XWAR:VOX ESEF Annual Report
VOXEL SPÓŁKA AKCYJNA (XWAR:VOX)
GRUPA KAPITAŁOWA VOXEL S.A.
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ZA ROK ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2025 ROKU
WRAZ ZE SPRAWOZDANIEM Z BADANIA NIEZALEŻNEGO BIEGŁEGO REWIDENTA
|
Adres |
|
|
Kraj |
|
|
Forma dzialalności |
|
|
Siedziba jednostki |
|
|
Miejsce prowadzenia działalności |
|
|
Nazwa jednostki dominującej |
|
|
Nazwa jednostki dominującej najwyższego poziomu |
|
|
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki |
|
|
Opis działalności |
|
Kraków, 30 marca 2026 roku
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów..5
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej 6
Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych.7
Skonsolidowane zestawienie zmian w kapitale własnym...8
Zasady (polityki) rachunkowości oraz dodatkowe noty objaśniające.9
3. Skład Zarządu jednostki dominującej 11
4. Zatwierdzenie sprawozdania finansowego.11
5. Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i szacunkach.11
5.2. Niepewność szacunków i założeń.11
6. Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego.13
6.1. Oświadczenie o zgodności 13
6.2. Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych.13
7. Zmiany stosowanych zasad rachunkowości 13
8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie.15
9. Istotne zasady rachunkowości 16
9.2. Wycena do wartości godziwej 16
9.3. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej 17
9.4. Rzeczowe aktywa trwałe.17
9.7. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych.20
9.8. Koszty finansowania zewnętrznego.21
9.10. Utrata wartości aktywów finansowych.23
9.12. Należności handlowe oraz pozostałe należności 23
9.13. Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.24
9.14. Oprocentowane kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne.24
9.15. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.24
9.17. Świadczenia pracownicze.25
9.17.1. Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach kapitałowych.26
9.18.1. Przychody z umów z klientami 26
9.19.3. Podatek od towarów i usług.31
10. Przychody z umów z klientami 32
12.1. Pozostałe przychody operacyjne.37
12.2. Pozostałe koszty operacyjne.37
12.5. Koszty według rodzajów..39
12.6. Koszty świadczeń pracowniczych.39
13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej 40
13.3. Odroczony podatek dochodowy.41
14. Zysk przypadający na jedną akcję.41
15. Dywidendy wypłacone i zaproponowane do wypłaty.42
16. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego.43
18.1.1. Nabycie udziałów w „PRO-SCAN” sp. z o.o. 48
18.1.2. Nabycie udziałów w SUPRAMED Konin sp. z o.o. 48
18.1.3. Nabycie udziałów dających kontrolę w Radpoint sp. z o.o. 49
18.1.4. Alokacja wartości firmy do segmentów generujących przepływy pieniężne.50
19. Pozostałe aktywa finansowe.53
20. Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych.54
22. Należności handlowe oraz pozostałe należności 54
23. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty.56
24. Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe.57
24.1.1. Wartość nominalna akcji 57
24.1.2. Prawa akcjonariuszy.57
24.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale.57
24.2. Niepodzielony zysk/(strata) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy.58
25. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki 58
26.1. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania.60
26.2. Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych.60
26.3. Przychody przyszłych okresów..61
27. Zobowiązania inwestycyjne.62
28.2. Rozliczenia podatkowe.62
29. Informacje o podmiotach powiązanych.64
29.1. Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym...64
29.1. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu.64
29.2. Wynagrodzenie wyższej kadry kierowniczej Grupy.65
29.2.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy 65
29.2.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych.66
31. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym...66
31.1. Ryzyko stopy procentowej 66
31.4. Ryzyko związane z płynnością.67
32.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych.68
33. Ryzyko stopy procentowej 71
36. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym...72
SKONSOLIDOWANE Sprawozdanie z całkowitych dochodów
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025
SKONSOLIDOWANE Sprawozdanie z sytuacji finansowej
SKONSOLIDOWANe sprawozdanie z przepływów pieniężnych
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025
|
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
|
Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej |
|
|
||
|
Zysk/ (strata) brutto z działalności kontynuowanej i zaniechanej: |
31 713,7 |
34 938,8 |
||
|
Zysk/(strata) brutto z działalności kontynuowanej |
31 713,7 |
34 938,8 |
||
|
Zysk/(strata) brutto z działalności zaniechanej |
0,0 |
0,0 |
||
|
Korekty o pozycje: |
- 1 075,8 |
36 668,4 |
||
|
Amortyzacja |
14 226,0 |
12 687,3 |
||
|
0,0 |
1 022,0 |
|||
|
Zysk/(strata) ze sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych |
643,8 |
3 025,8 |
||
|
Koszty finansowe netto |
2 195,9 |
2 310,8 |
||
|
Wycena udziałów do wartości godziwej |
0,0 |
-8 930,3 |
||
|
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych |
760,4 |
810,0 |
||
|
Zmiana stanu rezerw |
-26,1 |
0,0 |
||
|
Zmiana stanu zapasów |
2 650,9 |
291,6 |
||
|
Zmiana stanu należności handlowych oraz pozostałych należności |
-11 281,4 |
14 917,2 |
||
|
Zmiana stanu zobowiązań handlowych oraz pozostałych zobowiązań |
-3 057,0 |
20 940,9 |
||
|
Zmiana stanu przychodów przyszłych okresów |
685,2 |
-477,8 |
||
|
Podatek dochodowy zapłacony |
-7 895,0 |
-9 957,7 |
||
|
Pozostałe korekty |
21,5 |
28,6 |
||
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
30 637,9 |
71 607,2 |
||
|
Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej |
||||
|
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych |
-19 805,1 |
-23 799,8 |
||
|
Nabycie pozostałych aktywów finansowych |
-18 730,6 |
-5,0 |
||
|
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych |
61,1 |
543,1 |
||
|
Sprzedaż jednostki zależnej, po potrąceniu zbytych środków pieniężnych |
0,0 |
0,0 |
||
|
Odsetki otrzymane |
0,0 |
0,0 |
||
|
Spłata udzielonych pożyczek |
5,8 |
22,0 |
||
|
Udzielone pożyczki |
0,0 |
-810,0 |
||
|
Pozostałe |
0,0 |
0,0 |
||
|
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej |
-38 468,8 |
-24 049,7 |
||
|
Przepływy pieniężne z działalności finansowej |
||||
|
Wpływy z tytułu zaciągnięcia pożyczek/kredytów |
48 670,4 |
0,0 |
||
|
Spłata pożyczek/kredytów |
-872,8 |
-2 181,4 |
||
|
Wpływy z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
0,0 |
0,0 |
||
|
Wykup dłużnych papierów wartościowych |
0,0 |
0,0 |
||
|
Dywidendy wypłacone |
-46 995,3 |
-34 029,9 |
||
|
Wpływy z tytułu leasingu finansowego |
10 601,4 |
0,0 |
||
|
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego |
-8 524,3 |
-5 038,8 |
||
|
Odsetki zapłacone |
-2 387,1 |
-2 917,4 |
||
|
Pozostałe |
0,0 |
0,0 |
||
|
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
492,3 |
-44 167,5 |
||
|
Zwiększenie/(zmniejszenie) netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów |
-7 338,6 |
3 390,0 |
||
|
Różnice kursowe netto |
- |
- |
- |
- |
|
Środki pieniężne na początek okresu |
20 361,4 |
49 521,3 |
||
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na koniec okresu |
13 022,8 |
52 911,3 |
SKONSOLIDOWANE Zestawienie zmian w kapitale własnym
za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025
ZASADY (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI ORAZ DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
1. Informacje ogólne
Grupa Kapitałowa Voxel S.A. („Grupa”) składa się z Voxel S.A. („jednostka dominująca”, „Spółka”) i jej spółek zależnych (patrz nota 2). Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku.
Jednostka dominująca jest wpisana do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XI Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000238176.
Jednostce dominującej nadano numer statystyczny REGON 120067787.
Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.
Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:
- świadczenie usług medycznych,
- świadczenie usług dla branży medycznej (głównie usługi informatyczno-inżynieryjne).
Podmiotem bezpośrednio dominującym spółki Voxel S.A. jest Voxel International S.a.r.l. Podmiotem dominującym całej Grupy jest Voxel International S.a.r.l.
2. Skład Grupy
W skład Grupy wchodzi Voxel S.A. oraz następujące spółki zależne:
|
Jednostka |
Siedziba |
Zakres działalności |
Procentowy udział Grupy w kapitale |
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|||
|
Voxel Inwestycje sp. z o.o. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
zarządzanie nieruchomościami
|
100,00% |
100,00% |
|
Alteris S.A. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
świadczenie usług informatycznych |
100,00% |
100,00% |
|
Exira Gamma Knife sp. z o.o. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
neuroradiochirurgia |
100,00% |
100,00% |
|
Rezonans Powiśle sp. z o.o. |
Dąbrowa Tarnowska, ul. Szpitalna 1 |
świadczenie usług medycznych |
63,73% |
63,73% |
|
|
|
|
|
|
|
Scanix S.A. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
świadczenie usług medycznych |
97,27% |
97,27% |
|
Serpens sp. z o.o. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
świadczenie usług medycznych |
100,00% |
100,00% |
|
Radpoint sp. z o.o. |
Katowice, ul. Plac Wolności 4 |
świadczenie usług informatycznych dla medycyny |
51,00% |
51,00% |
|
„Pro-Scan” sp. z o.o. |
Malbork, ul. Nowowiejskiego 48
|
świadczenie usług medycznych |
100,00% |
nie dotyczy |
|
Supramed Konin sp. z o.o. |
Katowice, ul. Ceglana 35
|
świadczenie usług medycznych |
100,00% |
nie dotyczy |
W 2025 roku miały miejsce następujące zmiany w strukturze Grupy:
- w dniu 1 lipca 2025 roku jednostka dominująca dokonała nabycia udziałów stanowiących 100% w kapitale zakładowym spółki „Pro-Scan” sp. z o.o. Jednostka dominująca zapłaciła na rzecz sprzedających szacowaną cenę za udziały w wysokości 7 977,8 tysięcy złotych. Ostateczna cena za udziały została określona pomiędzy stronami w styczniu 2026 roku po ustaleniu wartości zobowiązań i środków pieniężnych „Pro-scan” sp. z o.o. na dzień zawarcia umowy i wyniosła 8 081,0 tysięcy złotych. „Pro-Scan sp. z o.o. jest spółką prowadzącą działalność leczniczą w Malborku, gdzie wykonuje badania rezonansu magnetycznego finansowane ze środków publicznych w ramach umowy zawartej z NFZ,
- w dniu 18 września 2025 roku jednostka dominująca zawarła ze wspólnikami spółki cywilnej Supramed s.c. z siedzibą w Koninie warunkowe umowy sprzedaży 100% udziałów w spółce Supramed Konin sp. z o.o., która miała powstać w wyniku przekształcenia spółki cywilnej. Warunkiem zawieszającym w umowie był wpis spółki przekształconej, to jest Supramed Konin sp. z o.o. do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Zgodnie z postanowieniami zawartych umów Spółka w formie zadatku zapłaciła na rzecz sprzedających 2 130,6 tysięcy złotych. W związku z realizacją warunku zawieszającego, jednostka dominująca w dniu 1 października 2025 roku dokonała zapłaty pozostałej części szacowanej ceny, tj. 18 869,4 tysięcy złotych i nabyła 100% udziałów w tej spółce. Ostateczna cena za udziały zostanie określona pomiędzy stronami w 2026 roku po ustaleniu wartości zobowiązań i środków pieniężnych Supramed Konin sp. z o.o. na dzień 30 września 2025 roku. Supramed Konin sp. z o.o. jest spółką prowadzącą działalność leczniczą w Koninie, gdzie wykonuje badania rezonansu magnetycznego finansowane ze środków publicznych w ramach umowy zawartej z NFZ.
W 2024 roku miały miejsce następujące zmiany w strukturze Grupy:
- w dniu 28 czerwca 2024 roku na wniosek obligatariusza, czyli jednostki dominującej, Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Radpoint sp. z o.o. podjęło uchwałę w sprawie podwyższenia kapitału zakładowego spółki poprzez utworzenie 508 nowych udziałów i przeznaczenia całej podwyżki do objęcia przez dotychczasowego wspólnika, to jest Voxel S.A. W dniu 3 lipca 2024 roku Zarząd jednostki dominującej dokonał objęcia tych udziałów. Zapłata za udziały została skompensowana z należnością jednostki dominującej od Radpoint sp. z o.o. z tytułu obligacji serii B1. Podwyższenie kapitału zostało zarejestrowane przez sąd rejestrowy w dniu 9 sierpnia 2024 roku. Od tego dnia Voxel posiada 6 615 udziałów spółki Radpoint sp. z o.o, które stanowią 51% w kapitale zakładowym spółki. W konsekwencji Radpoint sp. z o.o. jest obecnie jednostką zależną Voxel S.A. i jej dane finansowe podlegają konsolidacji metodą pełną od sierpnia 2024 roku.
Ponadto jednostka dominująca posiada:
- 501 udziałów w spółce Albireo Biomedical sp. z o.o. w likwidacji, które to udziały stanowią 50,1% w kapitale zakładowym spółki (wspólne przedsięwzięcie). Postępowanie likwidacyjne w spółce zakończyło się w dniu 31 października 2024 roku. Obecnie finalizowana jest jej likwidacja.
- 532 udziały w spółce Dicella sp. z o.o., które to udziały stanowią 21,87% w kapitale zakładowym spółki (jednostka stowarzyszona). W dniu 20 maja 2025 roku jednostka dominująca objęła w zamian za wkład pieniężny 504 nowe udziały w spółce Dicella sp. z o.o. o wartości nominalnej 50 złotych każdy, pokrywając objęte udziały w całości wkładem pieniężnym w wysokości 25,2 tysięcy złotych. Ilość udziałów objętych przez Voxel S.A. była proporcjonalna do liczby udziałów objętych przez pozostałych wspólników. Dicella sp. z o.o. zajmuje się dostarczaniem usług informatycznych dla medycyny, w tym głównie dla potrzeb wykonywania badań klinicznych,
Ponadto Alteris S.A. posiada 16,2 tysięcy udziałów w spółce Comrebars sp. z o.o. (dalej: „Comrebars”), które to udziały stanowią 23,89% w kapitale zakładowym spółki (jednostka pozostała, z uwagi na brak występowania znaczącego wpływu). W dniu 30 kwietnia 2025 roku Alteris S.A. w zamian za wkład pieniężny objął powyższe nowe udziały o wartości nominalnej 50 złotych każdy po cenie emisyjnej 154 złotych za udział, a zatem łączna cena wyniosła 2 494,8 tysięcy złotych.W ramach kompensaty z wierzytelnością z tytułu udzielonej wcześniej tej spółce pożyczki rozliczono kwotę 1 246,0 tysięcy złotych, natomiast pozostała kwota w wysokości 1 248,8 tysięcy złotych została zapłacona przez Alteris S.A. Zmiany dotyczące podwyższenia kapitału zakładowego Comrebars sp. z o.o. i objęcia udziałów przez Alteris S.A. zostały w dniu 17 lipca 2025 roku zarejestrowane w Krajowym Rejestrze Sądowym. Spółka Comrebars sp. z o.o. produkuje pręty kompozytowe dla branży budowlanej, co ma stanowić uzupełnienie oferty Alteris S.A., jak również stanowić źródło dostaw dla projektów realizowanych przez tę spółkę.
3. Skład Zarządu jednostki dominującej
W skład Zarządu jednostki dominującej na dzień 31 grudnia 2025 roku wchodzili:
- Jarosław Furdal – Prezes Zarządu,
- Grzegorz Rutkowski – Wiceprezes Zarządu.
W ciągu okresu sprawozdawczego nie było zmian w składzie Zarządu jednostki dominującej.
4.
Zatwierdzenie sprawozdania finansowego
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało zatwierdzone do publikacji przez Zarząd w dniu 30 marca 2026 roku.
5.
Istotne wartości oparte na profesjonalnym osądzie i
szacunkach
5.1. Profesjonalny osąd
Sporządzenie skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy wymaga od Zarządu jednostki dominującej osądów, szacunków oraz założeń, które mają wpływ na prezentowane przychody, koszty, aktywa i zobowiązania i powiązane z nimi noty oraz ujawnienia dotyczące zobowiązań warunkowych. Niepewność co do tych założeń i szacunków może spowodować istotne korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w przyszłości.
W procesie stosowania zasad (polityki) rachunkowości Zarząd dokonał następujących osądów, które mają największy wpływ na przedstawiane wartości bilansowe aktywów i zobowiązań.
Leasing – Grupa jako leasingobiorca
Grupa dokonuje osądów dotyczących leasingu, w przypadkach gdy Grupa jest leasingobiorcą, w obszarach takich jak stwierdzenie, czy umowa zawiera leasing, umowy na czas nieokreślony, wykorzystanie opcji przedłużenia lub skrócenia okresu leasingu.
5.2. Niepewność szacunków i założeń
Poniżej omówiono podstawowe założenia dotyczące przyszłości i inne kluczowe źródła niepewności występujące na dzień bilansowy, z którymi związane jest istotne ryzyko znaczącej korekty wartości bilansowych aktywów i zobowiązań w następnym roku finansowym. Grupa przyjęła założenia i szacunki na temat przyszłości na podstawie wiedzy posiadanej podczas sporządzania sprawozdania finansowego. Występujące założenia i szacunki mogą ulec zmianie na skutek wydarzeń w przyszłości wynikających ze zmian rynkowych lub zmian nie będących pod kontrolą Grupy. Takie zmiany są odzwierciedlane w szacunkach lub założeniach w chwili wystąpienia.
Ujmowanie przychodów i należności z tytułu nadwykonań
W odniesieniu do świadczenia usług medycznych wykonywanych przez Grupę w wartości przewyższającej kwoty uzgodnione w kontraktach zawartych z Narodowym Funduszem Zdrowia (dalej jako: „nadwykonania”), niezafakturowanych w danym okresie sprawozdawczym, na dzień bilansowy Grupa dokonuje oszacowania kwoty przychodów z uwzględnieniem prawdopodobieństwa uzyskania korzyści ekonomicznych z tytułu wykonanych świadczeń. Ma to na celu zapewnienie współmierności przychodów i kosztów w tym samym okresie.
Utrata wartości aktywów trwałych
W przypadku zaistnienia sytuacji, która wskazywałaby na możliwość utraty wartości posiadanych przez Grupę składników rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych i prawnych, przeprowadzany jest test na utratę wartości. W okresie objętym niniejszym sprawozdaniem Zarządy Spółek Grupy przeanalizowały przesłanki co do możliwości wystąpienia utraty wartości aktywów trwałych. Nie wystąpiły przesłanki wskazujące na możliwość wystąpienia trwałej utraty wartości pozostałych aktywów trwałych.
Utrata wartości firmy
Grupa przeprowadziła testy na utratę wartości wartości firmy. Wymagało to oszacowania wartości użytkowej ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego alokowana została wartość firmy. Oszacowanie wartości użytkowej polega na ustaleniu przyszłych przepływów pieniężnych generowanych przez ośrodek wypracowujący środki pieniężne i wymaga ustalenia stopy dyskontowej do zastosowania w celu obliczenia bieżącej wartości tych przepływów. Przyjęte w tym celu założenia zostały przedstawione w nocie 19.1.
Wycena rezerw z tytułu świadczeń pracowniczych
Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych zostały oszacowane za pomocą metod aktuarialnych. Zmiana wskaźników finansowych będących podstawą szacunku nie miałaby istotnego wpływu na wyniki finansowe Grupy.
Składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty zysk podatkowy pozwalający na jego wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych wyników podatkowych w przyszłości mogłoby spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Stawki amortyzacyjne
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz aktywów niematerialnych. Grupa corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących szacunków.
Niepewność związana z rozliczeniami podatkowymi
Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie. Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.
W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.
Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych okolicznościach z przedmiotem i celem przepisów ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym skutku do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności podlegających przepisom GAAR. Regulacje wymagają znacznie większego osądu przy ocenie skutków podatkowych poszczególnych transakcji.
Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i reorganizacja grupy.
Grupa ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy zastosowaniu wymogów MSR 12 Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania, nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności związanych z rozliczeniami podatkowymi. Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia podatkowe transakcji, Grupa ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.
6.
Podstawa sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z zasadą kosztu historycznego.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe jest przedstawione w złotych („PLN”), a wszystkie wartości, o ile nie wskazano inaczej, podane są w tysiącach PLN.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez spółki Grupy w dającej się przewidzieć przyszłości, czyli między innymi przy założeniu, że obecnie obowiązujące umowy jednostki dominującej i pozostałych spółek diagnostycznych z wojewódzkimi oddziałami Narodowego Funduszu Zdrowia (dalej: „NFZ”) w większości będą trwać co najmniej do dnia 31 grudnia 2026 roku. W ostatnich latach Narodowy Fundusz Zdrowia regularnie zawierał ze spółkami z Grupy nowe umowy na wykonywanie świadczeń, których zawarcie było następstwem postępowań przetargowych, ale także aneksy do obowiązujących umów w zakresie diagnostyki obrazowej i medycyny nuklearnej. W 2025 roku oraz po jego zakończeniu jednostka dominująca i jej jednostki zależne wydłużyły osiem dotychczasowych umów, a jednostka dominująca zawarła jedną nową umowę.
Ponadto począwszy od dnia 1 kwietnia 2019 roku Narodowy Fundusz Zdrowia zlikwidował limity znajdujące się w umowach na świadczenie usług w zakresie badań tomografii komputerowej i rezonansu magnetycznego, co miało istotny wpływ na wolumeny badań, a także na wyniki spółek diagnostycznych. Zniesienie limitów obowiązywało także w latach 2020–2025 roku i obowiązuje w 2026 roku.
6.1. Oświadczenie o zgodności
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) zatwierdzonymi przez UE („MSSF UE”). Na dzień zatwierdzenia niniejszego sprawozdania do publikacji, biorąc pod uwagę toczący się w UE proces wprowadzania MSSF, MSSF mające zastosowanie do tego sprawozdania finansowego nie różnią się od MSSF UE. MSSF UE obejmują standardy i interpretacje zaakceptowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości („RMSR”).
6.2.
Waluta funkcjonalna i waluta sprawozdań finansowych
Skonsolidowane sprawozdania finansowe Grupy zostały przedstawione w PLN, który jest również walutą funkcjonalną jednostki dominującej. Dla każdej z jednostek zależnych ustalana jest waluta funkcjonalna i aktywa oraz zobowiązania danej jednostki są mierzone w tej walucie funkcjonalnej. Grupa stosuje metodę konsolidacji bezpośredniej i wybrała sposób rozliczania zysków lub strat z przeliczenia, który jest zgodny z tą metodą.
7.
Zmiany stosowanych zasad rachunkowości
Zasady (polityki) rachunkowości zastosowane do sporządzenia niniejszego skonsolidowanego sprawozdania finansowego są spójne z tymi, które zastosowano przy sporządzaniu skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy za rok zakończony 31 grudnia 2024 roku, z wyjątkiem zastosowania nowych lub zmienionych standardów oraz interpretacji obowiązujących dla okresów rocznych rozpoczynających się od 1 stycznia 2025 roku i później.
7.1.
