XWAR:PCX ESEF Annual Report
PCC EXOL SPÓŁKA AKCYJNA (XWAR:PCX)
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej
PCC EXOL za 2025 r.Local. Global. Integrated.
2Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SPIS TREŚCI
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO3
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW4
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH5
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ6
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM7
NOTA 4NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ19
NOTA 5RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE24
NOTA 6ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA34
3Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z WYNIKU FINANSOWEGO
|
| 2025 | 2024 |
Nota 4.1 | Przychody ze sprzedaży | ||
Nota 4.2 | Koszty sprzedanych produktów, towarów | ( | ( |
| Zysk (strata) brutto ze sprzedaży | ||
Nota 4.2 | Koszty sprzedaży i ogólnego zarządu | ( | ( |
Nota 11.4 | Pozostałe przychody i koszty operacyjne | ( | |
| Zysk (strata) na działalności operacyjnej | ||
Nota 6.2 | Koszty finansowe | ( | ( |
Nota 11.1 | Udział w wyniku finansowym jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami wycenianych metodą praw własności | ( | ( |
| Zysk (strata) przed opodatkowaniem | ||
Nota 11.5 | Podatek dochodowy | ( | ( |
| Zysk (strata) netto | ||
| Zysk netto przypadający: |
|
|
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej | ||
|
|
|
|
Nota 2.1 | EBITDA | ||
|
|
|
|
| Średnia ważona liczba akcji zwykłych (tys. szt.) | ||
|
|
|
|
| Zysk na akcję podstawowy (zł) | ||
| Zysk na akcję rozwodniony (zł) |
4Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
|
| 2025 | 2024 |
| Zysk netto | ||
| Pozostałe całkowite dochody (po uwzględnianiu efektu podatkowego) podlegające przeklasyfikowaniu do wyniku | ( | |
| Różnice kursowe z przeliczenia jednostek | ( | |
| Pozostałe całkowite dochody (po uwzględnieniu efektu podatkowego) niepodlegające przeklasyfikowaniu do wyniku | ( | |
| Zyski i straty aktuarialne | ( | |
| Pozostałe dochody całkowite netto | ( | |
| Całkowite dochody ogółem | ||
| Całkowite dochody przypadające: |
|
|
| Akcjonariuszom Jednostki Dominującej |
5Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
|
| 2025 | 2024 |
| Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej |
|
|
| Zysk netto za rok obrotowy | ||
Nota 11.5 | Obciążenie z tyt. podatku dochodowego | ||
Nota 4.2 | Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych | ||
| Koszty finansowe | ||
Nota 11.9 | Pozostałe korekty zysku | ||
| Zapłacony podatek dochodowy | ( | ( |
Nota 11.9 | Zmiany w kapitale obrotowym | ( | ( |
| Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej | ||
| Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej |
|
|
Nota 11.1 | Płatności z tytułu nabycia aktywów finansowych | ( | ( |
Nota 11.1 | Płatności z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym | ( | ( |
Nota 11.1 | Wpływy z tytułu pożyczek udzielonych jednostkom powiązanym | ||
| Otrzymane odsetki | ||
| Płatności z tytułu nabycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości | ( | ( |
| Wpływy z tytułu zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych | ||
| Otrzymane dywidendy | ||
| Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności inwestycyjnej | ( | ( |
| Przepływy pieniężne z działalności finansowej |
|
|
| Wypłacone dywidendy | ( | |
Nota 6.1 | Wpływy z tytułu emisji obligacji | ||
Nota 6.1 | Płatności z tytułu wykupu obligacji | ( | ( |
Nota 6.1 | Wpływy z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia | ||
Nota 6.1 | Płatności z tytułu kredytów i pozostałego zadłużenia | ( | ( |
| Zapłacone odsetki | ( | ( |
| Środki pieniężne netto wykorzystane w działalności finansowej | ( | |
| Zwiększenie/zmniejszenie netto środków pieniężnych i ich ekwiwalentów | ( | |
| Zmiana z tytułu różnic kursowych z wyceny środków pieniężnych i ich | ||
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu sprawozdawczego | ||
| Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu sprawozdawczego |
6Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
|
| 2025 | 2024 |
| Aktywa trwałe | ||
Nota 5.1 | Rzeczowe aktywa trwałe | ||
Nota 5.4 | Wartości niematerialne | ||
Nota 11.5 | Aktywa z tytułu podatku odroczonego | ||
Nota 5.2 | Prawa do użytkowania aktywów | ||
Nota 11.1 | Pozostałe aktywa | ||
| Aktywa obrotowe | ||
Nota 7.1 | Zapasy | ||
Nota 7.2 | Należności od odbiorców | ||
Nota 7.4 | Pozostałe należności | ||
Nota 7.3 | Aktywa z tytułu umów z klientami | ||
Nota 11.2 | Pozostałe aktywa | ||
Nota 6.4 | Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | ||
| AKTYWA RAZEM | ||
|
|
|
|
| Kapitał własny | ||
Nota 9 | Kapitał akcyjny | ||
Nota 9 | Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości | ||
Nota 9 | Pozostałe całkowite dochody | ||
Nota 9 | Zyski zatrzymane | ||
| Zobowiązania długoterminowe | ||
Nota 6.1 | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | ||
Nota 6.1 | Kredyty i pozostałe zadłużenie | ||
Nota 11.5 | Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego | ||
Nota 10 | Rezerwy | ||
Nota 11.3 | Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | ||
Nota 7.7 | Pozostałe zobowiązania | ||
| Zobowiązania krótkoterminowe | ||
Nota 7.5 | Zobowiązania wobec dostawców | ||
Nota 7.6 | Zobowiązania z tytułu umów z klientami | ||
Nota 6.1 | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | ||
Nota 6.1 | Kredyty i pozostałe zadłużenie | ||
Nota 10 | Rezerwy | ||
Nota 11.3 | Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | ||
Nota 7.7 | Pozostałe zobowiązania | ||
| Zobowiązania razem | ||
| KAPITAŁ WŁASNY I ZOBOWIĄZANIA RAZEM |
7Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Kapitał akcyjny | Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | Pozostałe całkowite dochody | Zyski zatrzymane | Razem kapitał własny | |
Stan na 1 stycznia 2025 |
Wypłata dywidendy | |||||
Pozostałe zmiany (wycena udziałów jednostki będącej wspólnym przedsięwzięciem) |
Całkowite dochody | ( | ||||
Zysk za rok bieżący | |||||
Pozostałe całkowite dochody | ( | ( | |||
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | ( | ( | |||
Zyski/straty aktuarialne | ( | ( | |||
Stan na 31 grudnia 2025 |
Wypłata dywidendy | ( | ( | |||
Pozostałe zmiany (wycena udziałów jednostki będącej wspólnym przedsięwzięciem) | ( | ( | |||
Całkowite dochody | |||||
Zysk za rok bieżący | |||||
Pozostałe całkowite dochody | |||||
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych | |||||
Zyski/straty aktuarialne | |||||
Stan na 31 grudnia 2024 |
8Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 1INFORMACJE OGÓLNE
1
Podstawowa działalność Grupy | Działalność chemiczna, w tym przede wszystkim produkcja i handel wyrobami chemicznymi |
KRS | 0000306150 |
Rejestracja | Sąd Rejonowy, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego |
9PCC EXOL S.A.
Jednostkowy raport roczny za 2025 rok
Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2025 rok
Najważniejsze Zasady rachunkowości zastosowane przy sporządzaniu niniejszego jednostkowego sprawozdania finansowego przedstawione zostały w poszczególnych notach. Poniższa tabela prezentuje spis stosowanych w Spółce zasad rachunkowości wraz ze wskazaniem not, w których został umieszczony ten opis.
Wybrane zasady rachunkowości | Nota | Numer strony |
Przychody ze sprzedaży | 4.1 | 19 |
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | 4.2 | 23 |
Rzeczowe aktywa trwałe | 5.1 | 24 |
Prawo do użytkowania aktywów | 5.2 | 28 |
Dotacje | 5.3 | 30 |
Wartości niematerialne | 5.4 | 30 |
Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie | 6.1 | 34 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 6.4 | 39 |
Zapasy | 7.1 | 41 |
Należności od odbiorców | 7.2 | 42 |
Aktywa z tytułu umów z klientami | 7.3 | 44 |
Zobowiązania wobec dostawców | 7.5 | 45 |
Zobowiązania z tytułu umów z klientami | 7.6 | 46 |
Pozostałe zobowiązania | 7.7 | 47 |
Kapitały | 9 | 61 |
Rezerwy | 10 | 63 |
Pozostałe aktywa długoterminowe | 11.1 | 65 |
Pozostałe aktywa krótkoterminowe | 11.2 | 70 |
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych | 11.3 | 72 |
Podatek dochodowy bieżący i odroczony | 11.5 | 75 |
Dane finansowe za rok 2025 są w pełni porównywalne do danych wykazanych w sprawozdaniu finansowym za rok 2024.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF wymaga użycia pewnych znaczących szacunków księgowych. Wymaga również od Zarządu dokonywania własnych ocen w ramach stosowania przyjętych przez Grupę zasad rachunkowości. Istotne szacunki Zarządu zostały przedstawione w poszczególnych Notach dotyczących pozycji, w odniesieniu do których dokonano znaczących szacunków.
Sprawozdanie finansowe Grupy zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości, obejmującej okres co najmniej 12 miesięcy od dnia bilansowego, tj. od 31 grudnia 2025 roku.
Zarząd Grupy dokonał oceny zasadności przyjęcia powyższego założenia, analizując aktualną sytuację finansową i majątkową Grupy, poziom płynności finansowej, strukturę finansowania oraz przewidywane wyniki działalności operacyjnej. W ramach przeprowadzonej analizy uwzględniono również czynniki zewnętrzne, w tym sytuację makroekonomiczną oraz uwarunkowania geopolityczne.
W szczególności przeanalizowano potencjalny wpływ trwających konfliktów zbrojnych, w tym wojny na terytorium Ukrainy oraz konfliktu na Bliskim Wschodzie. Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd nie identyfikuje zdarzeń ani okoliczności, które mogłyby wskazywać na istotny negatywny wpływ tych czynników na działalność Grupy lub jej zdolność do kontynuowania działalności.
Jednocześnie Zarząd na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej oraz jej potencjalny wpływ na działalność Grupy. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie stwierdzono przesłanek wskazujących na zagrożenie dla kontynuowania działalności przez Grupę.
10PCC EXOL S.A.
Jednostkowy raport roczny za 2025 rok
Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2025 rok
Wpływ konfliktów zbrojnych na działalność Spółki
Toczące się na świecie konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz napięcia geopolityczne w rejonie Bliskiego Wschodu, w tym eskalacja działań zbrojnych z udziałem m.in. USA, Izraela i Iranu, wpływają na zwiększoną zmienność i niepewność w gospodarce światowej. Dotyczy to w szczególności rynków energii, surowców ropopochodnych i petrochemicznych oraz międzynarodowych łańcuchów dostaw. Grupa na bieżąco monitoruje rozwój sytuacji geopolitycznej oraz analizuje potencjalny wpływ tych wydarzeń na swoją działalność operacyjną.
Konflikty zbrojne mogą prowadzić do zakłóceń w globalnych łańcuchach dostaw surowców energetycznych i petrochemicznych oraz zwiększonej zmienności ich cen. W szczególności istotne znaczenie dla globalnego rynku ropy i gazu ma bezpieczeństwo transportu morskiego w rejonie Morza Czerwonego, Kanału Sueskiego oraz Cieśniny Ormuz. Zakłócenia w tych obszarach mogą skutkować wydłużeniem tras transportowych, wzrostem kosztów logistycznych oraz przejściowymi ograniczeniami dostępności niektórych surowców.
Grupa wskazuje jednocześnie, że zdecydowana większość surowców energetycznych transportowanych przez Cieśninę Ormuz kierowana jest na rynki azjatyckie. W związku z tym ewentualne zakłócenia w tym regionie mogą w większym stopniu wpływać na producentów w Azji niż na podmioty działające w Europie, dla których skutki konfliktów materializują się głównie poprzez zmienność cen surowców, kosztów energii oraz usług logistycznych.
W 2025 roku Spółki Grupy nie prowadziły bezpośredniej sprzedaży ani zakupów surowców z Iranu. Łączna wartość sprzedaży do krajów objętych konfliktem zbrojnym na Bliskim Wschodzie lub znajdujących się w ich bezpośrednim regionie nie przekroczyła 1% całkowitych przychodów ze sprzedaży Grupy. W odniesieniu do wojny w Ukrainie, sprzedaż do Ukrainy w 2025 roku również stanowiła poniżej 1% przychodów ze sprzedaży. Spółki Grupy nie prowadzą sprzedaży do Rosji ani Białorusi – od marca 2022 roku sprzedaż do tych krajów została wstrzymana, a na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa nie wykazuje należności od kontrahentów z tego regionu. Według najlepszej wiedzy Grupy w 2025 roku nie zidentyfikowano również bezpośrednich zakupów surowców pochodzących z Rosji, przy czym Grupa wskazuje na ograniczone możliwości pełnej identyfikacji ewentualnych pośrednich powiązań w łańcuchach dostaw.
Grupa uwzględnia również ryzyka związane z ewentualnym rozszerzaniem sankcji gospodarczych oraz zwiększonym ryzykiem cyberzagrożeń w warunkach napięć geopolitycznych. Jednocześnie Jednostka Dominująca nie posiada inwestycji ani jednostek zależnych w regionach bezpośrednio objętych konfliktami zbrojnymi.
Jednocześnie w ocenie Grupy obecna sytuacja geopolityczna może mieć również pośrednie pozytywne skutki dla producentów europejskich. W ostatnich latach istotnym wyzwaniem dla przemysłu chemicznego w Europie była rosnąca konkurencja producentów z Azji, w szczególności z Chin, którzy korzystali z dostępu do surowców energetycznych i petrochemicznych w relatywnie niskich cenach. Ewentualne zakłócenia w dostawach surowców do Azji oraz wzrost kosztów logistycznych mogą w pewnym stopniu ograniczać przewagi kosztowe producentów azjatyckich, co w średnim okresie może sprzyjać poprawie konkurencyjności producentów europejskich.
Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupa nie zidentyfikowała zdarzeń wynikających z toczących się konfliktów zbrojnych, które miałyby istotny bezpośredni wpływ na jej sytuację finansową lub zdolność do kontynuowania działalności. Ze względu na dynamiczny charakter sytuacji geopolitycznej oraz jej pośredni wpływ na rynki surowców, energii i logistyki, Grupa nie może jednak jednoznacznie przewidzieć dalszego rozwoju wydarzeń oraz ich potencjalnych skutków w przyszłości.
Grupa na bieżąco monitoruje sytuację oraz podejmuje działania mające na celu ograniczenie potencjalnych ryzyk wynikających z niestabilnego otoczenia geopolitycznego.
Skład Zarządu i Rady Nadzorczej Jednostki Dominującej
Skład Zarządu Jednostki Dominującej na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji przedstawiał się następująco:
W dniu 8 kwietnia 2025 r. Pan Rafał Zdon złożył rezygnację z pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki ze skutkiem na koniec dnia 30 kwietnia 2025 roku.
11PCC EXOL S.A.
Jednostkowy raport roczny za 2025 rok
Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2025 rok
W dniu 8 kwietnia 2025 r. Rada Nadzorcza powołała Pana Adama Jarosza do pełnienia funkcji Wiceprezesa Zarządu Spółki od dnia
1 maja 2025 r.
Skład Rady Nadzorczej na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień zatwierdzenia przez Zarząd sprawozdania finansowego do publikacji przedstawiał się następująco:
Przewodniczący | |
Wiesław Klimkowski | Wiceprzewodniczący |
Alfred Pelzer | Członek |
Arkadiusz Szymanek | Członek |
Robert Pabich | Członek |
Mirosław Siwirski | Członek |
Zatwierdzenie sprawozdania do publikacji
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd Jednostki Dominującej w dniu
19 marca 2026 roku.
Prawdziwość i rzetelność prezentowanego sprawozdania
Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że wedle najlepszej wiedzy:
roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe i dane porównywalne, sporządzone zostały zgodnie
z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową i finansową oraz wynik finansowy Grupy,
sprawozdanie Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej za 2025 rok zawiera prawdziwy obraz jej rozwoju
i osiągnięć oraz sytuacji Grupy, w tym opis podstawowych ryzyk i zagrożeń.
Wybór biegłego rewidenta
Zgodnie ze statutem PCC EXOL S.A Rada Nadzorcza uchwałą nr 60/23 z dnia 13.09.2023 roku dokonała wyboru podmiotu uprawnionego do badania jednostkowych oraz skonsolidowanych sprawozdań finansowych za lata obrotowe 2024 i 2025, a także do przeprowadzenia badania jednostkowych oraz przeglądu skonsolidowanych sprawozdań finansowych za okresy od 1 stycznia 2024 roku do 30 czerwca 2024 roku oraz od 1 stycznia 2025 roku do 30 czerwca 2025 roku.
Wybranym audytorem została firma UHY ECA Audyt sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.
Umowa z wybraną firmą audytorską została zawarta w dniu 28 września 2023 roku.
Spółka PCC EXOL S.A. korzysta z usług UHY ECA Audyt sp. z o.o. nieprzerwanie od ośmiu lat obrotowych.
Zarząd Jednostki Dominującej oświadcza, że firma UHY ECA Audyt sp. z o.o., jako podmiot uprawniony do badania sprawozdań finansowych, została wybrana zgodnie z obowiązującymi przepisami prawa. Ponadto podmiot ten oraz Biegły Rewident przeprowadzający badanie spełniają warunki do wydania bezstronnego i niezależnego sprawozdania z badania, zgodnie z obowiązującymi przepisami oraz standardami zawodowymi.
Informacje dotyczące wynagrodzenia firmy audytorskiej wypłaconego lub należnego za rok obrotowy oraz za rok poprzedni, z podziałem na badanie rocznego sprawozdania finansowego, inne usługi atestacyjne (w tym przegląd sprawozdania finansowego) oraz pozostałe usługi, zostały zaprezentowane w Nocie 11.11 Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe.
Objaśnienia – podawane kwoty
Wykazywane w treści sprawozdania kwoty podawane są w tys. zł, o ile nie podano inaczej.
12PCC EXOL S.A.
Jednostkowy raport roczny za 2025 rok
Jednostkowe sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. za 2025 rok
Opublikowane Standardy i Interpretacje, które zostały wydane i obowiązują po raz pierwszy za okresy roczne rozpoczynające się 01.01.2025 r.
Następujące zmiany do istniejących standardów opublikowanych przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”) oraz zatwierdzone przez UE, które weszły w życie w roku 2025:
Zmiany w standardach | Początek okresu obowiązywania |
Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Brak wymienialności Zmiany wprowadzają wymóg ujawnienia informacji pozwalającej na zrozumienie przez użytkowników sprawozdań finansowych skutków braku wymienialności walut oraz wyjaśniają, w jaki sposób należy dokonać oceny wymienialności walut. | 1 stycznia 2025 roku |
Zmiany nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Spółki.
Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały wydane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości lub Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej, a nie weszły jeszcze w życie:
Zmiany w standardach | Początek okresu obowiązywania |
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji – klasyfikacja i wycena instrumentów finansowych Zmiany MSSF 9 i MSSF 7 dotyczą rozliczania zobowiązań finansowych przy użyciu elektronicznego systemu płatności oraz oceny charakterystyki umownych przepływów pieniężnych aktywów finansowych, w tym tych powiązanych z aspektami środowiskowymi, społecznymi i ładu korporacyjnego (ESG). Zmianie uległy również wymogi dotyczące ujawniania informacji na temat inwestycji w instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody | 1 stycznia 2026 roku |
Zmiany do MSSF 9 Instrumenty finansowe i MSSF 7 Instrumenty finansowe: Ujawnianie informacji – umowy na dostawę energii elektrycznej ze źródeł zależnych od przyrody Zmiany w zakresie umów dotyczących energii elektrycznej uwarunkowanej przyrodniczo dotyczą wymogów w zakresie możliwości zastosowania zwolnienia na użytek własny oraz rachunkowości zabezpieczeń wraz z powiązanymi ujawnieniami. Zakres zmian jest wąski i tylko w przypadku, gdy umowy spełniają określone cechy, będą one objęte zakresem zmian. | 1 stycznia 2026 roku |
MSSF 18 Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych MSSF 18 ma na celu poprawę sprawozdawczości finansowej poprzez wprowadzenie wymogu dodatkowych zdefiniowanych sum częściowych w rachunku zysków i strat, wprowadzenie wymogu ujawniania informacji na temat miar wyników zdefiniowanych przez kierownictwo oraz dodanie nowych zasad grupowania (agregacji i dezagregacji) informacji. MSSF 18 zastępuje MSR 1 Prezentacja sprawozdań finansowych. Niezmienione wymogi MSR 1 zostały przeniesione do MSSF 18 i innych standardów. | 1 stycznia 2027 roku |
Zmiany do różnych standardów wynikające z corocznego przeglądu Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej | 1 stycznia 2026 roku |
13Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Standardy i interpretacje, które nie są jeszcze zatwierdzone przez Unię Europejską
Zmiany w standardach | Początek okresu obowiązywania |
MSSF 19 Jednostki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnienia. MSSF 19 pozwala kwalifikującym się jednostkom zależnym na stosowanie MSSF z ograniczonymi ujawnieniami. Zastosowanie MSSF 19 ma na celu obniżenie kosztów sporządzania sprawozdań finansowych jednostek zależnych przy jednoczesnym zachowaniu użyteczności informacji dla użytkowników ich sprawozdań finansowych. Jednostka kwalifikuje się do zastosowania standardu, jeśli nie ponosi odpowiedzialności publicznej oraz jej jednostka dominująca najwyższego lub pośredniego szczebla sporządza skonsolidowane sprawozdania finansowe dostępne do użytku publicznego, które są zgodne z MSSF. | 1 stycznia 2027 roku |
Zmiany do MSR 21 Skutki zmian kursów wymiany walut obcych – Przeliczanie na walutę prezentacji będącej walutą gospodarki hiperinflacji Zmiany do MSR 21 dotyczą tylko jednostek, które mają walutę prezentacji, która jest walutą gospodarki w stanie hiperinflacji, a jednocześnie jej własna waluta funkcjonalna lub waluta funkcjonalna jej jednostki działającej zagranicą nie jest walutą gospodarki hiperinflacyjnej. Zmiany wymagają, aby wszystkie kwoty (aktywa, zobowiązania, kapitały, przychody i koszty oraz dane porównawcze) zostały przeliczone z waluty funkcjonalnej „nie-hiperinflacyjnej” na walutę prezentacji „hiperinflacyjną” stosując kurs zamknięcia z dnia ostatniego sprawozdania z sytuacji finansowej. | 1 stycznia 2027 roku |
Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
Grupa nie zastosowała żadnego standardu ani zmian do standardów, które zostały wydane, ale jeszcze nie obowiązują a także nie przewiduje wcześniejszego niż wymagany momentu zastosowania tych standardów lub zmian do standardów w przyszłości. Grupa przewiduje, że zastosowanie po raz pierwszy standardu MSSF 18 oraz powiązanych z nim zmian do pozostałych standardów wynikających wprowadzenia Rozporządzenia UE 2026/338 będzie mieć wpływ na sprawozdanie finansowe za rok obrotowy 2027. Wpływ ten dotyczyć będzie w głównej mierze zmian układ rachunku zysków i strat oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych jak również będzie mieć wpływ na zakres ujawnień do sprawozdania finansowego. Grupa jest aktualnie w trakcie określania tego wpływu.
W bieżącym okresie nie dokonano istotnych zmian pozycji szacunkowych.
Pozycje, których wysokość ustalana jest na bazie aktualnej wiedzy Zarządu odnośnie bieżących i przyszłych działań
i zdarzeń dotyczą:
-odpisów aktualizujących aktywa z tytułu umów,
-odpisów aktualizujących należności,
-odpisów aktualizujących zapasy,
-odpisów aktualizujących aktywa trwałe,
-odpisów aktualizujących finansowy majątek trwały,
-okresów użytkowania aktywów trwałych,
-podatku odroczonego,
-rezerw i zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych,
-rezerw na roszczenia i sprawy sądowe,
14Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Przeliczenie pozycji wyrażonych w walutach obcych
Transakcje wyrażone w walutach innych niż waluta funkcjonalna są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu „forward”.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach obcych są przeliczane na walutę funkcjonalną przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski.
Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej.
Kursy odpowiednich walut w stosunku do PLN przyjęte dla potrzeb wyceny:
Kurs obowiązujący na ostatni dzień okresu | 2025 | 2024 |
USD | 3,6016 | 4,1012 |
EUR | 4,2267 | 4,2730 |
TRY | 0,0837 | 0,1161 |
Kurs średni*) | 2025 | 2024 |
USD | 3,7504 | 3,9853 |
EUR | 4,2372 | 4,3042 |
TRY | 0,0944 | 0,1207 |
*) Kurs średni, liczony jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego miesiąca w danym okresie.
15Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 2SEGMENTY
2.1Informacje dotyczące segmentów sprawozdawczych
Grupa nie wydzieliła w strukturze organizacyjnej segmentów operacyjnych. Prezentacja wyników Grupy odbywa się przy założeniu, że działalność Grupy to jeden segment sprawozdawczy.
Miarą wyników segmentów analizowaną przez Zarząd Jednostki Dominującej jest EBITDA. Grupa definiuje EBITDA jako zysk lub stratę netto za okresy ustalone zgodnie z MSSF, z wyłączeniem podatku dochodowego (bieżącego i odroczonego), kosztów finansowych, udziału w wyniku finansowym jednostek stowarzyszonych oraz amortyzacji skorygowanej o jednorazowe odpisy aktualizujące/ amortyzację nieplanową.
Uzgodnienie EBITDA | 2025 | 2024 |
Zysk netto | 37 933 | 35 592 |
[+] Podatek dochodowy bieżący i odroczony | 6 554 | 6 460 |
[+] Amortyzacja ujęta w wyniku finansowym | 19 209 | 17 571 |
[+] Jednorazowy odpis aktualizujący/amortyzacja nieplanowa | 105 | 53 |
[+] Koszty finansowe | 19 244 | 14 909 |
[+] Udział w wyniku finansowym jednostek będących wspólnym przedsięwzięciem | 110 | 99 |
[=] EBITDA | 83 155 | 74 684 |
Aktywa trwałe grupy (z wyłączeniem instrumentów finansowych oraz aktywa z tyt. podatku odroczonego) zlokalizowane są w następujących krajach:
Kraj | 2025 | 2024 |
Polska | 518 521 | 517 449 |
USA | 29 379 | 33 797 |
Razem | 547 900 | 551 246 |
Dalsze informacje na temat przychodów ze sprzedaży (w szczególności: podział według produktów, podział geograficzny, informacje na temat znaczących klientów) przedstawiono w Nocie 4.1.
16Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 3KONSOLIDACJA
3.1Zasady konsolidacji jednostek zależnych
3 spółkiGrupa Kapitałowa PCC EXOL obejmuje 3 spółkiZasady konsolidacji
Rozliczanie połączenia przedsięwzięć
Transakcje z udziałowcami nieposiadającymi kontroli
Przeliczenie jednostek zagranicznych
Zasady rachunkowości
Zasady konsolidacji
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe PCC EXOL S.A. oraz sprawozdania finansowe jej jednostek zależnych.
Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy, co sprawozdanie Jednostki Dominującej, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych
o podobnym charakterze. W celu eliminacji istotnych rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.
Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji
w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba, że dowodzą wystąpienia utraty wartości.
Jednostki zależne podlegają konsolidacji metodą pełną od dnia objęcia kontroli do dnia utraty kontroli. Objęcie kontroli nad jednostką stanowiącą przedsięwzięcie rozlicza się przy zastosowaniu metody nabycia.
Wspólne przedsięwzięcia oraz inwestycje w jednostki stowarzyszone wycenia się przy zastosowaniu metody praw własności.
Rozliczanie nabycia przedsięwzięć
Nabycie przedsięwzięć, za wyjątkiem połączenia jednostek gospodarczych pod wspólną kontrolą, rozlicza się metodą nabycia. Zapłatę za przejęcie wycenia się w wartości godziwej stanowiącej sumę wartości godziwych przekazanych aktywów, zobowiązań zaciągniętych oraz wyemitowanych instrumentów kapitałowych na dzień przejęcia.
Możliwe do zidentyfikowania aktywa nabyte oraz zobowiązania przejęte w ramach połączenia przedsięwzięć wycenia się na dzień przejęcia według ich wartości godziwej.
Jeżeli wysokość zapłaty za przejęcie, powiększona o udziały niedające kontroli oraz w przypadku połączenia realizowanego etapami o wartość godziwą poprzednio posiadanego udziału kapitałowego w jednostce przejmowanej, przewyższa wartość godziwą możliwych do zidentyfikowania aktywów netto Grupa ujmuje wartość firmy. W sytuacji, gdy wartość ta jest niższa niż wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów netto, Grupa ujmuje w wyniku finansowym zysk z okazyjnego nabycia.
W przypadku połączenia jednostek gospodarczych pod wspólną kontrolą w ramach spółek Grupy rozliczenie następuje metodą łączenia udziałów i pozostaje bez wpływu na skonsolidowane sprawozdanie finansowe.
W uzasadnionych przypadkach kierując się treścią ekonomiczną transakcji możliwe jest jednak rozliczenie połączenia metodą nabycia.
Transakcje z udziałowcami nieposiadającymi kontroli
Zmiany w udziale własnościowym Grupy Kapitałowej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną ujmowane są jako transakcje kapitałowe. Różnicę pomiędzy kwotą do zapłaty lub otrzymania z tytułu zwiększenia lub zmniejszenia udziału niekontrolującego a wartością bilansową odpowiednich udziałów niedających kontroli ujmuje się bezpośrednio w kapitale własnym przypadającym na udział dający kontrolę.
17Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Przeliczenie jednostek zagranicznych
Dla celów sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego w walucie prezentacji Grupy Kapitałowej PCC EXOL tj. w PLN, dokonuje się przeliczeń poszczególnych pozycji sprawozdań finansowych jednostek zagranicznych, dla których walutą funkcjonalną jest waluta inna niż PLN, w następujący sposób:
przeliczenia stanów zamknięcia aktywów i zobowiązań dokonuje się po kursie zamknięcia, tj. po kursie średnim obowiązującym na koniec okresu sprawozdawczego ogłoszonym dla danej waluty przez NBP,
przeliczenia pozycji wpływających na zmianę stanu aktywów i zobowiązań w danym okresie sprawozdawczym dokonuje się po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego,
przeliczenia pozycji kapitałów własnych, w tym:
okapitału podstawowego, dokonuje się po kursie wymiany obowiązującym na dzień
objęcia kontrolą oraz na dzień każdorazowego podwyższenia kapitału podstawowego,
ozysków zatrzymanych, w tym:
zysku zatrzymanego z lat ubiegłych istniejącego na dzień objęcia kontrolą dokonuje się po kursie historycznym tj.
po kursie wymiany obowiązującym na ten dzień,
zyski zatrzymane z lat ubiegłych powstałe po dniu objęcia kontroli stanowią sumę wyników netto ubiegłych lat obrotowych wyrażonych w PLN, zgodnie z wyceną dokonaną na koniec każdego roku sprawozdawczego (obrotowego),
przeliczenia pozycji sprawozdania z wyniku oraz sprawozdania z całkowitych dochodów dokonuje się po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego. W przypadku znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie przychody i koszty sprawozdania z wyniku i pozostałych całkowitych dochodów przelicza się po kursach z dnia transakcji,
przeliczenia pozycji sprawozdania z przepływów pieniężnych dokonuje się po kursie stanowiącym średnią arytmetyczną kursów średnich ogłaszanych dla danej waluty przez NBP na ostatni dzień każdego miesiąca danego okresu sprawozdawczego. W przypadku znacznych wahań kursu wymiany w danym okresie pozycje sprawozdania z przepływów pieniężnych przelicza się po kursach z dnia transakcji.
Różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostek zagranicznych ujmuje się w pozostałych całkowitych dochodach danego okresu.
18Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
3.2Struktura Grupy Kapitałowej PCC EXOL oraz jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami
Podstawowe informacje dotyczące konsolidowanych jednostek zależnych przedstawia poniższa tabela:
|
|
| 2025 | 2024 | ||
Nazwa jednostki | Siedziba | Przedmiot działalności | Udział w kapitale zakładowym % | Udział w prawach głosu % | Udział w kapitale zakładowym % | Udział w prawach głosu % |
PCC Chemax | Piedmont (USA) | Produkcja i sprzedaż wyrobów chemicznych | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
PCC Exol Trade Sp. z o.o. | Brzeg Dolny (Polska) | Sprzedaż wyrobów chemicznych | 100,00% | 100,00% | 100,00% | 100,00% |
Wykaz jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami wycenianych metodą praw własności:
|
|
| 2025 | 2024 | ||
Nazwa jednostki | Siedziba | Przedmiot działalności | Udział w kapitale zakładowym % | Udział w prawach głosu % | Udział w kapitale zakładowym % | Udział w prawach głosu % |
Wspólne przedsięwzięcia |
|
|
|
|
|
|
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi | Istambuł (Turcja) | Sprzedaż produktów chemicznych | 50,00% | 50,00% | 50,00% | 50,00% |
PCC BD Sp. z o.o. | Brzeg Dolny (Polska) | Produkcja i sprzedaż produktów chemicznych | 50,00% | 50,00% | 50,00% | 50,00% |
PCC Italy S.r.l. | Mediolan (Włochy) | Sprzedaż produktów chemicznych | 50,00% | 50,00% | 50,00% | 50,00% |
19Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 4NOTY OBJAŚNIAJĄCE DOTYCZĄCE WYNIKÓW PODSTAWOWEJ DZIAŁALNOŚCI OPERACYJNEJ
4.1Przychody ze sprzedaży
Zasady rachunkowości
Podstawowa działalność operacyjna
Przychody ze sprzedaży są ujmowane zgodnie z modelem wskazanym w MSSF 15, tj. zgodnie z niżej wymienionymi krokami:
-identyfikacja umowy,
-identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia,
-ustalenie ceny transakcyjnej,
-przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia,
-ujęcie przychodu.
W każdej umowie z klientem wyodrębnia się elementy stanowiące odrębne zobowiązania do wykonania świadczenia. W przypadku identyfikacji kilku zobowiązań umownych, do każdego z nich przypisywane jest oczekiwane wynagrodzenie, zaś przychód ujmowany jest w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi (tj. składnika aktywów) klientowi. Przekazanie składnika aktywów następuje w momencie, gdy klient uzyskuje kontrolę nad tym składnikiem aktywów.
Kontrola nad dobrem lub usługą jest przekazywana w miarę upływu czasu i tym samym zobowiązanie do wykonania świadczenia spełniane jest w czasie i przychód ujmowany jest w miarę upływu czasu, gdy spełniony jest jeden
z następujących warunków:
-klient jednocześnie otrzymuje i czerpie korzyści płynące ze świadczenia jednostki, w miarę wykonywania przez jednostkę tego świadczenia,
-w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę powstaje lub zostaje ulepszony składnik aktywów (na przykład produkcja w toku), a kontrolę nad tym składnikiem aktywów – w miarę jego powstawania lub ulepszania – sprawuje klient lub
-w wyniku wykonania świadczenia przez jednostkę nie powstaje składnik aktywów o alternatywnym zastosowaniu dla jednostki, a jednostce przysługuje egzekwowalne prawo do zapłaty za dotychczas wykonane świadczenie.
Jeżeli zobowiązanie do wykonania świadczenia nie jest spełniane w czasie zgodnie z zapisem wskazanym powyżej, zobowiązanie do wykonania świadczenia jest spełniane w określonym momencie i w tym momencie ujmowany jest przychód ze sprzedaży. W celu określenia momentu spełnienia zobowiązania i ujęcia przychodu uwzględniane są wymogi dotyczące przeniesienia na klienta kontroli nad przyrzeczonym składnikiem aktywów. Następujące okoliczności mogą wskazywać na przeniesienie kontroli:
-Grupa ma bieżące prawo do zapłaty za składnik aktywów,
-klient posiada tytuł prawny do składnika aktywów,
-składnik aktywów został fizycznie przekazany klientowi,
-klient ponosi istotne ryzyko i uzyskuje istotne korzyści wynikające z własności składnika aktywów,
-klient przyjął składnik aktywów.
Metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania obejmują metody oparte na wynikach i metody oparte na nakładach. Przy ustalaniu odpowiedniej metody pomiaru stopnia spełnienia zobowiązania Grupa bierze pod uwagę charakter dobra lub usługi, które zobowiązała się przenieść na rzecz klienta.
20Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Zgodnie z metodami opartymi na wynikach, Grupa ujmuje przychody na podstawie bezpośredniego pomiaru wartości dla klienta dóbr lub usług, które zostały dotychczas przekazane na rzecz klienta, w stosunku do pozostałych dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie. Metody oparte na wynikach obejmują metody takie, jak analizy dotychczas wykonanych świadczeń, ocenę osiągniętych wyników i etapów, czasu trwania wykonywania świadczenia oraz liczby wyprodukowanych lub dostarczonych jednostek.
Zgodnie z metodami opartymi na nakładach, Grupa ujmuje przychody w oparciu o działania lub nakłady poniesione przez Spółkę przy spełnianiu zobowiązania do wykonania świadczenia (na przykład zużyte zasoby, przepracowane roboczogodziny, poniesione koszty, wykorzystany czas lub maszynogodziny) w stosunku do całkowitych oczekiwanych nakładów koniecznych do wypełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli działania lub nakłady Spółki są wykorzystywane równomiernie przez cały okres spełniania zobowiązania, Grupa ujmuje przychody metodą liniową.
Jeżeli Grupa ma prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane przez Spółkę (na przykład w przypadku umowy o świadczenie usług, w ramach której Grupa nalicza klientowi stałą kwotę za każdą godzinę wykonanej usługi), Grupa ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować.
Koszty doprowadzenia do zawarcia umowy z klientem (tj. koszty ponoszone w celu zawarcia umowy, które nie byłyby poniesione, gdyby umowa nie została zawarta) ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli Grupa spodziewa się, że koszty te odzyska. Pozostałe koszty ponoszone w celu zawarcia umowy, bez względu na to, czy umowa została zawarta, czy nie, ujmowane są w kosztach okresu.
Koszty poniesione w związku z wykonaniem umowy z klientem i nie ujęte jako zapasy, rzeczowe aktywa trwałe czy wartości niematerialne, zgodnie z odpowiednimi standardami, ujmuje się jako składnik aktywów, jeśli spełnione są wszystkie poniższe kryteria:
-koszty są bezpośrednio związane z konkretną umową,
-koszty prowadzą do wytworzenia lub ulepszenia zasobów Spółki, które będą wykorzystywane do spełniania zobowiązań do wykonania świadczenia,
-Grupa spodziewa się, że koszty te odzyska.
Składnik aktywów ujęty w związku z poniesionymi kosztami pozyskania lub wykonania umowy z klientem jest systematycznie amortyzowany, z uwzględnieniem okresu przekazywania klientowi dóbr lub usług, z którymi jest on powiązany.
W Grupie przeważający jest krótkoterminowy okres obowiązywania umów. Przychody dotyczące usług, których moment rozpoczęcia i zakończenia przypadają w różnych okresach sprawozdawczych ujmije się na podstawie stopnia całkowitego spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z zastosowaniem metody opartej na nakładach.
Grupa generuje przychody głównie ze spzedaży wyrobów chemicznych. Pozostałe mniejsze strumienie przychodów pochodzą ze sprzedaży usług oraz pozostałych produktów, towarów i materiałów.
Grupa ujmuje przychody z umów z klientami w momencie spełnienia przez Grupę zobowiązania do wykonania świadczenia, poprzez przekazanie przyrzeczonego produktu, towaru lub usługi nabywcy. Przekazanie to stanowi jednocześnie uzyskanie przez nabywcę kontroli nad składnikiem aktywów.
Grupa ujmuje przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów w wyniku finansnowym jednorazowo, w momencie spełnienia zobowiązania do wykonania świadczenia z uwzględnieniem warunków INCOTERMS. W większości transakcji sprzedaży po dokonaniu wysyłki przyrzeczonego produktu lub towaru i przekazaniu nad nim kontroli Grupa ma bezwarunkowe prawo do otrzymania wynagrodzenia od klienta. W związku z tym Grupa ujmuje należne jej wynagrodzenie w tytułu umów jako należność.
W kontraktach, w których Grupa jest zobowiazana również do zorganizowania transportu, Grupa przypisuje część ceny transakcyjnej do usługi transportu i ujmuje przychód z tego tytułu w przychodach ze sprzedaży usług.
W umowach handlowych, w których wypełnienie zobowiązania do wykonania świadczenia zachodzi w określonym momencie czasu, Grupa stosuje różne warunki płatności obejmujące przedpłaty do kilku dni przed dostawą, jak i odroczone terminy płatności. Terminy płatności są zależne od oceny ryzyka kredytowego odbiorcy oraz możliwości zabezpieczenia należności. Płatność wynagrodzenia staje się wymagalna zgodnie z warunkami umownymi albo przed zrealizowaniem przez Grupę dostawy (przedpłata) lub przez wypełnienie przez Grupę swojego zobowiązania do wykonania świadczenia. Jeżeli grupa otrzymuje wynagrodzenie od klienta przed
21Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Spółki Grupy Kapitałowej osiągają przychody ze sprzedaży z tytułu prowadzenia następujących rodzajów działalności:
PRODUKCYJNEJ - wytwarzanie i obrót wyrobami chemicznymi przypisanymi do następujących grup asortymentowych:
Produkty w ramach grupy | Zastosowanie | |
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach | Surfaktanty do produkcji detergentów i kosmetyków, ze względu na swoje własności myjąco-czyszczące, znajdują zastosowanie w produktach chemii gospodarczej, środkach higieny osobistej, a także w produkcji kosmetyków białych i kolorowych. | biała kosmetyka, kremy maseczki, balsamy |
płyny do płukania tkanin, płyny do mycia naczyń | ||
proszki do prania, środki do czyszczenia | ||
żele pod prysznic, szampony, mydła w płynie | ||
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych | Surfaktanty do zastosowań przemysłowych są niezbędnym składnikiem stosowanym w specjalistycznych i niszowych produktach oraz procesach przemysłowych. | włókiennictwo i tekstylia |
agrochemikalia | ||
garbarstwo | ||
obróbka papieru | ||
budownictwo | ||
wydobycie ropy naftowej | ||
obróbka metalu | ||
górnictwo i wydobycie | ||
pożarnictwo | ||
chemia samochodowa | ||
farby, lakiery, kleje |
HANDLOWEJ - nabywanie chemikaliów od dostawców celem ich dalszej odsprzedaży
USŁUGOWEJ - świadczenie usług w zakresie:
-przerobu produktów chemicznych,
-transferu posiadanych danych niezbędnych do prawidłowego posługiwania się znakiem towarowym PCC,
-prowadzenia prac badawczo – rozwojowych,
-powzięcia przedstawicielstwa w sprawie rejestracji, oceny, udzielania zezwoleń i stosowanych ograniczeń w zakresie wypełniania obowiązków ciążących na importerach, wskazanych w odpowiednich rozporządzeniach i regulacjach chemikaliów,
-udzielania licencji na technologię produkcji wyrobów,
-doradztwa technicznego.
2025 | 2024 | |
Przychody ze sprzedaży produktów | 941 389 | 792 983 |
Surfaktanty do zastosowań w detergentach i kosmetykach | 474 125 | 391 836 |
Surfaktanty do zastosowań przemysłowych | 467 264 | 401 147 |
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów | 113 017 | 127 881 |
w tym przychody ze sprzedaży tlenku etylenu | 88 598 | 97 889 |
Przychody ze sprzedaży usług | 31 097 | 27 260 |
Przychody ze sprzedaży | 1 085 503 | 948 124 |
22Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
2025 | 2024 | |
Polska | 504 979 | 466 877 |
Europa Zachodnia | 303 135 | 259 328 |
Bliski Wschód i Afryka | 38 620 | 37 138 |
Europa Środkowo-Wschodnia i Wschodnia | 70 516 | 65 398 |
Ameryka Północna i reszta świata | 168 253 | 119 383 |
Razem | 1 085 503 | 948 124 |
W prezentowanym okresie wystąpiły przychody z transakcji z pojedynczym klientem, stanowiące 10 lub więcej procent łącznych przychodów Grupy.
*) W pozycji przychody od Odbiorcy 1 wykazano przychody ze sprzedaży uzyskane od podmiotów powiązanych z GK PCC SE. W 2025 roku 40% przychodów ze sprzedaży uzyskanych od Odbiorcy 1 stanowił przychód ze sprzedaży tlenku etylenu, realizowany na podstawie umowy współpracy, w zakresie wspólnych zakupów tego surowca (w roku 2024: 51%).
23Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
4.2Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu
Do kosztu własnego sprzedaży zalicza się:
koszt wytworzenia wyrobów gotowych oraz usług poniesiony w danym okresie sprawozdawczym, skorygowany o zmianę stanu produktów (wyrobów gotowych, półproduktów oraz produkcji w toku) oraz skorygowany o koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby,
odpisy z tytułu utraty wartości majątku trwałego,
wartość sprzedanych towarów i materiałów,
odpisy aktualizujące wartość zapasów.
Koszty wytworzenia, które można bezpośrednio przyporządkować przychodom osiągniętym przez Grupę, wpływają na wynik finansowy Grupy za ten okres sprawozdawczy, w którym przychody te wystąpiły.
Koszty wytworzenia, które można jedynie w sposób pośredni przyporządkować przychodom lub innym korzyściom osiąganym przez Grupę, wpływają na wynik finansowy w części, w której dotyczą danego okresu sprawozdawczego, zapewniając ich współmierność do przychodów lub innych korzyści ekonomicznych.
2025 | 2024 | |
Amortyzacja środków trwałych i wartości niematerialnych | (19 209) | (17 571) |
Odpisy z tytułu utraty wartości środków trwałych i wartości niematerialnych | (105) | (49) |
Koszty świadczeń pracowniczych | (78 151) | (70 532) |
Zużycie materiałów i energii | (686 207) | (571 104) |
Usługi transportu | (36 896) | (30 665) |
Pozostałe usługi obce | (78 520) | (82 350) |
Podatki i opłaty | (4 065) | (3 907) |
Ubezpieczenia majątkowe i osobowe | (6 029) | (6 313) |
Pozostałe koszty | (9 235) | (8 728) |
Razem koszty rodzajowe | (918 417) | (791 219) |
Wartość sprzedanych towarów i materiałów | (108 902) | (122 671) |
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki | 17 | 208 |
Zmiana stanu produktów, produkcji w toku i półproduktów | 6 715 | 22 217 |
Odpisy aktualizujące wartość zapasów | (1 257) | 787 |
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, koszty sprzedaży i ogólnego zarządu, w tym: | (1 021 844) | (890 678) |
Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów | (900 038) | (781 978) |
Koszty sprzedaży | (59 863) | (51 108) |
Koszty ogólnego zarządu | (61 943) | (57 592) |
24Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 5RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE I WARTOŚCI NIEMATERIALNE
5.1Rzeczowe aktywa trwałe
Polityka rachunkowości
Weryfikacja okresów użytkowania
Analiza utraty wartości
Zasady rachunkowości
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o amortyzację oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Późniejsze nakłady na rzeczowe aktywa trwałe podlegają kapitalizacji, jeżeli spełnione są kryteria kapitalizacji. Koszty konserwacji i napraw ujmuje się w wyniku finansowym w momencie ich poniesienia.
Okresy amortyzacji ustalane są na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznego użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych. Okresy użytkowania są weryfikowane w każdym roku obrotowym
W wartości bilansowej rzeczowego aktywa trwałego ujmuje się koszty regularnych, znaczących przeglądów, których przeprowadzenie jest niezbędne w celu zapobieżenia wystąpienia usterek oraz których wartość w poszczególnych okresach sprawozdawczych różni się istotnie.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
Okres amortyzacji | |
Budynki i budowle | 7-59 lat |
Maszyny i urządzenia techniczne | 2-35 lat |
Środki transportu | 2-13 lat |
Pozostałe środki trwałe | 2-40 lat |
Istotne części zamienne i serwisowe | 10-12 lat |
Środki trwałe w budowie | nie podlegają amortyzacji |
Informacje na temat rzeczowych aktywów trwałych stanowiących zabezpieczenie zobowiązań Grupy przedstawiono w Nocie 6.3.
