XWAR:OPL ESEF Annual Report
ORANGE POLSKA SPÓŁKA AKCYJNA (XWAR:OPL)
ESEF Annual Report
2026-03-12
For: 2025-12-31
View Original
Added on
October 03, 2026
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY 31 GRUDNIA 2025 ROKU
SPORZĄDZONE WEDŁUG MIĘDZYNARODOWYCH
12 marca 2026 roku
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
2
Spis treści
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
7
Informacje ogólne
1.
Informacje ogólne
8
2.
Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
9
3.
Segment operacyjny i mierniki wyników
10
4.
Główne przejęcia, zbycia oraz zmiany w zakresie konsolidacji
13
5.
Wpływ zmian klimatu oraz zmian w otoczeniu gospodarczym i politycznym
15
Zysk z działalności operacyjnej z wyłączeniem amortyzacji
6.
Przychody
16
7.
Koszty i przychody operacyjne
17
8.
Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
18
Aktywa trwałe
9.
Test na utratę wartości
18
10.
Wartość firmy
19
11.
Pozostałe wartości niematerialne
20
12.
Środki trwałe
21
13.
Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie
22
Leasing
14.
Leasing
25
Aktywa obrotowe oraz zobowiązania
15.
Aktywa i zobowiązania dotyczące umów z klientami
26
16.
Pozostałe aktywa
30
17.
Rezerwy
30
18.
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania
32
19.
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
33
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
3
Instrumenty finansowe, z wyłączeniem należności oraz zobowiązań handlowych
20.
Przychody i koszty finansowe
35
21.
Dług finansowy netto
36
22.
Pożyczki od jednostek powiązanych
37
23.
Zobowiązania wynikające z działalności finansowej
37
24.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
39
25.
Instrumenty pochodne
39
26.
Wartość godziwa instrumentów finansowych
42
27.
Cele i polityka zarządzania ryzykiem finansowym
44
Podatek dochodowy
28.
Podatek dochodowy
50
Kapitał własny i zarządzanie kapitałem
29.
Kapitał własny
52
30.
Zarządzanie kapitałem
52
Pozostałe noty objaśniające
31.
Podjęte zobowiązania inwestycyjne
53
32.
Roszczenia, sprawy sądowe i zobowiązania warunkowe
53
33.
Transakcje ze stronami powiązanymi
56
34.
Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
58
35.
Istotne zasady rachunkowości
59
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
4
SKONSOLIDOWANY RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
(w milionach złotych, z wyjątkiem zysku na jedną akcję)
12 miesięcy do
12 miesięcy do
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Przychody
6
Koszty zakupów zewnętrznych
7.1
(7.760 )
(7.525 )
Koszty świadczeń pracowniczych
7.2
(1.582 )
(1.491 )
Pozostałe koszty operacyjne
7.3
(517 )
(479 )
Pozostałe przychody operacyjne
7.3
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych
20
(138 )
(137 )
Zysk ze sprzedaży Orange Energia
4
Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
8
Koszty rozwiązania stosunku pracy
17
(121 )
Amortyzacja i utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania
14.1
(576 )
(569 )
Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych i wartości niematerialnych
11,12
(2.144 )
(2.020 )
Udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia
13
(22 )
(43 )
Zysk z działalności operacyjnej
Przychody odsetkowe
20
Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu
20
(146 )
(148 )
Pozostałe koszty odsetkowe i koszty finansowe
20
(209 )
(169 )
Koszty dyskonta
20
(85 )
(71 )
Zyski z tytułu różnic kursowych
20
Koszty finansowe, netto
(345 )
(291 )
Podatek dochodowy
28.1
(167 )
(215 )
Zysk netto
Zysk netto przypisany właścicielom Orange Polska S.A.
Zysk netto przypisany udziałom niedającym kontroli
Zysk na jedną akcję (w złotych) (podstawowy i rozwodniony)
35.4
Średnia ważona liczba akcji (w milionach)
29.1
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
(w milionach złotych)
12 miesięcy do
12 miesięcy do
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
Zysk netto
Pozycje, które nie zostaną przeniesione do wyniku
Straty aktuarialne dotyczące świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia
19.1
(2 )
Pozycje, które mogą być przeniesione do wyniku
Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne
25
(129 )
(124 )
Zyski/(straty) z wyceny należności wycenianych w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody
(3 )
Podatek dochodowy dotyczący pozycji, które mogą być przeniesione
Udział w innych całkowitych dochodach/(stratach) wspólnego przedsięwzięcia,
po opodatkowaniu
13
(86 )
Inne całkowite straty, po opodatkowaniu
(187 )
(96 )
Całkowite dochody ogółem
Całkowite dochody ogółem przypisane właścicielom Orange Polska S.A.
Całkowite dochody ogółem przypisane udziałom niedającym kontroli
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
(w milionach złotych)
Na dzień
Na dzień
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
AKTYWA
Wartość firmy
10
Pozostałe wartości niematerialne
11
Środki trwałe
12
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
14.1
Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie
13
Należności handlowe
15.1
Aktywa kontraktowe
15.2
Koszty kontraktowe
15.3
Instrumenty pochodne
25
Pozostałe aktywa
16
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
28.2
Aktywa trwałe razem
Zapasy
Należności handlowe
15.1
Aktywa kontraktowe
15.2
Koszty kontraktowe
15.3
Instrumenty pochodne
25
Pozostałe aktywa
16
Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
24
Aktywa obrotowe razem
SUMA AKTYWÓW
PASYWA
Kapitał zakładowy
29.1
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
Pozostałe kapitały rezerwowe
(8 )
Zyski zatrzymane
Kapitał własny przypisany właścicielom Orange Polska S.A.
Udziały niedające kontroli
Kapitał własny razem
Zobowiązania handlowe
18.1
Zobowiązania z tytułu leasingu
23, 27.6
Pożyczki od jednostek powiązanych
22
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Instrumenty pochodne
25
Rezerwy
17
Zobowiązania kontraktowe
15.4
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
19
Pozostałe zobowiązania
18.2
Zobowiązania długoterminowe razem
Zobowiązania handlowe
18.1
Zobowiązania z tytułu leasingu
23, 27.6
Pożyczki od jednostek powiązanych
22
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Instrumenty pochodne
25
Rezerwy
17
Zobowiązania kontraktowe
15.4
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
19
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
Pozostałe zobowiązania
18.2
Zobowiązania krótkoterminowe razem
SUMA PASYWÓW
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
(w milionach złotych)
Kapitał
Kapitał
Pozostałe kapitały rezerwowe
Zyski
Kapitał
Udziały
Kapitał własny
zakładowy
z emisji akcji
zatrzymane
własny
niedające
razem
powyżej ich
przypisany
kontroli
wartości
właścicielom
nominalnej
Kapitał rezerwowy
Straty
Straty z wyceny
Podatek
Udział w
OPL S.A.
z wyceny
aktuarialne
należności
odroczony
pozostałych
instrumentów
dotyczące
wycenianych w
kapitałach
zabezpieczających
świadczeń
wartości godziwej
rezerwowych
przepływy
pracowniczych po
przez inne
wspólnego
pieniężne
okresie zatrudnienia
całkowite dochody
przedsięwzięcia
Nota 29.1
Nota 25
Saldo na dzień 1 stycznia 2025 roku
(60 )
(13 )
(27 )
Zysk netto
Inne całkowite straty
(129 )
(86 )
(187 )
(187 )
Całkowite dochody ogółem za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2025 roku
(129 )
(86 )
Dywidenda (transakcje z właścicielami,
patrz Nota 29.2)
(696 )
(696 )
(696 )
Płatności oparte na akcjach (transakcje
z właścicielem, patrz Nota 29.3)
Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających
zreklasyfikowane do zapasów
(1 )
Saldo na dzień 31 grudnia 2025 roku
(60 )
(9 )
(4 )
(26 )
Saldo na dzień 1 stycznia 2024 roku
(58 )
(10 )
(50 )
Zysk netto
Inne całkowite straty
(124 )
(2 )
(3 )
(96 )
(96 )
Całkowite dochody ogółem za okres 12 miesięcy
zakończony 31 grudnia 2024 roku
(124 )
(2 )
(3 )
Dywidenda (transakcje z właścicielami,
patrz Nota 29.2)
(630 )
(630 )
(630 )
Płatności oparte na akcjach (transakcje
z właścicielem, patrz Nota 29.3)
Straty z wyceny instrumentów zabezpieczających
zreklasyfikowane do zapasów
(1 )
Saldo na dzień 31 grudnia 2024 roku
(60 )
(13 )
(27 )
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
7
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
(w milionach złotych)
12 miesięcy do
12 miesięcy do
Nota
31 grudnia 2025
31 grudnia 2024
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk netto
Korekty uzgadniające zysk netto do środków pieniężnych z działalności
operacyjnej
Zysk ze sprzedaży Orange Energia
4
(60 )
Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
8
(65 )
(113 )
Amortyzacja i utrata wartości środków trwałych, wartości niematerialnych
i aktywów z tytułu prawa do użytkowania
11,12,14.1
Udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia
13
Koszty finansowe, netto
20
Podatek dochodowy
28.1
Zmiana stanu rezerw i odpisów aktualizujących
15, 17, 19.1
(97 )
Zyski operacyjne z tytułu różnic kursowych i wyceny instrumentów pochodnych,
netto
(24 )
(7 )
Zmiana kapitału obrotowego
(Zwiększenie)/zmniejszenie stanu zapasów, brutto
(23 )
Zmniejszenie stanu należności handlowych, brutto
15.1
Zwiększenie stanu aktywów kontraktowych, brutto
15.2
(44 )
(27 )
Zwiększenie stanu kosztów kontraktowych
15.3
(57 )
(115 )
Zwiększenie/(zmniejszenie) stanu zobowiązań handlowych
(4 )
Zmniejszenie stanu zobowiązań kontraktowych
15.4
(136 )
(18 )
Zwiększenie stanu czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów i pozostałych
należności
(45 )
(58 )
Zwiększenie stanu pozostałych zobowiązań
Otrzymane odsetki
Odsetki zapłacone i przepływy odsetkowe z instrumentów pochodnych, netto
(377 )
(338 )
Różnice kursowe i inne przepływy otrzymane z instrumentów pochodnych, netto
Podatek dochodowy zapłacony
(74 )
(79 )
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych
11,12
(2.832 )
(2.363 )
Otrzymane dotacje inwestycyjne, netto
18.2
Dotacje inwestycyjne zapłacone dostawcom środków trwałych i wartości
niematerialnych
18.2
(129 )
(53 )
Różnice kursowe zapłacone z instrumentów pochodnych ekonomicznie
zabezpieczających nakłady inwestycyjne, netto
(7 )
(1 )
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
Wpływy z tytułu utraty kontroli w Światłowód Inwestycje
13, 16
Podatek dochodowy zapłacony w związku z utratą kontroli w Światłowód
Inwestycje
(22 )
(24 )
Wydatki z tytułu inwestycji w Światłowód Inwestycje
13
(169 )
Wpływy z tytułu sprzedaży Orange Energia, pomniejszone o środki pieniężne i
koszty transakcyjne
Wydatki z tytułu nabycia jednostek zależnych pomniejszone o środki pieniężne
tych jednostek
4
(9 )
(147 )
Wpływy/wypływy z tytułu pozostałych instrumentów finansowych, netto
(8 )
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
(2.588 )
(2.166 )
DZIAŁALNOŚĆ FINANSOWA
Zaciągniecie długoterminowego długu
Spłata długoterminowego długu
(441 )
(328 )
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu
(555 )
(568 )
Spłata pozostałego zadłużenia, netto
(2 )
Dywidenda zapłacona
29.2
(696 )
(630 )
Środki pieniężne netto z działalności finansowej
23
(1.041 )
(1.492 )
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych, netto
(28 )
(247 )
Wpływ różnic kursowych i pozostałych czynników na stan środków pieniężnych
i ekwiwalentów środków pieniężnych
(3 )
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na początek okresu
24
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych na koniec okresu
24
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
8
1.
Informacje ogólne
1.1.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
działalność 4 grudnia 1991 roku. Grupa Kapitałowa Orange Polska („Grupa”) składa się z Orange Polska i jej spółek
zależnych. Grupa jest częścią Grupy Orange z siedzibą we Francji. Akcje Orange Polska są notowane na Giełdzie
i stacjonarne usługi telekomunikacyjne, w tym połączenia głosowe, usługi przesyłu wiadomości i treści, dostęp
do internetu oraz telewizję. Ponadto, Grupa świadczy usługi IT i integracyjne, usługi w zakresie dzierżawy łączy
oraz inne usługi telekomunikacyjne o wartości dodanej, prowadzi sprzedaż sprzętu telekomunikacyjnego, świadczy
usługi w zakresie transmisji danych oraz budowy infrastruktury telekomunikacyjnej. Grupa prowadziła również
działalność obrotu energią elektryczną do 30 czerwca 2025 roku, kiedy zbyła spółkę zależną Orange Energia
Telekomunikacyjna działalność Grupy podlega nadzorowi Urzędu Komunikacji Elektronicznej („UKE”). Zgodnie
z prawem regulującym sektor telekomunikacyjny, UKE może nakładać pewne obowiązki na operatorów
telekomunikacyjnych o znaczącej pozycji rynkowej na rynkach zakańczania mobilnych i stacjonarnych połączeń
głosowych. Regulacja ta dotyczy nie tylko Orange Polska, ale wszystkich operatorów sieci mobilnych i
stacjonarnych w Polsce. Do 20 stycznia 2026 roku Orange Polska była dodatkowo regulowana na rynkach
hurtowego dostępu do internetu (hurtowego dostępu szerokopasmowego, ang. BSA - bitstream access, oraz
hurtowego lokalnego dostępu w stałej lokalizacji, ang. LLU - local loop unbundling). W dniu 20 stycznia 2026 roku
Orange Polska otrzymała decyzję UKE o zniesieniu tej regulacji, z wyjątkiem wymogu utrzymania bazy klientów
hurtowych na nie mniej korzystnych warunkach, który to obowiązek pozostanie w mocy przez kolejne 2 lata.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
9
Skład Grupy
Jednostka | Siedziba | Zakres działalności | Udział Grupy w kapitale | |
31 grudnia | 31 grudnia | |||
2025 | 2024 | |||
Dostarczanie zintegrowanych rozwiązań z | ||||
Integrated Solutions Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | zakresu IT oraz infrastruktury sieciowej. | 100 % | 100 % |
BlueSoft Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | Świadczenie usług i rozwiązań dla IT. | 100 % | 100 % |
Craftware Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | Świadczenie usług i rozwiązań dla IT. | 100 % | 100 % |
Essembli Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | Świadczenie usług i rozwiązań dla IT. | 100 % | 100 % |
Orange Energia Sp. z o.o. (a) | Warszawa, Polska | Sprzedaż energii elektrycznej. | - | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
Interkam Sp. z o.o. | Sochaczew, Polska | światłowodowej. | 100 % | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
GigaNet Sp. z o.o. (b) | Grajewo, Polska | światłowodowej | - | 100 % |
Podlaskie Sieci Światłowodowe | Lokalny operator usług na bazie technologii | |||
Sp. z o.o. (b) | Grajewo, Polska | światłowodowej. | - | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
Timplus Sp. z o.o. | Skierniewice, Polska | światłowodowej. | 100 % | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
ITV Media Sp. z o.o. (c) | Łowicz, Polska | światłowodowej. | - | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
Mobico Sp. z o.o. (c) | Warszawa, Polska | światłowodowej. | - | 100 % |
Lokalny operator usług na bazie technologii | ||||
Wawtel Sp. z o.o. (c) | Warszawa, Polska | światłowodowej. | - | 100 % |
Lokalny operator telefonii stacjonarnej, | ||||
Telefony Podlaskie S.A. | Sokołów Podlaski, Polska | internetu i telewizji kablowej. | 89,3 % | 89,3 % |
Orange Szkolenia Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | Usługi szkoleniowe, agent ubezpieczeniowy. | 100 % | 100 % |
Orange Retail S.A. | Warszawa, Polska | Wynajem salonów sprzedaży. | 100 % | 100 % |
Pracownicze Towarzystwo | Zarządzanie pracowniczym funduszem | |||
Emerytalne Orange Polska S.A. | Warszawa, Polska | emerytalnym. | 100 % | 100 % |
Fundacja Orange | Warszawa, Polska | Działalność charytatywna. | 100 % | 100 % |
Telekomunikacja Polska | ||||
Sp. z o.o. | Warszawa, Polska | Brak działalności operacyjnej. | 100 % | 100 % |
(a)
Spółka została sprzedana w 2025 roku (patrz Nota 4).
(b)
Spółki połączyły się z Interkam Sp. z o.o. w 2025 roku (patrz Nota 4).
(c)
Ponadto, Grupa i T-Mobile Polska S.A. posiadają po 50% udziałów w NetWorks Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.
Spółka została zaklasyfikowana jako wspólne działanie, ponieważ przedmiotem jej działalności jest zarządzanie,
rozwój i utrzymanie sieci będących własnością Grupy i T-Mobile Polska S.A. NetWorks Sp. z o.o. powstała
w związku z umową o współkorzystanie z mobilnych sieci dostępowych zawartą pomiędzy dwoma operatorami.
Umowa ta została zawarta w 2011 roku na okres 15 lat z możliwością przedłużenia i również jest zaklasyfikowana
jako wspólne działanie dla celów księgowych.
Oświadczenie o zgodności oraz podstawa sporządzenia sprawozdania finansowego
(„MSSF”) przyjętymi przez Unię Europejską. MSSF obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
10
finansowe za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku zostały przygotowane w oparciu o te same podstawy
sporządzenia sprawozdania finansowego.
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe zostało sporządzone w oparciu o zasadę kosztu historycznego,
z wyjątkiem wycenianych w wartości godziwej pochodnych instrumentów finansowych, należności handlowych ze
sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym objętych umową faktoringu oraz warunkowego należnego
wynagrodzenia za sprzedaż 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange
Energia (patrz Nota 26).
31 grudnia 2025 roku są przedstawione w Nocie 35 oraz są oparte na wszystkich standardach i interpretacjach
przyjętych przez Unię Europejską i mających zastosowanie dla okresu sprawozdawczego rozpoczynającego się
Od dnia opublikowania Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku
sporządzonego według MSSF żadne nowe standardy i interpretacje nie zostały zastosowane przez Grupę. Zmiany
Segment operacyjny i mierniki wyników
Grupa raportuje jeden segment operacyjny, ponieważ decyzje o alokacji zasobów oraz ocena wyników oparte
są o dane skonsolidowane. Zarząd ocenia wyniki Grupy na podstawie przychodów, wskaźnika EBITDAaL,
zysku netto, wskaźnika eCapex (ang. economic capital expenditures - ekonomiczne nakłady inwestycyjne),
organicznych przepływów pieniężnych, długu finansowego netto oraz wskaźnika długu finansowego netto
do wartości EBITDAaL w oparciu o skumulowany wskaźnik EBITDAaL za ostatnie cztery kwartały.
Na potrzeby oceny wyników Grupy, przychody w okresach porównawczych są korygowane o wpływ zmian w
zakresie konsolidacji, w celu zapewnienia porównywalności danych.
Sposób kalkulacji EBITDAaL, eCapex, organicznych przepływów pieniężnych oraz długu finansowego netto nie jest
zdefiniowany w MSSF, dlatego te mierniki mogą być nieporównywalne z podobnymi miernikami używanymi
przez inne spółki. Metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej.
EBITDAaL jest głównym miernikiem zyskowności operacyjnej używanym przez Zarząd i odpowiada zyskowi
z działalności operacyjnej przed zyskami/stratami ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych,
inwestycji oraz działalności biznesowych, amortyzacją i utratą wartości środków trwałych i wartości niematerialnych,
utratą wartości praw wieczystego użytkowania gruntów, które w momencie początkowego ujęcia zostały
zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do
użytkowania oraz przed udziałem w zyskach/stratach wspólnych przedsięwzięć i jednostek stowarzyszonych,
pomniejszonemu o koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu oraz skorygowanemu o wpływ dekonsolidacji
spółek zależnych, kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją działalności biznesowych, kosztów
programów rozwiązania stosunku pracy, restrukturyzacji lub reorganizacji, eliminacji marży (niezrealizowanego
zysku) uzyskanej na transakcjach dotyczących aktywów ze wspólnym przedsięwzięciem oraz ze spółkami
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
11
stowarzyszonymi rozpoznanymi według metody praw własności, znaczących roszczeń, spraw sądowych
i pozostałych ryzyk, jak również innych znaczących jednorazowych zdarzeń.
eCapex (ang. economic capital expenditures - ekonomiczne nakłady inwestycyjne) jest głównym miernikiem
alokacji zasobów używanym przez Zarząd i odzwierciedla nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych
z wyłączeniem rezerwacji i innych praw do częstotliwości, pomniejszone o naliczone wpływy ze sprzedaży
tych aktywów a także sprzedaży praw wieczystego użytkowania gruntów, które w momencie początkowego ujęcia
zostały zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa
do użytkowania („naliczone wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych”). eCapex nie zawiera
nabycia aktywów z tytułu prawa do użytkowania.
Organiczne przepływy pieniężne są głównym miernikiem generowania przepływów pieniężnych używanym przez
Zarząd i odpowiadają przepływom pieniężnym netto z działalności operacyjnej pomniejszonym o płatności
za zakup środków
trwałych
i
wartości
niematerialnych
oraz
spłatę
zobowiązań
z
tytułu
leasingu,
powiększonym/pomniejszonym o wpływ różnic kursowych netto otrzymanych/zapłaconych z instrumentów
pochodnych ekonomicznie zabezpieczających nakłady inwestycyjne i zobowiązania z tytułu leasingu oraz wpływy
ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych (w tym również praw wieczystego użytkowania gruntów,
które w momencie początkowego ujęcia zostały zaklasyfikowane do środków trwałych, a następnie zostały
przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do użytkowania), skorygowanym o płatności za nabycie rezerwacji i
innych praw do częstotliwości, płatności z tytułu kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją
działalności biznesowych nieujętych w cenie zakupu oraz płatności wynikające ze znaczących roszczeń, spraw
sądowych i pozostałych ryzyk. Przepływy pieniężne powstałe w wyniku uzyskania lub utraty kontroli nad
jednostkami zależnymi lub innymi przedsięwzięciami, w tym znaczące przepływy z tytułu podatków jednoznacznie
zidentyfikowane i powiązane z tymi transakcjami, są zakwalifikowane do działalności inwestycyjnej i z definicji nie
są zawarte w organicznych przepływach pieniężnych.
Dług finansowy netto oraz wskaźnik długu finansowego netto do wartości EBITDAaL są głównymi miernikami
poziomu zadłużenia i płynności finansowej używanymi przez Zarząd. Kalkulacja długu finansowego netto została
Poniżej zostały przedstawione podstawowe informacje finansowe dotyczące segmentu operacyjnego:
(w milionach złotych) |
12 miesięcy do |
12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Skorygowane |
||
dane |
||
porównywalne |
||
Przychody (a) |
13.133 |
12.587 |
EBITDAaL (a) |
3.473 |
3.338 |
Zysk netto |
762 |
913 |
eCapex |
1.806 |
1.822 |
Organiczne przepływy pieniężne |
1.013 |
985 |
(a)
Przychody i EBITDAaL za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostały skorygowane w celu zapewnienia porównywalności
danych: Orange Energia Sp. z o.o. (spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 4) została wyłączona z wyników Grupy
za okres po 30 czerwca 2024 roku.
Na dzień |
Na dzień |
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Dług finansowy netto (w milionach złotych, patrz Nota 21) |
3.810 |
3.670 |
Wskaźnik dług finansowy netto/EBITDAaL |
1,1 |
1,1 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
12
W tabelach poniżej zaprezentowano kalkulację mierników segmentu operacyjnego:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2024 | |
Przychody - dane raportowane | 12.732 |
Korekta dotycząca dekonsolidacji Orange Energia (a) | (145) |
Przychody - skorygowane dane porównywalne | 12.587 |
(a)
Korekta w celu zapewnienia porównywalności danych za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku: Orange Energia Sp. z o.o.
(spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 4) została wyłączona z przychodów Grupy za okres po 30 czerwca 2024
roku.
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zysk z działalności operacyjnej | 1.274 | 1.419 |
Pomniejszenie o zysk ze sprzedaży Orange Energia | (60) | - |
Pomniejszenie o zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych | (65) | (113) |
Odwrócenie wpływu amortyzacji i utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych (a) | 2.144 | 2.021 |
Powiększenie o udział w stracie wspólnego przedsięwzięcia skorygowany o eliminację marży | ||
uzyskanej na transakcjach dotyczących aktywów ze wspólnym przedsięwzięciem | 130 | 152 |
Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu | (146) | (148) |
Korekta dotycząca wpływu znaczących ryzyk, programów rozwiązania stosunku pracy i kosztów | ||
reorganizacji | 196 | (10) |
Korekta dotycząca kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją spółek zależnych | - | 3 |
EBITDAaL - dane raportowane | 3.473 | 3.324 |
Korekta dotycząca dekonsolidacji Orange Energia (b) | 14 | |
EBITDAaL - skorygowane dane porównywalne | 3.338 |
(a)
Zawiera wpływ utraty wartości aktywów z tytułu prawa wieczystego użytkowania gruntu historycznie ujętych jako środki trwałe, które następnie
zostały przeklasyfikowane do aktywów z tytułu prawa do użytkowania (1 milion złotych w 2024 roku).
(b)
Korekta w celu zapewnienia porównywalności danych za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku: Orange Energia Sp. z o.o.
(spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 4) została wyłączona z wyników Grupy za okres po 30 czerwca 2024 roku.
Dodatkowo, istotne pozycje przychodów i kosztów ujęte w EBITDAaL zostały przedstawione poniżej. Pozycje te
zaprezentowano po uwzględnieniu korekt wymienionych w powyższej tabeli.
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Skorygowane | ||
dane | ||
porównywalne (a) | ||
Przychody | 13.133 | 12.587 |
Koszty zakupów zewnętrznych | (7.698) | (7.324) |
Koszty świadczeń pracowniczych | (1.527) | (1.455) |
Pozostałe koszty operacyjne | (451) | (467) |
Pozostałe przychody operacyjne | 876 | 849 |
Utrata wartości należności i aktywów kontraktowych | (138) | (136) |
Amortyzacja i utrata wartości aktywów z tytułu prawa do użytkowania | (576) | (568) |
Koszty odsetkowe od zobowiązań z tytułu leasingu | (146) | (148) |
EBITDAaL | 3.473 | 3.338 |
(a)
Wartości za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2024 roku zostały skorygowane w celu zapewnienia porównywalności danych: Orange
Energia Sp. z o.o. (spółka zależna sprzedana w dniu 30 czerwca 2025 roku, patrz Nota 4) została wyłączona z wyników Grupy za okres po 30
czerwca 2024 roku.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
13
(w milionach złotych) |
12 miesięcy do |
12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Nabycie środków trwałych i wartości niematerialnych |
2.734 |
2.042 |
Pomniejszenie o naliczone wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych |
(138) |
(220) |
Korekta dotycząca zakupu częstotliwości (patrz Nota 11) |
(790) |
- |
eCapex |
1.806 |
1.822 |
(w milionach złotych) |
12 miesięcy do |
12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej |
3.601 |
3.411 |
Płatności za zakup środków trwałych i wartości niematerialnych |
(2.832) |
(2.363) |
Różnice kursowe zapłacone z instrumentów pochodnych ekonomicznie zabezpieczających |
||
nakłady inwestycyjne, netto |
(7) |
(1) |
Wpływy ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych |
94 |
197 |
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu |
(555) |
(568) |
Korekta dotycząca opłat za częstotliwości (patrz Nota 11) |
712 |
305 |
Korekta dotycząca płatności kosztów związanych z nabyciem, sprzedażą i integracją spółek |
||
| zależnych |
- |
4 |
Organiczne przepływy pieniężne |
1.013 |
985 |
Główne przejęcia, zbycia oraz zmiany w zakresie konsolidacji
W dniu 19 grudnia 2025 roku Orange Polska wraz z Grupą APG („APG”) zawarły umowę wstępną nabycia spółki
Nexera Holding Sp. z o.o. („Nexera”), jednego z wiodących hurtowych operatorów internetu światłowodowego w
Polsce. Zamknięcie transakcji jest uzależnione od uzyskania zgody organów ochrony konkurencji.
Umowa wstępna przewiduje wspólne nabycie Nexery przez Orange Polska i APG („Partnerzy”). Wartość
przedsiębiorstwa (Enterprise Value) w tej transakcji wynosi 1,5 miliarda złotych, z czego około 1,0 miliard złotych
stanowi zadłużenie bankowe. Partnerzy rozpoczęli rozmowy z bankami finansującymi Nexerę odnośnie
potencjalnego pozostawienia istniejącego zadłużenia w spółce, mając na uwadze, że zobowiązali się do spłaty
zadłużenia, które nie będzie utrzymane na bilansie Nexery. Ostateczny poziom ceny będzie podlegać
standardowym korektom przy zamknięciu transakcji.
Orange Polska oraz APG planują, że Nexera będzie podmiotem wspólnie kontrolowanym w proporcji 50/50%,
podobnie jak w przypadku spółki Światłowód Inwestycje, wspólnego przedsięwzięcia Partnerów. W kolejnym kroku,
Partnerzy planują wnieść Nexerę do Światłowodu Inwestycje.