Wdrożenie MSSF 16
W związku z wejściem w życie MSSF 16 Leasing z dniem 1 stycznia 2019 roku, Grupa zdecydowała się wdrożyć ten standard od dnia wejścia jego w życie, z zastosowaniem zmodyfikowanej metody retrospektywnej, w której nie musi przekształcać danych porównawczych. W konsekwencji, datą zastosowania standardu po raz pierwszy jest pierwszy dzień rocznego okresu sprawozdawczego, w którym Grupa po raz pierwszy zastosowała zasady nowego standardu. W dniu pierwszego zastosowania nowego standardu, tj. w dniu 1 stycznia 2019 roku Grupa ujęła aktywa i zobowiązania związane z zastosowaniem nowego standardu w bilansie otwarcia na dzień 1 stycznia 2019. Wpływ zastosowania nowego standardu na sprawozdania finansowe Grupy jest następujący:
|
|
|
bez
zastosowania |
po
zastosowaniu |
Zmiana |
|
|
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 1 stycznia 2019 roku |
|||
|
|
||||
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
136 360,8 |
161 143,9 |
24 783,1 |
|
|
Aktywa razem |
24 783,1 |
||
|
|
||||
|
|
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego |
3 023,3 |
27 806,4 |
24 783,1 |
|
|
- w tym zobowiązania krótkoterminowe |
1 080,7 |
6 241,4 |
5 160,7 |
|
|
- w tym zobowiązania długoterminowe |
1 942,6 |
21 565,0 |
19 622,4 |
|
|
Zobowiązania razem |
24 783,1 |
||
|
|
|
|
||
|
|
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej na dzień 31 grudnia 2025 roku |
|||
|
|
||||
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
308 012,9 |
365 177,8 |
57 164,9 |
|
|
Aktywa razem |
57 164,9 |
||
|
|
||||
|
|
Zobowiązania z tyt. leasingu finansowego |
68 369,4 |
129 464,2 |
61 094,8 |
|
|
- w tym zobowiązania krótkoterminowe |
18 387,7 |
30 002,9 |
11 615,2 |
|
|
- w tym zobowiązania długoterminowe |
49 981,6 |
99 461,3 |
49 479,7 |
|
|
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
22 788,7 |
22 042,0 |
-746,7 |
|
|
Zobowiązania razem |
60 348,1 |
||
|
|
0,0 |
|||
|
|
Kapitał własny |
418 808,3 |
415 625,1 |
-3 183,2 |
|
|
|
|
|
|
|
Sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
||||
|
Koszt własny sprzedaży |
-418 129,8 |
-415 843,2 |
2 286,6 |
|
|
Koszty ogólnego zarządu |
-33 575,6 |
-33 415,7 |
159,9 |
|
|
Amortyzacja |
-42 880,0 |
-55 151,4 |
-12 271,4 |
|
|
Usługi obce |
-187 329,8 |
-172 611,9 |
14 717,9 |
|
|
Przychody finansowe |
1 302,2 |
1 325,0 |
22,8 |
|
|
Koszty finansowe |
-6 879,2 |
-10 010,4 |
-3 131,2 |
|
|
Zysk/(strata) brutto |
124 907,9 |
124 246,0 |
-661,9 |
|
|
Podatek dochodowy |
-24 092,5 |
-23 966,7 |
125,8 |
|
|
Zysk/(strata) netto |
100 815,4 |
100 279,3 |
-536,1 |
|
|
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
||||
|
|
||||
|
Zysk/ (strata) brutto |
124 907,9 |
124 246,0 |
-661,9 |
|
|
Amortyzacja |
42 880,0 |
55 151,4 |
12 271,4 |
|
|
Koszty finansowe netto |
6 300,7 |
9 409,1 |
3 108,4 |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej |
101 969,5 |
116 687,4 |
14 717,9 |
|
|
Przepływy pieniężne z działalności finansowej |
||||
|
Spłata zobowiązań z tytułu leasingu finansowego |
-22 350,8 |
-33 960,3 |
-11 609,5 |
|
|
Odsetki zapłacone |
-5 333,9 |
-8 442,3 |
-3 108,4 |
|
|
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej |
-38 614,0 |
-53 331,9 |
-14 717,9 |
|
Wpływ zastosowania MSSF 16 Leasing w Grupie wynika głównie z ujęcia jako aktywa i zobowiązania z tyt. leasingu finansowego wieloletnich umów najmu lokali, w których znajdują się pracownie należące do Grupy oraz budynki biurowe, a także umów wynajmu długoterminowego samochodów (umowy z reguły 2-3 letnie). Grupa przeanalizowała wszystkie obowiązujące umowy i tylko w przypadku jednej umowy najmu stwierdziła, że w przypadku najmu części lokalu nie występuje leasing finansowy (z powodu braku kontroli nad tzw. częściami wspólnymi). W przypadku umów na czas nieokreślony przyjęto okres trwania leasingu jako okres 10-letni, co jest zbieżne z okresem trwania umów na czas określony oraz oczekiwaniami Grupy. Wysokość stopy dyskonta wyznaczono w oparciu o rynkowe stawki oprocentowania kredytów bankowych, ze szczególnym uwzględnieniem aktualnej umowy kredytowej Grupy. W zależności od długości okresu finansowania i momentu ujęcia umowy kształtowała się ona w przedziale od 3,3% do 9,6%.
W przypadku umów najmu zapisy przewidują z reguły coroczne zmiany cen czynszów w oparciu o wzrost wskaźnika inflacji. Grupa obserwuje zatem przeszacowania aktywów i zobowiązań oraz spodziewa się przeszacowania w kolejnych okresach rocznych, w korespondencji ze zmianą stawek czynszów.
7.2.
Pozostałe
Pozostałe zmiany, które nie mają istotnego wpływu na sprawozdanie finansowe Grupy, są następujące
- Zmiany do MSR 21: Skutki zmian kursów wymiany walut obcych: Brak wymienialności (opublikowano dnia 15 sierpnia 2023 roku) – mająca zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2025 roku lub później; wprowadzone zmiany mają ułatwić jednostkom ustalenie, czy dana waluta jest wymienialna na inną walutę oraz oszacowanie natychmiastowego kursu wymiany, w przypadku braku wymienialności danej waluty. Ponadto, zmiany do standardu wprowadzają dodatkowe ujawnienia w przypadku braku wymienialności walut na temat sposobu ustalenia alternatywnego kursu wymiany. Wprowadzone zmiany nie mają istotnego wpływu na sytuację finansową i wyniki Grupy, ani też na zakres informacji prezentowanych w niniejszym sprawozdaniu finansowym.
8. Nowe standardy i interpretacje, które zostały opublikowane, a nie weszły jeszcze w życie
Następujące standardy i interpretacje zostały opublikowane przez Radę Międzynarodowych Standardów Rachunkowości, jednak nie weszły jeszcze w życie:
- MSSF 18: Prezentacja i ujawnianie informacji w sprawozdaniach finansowych (opublikowano dnia 9 kwietnia 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
- MSSF 19: Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie informacji (opublikowano dnia 9 maja 2024 roku) – do dnia zatwierdzenia niniejszego sprawozdania finansowego niezatwierdzony przez UE - mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2027 roku lub później;
- Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Zmiany dotyczące klasyfikacji i wyceny instrumentów finansowych (opublikowano dnia 30 maja 2024 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
- Coroczne poprawki, tom 11 (opublikowano dnia 18 lipca 2024 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później;
Zmiany do MSSF 9 i MSSF 7: Umowy odwołujące się do energii elektrycznej zależnej od warunków naturalnych (opublikowano dnia 18 grudnia 2024 roku) – mający zastosowanie dla okresów rocznych rozpoczynających się dnia 1 stycznia 2026 roku lub później. Daty wejścia w życie są datami wynikającymi z treści standardów ogłoszonych przez Radę ds. Międzynarodowej Sprawozdawczości Finansowej. Daty stosowania standardów w Unii Europejskiej mogą różnić się od dat stosowania wynikających z treści standardów i są ogłaszane w momencie zatwierdzenia do stosowania przez Unię Europejską.
9.
Istotne zasady rachunkowości
9.1. Zasady konsolidacji
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje sprawozdanie finansowe Voxel S.A. oraz sprawozdania finansowe jednostek przez nią kontrolowanych (zależnych) sporządzone każdorazowo za rok lub okres zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku.
Sprawozdania finansowe jednostek zależnych sporządzane są za ten sam okres sprawozdawczy co sprawozdanie jednostki dominującej, przy wykorzystaniu spójnych zasad rachunkowości, w oparciu o jednolite zasady rachunkowości zastosowane dla transakcji i zdarzeń gospodarczych o podobnym charakterze. W celu eliminacji jakichkolwiek rozbieżności w stosowanych zasadach rachunkowości wprowadza się korekty.
Wszystkie znaczące salda i transakcje pomiędzy jednostkami Grupy, w tym niezrealizowane zyski wynikające z transakcji w ramach Grupy, zostały w całości wyeliminowane. Niezrealizowane straty są eliminowane, chyba że dowodzą wystąpienia utraty wartości.
Jednostki zależne podlegają konsolidacji w okresie od dnia objęcia nad nimi kontroli przez Grupę, a przestają być konsolidowane od dnia ustania kontroli. Sprawowanie kontroli przez jednostkę dominująca ma miejsce, wtedy gdy:
- posiada władzę nad danym podmiotem,
- podlega ekspozycji na zmienne zwroty lub posiada prawa do zmiennych zwrotów z tytułu swojego zaangażowania w danej jednostce,
- ma możliwość wykorzystania władzy w celu kształtowania poziomu generowanych zwrotów.
Spółka weryfikuje fakt sprawowania kontroli nad innymi jednostkami, jeżeli wystąpiła sytuacja wskazująca na zmianę jednego lub kilku z wyżej wymienionych warunków sprawowania kontroli.
W sytuacji, gdy Spółka posiada mniej niż większość praw głosów w danej jednostce, ale posiadane prawa głosu są wystarczające do jednostronnego kierowania istotnymi działaniami tej jednostki, oznacza to, że sprawuje nad nią władzę. W momencie oceny, czy prawa głosu w danej jednostce są wystarczające dla zapewnienia władzy, Spółka analizuje wszystkie istotne okoliczności, w tym:
- wielkość posiadanego pakietu praw głosu w porównaniu do rozmiaru udziałów i stopnia rozproszenia praw głosu posiadanych przez innych udziałowców;
- potencjalne prawa głosu posiadane przez Spółkę, innych udziałowców lub inne strony;
- prawa wynikające z innych ustaleń umownych; a także
- dodatkowe okoliczności, które mogą dowodzić, że Spółka posiada lub nie posiada możliwości kierowania istotnymi działaniami w momencie podejmowania decyzji, w tym schematy głosowania zaobserwowane na poprzednich zgromadzeniach udziałowców.
Zmiany w udziale własnościowym jednostki dominującej, które nie skutkują utratą kontroli nad jednostką zależną są ujmowane jako transakcje kapitałowe. W takich przypadkach w celu odzwierciedlenia zmian we względnych udziałach w jednostce zależnej Grupa dokonuje korekty wartości bilansowej udziałów kontrolujących oraz udziałów niekontrolujących. Wszelkie różnice pomiędzy kwotą korekty udziałów niekontrolujących a wartością godziwą kwoty zapłaconej lub otrzymanej odnoszone są na kapitał własny i przypisywane do właścicieli jednostki dominującej.
9.2.
Wycena do wartości godziwej
Wartość godziwa jest rozumiana jako cena, która byłaby otrzymana ze sprzedaży składnika aktywów, bądź zapłacona w celu przeniesienia zobowiązania w transakcji przeprowadzonej na zwykłych warunkach zbycia składnika aktywów między uczestnikami rynku na dzień wyceny w aktualnych warunkach rynkowych. Wycena wartości godziwej opiera się na założeniu, że transakcja sprzedaży składnika aktywów lub przeniesienia zobowiązania odbywa się albo:
- na głównym rynku dla danego składnika aktywów bądź zobowiązania,
- w przypadku braku głównego rynku, na najkorzystniejszym rynku dla danego składnika aktywów lub zobowiązania.
Zarówno główny, jak i najbardziej korzystny rynek muszą być dostępne dla Grupy.
Wartość godziwa składnika aktywów lub zobowiązania jest mierzona przy założeniu, że uczestnicy rynku przy ustalaniu ceny składnika aktywów lub zobowiązania działają w swoim najlepszym interesie gospodarczym.
Wycena wartości godziwej składnika aktywów niefinansowych uwzględnia zdolność uczestnika rynku do wytworzenia korzyści ekonomicznych poprzez jak największe i najlepsze wykorzystanie składnika aktywów lub jego zbycie innemu uczestnikowi rynku, który zapewniłby jak największe i jak najlepsze wykorzystanie tego składnika aktywów.
Grupa stosuje techniki wyceny, które są odpowiednie do okoliczności i w przypadku których są dostępne dostateczne dane do wyceny wartości godziwej, przy maksymalnym wykorzystaniu odpowiednich obserwowalnych danych wejściowych i minimalnym wykorzystaniu nieobserwowalnych danych wejściowych.
Wszystkie aktywa oraz zobowiązania, które są wyceniane do wartości godziwej lub ich wartość godziwa jest ujawniana w sprawozdaniu finansowym są klasyfikowane w hierarchii wartości godziwej w sposób opisany poniżej na podstawie najniższego poziomu danych wejściowych który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość:
- Poziom 1 – Notowane (nieskorygowane) ceny rynkowe na aktywnym rynku dla identycznych aktywów lub zobowiązań,
- Poziom 2 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest bezpośrednio bądź pośrednio obserwowalny,
- Poziom 3 – Techniki wyceny, dla których najniższy poziom danych wejściowych, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej jako całości jest nieobserwowalny.
Na każdą datę bilansową, w przypadku aktywów i zobowiązań występujących na poszczególne daty bilansowe w sprawozdaniu finansowym Grupa ocenia, czy miały miejsce transfery między poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę klasyfikacji do poszczególnych poziomów, kierując się istotnością danych wejściowych z najniższego poziomu, który jest istotny dla wyceny do wartości godziwej traktowanej jako całość.
9.3. Przeliczanie pozycji wyrażonych w walucie obcej
Transakcje wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji.
Na dzień bilansowy aktywa i zobowiązania pieniężne wyrażone w walutach innych niż PLN są przeliczane na złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego średniego kursu ustalonego dla danej waluty przez Narodowy Bank Polski. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub, w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w wartości aktywów. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według kosztu historycznego wyrażonego w walucie obcej są wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji. Aktywa i zobowiązania niepieniężne ujmowane według wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej są przeliczane po kursie z dnia dokonania wyceny do wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające z przeliczenia aktywów i zobowiązań niepieniężnych ujmowanych w wartości godziwej są ujmowane zgodnie z ujęciem zysku lub straty z tytułu zmiany wartości godziwej (czyli odpowiednio w innych całkowitych dochodach lub w zysku lub stracie w zależności od tego, gdzie ujmowana jest zmiana wartości godziwej).
Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny bilansowej:
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
USD |
3,6016 |
4,1012 |
|
EUR |
4,2267 |
4,2730 |
|
GBP |
4,8399 |
5,1488 |
9.4.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia/ kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wartość początkowa środków trwałych obejmuje ich cenę nabycia powiększoną o wszystkie koszty bezpośrednio związane z zakupem i przystosowaniem składnika majątku do stanu zdatnego do używania. W skład kosztu wchodzi również koszt wymiany części składowych maszyn i urządzeń w momencie poniesienia, jeśli spełnione są kryteria rozpoznania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, obciążają zysk lub stratę w momencie ich poniesienia.
Cena nabycia rzeczowych aktywów trwałych przekazanych przez klientów jest ustalana w wysokości ich wartości godziwej na dzień objęcia kontroli.
Środki trwałe w momencie ich nabycia zostają podzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią składową są również koszty generalnych remontów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika aktywów, wynoszący:
|
Wartość końcową, okres użytkowania oraz metodę amortyzacji składników aktywów weryfikuje się corocznie, i w razie konieczności – koryguje z efektem od początku kolejnego roku finansowego.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania takiego składnika aktywów. Wszelkie zyski lub straty wynikające z usunięcia danego składnika aktywów z bilansu (obliczone jako różnica pomiędzy ewentualnymi wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danej pozycji) są ujmowane w zysku lub stracie okresu, w którym dokonano takiego usunięcia.
Inwestycje rozpoczęte dotyczą środków trwałych będących w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszonych o ewentualne odpisy z tytułu utraty wartości. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy i przekazania środka trwałego do używania.
9.5.
Aktywa niematerialne
Aktywa niematerialne nabyte w oddzielnej transakcji lub wytworzone (jeżeli spełniają kryteria rozpoznania dla kosztów prac rozwojowych) wycenia się przy początkowym ujęciu odpowiednio w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia. Cena nabycia aktywów niematerialnych nabytych w transakcji połączenia jednostek jest równa ich wartości godziwej na dzień połączenia. Po ujęciu początkowym, aktywa niematerialne są wykazywane w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Nakłady poniesione na aktywa niematerialne wytworzone we własnym zakresie, z wyjątkiem aktywowanych nakładów poniesionych na prace rozwojowe, nie są aktywowane i są ujmowane w kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Grupa ustala, czy okres użytkowania aktywów niematerialnych jest określony czy nieokreślony. Aktywa niematerialne o określonym okresie użytkowania są amortyzowane przez okres użytkowania oraz poddawane testom na utratę wartości każdorazowo, gdy istnieją przesłanki wskazujące na utratę ich wartości. Okres i metoda amortyzacji aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania są weryfikowane przynajmniej na koniec każdego roku obrotowego. Zmiany w oczekiwanym okresie użytkowania lub oczekiwanym sposobie konsumowania korzyści ekonomicznych pochodzących z danego składnika aktywów są ujmowane poprzez zmianę odpowiednio okresu lub metody amortyzacji, i traktowane jak zmiany wartości szacunkowych. Odpis amortyzacyjny składników aktywów niematerialnych o określonym okresie użytkowania ujmuje się w zysku lub stracie w ciężar tej kategorii, która odpowiada funkcji danego składnika aktywów niematerialnych.
Okresy użytkowania są poddawane corocznej weryfikacji, a w razie potrzeby, korygowane z efektem od początku kolejnego roku finansowego.
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są ujmowane w zysku lub stracie w momencie poniesienia. Nakłady poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu nakładów na prace rozwojowe, stosuje się model kosztu historycznego wymagający, aby składniki aktywów były ujmowane według cen nabycia/ kosztów wytworzenia pomniejszonych o umorzenie i skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Skapitalizowane nakłady są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego przedsięwzięcia.
|
|
Licencje |
Koszty prac rozwojowych |
Inne aktywa niematerialne |
||
|
Okresy użytkowania |
Dla licencji użytkowanych na podstawie umowy zawartej na czas określony, przyjmuje się ten okres uwzględniając dodatkowy okres, na który użytkowanie może być przedłużone.
- Licencje
RIS / PACS – 5 lat |
5 - 20 lat |
5 lat |
|
|
|
Wykorzystana metoda amortyzacji |
Amortyzowane przez okres umowy metodą liniową. |
Metoda liniowa |
Metoda liniowa |
|
|
|
Wewnętrznie wytworzone lub nabyte |
Nabyte |
Wewnętrznie wytworzone |
Nabyte |
|
|
|
Test na utratę wartości |
Coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości. |
Coroczny, w przypadku istnienia przesłanki wskazującej na utratę wartości. |
Coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki świadczące o wystąpieniu utraty wartości. |
|
|
Zyski lub straty wynikające z usunięcia aktywów niematerialnych z bilansu są kalkulowane jako różnica pomiędzy wpływami ze sprzedaży netto a wartością bilansową danego składnika aktywów i są ujmowane w zysku lub stracie w momencie ich usunięcia z bilansu.
9.5.1. Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki jest początkowo ujmowana według ceny nabycia stanowiącej kwotę nadwyżki
- sumy:
· przekazanej zapłaty,
· kwoty wszelkich niekontrolujących udziałów w jednostce przejmowanej oraz
· w przypadku połączenia jednostek realizowanego etapami wartości godziwej na dzień przejęcia udziału w kapitale jednostki przejmowanej, należącego poprzednio do jednostki przejmującej.
- nad wartością godziwą netto ustaloną na dzień przejęcia wartości możliwych do zidentyfikowania nabytych aktywów i przejętych zobowiązań.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się raz na rok lub częściej, jeśli wystąpią ku temu przesłanki. Wartość firmy nie podlega amortyzacji.
Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Każdy ośrodek, lub zespół ośrodków, do którego została przypisana wartość firmy:
- odpowiada najniższemu poziomowi w Grupie, na którym wartość firmy jest monitorowana na wewnętrzne potrzeby zarządcze oraz
- jest nie większy niż jeden segment operacyjny określony zgodnie z MSSF 8 Segmenty operacyjne.
9.6. Leasing
Grupa jako leasingobiorca
Grupa ocenia w momencie zawarcia umowy, czy umowa jest leasingiem lub zawiera leasing. Umowa jest leasingiem lub zawiera leasing, jeśli przekazuje prawo do kontroli użytkowania zidentyfikowanego składnika aktywów na dany okres w zamian za wynagrodzenie.
Grupa stosuje jednolite podejście do ujmowania i wyceny wszystkich leasingów, z wyjątkiem leasingów krótkoterminowych oraz leasingów aktywów o niskiej wartości. W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa rozpoznaje składnik aktywów z tytułu prawa do użytkowania oraz zobowiązanie z tytułu leasingu.
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania
Grupa rozpoznaje aktywa z tytułu prawa do użytkowania w dacie rozpoczęcia leasingu (tj. dzień, kiedy bazowy składnik aktywów jest dostępny do użytkowania). Aktywa z tytułu prawa do użytkowania wyceniane są według kosztu, pomniejszone o łączne odpisy amortyzacyjne i odpisy z tytułu utraty wartości, skorygowane z tytułu jakiejkolwiek aktualizacji wyceny zobowiązań z tytułu leasingu. Wartość aktywów z tytułu prawa do użytkowania obejmuje kwotę ujętych zobowiązań z tytułu leasingu, poniesionych początkowych kosztów bezpośrednich oraz wszelkich opłat leasingowych zapłaconych w dacie rozpoczęcia lub przed tą datą, pomniejszonych o wszelkie otrzymane zachęty leasingowe. O ile Grupa nie ma wystarczającej pewności, że na koniec okresu leasingu uzyska tytuł własności przedmiotu leasingu, ujęte aktywa z tytułu prawa do użytkowania są amortyzowane metodą liniową przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres użytkowania lub okres leasingu. Aktywa z tytułu prawa do użytkowania podlegają testom na utratę wartości.
Zobowiązania z tytułu leasingu
W dacie rozpoczęcia leasingu Grupa wycenia zobowiązania z tytułu leasingu w wysokości wartości bieżącej opłat leasingowych pozostających do zapłaty w tej dacie. Opłaty leasingowe obejmują opłaty stałe (w tym zasadniczo stałe opłaty leasingowe) pomniejszone o wszelkie należne zachęty leasingowe, zmienne opłaty, które zależą od indeksu lub stawki oraz kwoty, których zapłaty oczekuje się w ramach gwarantowanej wartości końcowej. Opłaty leasingowe obejmują również cenę wykonania opcji kupna, jeżeli można z wystarczającą pewnością założyć jej wykonanie przez Grupę oraz płatności kar pieniężnych za wypowiedzenie leasingu, jeżeli w warunkach leasingu przewidziano możliwość wypowiedzenia leasingu przez Grupę. Zmienne opłaty leasingowe, które nie zależą od indeksu lub stawki, są ujmowane jako koszty w okresie, w którym następuje zdarzenie lub warunek powodujący płatność.
Przy obliczaniu wartości bieżącej opłat leasingowych Grupa stosuje krańcową stopę procentową leasingobiorcy w dniu rozpoczęcia leasingu, jeżeli stopy procentowej leasingu nie można z łatwością ustalić. Po dacie rozpoczęcia kwota zobowiązań z tytułu leasingu zostaje zwiększona w celu odzwierciedlenia odsetek i zmniejszona o dokonane płatności leasingowe. Ponadto wartość bilansowa zobowiązań z tytułu leasingu podlega ponownej wycenie w przypadku zmiany okresu leasingu, zmiany zasadniczo stałych opłat leasingowych lub zmiany osądu odnośnie zakupu aktywów bazowych.
Leasing krótkoterminowy i leasing aktywów o niskiej wartości
Grupa stosuje zwolnienie z ujmowania leasingu krótkoterminowego do swoich krótkoterminowych umów leasingu (tj. umów, których okres leasingu wynosi 12 miesięcy lub krócej od daty rozpoczęcia i nie zawiera opcji kupna). Grupa stosuje również zwolnienie w zakresie ujmowania leasingu aktywów o niskiej wartości w odniesieniu do leasingu o niskiej wartości. Opłaty leasingowe z tytułu leasingu krótkoterminowego i leasingu aktywów o niskiej wartości ujmowane są jako koszty metodą liniową przez okres trwania leasingu.
9.7. Utrata wartości niefinansowych aktywów trwałych
Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości któregoś ze składników niefinansowych aktywów trwałych. W razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, lub w razie konieczności przeprowadzenia corocznego testu sprawdzającego, czy nastąpiła utrata wartości, Grupa dokonuje oszacowania wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, do którego dany składnik aktywów należy.