Spółki Grupy co roku weryfikują okresy ekonomicznej użyteczności składników rzeczowych aktywów trwałych. Aktualizacja okresów użytkowania rzeczowych aktywów trwałych opiera się głownie na ocenie służb technicznych. Kluczowe zmiany w zakresie stawek amortyzacyjnych dotyczyły następujących grup środków trwałych:
budynki i budowle,
maszyny i urządzenia.
Konieczność zmian w tym zakresie była podyktowana zmianą szacunków w odniesieniu do przewidywanego okresu wykorzystania poszczególnych środków trwałych. Wpływ wprowadzonej zmiany to zmniejszenie amortyzacji w roku obrotowym w porównaniu z kosztami amortyzacji, które zostałyby ujęte na bazie okresów użytkowania stosowanych w poprzednim roku obrotowym o 17 tys. zł.
Zasady rachunkowości
Na każdy dzień bilansowy Grupa dokonuje oceny aktywów pod kątem istnienia przesłanek wskazujących na utratę ich wartości. W przypadku istnienia takiej przesłanki, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego aktywa lub ośrodka
25Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
wypracowującego środki pieniężne, jeżeli aktywa nie generują wpływów niezależnie. W przypadku, gdy wartość bilansowa danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne przewyższa jego wartość odzyskiwalną, dokonuje się odpisu aktualizującego jego wartość do poziomu wartości odzyskiwalnej, tj. wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości użytkowej.
W razie wystąpienia przesłanek wskazujących na ryzyko utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych, w tym przede wszystkim, gdy:
dostępne są dowody pochodzące ze sprawozdawczości wewnętrznej, świadczące o tym, że ekonomiczne wyniki uzyskiwane przez dany składnik aktywów są lub w przyszłości będą gorsze od oczekiwanych,
wartość bilansowa aktywów netto Spółek Grupy sporządzających sprawozdanie finansowe jest wyższa od wartości ich rynkowej kapitalizacji,
w ciągu okresu nastąpiły lub nastąpią w niedalekiej przyszłości znaczące i niekorzystne dla Spółek Grupy zmiany o charakterze technologicznym bądź rynkowym,
dostępne są dowody na to, że nastąpiła utrata przydatności danego składnika aktywów lub jego fizyczne uszkodzenie.
Grupa dokonuje szacunków wartości odzyskiwalnej tych rzeczowych aktywów trwałych.
Testy na utratę wartości przeprowadzane są metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych i są oparte na założeniach dotyczących kosztu kapitału, stóp dyskontowych i stóp wzrostu zakładanych dla przepływów pieniężnych po okresie prognoz. Wartości tych wskaźników są szacowane przez Zarząd na bazie najlepszej wiedzy na moment przeprowadzenia testu.
Istotne szacunki
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2025 roku Grupa nie zidentyfikowała przesłanek do przeprowadzenia testów na utratę wartości majątku trwałego na poziomie ośrodków wypracowujących środki pieniężne. Analiza potencjalnego wykorzystania pojedynczych środków trwałych skutkowała koniecznością ujęcia odpisu z tytułu utraty wartości rzeczowych aktywów trwałych w wysokości 105 tys. zł w ciężar kosztu sprzedanych produktów, towarów i materiałów. Wykorzystanie odpisu utworzonego w latach poprzednich wyniosło 58 tys. zł i zostało ujęte jako pomniejszenie kosztu sprzedanych produktów.
26Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Tabela ruchów rzeczowych aktywów trwałych
| Grunty, budynki i budowle | Środki transportu oraz maszyny i urządzenia | Pozostałe środki trwałe | Środki trwałe w budowie | RAZEM |
1 stycznia 2025 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 200 425 | 194 042 | 19 100 | 119 109 | 532 676 |
Umorzenie | (65 319) | (112 462) | (16 569) | 0 | (194 350) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (355) | (37) | (64) | (456) |
Wartość księgowa netto | 135 106 | 81 225 | 2 494 | 119 045 | 337 870 |
Zmiany w 2025 roku |
|
|
|
|
|
Rozliczenie Środków trwałych w budowie | 57 699 | 53 576 | 2 072 | (113 347) | 0 |
Zakup | 0 | 35 | 198 | 15 574 | 15 807 |
Koszty finansowania zewnętrznego (stopa kapitalizacji 6,81%) | 0 | 0 | 0 | 3 391 | 3 391 |
Zmniejszenia | 0 | 0 | 0 | (58) | (58) |
Amortyzacja | (7 193) | (9 824) | (734) | 0 | (17 751) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (9) | (96) | 58 | (47) |
Inne zmiany | 0 | 0 | 0 | (1 298) | (1 298) |
Różnice kursowe z przeliczenia | (1 342) | (55) | (90) | 0 | (1 487) |
31 grudnia 2025 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 255 991 | 247 162 | 20 848 | 23 365 | 547 366 |
Umorzenie | (71 721) | (121 850) | (16 871) | 0 | (210 442) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (364) | (133) | 0 | (497) |
Wartość księgowa netto | 184 270 | 124 948 | 3 844 | 336 427 |
*) Odpisy z tytułu utraty wartości obejmują utworzenie, odwrócenie i wykorzystanie odpisu
27Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Grunty, budynki i budowle | Środki transportu oraz maszyny i urządzenia | Pozostałe środki trwałe | Środki trwałe w budowie | RAZEM | |
1 stycznia 2024 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 197 335 | 191 514 | 18 197 | 83 837 | 490 883 |
Umorzenie | (58 657) | (103 990) | (15 660) | 0 | (178 307) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (343) | 0 | (62) | (405) |
Wartość księgowa netto | 138 678 | 87 181 | 2 537 | 83 775 | 312 171 |
Zmiany w 2024 roku |
|
|
|
|
|
Rozliczenie Środków trwałych w budowie | 2 380 | 2 760 | 618 | (5 758) | 0 |
Zakup | 0 | 197 | 123 | 35 229 | 35 549 |
Koszty finansowania zewnętrznego (stopa kapitalizacji 7,08%) | 0 | 0 | 0 | 4 376 | 4 376 |
Zmniejszenia | 0 | (3) | 0 | (109) | (112) |
Amortyzacja | (6 409) | (8 916) | (778) | 0 | (16 103) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (12) | (37) | 0 | (49) |
Inne zmiany | 0 | 0 | 0 | 1 532 | 1 532 |
Różnice kursowe z przeliczenia | 457 | 18 | 31 | 0 | 506 |
31 grudnia 2024 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 200 425 | 194 042 | 19 100 | 119 109 | 532 676 |
Umorzenie | (65 319) | (112 462) | (16 569) | 0 | (194 350) |
Odpisy z tytułu utraty wartości | 0 | (355) | (37) | (64) | (456) |
Wartość księgowa netto | 135 106 | 81 225 | 2 494 | 337 870 |
*) Odpisy z tytułu utraty wartości obejmują utworzenie, odwrócenie i wykorzystanie odpisu
Amortyzacja rzeczowych aktywów trwałych została ujęta w pozycjach Skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego:
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa realizowała projekty inwestycyjne o wartości bilansowej zaprezentowanej jako środki trwałe w budowie na łączną kwotę 23 365 tys. zł (2024: 119 045 tys. zł), spośród których do najistotniejszych należały:
Projekt inwestycyjny | 2025 | 2024 |
Stacja filtracji oksyalkilatów | 11 853 | 9 969 |
Budowa drugiej linii technologicznej wytwórni Etoksylatów II w Płocku | 0 | 96 158 |
Zobowiązania z tytułu transakcji zakupu rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych na dzień 31 grudnia 2025 wynoszą
2 309 tys. zł (na dzień 31.12.2024: 5 487 tys. zł).
Na dzień 31 grudnia 2025 r. umowne zobowiązania inwestycyjne, nie ujęte w sprawozdaniu finansowym wynoszą 2 161 tys. zł
(2024: 8 208 tys. zł).
28Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
5.2Prawa do użytkowania aktywów
Zasady rachunkowości
Prawo do użytkowania składnika aktywów na dzień początkowego ujęcia wycenia się według kosztu, który obejmuje zobowiązanie z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie, wszelkie opłaty leasingowe zapłacone w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszone o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe, wszelkie początkowe koszty bezpośrednie poniesione przez Spółkę jako leasingobiorcę, oraz szacunek kosztów, które mają zostać poniesione w związku z demontażem i usunięciem bazowego składnika aktywów, przeprowadzeniem renowacji miejsca, w którym się znajdował.
Po początkowym ujęciu Grupa wycenia prawo do użytkowania składnika aktywów według kosztu pomniejszonego o łączne odpisy amortyzacyjne i łączne straty z tytułu utraty wartości, oraz skorygowanego z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązania z tytułu leasingu.
Zobowiązanie z tytułu leasingu wycenia się w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Zobowiązanie z tyt. leasingu wykazywane jest w pozycji Kredyty i pozostałe zadłużenie (Nota 6.1).
Grupa dla każdej umowy leasingu określa okres leasingu, jako: nieodwołalny okres, przez który leasingobiorca ma prawo do użytkowania bazowego składnika aktywów wraz z okresami, na które można przedłużyć leasing, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć, że leasingobiorca skorzysta z tego prawa
Bieżąca wartość przyszłych płatności z tytułu leasingu obliczana jest z zastosowaniem stopy leasingu. W przypadku, gdy stopa leasingu nie jest znana, Grupa stosuje krańcową stopę procentową dla danej umowy leasingowej.
Grupa korzysta ze zwolnienia i nie stosuje wymogów w zakresie wyceny zobowiązania z tytułu leasingu oraz składnika aktywów z tytułu prawa do użytkowania w odniesieniu do:
leasingów krótkoterminowych, tj. leasingów, których okres leasingu jest nie dłuższy niż 12 miesięcy i nie zawierają opcji kupna;
leasingów, w odniesieniu do których bazowy składnik aktywów ma niską wartość i które nie są przedmiotem dalszego sub-leasingu. Grupa uznaje za składniki o niskiej wartości te aktywa, które nowe, bez względu na wiek składnika objętego leasingiem, nie przekraczają kwoty 20 000 zł (nawet jeśli ich wartość jest istotna po zagregowaniu).
W przypadku zastosowania zwolnień o których mowa powyżej, Grupa rozpoznaje płatności leasingowe jako koszt zgodnie z metodą liniową przez okres leasingu lub według innej metody, jeżeli lepiej odzwierciedla korzyści Grupy.
Na mocy umów leasingu Spółka użytkuje głównie prawo wieczystego użytkowania gruntów, maszyny i urządzenia oraz środki transportu. Spółka zakłada poniższe okresy użytkowania dla poszczególnych kategorii aktywów z tytułu prawa do użytkowania:
Istotne szacunki
Szacunki mające wpływ na wycenę zobowiązań z tytułu leasingu oraz aktywów z tytułu prawa do użytkowania dokonywane przez Grupę obejmują:
ustalenie umów zakwalifikowanych do objęcia MSSF 16,
ustalenie okresów użytkowania przedmiotów umowy,
ustalenie stawek amortyzacyjnych praw do użytkowania składników aktywów,
ustalenie krańcowych stóp procentowych stosowanych do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych.
29Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Prawo do użytkowania aktywów
2025 | 2024 | |
Prawo wieczystego użytkowania gruntów | 5 750 | 5 840 |
Środki transportu oraz maszyny i urządzenia | 958 | 1 283 |
Prawo do użytkowania aktywów | 6 708 | 7 123 |
Zwiększenia praw do użytkowania składników aktywów w 2025 roku wyniosły 180 tys. zł (w roku 2024: 866 tys. zł).
| 2025 | 2024 |
Niezdyskontowane zobowiązania, w tym przypadające do zapłaty w okresie: | 7 221 | 6 422 |
W okresie 1 roku | 537 | 604 |
W okresie od 1 do 5 lat | 788 | 1 038 |
Powyżej 5 lat | 5 896 | 4 780 |
Przyszłe koszty finansowe z tytułu leasingu finansowego | 4 485 | 3 345 |
Zobowiązania z tytułu leasingu, wykazane w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 2 736 | 3 077 |
W okresie 1 roku | 489 | 599 |
W okresie od 1 do 5 lat | 742 | 986 |
Powyżej 5 lat | 1 505 | 1 492 |
Inne kwoty ujęte w rachunku zysków i strat w związku z leasingami
Kwoty ujęte w sprawozdaniu z przepływów pieniężnych w związku z leasingami
Całkowite wydatki związane z umowami leasingu zgodnie z MSSF 16 wyniosły w 2025 roku 1 011 tys. zł (w roku 2024: 1 190 tys. zł).
30Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
5.3Dotacje
Zasady rachunkowości
Dotacje ujmuje się w momencie, gdy istnieje wystarczająca pewność, że Grupa spełni warunki związane z umowami o dotacje oraz że dotacje będą otrzymane. Dotacje do aktywów są ujmowane w ramach rozliczeń międzyokresowych przychodów w pozycji „Dotacje otrzymane” w Sprawozdaniu z sytuacji finansowej, a następnie są rozliczane systematycznie w pozostałe przychody operacyjne na przestrzeni okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji. Dotacje otrzymane jako zwrot kosztów poniesionych przez Grupę są systematycznie ujmowane jako przychód w wyniku finansowym w okresach, w których ponoszone są dotowane koszty. Dotacje pieniężne ujmuje się w wysokości otrzymanych środków.
Otrzymane dotacje
W latach ubiegłych Jednostka Dominująca prowadziła dwa projekty inwestycyjne, wspierane dotacjami rządowymi.
Na dzień bilansowy Grupa nie była beneficjentem pomocy publicznej w formie dotacji pieniężnych.
Z otrzymaniem dotacji wiążą się obowiązki utrzymywania określonych wskaźników przez okres trwałości, posiadania dokumentacji przez okres archiwizacji projektu. Grupa w Nocie 11.6 Zobowiązania warunkowe prezentuje kwoty dotacji narażone na ryzyko zwrotu do instytucji finansującej przez okres w jakim instytucja jest uprawniona do kontrolowania beneficjentów - Spółek Grupy.
5.4Wartości niematerialne
Zasady rachunkowości
W ramach wartości niematerialnych Grupa wykazuje przede wszystkim wartość firmy, know how, nabyte koncesje, patenty, licencje oraz relacje inwestorskie.
Wartości niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji początkowo wycenia się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia.
Wartość początkową wartości firmy ustala się zgodnie z polityką rachunkowości przedstawioną w Nocie 3.
Do wartości niematerialnych Grupa zalicza również koszty REACH czyli koszty nabycia prawa do produkcji lub importu określonych substancji chemicznych. Powstały w wyniku aktywacji kosztów związanych z REACH składnik wartości niematerialnych Grupa amortyzuje od momentu, gdy proces rejestracji zostanie zakończony i będzie możliwe pełne korzystanie z niego, w tym możliwość osiągania pożytków. Okres amortyzacji wynika z okresu ekonomicznej użyteczności i jest on tożsamy z okresem w jakim Grupa będzie czerpała pożytki.
Koszty prac badawczych są odpisywane w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli spełnione są kryteria ich kapitalizacji (wytworzenie nowego produktu lub procesu jest technicznie możliwe i ekonomicznie uzasadnione oraz Spółka posiada techniczne, finansowe oraz inne niezbędne środki do ukończenia prac rozwojowych, a także jeśli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane).
31Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Składniki wartości niematerialnych podlegają amortyzacji metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika, wynoszący:
Test na utratę wartości dot. wartości firmy oraz know-how
Zgodnie z MSR 36 na dzień kończący okres sprawozdawczy dokonywane są coroczne testy na utratę wartości ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których została przypisana wartość firmy.
Na dzień 31 grudnia 2025 przeprowadzono testy na utratę wartości:
-ośrodka wypracowującego środki pieniężne (OWŚP), do którego przypisano wartość firmy w kwocie 96 292 tys. zł powstała z przejęcia w 2011 roku zorganizowanej części przedsiębiorstwa stanowiącej obecnie podstawową działalność Jednostki Dominującej. Integralną częścią nabytej działalności było know-how w wartości 82 600 tys. zł, obejmujące wiedzę technologiczną i produkcyjną, które uznano za składnik wartości niematerialnych o nieokreślonym okresie użytkowania. Wyżej wymienione składniki alokowano do jednostki generującej przepływy pieniężne obejmującej produkcję surfaktantów,
-ośrodka wypracowującego środki pieniężne (OWŚP), do którego przypisano wartość firmy w kwocie 18 825 tys. zł (w okresie porównywalnym 21 436 tys. zł - różnica wynika z wyceny wartości w USD na PLN) powstałą w wyniku przejęcia w 2013 roku spółki zależnej PCC Chemax Inc. Wartość firmy powstałą z rozliczenia zakupu przypisano do jednostki generującej przepływy pieniężne obejmującej produkcję surfaktantów do zastosowań przemysłowych, która obecnie pokrywa się z działalnością w/w jednostki zależnej,
Oszacowanie wartości odzyskiwalnej zostało oparte na aktualnych na dzień bilansowy 5-letnich prognozach, w których założono sytuację gospodarczą zgodną z obecnymi prognozami rynkowymi oraz racjonalne działania Spółek w celu optymalizacji wyniku finansowego w perspektywie długoterminowej zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządów Spółek na dzień bilansowy. Analiza obejmowała również potencjalny wpływ wojny w Ukrainie oraz innych konfliktów zbrojnych i napięć geopolitycznych, w szczególności w rejonie Bliskiego Wschodu, na rynki energii, surowców ropopochodnych i petrochemicznych, a także na międzynarodowe łańcuchy dostaw oraz koszty logistyki.
Na moment sporządzenia testów na utratę wartości oraz niniejszego sprawozdania Grupa nie zidentyfikowała bezpośredniego istotnego wpływu wskazanych zdarzeń, który skutkowałby pogorszeniem jej sytuacji finansowej lub zagrożeniem kontynuacji działalności. Nie można jednak wykluczyć, że w zależności od dalszego rozwoju sytuacji geopolitycznej, w szczególności w rejonie Bliskiego Wschodu, wystąpią pośrednie oddziaływania związane w szczególności ze zmiennością cen surowców, kosztów energii oraz usług logistycznych. Na dzień sporządzenia sprawozdania Grupa nie może jednoznacznie przewidzieć dalszego rozwoju wydarzeń ani ich potencjalnych skutków w przyszłości, dlatego obszar ten pozostaje przedmiotem bieżącego monitorowania i dalszych analiz.
Szacunek przepływów pieniężnych obejmuje ustalanie przepływów z działalności operacyjnej uwzględniających zmianę stanu w kapitale obrotowym oraz przepływów o charakterze inwestycyjnym – odtworzeniowym, nie uwzględnia jednocześnie przepływów o charakterze podatkowym. Przepływy po okresie prognozy oszacowano w oparciu o przepływy środków pieniężnych ostatniego okresu prognozy. Szacunek zdyskontowanych przepływów pieniężnych oparto na następujących założeniach:
-podstawa ustalenia wartości przypisanej do kluczowych założeń - wartość użytkowa,
-nominalna stopa dyskonta przed opodatkowaniem z uwzględnieniem waluty w jakiej ustalone były przepływy pieniężne. Dla przepływów w walucie krajowej stopa ta wynosi 8,7% (w okresie porównywalnym 12,6%), dla przepływów w USD stopa ta wynosi 8,6% (w okresie porównywalnym 10,2%),
-nominalna stopa wzrostu poza okresem prognoz - dla przepływów w walucie krajowej stopa ta wynosi 2,5% (w okresie porównywalnym 2,5%), dla przepływów w USD stopa ta wynosi 2,0% (w okresie porównywalnym 2,0%).
32Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Wartość odzyskiwalna skalkulowana w oparciu o powyższe założenia dla przepływów pieniężnych w walucie krajowej wyniosła 1 524 205 tys. zł (w okresie porównywalnym 868 439 tys. zł), dla przepływów pieniężnych w USD wyniosła 179 592 tys. zł (w okresie porównywalnym 85 344 tys. zł). Przeprowadzony test nie potwierdził zaistnienia utraty wartości.
W ocenie Zarządu rozsądnie uzasadnione zmiany w założeniach, na których oparto szacunek wartości odzyskiwalnej nie spowodowałyby sytuacji, w której wartość księgowa byłaby wyższa od wartości odzyskiwalnej.
Tabela ruchów wartości niematerialnych
Wartość firmy | Nabyte koncesje, patenty i licencje | Know how | Inne wartości niematerialne | Razem | |
1 stycznia 2025 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 117 728 | 12 822 | 82 600 | 10 754 | 223 904 |
Umorzenie | 0 | (8 792) | 0 | (8 859) | (17 651) |
Wartość księgowa netto | 117 728 | 4 030 | 82 600 | 1 895 | 206 253 |
Zmiany w 2025 roku |
|
|
|
|
|
Rozliczenie Inwestycji | 0 | 2 898 | 0 | (2 898) | 0 |
Zakup | 0 | 156 | 0 | 640 | 796 |
Amortyzacja | 0 | (798) | 0 | (69) | (867) |
Inne zmiany | 0 | 0 | 0 | 1 203 | 1 203 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (2 612) | (8) | 0 | 0 | (2 620) |
31 grudnia 2025 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 115 116 | 15 682 | 82 600 | 8 788 | 222 186 |
Umorzenie | 0 | (9 404) | 0 | (8 017) | (17 421) |
Wartość księgowa netto | 115 116 | 6 278 | 82 600 | 771 | 204 765 |
| Wartość firmy | Nabyte koncesje, patenty i licencje | Know how | Inne wartości niematerialne | Razem |
1 stycznia 2024 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 119 018 | 10 139 | 82 600 | 10 580 | 222 337 |
Umorzenie | 0 | (7 887) | 0 | (8 501) | (16 388) |
Wartość księgowa netto | 119 018 | 2 252 | 82 600 | 2 079 | 205 949 |
Zmiany w 2024 roku |
|
|
|
|
|
Rozliczenie Inwestycji | 0 | 2 621 | 0 | (2 621) | 0 |
Zakup | 0 | 0 | 0 | 2 383 | 2 383 |
Amortyzacja | 0 | (844) | 0 | (55) | (899) |
Inne zmiany | 0 | 0 | 0 | 109 | 109 |
Różnice kursowe z przeliczenia | (1 290) | 1 | 0 | 0 | (1 289) |
31 grudnia 2024 |
|
|
|
|
|
Wartość brutto | 117 728 | 12 822 | 82 600 | 10 754 | 223 904 |
Umorzenie | 0 | (8 792) | 0 | (8 859) | (17 651) |
Wartość księgowa netto | 117 728 | 4 030 | 82 600 | 1 895 | 206 253 |
33Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Amortyzacja wartości niematerialnych została ujęta w pozycjach Skonsolidowanego sprawozdania z wyniku finansowego:
34Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 6ZADŁUŻENIE Z TYT. WYEMITOWANYCH OBLIGACJI, KREDYTÓW ORAZ POZOSTAŁEGO ZADŁUŻENIA
Obligacje,
Kredyty i pozostałe zadłużenie
Koszty finansowe
Zabezpieczenie spłaty zobowiązań
Środki pieniężne
6.1Obligacje, kredyty i pozostałe zadłużenie
Zasady rachunkowości
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji, kredytów i pozostałego zadłużenia są ujmowane początkowo według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty transakcyjne związane z uzyskaniem finansowania. Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy użyciu efektywnej stopy procentowej.
Obligacje wyemitowane przez Grupę
45 mln złWartość obligacji na dzień bilansowyW 2025 roku Spółka PCC EXOL S.A. wyemitowała obligacje serii E1 o łącznej wartości 25 mln zł (w 2024 emisja obligacji serii D1 o łącznej wartości 20 mln zł). W roku 2025 roku Spółka PCC EXOL S.A. wykupiła obligacje serii C2 o łącznej wartości 25 mln zł (w 2024 roku: wykup obligacji serii C1 o łącznej wartości 20 mln zł). Obligacje emitowane przez Spółkę mają wartość nominalną 100 zł każda, są denominowane w złotych polskich (PLN), a okresy odsetkowe wynoszą 3 miesiące. Obligacje nie są zabezpieczone. Zgodnie z warunkami emisji Spółce przysługuje prawo do wcześniejszego wykupu obligacji.Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczane są na finansowanie ogólnych potrzeb korporacyjnych Spółki.Obligacje wyemitowane przez Spółkę i pozostające w obrocie na dzień 31 grudnia 2025 roku przedstawiono w poniższej tabeli.
35Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Kredyty i pozostałe zadłużenie | 2025 | 2024 |
Kredyty bankowe | 156 911 | 183 745 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 2 247 | 2 478 |
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie długoterminowe | 159 158 | 186 223 |
Kredyty bankowe | 71 960 | 25 156 |
Kredyty w rachunku bieżącym | 1 579 | 15 617 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 489 | 599 |
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie krótkoterminowe | 74 028 | 41 372 |
| 2025 | 2024 | |||
| Waluta | Saldo w walucie transakcji | Saldo w przeliczeniu na PLN | Saldo w walucie transakcji | Saldo w przeliczeniu na PLN |
(tys.) | (tys.) | (tys.) | (tys.) | ||
Struktura walutowa zadłużenia |
|
|
|
|
|
Kredyty bankowe | PLN | 228 231 | 228 231 | 207 621 | 207 621 |
Kredyty w rachunku bieżącym | PLN | 22 | 22 | 13 106 | 13 106 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | PLN | 2 649 | 2 649 | 2 923 | 2 923 |
Zadłużenie w walucie obcej |
|
|
|
|
|
Kredyty bankowe | USD | 178 | 640 | 312 | 1 280 |
Kredyty w rachunku bieżącym | USD | 432 | 1 557 | 612 | 2 511 |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | EUR | 21 | 87 | 36 | 154 |
Razem kredyty i pozostałe zadłużenie |
|
| 233 186 |
| 227 595 |
Oprocentowanie kredytów oparte jest na stałej oraz zmiennej stopie procentowej WIBOR i SOFR powiększonej o marże.
Umowy o kredyty bankowe (saldo na dzień 31 grudnia 2025: 230 450 tys. zł) zawierają kowenanty finansowe, tj.:
36Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
-wskaźnik długu netto/ EBITDA, którego dopuszczalna wartość zgodnie z postanowieniami umów nie może przekroczyć poziomu 4,0 (ma zastosowanie do 99% salda kredytów na 31.12.2025),
-wskaźnik pokrycia obsługi długu – w zależności od umowy nie niższy niż 1,2 lub 1,0. (ma zastosowanie do 100% salda kredytów na 31.12.2025).
99% salda kredytów na 31.12.2025 to zadłużenie Jednostki Dominującej. Kalkulacja wskaźników wskazanych w jej umowach kredytowych oparta jest o dane skonsolidowane lub jednostkowe, zgodnie ze szczegółowymi definicjami określonymi w poszczególnych umowach.
Weryfikacja odbywa się kwartalnie lub rocznie. Na dzień bilansowy oraz w trakcie roku obrotowego wartość kowenantów spełniała zapisy zawarte w umowach kredytowych. Wskaźniki, na 31.12.2025, w zależności od metodologii liczenia określonej w umowach, kształtowały się na poziomach od 3,1 do 3,2 – w przypadku wskaźnika długu netto/ EBITDA oraz od 1,9 do 2,0 – w stosunku do wskaźnika pokrycia obsługi długu. Wartość kowenantu spółki zależnej zgodnie z umową kredytową weryfikowany jest na danych rocznych i na dzień bilansowy spełniał zapisy zawarte w umowach kredytowych.
Spółka zależna nie dotrzymała warunku umowy linii kredytowej, która przewidywała spłatę kredytu i utrzymanie braku zadłużenia przez co najmniej 30 kolejnych dni w roku. W dniu 25.02.2026 spółka zależna otrzymała od banku zapewnienie o braku konsekwencji, w związku z niedotrzymaniem warunku umowy. Na dzień 31.12.2025 zadłużenie w linii kredytowej wynosi 1 353 tys. zł i jest wykazane w Sytuacji finansowej jako zobowiązanie krótkoterminowe.
Jednostka Dominująca jak i jednostka zależna terminowo wywiązywały się ze spłaty zaciągniętych zobowiązań.
W dniu 05.05.2025 roku spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. aneks do umowy kredytu długoterminowego zawartej w dniu 05.06.2024 roku na finansowanie lub refinansowanie dokapitalizowania przez PCC EXOL S.A. spółki PCC BD Sp. z o.o. Zgodnie z głównym postanowieniem aneksu kwota kredytu może zostać podwyższona o kwotę II transzy w wysokości 14,8 mln zł i wynosić będzie 44,8 mln zł.
W dniu 05.05.2025 roku spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. aneks do umowy kredytu długoterminowego zawartej w dniu 31.07.2023 roku na finansowanie lub refinansowanie projektu inwestycyjnego związanego z rozbudową Wytwórni Etoksylatów w Płocku na kwotę 90 mln zł. Zgodnie z głównym postanowieniem aneksu kwota kredytu została zmniejszona o 14,8 mln zł i wynosi aktualnie 75,2 mln zł.
W dniu 23.06.2025 roku spółka PCC EXOL S.A. zawarła z bankiem Handlowym w Warszawie S.A. aneks do umowy o kredyt w rachunku bieżącym zawartej w dniu 31.07.2023 roku na kwotę 35 mln zł, przedłużający termin dostępności kredytu do 31.12.2025 roku, a następnie 19.12.2025 roku Spółka zawarła kolejny aneks do tej umowy, przedłużający termin dostępności kredytu do 30.12.2027 roku.
W dniu 16.05.2025 roku spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. aneks do umowy linii wielocelowej zwiększający jej kwotę z 50 mln zł do 69 mln zł. Na podstawie tego aneksu zwiększona została kwota ustanowionej hipoteki z 75 mln zł do 103,5 mln zł a także zrezygnowano z zabezpieczenia w postaci poręczenia cywilnego udzielonego przez PCC SE.
W dniu 16.05.2025 roku spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Ochrony Środowiska S.A. aneks do umowy o linię faktoringową, na podstawie którego zmniejszono kwotę przyznanego limitu z 25 mln zł do 10 mln zł, a także przedłużono jego dostępność do dnia 24.03.2026 roku.
W dniu 14.10.2025 roku Spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Credit Agricole Bank Polska SA umowę kredytu w rachunku bieżącym w kwocie 10 mln zł. Umowa została zawarta do 31.08.2027 roku. Kredyt oprocentowany jest według stawki WIBOR 1M plus marża banku. Celem kredytu jest finansowanie kapitału obrotowego. Dla kredytu obowiązuje hipoteka łączna do kwoty 66 mln zł, ustanowiona na nieruchomości położonej w Brzegu Dolnym oraz zastaw rejestrowy do kwoty 66 mln zł na wyposażeniu znajdującym się w tej lokalizacji.
W dniu 14.10.2025 roku Spółka PCC EXOL S.A. zawarła z Bankiem Credit Agricole Bank Polska SA aneks do umowy kredytu inwestycyjnego. Na podstawie tego aneksu zwiększona została kwota ustanowionej hipoteki z 60 mln zł do 66 mln zł oraz zastawu rejestrowego z 60 mln zł do 66 mln zł.
Ze zobowiązaniami z tytułu obligacji, kredytów i innego zadłużenia wiąże się ryzyko stopy procentowej, walutowe oraz ryzyko płynności. Dalsze informacje na temat zarządzania tymi ryzykami oraz informacje na temat wartości godziwej zobowiązań przedstawiono w Nocie 8.
37Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Zmiany w zobowiązaniach finansowych i aktywach zabezpieczających
| Stan na 01.01.2025 | Przepływy pieniężne | Zmiany niepieniężne |
| ||||
Wpływy (wypływy) netto | Odsetki i prowizje zapłacone | Zwiększenia | Zmniejszenia | Efekt różnic kursowych | Stan na 31.12.2025 | |||
Pożyczki/kredyty | 224 518 | 6 209 | (45) | 185 | 0 | (417) | 230 450 | |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 44 764 | 0 | (508) | 261 | 0 | 0 | 44 517 | |
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego | 3 077 | (519) | (69) | 249 | (6) | 4 | 2 736 | |
Zobowiązania z działalności finansowej | 272 359 | 5 690 | (622) | 695 | (6) | (413) | 277 703 | |
Grupa posiada następujące limity w ramach podpisanych umów kredytowych, pożyczek, faktoringu, akredytyw i gwarancji.
2025 | 2024 | |||
| Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie | Wykorzystanie | Dostępne limity niepomniejszone o wykorzystanie | Wykorzystanie |
Otwarte linie kredytowe oraz kredyt na finansowanie i refinansowanie projektów inwestycyjnych | 167 703 | 48 853 | 165 682 | 43 070 |
Gwarancje | 1 000 | 0 | 1 000 | 0 |
38Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
6.2Koszty finansowe
Szczegóły dotyczące instrumentów pochodnych zaprezentowano w Nocie 8.
2025 | 2024 | |
Koszty z tytułu odsetek | (18 442) | (14 276) |
- kredyty i pożyczki otrzymane | (15 136) | (11 231) |
- obligacje wyemitowane | (3 169) | (2 906) |
- leasing finansowy | (135) | (139) |
- pozostałe | (2) | 0 |
Pozostałe | (802) | (633) |
Zyski z tytułu różnic kursowych | 1 | 3 |
Opłaty administracyjne i emisyjne | (516) | (382) |
Swapy odsetkowe - zabezpieczenie przepływów pieniężnych | 2 | 80 |
Pozostałe koszty finansowe | (289) | (334) |
Razem koszty finansowe | (19 244) | (14 909) |
*) W pozycji wykazano wpływ wyceny instrumentów pochodnych na wynik finansowy Grupy. Jednostka Dominująca w celu zabezpieczenia ryzyka zmienności stóp procentowych, związanych z zaciągniętymi kredytami oprocentowanymi zmienną stopą procentową, stosowała strategie zabezpieczające w postaci dwóch swapów procentowych IRS na łączną kwotę 62 395 tys. zł, rozliczonych do 01.12.2025 roku. .
6.3Zabezpieczenie spłaty zobowiązań Grupy
Spółki Grupy Kapitałowej ustanowiły na rzecz swoich kredytodawców i pożyczkodawców zewnętrznych następujące rodzaje zabezpieczeń:
Nazwa zabezpieczenia | Charakterystyka zabezpieczenia | Wartość zobowiązania na dzień bilansowy | Wartość bilansowa aktywów stanowiących zabezpieczenie |
Weksle własne in blanco | Zgodnie z wystawionymi deklaracjami wekslowymi wierzyciel, w przypadku niedotrzymania warunków umowy ma prawo wypełnić weksel na sumę odpowiadającą zadłużeniu, łącznie z odsetkami oraz kosztami postępowania sądowego. Płatność z tytułu weksla jest wymagalna w ciągu 7 dni od dnia zawiadomienia Spółki. Najistotniejszą pozycję zobowiązań zabezpieczonych wekslami stanowią umowy dofinansowania. | - | - |
Zastaw finansowy | Prawo z rachunków bankowych prowadzonych w BOŚ S.A. oraz na rachunkach bankowych posiadanych przez PCC Chemax. | 238 | 380 |
Hipoteki na nieruchomościach | Część obowiązujących na dzień bilansowy umów o kredyty i pożyczki inwestycyjne jest zabezpieczonych hipotecznie na nieruchomościach Grupy. | 95 840 | 187 738 |
39Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Zastaw rejestrowy na rzeczach ruchomych | Mienie ruchome oraz prawa wchodzące w skład Wydziału Produkcji Etoksylatów ETE-1, Wydziału Produkcji Siarczanowanych ETS i Wydziału Produkcji Etoksylatów ETE-2. Mienie ruchome oraz prawa stanowiące majątek spółki zależnej PCC Chemax Inc. | 87 131 | 129 476 |
Gwarancja bankowa | Nieodwołalna i płatna na pierwsze żądanie Gwarancja PLG FGK Banku Gospodarstwa Krajowego w wysokości 80% kwoty kredytu tj. 38 mln zł. z terminem obowiązywania do 27.02.2027 r. | 47 241 | - |
6.4Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty składają się głównie ze środków pieniężnych na rachunkach bankowych oraz depozytów bankowych o terminie wymagalności do trzech miesięcy od dnia ich założenia. Środki pieniężne wycenia się w kwocie nominalnej powiększonej o odsetki.
Wolne środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych inwestowane są w formie lokat terminowych.
Środki pieniężne nie są oprocentowane. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych.
Lokaty bankowe krótkoterminowe z okresem zapadalności do trzech miesięcy prezentowane są w środkach pieniężnych, natomiast lokaty bankowe o terminie zapadalności powyżej 3 miesięcy prezentowane są w pozostałych aktywach.
| 2025 | 2024 |
Środki pieniężne w banku | 8 848 | 8 961 |
Środki pieniężne na rachunku VAT | 327 | 2 200 |
Lokaty krótkoterminowe | 10 285 | 21 782 |
Razem | 19 460 | 32 943 |
w tym środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania | 327 | 2 200 |
40Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
41Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 7KAPITAŁ OBROTOWY
7.1Zapasy
Zasady rachunkowości
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia lub kosztu wytworzenia nie wyższego od możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.
W przypadku materiałów przeznaczonych do produkcji, odpisu do aktualnej ceny sprzedaży netto nie dokonuje się, jeżeli w odniesieniu do wyrobów gotowych, do wytworzenia których będą zużyte, nie stwierdzono utraty wartości.
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia zapasów składają się wszystkie koszty zakupu, koszty wytworzenia oraz inne koszty poniesione w celu doprowadzenia zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.
Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (inne niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Grupę od urzędów skarbowych) oraz kosztów transportu, załadunku, wyładunku oraz innych kosztów dających się bezpośrednio przyporządkować do pozyskania towarów i materiałów. Przy określaniu kosztów zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.
Koszt wytworzenia obejmuje bezpośrednie koszty wytworzenia (wartość zużytych materiałów bezpośrednich, robociznę bezpośrednią) oraz narzut pośrednich kosztów produkcji ustalonych przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych.
Wyceny rozchodów dokonuje się:
w przypadku materiałów – wg ceny średnioważonej,
w przypadku towarów – wg ceny średnioważonej,
w przypadku wyrobów gotowych – wg średnioważonego rzeczywistego kosztu.
Istotne szacunki
Odpis z tytułu utraty wartości
Na dzień bilansowy Spółki Grupy oceniają czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika zapasów.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów tworzy się w związku z utratą ich wartości celem doprowadzenia wartości zapasów do poziomu wartości netto możliwej do odzyskania oraz uwzględnienia braku rotacji danego zapasu.
Odpisy na zapasy tworzone są zgodnie z szacunkami Zarządów Spółek Grupy dotyczącymi przyszłej możliwości wykorzystania ich składników w oparciu o przedziały wiekowania na podstawie poniższych kryteriów, które zostały opracowane przez Zarządy Spółek z uwzględnieniem historycznych tendencji w zakresie rotacji zapasów:
Wyjątkami od powyższej zasady są:
zapasy techniczne przeznaczone do konkretnego urządzenia, dla których odpis aktualizujący w wysokości 25% naliczany jest w przypadku braku rotacji w okresie powyżej 2 lat,
zapasy techniczne, zakupione w celu realizacji określonego zadania (remont, modernizacja), dla których odpis aktualizujący naliczany jest w przypadku braku rotacji powyżej 1 roku, według zasad ogólnych podanych powyżej.
Odpisy aktualizujące wartość zapasów ustalone wg powyższych zasad mogą podlegać odmiennej ocenie w przypadku posiadania przez Zarządy wiarygodnych informacji, z których może wynikać, że doszło do dodatkowej utraty wartości lub utrata wartości nie nastąpiła.
42Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
7.2Należności od odbiorców
Należności od odbiorców oraz pozostałe należności finansowe wycenia się na moment początkowego ujęcia według wartości godziwej, a na dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu przy użyciu efektywnej stopy procentowej pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości. W przypadku należności krótkoterminowych wycena ta odpowiada kwocie należnej zapłaty pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
Grupa klasyfikuje należności od odbiorców oraz pozostałe należności w ramach kategorii instrumentów finansowych jako aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu bazując na wybranym modelu zarządzania aktywami finansowymi (utrzymywanie w celu uzyskiwania przepływów pieniężnych).
Grupa posiada należności z tytułu dostaw objęte umową faktoringu. Grupa nie zatrzymuje znaczących ryzyk i korzyści, lecz zatrzymuje kontrolę nad tymi aktywami, dokonując przy tym ubezpieczenia znacznej większości należności od odbiorców. Na dzień 31 grudnia 2025 roku 78% należności Grupy było objętych ubezpieczeniem, co odpowiadało 90% należności od jednostek niepowiązanych (na dzień 31 grudnia 2024 roku 82% należności Grupy było objętych ubezpieczeniem, co odpowiadało 92% należności od jednostek niepowiązanych).
Odpis aktualizujący wartość należności liczony jest na bazie modelu oczekiwanej straty kredytowej niezależnie od wystąpienia przesłanek utraty wartości, zgodnie z MSSF 9.
3 stopniowa klasyfikacja aktywów finansowych | Charakterystyka |
1 Stopień | Salda, dla których nie nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu 12 miesięcy |
2 Stopień | Salda, dla których nastąpiło znaczące zwiększenie ryzyka kredytowego od momentu początkowego ujęcia i dla których ustala się oczekiwaną stratę w oparciu o prawdopodobieństwo niewypłacalności w ciągu całego okresu kredytowania |
3 Stopień | Salda ze stwierdzoną utratą wartości |
43Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Grupa uważa, że należności od odbiorców nie zawierają istotnego elementu finansowania, dlatego korzysta w tym przypadku z uproszczonego podejścia i wyceny odpisu na bazie oczekiwanych strat kredytowych za cały okres życia należności. Zgodnie z tym podejściem Grupa klasyfikuje należności od odbiorców do Stopnia 2, z wyjątkiem należności dla których stwierdzono utratę wartości – te należności zostały zaklasyfikowane do Stopnia 3.
Dla należności handlowych Grupa przeprowadza analizę portfelową (za wyjątkiem należności zaliczonych do Stopnia 3, które zostały przeanalizowane indywidulanie). Grupa stosuje uproszczoną matrycę odpisów w poszczególnych przedziałach wiekowych na podstawie oczekiwanych strat kredytowych w całym okresie życia należności. Poziom oczekiwanych strat jest określany w oparciu o analizę danych historycznych. Dodatkowo Grupa analizuje otoczenia mikro i makroekonomiczne w celu upewnienia się czy wyliczone wskaźniki nie powinny zostać skorygowane w oparciu o oczekiwania dotyczące zdarzeń przyszłych. Dla należności objętych ubezpieczeniem ze względu na to, że ryzyko poniesienia strat jest bardzo niskie, stosuje się minimalny współczynnik straty.
| 2025 | 2024 |
Należności od odbiorców ogółem | 135 181 | 132 922 |
Należności rozliczane w ramach faktoringu | (143) | (3 187) |
Należności od odbiorców (brutto) | 135 038 | 129 735 |
Odpis aktualizujący wartość należności | (398) | (577) |
Należności od odbiorców (netto), w tym | 134 640 | 129 158 |
W walucie funkcjonalnej spółek Grupy |
|
|
PLN | 116 570 | 114 831 |
USD | 18 070 | 14 327 |
Struktura walutowa ogółem |
|
|
PLN | 16 708 | 17 123 |
EUR | 96 137 | 98 072 |
USD | 22 333 | 17 724 |
GBP | 3 | 3 |
| 2025 | 2024 |
Należności, które utraciły wartość (brutto) | 334 | 511 |
Odpis na należności, które utraciły wartość | (334) | (511) |
Należności, które utraciły wartość (netto) | 0 | 0 |
|
|
|
Należności, które nie utraciły wartości (brutto), w tym: | 134 704 | 129 224 |
Należności nieprzeterminowane | 124 563 | 120 105 |
Należności przeterminowane - wg okresu przeterminowania | 10 141 | 9 119 |
Od 1 do 90 dni | 9 062 | 8 938 |
Od 90 do 180 dni | 405 | 174 |
Powyżej 180 dni | 674 | 7 |
Odpis na należności, które nie utraciły wartości | (64) | (66) |
Należności, które nie utraciły wartości (netto) | 134 640 | 129 158 |
Razem należności | 134 640 | 129 158 |
Z należnościami wiąże się ryzyko walutowe oraz kredytowe. Zarządzenia ryzykiem oraz informacje na temat wartości godziwej opisano w Nocie 8.
44Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
7.3Aktywa z tytułu umów z klientami
Zasady rachunkowości
Grupa ujmuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej składnik aktywów z tytułu umowy będący prawem spółki do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które Grupa przekazała klientowi.
Jeśli Grupa spełniła zobowiązanie, dokonując przekazania dóbr lub usług klientowi, zanim klient zapłacił wynagrodzenie lub przed terminem jego wymagalności, Grupa ujmuje umowę jako składnik aktywów z tytułu umowy, z wyłączeniem wszelkich kwot przedstawianych jako należności.
Aktywa z tytułu umów z klientami | |
Stan na 01.01.2025 | 2 513 |
Zmniejszenie aktywów z tytułu umów w wyniku reklasyfikacji do należności od odbiorców | (2 513) |
Stan na 31.12.2025 | 0 |
W 2025 roku nie wystąpiły przesłanki wskazujące na konieczność utworzenia odpisów aktualizujących wartość aktywów z tytułu umów z klientami.
Aktywa z tytułu umów z klientami | |
Stan na 01.01.2024 | 2 086 |
Zmniejszenie aktywów z tytułu umów w wyniku reklasyfikacji do należności od odbiorców | (2 086) |
Zwiększenie aktywów z tytułu umów w wyniku spełnienia zobowiązań do wykonania świadczeń, które nie zostały jeszcze zafakturowane | 2 513 |
Stan na 31.12.2024 | 2 513 |
7.4Pozostałe należności
Zasady rachunkowości
Pozostałe należności ujmuje się początkowo w wartości nominalnej i wycenia na dzień bilansowy w kwocie wymagającej zapłaty.
45Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
7.5Zobowiązania wobec dostawców
Zasady rachunkowości
Zobowiązania wobec dostawców wycenia się na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej a na każdy dzień
bilansowy wycenia się w zamortyzowanym koszcie przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. W przypadku zobowiązań krótkoterminowych o terminie płatności do 360 dni wycena ta odpowiada kwocie wymagającej zapłaty.
| 2025 | 2024 |
Zobowiązania wobec dostawców, w tym | 136 828 | 171 604 |
W walucie funkcjonalnej spółek Grupy |
|
|
PLN | 114 927 | 163 686 |
USD | 21 901 | 7 918 |
Struktura walutowa |
|
|
PLN | 48 152 | 83 074 |
EUR | 66 486 | 80 096 |
USD | 22 117 | 8 402 |
GBP | 73 | 32 |
Zobowiązania wobec dostawców, w tym | 136 828 | 171 604 |
- krótkoterminowe | 136 828 | 171 604 |
Ze zobowiązaniami wobec dostawców wiąże się ryzyko walutowe oraz ryzyko płynności. Zarządzenia ryzykiem oraz informacje na temat wartości godziwej przedstawiono w Nocie 8.
46Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
7.6Zobowiązania z tytułu umów z klientami
Zasady rachunkowości
Spółki z Grupy ujmują w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w pozycji zobowiązania z tytułu umów rezerwy na rabaty od sprzedaży oraz zaliczki otrzymane na dostawy. Zobowiązania z tytułu zaliczek otrzymanych na dostawy są obowiązkiem jednostek do przekazania na rzecz klienta dóbr lub usług, w zamian, za które Spółki otrzymały wynagrodzenie (lub kwota wynagrodzenia jest należna) od klienta. Jeżeli klient dokonał płatności wynagrodzenia lub Spółki mają prawo do kwoty wynagrodzenia, które jest bezwarunkowe (tj. należność), zanim dobra lub usługi zostały przekazane klientowi, Spółki przedstawiają umowę jako zobowiązanie z tytułu umowy w chwili dokonania płatności lub gdy płatność staje się należna (w zależności od tego, co nastąpi wcześniej).