W zasięgu sieci światłowodowej Nexery znajduje się niemal 800 tysięcy gospodarstw domowych, z czego
zdecydowana większość znajduje się w małych miastach i na obszarach wiejskich, o wysokim potencjale popytu
na te usługi. Z sieci Nexery korzysta około 280 tysięcy klientów, którzy są bezpośrednimi klientami detalicznych
operatorów telekomunikacyjnych (w tym Orange Polska). Sieci Światłowodu Inwestycje i Nexery doskonale się
uzupełniają: zostały w całości zbudowane w technologii FTTH oraz są zlokalizowane w regionach, które pokrywają
się ze sobą w bardzo niewielkim stopniu. Transakcja ma przyczynić się do zwiększenia efektywności działania obu
W dniu 30 czerwca 2025 roku Grupa Orange Polska i Fortum Energy Holding B.V. sfinalizowały umowy sprzedaży,
na mocy których Grupa zbyła Orange Energia Sp. z o.o., spółkę zależną od OPL S.A. Wartość godziwa
wynagrodzenia wyniosła 92 miliony złotych, z czego 74 miliony złotych netto zostały rozliczone w gotówce do dnia
31 grudnia 2025 roku. Pozostała kwota stanowi warunkowe wynagrodzenie, które ma być rozliczone w latach 2026
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
14
– 2031 w oparciu o liczbę kontraktów sprzedaży energii elektrycznej zawartych poprzez sieć dystrybucji detalicznej
Orange Polska. Do wyceny wartości godziwej odroczonego należnego wynagrodzenia Grupa zastosowała technikę
oczekiwanej wartości bieżącej.
Więcej szczegółów na temat metodologii wyceny opisano w Nocie 26.2.
Zgodnie z umową sprzedaży, Orange Polska udzieliła zabezpieczeń dla Fortum z tytułu określonych ryzyk prawnych
związanych z działalnością Orange Energia, w szczególności z tytułu ryzyka dodatkowej wpłaty na Fundusz Wypłaty
Różnicy Ceny, której może zażądać Prezes Urzędu Regulacji Energetyki („URE”). Ryzyko to zostało opisane poniżej.
W ramach regulacji ograniczających wysokość cen energii elektrycznej oraz wsparcia niektórych odbiorców, spółki
obrotu energią elektryczną są zobowiązane do wpłat na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny („Fundusz”), nazywanych
w przepisach odpisami. Obowiązek ten dotyczył również Orange Energia Sp. z o.o. W październiku 2023 roku URE
opublikował wyjaśnienia dotyczące metodologii wyliczania przez spółki obrotu tych wpłat na Fundusz za grudzień
2022 roku i rok 2023. Wyjaśnienia URE są odmienne od ustalonej praktyki wyliczania wpłat na Fundusz
wypracowanej w szczegółowych konsultacjach ze spółką Skarbu Państwa zarządzającą Funduszem – Zarządcą
Rozliczeń S.A. Wyjaśnienia te, w ocenie podmiotów rynku energetycznego (wyrażonej m.in. w piśmie skierowanym
do Prezesa URE przez Towarzystwo Obrotu Energią), nie znajdowały uzasadnienia w przepisach prawa ani intencji
ustawodawcy.
W wyniku transakcji Grupa sprzedała następujące aktywa i zobowiązania Orange Energia:
(w milionach złotych) |
|
Aktywa: |
|
Wartości niematerialne |
9 |
Zapasy |
19 |
Należności handlowe |
36 |
Koszty kontraktowe |
18 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych |
5 |
Pozostałe aktywa |
7 |
Aktywa razem |
94 |
Zobowiązania: |
|
Zobowiązania handlowe |
51 |
Pozostałe zobowiązania |
11 |
Zobowiązania razem |
62 |
Aktywa netto Orange Energia |
32 |
Zysk ze sprzedaży Orange Energia rozpoznany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat wyniósł 60 milionów
złotych.
W 2024 roku Grupa nabyła 100% udziałów w spółkach będących lokalnymi operatorami oferującymi usługi na bazie
technologii światłowodowej: GigaNet Sp. z o.o. oraz Podlaskie Sieci Światłowodowe Sp. z o.o. (w maju 2024 roku),
Timplus Sp. z o.o. (w czerwcu 2024 roku), ITV Media Sp. z o.o., Mobico Sp. z o.o. oraz Wawtel Sp. z o.o. (w grudniu
2024 roku). Transakcje te były zgodne ze strategią Grupy polegającą na rozszerzaniu zasięgu sieci światłowodowej.
Z łącznej ceny za powyższe nabycia, wynoszącej 176 milionów złotych, część w kwocie 152 miliony złotych została
zapłacona do 31 grudnia 2025 roku.
W 2024 roku Grupa zakończyła rozliczenie nabycia spółek kupionych w maju oraz czerwcu 2024 roku. Na 31 grudnia
2024 roku Grupa dokonała prowizorycznego rozliczenia nabyć z grudnia 2024 roku. Zakończenie rozliczenia tych
nabyć w 2025 roku nie skutkowało wprowadzeniem istotnych korekt do wartości aktywów i zobowiązań
rozpoznanych przez Grupę na 31 grudnia 2024 roku.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
15
W kwietniu 2025 roku Giganet Sp. z o.o. oraz Podlaskie Sieci Światłowodowe Sp. z o.o. połączyły się z Interkam
Sp. z o.o. W październiku 2025 roku ITV Media Sp. z o.o., Mobico Sp. z o.o. oraz Wawtel Sp. z o.o. połączyły się z
Wpływ zmian klimatu oraz zmian w otoczeniu gospodarczym i politycznym
Wpływ zmian klimatu
Grupa dokonała analizy wpływu zmian klimatu na Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe i stwierdziła, że zmiany
klimatu nie miały wpływu na wartość bilansową aktywów i pasywów na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku. Grupa
w szczególności rozważyła wpływ zmian klimatu na dokonane szacunki i osądy, w tym na ocenę utraty wartości
ośrodka wypracowującego środki pieniężne - operatora telekomunikacyjnego oraz okresy użytkowania środków
trwałych i wartości niematerialnych.
Analizując wpływ zmian klimatu na ocenę utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - operatora
telekomunikacyjnego, Grupa zidentyfikowała specyficzne dla działalności Grupy i jej położenia geograficznego
ryzyka związane ze zmianami klimatu, takie jak:
-
uszkodzenia, zniszczenie lub nieprawidłowe działanie infrastruktury spowodowane zmianami klimatu,
-
wpływ zmian klimatu na dostawy, zużycie oraz koszty energii,
-
zakłócenia łańcuchów dostaw ze względu na kwestie związane ze zmianami klimatu,
-
skutki regulacyjne i społeczno-ekonomiczne zmian klimatu.
Metodologia dotycząca identyfikacji, wyceny i określenia działań ograniczających ryzyka związane ze zmianami
klimatu została oparta na zaleceniach Grupy Zadaniowej ds. Ujawnień Finansowych związanych z Klimatem (ang.
Task Force on Climate-related Financial Disclosures – „TCFD”), raportach Międzyrządowego Zespołu ds. Zmian
Klimatu (ang. Intergovernmental Panel on Climate Change – „IPCC”) oraz europejskich regulacji dotyczących
inwestycji zrównoważonych środowiskowo. Wykorzystane w wycenie ryzyk scenariusze temperaturowe
odpowiadają prognozom do końca XXI wieku. Przyjęte poziomy czynników wpływających na ryzyka, takich jak
wzrost poziomu mórz, liczba fal upałów, sztormów i ulew, zasięg powodzi rzecznych i wzrost temperatury, oparto
na publicznie dostępnych prognozach, takich jak informacje zawarte w raportach IPCC, na portalu internetowym
Klimada czy Hydroportalu.
Ryzyka te, wraz z zakładanymi działaniami ograniczającymi te ryzyka, zostały wycenione na podstawie przyszłych
oczekiwanych przepływów pieniężnych związanych z tymi ryzykami. Wyceniono je dla różnych scenariuszy
temperaturowych (wzrost średniej temperatury od 2,5°C do powyżej 4°C w XXI wieku w porównaniu do XIX wieku)
oraz dla różnych okresów.
Działania ograniczające skutki ryzyk związanych ze zmianami klimatu, zgrupowanych w czterech wymienionych
powyżej rodzajach ryzyk, obejmują m.in. optymalizację sieci, zastosowanie nowych technologii w sieciach i
urządzeniach, wzmocnienie ochrony sieci przed wysokimi temperaturami, niedoborami energii, powodziami lub
wzrostem poziomu morza, wykorzystanie energii ze źródeł odnawialnych, dywersyfikację dostaw, stały monitoring
zagrożeń oraz inne działania ograniczające.
Wycena wpływu klimatu na przyszłe przepływy pieniężne Grupy ma charakter subiektywnej oceny, a jej wyniki
zależą od różnych czynników, dlatego przygotowano alternatywne scenariusze dla różnych scenariuszy
temperaturowych, różnych skutków działań ograniczających ryzyka, różnych poziomów wpływu przepływów
pieniężnych, różnych poziomów czynnika dyskontującego, różnych poziomów inflacji. Wycena, przy bieżących
założeniach i dostępnych informacjach, wykazała, że ani wycena podstawowa, ani wycena w scenariuszach
alternatywnych, nie powodują utraty wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne - operatora
telekomunikacyjnego.
Grupa oceniła również wpływ przewidywanych zmian klimatu na okres ekonomicznej użyteczności aktywów Grupy
i stwierdziła, że szacowany efekt zmian klimatu nie powoduje korekty oczekiwanego okresu użytkowania aktywów,
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
16
na przykład poprzez skrócenie ich okresu użyteczności z powodu uszkodzeń lub konieczności wymiany aktywów
w okresie krótszym niż obecnie zakładany.
Grupa zawarła transakcje zabezpieczające dostawy wiatrowej lub słonecznej energii, które zostały opisane w
niniejszym Skonsolidowanym Sprawozdaniu Finansowym (patrz Nota 27.5).
Zmiany klimatu nie mają istotnego wpływu na rezerwy i zobowiązania warunkowe Grupy.
Dodatkowo, w punkcie 8.4.2.8 Sprawozdawczości Zrównoważonego Rozwoju Grupy Kapitałowej Orange Polska
zawartej w Sprawozdaniu z działalności Grupy Kapitałowej Orange Polska oraz Orange Polska S.A. za rok
zakończony 31 grudnia 2025 roku zostały przedstawione informacje na temat zmian klimatu i ich wpływu na Grupę.
Wpływ zmian w otoczeniu gospodarczym i politycznym
Zarząd dokonał analizy wpływu zmian w otoczeniu gospodarczym i politycznym i uznał, że został on właściwie
odzwierciedlony w wynikach oraz wycenie aktywów i pasywów Grupy zaprezentowanych w niniejszym
Przychody
Podział przychodów przedstawia się następująco:
| Usługi wyłącznie | Przychody z ofert telefonii komórkowej (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych) oraz |
| komórkowe | połączeń telemetrii. Przychody z usług wyłącznie komórkowych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, |
połączeń przychodzących od innych operatorów oraz usług roamingu dla osób odwiedzających. | |
Przychody z usług stacjonarnych (z wyłączeniem ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych), w tym głównie | |
Usługi wyłącznie | (i) stacjonarny internet szerokopasmowy (włączając bezprzewodowy dostęp stacjonarny), (ii) tradycyjne usługi |
stacjonarne | głosowe, oraz (iii) infrastruktura i sieci danych dla klientów biznesowych. Przychody z usług stacjonarnych obejmują |
także przychody z TV (telewizja linearna i strumieniowa OTT - ang. over-the-top). | |
Przychody z ofert konwergentnych dla klientów indywidualnych. Konwergentną ofertę definiuje się jako kombinację | |
co najmniej usługi stacjonarnego internetu oraz telefonii komórkowej, dającą korzyść finansową (z wyłączeniem | |
Usługi konwergentne | MVNO - ang. mobile virtual network operators - operatorów wirtualnej sieci komórkowej). Przychody z usług |
(klienci indywidualni) | konwergentnych nie obejmują przychodów ze sprzedaży sprzętu, połączeń przychodzących od innych operatorów |
oraz usług roamingu dla osób odwiedzających. Przychody z ofert konwergentnych obejmują także przychody z TV | |
(telewizja linearna i strumieniowa OTT). | |
Przychody ze sprzedaży detalicznej urządzeń komórkowych i stacjonarnych, z wyłączeniem sprzedaży sprzętu | |
Sprzedaż sprzętu | związanego z dostarczaniem usług IT i integracyjnych. |
Przychody z usług ICT (ang. Information and Communications Technology - rozwiązania teleinformatyczne | |
Usługi IT i integracyjne | dla przedsiębiorstw) i Internetu Rzeczy, w tym przychody ze sprzedaży licencji oraz sprzętu związanego |
z dostarczaniem tych usług. | |
Przychody od operatorów telekomunikacyjnych z tytułu (i) usług komórkowych: połączenia przychodzące od innych | |
operatorów, usługi roamingu dla osób odwiedzających, krajowe połączenia komórkowe (tj. umowa roamingu | |
Usługi hurtowe | krajowego i udostępniania sieci), udostępnianie infrastruktury komórkowej i MVNO, (ii) usług stacjonarnych i |
udostępniania infrastruktury stacjonarnej, oraz (iii) inne przychody (głównie transmisja danych). | |
Obejmują (i) przychody z obrotu energią elektryczną, (ii) inne przychody np. z wynajmu nieruchomości, działalności | |
Pozostałe przychody | R&D (ang. research and development - badania i rozwój). |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
17
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Usługi wyłącznie komórkowe | 3.136 | 2.982 |
Usługi wyłącznie stacjonarne | 1.733 | 1.763 |
Usługi wąskopasmowe | 380 | 437 |
Usługi szerokopasmowe | 914 | 885 |
Usługi dla przedsiębiorstw z zakresu infrastruktury sieciowej | 439 | 441 |
Usługi konwergentne (klienci indywidualni) | 2.816 | 2.580 |
Sprzedaż sprzętu | 1.751 | 1.816 |
Usługi IT i integracyjne | 1.811 | 1.587 |
Usługi hurtowe | 1.695 | 1.622 |
Hurtowe usługi komórkowe | 894 | 892 |
Hurtowe usługi stacjonarne | 598 | 571 |
Pozostałe | 203 | 159 |
Pozostałe przychody | 191 | 382 |
Przychody razem | 13.133 | 12.732 |
roku zawierają 148 milionów złotych przychodów z tytułu leasingu oraz rekompensat otrzymanych na podstawie
ustaw regulujących wysokość cen energii elektrycznej (146 milionów złotych za okres 12 miesięcy zakończony
Przychody generowane są przede wszystkim na terytorium Polski. Około 2,8% i 2,6% całkowitych przychodów
odpowiednio w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku pochodziło od jednostek, które
Koszty i przychody operacyjne
7.1.
Koszty zakupów zewnętrznych
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Koszty sprzedaży | (3.189) | (3.005) |
- wartość sprzedanych telefonów i innych towarów | (2.269) | (2.113) |
- koszty prowizji, reklamy, sponsoringu i pozostałe | (920) | (892) |
Koszty rozliczeń z innymi operatorami | (1.362) | (1.279) |
Koszty sieci oraz usług informatycznych | (1.039) | (1.026) |
Pozostałe koszty zakupów zewnętrznych | (2.170) | (2.215) |
Koszty zakupów zewnętrznych razem | (7.760) | (7.525) |
Pozostałe koszty zakupów zewnętrznych zawierają głównie koszty związane z usługami ICT, koszty udostępnianej
treści, koszty outsourcingu personalnego, koszty zarządzania i utrzymania nieruchomości, koszty obsługi klientów,
opłaty za podwykonawstwo, koszty wynajmu, magazynowania i opłat pocztowych.
18
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
Koszty świadczeń pracowniczych
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Średnia liczba aktywnych pracowników (w przeliczeniu na pełne etaty) | 8.729 | 9.119 |
Wynagrodzenia | (1.383) | (1.341) |
Składki na ubezpieczenie społeczne i pozostałe obciążenia | (339) | (327) |
Długoterminowe świadczenia pracownicze (patrz Nota 19.1) | 3 | (2) |
Skapitalizowane koszty pracownicze (a) | 273 | 253 |
Pozostałe świadczenia pracownicze | (136) | (74) |
Koszty świadczeń pracowniczych razem | (1.582) | (1.491) |
(a)
Pozostałe koszty i przychody operacyjne
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Obciążenia podatkowe inne niż podatek dochodowy | (263) | (256) |
Pozostałe koszty i zmiany stanu rezerw, netto | (254) | (223) |
Pozostałe koszty operacyjne razem | (517) | (479) |
Sprzedaż towarów i usług do wspólnego przedsięwzięcia (a) | 510 | 520 |
Sprzedaż usług do Grupy Orange | 128 | 107 |
Pozostałe | 238 | 211 |
Pozostałe przychody operacyjne razem | 876 | 838 |
(a)
Powiązane koszty są ujmowane w zakupach zewnętrznych, kosztach świadczeń pracowniczych i pozostałych kosztach operacyjnych w
Koszty prac badawczych i rozwojowych
W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku koszty prac badawczych i rozwojowych ujęte
głównie w kosztach świadczeń pracowniczych oraz amortyzacji środków trwałych i wartości niematerialnych
Zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości niematerialnych
W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku zyski ze sprzedaży środków trwałych i wartości
niematerialnych wyniosły odpowiednio 65 milionów złotych i 113 milionów złotych i zawierały głównie zyski ze
Test na utratę wartości
9.1.
Ośrodek wypracowujący środki pieniężne - operator telekomunikacyjny
Z uwagi na rodzaj prowadzonej działalności, zdecydowana większość pojedynczych aktywów Grupy
nie wypracowuje wpływów pieniężnych, które byłyby niezależne od wpływów generowanych przez pozostałe
aktywa, w związku z tym Grupa identyfikuje wszystkie działalności telekomunikacyjne jako pojedynczy ośrodek
wypracowujący środki pieniężne – operatora telekomunikacyjnego.
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku, Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości ośrodka wypracowującego
środki pieniężne (włączając wartość firmy). W 2025 i 2024 roku nie rozpoznano odpisu aktualizującego z tytułu utraty
wartości.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
19
Główne założenia, przyjęte w celu ustalenia wartości użytkowej operatora telekomunikacyjnego, są następujące:
-
wartość rynku, stopa penetracji, udział w rynku i poziom konkurencji, poziom cen i decyzje organów
regulacyjnych dotyczące cen, baza klientów, poziom kosztów operacyjnych niezbędny do zastępowania
produktów i konkurowania z istniejącymi lub nowymi uczestnikami rynku, wpływ zmian przychodów na koszty
bezpośrednie,
-
poziom wydatków inwestycyjnych, który może zależeć od konieczności wdrożenia nowych technologii
lub decyzji regulacyjnych dotyczących przyznania rezerwacji częstotliwości,
-
otoczenie makroekonomiczne oraz geopolityczne i jego wpływ na wyniki ośrodka wypracowującego środki
pieniężne,
-
stopa dyskontowa oparta na średnioważonym koszcie kapitału i odzwierciedlająca bieżącą rynkową ocenę
wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z przedmiotem działalności ośrodka wypracowującego
środki pieniężne oraz
-
krańcowa stopa wzrostu odzwierciedlająca ocenę Zarządu co do ewolucji przepływów pieniężnych
po ostatnim roku objętym prognozą przepływów pieniężnych.
Wielkości przyporządkowane każdemu z tych parametrów odzwierciedlają doświadczenia Grupy skorygowane
o oczekiwane zmiany w okresie objętym biznesplanem, jednakże mogą podlegać wpływom niedających się
przewidzieć zmian politycznych, gospodarczych lub prawnych.
Ośrodek wypracowujący środki pieniężne – Operator telekomunikacyjny
Na dzień 31 grudnia 2025 | Na dzień 31 grudnia 2024 | |
Podstawa wartości odzyskiwalnej | Wartość użytkowa | Wartość użytkowa |
Źródła danych | Biznesplan | Biznesplan |
5-letnia prognoza | 5-letnia prognoza | |
przepływów pieniężnych | przepływów pieniężnych | |
Krańcowa stopa wzrostu | 2,0 % | 2,0 % |
Stopa dyskontowa po opodatkowaniu | 6,6 % | 6,9 % |
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem (a) | 7,9 % | 8,2 % |
(a)
Stopa dyskontowa przed opodatkowaniem wyliczona jest jako stopa dyskontowa po opodatkowaniu skorygowana o wartość i termin
przyszłych przepływów pieniężnych z tytułu podatku.
Żadna racjonalnie możliwa zmiana kluczowych założeń nie spowodowałaby zrównania wartości użytkowej
operatora telekomunikacyjnego z jego wartością bilansową.
Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie
Inwestycja Grupy we wspólne przedsięwzięcie (patrz Nota 13) nie jest włączona do ośrodka wypracowującego
środki pieniężne - operatora telekomunikacyjnego, ponieważ generuje wpływy pieniężne, które są w znacznym
stopniu niezależne od wpływów z innych aktywów Grupy. W związku z tym, inwestycja we wspólne przedsięwzięcie
jest analizowana pod kątem utraty wartości indywidualnie.
W 2025 i 2024 roku Grupa nie zidentyfikowała żadnych przesłanek wskazujących na utratę wartości inwestycji we
Wartość firmy
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | Na dzień 31 grudnia 2024 | ||||
Odpis | Wartość | Odpis | Wartość | |||
Ośrodek wypracowujący środki pieniężne | Koszt | aktualizujący | netto | Koszt | aktualizujący | netto |
Operator telekomunikacyjny | 4.145 | (1.793) | 2.352 | 4.145 | (1.793) | 2.352 |
Wartość firmy razem | 4.145 | (1.793) | 2.352 | 4.145 | (1.793) | 2.352 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
20
Wartość firmy wynosząca 3.909 milionów złotych powstała w 2005 roku w wyniku nabycia pozostałych 34%
udziałów niedających kontroli w działalności mobilnej kontrolowanej przez OPL S.A. Pozostałe saldo wartości firmy
Pozostałe wartości niematerialne
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Rezerwacje i inne prawa do częstotliwości | 5.786 | (3.071) | - | 2.715 |
Oprogramowanie komputerowe | 7.184 | (5.232) | - | 1.952 |
Pozostałe wartości niematerialne | 275 | (143) | - | 132 |
Pozostałe wartości niematerialne razem | 13.245 | (8.446) | - | 4.799 |
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2024 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Rezerwacje i inne prawa do częstotliwości | 4.999 | (2.734) | - | 2.265 |
Oprogramowanie komputerowe | 6.795 | (4.945) | - | 1.850 |
Pozostałe wartości niematerialne | 270 | (132) | - | 138 |
Pozostałe wartości niematerialne razem | 12.064 | (7.811) | - | 4.253 |
Dane dotyczące rezerwacji i innych praw do częstotliwości przedstawiają się następująco:
(w milionach złotych) | Wartość bilansowa netto | |||
Liczba lat do | Na dzień | Na dzień | ||
Data nabycia | wygaśnięcia (b) | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
700 MHz | 2025 | 14,5 | 755 | - |
800 MHz | 2016 | 5,1 | 1.039 | 1.243 |
900 MHz | 2014 | 3,6 | 84 | 109 |
1800 MHz | 1997 | 1,7 | - | - |
1800 MHz (a) | 2013 | 2,0 | 32 | 48 |
2100 MHz | 2022 | 12,0 | 281 | 305 |
2600 MHz | 2016 | 5,1 | 40 | 48 |
3600-3700 MHz | 2023 | 12,9 | 484 | 512 |
Rezerwacje i inne prawa do częstotliwości razem | 2.715 | 2.265 | ||
(a)
Prawo do częstotliwości na podstawie umowy z T-Mobile Polska S.A.
(b)
Pozostały okres użytkowania w latach na dzień 31 grudnia 2025 roku.
W dniu 4 czerwca 2025 roku w wyniku aukcji Grupa otrzymała decyzje Prezesa Urzędu Komunikacji Elektronicznej
przydzielające 2 bloki z zakresu częstotliwości 700 MHz. Opłata w wysokości 712 milionów złotych (pomniejszona o
300 milionów złotych wadium wpłaconego w styczniu 2025 roku) została uiszczona w czerwcu 2025 roku. Rezerwacje
częstotliwości zostały dokonane na 15 lat i są ważne od dnia doręczenia decyzji. Wartość księgowa brutto rezerwacji
częstotliwości obejmuje również 69 milionów złotych zdyskontowanej wartości okresowych opłat za częstotliwości
związanych z rezerwacjami, które Grupa jest zobowiązana uiszczać w okresie trwania rezerwacji częstotliwości.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
21
31 grudnia 2025 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych)
Rezerwacje i inne
prawa do
Oprogramowanie
Pozostałe wartości
Pozostałe wartości
częstotliwości
komputerowe
niematerialne
niematerialne razem
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia
i odpisu aktualizującego
2.265
1.850
138
4.253
Nabycie wartości niematerialnych
790
541
22
1.353
Amortyzacja
(340)
(433)
(24)
(797)
Sprzedaż Orange Energia (patrz Nota 4)
-
(6)
(3)
(9)
Reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto
-
-
(1)
(1)
Saldo zamknięcia
2.715
1.952
132
4.799
Zmiany wartości bilansowej netto pozostałych wartości niematerialnych w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2024 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych)
Rezerwacje i inne
prawa do
Oprogramowanie
Pozostałe wartości
Pozostałe wartości
częstotliwości
komputerowe
niematerialne
niematerialne razem
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia
i odpisu aktualizującego
2.577
1.714
107
4.398
Nabycie wartości niematerialnych
-
536
25
561
Ujęcie umów oraz relacji z klientami nabytych spółek
-
-
40
40
Amortyzacja
(315)
(407)
(27)
(749)
Reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto
3
7
(7)
3
Saldo zamknięcia
2.265
1.850
138
Środki trwałe
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Grunty i budynki | 1.764 | (1.401) | (4) | 359 |
Sieć | 38.664 | (29.118) | (101) | 9.445 |
Terminale | 1.647 | (1.471) | - | 176 |
Pozostały sprzęt informatyczny | 1.215 | (806) | - | 409 |
Pozostałe | 223 | (142) | - | 81 |
Środki trwałe razem | 43.513 | (32.938) | (105) | 10.470 |
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2024 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Grunty i budynki | 1.843 | (1.451) | (5) | 387 |
Sieć | 39.366 | (30.160) | (97) | 9.109 |
Terminale | 1.718 | (1.525) | - | 193 |
Pozostały sprzęt informatyczny | 1.276 | (893) | - | 383 |
Pozostałe | 228 | (149) | - | 79 |
Środki trwałe razem | 44.431 | (34.178) | (102) | 10.151 |
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku, wartość nakładów ujętych w wartości bilansowej środków trwałych w trakcie
ich budowy wyniosła odpowiednio 1.441 milionów złotych i 1.505 milionów złotych i dotyczyła głównie sieci.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
22
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Pozostały | |||||
Grunty | sprzęt | Środki trwałe | ||||
i budynki | Sieć | Terminale | informatyczny | Pozostałe | razem | |
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia i odpisu | ||||||
aktualizującego | 387 | 9.109 | 193 | 383 | 79 | 10.151 |
Nabycie środków trwałych | 39 | 1.141 | 67 | 109 | 25 | 1.381 |
Sprzedaż i likwidacja | (8) | (30) | - | - | (2) | (40) |
Amortyzacja | (62) | (1.089) | (85) | (85) | (18) | (1.339) |
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, netto | 1 | (9) | - | - | - | (8) |
Koszty likwidacji, reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto | 2 | 323 | 1 | 2 | (3) | 325 |
Saldo zamknięcia | 359 | 9.445 | 176 | 409 | 81 | 10.470 |
między innymi z nowej strategii Orange Polska, która przewiduje stopniowe wyłączanie sieci miedzianej. Wartość
środków trwałych oraz rezerw została zwiększona o 347 milionów złotych w czerwcu 2025 roku. Jednocześnie
Grupa zdecydowała się na przedłużenie od 1 lipca 2025 roku okresu użytkowania aktywów związanych z siecią
miedzianą. W wyniku obydwu zmian nie było istotnego wpływu netto na koszt amortyzacji tych aktywów w 2025
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Pozostały | |||||
Grunty | sprzęt | Środki trwałe | ||||
i budynki | Sieć | Terminale | informatyczny | Pozostałe | razem | |
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia i odpisu | ||||||
aktualizującego | 430 | 8.872 | 198 | 315 | 80 | 9.895 |
Nabycie środków trwałych | 56 | 1.174 | 87 | 131 | 33 | 1.481 |
Środki trwałe nabytych spółek zależnych | - | 139 | - | - | - | 139 |
Sprzedaż i likwidacja | (37) | (10) | - | - | - | (47) |
Amortyzacja | (64) | (1.013) | (92) | (67) | (19) | (1.255) |
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, netto | 2 | (8) | - | (7) | (3) | (16) |
Koszty likwidacji, reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto | - | (45) | - | 11 | (12) | (46) |
Saldo zamknięcia | 387 | 9.109 | 193 | 383 | 79 | 10.151 |
Inwestycja we wspólne przedsięwzięcie
Grupa posiada 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje Sp. z o.o., której zakres działalności obejmuje
budowę infrastruktury światłowodowej oraz oferowanie hurtowych usług dostępu dla innych operatorów w Polsce.
Światłowód Inwestycje jest wspólnie kontrolowaną jednostką wycenianą metodą praw własności.
Światłowód Inwestycje jest osobną spółką i żadne warunki umowne ani inne fakty i okoliczności nie wskazują,
że udziałowcy mają prawa do aktywów i zobowiązań wspólnego ustalenia umownego. W efekcie Grupa przyjmuje,
że strony współkontrolujące przedsięwzięcie mają prawo do aktywów netto i klasyfikuje wspólne ustalenie umowne
Orange Polska ma opcję kupienia dodatkowego około 1% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje w latach 2029-
2032 i uzyskania kontroli nad spółką. Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku szacunkowa wartość godziwa tej opcji
była nieznacząca.
Grupa oraz drugi udziałowiec we wspólnym przedsięwzięciu są zobowiązani pod pewnymi warunkami do wniesienia
około 130 milionów złotych kapitału (każdy z udziałowców) w latach 2026-2028. Wkład kapitałowy jest związany z
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
23
nowym planem inwestycyjnym spółki Światłowód Inwestycje, który został uzgodniony przez jej udziałowców w 2025
roku.