Wartość odzyskiwalna składnika aktywów lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne odpowiada wartości godziwej pomniejszonej o koszty doprowadzenia do sprzedaży tego składnika aktywów lub odpowiednio ośrodka wypracowującego środki pieniężne, lub jego wartości użytkowej, zależnie od tego, która z nich jest wyższa. Wartość odzyskiwalną ustala się dla poszczególnych aktywów, chyba że dany składnik aktywów nie generuje samodzielnie wpływów pieniężnych, które są w większości niezależne od generowanych przez inne aktywa lub grupy aktywów. Jeśli wartość bilansowa składnika aktywów jest wyższa niż jego wartość odzyskiwalna, ma miejsce utrata wartości i dokonuje się wówczas odpisu do ustalonej wartości odzyskiwalnej. Przy szacowaniu wartości użytkowej prognozowane przepływy pieniężne są dyskontowane do ich wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej przed uwzględnieniem skutków opodatkowania odzwierciedlającej bieżące rynkowe oszacowanie wartości pieniądza w czasie oraz ryzyko typowe dla danego składnika aktywów. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości składników majątkowych używanych w działalności kontynuowanej ujmuje się w tych kategoriach kosztów, które odpowiadają funkcji składnika aktywów, w przypadku którego stwierdzono utratę wartości.
Na każdy dzień bilansowy Grupa ocenia, czy występują przesłanki wskazujące na to, że odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości, który był ujęty w okresach poprzednich w odniesieniu do danego składnika aktywów jest zbędny, lub czy powinien zostać zmniejszony. Jeżeli takie przesłanki występują, Grupa szacuje wartość odzyskiwalną tego składnika aktywów. Poprzednio ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości ulega odwróceniu wtedy i tylko wtedy, gdy od momentu ujęcia ostatniego odpisu aktualizującego nastąpiła zmiana wartości szacunkowych stosowanych do ustalenia wartości odzyskiwalnej danego składnika aktywów. W takim przypadku, podwyższa się wartość bilansową składnika aktywów do wysokości jego wartości odzyskiwalnej. Podwyższona kwota nie może przekroczyć wartości bilansowej składnika aktywów, jaka zostałaby ustalona (po uwzględnieniu umorzenia), gdyby w ubiegłych latach nie ujęto odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości w odniesieniu do tego składnika aktywów. Odwrócenie odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości składnika aktywów ujmuje się niezwłocznie jako przychód. Po odwróceniu odpisu aktualizującego, w kolejnych okresach odpis amortyzacyjny dotyczący danego składnika jest korygowany w sposób, który pozwala w ciągu pozostałego okresu użytkowania tego składnika aktywów dokonywać systematycznego odpisania jego zweryfikowanej wartości bilansowej pomniejszonej o wartość końcową.
9.8.
Koszty finansowania zewnętrznego
Koszty finansowania zewnętrznego są kapitalizowane jako część kosztu wytworzenia środków trwałych. Na koszty finansowania zewnętrznego składają się odsetki wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej, obciążenia finansowe z tytułu umów leasingu finansowego oraz różnice kursowe powstałe związku z finansowaniem zewnętrznym do wysokości odpowiadającej korekcie kosztu odsetek.
9.9.
Aktywa finansowe
Klasyfikacja aktywów finansowych
Aktywa finansowe klasyfikowane są do następujących kategorii wyceny:
- wyceniane według zamortyzowanego kosztu,
- wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
- wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody.
Grupa klasyfikuje składnik aktywów finansowych na podstawie modelu biznesowego Grupy w zakresie zarządzania aktywami finansowymi oraz charakterystyki wynikających z umowy przepływów pieniężnych dla składnika aktywów finansowych (tzw. „kryterium SPPI”). Grupa dokonuje reklasyfikacji inwestycji w instrumenty dłużne wtedy i tylko wtedy, gdy zmianie ulega model zarządzania tymi aktywami.
Wycena na moment początkowego ujęcia
Z wyjątkiem niektórych należności z tytułu dostaw i usług, w momencie początkowego ujęcia Grupa wycenia składnik aktywów finansowych w jego wartości godziwej, którą w przypadku aktywów finansowych niewycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy powiększa się o koszty transakcyjne, które można bezpośrednio przypisać do nabycia tych aktywów finansowych.
Zaprzestanie ujmowania
Aktywa finansowe wyłącza się z ksiąg rachunkowych, w sytuacji gdy:
- Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych wygasły, lub
- Prawa do uzyskania przepływów pieniężnych z aktywów finansowych zostały przeniesione a Grupa dokonała przeniesienia zasadniczo całego ryzyka i wszystkich pożytków z tytułu ich własności.
Wycena po początkowym ujęciu
Dla celów wyceny po początkowym ujęciu, aktywa finansowe klasyfikowane są do jednej z czterech kategorii:
- Instrumenty dłużne wyceniane w zamortyzowanym koszcie,
- Instrumenty dłużne wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- Instrumenty kapitałowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody,
- Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w zamortyzowanym koszcie
Składnik aktywów finansowych wycenia się w zamortyzowanym koszcie, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
- składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest utrzymywanie aktywów finansowych dla uzyskiwania przepływów pieniężnych wynikających z umowy, oraz
- warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Do kategorii aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem Grupa klasyfikuje:
- należności handlowe,
- pożyczki spełniające test klasyfikacyjny SPPI, które zgodnie z modelem biznesowym wykazywane są jako utrzymywane w celu uzyskania przepływów pieniężnych,
- środki pieniężne i ekwiwalenty.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”.
Instrumenty dłużne – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
Składnik aktywów finansowych wycenia się w wartości godziwej przez inne całkowite dochody, jeśli spełnione są oba poniższe warunki:
- składnik aktywów finansowych jest utrzymywany zgodnie z modelem biznesowym, którego celem jest zarówno otrzymywanie przepływów pieniężnych wynikających z umowy, jak i sprzedaż składników aktywów finansowych; oraz
- warunki umowy dotyczącej składnika aktywów finansowych powodują powstawanie w określonych terminach przepływów pieniężnych, które są jedynie spłatą kwoty głównej i odsetek od kwoty głównej pozostałej do spłaty.
Przychody z tytułu odsetek, różnice kursowe oraz zyski i straty z tytułu utraty wartości ujmowane są w wyniku finansowym i obliczane w taki sam sposób jak w przypadku aktywów finansowych wycenianych zamortyzowanym kosztem. Pozostałe zmiany wartości godziwej ujmowane są w przez inne całkowite dochody. W momencie zaprzestania ujmowania składnika aktywów finansowych łączny zysk lub strata uprzednio rozpoznana w innych całkowitych dochodach zostają przeklasyfikowane z pozycji kapitału własnego do wyniku finansowego.
Przychody z tytułu odsetek oblicza się przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej i wykazuje się w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w pozycji „Przychody z tytułu odsetek”.
Instrumenty kapitałowe – aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody
W momencie początkowego ujęcia Grupa może dokonać nieodwołalnego wyboru dotyczącego ujmowania w innych całkowitych dochodach późniejszych zmian wartości godziwej inwestycji w instrument kapitałowy, który nie jest przeznaczony do obrotu ani nie jest warunkową zapłatą ujętą przez jednostkę przejmującą w ramach połączenia jednostek, do którego ma zastosowanie MSSF 3. Wybór taki dokonywany jest oddzielnie dla każdego instrumentu kapitałowego. Skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w innych całkowitych dochodach nie podlegają przeklasyfikowaniu do wyniku finansowego. Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy, chyba że dywidendy te w oczywisty sposób stanowią odzyskanie części kosztów inwestycji.
Na dzień bilansowy, spółka nie posiada aktywów finansowych sklasyfikowanych w tej kategorii.
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Składnik aktywów finansowych, które nie spełniają kryteriów wyceny według zamortyzowanego kosztu lub w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, wycenia się w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zysk lub stratę z wyceny inwestycji dłużnych do wartości godziwej ujmuje się w wyniku finansowym.
Dywidendy ujmowane są w sprawozdaniu z całkowitych dochodów wtedy, gdy powstaje uprawnienie jednostki do otrzymania dywidendy.
Na dzień bilansowy, spółka nie posiada aktywów finansowych sklasyfikowanych w tej kategorii.
W sytuacji, gdy Grupa:
- posiada ważny tytuł prawny do dokonania kompensaty ujętych kwot oraz
- zamierza rozliczyć się w kwocie netto albo jednocześnie zrealizować składnik aktywów i wykonać zobowiązanie
składnik aktywów finansowych i zobowiązanie finansowe kompensuje się i wykazuje w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w kwocie netto.
Porozumienie ramowe opisane w MSR 32.50 nie stanowi podstawy do kompensaty, jeżeli nie zostaną spełnione obydwa kryteria opisane powyżej.
9.10. Utrata wartości
aktywów finansowych
Grupa dokonuje oceny oczekiwanych strat kredytowych (ang. expected credit losses, „ECL”) związanych z instrumentami dłużnymi wycenianymi według zamortyzowanego kosztu i wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody, niezależnie od tego, czy wystąpiły przesłanki utraty wartości.
W przypadku należności z tytułu dostaw i usług, Grupa stosuje uproszczone podejście i wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia przy użyciu macierzy rezerw. Grupa wykorzystuje swoje dane historyczne dotyczące strat kredytowych, skorygowane w stosownych przypadkach o wpływ informacji dotyczących przyszłości.
W przypadku pozostałych aktywów finansowych, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe w kwocie równej 12-miesięcznym oczekiwanym stratom kredytowym. Jeżeli ryzyko kredytowe związane z danym instrumentem finansowym znacznie wzrosło od momentu początkowego ujęcia, Grupa wycenia odpis na oczekiwane straty kredytowe z tytułu instrumentu finansowego w kwocie równej oczekiwanym stratom kredytowym w całym okresie życia.
9.11. Zapasy
Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia/ kosztu wytworzenia i możliwej do uzyskania ceny sprzedaży netto.
Cena nabycia lub koszt wytworzenia każdego składnika zapasów uwzględnia wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu – zarówno w odniesieniu do bieżącego, jak i poprzedniego roku – i są ustalane w następujący sposób:
|
Materiały |
w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”(tzw. FIFO); |
|
Produkty gotowe i produkty w toku |
koszt bezpośrednich materiałów i robocizny oraz odpowiedni narzut pośrednich kosztów produkcji ustalony przy założeniu normalnego wykorzystania mocy produkcyjnych, z wyłączeniem kosztów finansowania zewnętrznego; |
|
Towary |
w cenie nabycia ustalonej metodą „pierwsze weszło-pierwsze wyszło”. |
Ceną sprzedaży netto możliwą do uzyskania jest szacowana cena sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej działalności gospodarczej, pomniejszona o koszty wykończenia i szacowane koszty niezbędne do doprowadzenia sprzedaży do skutku.
9.12. Należności
handlowe oraz pozostałe należności
Należności handlowe są ujmowane i wykazywane według kwot pierwotnie zafakturowanych, z uwzględnieniem odpisu na oczekiwane straty kredytowe w całym okresie życia. Odpis na należności oszacowywany jest wtedy, gdy ściągnięcie pełnej kwoty należności przestało być prawdopodobne.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wartość należności jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie należności w związku z upływem czasu jest ujmowane jako przychody finansowe.
Pozostałe należności obejmują w szczególności zaliczki przekazane z tytułu przyszłych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, aktywa niematerialnych oraz zapasów, należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych, rozliczenia międzyokresowe oraz inne, takie jak wadia i kaucje. Zaliczki są prezentowane zgodnie z charakterem aktywów, do jakich się odnoszą – odpowiednio jako aktywa trwałe lub obrotowe. Jako należności niepieniężne zaliczki nie podlegają dyskontowaniu.
Należności budżetowe prezentowane są w ramach należności handlowych oraz pozostałych należności, z wyjątkiem należności z tytułu podatku dochodowego od osób prawnych, które stanowią w bilansie odrębną pozycję.
9.13. Środki pieniężne
i ekwiwalenty środków pieniężnych
Środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe wykazane w bilansie obejmują środki pieniężne w banku i w kasie oraz lokaty krótkoterminowe o pierwotnym okresie zapadalności nieprzekraczającym trzech miesięcy.
Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składa się z określonych powyżej środków pieniężnych i ich ekwiwalentów.
9.14. Oprocentowane
kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne
W momencie początkowego ujęcia, wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane według wartości godziwej, pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są wyceniane według zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej.
Przy ustalaniu zamortyzowanego kosztu uwzględnia się koszty związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane w związku ze zobowiązaniem.
Przychody i koszty są ujmowane w zysku lub stracie z chwilą usunięcia zobowiązania z bilansu, a także w wyniku rozliczenia metodą efektywnej stopy procentowej.
9.15. Zobowiązania
handlowe oraz pozostałe zobowiązania
Zobowiązania handlowe krótkoterminowe wykazywane są w kwocie wymagającej zapłaty.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy obejmują zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu oraz zobowiązania finansowe pierwotnie zakwalifikowane do kategorii wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy. Zobowiązania finansowe są klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, jeżeli zostały nabyte dla celów sprzedaży w niedalekiej przyszłości. Instrumenty pochodne, włączając wydzielone instrumenty wbudowane, są również klasyfikowane jako przeznaczone do obrotu, chyba że są uznane za efektywne instrumenty zabezpieczające. Zobowiązania finansowe mogą być przy pierwotnym ujęciu zakwalifikowane do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy, jeżeli poniższe kryteria są spełnione: (i) taka kwalifikacja eliminuje lub znacząco obniża niespójność traktowania, gdy zarówno wycena jak i zasady rozpoznawania strat lub zysków podlegają innym regulacjom; lub (ii) zobowiązania są częścią grupy zobowiązań finansowych, które są zarządzane i oceniane w oparciu o wartość godziwą, zgodnie z udokumentowaną strategią zarządzania ryzykiem; lub (iii) zobowiązania finansowe zawierają wbudowane instrumenty pochodne, które powinny być oddzielnie ujmowane. Na dzień 31 grudnia 2025 roku i na dzień 31 grudnia 2024 roku żadne zobowiązania finansowe nie zostały zakwalifikowanie do kategorii wycenianych w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy są wyceniane w wartości godziwej, uwzględniając ich wartość rynkową na dzień bilansowy bez uwzględnienia kosztów transakcji sprzedaży. Zmiany w wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w zysku lub stracie jako koszty lub przychody finansowe.
Inne zobowiązania finansowe, niebędące instrumentami finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy, są wyceniane według zamortyzowanego kosztu przy użyciu metody efektywnej stopy procentowej.
Grupa wyłącza ze swojego bilansu zobowiązanie finansowe, gdy zobowiązanie wygasło – to znaczy, kiedy obowiązek określony w umowie został wypełniony, umorzony lub wygasł. Zastąpienie dotychczasowego instrumentu dłużnego przez instrument o zasadniczo różnych warunkach dokonywane pomiędzy tymi samymi podmiotami Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego zobowiązania finansowego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Podobnie znaczące modyfikacje warunków umowy dotyczącej istniejącego zobowiązania finansowego Grupa ujmuje jako wygaśniecie pierwotnego i ujęcie nowego zobowiązania finansowego. Powstającą z tytułu zamiany różnicę odnośnych wartości bilansowych wykazuje się w zysku lub stracie.
Do pozostałych zobowiązań finansowych Grupa zalicza zobowiązania z tytułu leasingu, rozliczenia międzyokresowe bierne oraz inne.
Pozostałe zobowiązania niefinansowe obejmują w szczególności zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych oraz podatków, nadwyżkę zobowiązań nad aktywami zakładowego funduszu świadczeń socjalnych oraz inne. Pozostałe zobowiązania niefinansowe ujmowane są w kwocie wymagającej zapłaty.
9.16. Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na Grupie ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych, i gdy prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania. Jeżeli Grupa spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny składnik aktywów, ale tylko wtedy, gdy jest rzeczą praktycznie pewną, że zwrot ten rzeczywiście nastąpi. Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów po pomniejszeniu o wszelkie zwroty.
W przypadku, gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy zastosowaniu stopy dyskontowej odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane jako koszty finansowe.
9.17. Świadczenia
pracownicze
Pracownicy Grupy mają prawo do odpraw emerytalnych. Odprawy emerytalne są wypłacane jednorazowo, w momencie przejścia na emeryturę. Wysokość odpraw emerytalnych zależy od stażu pracy oraz średniego wynagrodzenia pracownika. Grupa tworzy rezerwę na przyszłe zobowiązania z tytułu odpraw emerytalnych w celu przyporządkowania kosztów do okresów, których dotyczą. Według MSR 19 odprawy emerytalne są programami określonych świadczeń po okresie zatrudnienia. Wartość bieżąca tych zobowiązań na każdy dzień bilansowy jest obliczona przez niezależnego aktuariusza. Naliczone zobowiązania są równe zdyskontowanym płatnościom, które w przyszłości zostaną dokonane, z uwzględnieniem rotacji zatrudnienia i dotyczą okresu do dnia bilansowego. Informacje demograficzne oraz informacje o rotacji zatrudnienia oparte są o dane historyczne.
Ponowna wycena zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych dotyczących programów określonych świadczeń obejmująca zyski i straty aktuarialne ujmowana jest w innych całkowitych dochodach i nie podlega późniejszej reklasyfikacji do zysku lub straty.
Grupa rozpoznaje następujące zmiany w zobowiązaniach netto z tytułu określonych świadczeń w ramach odpowiednio kosztu własnego sprzedaży, kosztów ogólnego zarządu oraz kosztów sprzedaży, na które składają się:
- koszty zatrudnienia (w tym między innymi koszty bieżącego zatrudnienia, koszty przeszłego zatrudnienia),
- odsetki netto od zobowiązania netto z tytułu określonych świadczeń.
Ponadto w ramach zobowiązań z tytułu świadczeń pracowniczych Grupa ujmuje:
- krótkoterminowe świadczenia pracownicze, takie jak wynagrodzenia i składki na ubezpieczenie społeczne, płatne urlopy, zwolnienia lekarskie, wypłaty z zysku i premie oraz świadczenia niepieniężne;
- inne długoterminowe świadczenia pracownicze, jeśli nie podlegają one w całości wypłacie w ciągu 12 miesięcy od zakończenia okresu, wypłaty z zysku, premie i odroczone wynagrodzenia;
- świadczenia z tytułu rozwiązania stosunku pracy.
9.17.1.
Płatności w formie akcji rozliczane w instrumentach
kapitałowych
Koszt transakcji rozliczanych z pracownikami w instrumentach kapitałowych jest wyceniany przez odniesienie do wartości godziwej na dzień przyznania praw. Wartość godziwa ustalana jest przez niezależnego rzeczoznawcę. Przy wycenie transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych uwzględniane są rynkowe warunki nabycia uprawnień oraz warunki inne niż warunki nabycia uprawnień.
Koszt transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych jest ujmowany wraz z odpowiadającym mu wzrostem wartości kapitału własnego w okresie, w którym spełnione zostały warunki dotyczące wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług, kończącym się w dniu, w którym określeni pracownicy zdobędą pełne uprawnienia do świadczeń („dzień nabycia praw”). Skumulowany koszt ujęty z tytułu transakcji rozliczanych w instrumentach kapitałowych na każdy dzień bilansowy do dnia nabycia praw odzwierciedla stopień upływu okresu nabywania praw oraz liczbę nagród, do których prawa – w opinii Zarządu Grupy na ten dzień, opartej na możliwie najlepszych szacunkach liczby instrumentów kapitałowych – zostaną ostatecznie nabyte.
Żadne koszty nie są ujmowane z tytułu nagród, do których prawa nie zostaną ostatecznie nabyte, z wyjątkiem nagród, w przypadku których nabycie praw zależy od warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, które są traktowane jako nabyte bez względu na fakt spełnienia warunków rynkowych lub warunków innych niż warunki nabycia uprawnień, pod warunkiem spełnienia wszystkich innych warunków dotyczących efektywności/ wyników lub/ i świadczenia pracy bądź usług.
W przypadku modyfikacji warunków przyznawania nagród rozliczanych w instrumentach kapitałowych, w ramach spełnienia wymogu minimum ujmuje się koszty, jak w przypadku gdyby warunki te nie uległy zmianie. Ponadto, ujmowane są koszty z tytułu każdego wzrostu wartości transakcji w wyniku modyfikacji, wycenione na dzień zmiany.
W przypadku anulowania nagrody rozliczanej w instrumentach kapitałowych, jest ona traktowana w taki sposób, jakby prawa do niej zostały nabyte w dniu anulowania, a wszelkie jeszcze nieujęte koszty z tytułu nagrody są niezwłocznie ujmowane. Dotyczy to również nagród w przypadku, których warunki inne niż warunki nabycia uprawnień będące pod kontrolą Grupy lub pracownika nie są spełnione. Jednakże w przypadku zastąpienia anulowanej nagrody nową nagrodą – określoną jako nagroda zastępcza w dniu jej przyznania, nagroda anulowana i nowa nagroda są traktowane tak, jakby stanowiły modyfikację pierwotnej nagrody, tj. w sposób opisany w paragrafie powyżej.
9.18. Przychody
9.18.1. Przychody z umów z klientami
Grupa stosuje MSSF 15 Przychody z umów z klientami do wszystkich umów z klientami, z wyjątkiem umów leasingowych objętych zakresem MSSF 16 Leasing, instrumentów finansowych i innych praw lub zobowiązań umownych objętych zakresem MSSF 9 Instrumenty finansowe, MSSF 10 Skonsolidowane sprawozdania finansowe, MSSF 11 Wspólne ustalenia umowne, MSR 27Jednostkowe sprawozdania finansowe i MSR 28 Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych i wspólnych przedsięwzięciach.
Podstawową zasadą MSSF 15 jest ujmowanie przychodów w momencie transferu dóbr i usług do klienta, w wartości odzwierciedlającej cenę oczekiwaną przez Grupę, w zamian za przekazanie tych dóbr i usług. Zasady te są stosowane przy wykorzystaniu modelu pięciu kroków:
- zidentyfikowano umowę z klientem,
- zidentyfikowano zobowiązania do wykonania świadczenia w ramach umowy z klientem,
- określono cenę transakcji,
- dokonano alokacji ceny transakcji do poszczególnych zobowiązań do wykonania świadczenia,
- ujęto przychody w momencie realizacji zobowiązania wynikającego z umowy.
Identyfikacja umowy z klientem
Grupa ujmuje umowę z klientem tylko wówczas, gdy spełnione są wszystkie następujące kryteria:
- strony umowy zawarły umowę (w formie pisemnej, ustnej lub zgodnie z innymi zwyczajowymi praktykami handlowymi) i są zobowiązane do wykonania swoich obowiązków;
- Grupa jest w stanie zidentyfikować prawa każdej ze stron dotyczące dóbr lub usług, które mają zostać przekazane;
- Grupa jest w stanie zidentyfikować warunki płatności za dobra lub usługi, które mają zostać przekazane;
- umowa ma treść ekonomiczną (tzn. można oczekiwać, że w wyniku umowy ulegnie zmianie ryzyko, rozkład w czasie lub kwota przyszłych przepływów pieniężnych Grupy); oraz
- jest prawdopodobne, że Grupa otrzyma wynagrodzenie, które będzie jej przysługiwało w zamian za dobra lub usługi, które zostaną przekazane klientowi.
Oceniając, czy otrzymanie kwoty wynagrodzenia jest prawdopodobne, Grupa uwzględnia jedynie zdolność i zamiar zapłaty kwoty wynagrodzenia przez klienta w odpowiednim terminie. Kwota wynagrodzenia, które będzie przysługiwało Grupie, może być niższa niż cena określona w umowie, jeśli wynagrodzenie jest zmienne, ponieważ Grupa może zaoferować klientowi ulgę cenową.
Identyfikacja zobowiązań do wykonania świadczenia
W momencie zawarcia umowy Grupa dokonuje oceny dóbr lub usług przyrzeczonych w umowie z klientem i identyfikuje jako zobowiązanie do wykonania świadczenia każde przyrzeczenie do przekazania na rzecz klienta dobra lub usługi (lub pakietu dóbr lub usług), które można wyodrębnić lub grupy odrębnych dóbr lub usług, które są zasadniczo takie same i w przypadku których przekazanie na rzecz klienta ma taki sam charakter.
Dobro lub usługa przyrzeczone klientowi są odrębne, jeżeli spełnione są obydwa następujące warunki:
- klient może odnosić korzyści z dobra lub usługi albo bezpośrednio, albo poprzez powiązanie z innymi zasobami, które są dla niego łatwo dostępne, oraz
- zobowiązanie Grupy do przekazania dobra lub usługi na rzecz klienta można zidentyfikować jako odrębne w stosunku do innych zobowiązań określonych w umowie.