Rezerwa na rabaty od sprzedaży | Zaliczki otrzymane na dostawy | Razem | |
Stan na 01.01.2025 | 2 143 | 1 028 | 3 171 |
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego | 591 | 0 | 591 |
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie sprawozdawczym | 0 | (1 028) | (1 028) |
Wykorzystanie | (2 143) | 0 | (2 143) |
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem kwot rozpoznanych jako przychody w okresie sprawozdawczym | 0 | 964 | 964 |
Stan na 31.12.2025 | 591 | 964 | 1 555 |
Krótkoterminowe | 591 | 964 | 1 555 |
Rezerwa na rabaty od sprzedaży | Zaliczki otrzymane na dostawy | Razem | |
Stan na 01.01.2024 | 911 | 405 | 1 316 |
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego | 2 143 | 0 | 2 143 |
Kwota przychodu rozpoznanego w okresie sprawozdawczym | 0 | (405) | (405) |
Wykorzystanie | (911) | 0 | (911) |
Zwiększenie z tytułu przedpłat od klientów, z wyłączeniem kwot rozpoznanych jako przychody w okresie sprawozdawczym | 0 | 1 028 | 1 028 |
Stan na 31.12.2024 | 2 143 | 1 028 | 3 171 |
Krótkoterminowe | 2 143 | 1 028 | 3 171 |
47Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
7.7Pozostałe zobowiązania
Zasady rachunkowości
W tej pozycji wykazywane są zarówno zobowiązania finansowe (w tym w szczególności zobowiązania inwestycyjne, a także zobowiązania z tytułu wyceny instrumentów pochodnych) jak i niefinansowe (w tym w szczególności zobowiązania podatkowe, inne zobowiązania budżetowe oraz pozostałe). Pozostałe zobowiązania finansowe wycenia się na moment początkowego ujęcia w wartości godziwej a na każdy dzień bilansowy według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Pozostałe zobowiązania niefinansowe wycenia się w kwocie wymagalnej zapłaty.
| 2025 | 2024 |
Pozostałe zobowiązania finansowe | 2 310 | 5 596 |
Zobowiązania inwestycyjne | 2 310 | 5 487 |
Ubezpieczenia majątkowe | 0 | 109 |
Pozostałe zobowiązania niefinansowe | 4 852 | 2 879 |
Pozostałe zobowiązania budżetowe | 4 696 | 2 756 |
Pozostałe zobowiązania | 156 | 123 |
Pozostałe zobowiązania, w tym | 7 162 | 8 475 |
- krótkoterminowe | 6 787 | 7 841 |
- długoterminowe | 375 | 634 |
*) W zobowiązaniach długoterminowych Grupa wykazuje długoterminową część zobowiązania z tytułu zakupu patentu oraz zatrzymane kaucje gwarancyjne, stanowiące zabezpieczenie wykonanych na rzecz Grupy usług.
48Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 8ZARZĄDZANIE RYZYKIEM
8.1Klasyfikacja aktywów i zobowiązań Grupy do kategorii wg MSSF 9
| Poziom hierarchii wartości godziwej | Wartość bilansowa | Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 | Wartość godziwa | |||
| 2025 | Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu | Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie | |||
AKTYWA | Należności od odbiorców | * | 134 640 | 134 640 | 0 | 0 | 134 640 |
Pozostałe aktywa | * | 408 | 408 | 0 | 0 | 408 | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | * | 19 460 | 19 460 | 0 | 0 | 19 460 | |
| Razem |
| 154 508 | 154 508 | 0 | 0 | 154 508 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PASYWA | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 1 | 44 517 | 0 | 0 | 44 517 | 45 994 |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | * | 233 186 | 0 | 0 | 233 186 | 233 186 | |
Zobowiązania wobec dostawców | * | 136 828 | 0 | 0 | 136 828 | 136 828 | |
Pozostałe zobowiązania | * | 2 310 | 0 | 0 | 2 310 | 2 310 | |
| Razem |
| 416 841 | 0 | 0 | 416 841 | 418 318 |
*) Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji.
49Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
| Poziom hierarchii wartości godziwej
| Wartość bilansowa
| Klasyfikacja instrumentów finansowych wg MSSF 9 | Wartość godziwa
| |||
| 2024 | Aktywa finansowe wyceniane według zamortyzowanego kosztu | Wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy | Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie | |||
AKTYWA | Pozostałe aktywa (instrument pochodny) | 2 | 106 | 0 | 106 | 0 | 106 |
Należności od odbiorców | * | 129 158 | 129 158 | 0 | 0 | 129 158 | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | * | 32 943 | 32 943 | 0 | 0 | 32 943 | |
| Razem |
| 162 207 | 162 101 | 106 | 0 | 162 207 |
|
|
|
|
|
|
|
|
PASYWA | Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 1 | 44 764 | 0 | 0 | 44 764 | 45 013 |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | * | 227 595 | 0 | 0 | 227 595 | 227 595 | |
Zobowiązania wobec dostawców | * | 171 604 | 0 | 0 | 171 604 | 171 604 | |
Pozostałe zobowiązania | * | 5 596 | 0 | 0 | 5 596 | 5 596 | |
| Razem |
| 449 559 | 0 | 0 | 449 559 | 449 808 |
*) Przyjmuje się, że wartość godziwa jest zbliżona do wartości bilansowej, dlatego Spółka nie zastosowała żadnych technik do wyceny tych pozycji.
**) W związku ze zmianą prezentacji, w danych za 2024 rok pozostałe należności nie zostały wykazane jako aktywa finansowe.
Pozostałe kategorie instrumentów finansowych nie wystąpiły w Spółce w okresie bieżącym ani w okresie porównywalnym.
Objaśnienie poziomu hierarchii wartości godziwej
Grupa klasyfikuje instrumenty finansowe, które wyceniane są w wartości godziwej, hierarchicznie, zgodnie z trzema głównymi poziomami wyceny według wartości godziwej odzwierciedlającymi podstawę przyjętą do wyceny każdego z instrumentów.
Hierarchia wartości godziwej kształtuje się następująco:
| Ceny notowań rynkowych z aktywnych rynków dla identycznych aktywów i zobowiązań (np. notowane akcje i obligacje). |
POZIOM 2 | Ceny z aktywnych rynków, lecz inne niż ceny notowań rynkowych - ustalane bezpośrednio (poprzez porównanie z faktycznymi transakcjami) lub pośrednio (poprzez techniki wyceny bazujące na faktycznych transakcjach). |
POZIOM 3 | Ceny niepochodzące z aktywnych rynków. |
50Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
8.2Zarządzenie ryzykiem finansowym
Grupa w wyniku prowadzonej działalności gospodarczej narażona jest na następujące ryzyka finansowe: ryzyko wzrostu kosztów finansowania oraz braku dostępności do finansowania dłużnego (ryzyko stopy procentowej), ryzyko pogorszenia płynności, ryzyko kursowe, ryzyko zmian cen rynkowych surowców, ryzyko kredytowe.
Szczegółowy opis ryzyk zarówno finansowych jak i niefinansowych wpływających na działalność Grupy został szczegółowo omówiony w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej PCC EXOL i PCC EXOL S.A. w rozdziale 8 Zarządzanie ryzykami. Wpływ sytuacji polityczno-gospodarczej spowodowanej konfliktami wojennymi na działalność Grupy został omówiony w Nocie 1 niniejszego raportu.
Poniższa tabela zawiera podsumowanie informacji na temat ekspozycji Grupy na ryzyko finansowe oraz metod zarządzania nim. Omówiono je szerzej w dalszej części noty.
Stopień ryzyka | Z czego wynika narażenie | Wycena | Zarządzanie | |
Ryzyko wzrostu kosztów finansowania oraz braku dostępności finansowania dłużnego (ryzyko stopy procentowej) | Średnie | Kredyty i obligacje oraz pozostałe aktywa i zobowiązania o oprocentowaniu zmiennym | Analiza wrażliwości | Monitorowanie prognoz dotyczących stóp procentowych oraz spełniania kowenantów wpływających na wysokość stóp procentowych |
Ryzyko pogorszenia płynności | Średnie | Ryzyko niedoboru środków pieniężnych lub brak dostępu do źródeł finansowania prowadzących do przejściowej lub trwałej utraty zdolności do regulowania zobowiązań | Monitoring płynności | Prognozy kroczące wymogów dotyczących płynności |
Ryzyko kursowe | Średnie | Przyszłe transakcje handlowe denominowane lub kwotowane w walucie innej niż PLN | Analiza wrażliwości | Naturalny hedging polegającego na dopasowaniu strumieni należności i zobowiązań realizowanych lub kwotowanych w walucie obcej. |
Ryzyko zmian cen rynkowych surowców | Wysokie | Koszt wytworzenia sprzedanych produktów i usług (koszty surowców chemicznych, energii elektrycznej, gazu, węgla) | Analiza wrażliwości | Dywersyfikacja źródeł dostaw surowców strategicznych oraz poprawa pozycji negocjacyjnej |
Ryzyko kredytowe | Średnie | Należności z tytułu dostaw i usług | Analiza wiekowa | Bieżący monitoring należności |
51Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
N Ś W
Opis ryzyka | Ocena Zarządu | Zarządzanie ryzykiem |
Spółki Grupy są stronami umów finansowych opartych na zmiennej stopie procentowej. W związku z tym Grupa jest narażona na ryzyko zmiany stóp procentowych, w szczególności w odniesieniu do zaciągniętych kredytów, wyemitowanych obligacji i zobowiązań leasingowych. Obowiązujące umowy finansowania zawarte przez Grupę mają w większości oprocentowanie oparte na zmiennych stopach procentowych. Wzrost stóp procentowych może powodować zwiększenie kosztów finansowych Grupy, a tym samym negatywnie wpływać na osiągane przez nią wyniki finansowe. Z kolei spadek stóp procentowych może prowadzić do obniżenia kosztów finansowania. Na poziom kosztów finansowania oraz dostępności finansowania zewnętrznego wpływ mogą mieć również czynniki makroekonomiczne i geopolityczne, w tym konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz eskalacja konfliktów zbrojnych w rejonie Bliskiego Wschodu. Zdarzenia te mogą wpływać na poziom niepewności na rynkach finansowych, ceny surowców energetycznych oraz poziom inflacji, co pośrednio oddziałuje na decyzje banków centralnych w zakresie polityki monetarnej, a w konsekwencji na poziom stóp procentowych oraz warunki finansowania dostępnego dla przedsiębiorstw. Dodatkowo zmiany w polityce kredytowej instytucji finansowych wynikające z sytuacji gospodarczej lub wzrostu ryzyka rynkowego mogą powodować ograniczenie dostępności finansowania zewnętrznego lub pogorszenie warunków jego pozyskania. Informacje o aktywach i zobowiązaniach narażonych na ryzyko stopy procentowej zostały przedstawione w dalszej części niniejszego rozdziału. | Spółki Grupy posiadają w okresie sprawozdawczym zarówno aktywa, jak i zobowiązania oprocentowane według stopy zmiennej, co w pewnym stopniu ogranicza ekspozycję na ryzyko zmiany stóp procentowych. Ze względu jednak na zmienność otoczenia makroekonomicznego oraz sytuację geopolityczną Grupa nie jest w stanie określić poziomu przyszłych zmian stóp procentowych. Potencjalne zawirowania gospodarcze, wzrost inflacji lub zmniejszenie konkurencyjności Spółek Grupy oraz inne czynniki makroekonomiczne mogą powodować ryzyko ograniczenia dostępności finansowania zewnętrznego. W szczególności zaostrzenie polityki kredytowej instytucji finansowych może skutkować pogorszeniem warunków finansowania, w tym wzrostem marż kredytowych, koniecznością ustanawiania dodatkowych zabezpieczeń lub – w skrajnych przypadkach – wypowiedzeniem umów kredytowych. Zarząd monitoruje sytuację na rynkach finansowych oraz analizuje potencjalny wpływ czynników makroekonomicznych i geopolitycznych na działalność Grupy. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Grupa nie identyfikuje jednak zdarzeń wynikających z konfliktów zbrojnych, które miałyby istotny bezpośredni wpływ na zdolność Grupy do pozyskiwania finansowania lub obsługi istniejącego zadłużenia. | W celu ograniczenia ryzyka wzrostu kosztów finansowania Jednostka Dominująca podejmowała działania polegające na zabezpieczaniu części zadłużenia przed zmianą stóp procentowych poprzez zawieranie transakcji zabezpieczających typu IRS (Interest Rate Swap). Wartość nominalna transakcji IRS na dzień jej zawarcia wynosiła 62 395 tys. zł. Transakcja IRS obowiązująca w Spółce wygasła 01 grudnia 2025 roku, w związku z czym na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania Grupa nie posiada aktywnych instrumentów pochodnych zabezpieczających ryzyko stopy procentowej. Łączna wartość kredytów i zobowiązań leasingowych opartych o zmienną stopę procentową na dzień bilansowy wynosiła 230 616 tys. zł i nie była zabezpieczona instrumentami pochodnymi. Grupa na bieżąco monitoruje poziom zadłużenia oraz warunki rynkowe dotyczące finansowania. Jednocześnie nie wyklucza w przyszłości zawierania instrumentów zabezpieczających ryzyko stopy procentowej w przypadku istotnych zmian warunków rynkowych lub struktury zadłużenia. Do wzrostu kosztów finansowania bankowego może również przyczynić się niespełnienie niektórych warunków umów kredytowych (kowenantów), co w konsekwencji daje kredytodawcom możliwość podwyższenia marży kredytowej lub nawet wypowiedzenia umowy kredytowej. W związku z tym Grupa prowadzi bieżący monitoring poziomu wskaźników finansowych określonych w umowach kredytowych. |
52Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej.
| 2025 | 2024 | ||||
| Razem wartość bilansowa | Oprocentowanie stałe | Oprocentowanie zmienne | Razem wartość bilansowa | Oprocentowanie stałe | Oprocentowanie zmienne |
Aktywa |
|
|
|
|
|
|
Należności od odbiorców | 134 640 | 134 640 | 0 | 129 158 | 129 158 | 0 |
Pozostałe aktywa | 408 | 408 | 0 | 106 | 0 | 106 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 19 460 | 19 460 | 0 | 32 943 | 32 943 | 0 |
Razem | 154 508 | 154 508 | 0 | 162 207 | 162 101 | 106 |
|
|
|
|
|
|
|
| 2025 | 2024 | ||||
| Razem wartość bilansowa | Oprocentowanie stałe | Oprocentowanie zmienne | Razem wartość bilansowa | Oprocentowanie stałe | Oprocentowanie zmienne |
Zobowiązania |
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 44 517 | 130 | 44 387 | 44 764 | 25 060 | 19 704 |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | 233 186 | 2 570 | 230 616 | 227 595 | 9 317 | 218 278 |
Zobowiązania wobec dostawców | 136 828 | 136 828 | 0 | 171 604 | 171 604 | 0 |
Pozostałe zobowiązania | 2 310 | 2 310 | 0 | 5 596 | 5 596 | 0 |
Razem | 416 841 | 141 838 | 275 003 | 449 559 | 211 577 | 237 982 |
Analiza wrażliwości na zmiany stóp procentowych
Poniżej przedstawione wartości ustalone zostały na bazie danych bilansowych. Analiza wrażliwości przeprowadzona przez Grupę nie uwzględnia wpływu opodatkowania:
| 2025 | 2024 | |||||
| Wartość bilansowa pozycji | + 100 pb | - 100 pb | Wartość bilansowa pozycji | + 100 pb | - 100 pb | |
Zmiana wartości aktywów | 154 508 | 0 | 0 | 162 207 | 0 | 0 | |
Należności od odbiorców | 134 640 | 0 | 0 | 129 158 | 0 | 0 | |
Pozostałe aktywa krótkoterminowe | 408 | 0 | 0 | 106 | 0 | 0 | |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 19 460 | 0 | 0 | 32 943 | 0 | 0 | |
Zmiana wartości pasywów | 416 841 | (2 750) | 2 750 | 449 559 | (2 380) | 2 380 | |
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 44 517 | (444) | 444 | 44 764 | (197) | 197 | |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | 233 186 | (2 306) | 2 306 | 227 595 | (2 183) | 2 183 | |
Zobowiązania wobec dostawców | 136 828 | 0 | 0 | 171 604 | 0 | 0 | |
Pozostałe zobowiązania | 2 310 | 0 | 0 | 5 596 | 0 | 0 | |
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem |
| (2 750) | 2 750 |
| (2 380) | 2 380 | |
53Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
RYZYKO POGORSZENIA PŁYNNOŚCI |
| ||||
| |||||
Poziom ryzyka |
|
|
| ||
Opis ryzyka | Ocena Zarządu | Zarządzanie ryzykiem |
Grupa definiuje ryzyko płynności jako ryzyko utraty zdolności do regulowania zobowiązań w określonych terminach. Ryzyko to może wynikać z potencjalnego ograniczenia dostępu do źródeł finansowania, wzrostu kosztów finansowania, pogorszenia warunków finansowych kontrahentów lub braku możliwości refinansowania istniejącego zadłużenia. Grupa posiada obecnie pełną zdolność do regulowania swoich zobowiązań, jednakże nie można wykluczyć potencjalnego pogorszenia tej sytuacji w przyszłości. Na poziom ryzyka płynności mogą wpływać zarówno czynniki makroekonomiczne, jak i zdarzenia o charakterze geopolitycznym. W szczególności wpływ na funkcjonowanie globalnych rynków oraz stabilność łańcuchów dostaw mogą mieć konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz eskalacja konfliktów zbrojnych w rejonie Bliskiego Wschodu, które mogą prowadzić do wzrostu cen surowców i energii, zakłóceń logistycznych oraz zwiększonej zmienności na rynkach finansowych. | Grupa obserwuje wyjątkowo szybką dynamikę zmian w otoczeniu gospodarczym oraz politycznym. Dynamika tych zdarzeń jest znacznie wyższa niż w poprzednich latach, co utrudnia planowanie finansowe oraz stabilne funkcjonowanie przedsiębiorstw. Istotnym czynnikiem ryzyka pozostaje możliwość zmiany polityki USA wobec Europy, która może wpłynąć na relacje handlowe, przepływy inwestycyjne oraz ogólne zasady funkcjonowania międzynarodowych rynków. Dodatkowo nasila się presja w zakresie zdolności europejskiego przemysłu do utrzymania produkcji na dotychczasowym poziomie, m.in. ze względu na rosnące koszty energii oraz niestabilność globalnych łańcuchów dostaw. Na sytuację gospodarczą mogą wpływać również konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz eskalacja konfliktów zbrojnych w rejonie Bliskiego Wschodu, które w przypadku dalszej eskalacji mogą prowadzić do destabilizacji rynków finansowych i surowcowych. Na dzień bilansowy nadwyżka aktywów obrotowych nad zobowiązaniami krótkoterminowymi wynosiła 62 805 tys. zł, co w ocenie Zarządu potwierdza zdolność Grupy do regulowania bieżących zobowiązań. | W celu minimalizacji ryzyka pogorszenia płynności Grupa na bieżąco monitoruje zarówno czynniki zewnętrzne, jak i wewnętrzne mogące wpływać na zdolność Grupy do regulowania zobowiązań. Grupa prowadzi bieżącą kontrolę przepływów pieniężnych oraz monitoruje poziom dostępnych środków pieniężnych i linii kredytowych, w celu zapewnienia odpowiedniej płynności finansowej. Grupa utrzymuje również odpowiedni poziom rezerw płynnościowych. Dodatkowym narzędziem ograniczającym ryzyko płynności jest bieżący przegląd dopasowania terminów zapadalności aktywów i wymagalności zobowiązań. Grupa podejmuje również działania zmierzające do maksymalizacji udziału kapitału długoterminowego w finansowaniu działalności, co ogranicza ryzyko refinansowania w okresach zwiększonej zmienności na rynkach finansowych. Zarówno bieżąca, jak i długoterminowa analiza płynności obejmuje również monitorowanie poziomu kowenantów finansowych oraz innych warunków finansowania określonych w umowach kredytowych, co pozwala ograniczać ryzyko pogorszenia warunków finansowania lub utraty dostępu do źródeł finansowania. |
54Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Poniższa tabela zawiera niezdyskontowane przepływy pieniężne wynikające ze zobowiązań finansowych Grupy według umownych terminów płatności:
Niezdyskontowane umowne kwoty według terminów wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | Razem | Wartość bilansowa | ||||
2025 | do 3 m-cy | od 3 m-cy do 12 m-cy | 1-5 lat | powyżej 5 lat | ||
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 720 | 2 327 | 54 462 | 0 | 57 509 | 44 517 |
Kredyty | 9 463 | 76 032 | 121 738 | 65 845 | 273 078 | 230 450 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 209 | 328 | 788 | 5 896 | 7 221 | 2 736 |
Zobowiązania wobec dostawców | 134 173 | 2 655 | 0 | 0 | 136 828 | 136 828 |
Pozostałe zobowiązania | 1 832 | 103 | 375 | 0 | 2 310 | 2 310 |
Razem | 146 397 | 81 445 | 177 363 | 71 741 | 476 946 | 416 841 |
Niezdyskontowane umowne kwoty według terminów wymagalności od końca okresu sprawozdawczego | Razem | Wartość bilansowa | ||||
2024 | do 3 m-cy | od 3 m-cy do 12 m-cy | 1-5 lat | powyżej 5 lat | ||
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych obligacji | 761 | 26 982 | 26 418 | 0 | 54 161 | 44 764 |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | 9 094 | 46 945 | 159 410 | 66 467 | 281 916 | 224 518 |
Zobowiązania z tytułu leasingu | 246 | 358 | 1 038 | 4 780 | 6 422 | 3 077 |
Zobowiązania wobec dostawców | 171 597 | 7 | 0 | 0 | 171 604 | 171 604 |
Pozostałe zobowiązania | 4 270 | 692 | 634 | 0 | 5 596 | 5 596 |
Razem | 185 968 | 74 984 | 187 500 | 71 247 | 519 699 | 449 559 |
Wartość zobowiązań przeterminowanych na dzień 31 grudnia 2025 r. wynosiła 2 549 tys. zł i stanowiła 1,1% łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, natomiast wartość zobowiązań przeterminowanych powyżej 30 dni stanowiła 0,1% łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych.
Na dzień 31 grudnia 2024 r. wartość zobowiązań przeterminowanych wynosiła 11 796 tys. zł i stanowiła 4,6% łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, przy czym zobowiązania przeterminowane wobec jednostek powiązanych wyniosły 10 693 tys. zł i stanowiły 4,1% łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych, natomiast wartość zobowiązań przeterminowanych powyżej 30 dni stanowiła
0,05% łącznej wartości zobowiązań krótkoterminowych.
Spłata przeterminowanych zobowiązań w pierwszym miesiącu roku następnego wynosiła odpowiednio:
rok 2025 – 2 050 tys. zł, co stanowiło 80% ogółu zobowiązań przeterminowanych
rok 2024 – 11 294 tys. zł, co stanowiło 95% ogółu zobowiązań przeterminowanych.
55Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Ocena Zarządu | Zarządzanie ryzykiem | |
Spółki Grupy są narażone na ryzyko zmiany kursów walutowych wynikające z prowadzonej działalności operacyjnej oraz transakcji finansowych. Istotna część sprzedaży Grupy realizowana jest w walutach obcych, głównie w EUR i USD. Sprzedaż poza Polskę w 2025 roku stanowiła około 47% przychodów ze sprzedaży Jednostki Dominującej. Jednocześnie część sprzedaży realizowanej na rynku krajowym jest również rozliczana w walutach obcych. W związku z tym istotna część przychodów Spółki jest narażona na ryzyko kursowe. Grupa ponosi także część kosztów w walutach obcych, w szczególności w odniesieniu do zakupu surowców, materiałów oraz usług. W konsekwencji zmiany kursów walut mogą wpływać zarówno na poziom przychodów ze sprzedaży, jak i na poziom kosztów działalności operacyjnej. Dodatkowo Grupa może utrzymywać nadwyżki środków pieniężnych w walutach obcych, co również powoduje ekspozycję na ryzyko kursowe. Na poziom ryzyka kursowego wpływają również czynniki makroekonomiczne i geopolityczne, w tym konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz eskalacja konfliktów zbrojnych w rejonie Bliskiego Wschodu. Zdarzenia te mogą powodować zwiększoną zmienność kursów walutowych, w szczególności USD oraz EUR wobec PLN, poprzez wpływ na rynki surowców energetycznych, koszty transportu oraz globalne przepływy handlowe. Ponadto w ramach Grupy udzielane są pożyczki podmiotom powiązanym denominowane w EUR oraz PLN, co również powoduje ekspozycję na ryzyko zmiany kursów walut. | Deprecjacja złotówki względem walut obcych może mieć zarówno pozytywny, jak i negatywny wpływ na wyniki finansowe Grupy. Z jednej strony osłabienie PLN zwiększa wartość przychodów ze sprzedaży realizowanych w walutach obcych, z drugiej strony może powodować wzrost kosztów zakupu surowców i usług nabywanych w walutach obcych. Wynik finansowy Grupy jest w części zabezpieczony poprzez naturalny hedging wynikający z występowania przychodów i kosztów w tych samych walutach obcych. Jednocześnie Grupa wskazuje, że w przypadku istotnych zmian kursów walutowych wpływ tych zmian na rentowność działalności operacyjnej zależy od relacji pomiędzy przychodami i kosztami denominowanymi w walutach obcych. W związku z utrzymującą się niestabilnością sytuacji geopolitycznej Zarząd zwraca uwagę na możliwość występowania zwiększonej zmienności kursów walutowych, wynikającej m.in. z wahań cen surowców energetycznych oraz zmian w globalnych przepływach handlowych. Na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego Zarząd nie identyfikuje jednak zdarzeń wynikających z konfliktów zbrojnych, które miałyby istotny bezpośredni wpływ na ekspozycję Grupy na ryzyko kursowe. | Mechanizm stosowany przez Grupę polega przede wszystkim na stosowaniu naturalnego hedgingu walutowego poprzez dopasowanie walut przychodów i kosztów działalności operacyjnej. W relacjach handlowych na rynku krajowym Grupa stosuje kwotowanie ofert oraz rozliczenia w PLN, natomiast w przypadku kontraktów eksportowych stosowane są rozliczenia w walutach obcych. Grupa nie stosuje instrumentów finansowych zabezpieczających ryzyko kursowe, a ograniczanie ekspozycji na to ryzyko odbywa się głównie poprzez odpowiednie kształtowanie struktury przychodów i kosztów w walutach obcych. Wahania kursów walutowych są również częściowo kompensowane przez możliwość dostosowania cen sprzedaży produktów do zmian kursów walut. W 2025 roku Grupa wykazała stratę z tytułu różnic kursowych w kwocie 0,6 mln zł, natomiast w 2024 roku wynik na różnicach kursowych był również ujemny i wyniósł 1,8 mln zł. Na dzień bilansowy raportu Grupa nie posiada otwartych pozycji zabezpieczających ryzyko kursowe z wykorzystaniem instrumentów pochodnych. W ramach naturalnego hedgingu możliwe są jednak rozbieżności pomiędzy momentem powstania należności i zobowiązań w walutach obcych, co może powodować przejściową ekspozycję na ryzyko kursowe. |
56Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
W prezentowanych okresach nie odnotowano wpływu rachunkowości zabezpieczeń na pozycje sprawozdania z wyniku finansowego oraz na sprawozdanie z całkowitych dochodów.
Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych
Poniżej przedstawione wartości ustalone zostały na bazie danych bilansowych. Analiza wrażliwości na zmiany kursów walutowych przeprowadzona przez Spółkę nie uwzględnia wpływu opodatkowania:
2025 | 2024 | |||||||||
Pozycja w sprawozdaniu finansowym | Wartość bilansowa pozycji | kurs EUR/PLN | kurs USD/PLN | Wartość bilansowa pozycji | kurs EUR/PLN | kurs USD/PLN | ||||
Wynik finansowy | Inne całkowite dochody | Wynik finansowy | Inne całkowite dochody | Wynik finansowy | Inne całkowite dochody | Wynik finansowy | Inne całkowite dochody | |||
Zmiana % |
| 10% | 10% |
| 10% | 10% | ||||
Zmiana wartości aktywów | 154 508 | 11 202 | 0 | 2 330 | 0 | 162 207 | 12 290 | 0 | 2 141 | 0 |
Należności od odbiorców | 134 640 | 9 614 | 0 | 2 233 | 0 | 129 158 | 9 807 | 0 | 1 772 | 0 |
Pozostałe aktywa | 408 | 41 | 0 | 0 | 0 | 106 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 19 460 | 1 547 | 0 | 97 | 0 | 32 943 | 2 483 | 0 | 369 | 0 |
Zmiana wartości pasywów | 372 324 | (6 675) | 0 | (2 432) | 0 | 404 795 | (8 035) | 0 | (1 219) | 0 |
Kredyty i pozostałe zadłużenie | 233 186 | (9) | 0 | (220) | 0 | 227 595 | (15) | 0 | (379) | 0 |
Zobowiązania wobec dostawców | 136 828 | (6 649) | 0 | (2 212) | 0 | 171 604 | (8 010) | 0 | (840) | 0 |
Pozostałe zobowiązania | 2 310 | (17) | 0 | 0 | 0 | 5 596 | (10) | 0 | 0 | 0 |
Wpływ na wynik przed opodatkowaniem |
| 4 527 |
| (102) |
|
| 4 255 |
| 922 |
|
57Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
RYZYKO ZMIAN CEN RYNKOWYCH SUROWCÓW |
| ||||
| |||||
Poziom ryzyka | N Ś W |
|
| ||
Opis ryzyka | Ocena Zarządu | Zarządzanie ryzykiem |
W ramach działalności Grupy istotną część kosztów wytworzenia sprzedanych produktów i usług stanowi koszt materiałów bezpośrednich, którymi są surowce chemiczne. Rynki surowców chemicznych charakteryzują się dużą zmiennością związaną z wahaniami koniunktury w gospodarce światowej, wzmocnioną wojną w Ukrainie oraz konfliktem na Bliskim Wschodzie. Produkcja środków powierzchniowo czynnych odbywa się w oparciu o trzy podstawowe kategorie surowców: oleochemikalia, petrochemikalia oraz inne grupy surowcowe. Surowcem podatnym na wahania cen jest tlenek etylenu, który jest pochodną ropy naftowej. Wahania cen ropy naftowej mają bezpośredni wpływ na zmianę notowań etylenu, z którego produkuje się tlenek etylenu. Surowcami również charakteryzującymi się znacznymi wahaniami cen są w przypadku Spółki naturalne oleje i alkohole tłuszczowe. | W najbliższych okresach, z punktu widzenia Grupy, sytuacja na rynku surowców może podlegać dalszej zmienności, napędzanej zarówno globalnymi napięciami geopolitycznymi (konflikty zbrojne na Ukrainie oraz na Bliskim Wschodzie), jak i regulacjami środowiskowymi. W efekcie, ceny mogą wykazywać tendencje wzrostowe w średnim okresie, mimo krótkoterminowych spadków związanych z dostępnością surowców i zmieniającymi się politykami handlowymi. Grupa nie jest w stanie wykluczyć sytuacji, w której będzie pozyskiwała surowce po cenach wyższych niż konkurenci. Grupa nie może również zapewnić, że w każdej sytuacji będzie w stanie przenieść wzrost cen surowców na odbiorców swoich produktów. | W celu ograniczenia wpływu zmian cen surowców na wyniki oraz w celu uniezależnienia od dotychczasowych dostawców, PCC EXOL dywersyfikuje źródła dostaw strategicznych surowców. Poprawa pozycji negocjacyjnej wobec dostawców zmniejsza ryzyko wpływu wyższych cen na wyniki Spółki oraz ryzyko przerw w ciągłości produkcji. Ważnym elementem jest też integracja surowcowa w ramach Grupy PCC, która przejawia się np. produkcją surowca na własne potrzeby, wspólnymi zakupami w ramach Grupy PCC czy też zakupami surowca od spółek z Grupy PCC. |
Grupa nie ujawnia wpływu ryzyka cenowego na sprawozdanie finansowe, ponieważ mogłoby to naruszyć tajemnicę handlową przedsiębiorstwa.
58Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
RYZYKO KREDYTOWE |
|
| ||
|
|
| ||
Poziom ryzyka | N Ś W |
|
Ocena Zarządu | Zarządzanie ryzykiem | |
Grupa prowadzi sprzedaż produktów i usług z odroczonym terminem płatności, w związku z czym narażona jest na ryzyko nieotrzymania należności od kontrahentów za dostarczone produkty i usługi. Wolne środki pieniężne Grupa lokuje w bankach (lokaty terminowe), co również wiąże się z ryzykiem kredytowym, jednak ze względu na wysoką wiarygodność instytucji finansowych ryzyko to oceniane jest jako ograniczone. Grupa jest ponadto narażona na ryzyko kredytowe w związku z udzielonymi pożyczkami w ramach Grupy PCC. W ramach optymalizacji zarządzania kapitałem Grupa PCC prowadzi program pożyczek wewnątrzgrupowych, w ramach którego udzielane są pożyczki podmiotom z Grupy posiadającym przejściowe nadwyżki lub niedobory środków finansowych. Na poziom ryzyka kredytowego mogą wpływać również czynniki makroekonomiczne i geopolityczne, w tym konflikty zbrojne, w szczególności wojna w Ukrainie oraz eskalacja konfliktów zbrojnych w rejonie Bliskiego Wschodu, które mogą oddziaływać na sytuację finansową kontrahentów Grupy oraz stabilność globalnych rynków. | W ostatnich miesiącach pojawiły się sygnały wskazujące na pogorszenie sytuacji płynnościowej części odbiorców. W przypadku niektórych z nich ubezpieczyciele cofnęli limity ubezpieczeniowe lub je obniżyli, co może przełożyć się na wzrost ryzyka kredytowego. Grupa na bieżąco analizuje sytuację finansową swoich kontrahentów oraz poszukuje możliwości dalszego dostarczania wyrobów przy jednoczesnym ograniczaniu ryzyka kredytowego. Udział pięciu największych sald należności od odbiorców w ogólnej wartości należności na dzień bilansowy wyniósł 49% (na dzień 31 grudnia 2024 roku: 46%). Zarząd ocenia, że koncentracja należności na tym poziomie nie stanowi istotnego zagrożenia dla stabilności finansowej Grupy. Ryzyko kredytowe związane z depozytami bankowymi jest ograniczone, ponieważ Grupa lokuje środki w instytucjach finansowych o ugruntowanej pozycji i wysokiej wiarygodności kredytowej. W okresie sprawozdawczym nie przekroczono ustalonych limitów kredytowych.
| Maksymalne narażenie Grupy na ryzyko kredytowe dotyczy wartości księgowej należności, środków pieniężnych i pożyczek wewnątrzgrupowych. Ryzyko kredytowe związane z wolnymi środkami pieniężnymi lokowanymi w bankach jest ograniczone, gdyż Grupa współpracuje z instytucjami finansowymi o wysokiej wiarygodności kredytowej oraz posiadającymi ratingi przyznawane przez uznane agencje ratingowe. W celu minimalizacji ryzyka kredytowego Grupa prowadzi bieżący monitoring należności stosując procedurę przyznawania limitów kupieckich, procedurę windykacyjną oraz procedurę odsetkową. Dodatkowo część należności od odbiorców objęta jest ochroną ubezpieczeniową. Na dzień 31 grudnia 2025 roku 78% należności od odbiorców Grupy było objętych ubezpieczeniem limitu kupieckiego (na dzień 31 grudnia 2024 roku: 82%). Grupa nie obejmuje ubezpieczeniem należności od odbiorców powiązanych, co oznacza, że na dzień 31 grudnia 2025 roku 90% należności od odbiorców niepowiązanych Grupy było objętych ubezpieczeniem limitu kupieckiego (na dzień 31 grudnia 2024 roku: 92%). Dodatkowe informacje dotyczące ryzyka kredytowego zawarte zostały w Notach: 6.4 i 7.2.
|
59Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Poziom koncentracji okresowo wolnych środków pieniężnych z uwzględnieniem oceny kredytowej instytucji finansowych dokonanej przez wyspecjalizowane agencje ratingowe. W swojej analizie Spółka korzystała z krajowego ratingu długoterminowego publikowanego przez agencję Fitch.
| Rating banku | 2025 | 2024 |
Bank A | AAA | 0% | 7% |
Bank B | AA+ | 15% | 18% |
Bank C | AA | 6% | 4% |
Bank D | BBB- | 55% | 69% |
Bank E | A+ | 22% | 0% |
Pozostałe | brak | 2% | 2% |
Razem środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 100% | 100% | |
Na dzień 31 grudnia 2025 roku maksymalny udział jednego banku w odniesieniu do wysokości środków ulokowanych przez Grupę wyniósł 55% (według stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku 69%).
OCENA KONCENTRACJI RYZYKA KREDYTOWEGO W GRUPIE
Koncentracja odbiorców oraz koncentracja geograficzna | Na dzień 31.12.2025 r. saldo należności od 5 największych odbiorców stanowi 49% salda należności od odbiorców (2024 r. - 46%). Saldo zobowiązań wobec 5 największych dostawców stanowi 60% salda zobowiązań wobec dostawców (2024 r. - 70%). Ocenia się, że ze względu na dostępne dane historyczne oraz wieloletnie doświadczenie we współpracy z klientami, jak również stosowane zabezpieczenia występuje ograniczone ryzyko kredytowe. |
KLIMAT
Ryzyko konsekwencji zmian klimatycznych
Działalność gospodarcza Grupy PCC EXOL może negatywnie wpływać na klimat, jednocześnie zmiany klimatu mogą negatywnie wpływać na przedsiębiorstwa Grupy. Ryzyko związane z negatywnym wpływem działalności na klimat związane jest z emisją gazów cieplarnianych do atmosfery, zakupem energii wytworzonej z paliw kopalnych, korzystaniem z floty samochodowej oraz maszyn napędzanych benzyną czy olejem napędowym. Ograniczanie wpływu na środowisko następuje poprzez bieżące monitorowanie tego wpływu oraz podejmowanie działań minimalizujących ten wpływ tj. prowadzenie procesów produkcyjnych w odpowiednim reżimie technologicznym, zgodnie z posiadanymi pozwoleniami środowiskowymi.
Przejście na gospodarkę niskoemisyjną, związane z odejściem od paliw kopalnych w procesach wytwarzania energii, ściśle związane jest z polityką Państwa i UE w tym zakresie.
Europejski Zielony Ład jest z jednej strony wyzwaniem, a z drugiej szansą dla dalszego, zrównoważonego rozwoju. Grupa PCC EXOL analizuje potencjalny wpływ zagadnień dotyczących ochrony klimatu na działalność Grupy i całej branży chemicznej. Analiza ta będzie podstawą do wypracowania odpowiedniej strategii. Grupa już od dłuższego czasu aktywnie realizuje inicjatywy związane z poprawą efektywności energetycznej, w tym m.in. wdraża nowe produkty o obniżonym śladzie węglowym.
Ryzyko negatywnego wpływu zmian klimatu na działalność Grupy PCC EXOL związane jest z ryzykiem fizycznym w postaci zmian w temperaturze powietrza, ograniczonej dostępności wód, wzrostem temperatury wód powierzchniowych, nagłych zjawisk pogodowych takich jak: silne wiatry, burze, powodzie, pożary, fale upałów i może wpłynąć na ograniczenie zdolności wytwarzania produktów przez przedsiębiorstwo.
Gwałtowne zjawiska pogodowe związane ze zmianami klimatu mogą zakłócić ciągłość procesów logistycznych dostaw surowców i materiałów niezbędnych do produkcji. Konsekwencją zakłóceń będą opóźnienia w realizacji planów produkcji i dostaw produktów do klientów Spółki. Ryzyko przerwania ciągłości w łańcuchu dostaw mitygowane może być przez zakup surowców i materiałów od innych dostępnych w danym czasie dostawców, po większych kosztach niż u dotychczasowych. Sytuacja ta może wpłynąć na zwiększenie
60Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
kosztów produkcji. Ryzyko to jest równocześnie szansą dla Spółki do prowadzenia ciągłego procesu penetracji rynku i dywersyfikacji kierunków dostaw surowców i materiałów.
Wzrost temperatury otoczenia, może bezpośrednio wpłynąć na procesy produkcyjne Spółki. Większość procesów produkcyjnych chłodzonych jest z wykorzystaniem wody rzecznej. Kryzys wodny, powodowany zmniejszoną ilością opadów może doprowadzić do zmniejszonej dostępności wody. Spółka od wielu lat bierze pod uwagę to ryzyko i utrzymuje zamknięty obieg wód do celów chłodniczych, dodatkowo w zakładzie montowane są układy chłodzenia niezależne od wody lub zużywające jej w mniejszej ilości. Niemniej jednak fale upałów zwiększą zapotrzebowanie na energię do wyprodukowania chłodu. Spółka powołała grupę roboczą, która przeprowadziła analizę stanu obecnego systemu wód pochłodniczych z uwzględnieniem ryzyka wzrostu temperatury otoczenia o 2o oraz powyżej. W kolejnych latach na bieżąco będzie monitorowana sytuacja w tym obszarze i wdrażane działania doskonalące, minimalizujące negatywny wpływ ryzyka na procesy produkcyjne. Szansą w tym obszarze jest zmiana technologii produkcji lub systemów chłodniczych na mniej wrażliwe na dostępność wody oraz ekoprojektowanie realizowane przez działy badawczo-rozwojowe Spółki zmierzające do obniżenia śladu węglowego produktów będących w ofercie Spółki.
Gwałtowne zjawiska pogodowe czy też kryzys wodny może spowodować przerwy w dostawach energii elektrycznej do zakładu lub ograniczenia w dostawach energii co przełoży się bezpośrednio na zmniejszenie wydajności procesów produkcyjnych.
Gwałtowne, krótkotrwałe opady mogą powodować problemy z retencją wody deszczowej co z kolei może doprowadzić do lokalnych podtopień. Ryzyko to rozpatrywane jest w kategorii szansy i analizowana jest zmiana systemu odprowadzania wód deszczowych.
Grupa PCC EXOL na bieżąco monitoruje zmiany w klimacie i ich wpływ na swoją działalność oraz podejmuje działania minimalizujące ryzyko zmniejszenia zdolności produkcyjnych w związku ze zmianą klimatu. Stopień ryzyka został oceniony na poziomie wysokim.
61Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 9KAPITAŁY
Zasady rachunkowości
Kapitał akcyjny ujmowany jest w wysokości wykazywanej w statucie oraz Krajowym Rejestrze Sądowym prowadzonym dla Jednostki Dominującej.
W pozostałych całkowitych dochodach Grupa ujmuje różnice kursowe z przeliczenia sprawozdań jednostki zagranicznej oraz zyski i straty aktuarialne z wyceny świadczeń pracowniczych po okresie zatrudnienia po pomniejszeniu o efekt podatku odroczonego.
Zyski zatrzymane stanowią sumę zysku roku bieżącego oraz zakumulowanych zysków z lat poprzednich, które nie zostały wypłacone w formie dywidendy oraz korektę kapitału wynikającą ze zmian zasad rachunkowości z UoR na MSSF.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 r. oraz na dzień publikacji sprawozdania finansowego struktura akcjonariatu Jednostki Dominującej była następująca:
Siedziba | Liczba akcji | Wartość nominalna jednej akcji | Wartość akcji | % posiadanego kapitału | % posiadanych praw głosu | ||
| |||||||
PCC SE | Duisburg (Niemcy) | 151 648 640 | 1 | 151 648 640 | 87,09 | 92,46 |
|
Inwestorzy giełdowi | GPW w Warszawie | 22 488 003 | 1 | 22 488 003 | 12,91 | 7,54 |
|
| 174 136 643 |
| 174 136 643 |
|
|
| |
Na dzień publikacji sprawozdania finansowego kapitał akcyjny PCC EXOL S. A. składa się z 124 066 000 sztuk akcji uprzywilejowanych co do głosu na WZA (2 głosy na akcje) – akcje serii A, B, C1 oraz 50 070 643 sztuk akcji zwykłych – akcje serii C2, D, E oraz F. Wszystkie akcje zostały w pełni opłacone.
Dywidenda
W dniu 24 kwietnia 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie PCC EXOL S.A. podjęło uchwałę w sprawie podziału zysku za 2024 rok.
Zgodnie z uchwałą zysk netto za rok obrotowy 2024 w kwocie 34 674 144,37 zł został przeznaczony w całości na kapitał zapasowy Spółki, z zastrzeżeniem, że kwota ta może służyć w latach przyszłych wypłacie dywidendy.
Do zatwierdzenia sprawozdania do publikacji Zarząd Jednostki Dominującej nie podjął uchwały w sprawie propozycji podziału zysku za rok 2025.
62Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej
| 2025 | 2024 |
Kapitał z emisji akcji powyżej ich wartości nominalnej | 33 618 | 33 618 |
Razem | 33 618 | 33 618 |
Zyski zatrzymane
Pozostałe całkowite dochody
Zarządzanie kapitałem
Głównym założeniem polityki Grupy PCC EXOL w zakresie zarządzanie kapitałami jest zapewnienie silnej bazy kapitałowej, umożliwiającej Grupie stabilny rozwój przy zapewnieniu dbałości o interesy beneficjentów wewnętrznych i zewnętrznych. Jednocześnie, Grupa dąży do utrzymania odpowiedniej struktury finansowania, stabilności oraz płynności finansowej. Jednym z narzędzi stosowanych przez Grupę jest dywersyfikacja źródeł finansowania z uwzględnieniem źródeł bankowych i pozabankowych.
Grupa systematycznie monitoruje wskaźniki rentowności kapitału oraz wskaźniki relacji kapitału własnego do zobowiązań, a także wskaźnik długu finansowego netto do EBITDA. Celem Grupy jest osiągnięcie tych wskaźników na poziomie satysfakcjonującym interesariuszy. W trakcie roku obrotowego nie było zmian w polityce Grupy dotyczącej zarządzania kapitałami.
W latach prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu wskaźniki rentowności kapitału, relacji kapitału własnego do zobowiązań oraz wskaźnik długu finansowego netto do EBITDA kształtowały się odpowiednio na następujących poziomach:
Nazwa wskaźnika | 2025 | 2024 |
Rentowności kapitałów własnych* | 7,5% | 7,5% |
Relacja kapitału własnego do zobowiązań** | 108,8% | 96,6% |
Dług finansowy netto/EBITDA*** | 3,1 | 3,2 |
*) zysk netto Grupy do wartości kapitałów własnych Grupy na dzień bilansowy
**) stosunek wartości kapitałów własnych Grupy do wartości zobowiązań na dzień bilansów
***) stosunek zadłużenia finansowego na dzień bilansowy pomniejszony o dostępne środki pieniężne i ekwiwalenty do EBITDA
63Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 10REZERWY
Zasady rachunkowości
Rezerwy
Rezerwy ujmuje się w przypadku, gdy na Spółkach Grupy ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, a wypełnienie tego obowiązku spowoduje prawdopodobny wypływ środków oraz możliwe jest wiarygodne oszacowanie jego wartości.
Wysokość rezerw ustalana jest na podstawie najlepszego szacunku nakładów niezbędnych do wypełnienia obowiązku na dzień bilansowy, z uwzględnieniem dostępnych informacji, w tym opinii ekspertów, doświadczeń historycznych oraz analizy ryzyka. Rezerwy podlegają weryfikacji na każdy dzień bilansowy i aktualizacji odpowiednio do zmiany okoliczności.
W związku z prowadzoną działalnością gospodarczą spółki Grupy generują odpady, które podlegają rygorystycznym zasadom zagospodarowania i utylizacji. Z uwagi na obowiązujące regulacje, ograniczoną dostępność podmiotów posiadających odpowiednie instalacje i zezwolenia do zagospodarowania tego typu odpadów oraz uwarunkowania technologiczne, ich bieżąca utylizacja nie zawsze jest możliwa.
Spółki Grupy na bieżąco kalkulują koszty związane z zagospodarowaniem i utylizacją wytwarzanych odpadów. W odniesieniu do odpadów pozostających na dzień bilansowy niezutylizowanych Spółki tworzą rezerwę na przewidywane koszty ich utylizacji.
Rezerwy na prowizje od sprzedaży
Rezerwy te tworzone są na podstawie zrealizowanej sprzedaży w danym okresie sprawozdawczym, zgodnie z zasadami naliczania prowizji wynikającymi z zawartych umów handlowych.
Pozostałe rezerwy
W pozycji pozostałe rezerwy wykazano przede wszystkim rezerwę na potencjalne koszty związane z toczącym się postępowaniem sądowym z wykonawcą usług. Należność główna została przez Jednostkę Dominującą uregulowana, natomiast rezerwa obejmuje przewidywane koszty odsetek oraz koszty postępowania sądowego .