W czerwcu 2024 roku Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Światłowód Inwestycje Sp. z o.o. podjęło
uchwałę o podwyższeniu kapitału o 338 milionów złotych, z czego 50% zostało zapłacone przez Grupę. W związku
z powyższym wartość inwestycji we wspólne przedsięwzięcie w 2024 roku zwiększyła się o 169 milionów złotych.
jako udziałowiec była zobowiązana do ustanowienia zastawu na udziałach w spółce Światłowód Inwestycje jako
zabezpieczenia spłaty przez wspólne przedsięwzięcie zobowiązań wynikających z tych umów kredytowych oraz
powiązanych transakcji zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Zastaw ten został ustanowiony na
maksymalną kwotę 6,6 miliarda złotych i obowiązuje do 2045 roku. Wyżej wymienione umowy kredytowe
zrefinansowały kredyty z 2021 roku. W efekcie wygasł zastaw ustanowiony w związku z umowami kredytowymi z
2021 roku, o maksymalnej kwocie zabezpieczenia 5,4 miliarda złotych. Zastaw ten był ważny na dzień 31 grudnia
2024 roku. Odpowiedzialność Grupy ogranicza się do udziałów w spółce Światłowód Inwestycje, których wartość
Skrócone sprawozdanie z sytuacji finansowej wspólnego przedsięwzięcia oraz uzgodnienie wartości bilansowej
inwestycji Grupy we wspólne przedsięwzięcie zostały zaprezentowane poniżej:
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Aktywa | ||
Środki trwałe | 3.419 | 3.000 |
Pozostałe aktywa długoterminowe (a) | 869 | 979 |
Aktywa trwałe razem | 4.288 | 3.979 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych | 24 | 27 |
Pozostałe aktywa krótkoterminowe (a) | 83 | 96 |
Aktywa obrotowe razem | 107 | 123 |
Suma aktywów | 4.395 | 4.102 |
Zobowiązania | ||
Długoterminowe zobowiązania finansowe z wyłączeniem zobowiązań handlowych i | ||
| pozostałych | 2.792 | 2.159 |
Pozostałe zobowiązania długoterminowe | 81 | 59 |
Zobowiązania długoterminowe razem | 2.873 | 2.218 |
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe z wyłączeniem zobowiązań handlowych i | ||
| pozostałych | 11 | 10 |
Zobowiązania handlowe i pozostałe | 175 | 292 |
Zobowiązania krótkoterminowe razem | 186 | 302 |
Suma zobowiązań | 3.059 | 2.520 |
Wartość aktywów netto wspólnego przedsięwzięcia | 1.336 | 1.582 |
Udział Grupy w aktywach netto (50%) | 668 | 791 |
Wycena do wartości godziwej na moment początkowego rozpoznania (b) | 777 | 777 |
Eliminacja niezrealizowanego zysku na transakcjach dotyczących aktywów | (324) | (229) |
Wartość bilansowa inwestycji we wspólne przedsięwzięcie rozpoznana w | ||
skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 1.121 | 1.339 |
(a)
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku zawiera odpowiednio 651 milionów złotych oraz 662 miliony złotych przedpłaty dokonanej przez
Światłowód Inwestycje do OPL S.A. za leasing oraz usługi, które będą świadczone w przyszłości przez OPL S.A.
(b)
Wartość godziwa 50% udziałów utrzymanych w posiadaniu Grupy pomniejszona o 50% aktywów netto Światłowód Inwestycje na moment
początkowego rozpoznania inwestycji we wspólne przedsięwzięcie.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
24
Skrócony rachunek zysków i strat wspólnego przedsięwzięcia
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Przychody | 406 | 297 |
Koszty operacyjne | (262) | (194) |
Amortyzacja | (172) | (129) |
Strata z działalności operacyjnej | (28) | (26) |
Przychody odsetkowe | 23 | 21 |
Koszty odsetkowe (w tym wpływ instrumentów pochodnych) | (88) | (124) |
Podatek dochodowy | 19 | 25 |
Strata netto wspólnego przedsięwzięcia | (74) | (104) |
Uzgodnienie udziału Grupy w wyniku netto wspólnego przedsięwzięcia zostało zaprezentowane poniżej:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Strata netto wspólnego przedsięwzięcia | (74) | (104) |
Udział Grupy w stracie netto wspólnego przedsięwzięcia (50%) | (37) | (52) |
Realizacja odroczonego zysku na transakcjach dotyczących aktywów (a) | 15 | 9 |
Udział Grupy w stracie wspólnego przedsięwzięcia rozpoznany w skonsolidowanym rachunku | ||
zysków i strat | (22) | (43) |
(a)
Rozpoznanie części marży uprzednio wyeliminowanej ze skonsolidowanego rachunku zysków i strat, która dotyczy transakcji rozpoznanych
jako aktywa w sprawozdaniach finansowych wspólnego przedsięwzięcia (budowa sieci światłowodowej). Marża jest ujmowana w
skonsolidowanym rachunku zysków i strat w okresie zgodnym z wpływem tych aktywów na rachunek zysków i strat wspólnego
przedsięwzięcia.
Skrócone sprawozdanie z całkowitych dochodów/(strat) wspólnego przedsięwzięcia
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Strata netto | (74) | (104) |
Inne całkowite dochody/(straty) | (171) | 18 |
Całkowite straty ogółem wspólnego przedsięwzięcia | (245) | (86) |
Uzgodnienie udziału Grupy w innych całkowitych dochodach/(stratach) wspólnego przedsięwzięcia zostało
zaprezentowane poniżej:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Inne całkowite dochody/(straty) wspólnego przedsięwzięcia | (171) | 18 |
Udział Grupy w innych całkowitych dochodach/(stratach) wspólnego przedsięwzięcia (50%) | ||
rozpoznany w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów | (86) | 9 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
25
Leasing
14.1.
Grupa jako leasingobiorca
Przedmiotem umów leasingu zawieranych przez Grupę są głównie grunty i budynki. Część umów jest
denominowana w walutach obcych, około połowa z nich jest indeksowana wskaźnikami cen dla danej waluty.
W niektórych przypadkach istnieje możliwość przedłużenia lub wcześniejszego zakończenia umowy.
Ze względu na znaczną liczbę umów najmu, która przekracza 70 tysięcy, oraz ich skomplikowany charakter, Grupa
zastosowała szereg szacunków i osądów, w tym podejście portfelowe,
ponieważ indywidualne rozliczanie tak dużej
liczby umów byłoby niepraktyczne.
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Grunty i budynki | 4.643 | (2.272) | (2) | 2.369 |
Urządzenia abonenckie | 905 | (563) | - | 342 |
Pozostałe | 273 | (121) | - | 152 |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania razem | 5.821 | (2.956) | (2) | 2.863 |
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2024 | |||
Odpis | Wartość | |||
Koszt | Umorzenie | aktualizujący | netto | |
Grunty i budynki | 4.361 | (1.970) | (5) | 2.386 |
Urządzenia abonenckie | 772 | (426) | - | 346 |
Pozostałe | 266 | (102) | - | 164 |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania razem | 5.399 | (2.498) | (5) | 2.896 |
Zmiany wartości bilansowej netto aktywów z tytułu prawa do użytkowania w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2025 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Aktywa z tytułu | |||
Urządzenia | prawa do | |||
Grunty i budynki | abonenckie | Pozostałe | użytkowania razem | |
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia i odpisu | ||||
aktualizującego | 2.386 | 346 | 164 | 2.896 |
Zwiększenia | 107 | 134 | 55 | 296 |
Modyfikacje, zakończenie umów oraz sprzedaż | 279 | - | (19) | 260 |
Amortyzacja | (391) | (138) | (47) | (576) |
Koszty likwidacji, reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto | (12) | - | (1) | (13) |
Saldo zamknięcia | 2.369 | 342 | 152 | 2.863 |
Zmiany wartości bilansowej netto aktywów z tytułu prawa do użytkowania w okresie 12 miesięcy zakończonym
31 grudnia 2024 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Aktywa z tytułu | |||
Urządzenia | prawa do | |||
Grunty i budynki | abonenckie | Pozostałe | użytkowania razem | |
Saldo początkowe po uwzględnieniu umorzenia i odpisu | ||||
aktualizującego | 2.315 | 412 | 122 | 2.849 |
Zwiększenia | 127 | 71 | 44 | 242 |
Modyfikacje, zakończenie umów oraz sprzedaż | 338 | - | 40 | 378 |
Amortyzacja | (395) | (137) | (36) | (568) |
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, netto | (1) | - | - | (1) |
Koszty likwidacji, reklasyfikacje i pozostałe zmiany, netto | 2 | - | (6) | (4) |
Saldo zamknięcia | 2.386 | 346 | 164 | 2.896 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
26
Informacje dotyczące zobowiązań z tytułu leasingu znajdują się w Notach 20, 23, 27.3 i 27.6.
14.2.
Grupa jako leasingodawca
W przypadkach, w których Grupa jest leasingodawcą, wartość przyszłych minimalnych opłat z tytułu umów leasingu
operacyjnego, dla których nie istnieje praktyczna możliwość ich wypowiedzenia, na dzień 31 grudnia 2025
i 2024 roku wyniosła odpowiednio 117 milionów złotych i 67 milionów złotych i dotyczyła głównie leasingu gruntów
15.
Aktywa i zobowiązania dotyczące umów z klientami
Należności handlowe
(w milionach złotych) |
Na dzień |
Na dzień |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Należności handlowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu |
1.892 |
1.984 |
Należności handlowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody |
658 |
632 |
Należności handlowe razem |
2.550 |
2.616 |
W tym krótkoterminowe |
1.905 |
1.946 |
W tym długoterminowe |
645 |
670 |
Zdecydowana większość należności handlowych wynika z umów z klientami. Faktury wystawiane są zwykle
co miesiąc, opłaty abonamentowe fakturowane są zwykle z góry, a opłaty zależne od wykorzystania usług z dołu.
Termin płatności wynosi 14 dni po wystawieniu faktury dla większości klientów detalicznych oraz do 30 dni
dla większości klientów hurtowych. Należności handlowe długoterminowe dotyczą głównie sprzedaży telefonów
komórkowych w miesięcznym systemie ratalnym.
na dużą i zróżnicowaną bazę klientów indywidualnych i biznesowych. Maksymalną ekspozycję Grupy na ryzyko
Te wybrane należności handlowe wyceniane są w wartości godziwej przez inne
całkowite dochody, ponieważ model biznesowy polega na otrzymywaniu przepływów pieniężnych wynikających z
finansowej, ponieważ Grupa nie kontroluje należności po sprzedaży. Strata na sprzedaży ujęta w pozostałych
milionów złotych i 38 milionów złotych. Część ceny należnej od BNP Paribas S.A. w wysokości odpowiednio 126
milionów złotych i 98 milionów złotych jest odroczona i prezentowana w pozostałych aktywach na dzień 31 grudnia
ratalnym objętych umową faktoringu wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody. Oczekiwane,
skorygowane o ryzyko przepływy środków pieniężnych dotyczące tych należności dyskontowane są z
zastosowaniem rynkowej stopy procentowej wolnej od ryzyka. Nominalne przepływy środków pieniężnych są
pomniejszane o oczekiwane ryzyko kredytowe oparte o dane historyczne. Te skorygowane o ryzyko zdyskontowane
przepływy środków pieniężnych są następnie korygowane o marżę oczekiwaną przez kupującego będącego
uczestnikiem rynku. Marża jest określana na podstawie ostatniej transakcji sprzedaży należności w systemie
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
27
i 2024 roku zaprezentowano poniżej:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Saldo początkowe | 197 | 185 |
Utworzenie odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości, netto | 124 | 124 |
Wykorzystanie odpisów aktualizujących sprzedane lub spisane należności handlowe | (129) | (112) |
Saldo zamknięcia | 192 | 197 |
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Przeterminowane | ||||
Nieprzeter- | < 180 | 180-360 | > 360 | ||
minowane | dni | dni | dni | Razem | |
Stopa oczekiwanych strat kredytowych | 4,5 % | 12,1 % | 41,2 % | 76,1 % | |
Należności handlowe razem, brutto | 2.476 | 182 | 17 | 67 | 2.742 |
Zakumulowany odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości | (112) | (22) | (7) | (51) | (192) |
Należności handlowe razem, netto | 2.364 | 160 | 10 | 16 | 2.550 |
Informacje dotyczące ekspozycji Grupy na ryzyko kredytowe należności handlowych na dzień 31 grudnia 2024 roku
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Przeterminowane | ||||
Nieprzeter- | < 180 | 180-360 | > 360 | ||
minowane | dni | dni | dni | Razem | |
Stopa oczekiwanych strat kredytowych | 3,9 % | 10,6 % | 56,3 % | 84,1 % | |
Należności handlowe razem, brutto | 2.527 | 188 | 16 | 82 | 2.813 |
Zakumulowany odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości | (99) | (20) | (9) | (69) | (197) |
Należności handlowe razem, netto | 2.428 | 168 | 7 | 13 | 2.616 |
15.2.
Aktywa kontraktowe
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Aktywa kontraktowe długoterminowe | 125 | 113 |
Aktywa kontraktowe krótkoterminowe | 103 | 74 |
Aktywa kontraktowe razem | 228 | 187 |
Aktywa kontraktowe odpowiadają prawu Grupy do otrzymania wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które
zostały przekazane klientom. Aktywa kontraktowe są rozpoznawane w momencie przekazania klientowi
subsydiowanych telefonów w dacie rozpoczęcia umowy.
z uwagi na dużą i zróżnicowaną bazę klientów indywidualnych i biznesowych. Maksymalną ekspozycję Grupy
na ryzyko kredytowe na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego odzwierciedla wartość bilansowa tych
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
28
Zmiany stanu aktywów kontraktowych w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Saldo początkowe | 187 | 160 |
Zwiększenia | 231 | 178 |
Zafakturowane kwoty przeniesione do należności handlowych | (187) | (151) |
Sprzedaż Orange Energia (patrz Nota 4) | (3) | - |
Saldo zamknięcia | 228 | 187 |
15.3.
Koszty kontraktowe
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Koszty kontraktowe długoterminowe | 251 | 230 |
Koszty kontraktowe krótkoterminowe | 492 | 475 |
Koszty kontraktowe razem | 743 | 705 |
Koszty kontraktowe zawierają głównie inkrementalne koszty pozyskania i utrzymania klientów (np. prowizje płatne
agentom za pozyskanie lub utrzymanie umowy).
Zmiany stanu kosztów kontraktowych w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku
przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Saldo początkowe | 705 | 596 |
Koszty kontraktowe rozpoznane jako aktywa | 719 | 749 |
Koszty kontraktowe ujęte w skonsolidowanym rachunku zysków i strat | (663) | (641) |
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, netto | - | 1 |
Sprzedaż Orange Energia (patrz Nota 4) | (18) | - |
Saldo zamknięcia | 743 | 705 |
15.4.
Zobowiązania kontraktowe
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Przedpłata od wspólnego przedsięwzięcia z tytułu usług (patrz poniżej) | 639 | 680 |
Abonament (w tym niewykorzystane środki post-paid) | 230 | 217 |
Niewykorzystane środki pre-paid | 184 | 193 |
Opłata wstępna za hurtowy dostęp do sieci światłowodowej (patrz poniżej) | 147 | 165 |
Opłaty za przyłączenie do sieci | 105 | 96 |
Przedpłata z tytułu roamingu krajowego | 2 | 19 |
Pozostałe | 192 | 186 |
Zobowiązania kontraktowe razem | 1.499 | 1.556 |
W tym krótkoterminowe | 735 | 825 |
W tym długoterminowe | 764 | 731 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
29
jako przychody w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku. Około 655 milionów złotych salda
zobowiązań kontraktowych na dzień 1 stycznia 2024 roku zostało rozpoznane jako przychody w okresie 12 miesięcy
W 2021 roku Orange Polska i Światłowód Inwestycje zawarły umowy dotyczące usług, które będą świadczone w
przyszłości przez Grupę, za które Światłowód Inwestycje dokonał przedpłaty.
Polska w formie Bitstream Access. OPL S.A. rozpoczęła świadczenie usług w grudniu 2018 roku. Opłaty należne
w ramach umowy składają się głównie ze stałej opłaty początkowej w wysokości 275 milionów złotych, stałej opłaty
za przygotowanie infrastruktury, integrację systemów IT oraz miesięcznych opłat za każdego klienta. Przychody
z tytułu opłaty początkowej są rozpoznawane przez 15 lat, to jest przez aktualny okres przekazywania na rzecz T-
Mobile korzyści, wynikających z opłaty początkowej. W celu ustalenia wysokości przychodów do rozpoznania w
danym okresie Grupa zastosowała metodę opartą na nakładach koniecznych do wykonania zobowiązania.
Jednocześnie wysokość przychodu ograniczono do wysokości, co do której istnieje wysokie prawdopodobieństwo,
że nie nastąpi odwrócenie znaczącej kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów. W rezultacie, stałe
opłaty są rozpoznawane jako przychód proporcjonalnie do czasu przez okres 15 lat, natomiast opłaty zmienne
zależne od liczby końcowych klientów są rozpoznawane jako przychody danego okresu zgodnie z liczbą klientów
15.5.
Zobowiązania do wykonania świadczenia
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku, cena transakcyjna przypisana do niespełnionych zobowiązań do wykonania
świadczenia wynikających z umów z klientami wyniosła odpowiednio 5.589 milionów złotych i 5.164 miliony złotych.
Poniższa tabela przedstawia przedziały czasowe, w których Grupa oczekuje, że spełni te zobowiązania
do wykonania świadczeń i rozpozna przychody. Więcej informacji na temat charakteru typowych umów z klientami
oraz związanych z nimi zobowiązań do wykonania świadczeń znajduje się w Nocie 35.8.
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Do 1 roku | 3.650 | 3.486 |
Od 1 roku do 2 lat | 853 | 766 |
Od 2 lat do 3 lat | 198 | 215 |
Od 3 lat do 4 lat | 124 | 87 |
Od 4 lat do 5 lat | 86 | 84 |
Powyżej 5 lat | 678 | 526 |
Niespełnione zobowiązania do wykonania świadczenia razem | 5.589 | 5.164 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
30
Pozostałe aktywa
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Warunkowe należne wynagrodzenie wynikające ze sprzedaży 50% udziałów w spółce Światłowód | ||
Inwestycje (patrz poniżej) oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia (patrz Nota 4) | 91 | 177 |
Należności z tytułu VAT i innych podatków | 131 | 100 |
Odroczona cena zakupu należna od BNP Paribas S.A. (patrz Nota 15.1) | 126 | 98 |
Należności z tytułu dotacji inwestycyjnych | 53 | 11 |
Należności z tytułu sprzedaży towarów i usług do Światłowód Inwestycje | 31 | 49 |
Należności ze sprzedaży środków trwałych | 19 | 5 |
Pozostałe | 75 | 84 |
Pozostałe aktywa razem | 526 | 524 |
W tym krótkoterminowe | 433 | 319 |
W tym długoterminowe | 93 | 205 |
Warunkowe należne wynagrodzenie dotyczy umowy sprzedaży udziałów zawartej w sierpniu 2021 roku przez Grupę
Orange Polska oraz Grupę APG (Acari Investments Holding B.V., spółkę zależną APG), na mocy której Grupa zbyła
50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje Sp. z o.o. Łączna wartość godziwa wynagrodzenia wyniosła 1.323
miliony złotych i składała się z 897 milionów złotych otrzymanych w gotówce w 2021 roku oraz 426 milionów złotych
do rozliczenia w latach 2022-2026, uwarunkowanych realizacją przez Grupę uzgodnionego harmonogramu budowy
sieci (zgodnie z kontraktem, maksymalnie 487 milionów złotych przed zdyskontowaniem). Do wyceny wartości
godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia Grupa zastosowała technikę oczekiwanej wartości bieżącej.
Rezerwy
Zmiany stanu rezerw w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Rezerwy na | |||
roszczenia i sprawy | Rezerwy na | Rezerwy na | ||
sądowe, ryzyka | koszty rozwiązania | koszty likwidacji | Rezerwy | |
i pozostałe koszty | stosunku pracy | środków trwałych | razem | |
Na dzień 1 stycznia 2025 roku | 158 | 47 | 645 | 850 |
Zwiększenie | 71 | 121 | 347 | 539 |
Wykorzystanie | (3) | (49) | (39) | (91) |
Rozwiązanie | (9) | - | (41) | (50) |
Efekt zastosowania dyskonta | 10 | 1 | 41 | 52 |
Na dzień 31 grudnia 2025 roku | 227 | 120 | 953 | 1.300 |
W tym krótkoterminowe | 166 | 64 | 53 | 283 |
W tym długoterminowe | 61 | 56 | 900 | 1.017 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
31
Zmiany stanu rezerw w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku przedstawiały się następująco:
(w milionach złotych) | Rezerwy na | |||
roszczenia i sprawy | Rezerwy na | Rezerwy na | ||
sądowe, ryzyka | koszty rozwiązania | koszty likwidacji | Rezerwy | |
i pozostałe koszty | stosunku pracy | środków trwałych | razem | |
Na dzień 1 stycznia 2024 roku | 176 | 99 | 692 | 967 |
Zwiększenie | 33 | - | - | 33 |
Wykorzystanie | (15) | (56) | (35) | (106) |
Rozwiązanie | (38) | - | (51) | (89) |
Efekt zastosowania dyskonta | 2 | 4 | 39 | 45 |
Na dzień 31 grudnia 2024 roku | 158 | 47 | 645 | 850 |
W tym krótkoterminowe | 105 | 47 | 53 | 205 |
W tym długoterminowe | 53 | - | 592 | 645 |
Rezerwy na roszczenia i sprawy sądowe, ryzyka i inne koszty
Rezerwy te dotyczą głównie roszczeń i spraw sądowych opisanych w Nocie 32. Rezerwy na poszczególne sprawy
nie są ujawniane, gdy zdaniem Zarządu mogłoby to wpłynąć na rozstrzygnięcie toczących się spraw.
Rezerwy na koszty rozwiązania stosunku pracy
do 1.000 pracowników może skorzystać z pakietu odejść dobrowolnych w latach 2026-2027. Wartość pakietu
zależy od indywidualnego wynagrodzenia, stażu pracy, wieku oraz roku odejścia. Podstawą do kalkulacji rezerwy
na koszty rozwiązania stosunku pracy jest szacunkowa liczba, wynagrodzenie oraz staż pracy pracowników, którzy
zgodzą się na dobrowolne odejście do końca 2027 roku.
Wzrost rezerw na koszty rozwiązania stosunku pracy w okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku
obejmował 120 milionów złotych szacowanych odpraw dla pracowników, z którymi zostaną rozwiązane umowy
o pracę w OPL S.A. w ramach Umowy Społecznej na lata 2026-2027. Pozostałe zmiany stanu tych rezerw w okresie
12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku dotyczą odpraw dla pracowników, z którymi zostały rozwiązane
umowy o pracę w ramach Umowy Społecznej na lata 2024-2025.
Dodatkowo, w ramach Umowy Społecznej, Spółka zobowiązała się do dodatkowych wpłat w łącznej wysokości
32 miliony złotych na pracownicze programy socjalne prowadzone przez Spółkę, które zostały ujęte jako pozostałe
zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz koszt świadczeń
Stopa dyskontowa wykorzystana do wyliczenia bieżącej wartości rezerw na koszty rozwiązania stosunku pracy
wynosiła 4,39% na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 5,02% na dzień 31 grudnia 2024 roku.
Rezerwy na koszty likwidacji środków trwałych dotyczą demontażu lub usunięcia środków trwałych (głównie słupów
telekomunikacyjnych, elementów mobilnej sieci dostępowej, aktywów związanych z siecią miedzianą) oraz
W 2025 roku Grupa utworzyła rezerwę na przyszłe koszty likwidacji aktywów związanych z siecią miedzianą,
wynikające między innymi z nowej strategii Orange Polska, która
przewiduje stopniowe wyłączanie sieci miedzianej.
Wartość środków trwałych oraz rezerw została zwiększona o 347 milionów złotych w czerwcu 2025 roku (patrz Nota
12).
Wartość rezerw na koszty likwidacji środków trwałych bazuje na szacowanej liczbie środków, które powinny
podlegać utylizacji/miejsc do renowacji, okresie pozostającym do momentu ich likwidacji/renowacji, bieżącym
koszcie utylizacji/renowacji oraz inflacji. Stopa dyskontowa wykorzystana do wyliczenia bieżącej wartości rezerw
na koszty likwidacji środków trwałych wynosiła 5,27% na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz 5,83% na dzień
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
32
Zobowiązania handlowe i pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zobowiązania handlowe | 1.636 | 1.697 |
Zobowiązania z tytułu zakupu środków trwałych i wartości niematerialnych | 673 | 705 |
Zobowiązania z tytułu rezerwacji i innych praw do częstotliwości | 178 | 127 |
Zobowiązania handlowe razem | 2.487 | 2.529 |
W tym krótkoterminowe | 2.343 | 2.430 |
W tym długoterminowe (a) | 144 | 99 |
(a)
Zawiera zobowiązania z tytułu rezerwacji i innych praw do częstotliwości.
Porozumienie o finansowaniu dostawców
Grupa uczestniczy w porozumieniu o finansowaniu dostawców, w ramach którego dostawcy Grupy mają możliwość
otrzymania od banku wcześniejszych płatności za swoje faktury. Zgodnie z porozumieniem bank zgadza się
zapłacić dostawcom kwoty należne od Grupy za faktury, a Grupa spłaca zobowiązanie do banku w późniejszym
terminie. Głównym celem tego porozumienia jest ułatwienie procesowania płatności i zapewnienie uczestniczącym
dostawcom wcześniejszych terminów płatności w porównaniu z terminami wynikającymi z faktur.
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku, wartość zobowiązań handlowych objętych porozumieniem o finansowaniu
dostawców wyniosła odpowiednio 80 milionów złotych i 136 milionów złotych. Zobowiązania te prezentowane są
razem z pozostałymi zobowiązaniami handlowymi w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej oraz w
skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych, ponieważ analiza przeprowadzona przez Grupę
wykazała, że utrzymały one handlowy charakter. Z perspektywy Grupy, terminy płatności nie są wydłużone w
porównaniu do normalnych warunków uzgodnionych z innymi dostawcami, którzy nie uczestniczą w porozumieniu
o finansowaniu dostwców. Terminy płatności zobowiązań handlowych nieobjętych porozumieniem o finansowaniu
dostawców wynoszą do 90 dni, natomiast terminy płatności zobowiązań w ramach porozumienia mieszczą się w
przedziale od 30 do 90 dni. Terminy płatności ustalane są z uwzględnieniem obowiązujących przepisów prawa oraz
statusu kontrahentów, w szczególności terminy płatności dla mikro, małych i średnich przedsiębiorców nie
Pozostałe zobowiązania
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Otrzymane dotacje inwestycyjne | 66 | 156 |
Zobowiązanie z tytułu otrzymanych wpłat dotyczących sprzedanych należności (patrz Nota 15.1) | 92 | 77 |
Zobowiązania z tytułu podatku VAT | 89 | 69 |
Zobowiązania z tytułu pozostałych podatków | 25 | 24 |
Wynagrodzenie warunkowe związane z nabyciem jednostek zależnych i działalności biznesowych | 27 | 35 |
Pozostałe | 126 | 117 |
Pozostałe zobowiązania razem | 425 | 478 |
W tym krótkoterminowe | 396 | 430 |
W tym długoterminowe | 29 | 48 |
W latach 2023 -2025 Orange Polska zawarła umowy z Centrum Projektów „Polska Cyfrowa” na współfinansowanie
projektów inwestycyjnych w ramach programów Krajowy Plan Odbudowy („KPO”) oraz Fundusze Europejskie na
Rozwój Cyfrowy („FERC”) („Programy”). Celem programu KPO jest pomoc Polsce w stawaniu się bardziej
zrównoważoną, odporną i lepiej przygotowaną na wyzwania i możliwości związane z zieloną i cyfrową
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
33
transformacją. Program FERC stanowi kontynuację Programu Operacyjnego „Polska Cyfrowa” i ma na celu
wzmocnienie cyfrowych podstaw rozwoju kraju poprzez szeroki dostęp do szybkiego internetu, efektywne
i przyjazne użytkownikom e-usługi publiczne oraz stale rosnący poziom kompetencji cyfrowych społeczeństwa.
Spółce przyznano około 0,8 miliarda złotych ze środków Programów, a łączny wkład własny Spółki ma wynieść
około 0,3 miliarda złotych. W ramach tych Programów Spółka ma wybudować w latach 2024-2027 sieć FTTH dla
około 155.000 gospodarstw domowych. Pozyskane środki muszą być wykorzystywane zgodnie z zasadami
obowiązującymi dla projektów finansowanych ze środków Unii Europejskiej oraz szczególnymi warunkami
wynikającymi z przepisów o pomocy publicznej, takimi jak kwalifikowalność wydatków.
W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku Orange Polska otrzymała odpowiednio 121
milionów złotych i 265 milionów złotych zaliczek na dotacje inwestycyjne w ramach Programów. W okresie 12
miesięcy zakończonym 31 grudnia 2024 roku Orange Polska otrzymała dodatkowo 13 milionów złotych dotacji
inwestycyjnych, głównie w ramach Programu Operacyjnego „Polska Cyfrowa”.
W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku odpowiednio 252 miliony złotych i 142 miliony
złotych dotacji zostało wykorzystanych i pomniejszyło koszty związanych z nimi aktywów, a 129 milionów złotych
i 53 miliony złotych zapłacono dostawcom środków trwałych.