Ustalenie ceny transakcyjnej
W celu ustalenia ceny transakcyjnej Grupa uwzględnia warunki umowy oraz stosowane przez nią zwyczajowe praktyki handlowe. Cena transakcyjna to kwota wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – będzie jej przysługiwać w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta, z wyłączeniem kwot pobranych w imieniu osób trzecich (na przykład niektórych podatków od sprzedaży). Wynagrodzenie określone w umowie z klientem może obejmować kwoty stałe, kwoty zmienne lub oba te rodzaje kwot.
Wynagrodzenie zmienne
Jeśli wynagrodzenie określone w umowie obejmuje kwotę zmienną, Grupa oszacowuje kwotę wynagrodzenia, do którego będzie uprawniona w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług na rzecz klienta. Grupa szacuje kwotę wynagrodzenia zmiennego, stosując jedną z następujących metod w zależności od tego, która z nich pozwoli Grupie dokładniej przewidzieć kwotę wynagrodzenia, do którego jest uprawniona:
- wartość oczekiwana – wartość oczekiwana to suma iloczynów możliwych kwot wynagrodzenia i odpowiadających im prawdopodobieństw wystąpienia. Wartość oczekiwana może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli Grupa zawiera dużą liczbę podobnych umów,
- wartość najbardziej prawdopodobna – wartość najbardziej prawdopodobna to pojedyncza, najbardziej prawdopodobna kwota z przedziału możliwych kwot wynagrodzenia (tj. pojedynczy najbardziej prawdopodobny wynik umowy). Wartość najbardziej prawdopodobna może być właściwym szacunkiem kwoty wynagrodzenia zmiennego, jeśli umowa ma tylko dwa możliwe wyniki (na przykład Grupa albo uzyskuje premię za wyniki, albo nie).
Grupa zalicza do ceny transakcyjnej część lub całość kwoty wynagrodzenia zmiennego wyłącznie w takim zakresie, w jakim istnieje wysokie prawdopodobieństwo, że nie nastąpi odwrócenie znaczącej części kwoty wcześniej ujętych skumulowanych przychodów w momencie, kiedy ustanie niepewność co do wysokości wynagrodzenia zmiennego.
Przypisanie ceny transakcyjnej do zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa przypisuje cenę transakcyjną do każdego zobowiązania do wykonania świadczenia (lub do odrębnego dobra lub odrębnej usługi) w kwocie, która odzwierciedla kwotę wynagrodzenia, które – zgodnie z oczekiwaniem Grupy – przysługuje jej w zamian za przekazanie przyrzeczonych dóbr lub usług klientowi.
Spełnianie zobowiązań do wykonania świadczenia
Grupa ujmuje przychody w momencie spełnienia (lub w trakcie spełniania) zobowiązania do wykonania świadczenia poprzez przekazanie przyrzeczonego dobra lub usługi klientowi.
W odniesieniu do umów dotyczących usług ciągłych, na podstawie których Grupa ma prawo do otrzymania od klienta wynagrodzenia w kwocie, która odpowiada bezpośrednio wartości, jaką dla klienta ma świadczenie dotychczas wykonane, Grupa ujmuje przychód w kwocie, którą ma prawo zafakturować.
Wynagrodzenie zleceniodawcy a wynagrodzenie pośrednika
W przypadku, gdy w dostarczanie dóbr lub usług klientowi zaangażowany jest inny podmiot, Grupa określa czy charakter przyrzeczenia Grupy stanowi zobowiązanie do wykonania świadczenia polegającego na dostarczeniu określonych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest zleceniodawcą) czy też na zleceniu innemu podmiotowi dostarczenia tych dóbr lub usług (w tym przypadku Grupa jest pośrednikiem).
Grupa jest zleceniodawcą, jeśli sprawuje kontrolę nad przyrzeczonym dobrem lub usługą przed ich przekazaniem klientowi. Grupa nie musi jednak działać jako zleceniodawca, jeśli uzyskuje tytuł prawny do produktu tylko chwilowo, zanim zostanie on przeniesiony na klienta. Grupa występująca w umowie jako zleceniodawca może sama wypełnić zobowiązanie do wykonania świadczenia lub może powierzyć wypełnienie tego zobowiązania lub jego części innemu podmiotowi (np. podwykonawcy) w jej imieniu. W takiej sytuacji Grupa ujmuje przychody w kwocie wynagrodzenia brutto, do którego – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za przekazane dobra lub usługi.
Grupa działa jako pośrednik, jeśli jej zobowiązanie do wykonania świadczenia polega na zapewnieniu dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot. W takim przypadku Grupa ujmuje przychody w kwocie jakiejkolwiek opłaty lub prowizji, do której – zgodnie z jej oczekiwaniem – będzie uprawniona w zamian za zapewnienie dostarczenia dóbr lub usług przez inny podmiot.
Wynagrodzenie niepieniężne
W przypadku umów, w których klient zobowiązał się do zapłaty wynagrodzenia w formie innej niż pieniężna, Grupa w celu ustalenia ceny transakcyjnej wycenia wynagrodzenie niepieniężne (lub przyrzeczenie zapłaty wynagrodzenia niepieniężnego) w wartości godziwej. W sytuacji, gdy Grupa nie może racjonalnie oszacować wartości godziwej wynagrodzenia niepieniężnego, wycenia je pośrednio przez odniesienie do indywidualnej ceny sprzedaży dóbr lub usług przyrzeczonych klientowi (lub klasie klientów) w zamian za wynagrodzenie.
Gwarancje
Grupa udziela gwarancji na sprzedane produkty, które stanowi zapewnienie klienta, że dany produkt jest zgodny z ustaloną przez strony specyfikacją. Grupa ujmuje takie gwarancje zgodnie z MSR 37 Rezerwy, zobowiązania warunkowe i aktywa warunkowe.
Niektóre niestandardowe umowy z klientami zawierają gwarancje rozszerzone. Gwarancje takie stanowią oddzielną usługę – ujmowaną jako zobowiązanie do wykonania świadczenia, do której przypisuje się część ceny transakcyjnej.
Aktywa z tytułu umowy
W ramach aktywów z tytułu umowy Grupa ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest uzależnione od warunku innego niż upływ czasu (na przykład od przyszłych świadczeń Grupy). Grupa ocenia, czy nie nastąpiła utrata wartości składnika aktywów z tytułu umowy na takiej samej zasadzie jak w przypadku składnika aktywów finansowych zgodnie z MSSF 9.
Należności
W ramach należności Grupa
ujmuje prawa do wynagrodzenia w zamian za dobra lub usługi, które
przekazała klientowi, jeżeli prawo to jest bezwarunkowe (jedynym
warunkiem wymagalności wynagrodzenia jest upływ określonego czasu).
Grupa ujmuje należność zgodnie z MSSF 9. W momencie początkowego
ujęcia należności z tytułu umowy wszelkie różnice pomiędzy wyceną
należności zgodnie z MSSF 9 a odpowiadającą jej wcześniej ujętą
kwotą przychodów Grupa ujmuje jako koszt (strata z tytułu utraty
wartości).
Zobowiązania z tytułu umowy
W ramach zobowiązań z tytułu umowy Grupa ujmuje otrzymane lub należne od klienta wynagrodzenie, z którym wiąże się obowiązek przekazania klientowi dóbr lub usług.
Aktywa z tytułu prawa do zwrotu
W ramach aktywów z tytułu prawa do zwrotu Grupa ujmuje prawo do odzyskania produktów od klientów po wywiązaniu się ze zobowiązania do zwrotu zapłaty.
Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia
Grupa ujmuje zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia, jeżeli po jego otrzymaniu oczekuje, że zwróci jego część lub całość klientowi. Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia wycenia się w kwocie otrzymanego wynagrodzenia (lub należności), do którego – zgodnie z oczekiwaniem jednostki – nie jest ona uprawniona (tj. w wysokości kwot nieujętych w cenie transakcyjnej). Zobowiązanie do zwrotu wynagrodzenia (oraz odpowiednia zmiana ceny transakcyjnej oraz wynikająca z niej zmiana zobowiązania z tytułu umowy) jest aktualizowane na koniec każdego okresu sprawozdawczego w związku ze zmianami okoliczności.
9.18.2. Świadczenie usług
Świadczenie usług, w tym w szczególności usług medycznych, polega zazwyczaj na wykonywaniu ustalonych w oparciu o umowę zadań, przez ustalony okres czasu. Świadczenie usług może odbywać się na przestrzeni jednego okresu lub kilku okresów. Jednostka świadczy usługi medyczne na rzecz Narodowego Funduszu Zdrowia („NFZ”) w ramach zawartych kontraktów a także na rzecz innych podmiotów oraz indywidualnych odbiorców. W Grupie istnieje podział na kontrakty:
- refundowane;
- komercyjne;
- prywatne.
Przychody wynikające z kontraktów zawartych z NFZ są rozpoznawane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w momencie rozliczania kontraktu. Oprócz badań planowych wykonywanych w ramach limitów wynikających z umów, Grupa realizuje ponadkontraktowe usługi medyczne (tzw. nadwykonania), za które zapłata przez NFZ następuje kilka razy w trakcie roku, a ich cena nie jest z góry ustalona. Praktyka rynkowa oraz dotychczasowe wieloletnie doświadczenie Spółki w rozliczaniu takich świadczeń dają uzasadnione podstawy do przyjęcia, że zostaną one zaakceptowane i zapłacone przez płatnika publicznego w wysokości przychodu oszacowanego przez Grupę.
Przychody z tytułu świadczenia usług w tym z tzw. „nadwykonań” są rozpoznawane wynikowo jeżeli spełnione są łącznie następujące warunki:
- kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób;
- istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu przeprowadzonej transakcji;
- stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób; oraz
- koszty poniesione w związku transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być wycenione w wiarygodny sposób.
W związku z tym, że od dnia 1 kwietnia 2019 roku NFZ zlikwidował limity znajdujące się w umowach na świadczenie usług w zakresie badań tomografii komputerowej i rezonansu magnetycznego, obecnie kwestia nadwykonań odnosi się tylko do badań PET oraz SPECT.
Istotna część przychodów ze sprzedaży Grupy (w 2025 roku około 60% przychodów z działalności kontynuowanej) jest generowana na skutek świadczenia usług w oparciu o umowy zawarte z wojewódzkimi oddziałami Narodowego Funduszu Zdrowia. Obecne większość obowiązujących umów to umowy wieloletnie (3-5 letnie). Pozostałe umowy są w trakcie ich odnawiania (postępowania konkursowe są w trakcie lub dopiero zostaną ogłoszone).
Przychody z tytułu świadczenia usług długoterminowych są ujmowane na podstawie stopnia zaawansowania ich realizacji.
Procentowy stan zaawansowania realizacji usługi ustalany jest jako stosunek kosztów poniesionych do szacowanych kosztów niezbędnych do zrealizowania zlecenia.
Jeżeli wyniku kontraktu nie można wiarygodnie oszacować, wówczas przychody uzyskiwane z tytułu tego kontraktu są ujmowane tylko do wysokości poniesionych kosztów, które Grupa spodziewa się odzyskać.
9.18.3.
Odsetki
Przychody z tytułu odsetek są ujmowane sukcesywnie w miarę ich naliczania (z uwzględnieniem metody efektywnej stopy procentowej, stanowiącej stopę dyskontującą przyszłe wpływy pieniężne przez szacowany okres życia instrumentów finansowych) w stosunku do wartości bilansowej netto danego składnika aktywów finansowych.
9.18.4.
Dywidendy
Dywidendy są ujmowane w momencie ustalenia praw akcjonariuszy lub udziałowców do ich otrzymania.
9.18.5.
Dotacje rządowe
Jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki, wówczas dotacje rządowe są ujmowane według ich wartości godziwej.
Jeżeli dotacja dotyczy danej pozycji kosztowej, wówczas jest ona ujmowana jako przychód w sposób współmierny do kosztów, które dotacja ta ma w zamierzeniu kompensować. Jeżeli dotacja dotyczy składnika aktywów, wówczas jej wartość godziwa jest ujmowana na koncie przychodów przyszłych okresów, a następnie stopniowo, drogą równych odpisów rocznych, ujmowana w zysku lub stracie przez szacowany okres użytkowania związanego z nią składnika aktywów.
9.19. Podatki
9.19.1. Podatek bieżący
Zobowiązania i należności z tytułu bieżącego podatku za okres bieżący i okresy poprzednie wycenia się w wysokości kwot przewidywanej zapłaty na rzecz organów podatkowych (podlegających zwrotowi od organów podatkowych) z zastosowaniem stawek podatkowych i przepisów podatkowych, które prawnie lub faktycznie już obowiązywały na dzień bilansowy.
9.19.2.
Podatek odroczony
Na potrzeby sprawozdawczości finansowej, podatek odroczony jest obliczany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do różnic przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i zobowiązań a ich wartością bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym.
Rezerwa na podatek odroczony ujmowana jest w odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych:
- z wyjątkiem sytuacji, gdy rezerwa na podatek odroczony powstaje w wyniku początkowego ujęcia wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mającej wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
- w przypadku dodatnich różnic przejściowych wynikających z inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych i udziałów we wspólnych przedsięwzięciach – z wyjątkiem sytuacji, gdy terminy odwracania się różnic przejściowych podlegają kontroli inwestora i gdy prawdopodobne jest, iż w dającej się przewidzieć przyszłości różnice przejściowe nie ulegną odwróceniu.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmowane są w odniesieniu do wszystkich ujemnych różnic przejściowych, jak również niewykorzystanych ulg podatkowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice, aktywa i straty:
- z wyjątkiem sytuacji, gdy aktywa z tytułu odroczonego podatku dotyczące ujemnych różnic przejściowych powstają w wyniku początkowego ujęcia składnika aktywów bądź zobowiązania przy transakcji nie stanowiącej połączenia jednostek i w chwili jej zawierania nie mają wpływu ani na zysk lub stratę brutto, ani na dochód do opodatkowania czy stratę podatkową oraz
- w przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu inwestycji w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz udziałów we wspólnych przedsięwzięciach, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku jest ujmowany w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych różnic przejściowych.
Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku jest weryfikowana na każdy dzień bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego. Nieujęty składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego podlega ponownej ocenie na każdy dzień bilansowy i jest ujmowany do wysokości odzwierciedlającej prawdopodobieństwo osiągnięcia w przyszłości dochodów do opodatkowania, które pozwolą na odzyskanie tego składnika aktywów.
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na podatek odroczony wyceniane są z zastosowaniem stawek podatkowych, które według przewidywań będą obowiązywać w okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana, przyjmując za podstawę stawki podatkowe (i przepisy podatkowe) obowiązujące na dzień bilansowy lub takie, których obowiązywanie w przyszłości jest pewne na dzień bilansowy.
Podatek dochodowy dotyczący pozycji ujmowanych poza zyskiem lub stratą jest ujmowany poza zyskiem lub stratą: w innych całkowitych dochodach dotyczący pozycji ujętych w innych całkowitych dochodach lub bezpośrednio w kapitale własnym dotyczący pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym.
Grupa kompensuje ze sobą aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego z rezerwami z tytułu odroczonego podatku dochodowego wtedy i tylko wtedy, gdy posiada możliwy do wyegzekwowania tytuł prawny do przeprowadzenia kompensat należności ze zobowiązaniami z tytułu bieżącego podatku i odroczony podatek dochodowy ma związek z tym samym podatnikiem i tym samym organem podatkowym.
9.19.3.
Podatek od towarów i usług
Przychody, koszty, aktywa i zobowiązania są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z wyjątkiem:
gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest możliwy do odzyskania od organów podatkowych; wtedy jest on ujmowany odpowiednio jako część ceny nabycia składnika aktywów lub jako część pozycji kosztowej oraz
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub należna do zapłaty na rzecz organów podatkowych jest ujęta w sprawozdaniu z sytuacji finansowej jako część należności lub zobowiązań.
9.20. Zysk netto na
akcję
Zysk netto na akcję dla każdego okresu jest obliczony poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przez średnią ważoną liczbę akcji w danym okresie sprawozdawczym.
10.
Przychody z umów z klientami
Przychody w podziale na kategorie
Tabela poniżej przedstawia przychody z tytułu umów z klientami w podziale na kategorie, które odzwierciedlają sposób, w jaki czynniki ekonomiczne wpływają na charakter, kwotę, termin płatności oraz niepewność przychodów i przepływów pieniężnych:
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
Usługi
medyczne |
Neuroradiochirurgia |
Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
Wyłączenia |
Razem |
|
Przychody ze sprzedaży usług, w tym: |
425 088,8 |
15 246,3 |
32 986,7 |
-18 342,9 |
454 978,9 |
|
Badania: |
416 139,3 |
15 186,3 |
0,0 |
-360,7 |
430 964,9 |
|
a) refundowane* |
339 720,9 |
11 866,4 |
0,0 |
0,0 |
351 587,3 |
|
b) komercyjne |
45 522,7 |
1 113,0 |
0,0 |
-287,5 |
46 348,2 |
|
c) farmaceutyczne |
6 721,7 |
82,8 |
0,0 |
-73,2 |
6 731,3 |
|
d) pacjenci prywatni |
23 083,0 |
2 124,1 |
0,0 |
0,0 |
25 207,1 |
|
Teleradiologia |
1 091,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 091,0 |
|
Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
0,0 |
0,0 |
32 986,7 |
-17 841,9 |
15 144,8 |
|
Pozostałe |
8 949,5 |
60,0 |
0,0 |
-140,3 |
8 869,2 |
|
Przychody ze sprzedaży produktów |
0,0 |
0,0 |
111 300,6 |
-2 769,5 |
108 531,1 |
|
Przychody ze sprzedaży wyrobów |
12 536,7 |
0,0 |
0,0 |
-132,8 |
12 403,9 |
|
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów |
0,0 |
0,0 |
19 654,9 |
-11 780,2 |
7 874,7 |
|
Przychody ogółem |
437 625,5 |
15 246,3 |
163 942,2 |
-33 025,4 |
583 788,6 |
|
* w przypadku neuroradiochirurgii (Exira) badania pośrednio refundowane |
|
|
|
|
|
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku |
Usługi
medyczne |
Neuroradiochirurgia |
Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
Wyłączenia |
Razem |
|
Przychody ze sprzedaży usług, w tym: |
375 937,1 |
13 833,3 |
26 940,8 |
-6 545,2 |
410 166,0 |
|
Badania: |
368 001,2 |
13 699,9 |
0,0 |
-369,2 |
381 331,9 |
|
a) refundowane* |
294 714,8 |
11 122,6 |
0,0 |
0,0 |
305 837,4 |
|
b) komercyjne |
46 080,6 |
477,1 |
0,0 |
-286,4 |
46 271,3 |
|
c) farmaceutyczne |
6 202,6 |
145,0 |
0,0 |
-82,8 |
6 264,8 |
|
d) pacjenci prywatni |
19 184,1 |
1 955,2 |
0,0 |
0,0 |
21 139,3 |
|
Teleradiologia |
1 819,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 819,1 |
|
Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
0,0 |
0,0 |
26 940,8 |
-5 951,2 |
20 989,6 |
|
Pozostałe |
7 935,9 |
133,4 |
0,0 |
-224,8 |
7 844,5 |
|
Przychody ze sprzedaży produktów |
0,0 |
0,0 |
78 900,8 |
-3 695,4 |
75 205,4 |
|
Przychody ze sprzedaży wyrobów |
10 833,6 |
0,0 |
0,0 |
-196,6 |
10 637,0 |
|
Przychody ze sprzedaży towarów i materiałów |
2,0 |
0,0 |
22 543,5 |
-10 779,8 |
11 765,7 |
|
Przychody ogółem |
386 772,7 |
13 833,3 |
128 385,1 |
-21 217,0 |
507 774,1 |
|
* w przypadku neuroradiochirurgii (Exira) badania pośrednio refundowane |
|
|
|
|
|
11. Segmenty operacyjne
Dla celów zarządczych Grupa została podzielona na części w oparciu o wytwarzane produkty i świadczone usługi. Istnieją zatem następujące segmenty operacyjne:
Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków
Terapia – Neuroradiochirurgia
Segment obejmujący działalność spółki Exira Gamma Knife sp. z o.o., która jest podmiotem leczniczym świadczącym usługi z zakresu diagnostyki oraz ambulatoryjnej i stacjonarnej opieki medycznej. W swojej strukturze posiada pracownię Rezonansu Magnetycznego, Poradnię Neurochirurgiczną oraz Oddziały Neurochirurgii i Radioterapii zlokalizowane w Katowicach.
IT & infrastruktura – Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni
Segment obejmujący działalność Alteris S.A. w zakresie poniższych głównych linii produktowych:
- systemy informatyczne dla jednostek ochrony zdrowia,
- dostawy sprzętu i realizacja projektów pracowni diagnostycznych pod klucz,
- wdrażanie nowoczesnej infrastruktury szpitalnej,
- dostawy mobilnych rozwiązań tj. Modułowych Unitów Medycznych („MUM”),
- dostawy materiałów zużywalnych (implanty kręgosłupowe, wkłady do wstrzykiwaczy, kontrast).
Dodatkowo od sierpnia 2024 roku segment obejmuje także działalność Radpoint sp. z o.o., to jest dostawy systemów informatycznych dla jednostek ochrony zdrowia
Zarząd monitoruje oddzielnie wyniki operacyjne segmentów w celu podejmowania decyzji dotyczących alokacji zasobów, oceny skutków tej alokacji oraz wyników działalności. Podstawą oceny wyników działalności jest zysk lub strata na działalności operacyjnej oraz wskaźnik EBITDA (skalkulowany jako zysk / strata z działalności operacyjnej powiększony o amortyzację). Koszty ogólnego zarządu, pozostałe koszty operacyjne, przychody i koszty finansowe oraz podatek dochodowy są monitorowane na poziomie Grupy i nie ma miejsca ich alokacja do segmentów. Ceny transakcyjne stosowane przy transakcjach pomiędzy segmentami operacyjnymi są ustalane na zasadach rynkowych podobnie jak przy transakcjach ze stronami niepowiązanymi. Przychody z tytułu transakcji pomiędzy segmentami są eliminowane przy konsolidacji. Grupa nie monitoruje aktywów i zobowiązań segmentów ponieważ aktywa i zobowiązania są zarządzane na poziomie spółek.
|
Działalność kontynuowana |
|||||
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
Diagnostyka –
|
Terapia –
|
IT & infrastruktura –
|
Wyłączenia / nieprzypisane |
Razem |
|
Przychody |
|||||
|
Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami |
375,3 |
340,5 |
32 309,6 |
-33 025,4 |
0,0 |
|
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych |
437 250,2 |
14 905,8 |
131 632,6 |
0,0 |
583 788,6 |
|
Przychody segmentu ogółem |
437 625,5 |
15 246,3 |
163 942,2 |
-33 025,4 |
583 788,6 |
|
Koszt własny sprzedaży i pozostałe przychody operacyjne |
-286 649,5 |
-9 443,1 |
-147 171,8 |
31 654,1 |
-411 610,3 |
|
Koszty sprzedaży |
0,0 |
0,0 |
-2 794,5 |
0,0 |
-2 794,5 |
|
Koszty ogólnego zarządu i pozostałe koszty operacyjne |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-36 452,4 |
-36 452,4 |
|
Zysk działalności operacyjnej |
150 976,0 |
5 803,2 |
13 975,9 |
-37 823,7 |
132 931,4 |
|
Amortyzacja |
40 889,9 |
1 911,4 |
8 022,7 |
4 327,4 |
55 151,4 |
|
EBITDA* |
191 865,9 |
7 714,6 |
21 998,6 |
-33 496,3 |
188 082,8 |
|
marża EBITDA* |
44% |
51% |
13% |
||
|
EBITDA* pod MSR 17 |
178 804,7 |
7 426,2 |
20 887,2 |
-33 753,2 |
173 364,9 |
|
marża EBITDA* pod MSR 17 |
41% |
49% |
13% |
||
|
Okres 3 miesięcy
zakończony |
Diagnostyka
–
|
Terapia –
|
IT & infrastruktura
–
|
||
* wpływ
na EBITDA w 2025 roku miało ujęcie straty ze zbycia środków
trwałych oraz kosztów ich likwidacji, kosztów zaniechanych
projektów i kar umownych w wysokości 2 180,2 tysięcy złotych
(w tym w IV kwartale 2025 roku: 1 210,3 tysięcy złotych),
wykazanych w pozostałych kosztach operacyjnych w pozycji
„Wyłączenia /nieprzypisane”.
|
Działalność kontynuowana |
|||||
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku |
Diagnostyka –
|
Terapia –
|
IT & infrastruktura –
|
Wyłączenia / nieprzypisane |
Razem |
|
Przychody |
|||||
|
Przychody ze sprzedaży pomiędzy segmentami |
378,0 |
412,6 |
20 426,4 |
-21 217,0 |
0,0 |
|
Przychody ze sprzedaży od odbiorców zewnętrznych |
386 394,7 |
13 420,7 |
107 958,7 |
0,0 |
507 774,1 |
|
Przychody segmentu ogółem |
386 772,7 |
13 833,3 |
128 385,1 |
-21 217,0 |
507 774,1 |
|
Koszt własny sprzedaży i pozostałe przychody operacyjne |
-249 297,9 |
-8 134,7 |
-112 603,7 |
20 725,7 |
-349 310,6 |
|
Koszty sprzedaży |
0,0 |
0,0 |
-2 725,2 |
0,0 |
-2 725,2 |
|
Koszty ogólnego zarządu i pozostałe koszty operacyjne |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-36 891,1 |
-36 891,1 |
|
Zysk działalności operacyjnej |
137 474,8 |
5 698,6 |
13 056,2 |
-37 382,4 |
118 847,2 |
|
Amortyzacja |
37 619,9 |
1 752,9 |
3 812,3 |
4 493,2 |
47 678,3 |
|
EBITDA** |
175 094,7 |
7 451,5 |
16 868,5 |
-32 889,2 |
166 525,5 |
|
marża EBITDA** |
45% |
54% |
13% |
||
|
EBITDA** pod MSR 17 |
163 160,1 |
7 174,7 |
15 750,1 |
-33 191,2 |
152 893,7 |
|
marża EBITDA** pod MSR 17 |
42% |
52% |
12% |
||
|
Okres 3
miesięcy zakończony |
Diagnostyka
–
|
Terapia
–
|
IT &
infrastruktura –
|
||
** wpływ na EBITDA w 2024 roku miało ujęcie straty ze zbycia środków trwałych oraz kosztów ich likwidacji, kosztów utworzenia odpisów aktualizujących wartość środków trwałych w budowie i aktywów niematerialnych w trakcie wytwarzania oraz kosztów utworzenie odpisów aktualizujących wartość należności i zapasów w łącznej wysokości 10 740,4 tysięcy złotych (w tym w IV kwartale 2024 roku: 4 634,8 tysięcy złotych), wykazanych w pozostałych kosztach operacyjnych w pozycji „Wyłączenia /nieprzypisane”.