Ruchy na rezerwach w poszczególnych okresach wykazują poniższe tabele:
Rezerwa na utylizację odpadów | Rezerwa na prowizje od sprzedaży | Pozostałe rezerwy | Razem | |
Stan na 01.01.2025 | 2 574 | 280 | 650 | 3 504 |
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego | 3 203 | 227 | 119 | 3 549 |
Wykorzystanie | (1 518) | (280) | 0 | (1 798) |
Rozwiązanie | 0 | 0 | (555) | (555) |
Stan na 31.12.2025 | 4 259 | 227 | 214 | 4 700 |
Krótkoterminowe | 3 886 | 227 | 132 | 4 245 |
Długoterminowe | 373 | 0 | 82 | 455 |
64Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Rezerwa na utylizację odpadów | Rezerwa na prowizje od sprzedaży | Pozostałe rezerwy | Razem | |
Stan na 01.01.2024 | 2 363 | 172 | 846 | 3 381 |
Utworzenie w ciężar wyniku finansowego | 1 664 | 280 | 67 | 2 011 |
Wykorzystanie | (1 453) | (172) | 0 | (1 625) |
Rozwiązanie | 0 | 0 | (263) | (263) |
Stan na 31.12.2024 | 2 574 | 280 | 650 | 3 504 |
Krótkoterminowe | 2 574 | 280 | 555 | 3 409 |
Długoterminowe | 0 | 0 | 95 | 95 |
65Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
NOTA 11POZOSTAŁE NOTY
11.1Pozostałe aktywa długoterminowe
Zasady rachunkowości
W ramach pozostałych aktywów długoterminowych Grupa wykazuje przede wszystkim inwestycje w spółkach będących wspólnymi przedsięwzięciami.
Inwestycje w jednostkach będących wspólnymi przedsięwzięciami
Inwestycje w jednostkach będących wspólnymi przedsięwzięciami są wyceniane metodą praw własności. Zgodnie z metodą praw własności, inwestycje w tych jednostkach są ujmowane według ceny nabycia powiększonej lub pomniejszonej o późniejsze zmiany udziału Jednostki Dominującej w aktywach netto tych jednostek, pomniejszonej o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Udział w wyniku finansowym jednostek wycenianych metodą praw własności ujmuje się w wyniku finansowym Grupy. W przypadku zmiany ujętej bezpośrednio w kapitale własnym jednostki wycenianej metodą praw własności, zmiana wartości inwestycji w jednostki wynikająca ze zmiany udziałów w aktywach netto tej jednostki drugostronnie ujmowana jest w wyniku finansowym w pozycji udział w zyskach lub stratach jednostek wycenianych metodą praw własności.
Istotne szacunki
Grupa w jednostce, w której dokonano inwestycji określa swój status oceniając, czy sprawuje kontrolę nad jednostką, a także czy sprawuje współkontrolę we wspólnym przedsięwzięciu biorąc pod uwagę wszystkie fakty i okoliczności.
Grupa PCC EXOL kwalifikuje jako wspólne przedsięwzięcia inwestycje w spółce PCC EXOL Kimya Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi, PCC BD Sp. z o. o. i PCC Italy S.r.l. z udziałem kapitałowym Grupy po 50%. Kwalifikacji dokonano na podstawie analizy warunków między stronami oraz ustaleń umownych, które wykazały sprawowanie współkontroli.
Spółka PCC EXOL przyjęła następujące subiektywne założenia i osądy, które zostały przyjęte w trakcie ustalenia czy istnieje współkontrola we wspólnym przedsięwzięciu:
-dwóch współwłaścicieli ma taki sam wpływ na kierowanie jednostką i podejmowanie kluczowych decyzji biznesowych dotyczących jednostki współzależnej,
-współwłaściciele są w równym stopniu eksponowani na zmienne wyniki finansowe jednostki współzależnej,
-żaden ze współwłaścicieli nie może podjąć kluczowych decyzji bez zgody drugiego współwłaściciela,
-nie zawarto żadnych dodatkowych umów ani porozumień, które dawałyby jednemu ze współwłaścicieli dodatkowe uprawnienia decyzyjne związane z wpływem na działalność operacyjną jednostki współzależnej.
Spółka PCC EXOL Kimya Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
Spółka PCC BD Sp. z o. o. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
Spółka PCC Italy S.r.l. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym spółka PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
66Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
| 2025 | 2024 |
Inwestycje w jednostkach wycenianych metodą praw własności, w tym: | 125 894 | 95 234 |
PCC Italy S.r.l. | 401 | 0 |
PCC EXOL Kimya Sanayi Ve Ticaret Limited Sirketi | 751 | 879 |
PCC BD Sp. z o.o. | 124 742 | 94 355 |
Pozostałe aktywa długoterminowe | 125 894 | 95 234 |
Akcje i udziały w jednostkach będących wspólnymi przedsięwzięciami | ||
Wartość według ceny nabycia | 95 234 | |
Odpisy aktualizujące | 0 | |
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2025 | 95 234 | |
Zmiany w roku 2025 | 30 660 | |
| - objęcie udziałów w spółce PCC BD Sp. z o.o. | 31 033 |
| - dopłata do kapitału w spółce PCC Italy S.r.l. | 212 |
| - udział w zysku/stracie netto jednostek wycenianych metodą praw własności | (110) |
| - różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej | (280) |
| - dywidenda otrzymana za lata ubiegłe | (195) |
Stan na 31 grudnia 2025 |
| |
Wartość według ceny nabycia | 125 894 | |
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2025 | 125 894 | |
W okresie 2025 oraz do dnia publikacji raportu w portfelu posiadanych udziałów miały miejsce następujące zmiany:
w dniu 26.05.2025 roku dokapitalizowanie w wartości nominalnej 50 tys. EUR w spółce PCC Italy S.r.l. w celu pokrycia straty z lat ubiegłych oraz na utworzenie kapitału zapasowego. Środki pieniężne w kwocie 50 tys. EUR (212 tys. zł) zostały przekazane w dniu 19.05.2025 roku. Spółka PCC Italy S.r.l. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
w dniu 07.01.2025 roku objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej 5 tys. zł w spółce PCC BD Sp. z o. o. Udziały zostały pokryte w dniu 07.01.2025 roku wkładem pieniężnym w kwocie 15 033 tys. zł.
w dniu 23.05.2025 roku objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej 5 tys. zł w spółce PCC BD Sp. z o. o. Udziały zostały pokryte w dniu 26.05.2025 roku wkładem pieniężnym w kwocie 16 000 tys. zł.
Po dniu bilansowym, do dnia publikacji sprawozdania miały miejsce następujące zmiany w portfelu posiadanych udziałów:
w dniu 22.01.2026 roku objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej 5 tys. zł w spółce PCC BD Sp. z o. o. Udziały zostały pokryte w dniu 26.01.2026 roku wkładem pieniężnym w kwocie 19 000 tys. zł.
Spółka PCC BD Sp. z o. o. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
67Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Akcje i udziały w jednostkach będących wspólnymi przedsięwzięciami | ||
Wartość według ceny nabycia | 49 988 | |
Wartość księgowa netto na 1 stycznia 2024 | 49 988 | |
Zmiany w roku 2024 | 45 246 | |
| -objęcie udziałów w spółce PCC BD Sp. z o.o. | 47 934 |
| -objęcie udziałów w spółce PCC Italy S.r.l. | 21 |
| -korekta zysków zatrzymanych w wyniku transakcji aportu ZCP do PCC BD | (2 343) |
| - dywidenda otrzymana za lata ubiegłe | (154) |
| - udział w zysku/stracie netto jednostek wycenianych metodą praw własności | (99) |
| - różnice kursowe z przeliczenia jednostki zagranicznej | (113) |
Stan na 31 grudnia 2024 |
| |
Wartość według ceny nabycia | 95 234 | |
Wartość księgowa netto na 31 grudnia 2024 | 95 234 | |
W 2024 roku miały miejsce następujące zmiany:
w dniu 24.05.2024 roku objęcie 50% udziałów o wartości nominalnej 5 tys. EUR (21 tys. PLN), co stanowi równowartość 21 tys. zł w nowoutworzonej spółce PCC Italy S.r.l. Udziały zostały pokryte w dniu 22.05.2024 roku wkładem pieniężnym w wysokości
5 tys. EUR. Spółka PCC Italy S.r.l. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
w dniu 03.06.2024 roku objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej
5 tys. zł w spółce PCC BD Sp. z o. o. (spółka współkontrolowana). Udziały zostały pokryte w dniu 03.06.2024 roku wkładem pieniężnym w kwocie 39 934 000 tys. zł. Pozostałe 50% wyemitowanych przez spółkę współkontrolowaną udziałów zostało objęte przez PCC Rokita S.A. w zamian za przekazany wkład w postaci aportu zorganizowanej części przedsiębiorstwa. Wartość godziwa wniesionego wkładu różniła się od jego wartości księgowej. W jednostce współkontrolowanej wniesiony aport został zidentyfikowany jako połączenie przedsięwzięć pod wspólną kontrolą i rozliczony w wartościach księgowych. W rezultacie tego pomniejszeniu uległ kapitał własny jednostki współkontrolowanej co miało wpływ na wycenę udziałów jednostki współkontrolowanej na dzień bilansowy. Zmiana wyceny udziałów jednostki współkontrolowanej, wynikająca ze zmiany jej kapitału własnego, która była efektem przejęcia aportu, została w konsekwencji odniesiona na zyski zatrzymane GK PCC EXOL.
w dniu 25.11.2024 roku objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej 5 tys. zł w spółce PCC BD Sp. z o. o. Udziały zostały pokryte w dniu 25.11.2024 roku wkładem pieniężnym w wysokości 8 000 tys. zł.
Spółka PCC BD Sp. z o. o. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
68Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Podstawowe dane finansowe spółek wycenianych metodą praw własności
2025 | |||
Wspólne przedsięwzięcia | |||
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi | PCC BD Sp. z o.o. | PCC Italy S.r.l. | |
Udział Grupy w aktywach netto | 50% | 50% | 50% |
Aktywa trwałe | 323 | 514 830 | 387 |
Aktywa obrotowe, w tym: | 7 971 | 19 432 | 13 748 |
środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 1 292 | 2 714 | 4 398 |
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: | 6 618 | 50 660 | 13 011 |
krótkoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw) | 125 | 4 289 | 1 166 |
Zobowiązania długoterminowe, w tym: | 174 | 234 118 | 322 |
długoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw) | 139 | 197 451 | 268 |
Aktywa netto 100% | 1 502 | 249 484 | 802 |
Udział Grupy w aktywach netto | 751 | 124 742 | 401 |
Wartość firmy | 0 | 0 | 0 |
korekty konsolidacyjne | 0 | 0 | 0 |
Wartość bilansowa Inwestycji we wspólne przedsięwzięcie rozpoznana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym | 751 | 124 742 | 401 |
| 2025 | ||
Przychody ze sprzedaży (100%) | 47 977 | 13 418 | 51 339 |
Koszty operacyjne, w tym: | (47 034) | (15 089) | (49 260) |
amortyzacja | (156) | (2 730) | (84) |
Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (13) | 126 | (1 036) |
Przychody/Koszty finansowe | (24) | (32) | (54) |
Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 906 | (1 577) | 989 |
Podatek dochodowy i pozostałe obciążenia | (226) | 276 | (319) |
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej (100%) | 680 | (1 301) | 670 |
Inne całkowite dochody (100%) | 0 | 9 | 0 |
Łączne całkowite dochody (100%) | 680 | (1 292) | 670 |
Łączne całkowite dochody (50%) | 340 | (646) | 335 |
Eliminacje niezrealizowanych zysków na sprzedaży | 0 | 0 | 0 |
Udział Grupy w łącznych całkowitych dochodach | 340 | (646) | 335 |
korekty konsolidacyjne | 9 | 0 | (147) |
Wpływ na wynik netto Grupy w roku bieżącym | 349 | (646) | 188 |
Dywidendy otrzymane przez Grupę od wspólnego przedsięwzięcia | 195 | 0 | 0 |
69Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
2024 | |||
Wspólne przedsięwzięcia | |||
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi | PCC BD Sp. z o.o. | PCC Italy S.r.l. | |
Udział Grupy w aktywach netto | 50% | 50% | 50% |
Aktywa trwałe | 213 | 297 971 | 102 |
Aktywa obrotowe, w tym: | 4 569 | 20 238 | 286 |
środki pieniężne i ich ekwiwalenty | 974 | 5 692 | 214 |
Zobowiązania krótkoterminowe, w tym: | 2 962 | 78 700 | 241 |
krótkoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw) | 51 | 30 898 | 0 |
Zobowiązania długoterminowe, w tym: | 62 | 50 798 | 441 |
długoterminowe zobowiązania finansowe (z wyłączeniem zobowiązań z tytułu dostaw i usług i innych zobowiązań oraz rezerw) | 24 | 31 771 | 433 |
Aktywa netto 100% | 1 758 | 188 711 | (294) |
Udział Grupy w aktywach netto | 879 | 94 355 | (147) |
Wartość firmy | 0 | 0 | 0 |
korekty konsolidacyjne | 0 | 0 | 147 |
Wartość bilansowa Inwestycji we wspólne przedsięwzięcie rozpoznana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym | 879 | 94 355 | 0 |
| 2024 | ||
Przychody ze sprzedaży (100%) | 60 544 | 8 373 | 0 |
Koszty operacyjne, w tym: | (58 669) | (9 947) | (177) |
amortyzacja | (90) | (1 589) | 0 |
Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (887) | 233 | (265) |
Przychody/Koszty finansowe | (3) | (20) | 0 |
Zysk (strata) przed opodatkowaniem | 985 | (1 361) | (442) |
Podatek dochodowy i pozostałe obciążenia | (183) | 419 | 102 |
Zysk/(strata) z działalności kontynuowanej (100%) | 802 | (942) | (340) |
Inne całkowite dochody (100%) | 0 | (16) | 0 |
Łączne całkowite dochody (100%) | 802 | (958) | (340) |
Łączne całkowite dochody (50%) | 401 | (479) | (170) |
Eliminacje niezrealizowanych zysków na sprzedaży | 0 | 0 | 0 |
Udział Grupy w łącznych całkowitych dochodach | 401 | (479) | (170) |
korekty konsolidacyjne | 0 | 0 | 149 |
Wpływ na wynik netto Grupy w roku bieżącym | 401 | (479) | (21) |
Dywidendy otrzymane przez Grupę od wspólnego przedsięwzięcia | 154 | 0 | 0 |
70Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Pożyczki udzielane spółkom wycenianym metodą praw własności
Stan na 31.12.2025 | |||
| Wspólne przedsięwzięcia | ||
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi | PCC BD Sp. z o.o. | PCC Italy | |
Pożyczki udzielone |
|
|
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego | 0 | 0 | 0 |
Pożyczki udzielone | 0 | 0 | 213 |
Naliczone odsetki | 0 | 0 | 4 |
Wycena bilansowa z tytułu różnic kursowych | 0 | 0 | (1) |
Strata z tytułu utraty wartości | 0 | 0 | (3) |
Stan na koniec okresu sprawozdawczego | 0 | 0 | 213 |
Stan na 31.12.2024 | |||
| Współne przedsięwzięcia | ||
PCC EXOL Kimya Sanayi ve Ticaret Limited Şirketi | PCC BD Sp. z o.o. | PCC Italy | |
Pożyczki udzielone |
|
|
|
Stan na początek okresu sprawozdawczego | 0 | 0 | 0 |
Pożyczki udzielone | 0 | 15 000 | 0 |
Naliczone odsetki | 0 | 201 | 0 |
Zapłacone odsetki | 0 | (201) | 0 |
Strata z tytułu utraty wartości | 0 | (65) | 0 |
Zysk z tytułu odwrócenia utraty wartości | 0 | 65 | 0 |
Pożyczki spłacone | 0 | (15 000) | 0 |
Stan na koniec okresu sprawozdawczego | 0 | 0 | 0 |
11.2Pozostałe aktywa krótkoterminowe
Zasady rachunkowości
W ramach pozostałych aktywów krótkoterminowych Spółka wykazuje przede wszystkim:
Rozliczenia międzyokresowe
Rozliczenia międzyokresowe ustalane są w wysokości poniesionych, wiarygodnie ustalonych wydatków, jakie dotyczą przyszłych okresów i spowodują w przyszłości wpływ do spółki korzyści ekonomicznych. Odpisy czynnych rozliczeń międzyokresowych kosztów następują stosownie do upływu czasu.
71Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Udzielone pożyczki Grupa klasyfikuje do kategorii aktywów wycenianych w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy;
warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Odpisy aktualizujące wartość aktywów z tytułu udzielonych pożyczek ustalane są w oparciu o:
wartość bilansową brutto aktywów na datę raportową (kwota główna, naliczone i niezapłacone odsetki oraz wycena pożyczek w walutach obcych),
liczbę dni od daty raportowej do terminu zapadalności,
oprocentowanie danego aktywa finansowego,
parametry ryzyka - LGD (ustalony na poziomie średniej rynkowej) oraz PD (prawdopodobieństwo defaultu - zależy od wewnętrznej oceny ryzyka dłużników. Ratingom tym są następnie przypisywane prawdopodobieństwa defaultu w oparciu o publicznie dostępne analizy agencji ratingowej Moodys (statystyki od roku 1970)).
Udzielone pożyczki ujmuje się początkowo w wartości godziwej, a na dzień bilansowy wycenia według zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem odpisu z tytułu utraty wartości.
Zaliczki na środki trwałe, wartości niematerialne i zapasy
Zaliczki, których rozliczenie nastąpi poprzez fizyczną dostawę aktywów niefinansowych, wykazuje się w wysokości kwoty zapłaconej.
Lokaty bankowe
Lokaty bankowe krótkoterminowe z okresem zapadalności od 3 do 12 miesięcy prezentowane są w pozostałych aktywach. Wyceniane są według zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, z uwzględnieniem odpisów aktualizujących z tytułu oczekiwanych strat kredytowych.
Pozostałe aktywa krótkoterminowe:
Należności z tytułu dywidend, aktywo z tytułu wyceny instrumentu finansowego.
| 2025 | 2024 |
Pozostałe aktywa finansowe | 408 | 106 |
Pożyczki udzielone | 213 | 0 |
Należności z tytułu dywidend | 195 | 0 |
Instrumenty pochodne z tytułu zabezpieczenia stopy procentowej* | 0 | 106 |
Pozostałe aktywa niefinansowe | 3 385 | 3 460 |
Rozliczenia międzyokresowe czynne - ubezpieczenia | 1 868 | 2 202 |
Rozliczenia międzyokresowe czynne - pozostałe | 1 319 | 1 021 |
Zaliczki na środki trwałe | 0 | 73 |
Zaliczki na zapasy | 0 | 11 |
Pozostałe należności niefinansowe | 198 | 153 |
Pozostałe aktywa krótkoterminowe | 3 793 | 3 566 |
*) Na dzień 31.12.2024 w pozycji wykazano wycenę instrumentów pochodnych. Jednostka Dominująca w celu zabezpieczenia ryzyka zmienności stóp procentowych, związanych z zaciągniętymi kredytami oprocentowanymi zmienną stopą procentową, stosowała strategie zabezpieczające w postaci dwóch swapów procentowych IRS na łączną kwotę 62 395 tys. zł, rozliczonych do 01.12.2025.
Szczegóły dotyczące instrumentów pochodnych zaprezentowano w Nocie 8.
72Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
11.3Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych
Zasady rachunkowości
Zobowiązania z tyt. świadczeń pracowniczych
W ramach zobowiązań z tyt. świadczeń pracowniczych wykazywane są: zobowiązania z tytułu określonych świadczeń po okresie zatrudnienia (odprawy emerytalne), świadczenia z tyt. premii, niewykorzystanych urlopów oraz niewypłacone, należne pracownikom wynagrodzenia.
Jednostka Dominująca wypłaca świadczenia z tytułu jednorazowych odpraw emerytalno-rentowych. Wysokość zobowiązań z tytułu tych świadczeń szacowana jest na koniec okresu sprawozdawczego dla spółek Grupy przez niezależnego aktuariusza metodą prognozowanych świadczeń jednostkowych. Wartość bieżącą zobowiązania z tytułu określonych świadczeń ustala się poprzez zdyskontowanie szacowanych przyszłych wypływów pieniężnych przy zastosowaniu stóp procentowych obligacji skarbowych wyrażonych w walucie przyszłej wypłaty świadczeń, o terminach zapadalności zbliżonych do terminów regulowania odnośnych zobowiązań. Zyski i straty aktuarialne z wyceny programów określonych świadczeń po okresie zatrudnienia ujmuje się w innych całkowitych dochodach w okresie, w którym powstały. Pozostałe koszty ujmuje się w wyniku finansowym.
Rezerwa na niewykorzystane urlopy wyliczana jest na koniec każdego kwartału danego roku obrotowego na podstawie liczby dni niewykorzystanego urlopu na koniec poprzedniego roku obrotowego i lat poprzednich, powiększona o liczbę dni urlopu przysługującego pracownikom proporcjonalnie do przepracowanego okresu przypadającego na dany dzień kończący okres sprawozdawczy, pomniejszona o liczbę dni urlopu wykorzystanego w okresie od 1 stycznia do dnia kończącego dany okres sprawozdawczy, pomnożona przez wartość dniówki urlopowej wraz z obowiązującymi narzutami.
Grupa tworzy również Fundusz socjalny i dokonuje okresowych odpisów w wysokości odpisu podstawowego. Celem Funduszu jest subsydiowanie działalności socjalnej spółek Grupy, pożyczek udzielonych ich pracownikom oraz pozostałych kosztów socjalnych. Dla celów sporządzenia jednostkowego sprawozdań finansowych jednostek konsolidowanych dokonano kompensacji aktywów Funduszu ze swoimi zobowiązaniami wobec Funduszu, ponieważ aktywa te nie stanowią oddzielnych aktywów Grupy.
Istotne szacunki
Zobowiązania z tyt. odpraw emerytalnych ujęte w sprawozdaniu z sytuacji finansowej skalkulowane są w oparciu o pewne założenia/ wskaźniki. Zmiany tych założeń wpływają na wartość księgową zobowiązań z tyt. Świadczeń pracowniczych. Główne założenia aktuarialne przedstawione zostały w poniższej nocie.
73Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
| 2025 | 2024 |
Niewypłacone premie | 5 259 | 2 757 |
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń | 2 493 | 2 222 |
Zaległe urlopy | 1 343 | 1 261 |
Odprawy emerytalno-rentowe | 538 | 494 |
Razem zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych, w tym | 9 633 | 6 734 |
Krótkoterminowe | 9 124 | 6 300 |
Długoterminowe | 509 | 434 |
Środki Zakładowego Funduszu Świadczeń Socjalnych
| 2025 | 2024 |
Pożyczki udzielone pracownikom | 82 | 85 |
Środki pieniężne | 412 | 279 |
Zobowiązania z tytułu ZFŚS | (425) | (304) |
Odpisy na Fundusz w okresie obrotowym | 927 | 813 |
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu odpraw emerytalno-rentowych
| 2025 | 2024 |
Stan na początek okresu | 494 | 562 |
Koszty bieżącego zatrudnienia | 53 | 76 |
Świadczenia wypłacone | (43) | (40) |
Koszty odsetek | 15 | 17 |
(Zyski)/straty aktuarialne | 19 | (121) |
w tym z tytułu zmian założeń finansowych | (40) | (8) |
w tym z tytułu zmian założeń demograficznych | 13 | (14) |
w tym inne | 46 | (99) |
Stan na koniec okresu | 538 | 494 |
Krotkoterminowe | 29 | 60 |
Długoterminowe | 509 | 434 |
74Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Główne założenia aktuarialne przyjęte do kalkulacji
2025 | 2024 | |
Stopa dyskonta | 4,35% | 3,45% |
Tablice śmiertelności | Polskie Tablice Trwania Życia 2024 | Polskie Tablice Trwania Życia 2023 |
Stopa wzrostu podstawy kalkulacji odpraw emerytalnych | W roku 2026 – 4,0%, w latach następnych – 2,5% | W roku 2025 – 4,0%, w latach następnych – 2,5% |
Wpływ zmian wskaźników na saldo zobowiązań Spółki
75Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
11.4Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Zasady rachunkowości
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej, w tym przede wszystkim różnice kursowe związane z zakupem lub sprzedażą, Spółki Grupy ujmują w pozostałych kosztach i przychodach operacyjnych.