Dotacje inwestycyjne prezentowane są oddzielnie w działalności inwestycyjnej w skonsolidowanym sprawozdaniu
z przepływów pieniężnych. Otrzymane zaliczki z tytułu dotacji prezentowane są jako środki pieniężne i ekwiwalenty
środków pieniężnych oraz pozostałe zobowiązania w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej.
w pewnych okolicznościach wynikających z niespełnienia warunków finansowania. Zabezpieczeniem prawidłowego
wykonania umów o dofinansowanie są wystawione przez Orange Polska weksle in blanco. Grupa ocenia, że istnieje
wystarczająca pewność, że dotacje dotyczące wykonanych inwestycji zostaną otrzymane i nie będą podlegały
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Odprawy emerytalno-rentowe | 46 | 48 |
Wynagrodzenia i pozostałe zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 250 | 199 |
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych razem | 296 | 247 |
W tym krótkoterminowe | 226 | 194 |
W tym długoterminowe | 70 | 53 |
(patrz Nota 17) na mocy której Orange Polska, w ramach wynegocjowanego programu optymalizacji zatrudnienia,
zobowiązała się do dodatkowych wpłat w łącznej wysokości 32 miliony złotych na pracownicze programy socjalne
prowadzone przez Orange Polska. W związku z tym, kwota ta została ujęta jako pozostałe zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz koszt świadczeń pracowniczych za okres 12 miesięcy
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
34
19.1.
Odprawy emerytalno-rentowe
Niektórzy pracownicy Grupy mają prawo do długoterminowych świadczeń pracowniczych zgodnie z zasadami
wynagradzania Grupy (patrz Nota 35.21). Świadczenia te nie są wypłacane z określonego funduszu. Zmiany bieżącej
i bilansowej wartości zobowiązań z tytułu długoterminowych świadczeń pracowniczych za okresy 12 miesięcy
zakończone 31 grudnia 2025 i 2024 roku przedstawiają się następująco:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Wartość bieżąca/bilansowa zobowiązania na początek okresu | 48 | 42 |
Koszty bieżącego zatrudnienia (a) | 3 | 2 |
Koszty przeszłego zatrudnienia (a) (d) | (6) | - |
Koszty dyskonta (b) | 3 | 3 |
Wypłaty świadczeń | (2) | (1) |
Straty aktuarialne za okres (c) | - | 2 |
Wartość bieżąca/bilansowa zobowiązania na koniec okresu | 46 | 48 |
Średnioważona zapadalność (w latach) | 12 | 12 |
(a)
Ujęte w kosztach świadczeń pracowniczych w skonsolidowanym rachunku zysków i strat.
(b)
Ujęte w kosztach dyskonta w skonsolidowanym rachunku zysków i strat.
(c)
Ujęte w zyskach/(stratach) aktuarialnych dotyczących świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia w skonsolidowanym sprawozdaniu
z całkowitych dochodów.
(d)
Wycena zobowiązań na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku została przeprowadzona przy użyciu następujących
założeń:
Na dzień | Na dzień | |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Stopa dyskontowa | 5,2 % | 5,8 % |
Długoterminowa stopa wzrostu wynagrodzeń | 4,8 % | 5,0 % |
Zmiana stopy dyskontowej o 0,5 p.p. spowodowałaby wzrost lub spadek bieżącej/bilansowej wartości zobowiązań
z tytułu długoterminowych świadczeń pracowniczych o 2 miliony złotych na dzień 31 grudnia 2025 roku.
Program płatności opartych na akcjach rozliczany w formie środków pieniężnych
W 2021 roku Rada Nadzorcza OPL S.A. przyjęła długoterminowy program motywacyjny („program”) dla kluczowej
kadry kierowniczej Grupy Orange Polska („uczestnicy”), oparty na instrumentach pochodnych („akcje fantomowe”),
których instrumentem bazowym są akcje Orange Polska S.A. notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w
Celem tego programu jest stworzenie dodatkowych czynników motywujących osoby na stanowiskach
kierowniczych wyższego szczebla do osiągnięcia średnioterminowych celów komercyjnych i finansowych
wynikających ze strategii Orange Polska oraz doprowadzenie do wzrostu wartości akcji Spółki.
Pogram jest oparty o trzyletnie cykle. Akcje fantomowe są nabywane przez uczestników programu na początku
każdego cyklu programu i zostaną wykupione przez Grupę po średnim kursie akcji Orange Polska w pierwszym
kwartale po zakończeniu każdego cyklu programu. Liczba wykupionych akcji jest uzależniona od niezależnego
osiągnięcia celów biznesowych dotyczących wskaźnika EBITDAaL, organicznych przepływów pieniężnych, redukcji
emisji CO2 oraz ceny akcji Orange Polska.
świadczeń pracowniczych zostały zwiększone o odpowiednio 25 milionów oraz 5 milionów złotych. Wartość
bilansowa zobowiązań rozpoznanych jako zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych na dzień 31 grudnia
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
35
Przychody i koszty finansowe
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do 31 grudnia 2025 | |||||||
Aktywa finansowe | Instrumenty pochodne | |||||||
Zobowiązania | ||||||||
Wycenia- | finansowe | |||||||
ne według | wyceniane | |||||||
zamorty- | Zobowiąza- | według | Przeznaczo- | |||||
zowane- | W wartości | nia z tytułu | zamortyzowa- | Zabezpie- | ne do | Pozycje nie- | ||
go kosztu | godziwej | leasingu | nego kosztu | czające | obrotu (a) | finansowe (b) | Razem | |
Przychody odsetkowe | 56 | 33 (c) | - | - | - | - | - | 89 |
Koszty odsetkowe od | ||||||||
zobowiązań z tytułu | ||||||||
leasingu | - | - | (146) | - | - | - | - | (146) |
Pozostałe koszty | ||||||||
odsetkowe i koszty | ||||||||
finansowe, w tym: | - | 12 (d) | - | (297) | 84 | (8) | - | (209) |
− koszty odsetkowe | - | - | - | (297) (e) | 84 | (14) | - | (227) |
Koszty dyskonta | - | - | - | (9) | - | - | (76) | (85) |
Zyski z tytułu różnic | ||||||||
kursowych | - | - | 6 | - | - | - | - | 6 |
Całkowite koszty | ||||||||
finansowe netto | 56 | 45 | (140) | (306) | 84 | (8) | (76) | (345) |
Przychody/(koszty) | ||||||||
odsetkowe | 12 (f) | - | - | (1) | - | - | - | 11 |
Odpisy aktualizujące | (94) | (44) (g) | - | - | - | - | - | (138) |
Zyski/(straty) z tytułu | ||||||||
różnic kursowych | (4) | - | - | 8 | (5) | (11) | - | (12) |
Pozostałe koszty | ||||||||
operacyjne | - | - | - | - | 18 | 17 | - | 35 |
Pozycje ujęte w zysku | ||||||||
z działalności operacyjnej | (86) | (44) | - | 7 | 13 | 6 | - | (104) |
(a)
Instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych oraz instrument pochodny
wbudowany w umowę zakupu energii.
(b)
Zawiera głównie rezerwy.
(c)
Przychody odsetkowe od aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (należności handlowych ze
sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym objętych umową faktoringu, patrz Nota 15.1).
(d)
Zmiana w wycenie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (warunkowego należnego
wynagrodzenia za sprzedaż 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia, patrz Noty 26 i 4).
(e)
Zawiera głównie koszty odsetkowe od pożyczek od jednostek powiązanych.
(f)
Odsetki za zwłokę w zapłacie należności handlowych.
(g)
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
36
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do 31 grudnia 2024 | |||||||
Aktywa finansowe | Instrumenty pochodne | |||||||
Zobowiązania | ||||||||
Wycenia- | finansowe | |||||||
ne według | wyceniane | |||||||
zamorty- | Zobowiąza- | według | Przeznaczo- | |||||
zowane- | W wartości | nia z tytułu | zamortyzowa- | Zabezpie- | ne do | Pozycje nie- | ||
go kosztu | godziwej | leasingu | nego kosztu | czające | obrotu (a) | finansowe (b) | Razem | |
Przychody odsetkowe | 49 | 39 (c) | - | - | - | - | - | 88 |
Koszty odsetkowe od | ||||||||
zobowiązań z tytułu | ||||||||
leasingu | - | - | (148) | - | - | - | - | (148) |
Pozostałe koszty | ||||||||
odsetkowe i koszty | ||||||||
finansowe, w tym: | - | 22 (d) | - | (305) | 122 | (8) | - | (169) |
− koszty odsetkowe | - | - | - | (305) (e) | 122 | (8) | - | (191) |
Koszty dyskonta | - | - | - | (23) | - | - | (48) | (71) |
Zyski/(straty) z tytułu | ||||||||
różnic kursowych | - | - | 10 | - | - | (1) | - | 9 |
Całkowite koszty | ||||||||
finansowe netto | 49 | 61 | (138) | (328) | 122 | (9) | (48) | (291) |
Przychody/(koszty) | ||||||||
odsetkowe | 12 (f) | - | - | (4) | - | - | - | 8 |
Odpisy aktualizujące | (88) | (49) (g) | - | - | - | - | - | (137) |
Zyski/(straty) z tytułu | ||||||||
różnic kursowych | - | - | - | (1) | - | 3 | - | 2 |
Pozostałe koszty | ||||||||
operacyjne | - | - | - | - | 6 | (2) | - | 4 |
Pozycje ujęte w zysku | ||||||||
z działalności operacyjnej | (76) | (49) | - | (5) | 6 | 1 | - | (123) |
(a)
Instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych oraz instrument pochodny
wbudowany w umowę zakupu energii.
(b)
Zawiera głównie rezerwy.
(c)
Przychody odsetkowe od aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody (należności handlowych ze
sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym objętych umową faktoringu, patrz Nota 15.1).
(d)
Zmiana w wycenie aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (warunkowego należnego
wynagrodzenia za sprzedaż 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje, patrz Nota 26).
(e)
Zawiera głównie koszty odsetkowe od pożyczek od jednostki powiązanej.
(f)
Odsetki za zwłokę w zapłacie należności handlowych.
(g)
Dług finansowy netto
Dług finansowy netto jest miernikiem zadłużenia używanym przez Zarząd. Sposób kalkulacji długu finansowego
netto nie jest zdefiniowany w MSSF, metodologia przyjęta przez Grupę została zaprezentowana poniżej.
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień | |
Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Pożyczki od jednostek powiązanych | 22 | 4.263 | 4.079 |
Pozostałe zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu | 109 | 150 | |
Instrumenty pochodne – netto (zobowiązania pomniejszone o aktywa) | 25 | (135) | (229) |
Dług finansowy brutto po uwzględnieniu instrumentów pochodnych | 4.237 | 4.000 | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 24 | (518) | (546) |
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne | 91 | 216 | |
Dług finansowy netto | 3.810 | 3.670 |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
37
Pożyczki od jednostek powiązanych
(w milionach w danej walucie) | Kwota pozostała do spłaty na dzień (a) | ||
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | ||
Kredytodawca | Termin spłaty | PLN | PLN |
O oprocentowaniu zmiennym | |||
Atlas Services Belgium S.A. (PLN) | 20 czerwca 2026 | 2.703 | 2.703 |
Atlas Services Belgium S.A. (PLN) (b) | 19 listopada 2027 | 250 | (3) |
O oprocentowaniu stałym | |||
Atlas Services Belgium S.A. (PLN) | 21 maja 2029 | 1.205 | 1.205 |
Światłowód Inwestycje Sp. z o.o. (PLN) | 31 sierpnia 2031 | 105 | 174 |
Pożyczki od jednostek powiązanych razem | 4.263 | 4.079 | |
W tym krótkoterminowe | 2.713 | 12 | |
W tym długoterminowe | 1.550 | 4.067 | |
(a)
Dane zawierają naliczone odsetki oraz prowizje aranżacyjne.
(b)
Odnawialna linia kredytowa.
W dniu 24 lipca 2025 roku Grupa oraz Atlas Services Belgium S.A., spółka zależna od Orange S.A., zawarły dwie
umowy o pożyczki w łącznej wysokości 2,9 miliarda złotych (0,9 miliarda złotych oraz 2 miliardy złotych) z terminami
spłaty przypadającymi odpowiednio w lipcu 2029 roku oraz w lipcu 2031 roku. Nowe pożyczki zostaną
wykorzystane w 2026 roku w celu zrefinansowania pożyczki w wysokości 2,7 miliarda złotych, udzielonej przez
Atlas Services Belgium S.A., która wygasa w czerwcu 2026 roku.
Średnioważone efektywne oprocentowanie pożyczek od jednostek powiązanych, bez uwzględnienia oraz
z uwzględnieniem wpływu instrumentów swap (patrz Nota 25), wynosiło odpowiednio 5,69% oraz 4,09% na dzień
31 grudnia 2025 roku (6,81% oraz 4,12% na dzień 31 grudnia 2024 roku). Pożyczki od jednostek powiązanych nie
23.
Zobowiązania wynikające z działalności finansowej
Zobowiązania wynikające z działalności finansowej to zobowiązania, w przypadku których przepływy pieniężne
zostały zaklasyfikowane, lub przyszłe przepływy pieniężne zostaną zaklasyfikowane, w skonsolidowanym
sprawozdaniu z przepływów pieniężnych jako przepływy pieniężne z działalności finansowej.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
38
Poniższe tabele przedstawiają uzgodnienie zobowiązań Grupy wynikających z działalności finansowej
oraz instrumentów pochodnych (zobowiązań pomniejszonych o aktywa) zabezpieczających te zobowiązania:
(w milionach złotych) | Pozostałe | Instrumenty | ||||
zobowiązania | pochodne | Zobowiązania | ||||
finansowe | zabezpieczające | z tytułu | ||||
Pożyczki | wyceniane według | zobowiązania z | Zobowiązanie | działalności | ||
Zobowiązania | od jednostek | zamortyzowanego | tytułu działalności | z tytułu | finansowej | |
z tytułu leasingu | powiązanych | kosztu | finansowej (a) | dywidendy | razem | |
Nota 22 | Nota 25 | Nota 29.2 | ||||
Kwota pozostała do spłaty | ||||||
na dzień 1 stycznia 2025 roku | 2.989 | 4.079 | 150 | (137) | - | 7.081 |
Przepływy pieniężne netto: | (703) | (34) | (46) | 98 | (696) | (1.381) |
− z działalności finansowej | (555) | 250 | (40) | - | (696) | (1.041) |
− z działalności operacyjnej (b) | (148) | (284) | (6) | 98 | - | (340) |
Zmiany bezgotówkowe: | 711 | 218 | 5 | 22 | 696 | 1.652 |
− zyski z tytułu różnic | ||||||
kursowych | (6) | - | - | - | - | (6) |
− zmiana wartości godziwej, | ||||||
z wyłączeniem zysków z | ||||||
tytułu różnic kursowych | - | - | - | 22 | - | 22 |
− inne zmiany | 717 (c) | 218 (d) | 5 (d) | - | 696 | 1.636 |
Kwota pozostała do spłaty | ||||||
na dzień 31 grudnia 2025 roku | 2.997 | 4.263 | 109 | (17) | - | 7.352 |
(a)
Zawiera instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie zobowiązań wynikających z działalności finansowej.
(b)
Zawiera zapłacone odsetki.
(c)
Zawiera głównie rozpoznanie nowych umów i modyfikację istniejących umów.
(d)
Zawiera głównie naliczone odsetki oraz prowizje aranżacyjne.
(w milionach złotych) | Pozostałe | Instrumenty | ||||
zobowiązania | pochodne | Zobowiązania | ||||
finansowe | zabezpieczające | z tytułu | ||||
Pożyczki | wyceniane według | zobowiązania z | Zobowiązanie | działalności | ||
Zobowiązania | od jednostek | zamortyzowanego | tytułu działalności | z tytułu | finansowej | |
z tytułu leasingu | powiązanych | kosztu | finansowej (a) | dywidendy | razem | |
Nota 22 | Nota 25 | Nota 29.2 | ||||
Kwota pozostała do spłaty na | ||||||
dzień 1 stycznia 2024 roku | 2.951 | 4.202 | 134 | (212) | - | 7.075 |
Przepływy pieniężne netto: | (720) | (589) | (1) | 133 | (630) | (1.807) |
− z działalności finansowej | (568) | (300) | 6 | - | (630) | (1.492) |
− z działalności operacyjnej (b) | (152) | (289) | (7) | 133 | - | (315) |
Zmiany bezgotówkowe: | 758 | 466 | 17 | (58) | 630 | 1.813 |
− zyski z tytułu różnic | ||||||
kursowych | (10) | - | - | - | - | (10) |
− zmiana wartości godziwej, | ||||||
z wyłączeniem zysków z | ||||||
tytułu różnic kursowych | - | - | - | (58) | - | (58) |
− inne zmiany | 768 (c) | 466 (d) | 17 (d) | - | 630 | 1.881 |
Kwota pozostała do spłaty na | ||||||
dzień 31 grudnia 2024 roku | 2.989 | 4.079 | 150 | (137) | - | 7.081 |
(a)
Zawiera instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie zobowiązań wynikających z działalności finansowej.
(b)
Zawiera zapłacone odsetki.
(c)
Zawiera głównie rozpoznanie nowych umów i modyfikację istniejących umów.
(d)
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
39
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych, depozyty jednodniowe oraz środki pieniężne | ||
w kasie | 187 | 175 |
Rachunki bankowe przeznaczone dla dotacji inwestycyjnych (patrz Nota 18.2) | 210 | 218 |
Depozyty w Orange S.A. | 120 | 150 |
Depozyty bankowe do 3 miesięcy | 1 | 3 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych razem | 518 | 546 |
W ramach procesu zarządzania gotówką, nadwyżki środków pieniężnych Grupy inwestowane są głównie w
depozyty jednodniowe – depozyty bankowe oraz depozyty w Orange S.A. w ramach umowy zarządzania płynnością
(patrz Nota 27.6). Instrumenty te przynoszą oprocentowanie, którego wysokość zależy od bieżących stóp rynku
pieniężnego.
wartość bilansowa środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych. Grupa lokuje środki pieniężne i ich
ekwiwalenty w Orange S.A. i na rachunkach prowadzonych przez wiodące instytucje finansowe posiadające rating
inwestycyjny. Limity transakcyjne dotyczące kontrahentów służą monitorowaniu wielkości ekspozycji na ryzyko
kredytowe. W przypadku pogorszenia się kondycji finansowej kontrahenta, Grupa stosuje odpowiednie środki
Instrumenty pochodne
dla których nie istniał aktywny rynek, głównie transakcje swap zabezpieczające ryzyko stopy procentowej,
transakcje walutowe forward z rozliczeniem netto i swapy towarowe, w tym instrumenty pochodne wynikające
z umów wirtualnego zakupu energii, jak również transakcje towarowe forward, dla których istniał aktywny rynek.
W celu wyceny tych instrumentów Grupa stosuje standardowe techniki wyceny. Wartość godziwa transakcji
swap/forward reprezentuje zdyskontowane przyszłe przepływy pieniężne, w których podstawą do kalkulacji
czynników dyskontowych są odpowiednie rynkowe krzywe stóp procentowych, a kwoty wyrażone w walutach
obcych są przeliczone na złote przy zastosowaniu kursu średniego ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na
koniec okresu sprawozdawczego. Przyszłe przepływy pieniężne wynikające z forwardów i swapów towarowych
oparte są na cenach towarów na giełdzie towarowej oraz na prognozowanych cenach obliczonych przez doradcę
zewnętrznego. Więcej szczegółów dotyczących wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko ceny
energii jest opisanych w Nocie 26.2.
adjustment - „CVA”) lub własne (ang. debit valuation adjustment - „DVA”). Oszacowane wartości CVA i DVA były
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
40
Pochodne instrumenty finansowe będące w posiadaniu Grupy zostały przedstawione poniżej:
(w milionach złotych) | ||||||
Wartość godziwa | ||||||
Średnia ważona | Składnik | Składnik | ||||
Rodzaj | Pozycja | Termin | cena lub stopa | aktywów | zobowiązań | |
instrumentu (a) | zabezpieczana | Wartość nominalna | zapadalności | za jednostkę | finansowych | finansowych |
| Na dzień 31 grudnia 2025 | ||||||
Instrumenty pochodne - zabezpieczenie przepływów pieniężnych | ||||||
Ryzyko stopy procentowej | ||||||
IRS | Pożyczki od jednostki | 3.750 m PLN | 2026-2029 | WIBOR 3/6M -> 2,16% | 31 | (14) |
powiązanej | ||||||
Ryzyko walutowe | ||||||
NDF | Zakup zapasów | 72 m EUR | 2026 | 4,30 | - | (4) |
NDF | Zakup zapasów | 16 m USD | 2026 | 3,66 | - | (1) |
Ryzyko towarowe | ||||||
Swap towarowy | Zakup energii elektrycznej | 1,1 TWh | 2026-2035 | Nieujawnione | 88 | - |
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych razem | 119 | (19) | ||||
Instrumenty pochodne - przeznaczone do obrotu (b) | ||||||
Ryzyko walutowe | ||||||
NDF | Transakcje handlowe | 85 m EUR | 2026 | 4,30 | - | (4) |
NDF | Zobowiązania z tytułu leasingu | 7 m EUR | 2026 | 4,30 | - | - |
NDF | Transakcje handlowe | 14 m USD | 2026 | 3,66 | - | (1) |
NDF | Umowa zakupu energii | 6 m EUR | 2026 | 4,89 | - | (4) |
Instrument | ||||||
pochodny | ||||||
wbudowany | ||||||
w umowę | ||||||
zakupu energii | 48 m EUR | 2026-2034 | 38 | - | ||
Inne | 6 | - | ||||
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu razem | 44 | (9) | ||||
Instrumenty pochodne razem | 163 | (28) | ||||
W tym krótkoterminowe | 34 | (14) | ||||
W tym długoterminowe | 129 | (14) | ||||
(a)
IRS – swap procentowy, NDF – forward z rozliczeniem netto, FWD - forward.
(b)
Głównie instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych
oraz instrument pochodny
wbudowany w umowę zakupu energii.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
41
(w milionach złotych) | ||||||
Wartość godziwa | ||||||
Średnia ważona | Składnik | Składnik | ||||
Rodzaj | Pozycja | Termin | cena lub stopa | aktywów | zobowiązań | |
instrumentu (a) | zabezpieczana | Wartość nominalna | zapadalności | za jednostkę | finansowych | finansowych |
| Na dzień 31 grudnia 2024 | ||||||
Instrumenty pochodne - zabezpieczenie przepływów pieniężnych | ||||||
Ryzyko stopy procentowej | ||||||
IRS | Pożyczki od jednostki | 2.300 m PLN | 2026 | WIBOR 3M -> 1,10% | 138 | - |
powiązanej | ||||||
Ryzyko walutowe | ||||||
NDF | Zakup zapasów | 126 m EUR | 2025 | 4,35 | - | (5) |
NDF | Zakup zapasów | 12 m USD | 2025 | 3,91 | 2 | - |
Ryzyko towarowe | ||||||
Swap towarowy | Zakup energii elektrycznej | 1,2 TWh | 2025-2035 | Nieujawnione | 84 | - |
FWD | Zakup energii elektrycznej | 18 GWh | 2025 | 0,58 | - | (2) |
Zabezpieczenia przepływów pieniężnych razem | 224 | (7) | ||||
Instrumenty pochodne - przeznaczone do obrotu (b) | ||||||
Ryzyko walutowe | ||||||
NDF | Transakcje handlowe | 104 m EUR | 2025-2026 | 4,36 | - | (4) |
NDF | Zobowiązania z tytułu leasingu | 11 m EUR | 2025 | 4,36 | - | (1) |
NDF | Transakcje handlowe | 14 m USD | 2025 | 3,89 | 3 | - |
NDF | Umowa zakupu energii | 12 m EUR | 2025-2026 | 4,83 | - | (5) |
Instrument pochodny | ||||||
wbudowany w umowę | ||||||
zakupu energii | 53 m EUR | 2025-2034 | 19 | - | ||
Ryzyko towarowe | ||||||
FWD | Zakup energii elektrycznej | 18 GWh | 2025-2026 | 0,46 | 1 | (1) |
Instrumenty pochodne przeznaczone do obrotu razem | 23 | (11) | ||||
Instrumenty pochodne razem | 247 | (18) | ||||
W tym krótkoterminowe | 8 | (16) | ||||
W tym długoterminowe | 239 | (2) | ||||
(a)
IRS – swap procentowy, NDF – forward z rozliczeniem netto, FWD - forward.
(b)
Instrumenty pochodne stanowiące ekonomiczne zabezpieczenie transakcji handlowych lub finansowych
oraz instrument pochodny
Grupa zawiera kontrakty na instrumenty pochodne z Grupą Orange, wiodącymi instytucjami finansowymi oraz
spółkami o stabilnej sytuacji finansowej. Grupa ustaliła limity transakcyjne dotyczące kontrahentów, służące
monitorowaniu wielkości ekspozycji na ryzyko kredytowe. W przypadku pogorszenia się kondycji finansowej
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
42
zaprezentowana poniżej:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do 31 grudnia 2025 | 12 miesięcy do 31 grudnia 2024 | ||||
Przed | Przed | |||||
podatkiem | Podatek | Po podatku | podatkiem | Podatek | Po podatku | |
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów finansowych | ||||||
zabezpieczających przepływy pieniężne, razem – początek okresu | 216 | (41) | 175 | 334 | (64) | 270 |
- ryzyko stopy procentowej | 134 | (26) | 108 | 207 | (40) | 167 |
- ryzyko walutowe | 1 | - | 1 | (6) | 1 | (5) |
- ryzyko ceny energii | 81 | (15) | 66 | 133 | (25) | 108 |
Efektywna część zysków/(strat) na instrumentach | ||||||
zabezpieczających: (a) | (25) | 4 | (21) | 14 | (2) | 12 |
- ryzyko stopy procentowej | (21) | 4 | (17) | 59 | (11) | 48 |
- ryzyko walutowe | (12) | 2 | (10) | 1 | - | 1 |
- ryzyko ceny energii | 8 | (2) | 6 | (46) | 9 | (37) |
Przeklasyfikowanie do rachunku zysków i strat, korygujące: (a) | (104) | 20 | (84) | (138) | 26 | (112) |
- koszty odsetkowe prezentowane w kosztach finansowych, | ||||||
netto | (98) | 19 | (79) | (132) | 25 | (107) |
- straty z tytułu różnic kursowych prezentowane w zysku | ||||||
z działalności operacyjnej | 5 | (1) | 4 | - | - | - |
- pozostałe koszty operacyjne | (11) | 2 | (9) | (6) | 1 | (5) |
Straty z tytułu różnic kursowych przeklasyfikowane do wartości | ||||||
początkowej zapasów | 4 | (1) | 3 | 6 | (1) | 5 |
Kapitał rezerwowy z wyceny instrumentów finansowych | ||||||
zabezpieczających przepływy pieniężne, razem – koniec okresu | 91 | (18) | 73 | 216 | (41) | 175 |
- ryzyko stopy procentowej | 15 | (3) | 12 | 134 | (26) | 108 |
- ryzyko walutowe | (2) | - | (2) | 1 | - | 1 |
- ryzyko ceny energii | 78 | (15) | 63 | 81 | (15) | 66 |
(a)
Rozpoznane w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów w zyskach/stratach z wyceny instrumentów zabezpieczających
przepływy pieniężne.
Przewiduje się, że zyski z wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających przepływy pieniężne skumulowane
w kapitale rezerwowym w wysokości 91 milionów złotych na dzień 31 grudnia 2025 roku wpłyną na skonsolidowany
Wartość godziwa instrumentów finansowych
26.1.
Pomiar wartości godziwej
Grupa klasyfikuje zasady pomiaru wartości godziwej wykorzystując poniższą hierarchię odzwierciedlającą wagę
danych źródłowych wykorzystywanych do wyceny:
-
Poziom 1: kwotowania (nieskorygowane) z aktywnych rynków dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
-
Poziom 2: dane źródłowe inne niż kwotowania zaliczane do Poziomu 1, które są obserwowalne dla danego
składnika aktywów lub zobowiązań w sposób bezpośredni (jako ceny) lub pośredni (jako pochodne cen),
-
Poziom 3: dane źródłowe dla danego składnika aktywów lub zobowiązań, które nie są oparte
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
43
została przedstawiona poniżej:
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień | Hierarchia pomiaru | |
Nota | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | wartości godziwej | |
Warunkowe należne wynagrodzenie wynikające ze sprzedaży 50% udziałów | ||||
w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange | ||||
Energia (a) | 4,16 | 91 | 177 | Poziom 3 |
Instrumenty pochodne – netto (aktywa pomniejszone o zobowiązania) (b) | 25 | 94 | 84 | Poziom 3 |
Instrumenty pochodne – netto (aktywa pomniejszone o zobowiązania) (c) | 25 | 41 | 145 | Poziom 2 |
Należności handlowe objęte umową faktoringu | 15.1 | 658 | 632 | Poziom 2 |
(a)
W 2025 roku Grupa otrzymała 116 milionów złotych jako wynagrodzenie ze sprzedaży spółki Światłowód Inwestycje. Dodatkowo Grupa
rozpoznała 18 milionów złotych należności dotyczących sprzedaży spółki Orange Energia (patrz Nota 4).
(b)
Głównie swapy towarowe zabezpieczające ceny energii.
(c)
Instrumenty pochodne zabezpieczające ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe oraz walutowy instrument pochodny wbudowany w
26.2.
Metody i dane wejściowe wykorzystywane do Poziomu 3 pomiaru wartości godziwej
Aktywa oraz zobowiązania finansowe Grupy, zaklasyfikowane do Poziomu 3 pomiaru wartości godziwej obejmują
głównie warunkowe należne wynagrodzenie za sprzedaż 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje (patrz Nota
16) i 100% udziałów w spółce Orange Energia (patrz Nota 4) oraz swapy towarowe zabezpieczające ceny energii
(patrz Noty 25 i 27.5).