Informacje geograficzne
|
Rok zakończony 31 grudnia 2025 |
Rok zakończony 31 grudnia 2024 |
|
|
Polska |
581 395,4 |
496 616,0 |
|
- usługi medyczne |
430 038,6 |
379 691,0 |
|
- produkcja radiofarmaceutyków |
11 186,1 |
9 528,6 |
|
- produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
131 301,5 |
99 935,7 |
|
- pozostałe |
8 869,2 |
7 460,7 |
|
Zagranica, w tym: |
2 393,2 |
11 158,1 |
|
- usługi medyczne |
926,3 |
1 640,9 |
|
- produkcja radiofarmaceutyków |
1 217,8 |
1 108,4 |
|
- produkty informatyczne i wyposażenie pracowni |
249,1 |
8 025,0 |
|
- pozostałe |
0,0 |
383,8 |
|
Razem |
583 788,6 |
507 774,1 |
Powyższa informacja o przychodach oparta jest na danych o siedzibach klientów.
Przychody związane z pojedynczym odbiorcą przekraczającym 10% ogółu przychodów:
|
|
|
|
|
|
Usługi medyczne |
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
|
Narodowy Fundusz Zdrowia |
339 720,9 |
294 714,8 |
|
Wszystkie aktywa Grupy są zlokalizowane na terenie Polski.
12.
Przychody i koszty
12.1. Pozostałe przychody operacyjne
|
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
|
Otrzymane darowizny i dotacje |
3 149,3 |
772,1 |
2 864,1 |
895,1 |
|
Zysk na sprzedaży niefinansowych aktywów trwałych |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe |
1 083,6 |
551,5 |
1 016,2 |
280,7 |
|
Pozostałe przychody operacyjne ogółem |
4 232,9 |
1 323,6 |
3 880,3 |
1 175,8 |
Wyższy poziom pozostałych przychodów operacyjnych w 2025 roku dzięki wyższym przychodom z tytułu otrzymanych dotacji (wpływ Radpoint). Niższy poziom przychodów z dotacji w IV kwartale 2025 roku w porównaniu do ubiegłego roku przez niższe przychody w jednostce dominującej – rezultat sprzedaży i likwidacji środków trwałych sfinansowanych dotacją. W pozostałych przychodach operacyjnych ujęty jest w szczególności wynik rozliczenia transakcji leasingu finansowego samochodów, związany ze zwrotem przedmiotów leasingu.
12.2. Pozostałe koszty
operacyjne
|
Pozostałe koszty operacyjne |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
Koszty publiczno-prawne |
249,6 |
88,9 |
283,8 |
117,5 |
|
Opłaty egzekucyjne i kary |
428,4 |
189,6 |
106,4 |
11,3 |
|
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość rzeczowych aktywów trwałych i aktywów niematerialnych |
0,0 |
0,0 |
1 022,0 |
1 022,0 |
|
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość zapasów oraz koszty ich likwidacji |
0,0 |
0,0 |
420,8 |
420,8 |
|
Utworzenie odpisu aktualizującego wartość należności |
97,5 |
58,7 |
282,0 |
166,2 |
|
Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych i koszty ich likwidacji oraz strata ze sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa |
1 419,0 |
643,8 |
9 015,6 |
3 025,8 |
|
Darowizny |
73,0 |
16,5 |
264,7 |
200,7 |
|
Pozostałe |
769,2 |
517,2 |
678,3 |
386,7 |
|
Pozostałe koszty operacyjne ogółem |
3 036,7 |
1 514,7 |
12 073,6 |
5 351,0 |
Zmniejszenie pozostałych kosztów operacyjnych w porównaniu do roku ubiegłego przez niższą stratę ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych oraz kosztów ich likwidacji powstałej w związku ze sprzedażą i likwidacją wymienianego sprzętu medycznego. W ubiegłym roku strata ta wyniosła 9 015,6 tysięcy złotych (w tym w IV kwartale 2024 roku: 3 025,8 tysięcy złotych) i wystąpiła głównie w jednostce dominującej w związku ze sprzedażą i likwidacją wymienionego sprzętu medycznego oraz sprzedażą zorganizowanej części przedsiębiorstwa (pracowni). Dodatkowo jednostka dominująca ujęła koszty utworzenia odpisu aktualizującego wartość środków trwałych w budowie i aktywów niematerialnych w trakcie wytwarzania w kwocie 1 022,0 tysięcy złotych (ujęty w całości w IV kwartale 2024 roku).
Spadek pozostałych kosztów operacyjnych w 2025 roku częściowo został skompensowany przez wyższe koszty z tytułu kar i opłat oraz koszty zaniechanych projektów (ujętych w pozycji pozostałe).
12.3. Przychody
finansowe
|
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
|
Przychody z tytułu odsetek bankowych |
611,1 |
22,4 |
1 363,0 |
335,0 |
|
Przychody z tytułu odsetek od udzielonych pożyczek |
154,8 |
35,8 |
111,8 |
32,6 |
|
Przychody z tytułu poręczeń |
0,0 |
0,0 |
51,5 |
0,1 |
|
Odsetki od należności |
311,2 |
256,6 |
89,3 |
43,1 |
|
Dodatnie różnice kursowe |
64,4 |
0,0 |
361,2 |
0,0 |
|
Pozostałe |
183,5 |
18,4 |
350,0 |
19,6 |
|
Przychody finansowe ogółem |
1 325,0 |
333,2 |
2 326,8 |
430,4 |
Spadek przychodów finansowych w 2025 roku w związku z niższymi przychodami z tytułu odsetek bankowych i występowaniem niższych dodatnich różnic kursowych (wysoka baza w ubiegłym roku).
12.4. Koszty
finansowe
|
Koszty finansowe |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
Odsetki od pożyczek |
309,4 |
36,2 |
1 020,3 |
178,2 |
|
Odsetki od obligacji |
1 277,0 |
0,0 |
3 119,5 |
677,5 |
|
Odsetki od kredytów bankowych |
383,0 |
364,5 |
1,1 |
0,0 |
|
Koszty finansowe z tytułu umów leasingu finansowego |
7 711,6 |
1 913,4 |
4 976,8 |
1 401,4 |
|
Odsetki od zobowiązań |
66,4 |
20,0 |
43,1 |
1,8 |
|
Ujemne różnice kursowe |
0,0 |
66,8 |
0,0 |
13,6 |
|
Pozostałe |
263,0 |
116,2 |
374,3 |
236,6 |
|
Koszty finansowe ogółem |
10 010,4 |
2 517,1 |
9 535,1 |
2 509,1 |
Wyższe koszty finansowe w 2025 roku w
porównaniu z 2024 rokiem w związku ze wzrostem odsetek z tytułu
umów leasingu finansowego, który był efektem zwiększenia zadłużenia
z tego tytułu (ujęcie nowych umów leasingu sprzętu medycznego i
umów najmu). Wzrost ten częściowo został skompensowany
zmniejszeniem kosztów odsetek od obligacji oraz odsetek od pożyczek
w związku ze zmniejszeniem zadłużenia z tego tytułu (terminowa
spłata pożyczek i obligacji). Wzrost kosztów odsetek od kredytów
bankowych na skutek częściowego wykorzystania linii
kredytowej.
12.5. Koszty według
rodzajów
|
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
|
Amortyzacja |
55 151,4 |
14 226,0 |
47 678,3 |
12 687,3 |
|
Zużycie materiałów i energii |
118 248,3 |
38 880,4 |
103 968,4 |
38 270,6 |
|
Usługi obce |
172 611,9 |
47 290,4 |
139 085,9 |
34 722,3 |
|
Koszty świadczeń pracowniczych |
87 905,8 |
24 063,1 |
76 866,4 |
20 423,6 |
|
Podatki i opłaty |
2 399,1 |
886,7 |
1 725,1 |
466,2 |
|
Pozostałe koszty rodzajowe |
4 102,2 |
1 247,6 |
3 492,2 |
1 046,1 |
|
Wartość sprzedanych towarów i materiałów |
14 268,2 |
3 791,2 |
9 707,3 |
2 902,8 |
|
Koszty według rodzajów ogółem, w tym: |
454 686,9 |
130 385,4 |
382 523,6 |
110 518,9 |
|
Pozycje ujęte w koszcie własnym sprzedaży |
415 843,2 |
110 764,7 |
353 190,9 |
100 939,7 |
|
Pozycje ujęte w kosztach sprzedaży |
2 794,5 |
1 133,3 |
2 725,2 |
1 164,0 |
|
Pozycje ujęte w kosztach ogólnego zarządu |
33 415,7 |
9 647,2 |
24 817,5 |
6 296,8 |
|
Zmiana stanu produktów |
2 633,5 |
8 840,2 |
1 790,0 |
2 118,4 |
Wzrost kosztów zużycia materiałów i energii w 2025 roku w porównaniu do roku poprzedniego wynika z większej skali działalności oraz ujęcia w kosztach sprzętu medycznego sprzedanego do instytucji finansujących (ujętych w większości w I kwartale 2025 roku), w związku z transakcjami leasingu finansowego zawartymi następnie przez jednostkę dominującą.
Wzrost kosztów usług obcych oraz kosztów świadczeń pracowniczych w 2025 roku w porównaniu do roku ubiegłego oraz w IV kwartale 2025 roku jest związany ze wzrostem skali działalności (wzrost liczby badań w spółkach diagnostycznych, a także nowe pracownie i nowe spółki spowodowały zwiększenie bazy kosztowej). Na wzrost kosztów wynagrodzeń i usług obcych miały też wpływ podwyżki wynagrodzeń personelu medycznego wprowadzone w 2025 i 2024 roku w pracowniach Grupy.
Wzrost amortyzacji na skutek dokonanych zakupów rzeczowych aktywów trwałych, ujęcia nowych umów najmu, zmiany stawek czynszów (rewaloryzacja) oraz konsolidacji Radpoint sp. z o.o. (amortyzacja prac rozwojowych) i „Pro-Scan” sp. z o.o.
Koszty projektów w trakcie realizacji ujmowane są w kosztach rodzajowych w momencie poniesienia, a w układzie kalkulacyjnym ujmowane są jako produkcja w toku i rezerwy na koszty projektów w korespondencji ze zmianą stanu produktów.
|
Usługi obce |
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
Usługi medyczne wykonywane w ramach działalności godpodarczej przez lekarzy, pielęgniarki i techników medycznych oraz inne podmioty medyczne |
127 560,0 |
104 076,2 |
|
Usługi najmu i dzierżawy |
4 926,6 |
3 405,9 |
|
Usługi doradcze |
4 974,7 |
2 596,0 |
|
Usługi serwisowe |
15 745,1 |
13 170,6 |
|
Pozostałe |
19 405,5 |
15 837,2 |
|
Usługi obce ogółem |
172 611,9 |
139 085,9 |
12.6. Koszty świadczeń
pracowniczych
Wzrost kosztów świadczeń pracowniczych w 2025 roku spowodowany jest wzrostem skali działalności spółek diagnostycznych (nowe pracownie, nowe spółki, zwiększenie liczby wykonywanych badań) oraz wprowadzeniem podwyżek wynagrodzeń personelu medycznego .
13.
Podatek dochodowy
13.1. Obciążenie podatkowe
Główne składniki obciążenia podatkowego za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku przedstawiają się następująco:
|
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
Ujęte w zysku lub stracie |
|
|
|
Bieżący podatek dochodowy |
|
|
|
Bieżące obciążenie z tytułu podatku dochodowego |
21 032,2 |
19 322,2 |
|
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych |
-80,3 |
-36,4 |
|
Odroczony podatek dochodowy |
|
|
|
Związany z powstaniem i odwróceniem się różnic przejściowych |
3 014,8 |
2 564,6 |
|
|
|
|
|
Obciążenie podatkowe wykazane w skonsolidowanym zysku lub stracie z działalności kontynuowanej |
23 966,7 |
21 850,4 |
|
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów |
|
|
|
Obciążenie podatkowe ujęte w całkowitych dochodach |
23 966,7 |
21 850,4 |
13.2. Uzgodnienie efektywnej stawki podatkowej
Uzgodnienie podatku dochodowego od zysku/ (straty) brutto przed opodatkowaniem według ustawowej stawki podatkowej, z podatkiem dochodowym liczonym według efektywnej stawki podatkowej Grupy:
|
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
Rok zakończony |
Okres 3 miesięcy zakończony |
|
|
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem z działalności kontynuowanej |
124 246,0 |
31 713,7 |
119 579,3 |
34 938,8 |
|
Zysk/ (strata) brutto przed opodatkowaniem |
124 246,0 |
31 713,7 |
119 579,3 |
34 938,8 |
|
Podatek
według ustawowej stawki podatkowej obowiązującej |
23 606,7 |
6 025,6 |
22 720,1 |
6 638,4 |
|
Wpływ konsolidacji jednostki, dla której stawka podatkowa wynosi 9% |
7,5 |
-5,5 |
0,0 |
-2,3 |
|
Wpływ zmiany stawki podatku z 9% na 19% |
0,0 |
0,0 |
-190,6 |
-190,6 |
|
Korekty dotyczące bieżącego podatku dochodowego z lat ubiegłych |
-80,3 |
0,0 |
-32,3 |
21,8 |
|
Koszty trwale nie stanowiące kosztów uzyskania przychodów |
1 507,4 |
294,7 |
2 429,7 |
718,2 |
|
Przychody trwale nie będące podstawą do opodatkowania |
-1 055,7 |
-271,5 |
-1 799,8 |
-617,3 |
|
Pozostałe |
-19,0 |
127,6 |
-1 276,7 |
-1 427,5 |
|
Podatek według efektywnej stawki podatkowej wynoszącej 19% (2024: 18%) |
23 966,6 |
6 170,9 |
21 850,4 |
5 140,7 |
|
Podatek dochodowy (obciążenie) wykazany w zysku lub w stracie |
23 966,7 |
6 171,0 |
21 850,4 |
5 140,7 |
13.3. Odroczony podatek dochodowy
Odroczony podatek dochodowy wynika z następujących pozycji:
|
|
Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej |
Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów za rok zakończony |
||
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
||||
|
Różnice pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych |
15 069,0 |
14 597,8 |
471,2 |
383,3 |
|
Różnica pomiędzy podatkową a bilansowa wartością praw majątkowych |
0,0 |
496,5 |
-496,5 |
496,5 |
|
Odsetki |
2 080,3 |
1 101,9 |
978,4 |
517,4 |
|
Dodatnie różnice kursowe |
38,7 |
1,1 |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe (w tym przychody z tytułu nadwykonań) |
9 242,0 |
6 443,2 |
2 798,8 |
3 451,7 |
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
26 430,0 |
22 640,5 |
|
|
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
|
|
|
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
634,0 |
568,9 |
-65,1 |
-22,5 |
|
Rezerwy na przyszłe świadczenia pracownicze |
498,1 |
393,1 |
-105,0 |
-21,4 |
|
Świadczenia z tytułu wynagrodzeń |
453,6 |
411,9 |
-41,7 |
-74,9 |
|
Rezerwa na przyszłe zobowiązania |
347,2 |
423,2 |
76,0 |
36,9 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu operacyjnego |
788,4 |
766,0 |
-22,4 |
-493,4 |
|
Odsetki |
1 409,8 |
845,3 |
-564,5 |
-655,4 |
|
Straty możliwe do odliczenia od przyszłych dochodów do opodatkowania |
1 331,9 |
1 594,1 |
262,2 |
551,1 |
|
Różnice pomiędzy podatkową a bilansową wartością rzeczowych aktywów trwałych oraz aktywów niematerialnych |
1 414,0 |
1 536,8 |
122,8 |
210,5 |
|
Pozostałe |
1 940,2 |
1 666,4 |
-273,8 |
-437,7 |
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
8 817,2 |
8 205,7 |
|
|
|
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
|
|
3 178,0 |
3 942,1 |
|
Zmiana podatku odroczonego wynikająca z nabycia jednostki zależnej |
|
|
-163,2 |
0,0 |
|
Zmiana podatku odroczonego wynikająca ze sprzedaży jednostki zależnej |
|
|
0,0 |
-1 377,5 |
|
Obciążenie z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazane w sprawozdaniu z całkowitych dochodów |
|
|
3 014,8 |
2 564,6 |
|
Aktywa/ Rezerwa netto z tytułu podatku odroczonego: |
|
|
|
|
|
Aktywa z tytułu podatku odroczonego |
4 429,2 |
4 946,1 |
|
|
|
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego |
22 042,0 |
19 380,9 |
|
|
14.
Zysk przypadający na jedną akcję
Zysk podstawowy przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na akcjonariuszy jednostki dominującej przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu.
Zysk rozwodniony przypadający na jedną akcję oblicza się poprzez podzielenie zysku netto za okres przypadającego na akcjonariuszy przez średnią ważoną liczbę wyemitowanych akcji występujących w ciągu okresu skorygowaną o średnią ważoną liczbę akcji, które zostałyby wyemitowane na konwersji wszystkich rozwadniających potencjalnych instrumentów kapitałowych w akcje. Brak instrumentów wpływających na rozwodnienie.
Poniżej przedstawione zostały dane dotyczące zysku oraz akcji, które posłużyły do wyliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję:
|
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej |
100 279,3 |
97 728,9 |
|
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej |
98 533,9 |
96 452,6 |
|
Zysk netto z działalności kontynuowanej przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, zastosowany do obliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję |
98 533,9 |
96 452,6 |
|
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
Zysk/(strata) netto z działalności kontynuowanej |
100 279,3 |
97 728,9 |
|
Zysk/(strata) netto z działalności zaniechanej |
0,0 |
0,0 |
|
Zysk/(strata) netto razem |
100 279,3 |
97 728,9 |
|
Zysk/(strata) netto razem przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej |
98 533,9 |
96 452,6 |
|
Zysk netto przypadający na akcjonariuszy jednostki dominującej, zastosowany do obliczenia podstawowego i rozwodnionego zysku na jedną akcję |
98 533,9 |
96 452,6 |
|
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
|
Średnia ważona liczba wyemitowanych akcji zastosowana do obliczenia podstawowego zysku na jedną akcję |
10 502 600 |
10 502 600 |
|
|
Wpływ rozwodnienia |
0 |
0 |
|
|
Skorygowana średnia ważona liczba akcji zastosowana do obliczenia rozwodnionego zysku na jedną akcję |
10 502 600 |
10 502 600 |
|
|
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
|
Zysk na jedną akcję przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej: |
|
|
|
|
- podstawowy i rozwodniony z zysku z działalności kontynuowanej za rok |
9,4 |
9,2 |
|
|
- podstawowy i rozwodniony z zysku za rok |
9,4 |
9,2 |
|
W okresie między dniem bilansowym a dniem sporządzenia niniejszego sprawozdania finansowego nie wystąpiły żadne inne transakcje dotyczące akcji zwykłych lub potencjalnych akcji zwykłych.
15.
Dywidendy wypłacone i
zaproponowane do wypłaty
W dniu 30 czerwca 2025 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej postanowiło dokonać podziału zysku za rok obrotowy zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku w kwocie 81 363,8 tysięcy złotych w następujący sposób: kwota 31 161,4 tysięcy złotych została przeznaczona na kapitał zapasowy jednostki dominującej (prezentowany w sprawozdaniu z sytuacji finansowej w ramach zysków zatrzymanych), a kwota 50 202,4 tysięcy złotych przeznaczona na wypłatę dywidendy, tj. 4,78 złote na jedną akcję jednostki dominującej. Zwyczajne Walne Zgromadzenie jednostki dominującej określiło jako dzień dywidendy 25 września 2025 roku oraz określiło termin wypłaty dywidendy na dzień 10 października 2025 roku.
16. Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku przyszłe minimalne opłaty leasingowe z tytułu tych umów oraz wartość bieżąca minimalnych opłat leasingowych netto przedstawiają się następująco:
17.