Pozostałe różnice kursowe, niezwiązane z działalnością operacyjną, wykazywane są w ramach pozycji Koszty finansowe. Ujawnienia z tego tytułu przedstawiono w Nocie 6.2.
2025 | 2024 | |
Koszty i przychody z tytułu odsetek i prowizji | (269) | (168) |
- odsetki od należności | 70 | 24 |
- odsetki od zobowiązań | (306) | (132) |
- odsetki z lokat | 55 | 51 |
- odsetki od udzielonych pożyczek | 4 | 201 |
- odsetki od faktoringu | (95) | (314) |
- odsetki pozostałe | 3 | 2 |
Pozostałe | 451 | (218) |
Koszty bankowe | (178) | (439) |
Odszkodowania, kary, grzywny | (71) | 777 |
Zysk/strata na zbyciu i likwidacji rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych | 46 | 232 |
Zyski /straty z tytułu różnic kursowych netto z działalności operacyjnej | (610) | (1 797) |
Opisy aktualizujące wartość należności od odbiorców | (1) | 4 |
Utworzenie odpisów aktualizujących wartość udziałów | (96) |
|
Prowizje od faktoringu | (37) | (136) |
Rozwiązanie/utworzenie rezerwy na przyszłe koszty | 383 | 251 |
Różnice inwentaryzacyjne | 1 134 | 907 |
Pozostałe przychody i koszty operacyjne | (119) | (17) |
Razem pozostałe przychody i koszty operacyjne | 182 | (386) |
11.5Podatek dochodowy bieżący i odroczony
Zasady rachunkowości
Podatek dochodowy ujęty w wyniku finansowym obejmuje podatek bieżący oraz podatek odroczony. Podatek bieżący wyliczany jest zgodnie z aktualnym prawem podatkowym.
Podatek odroczony
Odroczony podatek dochodowy ustala się przy zastosowaniu stawek i przepisów podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać wtedy, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany, a zobowiązania rozliczone, przyjmując za podstawę stawki i przepisy podatkowe, które obowiązywały prawnie na dzień bilansowy.
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku dodatnich różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego powstają w wyniku ujemnych różnic przejściowych pomiędzy wartością podatkową aktywów i zobowiązań, a ich wartością bilansową oraz niewykorzystanych strat podatkowych i niewykorzystanych ulg
76Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
podatkowych. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmuje się jedynie wówczas, gdy istnieje prawdopodobieństwo wypracowania w przyszłości dochodu do opodatkowania w takiej wysokości, aby pozwoliło to na potrącenie różnic przejściowych, wykorzystanie strat podatkowych lub rozliczenie ulg podatkowych.
Aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązań z tytułu odroczonego podatku dochodowego nie dyskontuje się.
Kompensaty aktywów i zobowiązań z tytułu podatku odroczonego dokonuje się, gdy Spółki Grupy:
-posiadają możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat ujmowanych kwot,
-aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego dotyczą podatku dochodowego nałożonego przez tę samą władzę podatkową na tego samego podatnika lub różnych podatników, którzy zamierzają rozliczyć zobowiązania i należności w kwocie netto, lub jednocześnie zrealizować należności i rozliczać zobowiązania.
Istotne szacunki
Zarządy poszczególnych Spółek Grupy dokonały analizy rozliczeń podatku bieżącego oraz odroczonego na dzień 31 grudnia 2025 r. zarówno na podstawie MSR 12 jak i obowiązującej od 1 stycznia 2019 roku Interpretacji KIMSF 23. Na podstawie przeprowadzonej analizy nie zidentyfikowano niepewności co do traktowania podatkowego, którą należałoby ujawnić.
2025 | 2024 | |
Bieżący podatek dochodowy | (4 134) | (5 975) |
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego | (5 216) | (6 430) |
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych | 1 082 | 455 |
Odroczony podatek dochodowy | (2 420) | (485) |
Razem podatek dochodowy w sprawozdaniu z wyniku finansowego | (6 554) | (6 460) |
Korekty rozliczeń podatkowych ujęte w 2025 roku, dotyczące lat ubiegłych, dokonane przez spółkę PCC EXOL w łącznej kwocie
357 tys. zł wynikały przede wszystkim z korekty zeznania podatkowego za rok 2021 i 2022, dokonanej w związku z wydaną w dniu 12.09.2024 interpretacją indywidualną w zakresie zasad kalkulacji kosztów kwalifikowanych ulgi na działalność badawczo-rozwojową, o których mowa w art. 18d ust. 2 pkt 1 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz dodatkowo w roku 2022 ze skorzystania z ulgi na tzw. "hipotetyczne odsetki", o których mowa w art. 15cb ust.1 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
Korekty rozliczeń podatkowych ujęte w 2025 roku, dotyczące lat ubiegłych, dokonane przez spółkę PCC Chemax w kwocie
725 tys. zł wynikały ze skorzystania z przepisów ustawy podpisanej w dniu 4 lipca 2025 roku o uzgodnieniach podatkowych (OBBBA), która umożliwiła Spółce odliczenie kosztów badań za rok 2024 oraz kosztów skapitalizowanych w roku 2022 i 2023.
W roku 2024 spółka PCC EXOL dokonała korekty rozliczeń podatkowych za rok 2023 w zakresie kalkulacji kosztów kwalifikowanych ulgi na działalność badawczo-rozwojową, o których mowa w art. 18d ust. 2 pkt 1 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych oraz w zakresie wykorzystania ulgi na ekspansję, o której mowa w art. 18eb ust. 7 ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych.
77Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej:
| 2025 | 2024 |
Zysk przed opodatkowaniem (brutto) | 44 487 | 42 052 |
Podatek wyliczony wg stawki Jednostki (2025: 19%, 2024: 19%) | (8 453) | (7 990) |
Skutek stosowania innych stawek podatkowych | (139) | (78) |
Wykorzystanie ulg podatkowych | 2 805 | 2 042 |
Wykorzystanie w okresie uprzednio nierozpoznanych strat podatkowych | 412 | 0 |
Efekt udziału w jednostkach wycenianych metodą praw własności | (21) | (19) |
Różnice przejściowe, od których nie rozpoznano aktywów/zobowiązań z tytułu podatku odroczonego | (52) | (220) |
Różnice trwałe pomiędzy podstawą opodatkowania a wynikiem brutto | (502) | (504) |
Pozostałe | (604) | 309 |
Podatek dochodowy w wyniku finansowym | (6 554) | (6 460) |
Efektywna stawka podatkowa (%) | 15 | 15 |
Aktywa i zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego są następujące:
2025 | 2024 | |
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego: |
|
|
- przypadające do realizacji po upływie 12 miesięcy | 192 | 103 |
- przypadające do realizacji w ciągu 12 miesięcy | 5 622 | 6 772 |
Zobowiązania z tytułu odroczonego podatku dochodowego: |
|
|
- przypadające do uregulowania po upływie 12 miesięcy | 30 522 | 29 386 |
- przypadające do uregulowania w ciągu 12 miesięcy | 1 509 | 1 070 |
Aktywa z tytułu podatku odroczonego wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 653 | 2 422 |
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego wykazywane w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 26 870 | 26 003 |
78Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Aktywa z tytułu podatku odroczonego w wysokości 653 tys. zł (w okresie porównawczym 2 422 tys. zł) oraz zobowiązania z tytułu podatku odroczonego w wysokości 26 870 tys. zł (w okresie porównawczym 26 003 tys. zł.) wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym wynikają z dokonania w ramach każdej konsolidowanej spółki kompensaty aktywa ze zobowiązaniami z tytułu podatku odroczonego.
79Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
1 stycznia 2024 | Uznanie/(Obciążenie) | Różnice kursowe z przeliczenia | 31 grudnia 2024 | Uznanie/(Obciążenie) | Różnice kursowe z przeliczenia | 31 grudnia 2025 | |||
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
| wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody |
|
| wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody |
|
|
Koszty okresu niezrealizowane podatkowo | 3 041 | (63) | 0 | 120 | 3 098 | (1 565) | 0 | (308) | 1 225 |
Rezerwy | 2 757 | 448 | (23) | 0 | 3 182 | 564 | 3 | 0 | 3 749 |
Straty podatkowe | 0 | 2 | 0 | 0 | 2 | 7 | 0 | 0 | 9 |
Pozostałe | 416 | 177 | 0 | 0 | 593 | 238 | 0 | 0 | 831 |
Razem | 6 214 | 564 | (23) | 120 | 6 875 | (756) | 3 | (308) | 5 814 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1 stycznia 2024 | Uznanie/(Obciążenie) | Różnice kursowe z przeliczenia | 31 grudnia 2024 | Uznanie/(Obciążenie) | Różnice kursowe z przeliczenia | 31 grudnia 2025 | |||
Zobowiązania z tytułu podatku odroczonego |
| wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody |
|
| wynik finansowy | pozostałe całkowite dochody |
|
|
Różnica pomiędzy podatkową a bilansową wartością środków trwałych | 12 705 | 960 | 0 | 27 | 13 692 | 1 225 | 0 | (89) | 14 828 |
Różnica pomiędzy podatkową a bilansową wartością wartości niematerialnych | 15 694 | 0 | 0 | 0 | 15 694 | 0 | 0 | 0 | 15 694 |
Pozostałe | 981 | 89 | 0 | 0 | 1 070 | 439 | 0 | 0 | 1 509 |
Razem | 29 380 | 1 049 | 0 | 27 | 30 456 | 1 664 | 0 | (89) | 32 031 |
Międzynarodowa reforma podatkowa - Filar 2
Od 1 stycznia 2025 r. obowiązuje w Polsce ustawa z dnia 6 listopada 2024 r. o opodatkowaniu wyrównawczym jednostek składowych grup międzynarodowych i krajowych. Ustawa ta wprowadziła w Polsce opodatkowanie oparte na rozwiązaniach globalnego podatku minimalnego dla dużych grup przedsiębiorstw („zasady GloBE”, część tzw. Filaru II OECD) i stanowi implementację Dyrektywy Rady UE 2022/2523 z dnia 14 grudnia 2022 r.
Wdrożenie systemu podatku wyrównawczego w Polsce spowodowało, że największe przedsiębiorstwa międzynarodowe, w tym Grupa PCC, będą, co do zasady, podlegały weryfikacji, czy spełniony jest wymóg minimalnej efektywnej stawki opodatkowania podatkiem dochodowym na poziomie co najmniej 15%, w celu zachowania adekwatnego (minimalnego) poziomu obciążenia podatkowego (w danej jurysdykcji, w tym w Polsce). Należy podkreślić, iż system ten na poziomie unijnym, m.in. w Niemczech, funkcjonuje już w odniesieniu do roku 2024 r. Mając na uwadze fakt, iż spółka holdingowa Grupy PCC ma siedzibę w Niemczech, Grupa PCC EXOL już w odniesieniu do roku 2024 była zobowiązana do współuczestniczenia w określonym zakresie w realizacji obowiązków wynikających z przepisów wdrażających „zasady GloBE” w Niemczech. Natomiast w odniesieniu do roku 2024, przeprowadzono wobec jednostek składowych w Polsce weryfikację możliwości skorzystania przez PCC SE (jako Spółkę Dominującą najwyższego szczebla) z uproszczeń w postaci tzw. bezpiecznych przystani, pozwalających na ograniczenie obowiązków sprawozdawczych w zakresie podatku wyrównawczego i wyłączenie opodatkowania. Weryfikacja ta przyniosła wynik pozytywny (brak obowiązku pełnej kalkulacji podatku wyrównawczego i jego odprowadzenia za polskie jednostki składowe Grupy PCC). Na
80Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
11.6Zobowiązania warunkowe
| 2025 | 2024 |
Otrzymane dotacje | 1 873 | 1 873 |
Razem zobowiązania warunkowe | 1 873 | 1 873 |
W pozycji otrzymane dotacje Grupa wykazuje ryzyko zwrotu do instytucji finansowych otrzymanych dotacji, co do których zgodnie z zapisami umów o dofinansowanie Grupa jako beneficjent pomocy publicznej zobowiązana jest do utrzymania określonych wskaźników, efektów oraz realizacji sprawozdawczości przez okres trwałości.
11.7Aktywa warunkowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa nie zidentyfikowała aktywów warunkowych.
11.8Postępowania sądowe
Na dzień 31 grudnia 2025 roku Spółka PCC EXOL S. A. ani żadna spółka z Grupy Kapitałowej nie były stroną istotnych sporów sądowych. W bieżącym okresie nie dokonano również istotnych rozliczeń z tego tytułu.
Żadne z pojedynczych postępowań sądowych, w których Spółki Grupy są stroną pozwaną, jak również wszystkie postępowania łącznie nie są istotne i nie stwarzają zagrożenia dla płynności finansowej Grupy.
81Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
11.9Objaśnienie do skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych
Należności od odbiorców i pozostałe należnościZobowiązania wobec dostawców i pozostałe zobowiązania
Zapasy | Należności od odbiorców | Pozostałe należności | Aktywa z tytułu umów z klientami | Zobowiązania wobec dostawców | Zobowiązania z tytułu umów z klientami | Pozostałe zobowiązania | Kapitał obrotowy | |
31 grudnia 2024 | (140 957) | (129 158) | (8 830) | (2 513) | 171 604 | 3 171 | 7 841 | (98 842) |
31 grudnia 2025 | (132 127) | (134 640) | (5 482) | 0 | 136 828 | 1 555 | 6 787 | (127 079) |
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | 8 830 | (5 482) | 3 348 | 2 513 | (34 776) | (1 616) | (1 054) | (28 237) |
Korekty | (3 293) | 1 187 | (323) | 0 | (1 382) | 106 | 2 673 | (1 032) |
Objaśnienie do Skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych | 5 537 | (4 295) | 3 025 | 2 513 | (36 158) | (1 510) | 1 619 | (29 269) |
Zapasy | Należności od odbiorców | Pozostałe należności | Aktywa z tytułu umów z klientami | Zobowiązania wobec dostawców | Zobowiązania z tytułu umów z klientami | Pozostałe zobowiązania | Kapitał obrotowy | |
31 grudnia 2023 | (82 859) | (115 722) | (7 398) | (2 086) | 100 063 | 1 316 | 16 007 | (90 679) |
31 grudnia 2024 | (140 957) | (129 158) | (8 830) | (2 513) | 171 604 | 3 171 | 7 841 | (98 842) |
Zmiana stanu w sprawozdaniu z sytuacji finansowej | (58 098) | (13 436) | (1 432) | (427) | 71 541 | 1 855 | (8 166) | (8 163) |
Korekty | 687 | 1 481 | 636 | 0 | (1 253) | (35) | 6 341 | 7 857 |
Objaśnienie do Skonsolidowanego sprawozdania z przepływów pieniężnych | (57 411) | (11 955) | (796) | (427) | 70 288 | 1 820 | (1 825) | (306) |
82Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Szczegóły pozostałych korekt przepływów z działalności operacyjnej
2025 | 2024 | |
Zwiększenie/zmniejszenie rezerw | 2 002 | 760 |
Zwiększenie/zmniejszenie pozostałych zobowiązań długoterminowych | (259) | (68) |
Zysk ze sprzedaży lub zbycia składników rzeczowych aktywów trwałych | 103 | (96) |
Pozostałe aktywa | 1 302 | (117) |
Zwiększenie/zmniejszenie zobowiązań pracowniczych | 2 945 | 318 |
Pozostałe korekty zysku | 202 | 365 |
Razem pozostałe korekty | 6 295 | 1 162 |
11.10Transakcje z podmiotami powiązanymi
Kontrolę nad Grupą sprawuje PCC SE z siedzibą w Duisburgu (Niemcy), która na dzień bilansowy posiadała 87,09% akcji Jednostki Dominującej. Pozostałe 12,91% znajduje się w posiadaniu wielu akcjonariuszy.
PCC SE oraz jednostkami będącymi wspólnymi przedsięwzięciami oraz podmiotami powiązanymi, do których zaliczane są pozostałe spółki powiązane, nie będące w składzie Grupy Kapitałowej PCC EXOL – należące do Grupy wyższego szczebla - PCC SE.
Grupa ocenia, że transakcje, jakie Spółki Grupy PCC EXOL zawierają z podmiotami powiązanymi, były w roku 2025 zawierane na warunkach rynkowych.
W roku obrotowym zakończonym 31 grudnia 2025 i okresie porównywalnym Grupa przeprowadziła następujące transakcje
2025 | 2024 | |
Przychody ze sprzedaży produktów i usług |
|
|
- jednostce dominującej | 1 | 1 |
- jednostkom będącym wspólnymi przedsięwzięciami | 42 999 | 18 531 |
- pozostałym podmiotom powiązanym | 69 302 | 63 789 |
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów |
|
|
- jednostkom będącym wspólnymi przedsięwzięciami | 3 626 | 361 |
- pozostałym podmiotom powiązanym | 91 024 | 99 467 |
Pozostałe przychody operacyjne uzyskane |
|
|
- od jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami | 21 | 47 |
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 687 | 625 |
Razem | 207 660 | 182 821 |
83Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Zakup od podmiotów powiązanych | 2025 | 2024 |
Zakup usług |
|
|
- od jednostki dominującej | 4 503 | 3 936 |
- od jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami | 1 760 | 1 031 |
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 49 483 | 48 567 |
Zakup towarów i materiałów |
|
|
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 197 212 | 191 761 |
Zakup środków trwałych, wartości niematerialnych, nieruchomości inwestycyjnych |
|
|
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 7 960 | 21 935 |
Transfery związane z umowami o finansowanie |
|
|
- od jednostki dominującej | 27 | 54 |
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 307 | 127 |
Razem | 261 252 | 267 411 |
Należności od podmiotów powiązanych | 2025 | 2024 |
- od jednostek dominujących (PCC SE i PCC Chemicals GmbH) | 1 | 0 |
- od jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami | 3 915 | 1 453 |
- od pozostałych podmiotów powiązanych | 8 209 | 9 093 |
Razem należności od podmiotów powiązanych | 12 125 | 10 546 |
Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym | 2025 | 2024 |
- jednostkom będącym wspólnymi przedsięwzięciami | 213 | 0 |
Razem pożyczki udzielone podmiotom powiązanym | 213 | 0 |
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 2025 | 2024 |
- wobec jednostek dominującej | 1 040 | 1 048 |
- wobec jednostek będących wspólnymi przedsięwzięciami | 252 | 336 |
- wobec pozostałych podmiotów powiązanych | 37 486 | 53 041 |
Razem zobowiązania wobec podmiotów powiązanych | 38 778 | 54 425 |
84Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Wynagrodzenie Kadry Kierowniczej
| Zarząd | ||||||||
2025 | Dariusz Ciesielski | Rafał Zdon | Adam Jarosz | Razem: | |||||
| netto | brutto | netto | brutto | netto | brutto | netto | brutto | |
Wynagrodzenie | 797 | 1060 | 9 | 11 | 63 | 80 | 869 | 1 151 | |
Premia dodatkowa | 270 | 350 | 0 | 0 | 0 | 0 | 270 | 350 | |
Premia roczna (rezerwa) | 491 | 637 | 0 | 0 | 0 | 0 | 491 | 637 | |
Inne tytuły | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 1 | |
Łączne dochody – Zarząd (netto/brutto) | 1 559 | 2 048 | 9 | 11 | 63 | 80 | 1 631 | 2 139 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| Kluczowa kadra kierownicza |
|
| Razem: | |||||
| netto | brutto | netto | brutto | |||||
Wynagrodzenia i inne świadczenia | 8 526 | 14 003 | 8 526 | 14 003 | |||||
Łączne dochody - kluczowa kadra kierownicza | 8 526 | 14 003 | 8 526 | 14 003 | |||||
|
|
|
| ||||||
Łączne dochody |
| 10 157 | 16 142 | ||||||
Premia Prezesa Zarządu za rok 2024 została wypłacona w roku 2025 w kwocie wskazanej w nocie za rok 2024 w pozycji: Premia (rezerwa).
Premia dodatkowa wypłacona we wrześniu 2025 roku za rozbudowę instalacji etoksylacji ETE-2 w Płocku.
| Zarząd | |||||
2024 | Dariusz Ciesielski | Rafał Zdon | Razem: | |||
| netto | brutto | netto | brutto | netto | brutto |
Wynagrodzenie | 770 | 1 020 | 28 | 35 | 798 | 1 055 |
Premia (rezerwa) | 419 | 544 | 0 | 0 | 419 | 544 |
Inne tytuły | 1 | 1 | 0 | 0 | 1 | 1 |
Łączne dochody - Zarząd | 1 190 | 1 565 | 28 | 35 | 1 218 | 1 600 |
|
|
|
|
|
|
|
| Kluczowa kadra kierownicza | Razem: | ||||
| netto | brutto | netto | brutto | ||
Wynagrodzenia i inne świadczenia | 8 560 | 13 742 | 8 560 | 13 742 | ||
Łączne dochody - kluczowa kadra kierownicza | 8 560 | 13 742 | 8 560 | 13 742 | ||
|
|
|
|
|
|
|
Łączne dochody |
|
|
|
| 9 778 | 15 342 |
Premia Prezesa Zarządu za rok 2023 została wypłacona w roku 2024 w kwocie wskazanej w nocie za rok 2023 w pozycji: Premia (rezerwa).
85Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
Wynagrodzenie Rady Nadzorczej
| 2025 | 2024 | ||||||
Rada Nadzorcza | Wynagrodzenie | Łączne dochody | Wynagrodzenie | Łączne dochody | ||||
| netto | brutto | netto | brutto | netto | brutto | netto | brutto |
Waldemar Preussner | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Wiesław Klimkowski | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Alfred Pelzer | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
Arkadiusz Szymanek | 192 | 260 | 192 | 260 | 169 | 229 | 169 | 229 |
Robert Pabich | 189 | 258 | 189 | 258 | 172 | 231 | 172 | 231 |
Mirosław Siwirski | 144 | 252 | 144 | 252 | 130 | 228 | 130 | 228 |
RAZEM | 525 | 770 | 525 | 770 | 471 | 688 | 471 | 688 |
11.11Wynagrodzenie podmiotu badającego sprawozdanie finansowe
| 2025 | 2024 |
Jednostka Dominująca | 209 | 209 |
Badanie sprawozdań finansowych | 148 | 148 |
badanie rocznych sprawozdań finansowych | 98 | 98 |
badanie śródrocznych sprawozdań finansowych | 50 | 50 |
Inne usługi poświadczające | 61 | 61 |
przegląd śródrocznego sprawozdania finansowego | 20 | 20 |
pozostałe usługi poświadczające | 41 | 41 |
Jednostki zależne Grupy Kapitałowej | 552 | 566 |
Badanie sprawozdań finansowych | 196 | 200 |
Inne usługi poświadczające | 356 | 366 |
Razem | 761 | 775 |
Szczegółowe informacje dotyczące umowy z podmiotem badającym sprawozdanie finansowe zostały zawarte w Nocie 1.
11.12Zdarzenia po dniu bilansowym
Do dnia publikacji raportu wystąpiły następujące istotne zdarzenia:
Objęcie udziałów w spółce PCC BD Sp. z o.o.
W dniu 22.01.2026 roku nastąpiło objęcie 50% nowoutworzonych udziałów o wartości nominalnej 5 tys. zł. Udziały zostały pokryte w dniu 26.01.2025 roku wkładem pieniężnym w kwocie 19 000 tys. zł. Spółka PCC BD Sp. z o. o. jest wspólnym przedsięwzięciem, w którym PCC EXOL S.A. posiada współkontrolę w postaci 50% udziału własnościowego. Pozostałe 50% posiada spółka PCC Rokita S.A.
86Grupa Kapitałowa PCC EXOL
Skonsolidowany raport roczny za 2025 rok
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy Kapitałowej PCC EXOL za 2025 rok
PODPISY CZŁONKÓW ZARZĄDU I OSOBY ODPOWIEDZIALNEJ ZA PROWADZENIE KSIĄG PCC EXOL S.A.
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji oraz podpisane przez Zarząd PCC EXOL S.A.:
Prezes Zarządu |
| |
Adam Jarosz | Wiceprezes Zarządu |
|
Beata Dobecka | Główny Księgowy |
|
Brzeg Dolny, 19 marca 2026 roku