Do wyceny wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia za sprzedaż 50% udziałów w spółce
Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange Energia Grupa stosuje technikę oczekiwanej wartości
bieżącej. Oczekiwane przepływy pieniężne zostały obliczone jako ważona prawdopodobieństwem średnia
możliwych przyszłych wpływów pieniężnych z tytułu warunkowego wynagrodzenia. Stopy dyskontowe
zastosowane do kalkulacji wartości bieżącej oczekiwanych przepływów pieniężnych wynoszą na dzień 31 grudnia
2025 roku od 4,9% do 6,1% (na dzień 31 grudnia 2024 roku od 7,2% do 8,2%) i oparte są o wolne od ryzyka
rynkowe stopy procentowe powiększone o oszacowane odpowiednio dla Grupy APG oraz Fortum marże z tytułu
ryzyka kredytowego. Znaczące dane wejściowe wykorzystywane przez Grupę w wycenie wartości godziwej
warunkowego należnego wynagrodzenia są nieobserwowalne i zawierają oszacowane marże z tytułu ryzyka
kredytowego oraz prawdopodobieństwa przypisane do możliwych przyszłych wpływów pieniężnych wykorzystane
do obliczenia wartości oczekiwanej. Grupa przeprowadziła analizę wrażliwości wpływu zmian nieobserwowalnych
danych wejściowych i stwierdziła, że racjonalnie możliwa zmiana wartości jakiejkolwiek nieobserwowalnej danej
wejściowej nie spowoduje istotnej zmiany wartości godziwej warunkowego należnego wynagrodzenia.
Wartość godziwa swapów towarowych zabezpieczających ryzyko ceny energii stanowi wycenę ważonych
prawdopodobieństwem przyszłych korzyści z tytułu różnicy pomiędzy stałą ceną uzgodnioną z dostawcą energii
oraz oczekiwanymi przyszłymi cenami energii, obliczonych dla przewidywanej ilości energii, która ma być
wytworzona przez farmy wiatrowe. Szacowane przyszłe ceny energii (zgodne z profilem produkcji dla wiatru) oparte
są na obserwowalnych rynkowych cenach energii na lata 2026 – 2028 oraz na prognozowanych cenach obliczonych
przez doradcę zewnętrznego na lata 2029 – 2035. Średnia z tych prognozowanych cen energii na lata 2029 – 2035,
wykorzystana do wyceny instrumentów pochodnych na dzień 31 grudnia 2025 roku, wyniosła 461 złotych za 1MWh.
Analiza wrażliwości przygotowana przez Grupę dla nieobserwowalnych cen wykazała, że każdy 10% wzrost/spadek
prognozowanych cen energii na lata 2029 - 2035 zmieniłby wartość godziwą instrumentów pochodnych oraz
wpłynąłby na pozostałe kapitały rezerwowe odpowiednio o 25/(25) milionów złotych na dzień 31 grudnia 2025 roku.
26.3.
Porównanie wartości godziwej i wartości bilansowej instrumentów finansowych
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku szacowana wartość godziwa pożyczek od podmiotów powiązanych opartych
na stałych stopach procentowych przewyższała ich wartość bilansową odpowiednio o 73 miliony złotych i 4 miliony
złotych z powodu zmiany pomiędzy pierwotnymi efektywnymi stopami procentowymi na dzień początkowego ujęcia
a aktualnymi stopami rynkowymi.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
44
Wartość bilansowa pozostałych instrumentów finansowych Grupy, bez uwzględnienia zobowiązań z tytułu leasingu,
jest zbliżona do ich wartości godziwej ze względu na stosunkowo krótki termin zapadalności tych instrumentów,
Cele i polityka zarządzania ryzykiem finansowym
27.1.
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Grupa jest narażona na ryzyka finansowe związane przede wszystkim z instrumentami finansowymi emitowanymi
lub posiadanymi w ramach działalności operacyjnej i finansowej. Ryzyko to można określić jako ryzyko rynkowe
(w skład którego wchodzi głównie ryzyko walutowe, ryzyko stopy procentowej oraz ryzyko ceny energii), ryzyko
płynności oraz ryzyko kredytowe. Grupa zarządza ryzykiem finansowym w celu ograniczenia niekorzystnego wpływu
zmian głównie kursów walutowych, stóp procentowych oraz cen energii, jak również w celu stabilizacji przepływów
pieniężnych oraz zapewnienia odpowiedniego poziomu płynności i elastyczności finansowej.
Zasady zarządzania ryzykiem finansowym w Grupie zostały zatwierdzone przez Zarząd. Zarządzanie ryzykiem
finansowym jest zgodne ze strategiami opracowanymi przez Komitet ds. Skarbu będący pod bezpośrednim
nadzorem Członka Zarządu ds. Finansów.
Polityka zarządzania ryzykiem finansowym określa zasady oraz zakres odpowiedzialności w obszarze zarządzania
ryzykiem finansowym, a w szczególności definiuje następujące obszary:
-
miary ryzyka używane do identyfikacji oraz oceny ekspozycji na ryzyka finansowe,
-
wybór odpowiednich instrumentów zabezpieczających przed zidentyfikowanymi ryzykami,
-
metodologię wyceny wartości godziwej instrumentów finansowych,
-
limity transakcyjne oraz ratingi kredytowe kontrahentów, z którymi Grupa zawiera transakcje
zabezpieczające.
Rachunkowość zabezpieczeń
Grupa zawiera liczne transakcje terminowe w celu zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym, ryzykiem stopy
procentowej oraz ryzykiem ceny energii. Instrumenty pochodne używane przez Grupę to swapy procentowe, swapy
walutowe, kontrakty forward bez dostawy, opcje walutowe, walutowe i towarowe kontrakty forward z dostawą oraz
swapy towarowe, w tym instrumenty pochodne zabezpieczające zakup energii.
Pewne instrumenty pochodne używane przez Grupę są klasyfikowane jako zabezpieczenie przepływów
pieniężnych. Grupa stosuje zasady rachunkowości zabezpieczeń zgodnie z MSSF 9 (patrz Nota 35.17).
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych pozwala wyeliminować zmienność przyszłych przepływów pieniężnych
wynikającą z danego ryzyka, która mogłaby wpływać na skonsolidowany rachunek zysków i strat. Warunki
instrumentów zabezpieczających są zgodne z warunkami zabezpieczanych pozycji. Grupa ustaliła współczynnik
zabezpieczenia na poziomie 1:1 (za wyjątkiem zabezpieczeń przepływów pieniężnych dotyczących ryzyka ceny
energii, opisanych w Nocie 27.5), ponieważ ryzyka powiązane z instrumentami zabezpieczającymi są identyczne
z zabezpieczanymi ryzykami. Efektywność zabezpieczenia ustala się w momencie ustanowienia powiązania
zabezpieczającego oraz w ramach okresowej prospektywnej oceny w celu zapewnienia spełnienia wymogów
dotyczących efektywności zabezpieczenia.
ryzykiem finansowym i nie są wykorzystywane do celów spekulacyjnych. Niemniej jednak niektóre instrumenty
pochodne zawarte przez Grupę nie są wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające zgodnie z MSSF 9 i zasady
rachunkowości zabezpieczeń nie są stosowane w ich przypadku. Instrumenty pochodne klasyfikowane jako
przeznaczone do obrotu są traktowane przez Grupę jako zabezpieczenie ekonomiczne, ponieważ w istocie
Szczegółowe informacje o instrumentach pochodnych wykorzystywanych przez Grupę, wraz z opisem powiązań
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
45
Ryzyko walutowe
Grupa jest narażona na ryzyko walutowe, którego źródłem są aktywa i zobowiązania finansowe denominowane
w walutach obcych, w szczególności zobowiązania z tytułu leasingu oraz umowa zakupu energii.
Strategia zabezpieczania Grupy, minimalizująca wpływ wahań kursów walutowych, jest aktualizowana okresowo.
Akceptowalny poziom ekspozycji walutowej jest wynikiem analizy ryzyka dla otwartej pozycji w danej walucie
przy uwzględnieniu oczekiwań rynków finansowych co do kształtowania się kursów walutowych w określonej
perspektywie czasu.
walutowe kontrakty forward, które pozwalają zamienić kwotę kapitału denominowanego w walucie obcej na kwotę
wyrażoną w złotych lub na gotówkowe rozliczenie różnicy między zakontraktowaną ceną a obowiązującą ceną spot.
W rezultacie zyski/straty kursowe na instrumencie pochodnym kompensują straty/zyski kursowe na pozycji
zabezpieczanej. W wyniku zastosowania zabezpieczeń zmienność kursów walutowych ma zmniejszony wpływ na
skonsolidowany rachunek zysków i strat.
Nieefektywność zabezpieczenia może wynikać z walutowego spreadu bazowego ujętego w instrumencie
zabezpieczającym, który nie występuje w instrumencie zabezpieczanym, różnicy pomiędzy ryzykiem kredytowym
Ponadto Grupa aktywnie zarządza ryzykiem walutowym związanym z planowanymi przyszłymi wydatkami
operacyjnymi oraz inwestycyjnymi.
Do pomiaru ryzyka walutowego Grupa wykorzystuje opisaną poniżej analizę wrażliwości.
W tabeli poniżej zaprezentowane zostały główne ekspozycje walutowe Grupy (po uwzględnieniu zabezpieczeń)
oraz potencjalne zyski/straty kursowe na tych ekspozycjach będące wynikiem hipotetycznej aprecjacji/deprecjacji
złotego względem innych walut:
(w milionach w danej walucie) | Wrażliwość na zmianę kursu PLN względem innych | |||||||
Efektywna ekspozycja po uwzględnieniu | walut wpływająca na skonsolidowany rachunek | |||||||
| zabezpieczeń | zysków i strat | |||||||
| Na dzień | Na dzień | Na dzień | Na dzień | |||||
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |||||
+10% | -10% | +10% | -10% | |||||
Ekspozycja walutowa | Waluta | PLN | Waluta | PLN | PLN | PLN | PLN | PLN |
Zobowiązania z tytułu leasingu (EUR) | 93 | 395 | 102 | 436 | 39 | (39) | 44 | (44) |
Zobowiązania z tytułu leasingu (USD) | 4 | 14 | 5 | 19 | 1 | (1) | 2 | (2) |
Instrument pochodny wbudowany | ||||||||
w umowę zakupu energii (EUR) | 42 | 176 | 41 | 175 | 18 | (18) | 17 | (17) |
Razem | 585 | 630 | 58 | (58) | 63 | (63) | ||
Analiza wrażliwości w tabeli powyżej została dokonana w oparciu o następujące założenia:
-
niezabezpieczona część zdyskontowanej wartości zobowiązań oraz nominalnej wartości wbudowanego
instrumentu pochodnego stanowi ekspozycję na ryzyko walutowe (efektywna ekspozycja),
-
za transakcje ograniczające ryzyko walutowe uważa się zarówno instrumenty pochodne wyznaczone jako
instrumenty zabezpieczające, jak i te, które klasyfikowane są jako zabezpieczenie ekonomiczne,
-
środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zostały wyłączone z analizy.
pieniężnych z tytułu planowanych transakcji ma wpływ na pozostałe kapitały rezerwowe. Analiza wrażliwości
przeprowadzona przez Grupę wykazała, że potencjalne zyski/(straty) wpływające na kapitał rezerwowy z wyceny
instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne, wynikające z hipotetycznej dziesięcioprocentowej
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
46
deprecjacji/aprecjacji złotego względem innych walut wyniosły na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku odpowiednio
27.4.
Ryzyko stopy procentowej
Ryzyko stopy procentowej jest to ryzyko zmiany przyszłych przepływów pieniężnych z instrumentu finansowego
na skutek zmian stóp procentowych. Grupa posiada oprocentowane zobowiązania finansowe składające się
głównie z pożyczek od jednostek powiązanych (patrz Nota 22) i kredytów bankowych.
Strategia zabezpieczania Grupy przed ryzykiem stopy procentowej, ograniczająca wpływ niekorzystnych zmian stóp
procentowych, jest aktualizowana okresowo. Preferowany podział pomiędzy zadłużeniem opartym na stałej stopie,
a tym opartym na zmiennej stopie procentowej, jest wynikiem analizy wpływu potencjalnych zmian stóp
procentowych na koszty finansowe.
procentowe. W rezultacie zastosowania zabezpieczeń struktura zobowiązań zmienia się w kierunku struktury
docelowej, jako że zobowiązania oparte na zmiennej/stałej stopie procentowej efektywnie zamieniane są na
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku stosunek długu opartego na stałej stopie procentowej do długu opartego
na zmiennej stopie procentowej (z uwzględnieniem zabezpieczeń) wyniósł dla Grupy odpowiednio 85/15% i
90/10%.
pochodnymi z niezerową wartością początkową i różnicy pomiędzy ryzykiem kredytowym kontrahenta oraz
Do pomiaru ryzyka stopy procentowej Grupa wykorzystuje opisaną poniżej analizę wrażliwości.
W tabeli poniżej zaprezentowana została analiza wrażliwości Grupy na ryzyko stopy procentowej (po uwzględnieniu
zabezpieczeń) przy założeniu hipotetycznego wzrostu/spadku stóp procentowych o jeden punkt procentowy:
(w milionach złotych) | Wrażliwość na zmianę stóp procentowych o 1 p.p. | |||
Na dzień 31 grudnia 2025 | Na dzień 31 grudnia 2024 | |||
WIBOR | WIBOR | |||
+1 p.p. | -1 p.p. | +1 p.p. | -1 p.p. | |
Skonsolidowany rachunek zysków i strat | (6) | 6 | (1) | 1 |
Pozostałe kapitały rezerwowe | 43 | (44) | 22 | (22) |
Analiza wrażliwości w tabeli powyżej została dokonana w oparciu o następujące założenia:
-
skonsolidowany rachunek zysków i strat zawiera następujące elementy narażone na ryzyko stopy
procentowej:
a) koszty odsetkowe od długu opartego na zmiennej stopie procentowej (po uwzględnieniu zabezpieczeń),
b) zmianę wartości godziwej instrumentów pochodnych niewyznaczonych jako instrumenty zabezpieczające
i klasyfikowanych jako przeznaczone do obrotu (patrz Nota 25),
-
pozostałe kapitały rezerwowe obejmują zmianę wartości godziwej instrumentów pochodnych, którą uznano
za efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych (patrz Nota 25),
-
na dzień 31 grudnia 2025 roku wartość długu finansowego brutto opartego na zmiennej stopie procentowej
(po uwzględnieniu zabezpieczeń) wynosiła 662 miliony złotych (na dzień 31 grudnia 2024 roku 413 milionów
złotych).
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
47
27.5.
Ryzyko ceny energii
zabezpiecza się przed tym ryzykiem zawierając transakcje forward na Towarowej Giełdzie Energii oraz umowy na
W ramach umów PPA Grupa kupuje energię po stałej cenie uzgodnionej z dostawcą energii w momencie zawierania
kontraktu. Energia jest fizycznie dostarczana do Grupy i wykorzystywana na potrzeby własnego zużycia. Dodatkowo
w 2024 roku energia z kontraktów PPA była również wykorzystywana na potrzeby własnej sprzedaży i dostawy do
klientów detalicznych Grupy. W związku z tym umowy PPA spełniają warunki zwolnienia z rozpoznawania z tytułu
zakupu na własne potrzeby i nie są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym do dnia dostarczenia
energii, z wyjątkiem walutowego instrumentu pochodnego wbudowanego w umowę PPA zawartą w EUR, który jest
oddzielony od umowy zasadniczej i ujmowany osobno od momentu zawarcia umowy.
uzgodnioną z dostawcą energii a rynkowymi cenami energii. W związku z tym umowy vPPA nie spełniają warunków
zwolnienia z tytułu zakupu na własne potrzeby i są ujmowane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym jako
zabezpieczające instrumenty pochodne od momentu zawarcia kontraktów. Zyski/straty generowane przez te
instrumenty kompensują wahania kosztów energii ponoszonych przez Grupę.
Główne źródła nieefektywności zabezpieczeń przy wykorzystaniu umów vPPA mogą wynikać ze:
-
zmiany różnic pomiędzy godzinowymi rynkowymi cenami energii wykorzystywanymi do rozliczenia umów
vPPA (profil produkcji dla wiatru) a używanymi do rozliczenia zakupów energii przez Grupę (profil zużycia
Grupy),
-
zmiany prognozowanych wielkości przepływów pieniężnych z umów vPPA (ze względu na zmiany
oczekiwanego wolumenu energii, która ma zostać wygenerowana przez farmy wiatrowe),
-
wpływu ryzyka kredytowego kontrahenta.
W związku z powyższym, w celu wyznaczenia efektywnego powiązania zabezpieczającego, Grupa ustaliła wskaźniki
zabezpieczenia na średnim poziomie 0,86 (100 jednostek energii wytworzonej przez farmy wiatrowe zabezpiecza
Analiza wrażliwości przeprowadzona przez Grupę wykazała, że potencjalny wzrost/spadek o 10% cen energii
wykorzystywanych do wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających cenę energii zmieniłby wartość
godziwą tych instrumentów oraz wpłynąłby na wysokość pozostałych kapitałów rezerwowych o 36/(36) milionów
złotych (w tym odpowiednio 25/(25) milionów złotych oraz 29/(29) milionów złotych z tytułu cen nieobserwowalnych)
Ryzyko płynności
Ryzyko płynności jest to ryzyko wystąpienia trudności w spłacie zobowiązań finansowych. Proces zarządzania
ryzykiem płynności w Grupie polega na prognozowaniu przyszłych przepływów pieniężnych, analizie poziomu
płynnych aktywów w relacji do przepływów pieniężnych, monitorowaniu wskaźników płynności oraz utrzymywaniu
dostępu do różnych źródeł finansowania, w tym do rezerwowych linii kredytowych.
W celu zwiększenia skuteczności, proces zarządzania płynnością jest zoptymalizowany poprzez scentralizowanie
funkcji skarbcowych dla Grupy, gdzie płynne nadwyżki środków pieniężnych wygenerowane przez spółki
wchodzące w skład Grupy są inwestowane i zarządzane przez skarbiec centralny. Umowa z Orange S.A., dotycząca
zarządzania płynnością (ang. „Treasury Agreement”), umożliwia Grupie deponowanie nadwyżek finansowych w
Orange S.A.
Nadwyżki środków pieniężnych Grupy inwestowane są również w krótkoterminowe płynne instrumenty
finansowe – depozyty bankowe.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
48
Grupa zarządza ryzykiem płynności również poprzez utrzymywanie otwartych i niewykorzystanych linii kredytowych,
które tworzą rezerwę płynności oraz zabezpieczają wypłacalność i elastyczność finansową. Wspomniana powyżej
umowa z Orange S.A., dotycząca zarządzania płynnością, daje Grupie dostęp do zapasowego finansowania
płynności do dnia 30 czerwca 2026 roku z maksymalną kwotą limitu wynoszącą 500 milionów złotych. Na dzień 31
grudnia 2025 roku Grupa nie korzystała z udostępnionego limitu. Grupa posiada również odnawialną linię kredytową
od Grupy Orange do kwoty 1.000 milionów złotych oraz inne linie kredytowe do kwoty 146 milionów złotych, z czego
250 milionów złotych zostało wykorzystane na dzień 31 grudnia 2025 roku. Dodatkowo Grupa zawarła dwie umowy
o pożyczki w łącznej wysokości 2,9 miliarda złotych, z czego 2,7 miliarda złotych zostanie wykorzystane w 2026
roku w celu zrefinansowania pożyczki udzielonej przez Atlas Services Belgium S.A. W związku z tym na dzień 31
grudnia 2025 roku Grupa miała niewykorzystane linie kredytowe w kwocie 4.296 milionów złotych (na dzień
31 grudnia 2024 roku było to 1.688 milionów złotych).
Ryzyko płynności jest regularnie mierzone i monitorowane przez Grupę przy wykorzystaniu następujących
wskaźników:
-
wskaźniki płynności,
-
analiza terminów wymagalności niezdyskontowanych umownych przepływów pieniężnych z tytułu
zobowiązań finansowych Grupy,
-
średni czas spłaty długu.
W tabeli poniżej zaprezentowano zdefiniowany przez Grupę wskaźnik płynności (reprezentujący stosunek
dostępnych źródeł środków finansowych tj. środków pieniężnych, ich ekwiwalentów i linii kredytowych oraz kwoty
spłaty długu w okresie następnych 12 i 18 miesięcy) oraz wskaźnik płynności bieżącej (definiowany jako stosunek
niewykorzystanych linii kredytowych i aktywów obrotowych oraz zobowiązań krótkoterminowych):
(w milionach złotych) | Wskaźniki płynności | |
Na dzień | Na dzień | |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Wskaźnik płynności (z uwzględnieniem instrumentów pochodnych) - następne 12 miesięcy | 134 % | 716 % |
Niewykorzystane linie kredytowe (z wyłączeniem krótkoterminowych) | 3.650 | 1.000 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych | 518 | 546 |
Spłata długu (a) | 3.141 | 314 |
Płatności z tytułu instrumentów pochodnych (b) | (30) | (98) |
Wskaźnik płynności (z uwzględnieniem instrumentów pochodnych) - następne 18 miesięcy | 132 % | 51 % |
Niewykorzystane linie kredytowe (z wyłączeniem krótkoterminowych) | 3.650 | 1.000 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych | 518 | 546 |
Spłata długu (a) | 3.201 | 3.152 |
Płatności z tytułu instrumentów pochodnych (b) | (35) | (147) |
Wskaźnik płynności bieżącej (z uwzględnieniem niewykorzystanych linii kredytowych) | 99 % | 99 % |
Niewykorzystane linie kredytowe (z wyłączeniem krótkoterminowych) | 3.650 | 1.000 |
Aktywa obrotowe razem | 3.832 | 3.791 |
Zobowiązania krótkoterminowe razem | 7.521 | 4.856 |
(a)
Niezdyskontowane umowne przepływy pieniężne z tytułu pożyczek od jednostki powiązanej, kredytów bankowych i pozostałych pożyczek.
(b)
Niezdyskontowane umowne przepływy pieniężne z tytułu instrumentów pochodnych.
z tytułu zobowiązań finansowych Grupy na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku została przedstawiona poniżej.
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku kwoty w walucie zostały przeliczone na złote według kursu średniego
ogłoszonego przez Narodowy Bank Polski na koniec okresu. Płatności odsetek wynikające z instrumentów
finansowych, naliczane według zmiennej stopy procentowej, zostały wyliczone w oparciu o stopy procentowe
mające zastosowanie odpowiednio na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
49
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | |||||||||
| Niezdyskontowane umowne przepływy pieniężne (a) | ||||||||||
| Długoterminowe | ||||||||||
Razem | ||||||||||
Wartość | Do | ` 1-2 | ` 2-3 | ` 3-4 | ` 4-5 | Pow. | długo- | |||
Nota | bilansowa | 1 roku | lat | lat | lat | lat | 5 lat | terminowe | Razem | |
Pożyczki od jednostek powiązanych | 22 | 4.263 | 3.097 | 75 | 76 | 1.237 | - | 110 | 1.498 | 4.595 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | ||||||||||
wyceniane według zamortyzowanego | ||||||||||
kosztu | 109 | 44 | 39 | 15 | 10 | 7 | 3 | 74 | 118 | |
Instrumenty pochodne - aktywa | 25 | (163) | (48) | (16) | (16) | (23) | (26) | (129) | (210) | (258) |
Instrumenty pochodne - zobowiązania | 25 | 28 | 18 | 7 | 5 | 3 | - | - | 15 | 33 |
Dług finansowy brutto | ||||||||||
po uwzględnieniu instrumentów | ||||||||||
pochodnych | 4.237 | 3.111 | 105 | 80 | 1.227 | (19) | (16) | 1.377 | 4.488 | |
Zobowiązania handlowe | 18.1 | 2.487 | 2.345 | 40 | 16 | 14 | 14 | 121 | 205 | 2.550 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 23 | 2.997 | 725 | 544 | 440 | 362 | 317 | 1.543 | 3.206 | 3.931 |
Zobowiązania finansowe razem (łącznie | ||||||||||
z aktywami z instrumentów | ||||||||||
pochodnych) | 9.721 | 6.181 | 689 | 536 | 1.603 | 312 | 1.648 | 4.788 | 10.969 | |
(a)
Obejmują zarówno płatności kapitału jak i odsetek.
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2024 | |||||||||
| Niezdyskontowane umowne przepływy pieniężne (a) | ||||||||||
| Długoterminowe | ||||||||||
Razem | ||||||||||
Wartość | Do | ` 1-2 | ` 2-3 | ` 3-4 | ` 4-5 | Pow. | długo- | |||
Nota | bilansowa | 1 roku | lat | lat | lat | lat | 5 lat | terminowe | Razem | |
Pożyczki od jednostek powiązanych | 22 | 4.079 | 261 | 2.858 | 75 | 76 | 1.237 | 190 | 4.436 | 4.697 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | ||||||||||
wyceniane według zamortyzowanego | ||||||||||
kosztu | 150 | 53 | 42 | 37 | 14 | 10 | 10 | 113 | 166 | |
Instrumenty pochodne - aktywa | 25 | (247) | (123) | (57) | (19) | (22) | (25) | (145) | (268) | (391) |
Instrumenty pochodne - zobowiązania | 25 | 18 | 25 | 5 | - | - | - | - | 5 | 30 |
Dług finansowy brutto | ||||||||||
po uwzględnieniu instrumentów | ||||||||||
pochodnych | 4.000 | 216 | 2.848 | 93 | 68 | 1.222 | 55 | 4.286 | 4.502 | |
Zobowiązania handlowe | 18.1 | 2.529 | 2.430 | 32 | 30 | 8 | 6 | 56 | 132 | 2.562 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 23 | 2.989 | 674 | 547 | 452 | 366 | 304 | 1.710 | 3.379 | 4.053 |
Zobowiązania finansowe razem | ||||||||||
(łącznie z aktywami z instrumentów | ||||||||||
pochodnych) | 9.518 | 3.320 | 3.427 | 575 | 442 | 1.532 | 1.821 | 7.797 | 11.117 | |
(a)
Średni czas spłaty dla portfela zadłużenia posiadanego na dzień 31 grudnia 2025 roku wyniósł 1,5 roku (2,5 roku na
Ryzyko kredytowe
Celem polityki zarządzania ryzykiem kredytowym jest wspieranie rozwoju Grupy przy jednoczesnej minimalizacji
ryzyk finansowych poprzez działania zapewniające, że klienci i kontrahenci są zawsze w stanie zapłacić kwoty
należne Grupie.
Podstawowym zadaniem Komitetu Kredytowego, podlegającego kontroli Członka Zarządu ds. Finansów,
jest koordynacja i konsolidacja następujących działań z zakresu zarządzania ryzykiem kredytowym w Grupie:
-
ocena ryzyka kredytowego klientów,
-
monitorowanie sytuacji biznesowej i finansowej klientów,
-
zarządzanie należnościami i złymi długami.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
50
Polityka oraz zasady zarządzania ryzykiem kredytowym w ramach Grupy zostały zatwierdzone przez Komitet
Kredytowy.
W Grupie nie występuje istotna koncentracja ryzyka kredytowego.
Podatek dochodowy
28.1.
Podatek dochodowy
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Bieżący podatek dochodowy | (112) | (106) |
Podatek odroczony | (55) | (109) |
Podatek dochodowy razem | (167) | (215) |
Uzgodnienie pomiędzy obciążeniem z tytułu podatku dochodowego a teoretyczną kwotą podatku bazującą
na ustawowej stawce podatkowej przedstawia się następująco:
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Zysk przed opodatkowaniem | 929 | 1.128 |
Ustawowa stawka podatkowa | 19 % | 19 % |
Kwota teoretyczna podatku | (177) | (214) |
Ulga na działalność badawczo-rozwojową | 25 | 25 |
Zmiana nierozpoznanych aktywów z tytułu podatku odroczonego | (4) | (5) |
Pozostałe koszty niewpływające na podstawę opodatkowania | (11) | (21) |
Podatek dochodowy razem | (167) | (215) |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
51
Podatek odroczony
(w milionach złotych) | Skonsolidowane sprawozdanie | |||
z sytuacji finansowej | Skonsolidowany rachunek zysków i strat | |||
Na dzień | Na dzień | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do | |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | 31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Środki trwałe i wartości niematerialne oraz aktywa z tytułu | ||||
prawa do użytkowania | (631) | (469) | (164) | (24) |
Zobowiązania leasingowe | 494 | 490 | 4 | 25 |
Należności | (85) | (103) | 17 | 19 |
Zobowiązania | 246 | 232 | 19 | (113) |
Aktywa i koszty kontraktowe | (181) | (165) | (19) | (26) |
Zobowiązania kontraktowe | 142 | 164 | (22) | (3) |
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 66 | 49 | 17 | 1 |
Rezerwy | 222 | 148 | 75 | (22) |
Dług finansowy netto | (15) | (35) | (3) | 8 |
Pozostałe | 70 | 48 | 21 | 26 |
Aktywa z tytułu podatku odroczonego, netto (a) | 328 | 359 | ||
Podatek odroczony razem | (55) | (109) | ||
(a)
W okresie 12 miesięcy zakończonym 31 grudnia 2025 roku aktywa z tytułu podatku odroczonego, netto zostały zmniejszone o 1 milion złotych
w wyniku sprzedaży Orange Energia (patrz Nota 4). W okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku 24 miliony złotych
zmiany aktywów z tytułu podatku odroczonego zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu z całkowitych dochodów. W okresach
12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku (1) milion złotych zmiany aktywów z tytułu podatku odroczonego został ujęty
bezpośrednio w kapitale własnym.
przyszłych dochodów do opodatkowania oszacowanych na podstawie biznesplanu zatwierdzonego przez Zarząd
Orange Polska oraz przyjętego do ustalenia wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne -
Wartość nierozpoznanych aktywów z tytułu podatku odroczonego dotyczy tych poniesionych strat podatkowych,
w stosunku do których oczekuje się, że wygasną zanim zostaną wykorzystane. Na dzień 31 grudnia 2025 roku
wystąpiły nieistotne poniesione straty podatkowe, dla których nie rozpoznano aktywów z tytułu podatku
odroczonego. Na dzień 31 grudnia 2024 roku poniesione straty podatkowe, dla których nie rozpoznano aktywów
z tytułu podatku odroczonego, wyniosły 30 milionów złotych brutto.