Rzeczowe aktywa trwałe
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
Grunty |
Budynki i budowle |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania |
Środki transportu |
Maszyny i urządzenia |
Inne rzeczowe aktywa trwałe |
w tym: sprzęt medyczny |
Środki trwałe w budowie |
Ogółem |
|
|
|
||||||||
|
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
13 738,0 |
74 337,3 |
93 143,4 |
11 369,3 |
24 988,8 |
218 793,0 |
198 675,1 |
71 021,2 |
507 391,0 |
|
Nabycia |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 601,2 |
353,2 |
344,8 |
42,4 |
81 543,6 |
83 842,8 |
|
Ujawnienie |
0,0 |
0,0 |
2 205,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
2 205,6 |
|
Przeszacowanie |
0,0 |
0,0 |
13 452,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
13 452,1 |
|
Nabycie jednostki zależnej |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
27,1 |
1 870,6 |
1 683,6 |
0,0 |
1 897,7 |
|
Sprzedaż |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1 061,0 |
-54,0 |
-20 521,8 |
-17 833,4 |
0,0 |
-21 636,8 |
|
Likwidacja |
0,0 |
-106,9 |
-2 527,0 |
-1 371,6 |
-2 302,6 |
-805,9 |
-3 301,6 |
0,0 |
-7 114,0 |
|
Transfer ze środków trwałych w budowie |
0,0 |
13 908,0 |
0,0 |
2 602,9 |
1 955,3 |
58 933,2 |
58 170,4 |
-77 399,4 |
0,0 |
|
Transfery między grupami |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
349,4 |
-349,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Reklasyfikacja zaliczek do należności |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5 193,8 |
-5 193,8 |
|
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
13 738,0 |
88 138,4 |
106 274,1 |
13 140,8 |
25 317,2 |
258 264,5 |
235 752,9 |
69 971,6 |
574 844,6 |
|
|
|
|
|||||||
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2025 roku |
0,0 |
-33 104,0 |
-39 364,8 |
-4 689,6 |
-17 318,3 |
-92 068,2 |
-77 799,1 |
-1 668,7 |
-188 213,6 |
|
Odpis amortyzacyjny za okres |
0,0 |
-5 043,9 |
-12 271,4 |
-2 563,0 |
-2 046,8 |
-23 474,5 |
-22 049,9 |
0,0 |
-45 399,6 |
|
Odpis aktualizujący |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Sprzedaż |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
913,4 |
53,1 |
16 650,9 |
16 650,9 |
0,0 |
17 617,4 |
|
Likwidacja |
0,0 |
67,9 |
2 527,0 |
824,0 |
2 297,0 |
613,1 |
451,9 |
0,0 |
6 329,0 |
|
Transfer do środków trwałych w budowie |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-253,8 |
253,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2025 roku |
0,0 |
-38 080,0 |
-49 109,2 |
-5 515,2 |
-17 268,8 |
-98 024,9 |
-82 746,2 |
-1 668,7 |
-209 666,8 |
|
|
|
||||||||
|
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
13 738,0 |
41 233,3 |
53 778,6 |
6 679,7 |
7 670,5 |
126 724,8 |
120 876,0 |
69 352,5 |
319 177,4 |
|
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
13 738,0 |
50 058,4 |
57 164,9 |
7 625,6 |
8 048,4 |
160 239,6 |
153 006,7 |
68 302,9 |
365 177,8 |
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku |
Grunty |
Budynki i budowle |
Aktywa z tytułu prawa do użytkowania |
Środki transportu |
Maszyny i urządzenia |
Inne rzeczowe aktywa trwałe |
w tym: sprzęt medyczny |
Środki trwałe w budowie |
Ogółem |
|
|
|
||||||||
|
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 roku |
4 340,0 |
71 745,3 |
83 190,5 |
9 151,1 |
24 246,5 |
227 305,2 |
206 514,0 |
18 859,2 |
438 837,8 |
|
Nabycia |
0,0 |
225,9 |
0,0 |
3 409,3 |
272,6 |
1 994,5 |
1 635.2 |
96 866,8 |
102 769,1 |
|
Ujawnienie |
0,0 |
0,0 |
7 539,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 539,5 |
|
Przeszacowanie |
0,0 |
0,0 |
7 469,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 469,9 |
|
Nabycie spółki zależnej |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,0 |
|
Sprzedaż |
0,0 |
-1 227,0 |
0,0 |
-1 829,4 |
-101,1 |
-26 680,4 |
-26 628,9 |
0,0 |
-29 837,9 |
|
Likwidacja |
0,0 |
-400,6 |
-5 056,5 |
-729,7 |
-365,2 |
-12 790,7 |
-13 807,2 |
0,0 |
-19 342,7 |
|
Transfer ze środków trwałych w budowie |
5 829,2 |
7 562,5 |
0,0 |
1 368,0 |
935,0 |
28 964,4 |
30 962 |
-44 704,8 |
-45,7 |
|
Transfer do środków trwałych w budowie |
3 568,8 |
-3 568,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku |
13 738,0 |
74 337,3 |
93 143,4 |
11 369,3 |
24 988,8 |
218 793,0 |
198 675,1 |
71 021,2 |
507 391,0 |
|
|
|
|
|||||||
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024 roku |
0,0 |
-29 432,2 |
-33 445,1 |
-4 510,7 |
-15 842,7 |
-91 816,9 |
-79 680,3 |
-700,0 |
-175 747,6 |
|
Korekty |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
214,5 |
0,0 |
0,0 |
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024 roku po korektach |
0,0 |
-29 432,2 |
-33 445,1 |
-4 510,7 |
-15 842,7 |
-91 816,9 |
-79 465,8 |
-700,0 |
-175 747,6 |
|
Odpis amortyzacyjny za okres |
0,0 |
-4 628,4 |
-10 976,2 |
-1 842,1 |
-1 912,4 |
-22 826,9 |
-20 837,0 |
0,0 |
-42 186,0 |
|
Odpis aktualizujący |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-968,7 |
-968,7 |
|
Sprzedaż |
0,0 |
556,0 |
0,0 |
1 145,5 |
90,2 |
15 553,1 |
15 504,5 |
0,0 |
17 344,8 |
|
Likwidacja |
0,0 |
400,6 |
5 056,5 |
517,7 |
346,6 |
7 022,5 |
6 999,2 |
0,0 |
13 343,9 |
|
Transfer do środków trwałych w budowie |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2024 roku |
0,0 |
-33 104,0 |
-39 364,8 |
-4 689,6 |
-17 318,3 |
-92 068,2 |
-77 799,1 |
-1 668,7 |
-188 213,6 |
|
|
|
||||||||
|
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku |
4 340,0 |
42 313,1 |
49 745,4 |
4 640,4 |
8 403,8 |
135 488,3 |
126 833,7 |
18 159,2 |
263 090,2 |
|
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku |
13 738,0 |
41 233,3 |
53 778,6 |
6 679,7 |
7 670,5 |
126 724,8 |
120 876,0 |
69 352,5 |
319 177,4 |
W aktywach z tytułu prawa do użytkowania są ujmowane aktywa związane z umowami najmu lokali, sprzętu medycznego oraz samochodów (ujęte zgodnie z MSSF 16). W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa rozpoznała odpis aktualizujący z tytułu trwałej utraty wartości środków trwałych w budowie (brak odpisu w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku).
18. Aktywa niematerialne
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku |
Koszty prac rozwojowych1 |
Pozostałe aktywa niematerialne |
Wartość firmy2 |
Aktywa niematerialne w budowie |
Ogółem |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
50 203,0 |
9 713,0 |
73 414,2 |
6 388,3 |
139 718,5 |
|
Nabycia |
5 896,1 |
5,2 |
0,0 |
2 892,0 |
8 793,3 |
|
Sprzedaż i likwidacja |
0,0 |
-76,8 |
0,0 |
0,0 |
-76,8 |
|
Transfer z wartości niematerialnych w budowie |
2 733,2 |
636,5 |
0,0 |
-3 369,7 |
0,0 |
|
Nabycie jednostki zależnej |
0,0 |
0,0 |
27 582,6 |
0,0 |
27 582,6 |
|
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
58 832,3 |
10 277,9 |
100 996,8 |
5 910,6 |
176 017,6 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2025 roku |
-21 081,4 |
-7 531,2 |
-6 342,9 |
-53,3 |
-35 008,8 |
|
Odpis amortyzacyjny za okres |
-9 489,3 |
-429,8 |
0,0 |
0,0 |
-9 919,1 |
|
Odpis aktualizujący za okres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Sprzedaż i likwidacja |
0,0 |
75,2 |
0,0 |
0,0 |
75,2 |
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2025 roku |
-30 570,7 |
-7 885,8 |
-6 342,9 |
-53,3 |
-44 852,7 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
29 121,6 |
2 181,8 |
67 071,3 |
6 335,0 |
104 709,7 |
|
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
28 261,6 |
2 392,1 |
94 653,9 |
5 857,3 |
131 164,9 |
|
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024 roku |
Koszty prac rozwojowych1 |
Pozostałe aktywa niematerialne |
Wartość firmy2 |
Aktywa niematerialne w budowie |
Ogółem |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2024 roku |
24 095,6 |
9 189,8 |
67 606,9 |
6 190,2 |
107 082,5 |
|
Nabycia |
3 302,4 |
6,7 |
0,0 |
1 522,4 |
4 831,5 |
|
Sprzedaż i likwidacja |
0,0 |
-18,1 |
0,0 |
0,0 |
-18,1 |
|
Transfer z wartości niematerialnych w budowie |
815,0 |
534,6 |
0,0 |
-1 324,3 |
25,3 |
|
Nabycie jednostki zależnej |
21 990,0 |
0,0 |
5 807,3 |
0,0 |
27 797,3 |
|
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2024 roku |
50 203,0 |
9 713,0 |
73 414,2 |
6 388,3 |
139 718,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2024 roku |
-15 890,1 |
-7 103,4 |
-6 342,9 |
0,0 |
-29 336,4 |
|
Odpis amortyzacyjny za okres |
-5 191,3 |
-444,4 |
0,0 |
0,0 |
-5 635,7 |
|
Odpis aktualizujący za okres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Sprzedaż i likwidacja |
0,0 |
16,6 |
0,0 |
-53,3 |
-36,7 |
|
Umorzenie i odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2024 roku |
-21 081,4 |
-7 531,2 |
-6 342,9 |
-53,3 |
-35 008,8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2024 roku |
8 205,5 |
2 086,4 |
61 264,0 |
6 190,2 |
77 746,1 |
|
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2024 roku |
29 121,6 |
2 181,8 |
67 071,3 |
6 335,0 |
104 709,7 |
1 Wytworzone we własnym zakresie
2 Powstałe w wyniku nabycia jednostek zależnych
W 2025 i w 2024 roku transfer z aktywów niematerialnych w trakcie wytwarzania dotyczył głównie przyjęcia skapitalizowanych kosztów prac rozwojowych (głównie dotyczących programu informatycznego Radiological Information System („RIS”)).
W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku Grupa rozpoznała odpis aktualizujący wartość aktywów niematerialnych w trakcie wytwarzania (brak odpisów w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku).
18.1. Wartość firmy
|
Alteris S.A. |
Pracownia MR Łódż |
Exira Gamma Knife sp. z o.o. |
Hannah |
Rezonans Powiśle |
Scanix |
Radpoint |
“Pro-Scan” sp. z o.o. |
Supramed Konin sp. z o.o. |
Razem |
|
|
|
|
|||||||||
|
Wartość brutto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
38 007,7 |
3 450,5 |
15 547,9 |
390,5 |
5 460,6 |
388,8 |
5 807,3 |
0,0 |
0,0 |
69 053,3 |
|
Nabycia |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 621,2 |
19 961,4 |
27 582,6 |
|
Wartość brutto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
38 007,7 |
3 450,5 |
15 547,9 |
390,5 |
5 460,6 |
388,8 |
5 807,3 |
7 621,2 |
19 961,4 |
96 635,9 |
|
|
|
|||||||||
|
Odpisy aktualizujące na dzień 1 stycznia 2025 roku |
-1 982,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1 982,0 |
|
Odpis aktualizujący za okres |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Odpisy aktualizujące na dzień 31 grudnia 2025 roku |
-1 982,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1 982,0 |
|
|
|
|||||||||
|
Wartość netto na dzień 1 stycznia 2025 roku |
36 025,7 |
3 450,5 |
15 547,9 |
390,5 |
5 460,6 |
388,8 |
5 807,3 |
0,0 |
0,0 |
67 071,3 |
|
Wartość netto na dzień 31 grudnia 2025 roku |
36 025,7 |
3 450,5 |
15 547,9 |
390,5 |
5 460,6 |
388,8 |
5 807,3 |
7 621,2 |
19 961,4 |
94 653,9 |
Wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu z sytuacji finansowej wartość firmy powstała w wyniku:
- objęcia w 2010 roku kontroli nad jednostką zależną Alteris S.A. Wartość brutto wartości firmy wynosi 38 007,7 tysięcy złotych. W 2011 roku Grupa rozpoznała utratę wartości firmy w kwocie 1 982,0 tysięcy złotych. Wartość netto wartości firmy wynosi 36 025,7 tysiecy złotych.
- nabycia w 2013 roku przedsięwzięcia w postaci Pracowni Rezonansu Magnetycznego położonej w Łodzi od NU-MED Grupa S.A. z siedzibą w Ostródzie. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 3 450,5 tysięcy złotych.
- nabycia w 2018 roku 100% udziałów w spółce Exira Gamma Knife sp. z o.o. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 15 547,9 tysięcy złotych.
- nabycia w 2019 roku 100% udziałów w spółce Hannah sp. z o.o. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 390,5 tysięcy złotych.
- nabycia w 2020 roku 59,99% udziałów w spółce Rezonans Powiśle sp. z o.o. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 5 460,6 tysięcy złotych.
- nabycia w 2020 roku 2,5% udziałów w spółce Scanix S.A. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 388,8 tysięcy złotych. Na nabyciu pozostałych udziałów w spółce Scanix S.A. Grupa rozpoznała zysk na okazyjnym nabyciu.
- nabycia w 2024 roku dodatkowych udziałów w Spółce Radpoint, co spowodowało zwiększenie udziału w jej kapitale zakładowym do 51% udziałów. Wartość brutto i netto wartości firmy wynosi 5 807,3 tysięcy złotych.
- nabycia w 2025 roku 100% udziałów w spółce „Pro-Scan” sp. z o.o. Wartosć brutto i netto wartości firmy wynosi 7 621,2 tysięcy złotych.
- nabycia w 2025 roku 100% udziałów w spółce Supramed Konin sp. z o.o. Wartosć brutto i netto wartości firmy wynosi 19 961,4 tysięcy złotych.
18.1.1. Nabycie udziałów w „Pro-Scan” sp. z o.o.
Jak szerzej opisano w nocie 2 do niniejszego sprawozdania w dniu 1 lipca 2025 roku jednostka dominująca dokonała nabycia 100% udziałów spółki „Pro-Scan” sp. z o.o. Spółka zapłaciła na rzecz sprzedających szacowaną cenę za udziały w wysokości 7 977,8 tysięcy złotych. Ostateczna cena za udziały została określona pomiędzy stronami w styczniu 2026 roku po ustaleniu wartości zobowiązań i środków pieniężnych „Pro-Scan” sp. z o.o. na dzień zawarcia umowy i wyniosła 8 081,0 tysięcy złotych. W związku z tym finalne rozliczenie nabycia nastąpi w 2026 roku. Datą objęcia kontroli jest 1 lipca 2025 roku.
Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań spółki „Pro-Scan” sp. z o.o. na dzień przejęcia przedstawia się następująco:
|
Wartość godziwa na dzień przejęcia |
|
|
Aktywa |
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
1 897,7 |
|
Zapasy |
128,4 |
|
Należności handlowe oraz pozostałe należności |
227,9 |
|
Nalezności z tytułu podatku dochodowego |
12,9 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
173,7 |
|
Zobowiązania |
|
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
0,0 |
|
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
2 084,0 |
|
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w wartości godziwej |
356,6 |
|
(różnica między aktywami i zobowiązaniami) |
|
|
Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia: |
|
|
Środki pieniężne zapłacone |
7 977,8 |
|
Kalkulacja wartości firmy: |
|
|
Aktywa netto w wartości godziwej |
356,6 |
|
Wartość firmy na dzień przejęcia |
7 621,2 |
|
Wypływ środków pieniężnych z tytułu przejęcia: |
|
|
Środki pieniężne netto przejęte wraz z jednostką zależną |
173,7 |
|
(ujęte jako przepływy z działalności inwestycyjnej) |
|
|
Środki pieniężne zapłacone |
7 977,8 |
|
Wypływ środków pieniężnych netto |
-7 804,1 |
18.1.2. Nabycie udziałów w Supramed Konin sp. z o.o.
Jak szerzej opisano w nocie 2 do niniejszego
sprawozdania w dniu 18 września 2025 roku jednostka dominująca
zawarła ze wspólnikami spółki cywilnej Supramed s.c. z siedzibą w
Koninie warunkowe umowy sprzedaży 100% udziałów w spółce Supramed
Konin sp. z o.o., która miała powstać w wyniku przekształcenia
spółki cywilnej. Warunkiem zawieszającym w umowie był wpis spółki
przekształconej, to jest Supramed Konin sp. z o.o. do rejestru
przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego. Zgodnie z
postanowieniami zawartych umów Spółka w formie zadatku zapłaciła na
rzecz sprzedających 2 130,6 tysięcy złotych. W związku z
realizacją warunku zawieszającego, jednostka dominująca w dniu 1
października 2025 roku dokonała zapłaty pozostałej części
szacowanej ceny, tj. 18 869,4 tysięcy złotych i nabyła 100%
udziałów w tej spółce. Ostateczna cena za udziały zostanie
określona pomiędzy stronami w 2026 roku po ustaleniu wartości
zobowiązań i środków pieniężnych Supramed Konin sp. z o.o. na dzień
30 września 2025 roku. W związku z tym finalne rozliczenie nabycia
nastąpi w 2026 roku. Datą objęcia kontroli jest 1 października 2025
roku.
Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań spółki Supramed Konin sp. z o.o. na dzień przejęcia przedstawia się następująco:
|
Wartość godziwa na dzień przejęcia |
|
|
Aktywa |
|
|
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
7,5 |
|
Należności handlowe oraz pozostałe należności |
1 249,7 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
138,8 |
|
Zobowiązania |
|
|
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
170,8 |
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
2,0 |
|
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
164,7 |
|
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
19,9 |
|
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w wartości godziwej |
1 038,6 |
|
(różnica między aktywami i zobowiązaniami) |
|
|
Wartość godziwa przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia: |
|
|
Środki pieniężne zapłacone |
21 000,0 |
|
Kalkulacja wartości firmy: |
|
|
Aktywa netto w wartości godziwej |
1 038,6 |
|
Wartość firmy na dzień przejęcia |
19 961,4 |
|
Wypływ środków pieniężnych z tytułu przejęcia: |
|
|
Środki pieniężne netto przejęte wraz z jednostką zależną |
138,8 |
|
(ujęte jako przepływy z działalności inwestycyjnej) |
|
|
Środki pieniężne zapłacone |
21 000,0 |
|
Wypływ środków pieniężnych netto |
-20 861,2 |
18.1.3. Nabycie udziałów dających kontrolę w Radpoint sp. z o.o.
Jak szerzej opisano w nocie 2 do niniejszego sprawozdania w dniu 9 sierpnia 2024 roku zostało zarejestrowane podwyższenie kapitału zakładowego w Radpoint sp. z o.o. i od tego dnia jednostka dominująca posiada 6 615 udziałów w tej spółce, które stanowią 51% w jej kapitale zakładowym. Zapłata ceny nabycia dodatkowych udziałów w Radpoint sp. z o.o. nastąpiła poprzez potrącenie z kwotą należności z tytułu papierów wartościowych wyemitowanych przez Radpoint sp. z o.o.
Data objęcia kontroli nad spółką Radpoint sp. z o.o. to 9 sierpnia 2024 roku. Jednostka dominująca zastosowała uproszczenie i rozliczyła połączenie z zastosowaniem danych na najbliższy dostępny okres rachunkowy, czyli na dzień 31 lipca 2024 roku, uznając, że wpływ konsolidacji za kilka dni sierpnia 2024 roku jest nieistotny.
Połączenie zostało rozliczone metodą przejęcia. Grupa dokonała następujących szacunków:
- wyceny zidentyfikowanych aktywów i zobowiązań spółki Radpoint do wartości godziwej – w tym celu dokonano przede wszystkim oszacowania wartości kosztów prac rozwojowych. Na skutek przeprowadzonej wyceny przeprowadzonej w oparciu o dostępne prognozy finansowe spółki, z zastosowaniem metody wielookresowych nadwyżek zysków i stopy dyskonta na poziomie 11,39%, oszacowano wartość prac rozwojowych na poziomie 21 990,0 tysięcy złotych,
- oszacowania wartości godziwej pakietu dotychczas posiadanych udziałów w Radpoint, które stanowiły 49% udziałów w kapitale zakładowym spółki – mając na uwadze zapisy MSSF 3 Połączenia jednostek i w związku z tym, że nabycie Radpoint sp. z o.o. było przejęciem realizowanym etapami, jednostka dominująca dokonała na dzień objęcia kontroli ponownej wyceny do wartości godziwej uprzednio należących do niej udziałów kapitałowych w Radpoint, stanowiących 49% udziałów w kapitale zakładowym. Wartość godziwa została ustalona w oparciu o cenę zakupu udziałów z ostatniej transakcji, która dotyczyła nabycia udziałów dających kontrolę. Zastosowano też dyskonto za brak kontroli. W konsekwencji wartość godziwa uprzednio ujętych udziałów została oszacowana w kwocie 9 347,1 tysięcy złotych, co spowodowało powstanie zysku z tytułu wyceny w kwocie 8 930,3 tysięcy złotych, który został ujęty w wyniku finansowym.
Wartość godziwa możliwych do zidentyfikowania aktywów i zobowiązań spółki Radpoint sp. z o.o. na dzień przejęcia przedstawia się następująco:
|
Wartość godziwa na dzień przejęcia |
|
|
Aktywa |
|
|
Rzeczowe aktywa trwałe |
1,0 |
|
Aktywa niematerialne |
21 990,0 |
|
Należności handlowe długoterminowe |
18,4 |
|
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
1 206,4 |
|
Zapasy |
34,3 |
|
Należności handlowe oraz pozostałe należności |
1 633,4 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
462,4 |
|
Zobowiązania |
|
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
6 301,0 |
|
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego |
2 583,9 |
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych |
208,9 |
|
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
2 892,1 |
|
Przychody przyszłych okresów |
5 438,6 |
|
Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto w wartości godziwej |
7 921,4 |
|
(różnica między aktywami i zobowiązaniami) |
|
|
Wartość godziwa: |
|
|
Przekazanej zapłaty z tytułu przejęcia, tj. środki pieniężne zapłacone za dodatkowe udziały |
500,0 |
|
Wartość godziwa uprzednio posiadanych udziałów |
9 347,1 |
|
Kalkulacja wartości firmy: |
|
|
Aktywa netto w wartości godziwej |
7 921,4 |
|
Udziały niekontrolujące wycenione według wartości godziwej/ proporcjonalnie do udziału w aktywach netto |
3 881,6 |
|
Wartość firmy na dzień przejęcia |
5 807,3 |
|
Wypływ środków pieniężnych z tytułu przejęcia: |
|
|
Środki pieniężne netto przejęte wraz z jednostką zależną |
462,4 |
|
(ujęte jako przepływy z działalności inwestycyjnej) |
|
|
Środki pieniężne zapłacone (brak, kompensata) |
0,00 |
|
Wypływ środków pieniężnych netto |
462,4 |
18.1.4. Alokacja wartości firmy do segmentów generujących przepływy pieniężne
Dla celów testowania utraty wartości wartość firmy poszczególne wartości firmy zostały zalokowane do następujących segmentów:
- wartość firmy powstała na nabyciu Alteris S.A. w całości tj. w kwocie 36 025,7 tysięcy złotych została zaalokowana do segmentu „IT & infrastruktura – Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
13,73% |
13,06% |
12,40% |
12,28% |
12,28% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
14,20% |
13,06% |
11,94% |
11,94% |
11,94% |
- wartość firmy wynikająca z nabytej zorganizowanej części przedsiębiorstwa Pracowania Rezonansu Magnetycznego w Łodzi została dla celów testowania utraty wartości w całości przypisana do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,86% |
7,86% |
6,86% |
6,86% |
6,86% |
- wartość firmy powstała na nabyciu Exira Gamma Knife sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „Terapia – Neuroradiochirurgia”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,86% |
7,86% |
6,86% |
6,86% |
6,86% |
- wartość firmy powstała na nabyciu Hannah sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,86% |
7,86% |
6,86% |
6,86% |
6,86% |
- wartość firmy powstałą na nabyciu Rezonansu Powiśle sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,86% |
7,86% |
6,86% |
6,86% |
6,86% |
- wartość firmy powstałą na nabyciu Scanix S.A. zaalokowano do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
Zastosowane stopy dyskonta w teście przeprowadzonym w 2024 roku dla poszczególnych lat prognozy kształtowały się następująco:
|
Rok prognozy |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,86% |
7,86% |
6,86% |
6,86% |
6,86% |
- wartość firmy powstałą na nabyciu „Pro-Scan” sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
- wartość firmy powstałą na nabyciu SUPRAMED Konin sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „Diagnostyka – Usługi medyczne i sprzedaż radiofarmaceutyków”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
- wartość firmy powstałą na nabyciu Radpoint sp. z o.o. zaalokowano do segmentu „IT & infrastruktura – Produkty informatyczne i wyposażenie pracowni”. Możliwą do odzyskania wartość tego segmentu operacyjnego generującego środki pieniężne określa się na podstawie wartości użytkowej, obliczonej przy wykorzystaniu prognozowanych przepływów pieniężnych przyjętych do budżetów sporządzonych przez Zarząd Spółki na okres 5 lat. Do prognoz przepływów środków pieniężnych zastosowano zastosowane stopę dyskonta przed efektem podatkowym na następujących poziomie dla poszczególnych lat prognozy:
|
Rok prognozy |
2026 |
2027 |
2028 |
2029 |
2030 |
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
8,52% |
7,93% |
7,32% |
7,21% |
7,21% |
W teście przeprowadzonym w 2024 roku stopa dyskonta wynosiła:
|
Stopa dyskonta w formule przed opodatkowaniem |
11,76% |
Dla powyższych stóp dyskota przyjęto następujące założenia do ich wyliczenia:
o stopa oprocentowania papierów wartościowych wolnych od ryzyka – dla roku 2026 przyjęto średnią roczną stopę zwrotu 10-letnich obligacji Skarbu Państwa o stałym oprocentowaniu, dla roku 2027 jako średnia arytmetyczna z ustalonych wartości dla roku 2026 i 2028, a dla lat 2028-2030 ścieżkę dojścia do poziomu rekomendowanej długoterminowej znormalizowanej stopy zwrotu z obligacji Skarbu Państwa.
o premia ryzyka branży – zgodnie z ostatnimi rekomendacjami została ustalona w oparciu o średnie wartości z ostatnich 5 lat. Podejście to jest zalecane, ze względu na problem znaczących wzrostów stóp dyskontowych, a konkretnie premii za ryzyko, które skłania do rozważenia stosowania danych średnich w warunkach dużej zmienność stóp, wynikającej z sytuacji geopolitycznej, mającej wpływ na warunki makroekonomiczne. Zastosowanie powyższego zalecenia w teście na utratę wartości jest zasadne, ponieważ jego celem jest analiza trwałej utraty wartości.
