 898 190 | 68 265 026 |
Wpływ rozwodnienia (program płatności w formie akcji) | - | 921 363 |
Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla celów ustalenia rozwodnionego zysku na akcję | 68 898 190 | 69 186 389 |
Podstawowy zysk na akcję (w PLN) - działalność kontynuowana | 3,46 | 2,99 |
Rozwodniony zysk na akcję (w PLN) - działalność kontynuowana | 3,46 | 2,95 |
7.3
Transakcje z jednostkami powiązanymi
W okresach objętych niniejszym skonsolidowanym sprawozdaniem finansowym Grupa zawierała transakcje z jednostkami powiązanymi. Salda i obroty tych transakcji zostały przedstawione
w poniższych tabelach
w poniższych tabelach
Należności | Zobowiązania | |||
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Jednostki stowarzyszone | 30 | 27 | 314 | 319 |
Inne jednostki powiązane | ||||