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku różnice przejściowe związane z inwestycją we wspólne przedsięwzięcie,
dla których nie utworzono rezerwy z tytułu podatku odroczonego, wyniosły odpowiednio 0,6 miliarda złotych
i 0,7 miliarda złotych. Grupa kontroluje moment odwrócenia tych różnic przejściowych i zdaniem Zarządu Grupy nie
28.3.
Międzynarodowa reforma podatkowa - Filar 2
Grupa jest objęta zakresem Filaru 2 modelowych zasad OECD, które nakładają na duże międzynarodowe grupy
obowiązek zapłaty podatku wyrównawczego, jeżeli efektywna stawka podatkowa grupy w danym kraju jest niższa
niż 15%. Przepisy dotyczące Filaru 2 w Polsce weszły w życie z dniem 1 stycznia 2025 roku. Jednak odpowiednie
przepisy obowiązywały już od 2024 roku we Francji, gdzie siedzibę ma jednostka dominująca najwyższego szczebla.
W związku z tym Grupa przeprowadziła opisane poniżej obliczenia zarówno dla 2025 roku (zgodnie z polskimi
przepisami), jak i dla 2024 roku (na potrzeby sprawozdawczości w ramach Filaru 2 we Francji).
Zasady Filaru 2 wprowadziły przejściowe uproszczenie na lata 2024-2026, zgodnie z którym, jeśli w danym roku
grupa spełnia w danym kraju co najmniej jeden z trzech testów (zwanych „bezpiecznymi przystaniami”), podatek
wyrównawczy uznaje się za zerowy, a grupa musi złożyć jedynie uproszczone zeznanie. Orange Polska
przeprowadziła testy bezpiecznych przystani dla 2025 i 2024 roku na podstawie raportowania według krajów (ang.
Country-by-Country Reporting) i danych finansowych dla wszystkich podmiotów z Grupy Orange zlokalizowanych
w Polsce. Dla obu lat dwa z trzech testów zostały spełnione.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
52
tytułu podatku odroczonego związanych z podatkiem dochodowym w ramach Filaru 2, zgodnie ze zmianami do
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
Na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku kapitał zakładowy Spółki wynosił 3.937 milionów złotych i był podzielony
na 1.312 milionów w pełni opłaconych akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 3 złote każda.
Struktura własnościowa kapitału zakładowego na dzień 31 grudnia 2025 i 2024 roku była następująca:
(w milionach złotych) | Na dzień 31 grudnia 2025 | Na dzień 31 grudnia 2024 | ||||
% ogólnej | % ogólnej | Wartość | % ogólnej | % ogólnej | Wartość | |
liczby głosów | liczby akcji | nominalna | liczby głosów | liczby akcji | nominalna | |
Orange S.A. | 50,67 | 50,67 | 1.995 | 50,67 | 50,67 | 1.995 |
Allianz Polska OFE, DFE | 8,12 (a) | 8,12 (a) | 320 | 8,12 (b) | 8,12 (b) | 320 |
Nationale-Nederlanden OFE, DFE, DFE Nasze Jutro | 6,40 (a) | 6,40 (a) | 252 | 5,77 (b) | 5,77 (b) | 227 |
Pozostali akcjonariusze | 34,81 | 34,81 | 1.370 | 35,44 | 35,44 | 1.395 |
Razem | 100,00 | 100,00 | 3.937 | 100,00 | 100,00 | 3.937 |
(a)
Według najlepszej wiedzy Spółki na dzień 31 grudnia 2025 roku, tj. zgodnie z opublikowaną przez fundusze emerytalne roczną strukturą
aktywów na dzień 31 grudnia 2025 roku.
(b)
Według najlepszej wiedzy Spółki na dzień 31 grudnia 2024 roku, tj. zgodnie z opublikowaną przez fundusze emerytalne roczną strukturą
Dywidenda
W dniu 17 kwietnia 2025 roku Walne Zgromadzenie Orange Polska S.A. podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy
zwykłej z zysku za 2024 rok w wysokości 0,53 złotego na jedną akcję. Dywidenda, wynosząca 696 milionów złotych,
została wypłacona w dniu 9 lipca 2025 roku.
Wartość zysków zatrzymanych OPL S.A. dostępnych do wypłaty w formie dywidendy dla udziałowców Grupy
wynosiła 6,3 miliarda złotych na dzień 31 grudnia 2025 roku. Pozostałe saldo zysków zatrzymanych Spółki nie jest
dostępne do wypłaty w formie dywidendy ze względu na ograniczenia wynikające z polskiego prawa handlowego,
takie jak niedostępność kapitału z aktualizacji wyceny aktywów do czasu sprzedaży lub likwidacji tych
przeszacowanych aktywów lub wymóg utrzymania minimalnego poziomu kapitału zapasowego w wysokości jednej
trzeciej kapitału zakładowego. Ponadto, 0,4 miliarda złotych zysków zatrzymanych spółek zależnych OPL S.A. było
Programy płatności opartych na akcjach rozliczane w formie instrumentów kapitałowych
Orange S.A. prowadzi długoterminowy program motywacyjny, w ramach którego członkowie kluczowej kadry
kierowniczej Grupy Orange Polska otrzymują określoną liczbę bezpłatnych akcji Orange S.A. pod warunkiem
spełnienia określonych kryteriów opartych o wyniki oraz ciągłości zatrudnienia w Grupie Orange. Wartość usług
świadczonych przez kadrę kierowniczą w zamian za instrumenty kapitałowe Orange S.A., ujęta w kosztach
Zarządzanie kapitałem
Grupa zarządza kapitałem poprzez stosowanie zrównoważonej polityki finansowej, której celem jest dostarczanie
odpowiednich środków finansowych na rozwój biznesowy przy jednoczesnym zabezpieczeniu właściwej struktury
finansowania i płynności finansowej.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
53
Polityka zarządzania kapitałem Grupy uwzględnia poniższe kluczowe elementy:
-
wyniki działalności w połączeniu z planami inwestycyjnymi i rozwojowymi,
-
harmonogram spłat długu,
-
warunki rynku finansowego,
-
zasady dystrybucji zysku akcjonariuszom Grupy.
W celu połączenia tych czynników Grupa okresowo ustala ramy dla struktury finansowania. Grupa definiuje kapitał
jako sumę kapitału własnego oraz długu finansowego netto. Grupa monitoruje kapitał na podstawie długu
Podjęte zobowiązania inwestycyjne
Zobowiązania inwestycyjne, które zostały podjęte na dzień zakończenia okresu sprawozdawczego, lecz nie zostały
ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, przedstawiają się następująco:
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Środki trwałe | 516 | 731 |
Wartości niematerialne | 73 | 70 |
Zobowiązania inwestycyjne razem | 589 | 801 |
Kwoty przypadające do zapłaty w ciągu 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego | 545 | 613 |
Podjęte zobowiązania inwestycyjne dotyczą głównie rozbudowy sieci telekomunikacyjnej, zakupu urządzeń
wykorzystywanych w sieciach telekomunikacyjnych, systemów informatycznych oraz innych rodzajów
oprogramowania.
Na dzień 31 grudnia 2025 oraz 2024 roku wartość zobowiązań Orange Polska z tytułu zakupu środków trwałych i
wartości niematerialnych w ramach programów KPO oraz FERC (patrz Nota 18.2), które zostały podjęte na dzień
zakończenia okresu sprawozdawczego, lecz nie zostały ujęte w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym,
Roszczenia, sprawy sądowe i zobowiązania warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa utworzyła rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyka związane z bieżącymi
oraz potencjalnymi roszczeniami i postępowaniami, które zdaniem Grupy stanowią najlepszy szacunek kwot,
których zapłata jest prawdopodobna. Rezerwy na poszczególne sprawy nie są ujawniane, gdy zdaniem Zarządu
a.
Postępowania prowadzone przez UOKiK i UKE oraz roszczenia z nimi związane
Zgodnie z Ustawą o Ochronie Konkurencji i Konsumentów, w przypadku niezastosowania się do jej przepisów,
Prezes Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów („UOKiK”) może nałożyć na przedsiębiorstwo kary pieniężne
w maksymalnej wysokości do 50 milionów euro za niedopełnienie obowiązku udzielenia informacji lub do 10%
przychodów podmiotu, osiągniętych w roku obrotowym poprzedzającym rok nałożenia kary pieniężnej za
naruszenie przepisów prawa. W przypadku niespełnienia określonych wymogów przewidzianych w prawie
regulującym sektor telekomunikacyjny, Prezes UKE może nałożyć na operatora telekomunikacyjnego karę pieniężną
w maksymalnej wysokości do 3% przychodów podatkowych operatora, osiągniętych w poprzednim roku
kalendarzowym.
Postępowania w sprawie cen detalicznych za połączenia do Play
W 2013 roku UOKiK wszczął postępowanie antymonopolowe przeciwko spółkom Orange Polska, Polkomtel
Sp. z o.o. i T-Mobile Polska S.A. UOKiK twierdził, że spółki nadużywały kolektywnej pozycji dominującej a nadużycie
polegało na tym, że ceny detaliczne za połączenia wykonywane przez indywidualnych użytkowników końcowych
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
54
sieci każdego z tych trzech operatorów do sieci P4 Sp. z o.o. („P4”), operatora Play, były relatywnie wyższe
niż stosowane za takie połączenia do sieci tych trzech operatorów. W dniu 2 stycznia 2018 roku UOKiK umorzył
postępowanie antymonopolowe. UOKiK stwierdził, że brak jest podstaw do przyjęcia, że Orange Polska, Polkomtel
Sp. z o.o. i T-Mobile Polska S.A. naruszyły prawo ochrony konkurencji.
We wrześniu 2015 roku Orange Polska otrzymała pozew P4, w którym P4 żąda zapłaty odszkodowania w kwocie
316 milionów złotych (231 milionów złotych i 85 milionów złotych odsetek) dotyczącego detalicznych cen usług
mobilnych w okresie pomiędzy lipcem 2009 roku a marcem 2012 roku. Początkowo P4 żądał zapłaty solidarnie
przez Orange Polska, Polkomtel Sp. z o.o. i T-Mobile Polska S.A. ale później postępowanie przeciwko T-Mobile
zostało umorzone na skutek ugody zawartej przez T-Mobile z P4.
W dniu 2 lipca 2018 roku P4 rozszerzył powództwo o kwotę 314 milionów złotych (258 milionów złotych oraz
56 milionów złotych skapitalizowanych odsetek). Podstawa faktyczna obu roszczeń jest ta sama (różnicowanie cen
detalicznych) przy czym okres, za który naliczone jest odszkodowanie żądane rozszerzeniem powództwa jest inny
tzn. od kwietnia 2012 roku do grudnia 2014 roku.
W dniu 29 listopada 2018 roku sąd wyłączył roszczenie P4 o 314 milionów złotych do odrębnego postępowania.
W dniu 27 grudnia 2018 roku sąd pierwszej instancji oddalił w całości powództwo P4 o zapłatę 316 milionów złotych
jako roszczenie przedawnione. P4 wniósł apelację od tego wyroku a w dniu 28 grudnia 2020 roku Sąd Apelacyjny
uchylił ten wyrok i przekazał sprawę do ponownego rozpatrzenia przez sąd pierwszej instancji, na tej podstawie
że sąd nie wyjaśnił dostatecznie przyczyny przedawnienia roszczenia. Inne argumenty nie były oceniane przez Sąd
Apelacyjny.
W dniu 4 maja 2023 roku sąd pierwszej instancji postanowił połączyć powództwa o 316 milionów złotych i
314 milionów złotych do wspólnego rozpoznania.
W 2024 roku T-Mobile Polska S.A. przystąpił do postępowania sądowego jako interwenient po stronie Orange
Polska i Polkomtel Sp. z o.o. Sąd wezwał T-Mobile do wzięcia udziału w postępowaniu na wniosek Polkomtel,
Orange Polska poparła ten wniosek.
Postępowania konsumenckie prowadzone przez UOKiK
W dniach 14 maja i 23 lipca 2021 roku UOKiK wszczął postępowania w sprawie praktyk naruszających zbiorowe
interesy konsumentów przy świadczeniu przez Orange Polska niektórych dodatkowych usług zarzucając między
innymi niewystarczającą informację dla konsumentów przy aktywacji usługi, brak informacji na trwałym nośniku
oraz niewystarczające odpowiedzi na reklamacje konsumentów. W dniach 14 grudnia 2021 roku i 8 marca 2022
roku UOKiK wydał decyzje zobowiązaniowe (obie bez nakładania kar pieniężnych) kończące postępowania
wszczęte odpowiednio 14 maja i 23 lipca 2021 roku. Orange Polska wykonała obowiązki nałożone przez UOKiK w
dniach 14 grudnia 2021 roku i 8 marca 2022 roku, a odpowiednio 13 września 2022 roku i 9 stycznia 2023 roku
przesłała do UOKiK sprawozdania z ich wykonania. UOKiK sprawdza, czy Orange Polska prawidłowo wykonuje
decyzję zobowiązaniową z dnia 14 grudnia 2021 roku.
W dniu 9 sierpnia 2022 roku UOKiK wszczął dwa postępowania dotyczące opłaty za utrzymanie nieaktywnych
numerów w sieci komórkowej dla usług przedpłaconych. UOKiK badał, czy Orange Polska naruszyła zbiorowe
interesy konsumentów poprzez wprowadzenie takiej opłaty oraz czy stosowała klauzule abuzywne w tej praktyce.
W dniu 30 stycznia 2026 roku UOKiK zakończył oba postępowania i nałożył na Orange Polska kary pieniężne w
łącznej kwocie 34 miliony złotych.
W dniu 18 czerwca 2025 roku UOKiK wszczął postępowanie dotyczące warunków utraty rabatu przysługującego
za łączenie usług, a także sposobu prezentacji konsumentom cen za usługi w wysokości uwzględniającej rabaty.
UOKiK bada, czy praktyki Orange Polska w tym zakresie stanowiły naruszenie zbiorowych interesów konsumentów.
Pozostałe postępowania prowadzone przez UOKiK i UKE
Wobec Grupy toczą się też inne postępowania prowadzone przez UOKiK i UKE. W przypadku UOKiK postępowania
dotyczą relacji z konsumentami, które obejmują między innymi klauzule inflacyjne w umowach z klientami.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
55
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa utworzyła rezerwy na rozpoznane i policzalne ryzyka związane
z postępowaniami oraz decyzjami UOKiK i UKE dotyczącymi Grupy, które zdaniem Grupy stanowią najlepszy
szacunek kwot, których zapłata jest prawdopodobna. W przypadku nałożenia jakichkolwiek kar, ich wysokość
uzależniona jest od przyszłych zdarzeń, których wynik jest niepewny, zatem w konsekwencji wysokość rezerw może
ulec zmianie w okresach przyszłych.
Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli różnych organów administracyjnych, które są uprawnione
do nakładania grzywien, kar oraz naliczania odsetek. Częste zmiany w regulacjach prawnych dotyczących podatku
od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych, podatku dochodowego od osób fizycznych,
podatku od nieruchomości, innych podatków, a także ogólnej klauzuli przeciwko unikaniu opodatkowania
czy ubezpieczeń społecznych, prowadzą do braku stabilności systemu podatkowego oraz sporów o charakterze
podatkowym. Częste różnice co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno w obrębie organów
państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi a przedsiębiorstwami, powodują z kolei powstawanie
obszarów niepewności i sporów. Niepewności te powodują wzrost ryzyka w obszarze rozliczeń podatkowych,
co może wymagać rozpoznania zobowiązań z tytułu niepewnych pozycji podatkowych oraz rezerw wynikających
z różnic w interpretacji przepisów podatkowych.
Rozliczenia podatkowe mogą być przedmiotem kontroli przez okres pięciu lat, począwszy od końca roku, w którym
przypada termin płatności podatku. W wyniku kontroli rozliczenia podatkowe Grupy mogą zostać powiększone
o dodatkowe zobowiązania podatkowe.
Grupa jest uczestnikiem kontroli podatkowych, postępowań i spraw sądowych dotyczących różnych podatków,
takich jak podatki dochodowe, VAT, podatek od nieruchomości, w tym w zakresie klauzuli przeciwko unikaniu
opodatkowania w odniesieniu do infrastruktury. Niektóre z tych postępowań i spraw sądowych mogą spowodować
istotne przyszłe wypływy środków pieniężnych. Grupa na bieżąco ocenia ewentualne skutki tych postępowań i
roszczeń, a związane z nimi policzalne ryzyka, które mogą spowodować przyszłe wypływy środków pieniężnych,
są odpowiednio odzwierciedlane jako rezerwy lub zobowiązania z tytułu podatku dochodowego w sprawozdaniu
c.
Kwestie związane z powstaniem Orange Polska
Orange Polska powstała w wyniku przekształcenia państwowej jednostki organizacyjnej Poczta Polska Telegraf
i Telefon („PPTiT”) w dwa podmioty - Pocztę Polską i Orange Polska S.A. Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości
nominalnej zawiera, zgodnie z aktem notarialnym z dnia 4 grudnia 1991 roku, kwotę 713 milionów złotych,
powstałą w wyniku wniesienia części majątku PPTiT związanego z działalnością telekomunikacyjną. W procesie
przekształcenia PPTiT oraz przekazywania mienia na rzecz nowo utworzonych podmiotów w dokumentacji zostały
pominięte niektóre nieruchomości, a także inne składniki majątkowe, które obecnie są kontrolowane przez Orange
Polska oraz dokumentacja związana z przekształceniem jest w tym zakresie niekompletna. W związku z powyższym,
prawo Orange Polska do niektórych nieruchomości i innych aktywów trwałych może być kwestionowane,
a w konsekwencji może ulec zmianie wartość kapitału z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej.
d.
Pozostałe zobowiązania warunkowe i rezerwy
Działalność operacyjna Grupy podlega prawnym, społecznym i administracyjnym regulacjom, których naruszenie,
choćby nieumyślne, może spowodować nałożenie sankcji na Grupę. Poza karami pieniężnymi, które mogą być
nałożone przez UOKiK i UKE opisanymi w Nocie 32.a, Prezes Urzędu Regulacji Energetyki może nałożyć karę
pieniężną w maksymalnej wysokości do 15% przychodu osiągniętego w poprzednim roku podatkowym, między
innymi za naruszenie niektórych przepisów Prawa Energetycznego, nieprzestrzeganie obowiązków określonych w
koncesji, odmowę udzielenia informacji.
Działalność operacyjna Grupy podlega wymogom regulacyjnym. Niektóre decyzje regulacyjne mogą być
krzywdzące dla Grupy, a wyroki wydane przez sądy w postępowaniach odwoławczych od takich decyzji mogą mieć
negatywne skutki dla Grupy. Występują również roszczenia, niektóre dochodzone w postępowaniach sądowych,
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
56
obejmujące między innymi żądania zapłaty przez Grupę odszkodowań, kar umownych, wynagrodzenia bądź zwrotu
korzyści, podnoszone przez kontrahentów lub inne podmioty, które mogą skutkować istotnym wypływem środków
pieniężnych. Postępowania prawne zazwyczaj przechodzą przez kolejne etapy przed wydaniem prawomocnego
rozstrzygnięcia.
Grupa na bieżąco na każdym etapie ocenia ewentualne skutki postępowań i roszczeń, a związane z nimi policzalne
ryzyka, które prawdopodobnie mogą spowodować przyszłe wypływy środków pieniężnych, są odzwierciedlane jako
rezerwy lub zobowiązania.
Ponadto Grupa używa środków trwałych innych podmiotów w celu świadczenia usług telekomunikacyjnych.
Warunki ich używania nie zawsze są sformalizowane, w związku z czym wobec Grupy są podnoszone i mogą być
w przyszłości podnoszone roszczenia, co prawdopodobnie będzie skutkować przyszłymi wypływami środków
pieniężnych. Kwoty potencjalnych zobowiązań lub przyszłych obowiązków nie mogą być jeszcze oszacowane
z wystarczającą wiarygodnością ze względu na złożoność prawną takich spraw.
Niektóre z wyżej określnych spraw mogą mieć złożony charakter i istnieje wiele scenariuszy ostatecznego
rozstrzygnięcia i potencjalnych skutków finansowych dla Grupy. Grupa systematycznie monitoruje ryzyka i zdaniem
Zarządu utworzono odpowiednie rezerwy na rozpoznane ryzyka, dla których można było dokonać szacunku
wysokości rezerwy. Informacje dotyczące zakresu potencjalnych skutków nie zostały odrębnie ujawnione, ponieważ
Transakcje ze stronami powiązanymi
Wynagrodzenia Zarządu i Rady Nadzorczej
Świadczenia (wynagrodzenia, premie, świadczenia po okresie zatrudnienia i pozostałe długoterminowe
świadczenia, świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy oraz płatności oparte na akcjach – w pieniądzu
lub w naturze) na rzecz Członków Zarządu i Rady Nadzorczej OPL S.A. zostały zaprezentowane poniżej. Ponadto,
Prezes Zarządu OPL S.A. jest zatrudniona w Orange Global International Mobility S.A., spółce zależnej od Orange
S.A., i oddelegowana do Orange Polska. Koszty poniesione przez Grupę Orange Polska na rzecz Grupy Orange
z tytułu zwrotu kosztów kluczowego personelu kierowniczego są oddzielnie zaprezentowane w poniższej tabeli.
(w tysiącach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Świadczenia krótkoterminowe z wyłączeniem składek na ubezpieczenia społeczne płatnych | ||
przez pracodawcę | 17.717 | 17.320 |
Świadczenia po okresie zatrudnienia | 1.206 | 1.112 |
Programy motywacyjne oparte na akcjach | 5.716 | 1.538 |
Koszty świadczeń razem | 24.639 | 19.970 |
Zwrot kosztów kluczowego personelu kierowniczego | 6.365 | 5.745 |
Koszty razem | 31.004 | 25.715 |
Ponadto, punkt 7.9 Sprawozdania z działalności Grupy Kapitałowej Orange Polska oraz Orange Polska S.A. za rok
zakończony 31 grudnia 2025 roku zawiera informacje na temat polityki wynagrodzeń Orange Polska, gdzie znajdują
33.2.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Orange S.A. była właścicielem 50,67% akcji Spółki. Orange S.A. posiada większość
w ogólnej liczbie głosów na Walnym Zgromadzeniu OPL S.A., które powołuje Członków Rady Nadzorczej OPL S.A.
Rada Nadzorcza podejmuje decyzje o składzie Zarządu. Zgodnie ze Statutem Spółki, co najmniej 4 Członków Rady
Nadzorczej musi być członkami niezależnymi. Większość Członków Komitetu Audytowego Rady Nadzorczej jest
niezależna.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
57
Przychody Grupy od podmiotów Grupy Orange obejmują przede wszystkim hurtowe usługi telekomunikacyjne
oraz usługi z zakresu badań i rozwoju. Zakupy od Grupy Orange obejmują przede wszystkim opłaty licencyjne
za używanie marki oraz hurtowe usługi telekomunikacyjne.
Orange Polska S.A. działa pod marką Orange na podstawie umowy licencyjnej zawartej z Orange S.A. i Orange
Brand Services Limited (zwana dalej „OBSL”). Umowa licencyjna przewiduje, że OBSL otrzymuje wynagrodzenie
w wysokości do 1,6% przychodów operacyjnych Spółki wypracowanych pod marką Orange.
Do dnia 31 grudnia 2025 roku, Grupa i Atlas Services Belgium S.A., spółka zależna od Orange S.A. , zawarły umowy
o pożyczki terminowe w wysokości 6.800 milionów złotych (z czego 2.900 milionów zostanie wykorzystane w 2026
roku) oraz umowę o odnawialną linię kredytową do kwoty 1.000 milionów złotych (patrz Nota 22). Dodatkowo Grupa
zawarła umowy z Orange S.A. oraz Atlas Services Belgium S.A. dotyczące instrumentów pochodnych
zabezpieczających ryzyko stopy procentowej związane z wymienionymi powyżej pożyczkami. Wartość nominalna
instrumentów pochodnych zawartych w ramach powyższych umów na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosiła 3.600
milionów złotych z wyceną w wartości godziwej w kwocie 18 milionów złotych (na dzień 31 grudnia 2024 roku
wartość nominalna wynosiła 2.300 milionów złotych z wyceną w wartości godziwej w kwocie 138 milionów złotych).
Należności i zobowiązania finansowe, koszty finansowe netto oraz inne całkowite dochody/straty dotyczące
transakcji z Grupą Orange wynikają głównie z wymienionych powyżej umów. Przychody finansowe od Orange S.A.
oraz środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w Orange S.A. dotyczą umowy zarządzania
płynnością (patrz Nota 27.6).
(patrz Nota 13). Przychody oraz należności Grupy od wspólnego przedsięwzięcia dotyczą głównie usług zarządzania
procesem inwestycyjnym oraz sprzedaży aktywów sieci światłowodowej. Zakupy od wspólnego przedsięwzięcia
obejmują głównie opłaty za dostęp do sieci. Zobowiązania, zobowiązania finansowe oraz koszty finansowe, netto
dotyczące transakcji ze Światłowód Inwestycje wynikają głównie z umów dotyczących leasingu i usług, które będą
świadczone w przyszłości, za które wspólne przedsięwzięcie dokonało przedpłaty. Dodatkowo w 2024 roku Grupa
wpłaciła do Światłowód Inwestycje 169 milionów złotych na podwyższenie kapitału wspólnego przedsięwzięcia.
W związku z umowami finansowania zawartymi przez Światłowód Inwestycje, Orange Polska jako udziałowiec
ustanowiła zastaw na udziałach w spółce Światłowód Inwestycje jako zabezpieczenie spłaty przez wspólne
przedsięwzięcie
zobowiązań
wynikających
z
tych
umów
kredytowych
oraz
powiązanych
transakcji
zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Szczegółowe informacje o zastawie zostały przedstawione w Nocie
13. Odpowiedzialność Grupy ogranicza się do udziałów w spółce Światłowód Inwestycje. Na dzień 31 grudnia 2025
roku wartość bilansowa inwestycji Grupy we wspólne przedsięwzięcie wynosiła 1,1 miliarda złotych (1,3 miliarda
złotych na dzień 31 grudnia 2024 roku).
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
58
(w milionach złotych) | 12 miesięcy do | 12 miesięcy do |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Sprzedaż towarów i usług oraz pozostałe przychody: | 926 | 874 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 198 | 195 |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 80 | 72 |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 648 | 607 |
Zakupy towarów (w tym zapasów, środków trwałych i wartości niematerialnych) i usług: | (524) | (473) |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | (71) | (73) |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | (194) | (197) |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | (259) | (203) |
Przychody finansowe: | 11 | 17 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 11 | 17 |
Koszty finansowe, netto: | (195) | (168) |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 96 | 129 |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | (288) | (292) |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | (3) | (5) |
Inne całkowite dochody/(straty): | (119) | (71) |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | (106) | (71) |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | (13) | - |
Zapłacone dywidendy: | 352 | 319 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 352 | 319 |
Dodatkowo, w okresach 12 miesięcy zakończonych 31 grudnia 2025 i 2024 roku, Grupa przekazała Orange S.A.
odpowiednio 47 milionów złotych i 55 milionów złotych na uregulowanie w imieniu Grupy wybranych zobowiązań z
tytułu roamingu.
(w milionach złotych) | Na dzień | Na dzień |
31 grudnia 2025 | 31 grudnia 2024 | |
Należności i koszty kontraktowe: | 233 | 230 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 61 | 70 |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 41 | 42 |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 131 | 118 |
Zobowiązania: | 787 | 835 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 56 | 58 |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 62 | 66 |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 669 | 711 |
Należności finansowe: | 31 | 138 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 31 | 138 |
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych zdeponowane w: | 120 | 150 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 120 | 150 |
Zobowiązania finansowe: | 4.280 | 4.084 |
Orange S.A. (jednostka dominująca) | 4 | 5 |
Grupa Orange (z wyłączeniem jednostki dominującej) | 4.171 | 3.905 |
Światłowód Inwestycje (wspólne przedsięwzięcie) | 105 | 174 |
Zdarzenia po zakończeniu okresu sprawozdawczego
W dniu 17 lutego 2026 roku Zarząd Orange Polska S.A. podjął uchwałę o zarekomendowaniu Walnemu
Zgromadzeniu Akcjonariuszy wypłaty w 2026 roku dywidendy w wysokości 0,61 złotego na akcję.
W dniu 20 lutego 2026 roku Grupa dokonała spłaty 80 milionów złotych w ramach odnawialnej linii kredytowej
przyznanej przez Atlas Services Belgium S.A., spółkę zależną od Orange S.A.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
59
W dniu 25 lutego 2026 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki Światłowód Inwestycje Sp. z o.o.
podjęło uchwałę o podwyższeniu kapitału o 166 milionów złotych, z czego 50% zostało zapłacone przez Grupę w
marcu 2026 roku. Jest to zgodne ze zobowiązaniami inwestorów we wspólnym przedsięwzięciu dotyczącymi
wkładu kapitałowego w latach 2026-2028 związanego z nowym planem inwestycyjnym Światłowód Inwestycje. W
związku z powyższym wartość inwestycji we wspólne przedsięwzięcie zostanie zwiększona o 83 miliony złotych.