Wartość użytkowa jest wrażliwa na poziom zmian marży brutto oraz stopę dyskontową. Kierownictwo Grupy jest przekonane, iż racjonalnie możliwa zmiana jakiegokolwiek kluczowego założenia określonego powyżej nie spowoduje, że wartość bilansowa tego ośrodka znacząco przekroczy jego wartość odzyskiwalną.
Na podstawie uzyskanych wyników Grupa uznała,
że w odniesieniu do testowanych wartości firmy nie nastąpiła utrata
wartości. W związku z tym Grupa nie rozpoznała odpisu
aktualizującego w odniesieniu do wykazywanej wartości
firmy.
19.
Pozostałe aktywa finansowe
Zestawienie udzielonych pożyczek na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela:
Zestawienie pozostałych aktywów na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku przedstawia poniższa tabela:
|
Termin spłaty |
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Należnosci długoterminowe |
nie dotyczy |
624,2 |
515,9 |
|
Pozostałe (kaucje, poręczenia) |
nie dotyczy |
0,0 |
277,4 |
|
Pozostałe aktywa i należności długoterminowe razem |
|
624,2 |
793,3 |
20.
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń |
5 483,9 |
4 612,3 |
|
Rezerwa na świadczenia emerytalne |
491,1 |
416,0 |
|
Rezerwa na urlopy |
2 272,8 |
1 763,0 |
|
Pozostałe |
554,9 |
650,0 |
|
Zobowiązania z tytułu świadczeń pracowniczych ogółem |
8 802,8 |
7 441,4 |
|
- krótkoterminowe |
8 337,8 |
7 073,3 |
|
- długoterminowe |
464,9 |
368,1 |
21.
Zapasy
Spadek stanu zapasów na dzień 31 grudnia 2025 roku w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku wynikał głównie ze zmniejszenia poziomu produkcji w toku ujmowanej przez spółkę Alteris S.A., co jest związane z mniejszą liczbą projektów w trakcie realizacji. Spadek ten został częściowo skompensowany zwiększeniem stanu materiałów i towarów, z uwagi na większą skalę działalności w spółkach diagnostycznych, w szczególności w jednostce dominującej.
Żadna kategoria zapasów nie stanowiła zabezpieczenia kredytów lub pożyczek w roku zakończonym 31 grudnia 2025 roku i w roku zakończonym 31 grudnia 2024 roku. Na dzień 31 grudnia 2025 roku ani na dzień 31 grudnia 2024 roku nie było zapasów wycenianych w cenie sprzedaży netto.
22.
Należności handlowe oraz pozostałe należności
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Należności handlowe |
125 612,5 |
101 344,6 |
|
Zaliczki na zakupy i dostawy |
20 109,1 |
4 531,6 |
|
Należności z tytułu podatków i ubezpieczeń społecznych |
5 803,6 |
6 329,7 |
|
Rozliczenia międzyokresowe |
2 277,0 |
1 939,6 |
|
Pozostałe (w tym wadia, kaucje) |
8 539,2 |
12 736,3 |
|
Należności handlowe oraz pozostałe należności ogółem |
162 341,4 |
126 881,8 |
Wzrost należności handlowych na dzień 31 grudnia 2025 roku w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku spowodowany jest głównie zwiększeniem skali działalności, w szczególności w spółkach diagnostycznych, a także nabyciem nowych spółek i w konsekwencji większymi przychodami ze sprzedaży. Dodatkowo spółki medyczne odnotowały na koniec 2025 roku wyższe saldo należności z tytułu tzw. nadwykonań. Jest to wynikiem późniejszego niż w latach poprzednich rozliczania przez NFZ badań zrealizowanych ponad limity wynikające z umów, w tym nadwykonań za III kwartał, które w latach poprzednich były rozliczane z reguły do końca IV kwartału. Na wyższy poziom należności ma wpływ także ujęcie zaliczek na dostawy, które są związane z dokonanymi przedpłatami w szczególności w Alteris.
W pozycji pozostałe rozpoznano należność z tytułu zapłaconego podatku u źródła w wysokości 7 050,2 tysięcy złotych, co było konsekwencją przeprowadzonej kontroli. W dniu 18 lipca 2024 roku jednostka dominująca otrzymała wynik kontroli celno-skarbowej prowadzonej przez Mazowiecki Urząd Celno-Skarbowy w Warszawie w odniesieniu do zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych („podatek u źródła”) za 2019 rok. Zdaniem organu kontrolującego dywidenda wypłacana do dominującego akcjonariusza Emitenta, spółki z siedzibą w Luksemburgu, podlegała opodatkowaniu w Polsce podatkiem u źródła. Ustalenia wyniku kontroli obciążają jednostkę jako płatnika podatku. W opinii jednostki dominującej ustalenia i poglądy wyrażone w wyniku kontroli są błędne, co zostało zaadresowane w obszernym komentarzu jaki został przedłożony organowi kontrolującemu.
Niemniej jednak, po:
- uwzględnieniu szans i ryzyk wiążących się z wdaniem się w spór z organami podatkowymi,
- analizie aktualnego stanowiska szeroko pojętych organów podatkowych oraz
- skontaktowaniu się z dominującym akcjonariuszem,
Zarząd jednostki dominującej podjął decyzję o uregulowaniu kwoty podatku za rok 2019 wraz z odsetkami zgodnie z treścią wyniku kontroli. W dniu 1 sierpnia 2024 roku Spółka złożyła deklaracje o wysokości pobranego przez płatnika zryczałtowanego podatku dochodowego od osób prawnych, od dochodów (przychodów) osiągniętych przez podatników niemających siedziby lub zarządu na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej (CIT-10Z) za 2019 roku oraz dokonała zapłaty podatku za ten rok wynikającego z ustaleń tej kontroli w wysokości 975,3 tysięcy złotych wraz z odsetkami od zaległości podatkowych w wysokości 545,3 tysięcy. Jednocześnie dominujący akcjonariusz zadeklarował, że zwróci Spółce wyżej wzmiankowane kwoty i należność ta została uregulowana w 2024 roku.
Konsekwencją wyniku kontroli za rok 2019 była ponowna ocena ryzyka w zakresie podatku u źródła za lata 2020 – 2022 skutkująca decyzją o dobrowolnym wpłaceniu hipotetycznie zaległego podatku wraz z odsetkami na rachunek organu podatkowego. W dniu 13 sierpnia 2024 roku jednostka dominująca złożyła deklaracje i korekty deklaracji za lata 2020-2022 oraz zapłaciła podatek za te lata w łącznej kwocie 5 822,1 tysięcy złotych wraz z odsetkami od zaległości podatkowych w łącznej kwocie 2 169,6 tysięcy złotych.
Decyzja o wpłacie podatku za lata 2020 – 2022 nie oznacza zgody z tezami wyniku kontroli za rok 2019, lecz jest przejawem racjonalnego podejścia do zarządzania szeroko pojętym ryzykiem podatkowym oraz alokowania zasobów. Ewentualne kontrole za kolejne lata istotnie angażowałyby zasoby ludzkie jednostki dominującej, a przeważająca w ciągu ostatniego roku linia interpretacyjna organów podatkowych nie pozwalała na przyjęcie założenia, że kontrole skończyłyby się bezspornie.
Jednostka dominująca niezmiennie stoi na stanowisku, że zgodnie z polskim przepisami podatkowymi, umową o unikaniu podwójnego opodatkowania pomiędzy RP a Wielkim Księstwem Luksemburga, a także zgodnie z przepisami prawa wspólnotowego oraz fundamentalnymi zasadami prawa UE, dywidenda wypłacana na rzecz dominującego akcjonariusza korzysta ze zwolnienia podatkowego. O słuszności tego poglądu świadczy – jak się wydaje – także ewoluujące w prawidłowym kierunku stanowisko Ministra Finansów, który w interpretacji ogólnej nr DD9.8202.1.2024 z dnia 15 listopada 2024 roku pozytywnie rozstrzygnął jeden z błędnie dotychczas rozumianych przez organy podatkowe wątków rysujących się na tle warunków stosowania zwolnienia dywidendowego. Kryterium niekorzystania ze zwolnienia podmiotowego było także jedną z podstaw negatywnego wyniku przeprowadzonej kontroli w odniesieniu do podatku u źródła za rok 2019. W podobny sposób jednostka dominująca odczytuje treść ministerialnych objaśnień podatkowych z dnia 3 lipca 2025 roku – stosowanie tzw. klauzuli rzeczywistego właściciela dla celów podatku u źródła. Ich treść, w szczególności fragmentów dotyczących zasad stosowania zwolnienia z podatku na gruncie dyrektywy PS, gdy w strukturze grupy brak jest podmiotów z państw trzecich (z poza UE), w ocenie jednostki dominującej także powinna podważać podstawy negatywnego wyniku kontroli za 2019 rok. Teza interpretacji ogólnej wraz z zagadnieniami poruszonymi na jej marginesie oraz treść objaśnień podatkowych, utwierdzają jednostkę dominującą w przekonaniu o braku obowiązku pobierania podatku u źródła od dywidend wypłacanych w ostatnich latach na rzecz swojego dominującego akcjonariusza.
W konsekwencji jednostka dominująca wystąpiła z wnioskami o zwrot nadpłaconego podatku za lata 2020 – 2022.
Mając na uwadze powyższe, Grupa rozpoznała w sprawozdaniu z sytuacji finansowej należność związaną z zapłaconym podatkiem u źródła.
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 31.
Należności handlowe nie są oprocentowane i mają zazwyczaj 21-30-dniowy termin płatności.
Grupa posiada odpowiednią politykę w zakresie dokonywania sprzedaży tylko zweryfikowanym klientom. Dzięki temu, zdaniem kierownictwa, nie istnieje dodatkowe ryzyko kredytowe, ponad poziom określony odpisem aktualizującym na nieściągalne należności. Zmiany odpisu aktualizującego należności były następujące:
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Odpis aktualizujący na dzień 1 stycznia |
907,8 |
625,8 |
|
Utworzenie odpisu |
463,5 |
546,9 |
|
Rozwiązanie |
-386,2 |
-265,0 |
|
Odpis aktualizujący na dzień 31 grudnia |
985,1 |
907,8 |
Poniżej przedstawiono analizę należności handlowych, które na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku były przeterminowane, ale nie uznano ich za nieściągalne i nie objęto odpisem, mając na uwadze prawdopodobieństwo ich realizacji. Część przeterminowanych należności została spłacona w 2026 roku.
|
|
Razem |
Nieprzeterminowane |
Przeterminowane, lecz ściągalne |
||||
|
Poniżej 30 dni |
30–90 dni |
90–120 dni |
120–360 dni |
Powyżej 360 dni |
|||
|
31 grudnia 2025 |
125 612,5 |
108 955,6 |
2 906,3 |
2 024,4 |
1 093,2 |
3 835,7 |
6 797,3 |
|
31 grudnia 2024 |
101 344,6 |
86 118,7 |
3 068,0 |
2 243,2 |
754,5 |
2 518,3 |
6 641,9 |
Jak szerzej opisano w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za rok zakończony dnia 31 grudnia 2019 roku, w dniu 14 grudnia 2018 roku spółka Alteris S.A. odstąpiła od umowy zawartej ze spółką Vital Medic Education sp. z o. o. z siedzibą w Kluczborku dotyczącej wykonania zadania pn. „Dostawa robót budowlanych i wyposażenia w sprzęt, realizowanych w ramach projektu pt. Budowa ośrodka symulacji zabiegowej i monitorowania terapii w celu indywidualizacji oraz poprawy efektywności procesów terapeutycznych w medycynie pn. Centrum Edukacji i Rozwoju w Medycynie (CERM) w Kluczborku”. Przyczyną odstąpienia od realizacji tej umowy były opóźnienia inwestora w zapłacie za wystawione przez Alteris S.A. faktury sprzedaży. Umowa przewidywała możliwość rozwiązania umowy z takiej przyczyny. Spółka Alteris wystąpiła przeciwko spółce Vital Medic Education sp. z o.o. z pozwem o zapłatę kwoty 4 824,8 tysięcy złotych wraz z należnymi odsetkami.
W dniu 13 czerwca 2025 roku ogłoszono upadłość Vital Medic Education sp. z o.o. Alteris S.A. zgłosił swoje wierzytelności, które zostału uwzględnione na liście wierzytelności w kwocie 7 528,0 tysięcy złotych. W dniu 17 grudnia 2025 roku lista wierzytelności została zatwierdzona. Obecnie syndyk zajmuje się likwidacją masy upadłości.
Wartość netto należności z tytułu powyższego kontraktu pomniejszona o odroczone przychody oraz zobowiązania z tyt. podatku VAT dot. ulgi za złe długi (w łącznej kwocie 3 175,9 tysięcy złotych) wynosi 1 470,6 tysięcy złotych i stanowi równowartość przychodów rozpoznanych z realizacji powyższego kontraktu (ujmowanego jako kontrakt długoterminowy i rozliczanego metodą zaawansowania prac) w latach 2017-2018. W latach 2019-2021 Grupa dokonała oszacowania kosztów dyskonta, wynikających z uwzględnienia wartości w czasie, a także stopnia prawdopodobieństwa spłaty, tj. oczekiwanych strat kredytowych, wobec czego dokonano pomniejszenia wartości tej należności o łączną kwotę 1 470,6 tysięcy złotych. Należność ta na dzień 31 grudnia 2025 i na dzień 31 grudnia 2024 roku roku w kwocie brutto pomniejszonej o koszt dyskonta wynosiła 3 175,9 tysięcy złotych i ujmowana była w należnościach przeterminowanych powyżej 360 dni. Jak wspomniano powyżej należność ta jest pomniejszona o zobowiązania związane z tym projektem, tj. odroczone przychody, prezentowane w ramach przychodów przyszłych okresów w kwocie 2 307,1 tysięcy złotych oraz zobowiązanie z tyt. podatku VAT dot. ulgi za złe długi w kwocie 868,9 tysięcy złotych. W konsekwencji wartość netto aktywów prezentowanych w bilansie i dotyczących powyższego kontraktu na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiła 0.
23.
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne w banku są oprocentowane według zmiennych stóp procentowych, których wysokość zależy od stopy oprocentowania lokat bankowych. Lokaty krótkoterminowe są dokonywane na różne okresy, od kilku dni do jednego miesiąca, w zależności od aktualnego zapotrzebowania Grupy na środki pieniężne i są oprocentowane według ustalonych dla nich stóp procentowych. Wartość godziwa środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosi 13 022,8 tysięcy złotych (31 grudnia 2024 roku: 52 911,3 tysięcy złotych). Saldo środków pieniężnych i ich ekwiwalentów wykazane w skonsolidowanym sprawozdaniu z przepływów pieniężnych składało się z następujących pozycji:
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
Środki pieniężne w banku i w kasie |
10 422,8 |
22 411,3 |
|
Lokaty krótkoterminowe |
2 600,0 |
30 500,0 |
|
|
13 022,8 |
52 911,3 |
24.
Kapitał podstawowy i kapitały zapasowe/ rezerwowe
24.1. Kapitał podstawowy
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Akcje imienne uprzywilejowane serii A o wartości nominalnej 1 złoty każda |
2 000 100 |
2 000 100 |
|
Akcje imienne uprzywilejowane serii B o wartości nominalnej 1 złoty każda |
1 000 000 |
1 000 000 |
|
Akcje zwykłe serii C o wartości nominalnej 1 złoty każda |
1 000 000 |
1 000 000 |
|
Akcje zwykłe serii D1 o wartości nominalnej 1 złoty każda |
244 200 |
244 200 |
|
Akcje zwykłe serii D2 o wartości nominalnej 1 złoty każda |
246 300 |
246 300 |
|
Akcje zwykłe serii D3 o wartości nominalnej 1 złoty każda |
30 000 |
30 000 |
|
Akcje zwykłe serii E o wartości nominalnej 1 złoty każda |
500 000 |
500 000 |
|
Akcje zwykłe serii F o wartości nominalnej 1 złoty każda |
500 000 |
500 000 |
|
Akcje zwykłe serii G o wartości nominalnej 1 złoty każda |
1 000 000 |
1 000 000 |
|
Akcje zwykłe serii I o wartości nominalnej 1 złoty każda |
2 212 000 |
2 212 000 |
|
Akcje zwykłe serii J o wartości nominalnej 1 złoty każda |
1 000 000 |
1 000 000 |
|
Akcje zwykłe serii K o wartości nominalnej 1 złoty każda |
670 000 |
670 000 |
|
Akcje zwykłe serii L o wartości nominalnej 1 złoty każda |
100 000 |
100 000 |
|
|
10 502 600 |
10 502 600 |
W ciągu roku obrotowego kapitał zakładowy nie zmienił się.
24.1.1. Wartość nominalna akcji
Wszystkie wyemitowane akcje posiadają wartość nominalną wynoszącą 1 złoty i zostały w pełni opłacone.
24.1.2. Prawa akcjonariuszy
Akcje serii A i B uprzywilejowane są co do głosu w ten sposób, że na jedną akcję przypadają dwa głosy. Akcjom pozostałych serii przypada jeden głos na akcję. Akcje wszystkich serii są jednakowo uprzywilejowane co do dywidendy oraz zwrotu z kapitału.
24.1.3. Akcjonariusze o znaczącym udziale
24.2. Niepodzielony
zysk/(strata) oraz ograniczenia w wypłacie dywidendy
Zysk niepodzielony obejmuje również kwoty, które nie podlegają podziałowi, to znaczy nie mogą zostać wypłacone w formie dywidendy.
Zgodnie z wymogami Kodeksu Spółek Handlowych, jednostka dominująca jest obowiązana utworzyć kapitał zapasowy na pokrycie straty. Do tej kategorii kapitału przelewa się co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy wykazanego w jednostkowym sprawozdaniu spółki dominującej, dopóki kapitał ten nie osiągnie co najmniej jednej trzeciej kapitału podstawowego jednostki dominującej. O użyciu kapitału zapasowego i rezerwowego rozstrzyga Walne Zgromadzenie; jednakże części kapitału zapasowego w wysokości jednej trzeciej kapitału zakładowego można użyć jedynie na pokrycie straty wykazanej w jednostkowym sprawozdaniu finansowym jednostki dominującej i nie podlega ona podziałowi na inne cele.
Zgodnie z zapisami Warunków Emisji Obligacji serii M jednostka dominująca mogła wypłacić dywidendę w wysokości do 50% zysku netto wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy za ostatni rok obrotowy, a w 2021 roku mogła wypłacić dywidendę w wysokości do 70% zysku netto wykazanego w skonsolidowanym sprawozdaniu Grupy za rok 2020. Obligacje te zostały wykupione w czerwcu 2025 roku, wobec tego te ograniczenia już nie obowiązują.
W dniu 8 stycznia 2021 roku Zarząd jednostki dominującej podjął uchwałę w sprawie przyjęcia polityki dywidendowej Voxel S.A. na lata 2021 – 2025. Zgodnie z przyjętą polityką Zarząd jednostki dominującej, przy uwzględnieniu sytuacji Grupy Kapitałowej Voxel S.A. zamierza corocznie rekomendować Zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu Akcjonariuszy przeznaczenie na wypłatę dywidendy na rzecz akcjonariuszy nie mniej niż 50% jednostkowego zysku netto Spółki za dany rok obrotowy oraz nie mniej niż 25% kwoty funduszu dywidendowego stanowiącego kapitał rezerwowy utworzony z zysków zatrzymanych w latach 2015 – 2017 w łącznej wysokości 28 920,9 tysięcy złotych W latach 2021-2023 fundusz dywidendowy został w całości wypłacony.
Na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku nie istniały inne ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
25.
Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Długoterminowe: |
15 221,6 |
1 505,0 |
|
Kredyty bankowe |
0,0 |
0,0 |
|
Pożyczki od instytucji finansowych |
15 221,6 |
1 505,0 |
|
Krótkoterminowe: |
40 961,1 |
5 618,4 |
|
Kredyty bankowe |
38 245,7 |
22,4 |
|
Pożyczki od instytucji finansowych |
2 715,4 |
5 596,0 |
|
Razem |
56 182,7 |
7 123,4 |
|
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
||||||||
|
Pożyczkodawca |
Nr umowy |
Kwota pożyczki |
Waluta |
Oprocentowanie |
Zabezpieczenie |
Termin spłaty |
część krótko-terminowa |
część długo-terminowa |
część krótko-terminowa |
część długo-terminowa |
|
Deutsche Leasing Polska S.A. |
323923 |
5 473,7 |
PLN |
WIBOR 3M + marża |
zastaw rejestrowy |
31.08.2026 |
711,0 |
0,0 |
850,0 |
745,5 |
|
Deutsche Leasing Polska S.A. |
325509 |
4 533,8 |
PLN |
WIBOR 3M + marża |
zastaw rejestrowy |
28.02.2025 |
0,0 |
0,0 |
263,7 |
0,0 |
|
Deutsche Leasing Polska S.A. |
326027 |
3 866,6 |
PLN |
WIBOR 3M + marża |
zastaw rejestrowy |
31.05.2025 |
0,0 |
0,0 |
449,5 |
0,0 |
|
mLeasing sp. z o.o. |
3878992020/KA/474105 |
3 290,7 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
przewłaszczenie |
31.08.2025 |
0,0 |
0,0 |
464,0 |
0,0 |
|
mLeasing sp. z o.o. |
3879232020/KA/495378 |
4 082,4 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
przewłaszczenie |
15.12.2025 |
0,0 |
0,0 |
859,0 |
0,0 |
|
mLeasing sp. z o.o. |
5193182021/KA/551902 |
4 628,9 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
przewłaszczenie |
15.09.2026 |
746 |
0,0 |
957,8 |
759,5 |
|
DE LAGE LANDEN Leasing Polska sp. z o.o. |
24115/18 |
10 397,7 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
zastaw rejestrowy |
25.04.2025 |
0,0 |
0,0 |
648,8 |
0,0 |
|
DE LAGE LANDEN Leasing Polska sp. z o.o. |
31790/20 |
3 154,2 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
zastaw rejestrowy |
25.06.2025 |
0,0 |
0,0 |
378,3 |
0,0 |
|
mLeasing sp. z o.o. |
3879352020/KA/480210 |
3 456,0 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
przewłaszczenie |
15.12.2025 |
0,0 |
0,0 |
724,9 |
0,0 |
|
ING Finance sp. z o.o. |
541719-8B-0 |
2 467,9 |
EUR |
EURIBOR 1M + marża |
zastaw rejestrowy |
29.08.2032 |
754,0 |
8 665,7 |
0,0 |
0,0 |
|
BNP Paribas Leasing Services sp. z o.o. |
05348/05/2025/PZ |
10 086,0 |
PLN |
WIBOR 1M + marża |
zastaw rejestrowy |
13.09.2032 |
504,3 |
6 555,9 |
0,0 |
0,0 |
|
|
Razem |
2 715,3 |
15 221,6 |
5 596,0 |
1 505,0 |
|||||
26.