2026 roku okresów użytkowania światłowodów oraz niektórych wież. W efekcie Grupa oczekuje, że koszty
Istotne zasady rachunkowości
W uzupełnieniu do oświadczenia o zgodności zawartego w Nocie 2, niniejsza nota opisuje zasady rachunkowości
zastosowane przy sporządzeniu Skonsolidowanego Sprawozdania Finansowego za rok zakończony 31 grudnia
2025 roku.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
60
Szacunki i subiektywna ocena
Sporządzenie sprawozdania finansowego wymaga od Zarządu Spółki dokonania szacunków. Zarząd weryfikuje
przyjęte szacunki w oparciu o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje
lub doświadczenia z przeszłości. Dlatego też szacunki dokonane na dzień 31 grudnia 2025 roku mogą w przyszłości
ulec zmianie. Główne szacunki i subiektywna ocena zostały opisane w następujących notach:
Nota | Szacunki i subiektywna ocena | |
Alokacja przychodów na poszczególne części składowe oferty pakietowej w oparciu | ||
o proporcje indywidualnych cen sprzedaży. | ||
Oszacowanie indywidualnych cen sprzedaży części składowych oferty pakietowej. | ||
Ujęcie liniowe przychodów z tytułu opłat za przyłączenie do sieci. | ||
| 6, 35.8 | Przychody, pozostałe przychody | Ujęcie przychodów brutto lub netto (analiza czy Grupa jest głównym podmiotem |
| operacyjne | zobowiązanym dostarczyć usługę/produkt klientowi końcowemu, czy występuje | |
| jako agent). | ||
| Szacunek opłat za wypowiedzenie przez klientów umów terminowych. | ||
| Wycena stopnia zaawansowania kontraktów długoterminowych. | ||
35.6 | Współkontrola | Osąd w zakresie istnienia współkontroli. |
Utrata wartości ośrodka | ||
wypracowującego środki pieniężne, | Główne założenia przyjęte w celu ustalenia ośrodka wypracowującego środki | |
9, 35.16 | inwestycji we wspólne przedsięwzięcie | pieniężne oraz wartości odzyskiwalnej: przesłanki wskazujące na utratę wartości, |
oraz pojedynczych składników środków | modele, stopy dyskontowe, stopy wzrostu. | |
trwałych i wartości niematerialnych | ||
Główne założenia przyjęte w celu wyceny zobowiązań z tytułu leasingu oraz | ||
14, 35.14 | Leasing | aktywów z tytułu prawa do użytkowania: okres leasingu, stopa dyskonta oraz |
wykorzystanie opcji. Zastosowanie podejścia portfelowego do pewnych leasingów. | ||
Okres ekonomicznej użyteczności | ||
11, 12, | środków trwałych oraz wartości | |
35.12, 35.13 | niematerialnych (z wyłączeniem | Okres ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji. |
| wartości firmy) | ||
12, 18.2, | Główne założenia przyjęte do wyceny i ujęcia uzyskanych dotacji inwestycyjnych, | |
35.13 | Środki trwałe – dotacje inwestycyjne | tzn. kiedy spełnienie warunków przyznania dotacji jest wystarczająco pewne. |
| Główne założenia przyjęte w celu ustalenia odpisów aktualizujących wartość | ||
15.1, 15.2, | Odpisy aktualizujące wartość aktywów | aktywów finansowych: stopa oczekiwanych strat kredytowych (włączając |
35.17 | finansowych | informacje dotyczące przyszłości), grupowanie aktywów finansowych. |
Założenia przyjęte dla wyceny rezerw na roszczenia i sprawy sądowe. Rezerwy | ||
17, 32, 35.20 | Rezerwy | na koszty rozwiązania stosunku pracy: stopy dyskontowe, liczba pracowników, |
staż pracy pracowników, wynagrodzenie jednostkowe oraz inne założenia. | ||
Założenia przyjęte do wyceny rezerw na szacunkowe koszty demontażu i usunięcia | ||
17 | Koszty likwidacji środków trwałych | składnika aktywów oraz koszty przeprowadzenia renowacji miejsca, w którym się |
znajdował. | ||
18.1 | Faktoring odwrotny | Faktoring odwrotny: rozróżnienie zobowiązań operacyjnych od długu finansowego. |
Stopy dyskontowe, wzrost płac, wiek emerytalny, wskaźnik rotacji pracowników | ||
19, 35.21, | oraz inne. | |
35.22 | Świadczenia pracownicze | Model i założenia przyjęte dla wyceny wartości godziwej programu płatności |
opartych na akcjach. | ||
Wartość godziwa instrumentów | ||
25, 26, 35.17 | pochodnych oraz innych instrumentów | Model i założenia przyjęte dla wyceny wartości godziwej. |
finansowych | ||
Osąd w zakresie stosowania zwolnienia z rozpoznawania z tytułu zakupu na własne | ||
| 25, 26, 27.5 | Umowy zakupu energii | potrzeby. Model i założenia przyjęte dla wyceny wartości godziwej. |
Założenia przyjęte w celu rozpoznania aktywów z tytułu podatku odroczonego. | ||
28, 35.19 | Podatek dochodowy | Założenia przyjęte w celu ustalenia wyniku podatkowego i wartości podatkowej |
w przypadku, gdy występuje niepewność co do ujęcia podatkowego. | ||
Odpis na wolno rotujące i przestarzałe | ||
35.18 | zapasy | Metodologia stosowana do ustalenia wartości odzyskiwalnej netto zapasów. |
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
61
szacunków i subiektywnych ocen dotyczących utraty wartości (patrz Nota 9), rezerw na roszczenia i sprawy sądowe
oraz ryzyka (patrz Noty 17 i 32), leasingu (patrz Nota 14), okresu ekonomicznej użyteczności środków trwałych
oraz wartości niematerialnych (patrz Noty 11, 12, 35.12 i 35.13), współkontroli nad Światłowód Inwestycje (patrz
W przypadku, gdy dana transakcja nie jest uregulowana w żadnym standardzie bądź interpretacji, Zarząd,
kierując się subiektywną oceną, określa i stosuje polityki rachunkowości, które zapewnią, iż sprawozdanie
finansowe będzie zawierać właściwe i wiarygodne informacje oraz będzie:
-
prawidłowo, jasno i rzetelnie przedstawiać sytuację majątkową i finansową Grupy, wyniki jej działalności
i przepływy pieniężne,
-
odzwierciedlać treść ekonomiczną transakcji,
-
obiektywne oraz
-
35.2.
Standardy i interpretacje opublikowane, ale jeszcze nieprzyjęte
9 kwietnia 2024 roku został opublikowany standard MSSF 18 „Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach
finansowych”. Ma on zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1 stycznia 2027
roku lub później. Standard został przyjęty przez Unię Europejską 13 lutego 2026 roku. MSSF 18 określa wymogi
dotyczące prezentacji i ujawniania informacji w sprawozdaniach finansowych, aby zapewnić, że dostarczają one
odpowiednich informacji, które wiernie odzwierciedlają aktywa, zobowiązania, kapitał własny, przychody i koszty
jednostki. Standard zastąpi MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”. Grupa analizuje skutki wdrożenia MSSF
18.
9 maja 2024 roku został opublikowany standard MSSF 19 „Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej:
ujawnianie informacji”. Ma on zastosowanie do rocznych okresów sprawozdawczych rozpoczynających się 1
stycznia 2027 roku lub później. Standard nie został jeszcze przyjęty przez Unię Europejską. MSSF 19 wprowadza
ograniczone wymogi dotyczące ujawniania informacji w sprawozdaniach finansowych spółek zależnych, które nie
są spółkami zainteresowania publicznego, a ich jednostka dominująca sporządza skonsolidowane sprawozdania
finansowe, które są publicznie dostępne i zgodne z MSSF. Standard nie ma wpływu na skonsolidowane
sprawozdanie finansowe Grupy.
35.3.
Stosowane przez Grupę dopuszczone podejścia alternatywne zgodnie z MSSF
Niektóre MSSF dopuszczają alternatywne metody wyceny oraz ujmowania aktywów i zobowiązań. W związku z tym,
Grupa wybrała:
| Standardy | Stosowane podejście alternatywne | |
MSR 2 | Zapasy | Koszt zapasów jest ustalany metodą średniej ceny ważonej. |
| MSR 16 | Rzeczowy majątek trwały | Rzeczowy majątek trwały wykazuje się według ceny nabycia pomniejszonej o umorzenie |
| oraz zakumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. | ||
Dotacje rządowe | Bezzwrotne dotacje rządowe do aktywów pomniejszają wartość bilansową tych aktywów. | |
| MSR 20 | oraz ujawnianie informacji | Dotacje do przychodu pomniejszają odpowiadające im koszty. |
na temat pomocy rządowej | ||
Odpis na oczekiwane straty kredytowe ujmowany jest w kwocie równej oczekiwanym stratom | ||
MSSF 9 | Instrumenty finansowe | kredytowym w całym okresie życia dla należności handlowych oraz aktywów kontraktowych, |
które zawierają istotny komponent finansowania. | ||
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania są wyceniane wg kosztu pomniejszonego o łączne | ||
odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz skorygowanego z tytułu | ||
jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania leasingowego. Aktywa z tytułu prawa | ||
do użytkowania są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej oddzielnie od innych | ||
MSSF 16 | Leasing | aktywów. |
Zgodnie z MSSF 16, Grupa stosuje zwolnienia z wyceny leasingów krótkoterminowych | ||
oraz leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość. | ||
Grupa nie stosuje MSSF 16 do leasingu aktywów niematerialnych. | ||
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
62
35.4.
Prezentacja sprawozdań finansowych
Prezentacja sprawozdania z sytuacji finansowej
Zgodnie z MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”, aktywa oraz zobowiązania są prezentowane
w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako krótkoterminowe i długoterminowe.
Zgodnie z MSR 1 „Prezentacja sprawozdań finansowych”, w skonsolidowanym rachunku zysków i strat koszty
Zysk/strata netto przypadająca na jedną akcję za każdy okres ustalany jest jako iloraz zysku/straty netto za dany
okres przypisanego akcjonariuszom Spółki i średniej ważonej liczby akcji występujących w tym okresie. Średnia
Zasady konsolidacji
Spółki zależne, nad którymi Orange Polska sprawuje kontrolę, w sposób bezpośredni lub pośredni, podlegają
konsolidacji. Uznaje się, że sprawowanie kontroli występuje wtedy, gdy Orange Polska albo jej jednostka zależna
podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe jednostki, w której dokonano inwestycji, lub gdy ma prawa
do zmiennych wyników finansowych tej jednostki, oraz ma możliwość wywierania wpływu na wysokość tych
wyników finansowych poprzez sprawowanie władzy nad tą jednostką.
Sprawowanie kontroli nad jednostką, w której dokonano inwestycji, ma miejsce tylko wtedy, gdy spełnione
są wszystkie poniższe kryteria:
-
Grupa sprawuje władzę nad jednostką, w której dokonano inwestycji;
-
Grupa podlega ekspozycji na zmienne wyniki finansowe lub posiada prawa do zmiennych wyników
finansowych, z tytułu swojego zaangażowania w jednostce, w której dokonano inwestycji;
-
Grupa posiada możliwość wykorzystania sprawowanej władzy nad jednostką, w której dokonano inwestycji,
do wywierania wpływu na wysokość swoich wyników finansowych.
Spółki zależne są konsolidowane od daty uzyskania kontroli przez Grupę, natomiast przestają być konsolidowane
w chwili utraty nad nimi kontroli przez Grupę.
35.6.
Inwestycje we wspólne ustalenia umowne
Wspólne ustalenie umowne ma formę albo wspólnego przedsięwzięcia, albo wspólnego działania. Grupa jest
zaangażowana we wspólne działanie (NetWorks Sp. z o.o., patrz Nota 1.2) i wspólne przedsięwzięcie (Światłowód
Inwestycje Sp. z o.o., patrz Nota 13).
W związku z udziałami we wspólnym działaniu Grupa ujmuje swoje aktywa, zobowiązania, przychody i koszty, w tym
swój udział w tych pozycjach.
Wartość bilansowa inwestycji wycenianej metodą praw własności odpowiada początkowej cenie nabycia
powiększonej o udział w zysku lub stracie w okresie posiadania udziałów.
Test na utratę wartości udziałów wycenianych metodą praw własności przeprowadzany jest gdy istnieją obiektywne
dowody utraty wartości udziałów, np. znaczne trudności finansowe jednostki, obserwowalne dane wskazujące
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
63
na mierzalny spadek szacowanych przyszłych przepływów pieniężnych lub informacje o znaczących zmianach
mających niekorzystny wpływ na jednostkę.
Strata z tytułu utraty wartości ujmowana jest, gdy wartość odzyskiwalna inwestycji jest mniejsza niż jej wartość
bilansowa, gdzie wartość odzyskiwalna jest to wyższa z wartości użytkowej i wartości godziwej pomniejszonej
o koszty sprzedaży. Inwestycja jako całość jest uznawana za pojedynczy składnik aktywów. Odpis aktualizujący
Skutki zmian kursów wymiany walut obcych
Przeliczanie transakcji w walutach obcych
Transakcje wyrażone w walutach obcych są przeliczane przez Grupę na walutę funkcjonalną według kursu wymiany
obowiązującego na dzień transakcji. Aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walucie obcej są na dzień
zakończenia okresu sprawozdawczego przeszacowywane przy zastosowaniu kursu ogłoszonego przez Narodowy
Bank Polski na koniec okresu sprawozdawczego, a wszelkie zyski lub straty powstałe w wyniku przeszacowania
są ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji:
-
pozostałych przychodów i kosztów operacyjnych - w przypadku operacji handlowych,
-
Przychody
Osobne komponenty w ofertach pakietowych
Przy sprzedaży wielu produktów i usług (np. oferty zawierające telefon i usługę telekomunikacyjną), Grupa ocenia
wszystkie dobra i usługi przyrzeczone w umowie w celu identyfikacji, czy stanowią one odrębne zobowiązania
do wykonania świadczenia, tj. zobowiązania niezależne od siebie nawzajem. Sprzedaż telefonu mobilnego i usługa
telekomunikacyjna w ofertach pakietowych są odrębnymi dobrami lub usługami.
Wynagrodzenie za ofertę pakietową (tj. cena transakcyjna) jest przypisywane do odrębnych zobowiązań
do wykonania świadczenia (np. sprzedaży telefonu i sprzedaży usługi) i są rozpoznawane jako przychody, gdy dane
zobowiązanie jest spełnione (tj. gdy kontrola nad dobrem lub usługą jest przekazywana do klienta).
Z reguły, cena transakcyjna jest to kwota wynagrodzenia (najczęściej gotówki), która zgodnie z oczekiwaniem Grupy
będzie jej przysługiwać w trakcie okresu umowy, z uwzględnieniem płatności z góry. Okres umowy jest to okres,
który jest wymagalny w wyniku zapisów umownych lub praktyki biznesowej. Na założony wymagalny okres umowy
ma wpływ praktyka biznesowa Grupy, gdy Grupa poprzez swoje działania kreuje lub akceptuje uzasadnione
oczekiwanie klienta, że zostanie on zwolniony ze swojego zobowiązania do zapłaty przed końcem kontraktu
w momencie podpisania nowego kontraktu. W cenie transakcyjnej nie jest uwzględniony efekt pieniądza w czasie
(za wyjątkiem należności ratalnych, które z natury spełniają definicję aktywa finansowego) jeśli efekt komponentu
finansowego, w stosunku do ceny transakcyjnej, jest nieistotny na poziomie kontraktu.
Przypisanie ceny transakcyjnej do różnych zobowiązań do wykonania świadczenia jest dokonywane w celu
odzwierciedlenia kwot, do których zgodnie z oczekiwaniem Grupy jest ona uprawniona w zamian za przekazanie
przyrzeczonych dóbr lub usług do klienta.
Grupa jest spółką usługową i osiąga znaczącą większość swojej marży poprzez sprzedaż usług
telekomunikacyjnych. Sprzedaż telefonów subsydiowanych (tj. w sytuacji, gdy wartość faktury za telefon jest
mniejsza niż koszt telefonu) jest narzędziem promowania usług Grupy i pozyskiwania klientów. Dlatego,
w przypadku usług sprzedawanych wraz z telefonem subsydiowanym, Grupa przypisuje subsydium do przychodów
z usług. Grupa określa przychody, które oczekuje uzyskać podczas wyceny oferty na świadczenie usług.
Na podstawie powyższego, indywidualna cena sprzedaży (tj. cena, po której Grupa sprzedałaby oddzielnie
przyrzeczone dobra lub usługi klientowi) telefonu subsydiowanego jest szacowana na podstawie jego kosztu
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
64
powiększonego o marżę niezbędną w celu pokrycia dodatkowych kosztów związanych ze sprzedażą telefonów,
takich jak koszty transportu czy koszty logistyczne. Oszacowana marża jest nieistotna, w związku z tym
nie uwzględniono jej w formule koszt plus marża ze względów praktycznych.
Jeśli Grupa jest w stanie sprzedać telefon z zyskiem (tj. gdy kwota zafakturowana za telefon jest wyższa niż koszt
telefonu w ofercie pakietowej), to zysk na sprzedaży telefonu jest przypisany do przychodów ze sprzedaży telefonu.
Podczas ustalania indywidualnej ceny sprzedaży zobowiązania do wykonania świadczenia w pierwszej kolejności
określane jest, czy istnieje specyficzna dla Grupy obserwowalna cena dobra lub usługi, tj. cena, gdy Grupa
sprzedaje dobro lub usługę oddzielnie w podobnych okolicznościach i podobnym klientom. W przypadku braku
obserwowalnej ceny sprzedaży, inne metody szacowania wartości zobowiązania powinny zostać użyte.
Indywidualne ceny sprzedaży usług są określane dla różnych kategorii klientów i są zależne od zawartości usług,
długości okresu lojalnościowego oraz profilu aktywności klienta. W związku z tym cena oferty SIMO (tj. cena usługi
telekomunikacyjnej niesprzedawanej osobno poza pakietem) nie jest traktowana jako dobre przybliżenie
indywidualnej ceny sprzedaży usług w ofercie pakietowej. W konsekwencji indywidualna cena sprzedaży usług
telekomunikacyjnych sprzedawanych w ofercie pakietowej jest określana poprzez zastosowanie metody
dostosowanej oceny rynku i odpowiada cenie usługi w ramach oferty pakietowej zmodyfikowanej o subsydium
z telefonu do odzyskania w trakcie założonego okresu umowy.
Grupa rozpoznaje salda z tytułu umów w przypadku takich umów, w których moment, kiedy Grupa nabywa prawo
do otrzymania wynagrodzenia nie pokrywa się z momentem, w którym spełnione zostaje zobowiązanie
do wykonania świadczenia. Składnik aktywów z tytułu umowy odpowiada prawu Grupy do otrzymania
wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które zostały przekazane klientom Grupy. Składnik aktywów z tytułu
umowy jest zazwyczaj rozpoznawany w momencie przekazania klientowi subsydiowanych telefonów w dacie
rozpoczęcia umowy, o ile zachodzi taka potrzeba. Zazwyczaj wyceniany jest jako suma subsydiów odzyskanych w
poszczególnych miesiącach w czasie trwania założonego wymagalnego okresu umownego. Zobowiązanie z tytułu
umowy reprezentuje kwoty zafakturowane przez Grupę przed przekazaniem klientom dóbr i/lub usług
przyrzeczonych w umowie. Taka sytuacja występuje zazwyczaj w przypadku zaliczek otrzymanych od klientów lub
kwot zafakturowanych za dobra i usługi, które nie zostały jeszcze przekazane klientom, tzn. w przypadku umów z
płatnością z góry lub pakietów prepaid.
Przychody ze sprzedaży towarów
Przychody ze sprzedaży towarów ujmowane są w momencie przeniesienia na nabywcę kontroli (patrz również
paragraf „Osobne komponenty w ofertach pakietowych”).
Przychody z tytułu najmu i dzierżawy sprzętu telekomunikacyjnego oraz włókien światłowodowych
Przychody z tytułu najmu i dzierżawy sprzętu telekomunikacyjnego/ włókien świałowodowych ujmowane są w
rachunku zysków i strat w sposób liniowy w okresie obowiązywania umowy w przypadku leasingu operacyjnego.
W przypadku leasingu finansowego, przychód/wynik ze sprzedaży sprzętu/ciemnych włókien jest prezentowany
jako sprzedaż na raty.
Przychody ze sprzedaży lub udostępnienia treści (ang. content) oraz licencji stron trzecich
W zależności od istoty transakcji i roli Grupy w ramach transakcji, Grupa może działać jako zleceniodawca
i rozpoznawać przychody w wartości brutto, osobno od kosztów lub działać jako pośrednik i rozpoznawać
przychody w ujęciu netto po pomniejszeniu o koszty. Ocena roli Grupy jest oparta o pojęcie kontroli i przesłanki
wskazujące na sprawowanie kontroli. Grupa jest traktowana jako zleceniodawca, jeśli sprawuje kontrolę
nad dobrem lub usługą przed ich przekazaniem klientowi.
Grupa jest traktowana jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu
dostarczenia dóbr lub usług do klienta przez inny podmiot, tj. gdy nie sprawuje kontroli nad dobrem lub usługą
przed przekazaniem ich klientowi.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
65
Przychody z tytułu świadczenia usług
Przychody z tytułu opłat abonamentowych za usługi telefoniczne i dostęp do internetu ujmowane są liniowo
w okresie obowiązywania umowy.
Przychody z tytułu opłat za połączenia telefoniczne przychodzące i wychodzące ujmowane są w momencie
świadczenia usługi. Przychody ze sprzedaży kart przedpłaconych dla telefonii komórkowej ujmowane są w
momencie ich wykorzystania lub w momencie utraty ważności karty telefonicznej.
Przychody z opłat instalacyjnych rozpoznawane są w momencie wyświadczenia usługi.
W przypadku niektórych ofert handlowych, w których klient nie płaci za świadczenie usługi przez ustalony okres
w zamian za podpisanie umowy na czas określony (ang. time-based incentives), przychody ujmowane
Koszty kontraktowe, koszty reklamy i pozostałe podobne koszty
Inkrementalne koszty pozyskania i utrzymania abonentów (np. prowizje płatne agentom za pozyskanie lub
utrzymanie kontraktu), jak również koszty poniesione bezpośrednio w związku z wykonywaniem umowy są
ujmowane liniowo w rachunku zysków i strat jako koszty przez założony okres umowy, ponieważ są bezpośrednio
związane z umową i będą odzyskane. Koszty reklamy, promocji, sponsoringu, komunikacji korporacyjnej i koszty
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować nabyciu, budowie lub
wytworzeniu dostosowywanego składnika aktywów, są kapitalizowane jako część ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów. Dostosowywany składnik aktywów jest to taki składnik aktywów,
który wymaga znacznego okresu czasu niezbędnego do przygotowania go do zamierzonego użytkowania
Wartość firmy
połączeń jednostek gospodarczych, które miały miejsce przed 1 stycznia 2010 roku:
-
wartość firmy stanowiącą nadwyżkę kosztu połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki
przejmującej w wartości godziwej możliwych do zidentyfikowania aktywów netto jednostki przejmowanej
na dzień przejęcia, oraz
-
wartość firmy powstająca przy dodatkowym nabyciu udziałów niedających kontroli, podczas którego
nie dokonuje się powtórnej wyceny możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań do wartości
godziwej.
W przypadku połączeń jednostek gospodarczych, które miały miejsce po 1 stycznia 2010 roku wartość firmy
prezentowana jako składnik aktywów w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jest nadwyżką (a) nad (b):
(a) suma obejmująca:
(i)
wynagrodzenie przekazane, wyceniane na dzień przejęcia według wartości godziwej,
(ii)
wartość udziałów niedających kontroli w jednostce przejmowanej, wyceniana albo w wartości godziwej
albo proporcjonalnie do udziałów w zidentyfikowanych aktywach netto,
(iii)
w przypadku połączeń jednostek przeprowadzanych etapowo, wyceniona na dzień przejęcia wartość
godziwa udziałów uprzednio posiadanych przez przejmującego w jednostce przejmowanej.
(b) wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów netto na dzień nabycia, z uwzględnieniem
wyjątków wymienionych w MSSF 3.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
66
Wartość firmy odpowiada płatności dokonanej przez jednostkę przejmującą w oczekiwaniu na przyszłe korzyści
Wartości niematerialne (z wyłączeniem wartości firmy)
prac rozwojowych, są początkowo wyceniane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia, które obejmują cenę
zakupu, cła importowe, niepodlegające odliczeniu podatki zawarte w cenie, pomniejszone o upusty, rabaty
i powiększone o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie
Możliwe do zidentyfikowania aktywa niematerialne nabyte w ramach połączeń spółek ujmowane są oddzielnie
od wartości firmy wg wartości godziwej ustalonej na dzień ich nabycia. Składnik aktywów niematerialnych jest
możliwy do zidentyfikowania, jeżeli jest możliwy do wyodrębnienia, tzn. można go wyodrębnić lub oddzielić
od jednostki, lub jeżeli wynika z umownego prawa lub innych tytułów prawnych. Wartość godziwa składnika
aktywów niematerialnych jest szacowana w oparciu o metody wyceny odpowiednie dla okoliczności.
Wewnętrznie wytworzone znaki handlowe oraz bazy klientów nie są ujmowane jako wartości niematerialne.
Rezerwacje i inne prawa do częstotliwości
Wydatki związane z rezerwacjami i innymi prawami do częstotliwości są amortyzowane metodą liniową przez okres
ich użytkowania, rozpoczynając od momentu, kiedy sieć komórkowa jest gotowa do użytku i usługa telefonii
komórkowej może być sprzedawana.
Koszty prac rozwojowych powinny być ujęte jako wartość niematerialna tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie
kryteria opisane w MSR 38.
Koszty prac rozwojowych niespełniające kryteriów oraz koszty badań są odnoszone bezpośrednio w ciężar
rachunku zysków i strat. Prace badawczo-rozwojowe realizowane przez Grupę dotyczą głównie:
-
unowocześnienia architektury sieci lub jej funkcjonalności,
-
rozwoju platform, których celem jest oferowanie nowych usług klientom Grupy.
Koszty prac rozwojowych ujęte jako wartości niematerialne są amortyzowane metodą liniową przez ich
Oprogramowanie
Oprogramowanie jest amortyzowane metodą liniową przez okres ekonomicznego użytkowania wynoszący 10 lat.
Okresy użytkowania wartości niematerialnych weryfikowane są co roku i podlegają zmianie, jeśli obecnie szacowany
okres użytkowania jest inny niż poprzednio przewidywano. Powyższe zmiany w szacunkach są ujmowane w sposób
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
67
Środki trwałe
importowymi, niepodlegającymi odliczeniu podatkami zawartymi w cenie oraz jest pomniejszona o upusty, rabaty
i powiększona o nakłady bezpośrednio związane z przygotowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie
z jego planowanym przeznaczeniem, w tym koszty świadczeń pracowniczych i, jeśli dotyczy, koszty finansowania
Wartość początkowa zawiera również wstępne szacunkowe koszty demontażu i usunięcia składnika majątku
oraz koszty renowacji miejsca, w którym się znajdował, do których poniesienia Grupa jest zobowiązana.
Wartość początkowa sieci telekomunikacyjnej zawiera koszty projektowania i budowy oraz koszty zwiększenia jej
pojemności. Łączna wartość początkowa aktywa jest alokowana pomiędzy jego elementy składowe (komponenty),
które są ujmowane osobno w przypadku jeśli elementy składowe posiadają odmienne okresy ekonomicznej
przydatności lub przewidywany sposób czerpania przyszłych korzyści ekonomicznych jest różny. W takich
przypadkach odpisy amortyzacyjne są ustalane dla każdego elementu osobno.
Grupa może otrzymywać dotacje rządowe oraz dotacje z Unii Europejskiej na wsparcie projektów inwestycyjnych.
Dotacje zmniejszają wartość aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat, jako zmniejszenie amortyzacji,
uzależnione od oczekiwanego trybu uzyskiwania korzyści ekonomicznych z danego aktywa. Dotacji nie ujmuje się
aż do momentu, w którym istnieje wystarczająca pewność, że jednostka spełni warunki związane z dotacją,
oraz że dotacja zostanie otrzymana. Dotacje otrzymane przed spełnieniem warunków prezentowane są jako
Usunięcie ze sprawozdania z sytuacji finansowej
Składnik środków trwałych zostaje usunięty ze sprawozdania z sytuacji finansowej w chwili jego sprzedaży lub kiedy
nie oczekuje się żadnych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu jego użytkowania lub zbycia. Zyski i straty
wynikające z usunięcia składnika środków trwałych ze sprawozdania z sytuacji finansowej, ustalone jako różnica
pomiędzy przychodami netto ze zbycia (jeśli takie są) a wartością bilansową składnika, ujmuje się w rachunku
zysków i strat jako część zysku/straty z działalności operacyjnej.
Środki trwałe są amortyzowane w celu systematycznego rozłożenia ceny nabycia pomniejszonej o ewentualną
oszacowaną wartość końcową dla odzwierciedlenia przyszłych korzyści ekonomicznych związanych z aktywem.
Z tego względu, środki trwałe amortyzowane są metodą liniową. Stosowane okresy ekonomicznej przydatności
dla środków trwałych zwykle są następujące:
Budynki |
10 |
- |
30 lat |
Sieć |
3 |
- |
40 lat |
Terminale |
2 |
- |
7 lat |
Pozostały sprzęt informatyczny |
3 |
- |
5 lat |
Pozostałe środki trwałe |
2 |
- |
25 lat |
Grunty nie są amortyzowane.
Okresy ekonomicznej przydatności są przeglądane corocznie i podlegają skorygowaniu, jeśli obecny szacowany
okres ekonomicznej przydatności jest inny niż poprzednio przewidywano. Powyższe zmiany w szacunkach
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
68
Leasing
MSSF 16 „Leasing” ustanawia zasady dotyczące ujęcia, wyceny, prezentacji i ujawnień dotyczących umów
leasingu. Dla umów, w których Grupa występuje jako leasingobiorca, przyjęto jednolite podejście księgowe.
Dla umów, w których Grupa występuje jako leasingodawca, utrzymany został podział na leasingi operacyjne
oraz finansowe, które są odmiennie ujmowane księgowo.
Grupa klasyfikuje umowę jako kontrakt leasingowy, jeżeli na jej mocy przekazuje się prawo do kontroli użytkowania
zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie
(MSSF16 §9).
Grupa zidentyfikowała cztery główne kategorie umów leasingu:
-
nieruchomości: salony sprzedaży, biura, wieczyste użytkowanie gruntów;
-
sieć mobilna: grunty, powierzchnie techniczne, miejsca na wieżach, kominach, dachach;
-
sieć stacjonarna: powierzchnie techniczne, ograniczone prawa rzeczowe, dostęp do pętli lokalnej,
kolokacja, umowy na ciemne włókna, umowy na podziemne części gruntów, służebności gruntowe;
-
pozostałe najmy: samochody, urządzenia techniczne, powierzchnie w centrach przetwarzania danych.
Prezentacja umów leasingu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej zależy w głównej mierze od:
-
zakresu umów zakwalifikowanych jako leasing,
-
okresu leasingu przyjętego dla poszczególnych rodzajów umów,
co wymaga przyjęcia istotnych szacunków przez Zarząd Spółki. Zarząd weryfikuje przyjęte szacunki w oparciu
o zmiany czynników branych pod uwagę przy ich dokonywaniu, nowe informacje lub ustaloną praktykę rynkową.
Grupa jako leasingobiorca
Dla umów, w przypadku których Grupa występuje jako leasingobiorca, Grupa stosuje jednolite podejście księgowe,
w ramach którego leasingobiorca rozpoznaje aktywo z tytułu prawa do użytkowania leasingowanego aktywa
w korespondencji ze zobowiązaniem wynikającym z umów leasingu.
Grupa zadecydowała o zastosowaniu dwóch zwolnień przewidzianych przez standard dotyczący leasingów
oraz ujęciu w ciężar kosztów, w linii koszty zakupów zewnętrznych, następujących rodzajów umów:
-
wszystkich umów, za wyjątkiem umów najmu samochodów, których okres leasingu jest mniejszy niż
12 miesięcy;
-
umów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma wartość mniejszą niż 5.000 dolarów.
Okres leasingu obejmuje nieodwołalny okres umowy wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing,
jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa skorzysta z tego prawa oraz okresami, w których można
wypowiedzieć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że Grupa nie skorzysta z tego prawa.
W przypadku umów zawartych na czas nieokreślony, Grupa określiła wystarczająco pewny okres leasingu na 5 lat
dla wszystkich umów leasingu zawartych na czas nieokreślony, za wyjątkiem 15 lat w przypadku decyzji
administracyjnych
o
zajęciu
pasa
drogowego
na
potrzeby
posadowienia
stacjonarnej
infrastruktury
telekomunikacyjnej.
W przypadku ograniczonych praw rzeczowych w budynkach, w których Grupa ma posadowioną infrastrukturę
telekomunikacyjną, okres leasingu został ustalony jako średni pozostający czas życia budynków w Grupie. Ze
względu na duży wolumen i jednorodną specyfikę kontraktów, umowy na użytkowanie podziemnych części gruntu
oraz służebności gruntowe są wyceniane w oparciu o podejście portfelowe.
W dacie rozpoczęcia leasingu, Grupa ujmuje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie
z tytułu leasingu.
Aktywo z tytułu prawa do użytkowania wyceniane jest według kosztu, który obejmuje:
-
kwotę początkowej wyceny zobowiązania z tytułu leasingu;
-
wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie
otrzymane zachęty leasingowe;
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
69
-
wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez leasingobiorcę;
-
szacunek kosztów, które mają zostać poniesione przez leasingobiorcę w związku z demontażem
i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował
lub przeprowadzeniem renowacji bazowego składnika aktywów do stanu wymaganego przez warunki
leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania, według kosztu
pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości oraz uwzględniającego
korektę o jakiekolwiek aktualizacje wartości zobowiązania leasingowego.
W dacie rozpoczęcia leasingu zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wartości bieżącej opłat leasingowych
pozostających do zapłaty na ten dzień. Opłaty leasingowe dyskontuje się z zastosowaniem krańcowej stopy
procentowej, jeśli ustalenie stopy procentowej leasingu nie było możliwe w łatwy sposób. Przyjęte stopy
procentowe są oparte na rentowności polskich obligacji skarbowych, z uwzględnieniem marży stosowanej
przy zaciąganiu długu przez inne spółki o podobnym ratingu kredytowym. Stopy dyskonta są zróżnicowane
w zależności od okresu zapadalności i waluty, lecz nie ze względu na rodzaj aktywów.
Zobowiązanie leasingowe obejmuje następujące płatności:
-
stałe opłaty leasingowe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe), pomniejszone o wszelkie należne
zachęty leasingowe;
-
zmienne opłaty leasingowe, które zależą od indeksu lub stawki, wycenione początkowo z zastosowaniem
tego indeksu lub tej stawki zgodnie z ich wartością w dacie rozpoczęcia leasingu;
-
kwoty, których zapłaty przez leasingobiorcę oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej;
-
cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta
z tej opcji;
-
kary pieniężne za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w okresie leasingu uwzględniono, że leasingobiorca
skorzysta z opcji wypowiedzenia leasingu.
Po dacie rozpoczęcia leasingu, wartość zobowiązania z tytułu leasingu jest powiększana w celu odzwierciedlenia
odsetek od zobowiązania z tytułu leasingu, zmniejszana w celu uwzględnienia zapłaconych opłat leasingowych
oraz aktualizowana w celu uwzględnienia wszelkiej ponownej oceny lub zmiany leasingu. Tylko elementy
leasingowe są uwzględniane w wycenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania i zobowiązania leasingowego.
Pozostałe elementy nie leasingowe, takie jak płatności za media, są ujmowane osobno, zgodnie z zasadami
mającymi zastosowanie do takich opłat.
Grupa jako leasingodawca
Grupa klasyfikuje umowy leasingu jako leasing operacyjny oraz leasing finansowy i stosuje odmienne podejście
księgowe dla powyższych typów leasingu.
Umowa leasingu jest klasyfikowana jako leasing finansowy, jeśli na jej mocy następuje przeniesienie zasadniczo
całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania bazowego składnika aktywów. Leasing jest zaliczany
do leasingu operacyjnego, jeżeli nie następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków wynikających
z posiadania bazowego składnika aktywów.
Przykładowe przesłanki, które osobno lub łącznie zazwyczaj powodują, że leasing zostanie zaliczony do leasingu
finansowego mogą być następujące:
-
na mocy leasingu następuje przeniesienie na leasingobiorcę własności bazowego składnika aktywów przed
końcem okresu leasingu;
-
leasingobiorca ma opcję zakupienia bazowego składnika aktywów za cenę znacznie niższą od wartości
godziwej;
-
okres leasingu stanowi większą część ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika aktywów;
-
wartość bieżąca opłat leasingowych w dacie początkowej wynosi zasadniczo prawie tyle, ile wynosi łączna
wartość godziwa bazowego składnika aktywów; oraz
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
70
-
bazowy składnik aktywów ma na tyle specjalistyczny charakter, że tylko leasingobiorca może z niego
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży to aktywa rzeczowe, których wartość bilansowa zostanie odzyskana
poprzez transakcję sprzedaży, a nie poprzez ich dalsze wykorzystanie. Aktywa te są dostępne do niezwłocznej
sprzedaży w obecnym stanie, z uwzględnieniem jedynie normalnych i zwyczajowo przyjętych warunków
dla sprzedaży tego typu aktywów, a ich sprzedaż jest wysoce prawdopodobna.
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży wyceniane są po niższej z następujących dwóch wartości: oszacowanej
wartości godziwej pomniejszonej o oczekiwane koszty sprzedaży lub wartości bilansowej i prezentowane
są w odrębnej pozycji sprawozdania z sytuacji finansowej po spełnieniu warunków określonych w MSSF 5.
Aktywa te nie są amortyzowane. Jeżeli wartość godziwa pomniejszona o oczekiwane koszty sprzedaży jest niższa
od wartości bilansowej, wówczas ujmuje się odpis z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy. W kolejnych
okresach, wraz ze wzrostem wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży, odpis z tytułu utraty wartości
Testy utraty wartości aktywów niefinansowych oraz ośrodki wypracowujące środki pieniężne
(ang. cash generating units – „CGU”)
Biorąc pod uwagę rodzaj aktywów trwałych oraz rodzaj prowadzonej działalności, większość pojedynczych
składników aktywów trwałych Grupy nie wypracowuje wpływów pieniężnych niezależnie od wpływów
pochodzących od innych aktywów. Grupa identyfikuje jedno CGU (patrz Nota 9). Na potrzeby testów utraty wartości
Grupa przyporządkowuje całą wartość firmy do tego CGU.
Zgodnie z MSSF 3 „Połączenia jednostek gospodarczych” wartość firmy nie podlega amortyzacji, lecz podlega
testowi utraty wartości przynajmniej raz w roku lub częściej jeśli wystąpiła przesłanka utraty wartości. MSR 36
„Utrata wartości aktywów” wymaga, aby testy utraty wartości były przeprowadzane na poziomie każdego ośrodka
wypracowującego środki pieniężne (CGU).
Wartość odzyskiwalna
W celu ustalenia, czy należy rozpoznać odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, porównuje się wartość bilansową
aktywów i zobowiązań danego CGU, łącznie z przypisaną do niego wartością firmy, do ich wartości odzyskiwalnej.
Wartość odzyskiwalna odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży składnika aktywów
lub wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa.
Wartość godziwa pomniejszona o koszty sprzedaży jest najlepszym szacunkiem kwoty możliwej do uzyskania
ze sprzedaży CGU na warunkach rynkowych pomiędzy zainteresowanymi i dobrze poinformowanymi stronami
transakcji, po potrąceniu kosztów zbycia. Ten szacunek jest ustalany na podstawie dostępnych informacji
rynkowych z uwzględnieniem specyficznych warunków transakcji.
Wartość użytkowa jest bieżącą, szacunkową wartością przyszłych przepływów pieniężnych wypracowanych przez
CGU, z uwzględnieniem wartości firmy. Szacunki przepływów środków pieniężnych są oparte na założeniach
rynkowych i regulacyjnych, założeniach dotyczących przedłużeń rezerwacji i innych praw do częstotliwości oraz
przewidywanych przez kierownictwo Grupy warunkach biznesowych, w następujący sposób:
-
plany przepływów środków pieniężnych są oparte na planie biznesowym oraz jego ekstrapolacji
w nieskończoność poprzez zastosowanie stopy wzrostu odzwierciedlającej spodziewany długoterminowy
trend rynku,
-
uzyskane szacunki przepływów środków pieniężnych są następnie dyskontowane z użyciem odpowiedniej
stopy dyskontowej dla danej działalności.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
71
Jeżeli wartość odzyskiwalna CGU jest mniejsza niż jego wartość bilansowa, wówczas ujmuje się odpis aktualizujący
z tytułu utraty wartości w wysokości różnicy. Odpis aktualizujący przypisuje się w pierwszej kolejności do wartości
firmy, obniżając jej wartość, a następnie do innych aktywów należących do CGU.
Odpisy
aktualizujące
z
tytułu
utraty
wartości
firmy
ujmuje
się
w
rachunku
zysków
i
strat
jako
Aktywa i zobowiązania finansowe
oraz charakterystyki przepływów pieniężnych wynikających z umowy - do następujących kategorii:
-
aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu – jeśli aktywa finansowe
są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych
dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy oraz warunki umowy dotyczącej tych
aktywów finansowych powodują powstawanie przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty
głównej i odsetek;
-
aktywa wyceniane po początkowym ujęciu w wartości godziwej przez inne całkowite dochody – jeśli aktywa
finansowe są utrzymywane zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno utrzymywanie
aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy jak i sprzedaż
aktywów finansowych oraz warunki umowy dotyczącej tych aktywów finansowych powodują powstawanie
-
zabezpieczające instrumenty pochodne;
-
aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – wszystkie pozostałe aktywa
Zobowiązania finansowe obejmują następujące kategorie: zobowiązania finansowe wyceniane według
zamortyzowanego kosztu, zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
oraz zabezpieczające instrumenty pochodne.
przypadku inwestycji, które nie są wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat – o koszty
transakcji bezpośrednio do nich przyporządkowane. Należności handlowe, które nie mają istotnego komponentu
zazwyczaj cena transakcyjna – to jest wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej zapłaty. Jeżeli Grupa ustali, że
wartość godziwa w momencie początkowego ujęcia różni się od ceny transakcyjnej, a wartość godziwa nie znajduje
potwierdzenia w cenie notowanej na aktywnym rynku za identyczny składnik aktywów lub identyczne zobowiązanie,
ani nie opiera się na technice wyceny, w której wykorzystuje się istotne dla wyceny dane tylko z obserwowalnych
rynków, wówczas instrument finansowy jest wyceniany w wartości godziwej skorygowanej w celu odroczenia
różnicy między wartością godziwą a ceną transakcyjną. Po początkowym ujęciu różnica ta jest ujmowana w
Aktywa wyceniane po początkowym ujęciu według zamortyzowanego kosztu
(z wyłączeniem należności handlowych wycenianych w wartości godziwej przez inne całkowite dochody)
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
72
oraz „Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych”. Przychody z tytułu odsetek od powyższych aktywów
finansowych ujmowane są przy użyciu efektywnej stopy procentowej oraz prezentowane w kosztach finansowych,
środki pieniężne w kasie, depozyty w Orange S.A. utrzymywane w ramach umowy dotyczącej scentralizowanego
zarządzania skarbcem oraz inne płynne instrumenty, które mogą zostać w sposób natychmiastowy zamienione
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat obejmują instrumenty pochodne,
które nie zostały wyznaczone jako instrumenty zabezpieczające zgodnie z MSSF 9 oraz warunkowe należne
wynagrodzenie za sprzedaż 50% udziałów w spółce Światłowód Inwestycje oraz 100% udziałów w spółce Orange
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody obejmują należności handlowe ze
sprzedaży telefonów komórkowych w systemie ratalnym, które są objęte umową faktoringu.
Utrata wartości
Grupa ujmuje odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym
okresie życia dla należności handlowych, należności z tytułu leasingu, pozostałych należności finansowych,
środków pieniężnych i ekwiwalentów środków pieniężnych oraz aktywów kontraktowych.
Należności handlowe, które są jednorodne i charakteryzują się podobnym ryzykiem kredytowym (np. osobno
dla klientów indywidualnych i biznesowych), są testowane na utratę wartości łącznie. Szacując oczekiwane straty
kredytowe w całym okresie życia Grupa korzysta z danych historycznych w celu określenia wysokości
oczekiwanych strat kredytowych.
Obliczając wartość odzyskiwalną należności, które indywidualnie są znaczące i niejednorodne, Grupa bierze
pod uwagę znaczące trudności finansowe dłużnika lub prawdopodobieństwo upadłości albo reorganizacji
finansowej dłużnika. Ta metoda używana jest głównie w przypadku klientów będących operatorami
telekomunikacyjnymi (zarówno krajowych jak i międzynarodowych), podmiotów administracji państwowej
oraz podmiotów publicznych.
W przypadku uzyskania informacji o pogorszeniu się sytuacji finansowej klienta (np. dotyczące bankructwa klienta
lub wystąpienia postępowania sądowego), należności są wyłączane z ustalania odpisu metodą statystyczną
i oceniane są pod kątem utraty wartości indywidualnie.
MSSF 9 wymaga rozpoznawania oczekiwanych strat na należności natychmiast w momencie rozpoznania
należności w bilansie. Grupa stosuje uproszczone szacowanie oczekiwanych strat w momencie rozpoznania aktywa
w bilansie. Stopa stosowana do określenia oczekiwanych strat jest ustalana jako iloraz kosztów złych długów
do przychodów.
Grupa uznaje, że składnik aktywów finansowych został dotknięty utratą wartości ze względu na ryzyko kredytowe,
jeśli wystąpiło zdarzenie mające ujemny wpływ na szacowane przyszłe przepływy pieniężne z tego składnika
aktywów, na przykład znaczne trudności finansowe dłużnika lub naruszenie warunków umowy, takie jak
niewykonanie zobowiązania lub niedokonanie płatności w wymaganym terminie.
Grupa uznaje, że dla składnika aktywów finansowych istnieje ryzyko niewykonania zobowiązania jeśli wewnętrzne
i zewnętrzne informacje wskazują, że jest mało prawdopodobne iż Grupa otrzyma w całości pozostałe przepływy
pieniężne wynikające z umowy.
Składnik aktywów finansowych zostaje spisany jeśli nie ma uzasadnionych oczekiwań, że przepływy pieniężne
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
73
-
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Zobowiązania finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu obejmują zaciągnięte kredyty i pożyczki,
zobowiązania handlowe, zobowiązania wobec dostawców środków trwałych, w tym zobowiązania z tytułu
rezerwacji i innych praw do częstotliwości i są prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycjach
„Zobowiązania handlowe”, „Pożyczki od jednostek powiązanych” oraz „Pozostałe zobowiązania finansowe
wyceniane według zamortyzowanego kosztu”.
Zobowiązania handlowe obejmują zobowiązania objęte faktoringiem odwrotnym. Grupa uważa, że te zobowiązania
finansowe mają charakter zobowiązań handlowych, w szczególności dlatego, że harmonogramy płatności mieszczą
się w zakresie zwykłych warunków płatności dla operatora telekomunikacyjnego oraz nie wymagają złożenia
dodatkowych zabezpieczeń.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat zawierają instrumenty
Instrumenty pochodne są wyceniane w wartości godziwej i prezentowane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej
jako krótkoterminowe lub długoterminowe w zależności od ich terminu zapadalności. Instrumenty pochodne
są ujmowane jako aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
lub jako instrumenty zabezpieczające.
Instrumenty pochodne ujęte jako aktywa i zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat
Z wyjątkiem zysków i strat na zabezpieczających instrumentach pochodnych (patrz poniżej), zyski i straty powstałe
z tytułu zmian wartości godziwej instrumentów pochodnych są ujmowane bezpośrednio w rachunku zysków i strat.
Zmiana w wartości godziwej (z wyłączeniem składnika odsetkowego oraz korekty o ryzyko kredytowe) instrumentów
pochodnych przeznaczonych do obrotu jest prezentowana w zysku/stracie z działalności operacyjnej lub
w kosztach finansowych netto, w zależności od treści zabezpieczonej ekonomicznie transakcji. Składnik odsetkowy
oraz korekta o ryzyko kredytowe instrumentów pochodnych przeznaczonych do obrotu są prezentowane jako
pozostałe koszty odsetkowe i koszty finansowe w ramach kosztów finansowych, netto. Zmiana wartości godziwej
walutowego wbudowanego instrumentu pochodnego jest ujmowana w rachunku zysków i strat w sposób
analogiczny do skutków zmian kursów wymiany walut obcych (w pozostałych przychodach i kosztach operacyjnych
w przypadku operacji handlowych oraz w przychodach i kosztach finansowych w przypadku opearacji finansowych
Instrumenty zabezpieczające
Instrumenty pochodne mogą zostać zakwalifikowane jako instrumenty zabezpieczające przepływy pieniężne.
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych jest zabezpieczeniem przed zmiennością przepływów pieniężnych, które
można przypisać do konkretnego rodzaju ryzyka związanego z ujętym aktywem, zobowiązaniem lub wysoce
prawdopodobną prognozowaną transakcją (taką jak przyszły zakup lub sprzedaż) oraz które może wpłynąć na
wykazywany wynik.
Skutki zastosowania rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych są następujące: część zysku lub straty
na instrumencie zabezpieczającym, którą uznano za efektywne zabezpieczenie przepływów pieniężnych, ujmowana
jest bezpośrednio w innych całkowitych dochodach, natomiast część zysku lub straty uznana za nieefektywne
zabezpieczenie jest ujmowana w rachunku zysków i strat. Kwoty, które zostały ujęte w kapitale rezerwowym
z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne, są ujmowane w rachunku zysków i strat w tym
samym okresie albo w okresach, w których zabezpieczone transakcje wpływają na rachunek zysków i strat.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
74
W momencie, kiedy prognozowana zabezpieczana transakcja skutkuje ujęciem niefinansowego składnika aktywów
lub zobowiązań, zyski i straty odroczone uprzednio w kapitale własnym są usuwane z kapitału rezerwowego
z wyceny instrumentów zabezpieczających przepływy pieniężne i uwzględniane w wartości początkowej danego
składnika aktywów lub zobowiązań. Nie jest to korekta wynikająca z przeklasyfikowania, zatem nie wpływa na inne
Zapasy
Zapasy, głównie telefony, wyceniane są według niższej z następujących wartości: ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia i wartości odzyskiwalnej netto. Grupa tworzy odpisy aktualizujące wartość zapasów w oparciu
o wskaźnik rotacji zapasów i aktualne plany marketingowe. Zmiana odpisu aktualizującego jest prezentowana
w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Koszty zakupów zewnętrznych”.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia są ustalane metodą średniej ceny ważonej. Wartość odzyskiwalna netto
jest szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszoną o koszty
Podatek dochodowy
Podatek dochodowy obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony.
Podatek bieżący
Bieżący podatek dochodowy jest to kwota ustalona na podstawie przepisów podatkowych, która jest naliczona
od dochodu do opodatkowania za dany okres. Zobowiązania/aktywa z tytułu bieżącego podatku dochodowego
ujmuje się w kwocie oczekiwanej na koniec okresu sprawozdawczego zapłaty/zwrotu od organów podatkowych.
Podatek odroczony jest rozpoznawany dla różnic przejściowych oraz dla niewykorzystanych strat podatkowych.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego są rozpoznawane od tych różnic przejściowych, dla których istnieje
uzasadnione prawdopodobieństwo realizacji. Na każdy dzień zakończenia okresu sprawozdawczego ponownie
ocenia się dotąd nieujęte aktywa z tytułu podatku odroczonego. Uprzednio nieujęty składnik aktywów z tytułu
odroczonego podatku dochodowego ujmuje się w zakresie, w jakim stało się prawdopodobne, że przyszły dochód
do opodatkowania pozwoli na zrealizowanie tych aktywów.
Nie ujmuje się podatku odroczonego w momencie początkowego ujęcia składnika aktywów lub zobowiązań
w transakcji, która nie jest połączeniem jednostek gospodarczych i która w momencie przeprowadzenia transakcji
nie wpływa na wynik finansowy brutto ani na dochód do opodatkowania (stratę podatkową) oraz nie powoduje
powstania takich samych dodatnich i ujemnych różnic przejściowych.
Aktywa i zobowiązania z tytułu podatku odroczonego nie podlegają dyskontowaniu. Podatek odroczony wycenia
się z zastosowaniem stawek podatkowych obowiązujących lub ogłoszonych na dzień zakończenia okresu
Rezerwy
Rezerwy są ujmowane w przypadku, gdy na Grupie ciąży bieżące zobowiązanie względem strony trzeciej,
którego kwotę można wiarygodnie oszacować i jest prawdopodobne, że wypełnienie obowiązku spowoduje
konieczność wypływu środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne. Zobowiązanie może mieć charakter
prawny, regulacyjny, umowny lub zwyczajowo oczekiwany, który wynika z działalności Grupy.
Szacunek wysokości rezerwy odpowiada prawdopodobnym wydatkom, jakie Grupa poniesie w celu uregulowania
zobowiązania. Jeżeli dokonanie wiarygodnego oszacowania zobowiązania jest niemożliwe, rezerwa nie jest
ujmowana. W takim wypadku Grupa wykazuje „zobowiązanie warunkowe”.
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
75
Zobowiązania warunkowe odpowiadają (i) możliwym obowiązkom, powstającym na skutek zdarzeń przeszłych,
których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego lub większej
ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, które nie w pełni podlegają kontroli Grupy lub (ii) obecnym obowiązkom,
które powstają na skutek zdarzeń przeszłych, w przypadku których nie jest prawdopodobne, aby konieczne było
wydatkowanie środków zawierających w sobie korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązku lub
w przypadku których kwoty obowiązku nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie. Zobowiązania warunkowe
nie są ujmowane w sprawozdaniu finansowym, ale w odpowiednich przypadkach są ujawnione w notach
Grupa jest zobowiązana, po zakończeniu okresu użytkowania, zdemontować środki trwałe i przeprowadzać
rekultywację terenu. Zgodnie z paragrafami 36 i 37 MSR 37 „Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa
warunkowe” rezerwa jest ujęta w oparciu o najlepszy szacunek kwoty wymaganej do uregulowania zobowiązania.
Wysokość rezerwy jest dyskontowana przez zastosowanie stopy dyskonta, która odzwierciedla upływ czasu
oraz ryzyko charakterystyczne dla danego składnika zobowiązań. Kwota rezerwy jest okresowo weryfikowana
Świadczenia pracownicze
Pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalno-rentowych. Odprawy emerytalno-rentowe są wypłacane
jednorazowo przy odejściu na emeryturę lub rentę zgodnie z przyjętymi przez Grupę zasadami wynagradzania.
Wysokość świadczenia zależy od wysokości średniego wynagrodzenia oraz stażu pracy. Odprawy emerytalno-
rentowe nie są wypłacane z określonego funduszu.
Koszt świadczeń nabywanych w danym okresie ustalany jest metodą aktuarialnej wyceny prognozowanych
uprawnień jednostkowych. Ta metoda traktuje każdy okres świadczenia pracy jako dający prawo do dodatkowej
części świadczenia i wycenia każdą część osobno tworząc ostateczne zobowiązanie, które następnie podlega
zdyskontowaniu. Wycena bazuje na założeniach demograficznych dotyczących wieku emerytalnego, rotacji
pracowników oraz na założeniach finansowych dotyczących przyszłego wzrostu płac, przyszłych stóp
procentowych (w celu ustalenia stopy dyskontowej).
Zyski lub straty z wyceny aktuarialnej świadczeń z tytułu odpraw emerytalno-rentowych są ujmowane niezwłocznie
w pełnej wysokości w innych całkowitych dochodach. Niezależny aktuariusz co najmniej raz w roku wycenia wartość
bieżącą zobowiązań z tytułu powyższych świadczeń. Przekrój demograficzny pracowników oraz wskaźniki ruchów
kadrowych wykorzystywane przy wycenie są oparte na danych historycznych.
Świadczenia należne później niż 12 miesięcy od dnia zakończenia okresu sprawozdawczego są dyskontowane
przy użyciu stopy dyskontowej określonej na podstawie rentowności polskich obligacji skarbowych.
-
decyzji Grupy o rozwiązaniu stosunku pracy z pracownikiem przed osiągnięciem przez niego wieku
emerytalnego; lub
-
decyzji pracownika o przyjęciu propozycji świadczeń, w zamian za dobrowolne rozwiązanie stosunku pracy.
Świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy są należne kiedy Grupa rozwiązuje stosunek pracy lub kiedy
Grupa zaoferowała pracownikom świadczenia, w zamian za dobrowolne rozwiązanie stosunku pracy. Zgodnie
z dotychczasową praktyką, takie propozycje świadczeń są uznawane za zwyczajowo oczekiwany obowiązek
i ujmowane w momencie, kiedy wypłata świadczeń staje się prawdopodobna, a świadczenia te można wiarygodnie
wycenić. Podstawą do kalkulacji rezerwy z tytułu dobrowolnego rozwiązania stosunku pracy jest oczekiwany
moment wypłaty świadczeń oraz szacunkowa liczba, wynagrodzenie oraz staż pracy pracowników, którzy zgodzą
się na dobrowolne odejście. Rezerwa na koszty rozwiązania stosunku pracy jest prezentowana w skonsolidowanym
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
76
Oprócz świadczeń wypłacanych po okresie zatrudnienia i innych długoterminowych świadczeń pracowniczych,
Grupa zapewnia swoim obecnym i emerytowanym pracownikom również określone świadczenia niepieniężne,
w tym subsydiowane usługi telekomunikacyjne. Wobec braku w MSSF precyzyjnych wytycznych w tym zakresie,
Grupa przyjęła zasadę, zgodnie z którą te i podobne świadczenia pracownicze wyceniane są wg ich kosztu
Płatności oparte na akcjach
OPL S.A. uruchomiła programy płatności opartych na akcjach rozliczane w formie środków pieniężnych, w ramach
których pracownicy świadczą usługi Grupie w zamian za jej zobowiązanie do dostarczenia środków pieniężnych
w kwocie, która jest uzależniona od ceny instrumentów kapitałowych Spółki. Wartość usług świadczonych przez
pracowników (ustalona w odniesieniu do wartości godziwej akcji Orange Polska) w zamian za przyznanie prawa
do udziału we wzroście wartości akcji ujmowana jest jako koszt oraz, drugostronnie, jako zobowiązania z tytułu
świadczeń pracowniczych, przez okres nabywania uprawnień. Zobowiązanie jest wyceniane na każdy dzień
sprawozdawczy aż do momentu rozliczenia, a zmiany wartości zobowiązania są ujmowane w wyniku danego
okresu.
Orange S.A. uruchomiła programy płatności opartych na akcjach rozliczane w formie instrumentów kapitałowych,
w ramach których pracownicy świadczą usługi Grupie w zamian za instrumenty kapitałowe Orange S.A. Wartość
usług świadczonych przez pracowników (ustalona w odniesieniu do wartości godziwej akcji Orange S.A.) w zamian
za instrumenty kapitałowe Orange S.A. ujmowana jest jako koszt oraz, drugostronnie, jako kapitał, przez okres
Grupa Kapitałowa Orange Polska
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe wg MSSF – 31 grudnia 2025 roku
77
Podpisy wszystkich członków Zarządu Orange Polska S.A.
Liudmila Climoc
Prezes Zarządu
Jacek Kunicki
Członek Zarządu
Jolanta Dudek
Wiceprezes Zarządu
Bożena Leśniewska
Wiceprezes Zarządu
Witold Drożdż
Członek Zarządu
Piotr Jaworski
Członek Zarządu
Jacek Kowalski
Członek Zarządu
Maciej Nowohoński
Członek Zarządu
Podpis osoby, której powierzono prowadzenie ksiąg rachunkowych
Zuzanna Góral
Dyrektor Rachunkowości i Kontroli
Wewnętrznej