Zobowiązania
26.1. Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Zobowiązania finansowe |
||
|
Zobowiązania handlowe |
39 026,1 |
49 246,6 |
|
Rozliczenia międzyokresowe bierne |
1 347,0 |
1 217,7 |
|
Pozostałe |
92,0 |
1 026,8 |
|
Razem zobowiązania finansowe |
40 465,1 |
51 491,1 |
|
Zobowiązania niefinansowe |
||
|
Zobowiązania z tytułu ubezpieczeń społecznych i podatków |
7 387,8 |
18 037,4 |
|
- w tym z tytułu podatku dochodowego |
1 761,2 |
13 154,0 |
|
Zobowiązania z tytułu nabycia środków trwałych |
10 831,6 |
33 853,4 |
|
Pozostałe |
95,7 |
59,4 |
|
Razem zobowiązania niefinansowe |
18 315,1 |
51 950,2 |
|
Razem zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
58 780,2 |
103 441,3 |
|
- długoterminowe |
172,4 |
220,2 |
|
- krótkoterminowe |
56 846,6 |
90 067,1 |
|
- zobowiązania z tytułu podatku dochodowego |
1 761,2 |
13 154,0 |
W pozycji rozliczenia międzyokresowe bierne zostało ujęte zobowiązanie wobec urzędu skarbowego z tyt. podatku VAT wynikające ze skorzystania z ulgi na złe długi w odniesieniu do części należności z tyt. kontraktu długoterminowego.
Spadek zobowiązań handlowych wynika ze skali zakupów w Alteris w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku, co zostało częściowo skompensowane wzrostem zobowiązań handlowych w porównaniu do ubiegłego roku w jednostce dominującej i pozostałych spółkach diagnostycznych.
Zmniejszenie zobowiązań inwestycyjnych w porównaniu do stanu na dzień 31 grudnia 2024 roku, w związku z refinansowaniem tych zobowiązań za pomocą leasingu finansowego.
Warunki transakcji z podmiotami powiązanymi przedstawione są w nocie 31 dodatkowych informacji i objaśnień.
Zobowiązania handlowe są nieoprocentowane i zazwyczaj rozliczane w terminach 30-dniowych.
26.2. Zobowiązania z
tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych
Obligacje serii M
W dniu 20 maja 2021 roku Zarząd jednostki dominującej podjął uchwałę nr 1/05/2021 (zmienioną w dniu 15 czerwca 2021 roku) w sprawie emisji obligacji, serii M, ich dematerializacji oraz wprowadzenia do obrotu na Catalyst. Przydział 50 000 sztuk obligacji serii M nastąpił w dniu 24 czerwca 2021 roku. Wartość nominalna jednej obligacji wyniosła 1 tysiąc złotych, cena emisyjna jednej obligacji była równa wartości nominalnej. Łączna wartość nominalna wyemitowanych obligacji wyniosła 50 milionów złotych. W czerwcu 2023 roku i 2024 roku, zgodnie z Warunkami Emisji Obligacji serii M, dokonano obniżenia wartości nominalnej jednej obligacji serii M do kwoty odpowiednio 800 złotych, a następnie 600 złotych. Wypłata świadczeń na rzecz Obligatariuszy nastąpiła w dniach 26 czerwca 2023 roku i 24 czerwca 2024 roku. Obligacje zostały wykupione zgodnie z terminem ich wykupu przypadającym w okresie 48 miesięcy od dnia ich przydziału, tj. w dniu 24 czerwca 2025 roku.
Koszty emisji
Koszty emisji obejmują rozliczane w czasie wydatki związane bezpośrednio z procesem emisji obligacji. Koszty emisji ujęte w niniejszej nocie obejmują łączne koszty emisji obligacji serii M. Wynagrodzenie doradców zewnętrznych (finansowych i prawnych) przy emisji nie przekroczyło łącznie 2,25% wartości danej emisji.
26.3. Przychody
przyszłych okresów
W ramach dotacji prezentowane są głównie odroczone przychody związane z otrzymanymi przez jednostkę dominującą dotacjami, to jest:
- z otrzymaną i rozliczoną w latach 2010-2014 dotacją do zakupu środków trwałych dotyczą dofinansowania z funduszy UE projektu pod nazwą „Wdrożenie innowacyjnego zespołu produkcyjno-usługowego w sektorze usług medycznych" ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego realizowanego przez Polską Agencję Rozwoju Przedsiębiorczości.
- umową zawartą w 2023 roku z Agencją Badań Medycznych o dofinansowanie projektu realizowanego w ramach prac rozwojowych na „Przeprowadzenie prac badawczo-rozwojowych produktu radiofarmaceutycznego do diagnostyki raka prostaty i guzów neuroendokrynnych”,
- otrzymanymi w latach 2020-2023 dotacjami związanymi głównie z projektami dotyczącymi prac rozwojowych.
Ponadto w związku z objęciem kontroli nad Radpoint sp. z o.o. na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa ujmuje odroczone przychody związane z otrzymanymi przez tę jednostkę dotacjami w łącznej kwocie 3 983,7 tysięcy złotych, to jest:
- z otrzymaną i rozliczoną w latach 2017-2020 dotacją na realizację projektu „Usługowa platforma technologiczna teledystrybucji i archwizacji danych medycznych DICOM/HL7-Radpoint Cloud Platform” dofinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego za pośrednictwem NCBiR,
- z otrzymaną i rozliczoną w latach 2018-2020 dotacją na realizację projektu „Usługowa platforma monitorowania dawek promieniowania jonizującego dla ekspozycji medycznych stosowanych w celach diagnostycznych” dofinansowanego ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego za pośrednictwem NCBiR.
Dotacje rozliczane są przez okres amortyzacji dofinansowanych środków trwałych i aktywów niematerialnych, więc od 5 do 20 lat.
W pozycji pozostałe ujmowane są odroczone przychody związane z:
- realizacją przez Alteris S.A. kontraktów długoterminowych w kwocie 2 307,1 tysięcy złotych (brak zmian w porównaniu do salda na dzień 31 grudnia 2024 roku),
- sprzedażą nakładów inwestycyjnych przez Voxel Inwestycje sp. z o.o. w kwocie 1 191,1 tysięcy złotych,
- sprzedażą licencji i usług przez Radpoint sp. z o.o., które będą realizowane w kolejnych okresach, w kwocie 2 732,0 tysięcy złotych.
27.
Zobowiązania inwestycyjne
Na dzień 31 grudnia 2025 zobowiązania Grupy do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe wynosiły około 9 milionów złotych.
Na dzień 31 grudnia 2023 zobowiązania Grupy do poniesienia nakładów na rzeczowe aktywa trwałe wynosiły około 10 milionów złotych.
28.
Zobowiązania warunkowe
Na dzień bilansowy Grupa posiada zobowiązania warunkowe dotyczące w przeważającej części umów zawartych z instytucjami finansującymi w zakresie zawartych umów kredytu, leasingu finansowego oraz pożyczek finansujących zakupy majątku spółki, na które składają się weksle własne, przewłaszczenia i zastaw rejestrowy. Wystawione weksle wraz z deklaracją wekslową są standardowym i nieodłącznym elementem umów zawieranych z większością instytucji bankowych i poza bankowych w zakresie finansowania długoterminowego. Każdy z weksli zgodnie z deklaracją wekslową, może zostać wypełniony na kwotę odpowiadającą wysokości roszczeń instytucji finansowej wobec Spółek z Grupy, łącznie z odsetkami.
Według stanu na dzień 31 grudnia 2025 roku Grupa posiadała zobowiązania warunkowe na kwotę 166 605,5 tysięcy złotych, co stanowi wzrost w stosunku do stanu z 31 grudnia 2024 o kwotę 28 808,8 tysięcy złotych. Na powyższe składają się zobowiązania z tytułu weksli własnych związanych z zabezpieczeniem leasingu, kredytu i pożyczek od instytucji finansowych, cesje praw z polisy oraz zobowiązania z tytułu przewłaszczenia i zastawu na zabezpieczenie.
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Poręczenie spłaty weksla /weksle własne |
69 581,8 |
46 187,4 |
|
Inne zobowiązania warunkowe (w tym głównie hipoteki, przewłaszczenia i zastawy rejestrowe) |
97 023,7 |
91 609,3 |
|
Razem zobowiązania warunkowe |
166 605,5 |
137 796,7 |
W związku z zawarciem aneksów do umowy kredytowej dokonano ustanowienia zabezpieczeń, to jest:
- zastawu rejestrowego do najwyższej sumy zabezpieczenia 48,0 milionów złotych na wierzytelnościach z rachunku bankowego Voxel S.A., który będzie przeznaczony do rozliczeń z Narodowym Funduszem Zdrowia. Zastaw ten zastąpił zabezpieczenie w postaci cesji wierzytelności z umów zawartych z Narodowym Funduszem Zdrowia,
- hipotek umownych łącznych do kwoty 15,0 milionów złotych ustanowionych na nieruchomościach w Jeleniej Górze należących do Voxel Inwestycje sp. z o.o.
W 2025 roku spółka Alteris S.A. zawarła dwie umowy pożyczki dotyczące finansowania zakupów sprzętu do nowego zakładu produkcji radiofarmaceutyków, w związku z czym utworzono zastawy rejestrowy na finansowanym sprzęcie, dokonano cesji z praw polisy ubezpieczeniowej dotyczącej finansowanego sprzętu oraz udzielono zabezpieczenia w postaci weksli z deklaracją wekslową.
28.1. Sprawy sądowe
W okresie sprawozdawczym zarówno Grupa Kapitałowa Voxel S.A. oraz przeciw Grupie Kapitałowej Voxel S.A. nie były prowadzone postępowania przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej, których wartość stanowiłaby co najmniej 10% kapitałów własnych Voxel S.A .
28.2. Rozliczenia podatkowe
Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności podlegające regulacjom (na przykład sprawy celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem kontroli organów administracyjnych, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i sankcji. Brak odniesienia do utrwalonych regulacji prawnych w Polsce powoduje występowanie w obowiązujących przepisach niejasności i niespójności. Często występujące różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej przepisów podatkowych zarówno wewnątrz organów państwowych, jak i pomiędzy organami państwowymi i przedsiębiorstwami, powodują powstawanie obszarów niepewności i konfliktów. Zjawiska te powodują, że ryzyko podatkowe w Polsce jest znacząco wyższe niż istniejące zwykle w krajach o bardziej rozwiniętym systemie podatkowym.
29. Informacje o podmiotach powiązanych
Następująca tabela przedstawia łączne kwoty transakcji zawartych z podmiotami powiązanymi za bieżący i poprzedni rok obrotowy:
|
|
Sprzedaż na rzecz podmiotów powiązanych |
Zakupy od podmiotów powiązanych |
Należności i pozostałe aktywa finansowe od podmiotów powiązanych |
Zobowiązania wobec podmiotów powiązanych |
Aktywa finansowe
z
tyt. udzielonych pożyczek |
Przychody finansowe |
Koszty finansowe (w tym udział w wyniku wspólnego przedsięwzięcia) |
|
|
Podmiot o znaczącym wpływie na Grupę: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Voxel International S.a.r.l. |
2025 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
|
2024 |
0,0 |
0,0 |
1,4 |
0,0 |
21,5 |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe podmioty powiązane: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Albireo Biomedical sp. z o.o. w likwidacji 1) |
2024 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1,5 |
79,3 |
|
Radpoint sp. z o.o. 2) |
2024 |
168,9 |
568,9 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
355,8 |
990,3 |
|
Dicella sp. z o.o. 3) |
2025 |
0,0 |
51,6 |
0,0 |
26,6 |
1 500,9 |
115,4 |
0,0 |
|
2024 |
0,0 |
628,7 |
0,0 |
22,9 |
1 398,0 |
87,2 |
0,0 |
1) Albireo Biomedical sp. z o.o. w likwidacji została zlikwidowana w dniu 31 października 2024 roku, stąd brak transakcji w 2025 roku.
2) Radpoint sp. z o.o. był jednostką stowarzyszoną do końca lipca 2024 roku. Od sierpnia 2024 roku spółka jest jednostką zależną, stąd brak transakcji w 2025 roku.
Ponadto zarówno w 2025 jak i 2024 roku przepływy pieniężne z Voxel International S.a.r.l. dotyczyły także wypłaty dywidendy. Szczegóły dotyczące wypłaty dywidendy znajdują się w nocie 16.
29.1. Pożyczki udzielone podmiotom powiązanym
Szczegóły sald aktywów z tytułu pożyczek udzielonych podmiotom powiązanych na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku znajdują się w nocie 21 .
29.1. Inne transakcje z udziałem członków Zarządu
Zarówno w roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2025 roku jak i w roku zakończonym dnia 31 grudnia 2024 roku nie miały miejsca transakcje z udziałem osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących.
29.2. Wynagrodzenie
wyższej kadry kierowniczej Grupy
29.2.1. Wynagrodzenie wypłacone lub należne członkom Zarządu oraz członkom Rady Nadzorczej Grupy
|
Rok
zakończony |
Rok
zakończony |
|
|
Zarząd jednostki dominującej |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
1 308,0 |
1 308,0 |
|
Jarosław Furdal |
660,0 |
660,0 |
|
Grzegorz Rutkowski |
648,0 |
648,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
|
||
|
Rada Nadzorcza jednostki dominującej |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym |
199,0 |
199,1 |
|
Jakub Kowalik |
50,0 |
50,0 |
|
Katarzyna Galus |
0,0 |
19,5 |
|
Magdalena Pietras |
36,0 |
36,0 |
|
Martyna Liszka – Białek |
38,0 |
38,0 |
|
Wojciech Napiórkowski |
39,0 |
19,6 |
|
Vladimir Ježik |
36,0 |
36,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
|
||
|
Zarządy jednostek zależnych |
|
|
|
Alteris S.A. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
512,4 |
365,1 |
|
Jarosław Furdal |
255,6 |
182,6 |
|
Grzegorz Rutkowski |
256,8 |
182,5 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Voxel Inwestycje sp. z o.o. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
88,6 |
64,8 |
|
Beata Stasiak |
88,6 |
64,8 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Scanix S.A. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
300,0 |
0,0 |
|
Jarosław Furdal |
150,0 |
0,0 |
|
Grzegorz Rutkowski |
150,0 |
0,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Rezonans Powiśle sp. z o.o. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
180,0 |
180,0 |
|
Bogusław Plezia |
60,0 |
60,0 |
|
Katarzyna Pluta |
60,0 |
60,0 |
|
Krzysztof Stolarz |
60,0 |
60,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Radpoint sp. z o.o. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
625,2 |
250,0 |
|
Paweł Bożek |
312,5 |
125,0 |
|
Michał Smolińśki |
312,7 |
125,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Exira Gamma Knife sp. z o.o. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
72,0 |
72,0 |
|
Anna Czagan |
72,0 |
72,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
|
|
|
|
„Pro-Scan” sp. z o.o. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
153,4 |
0,0 |
|
Anna Czagan |
76,7 |
0,0 |
|
Katarzyna Pluta |
76,7 |
0,0 |
|
|
|
|
|
Rada Nadzorcza jednostek zależnych |
|
|
|
Alteris S.A. |
|
|
|
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze (wynagrodzenia), w tym: |
42,0 |
42,0 |
|
Alina Krupa |
18,0 |
18,0 |
|
Martyna Liszka – Białek |
12,0 |
12,0 |
|
Marek Pilch-Kowalczyk |
12,0 |
12,0 |
|
Świadczenia po okresie zatrudnienia |
0,0 |
0,0 |
|
Razem |
3 480,6 |
2 481,0 |
29.2.2. Udziały wyższej kadry kierowniczej w programie akcji pracowniczych
30.
Informacje o wynagrodzeniu biegłego rewidenta lub podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdań finansowych
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku w podziale na rodzaje usług:
|
Rodzaj usługi |
Rok zakończony 31 grudnia 2025 |
Rok zakończony 31 grudnia 2024 |
|
|
|
|
|
Obowiązkowe badanie sprawozdania finansowego |
255,5 |
231,2 |
|
Inne usługi poświadczające |
9,2 |
8,1 |
|
Usługi doradztwa podatkowego |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe usługi |
0,0 |
0,0 |
|
Razem |
264,8 |
238,3 |
Wynagrodzenie obejmuje zarówno przegląd jak i badanie jednostkowego oraz skonsolidowanego sprawozdania finansowego Voxel S.A. Wynagrodzenie nie obejmuje usług świadczonych na rzecz innych spółek Grupy.
31.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta Grupa, należą kredyty bankowe, obligacje, umowy leasingu finansowego, środki pieniężne i lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność Grupy. Grupa posiada też inne instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania handlowe, które powstają bezpośrednio w toku prowadzonej przez nią działalności.
Zasadą stosowaną przez Grupę obecnie i przez cały okres objęty sprawozdaniem jest nieprowadzenie obrotu instrumentami finansowymi.
Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych Grupy obejmują ryzyko stopy procentowej, ryzyko związane z płynnością, ryzyko walutowe oraz ryzyko kredytowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały w skrócie omówione poniżej. Grupa monitoruje również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.
31.1. Ryzyko stopy
procentowej
Narażenie Grupy na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim faktu, iż przepływy pieniężne mogą się zmieniać w wyniku zmiany rynkowych stóp procentowych. Spółki z Grupy finansują swoją działalność operacyjną i inwestycyjną po części z finansowania zewnętrznego oprocentowanego według zmiennej stopy procentowej oraz inwestują wolne środki pieniężne w aktywa finansowe oprocentowane również według zmiennej stopy procentowej. Grupa jest narażona na ryzyko zmiany stopy procentowej związane z lokatami, środkami pieniężnymi oraz zobowiązaniami z tytułu otrzymanych kredytów, pożyczek, wyemitowanych obligacji oraz zobowiązań z tytułu leasingu finansowego. Grupa nie zabezpiecza się przed ryzykiem zmiany stóp procentowych.
Ryzyko stopy procentowej – wrażliwość na zmiany
Możliwe zmiany stóp procentowych (+ 0,5% / 0,5%) przy założeniu niezmienności innych czynników nie będzie miał istotnego wpywu na zysk/ stratę brutto oraz kapitał własny i całkowite dochody Grupy. Niemniej jednak większe zmiany stóp procentowych, mogą mieć wpływ na wzrost kosztów odsetkowych, jak to miało miejsce w 2022 roku. W celu minimalizacji tego ryzyka i ograniczenia kosztów odsetkowych, Grupa w latach 2023-2024 roku zdecydowała się zmniejszać poziom zobowiązań finansowych. Wzrost zadłużenia odsetkowego w 2025 roku związany był z prowadzonymi inwestycjami.
31.2. Ryzyko
walutowe
Grupa narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji. Celem nadrzędnym polityki Grupy jest ograniczenie do minimum ryzyka kursowego wynikającego z ekspozycji walutowej Grupy, które wynika z zagrożenia wysokości przyszłych przepływów pieniężnych oraz wyniku finansowego na skutek zmiany kursu walutowego.
Grupa jest narażona na ryzyko walutowe ze względu na zakupy sprzętu medycznego i materiałów diagnostycznych, których cena zależna jest od kursu euro w złotych. Ponadto spółka Alteris z uwagi na posiadanie zagranicznych klientów i rozliczanie umów w walutach obcych narażona jest na występowanie ryzyka walutowego.
Grupa nie stosuje rachunkowości zabezpieczeń.
Około 1% zawartych przez Grupę transakcji sprzedaży wyrażonych jest w walutach innych niż waluta sprawozdawcza jednostki operacyjnej dokonującej sprzedaży. Około 8% kosztów wyrażonych jest w innej walucie niż sprawozdawcza.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość zysku (straty) brutto (w związku ze zmianą wartości godziwej aktywów i zobowiązań pieniężnych) na racjonalnie możliwe wahania kursu euro przy założeniu niezmienności innych czynników.
31.3. Ryzyko
kredytowe
W Grupie występuje koncentracja ryzyka w związku z należnościami handlowymi, gdyż sprzedaż prowadzona jest do ograniczonej liczby odbiorców. Aby ograniczyć ryzyko występowania należności przeterminowanych, Grupa stosuje zabezpieczenia finansowe od odbiorców w postaci:
- gwarancji bankowych,
- weksli in blanco
- weksli in blanco z poręczeniem podmiotów o ugruntowanej pozycji rynkowej,
- cesji wierzytelności z umów.
Należności Grupy w zdecydowanej większości pochodzą od stałego grona odbiorców, z którymi Grupa współpracuje od dłuższego okresu czasu. Ryzyko kredytowe związane zatem z terminową obsługą należności jest ograniczone. Z uwagi na specyfikę odbiorców Grupy w podstawowych segmentach jej działalności nowi, liczący się klienci pojawiają się w Grupie sporadycznie. Grupa ocenia, że najlepszym odwierciedleniem maksymalnej ekspozycji na ryzyko kredytowe z tytułu sprzedaży na dzień kończący okres sprawozdawczy jest wartość bilansowa należności bez uwzględnienia wartości godziwej przyjętych zabezpieczeń.
31.4. Ryzyko związane
z płynnością
Grupa monitoruje ryzyko braku funduszy przy pomocy narzędzia okresowego planowania płynności. Narzędzie to uwzględnia terminy wymagalności/ zapadalności zarówno inwestycji, jak i aktywów finansowych (np. konta należności, pozostałych aktywów finansowych) oraz prognozowane przepływy pieniężne z działalności operacyjnej.
Celem Grupy jest utrzymanie równowagi pomiędzy ciągłością a elastycznością finansowania, poprzez korzystanie z rozmaitych źródeł finansowania, takich jak kredyty w rachunku bieżącym, kredyty bankowe, obligacje, akcje uprzywilejowane, umowy leasingu finansowego oraz umowy dzierżawy z opcją zakupu.
Grupa dysponuje również liniami kredytowymi, służącymi jako narzędzie redukcji ryzyka płynności. Saldo niewykorzystanych linii kredytowych na dzień 31 grudnia 2025 roku wynosiło 28 170,2 tysięcy złotych (na dzień 31 grudnia 2024 roku wynosiło 16 000,0 tysięcy złotych).
Tabela poniżej przedstawia zobowiązania finansowe Grupy na dzień 31 grudnia 2025 roku oraz na dzień 31 grudnia 2024 roku według daty zapadalności na podstawie umownych niezdyskontowanych płatności (kapitałowych).
|
Poniżej roku |
Od 1 do 2 lat |
Od 2 do 5 lat |
Powyżej 5 lat |
Razem |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oprocentowane kredyty i pożyczki |
40 961,1 |
2 516,7 |
7 550,1 |
5 154,8 |
56 182,7 |
|
|
Zobowiązania handlowe |
38 853,7 |
105,3 |
67,0 |
0,0 |
39 026,1 |
|
|
Zobowiązania z tyt. leasingu |
30 002,9 |
26 841,6 |
56 418,7 |
16 201,0 |
129 464,2 |
|
|
|
109 817,7 |
29 463,6 |
64 035,9 |
21 355,8 |
224 673,0 |
|
|
Poniżej roku |
Od 1 do 2 lat |
Od 2 do 5 lat |
Powyżej 5 lat |
Razem |
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Oprocentowane kredyty i pożyczki |
5 618,4 |
1 505,0 |
0,0 |
0,0 |
7 123,4 |
|
|
Zobowiązania handlowe |
49 026,4 |
220,2 |
0,0 |
0,0 |
49 246,6 |
|
|
Zobowiązania z tyt. leasingu |
19 809,7 |
16 931,5 |
37 962,6 |
15 124,3 |
89 828,1 |
|
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
29 990,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
29 990,1 |
|
|
|
104 444,6 |
18 656,7 |
37 962,6 |
15 124,3 |
176 188,2 |
|
32. Instrumenty finansowe
32.1. Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych
Według oceny Grupy wartość godziwa środków pieniężnych, krótkoterminowych lokat, należności handlowych, zobowiązań handlowych, kredytów w rachunku bieżącym oraz pozostałych zobowiązań krótkoterminowych nie odbiega od wartości bilansowych głównie ze względu:
- szybka rotacja oraz krótki termin zapadalności, w odniesieniu do instrumentów krótkoterminowych ewentualny efekt dyskonta jest niematerialny;
- instrumenty te dotyczyły transakcji zawartych na warunkach rynkowych;
- w odniesieniu do instrumentów długoterminowych (kredyty) – ich oprocentowanie jest oparte na zmiennej rynkowej stopie i obowiązująca w umowach marża na każdą z dat bilansowych nie odbiegała od warunków rynkowych.
32.2. Pozycje przychodów, kosztów, zysków i strat ujęte w sprawozdaniu z całkowitych dochodów w podziale na kategorie instrumentów finansowych
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2025
|
|
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek |
Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych |
Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących |
Zyski/ (straty) z tytułu wyceny |
Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych |
Pozostałe |
Razem |
|
|
|||||||
|
Aktywa finansowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Udzielone pożyczki |
154,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
154,8 |
154,8 |
|
Udziały i akcje |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Należności handlowe |
311,2 |
64,4 |
-97,5 |
0,0 |
0,0 |
278,2 |
311,2 |
|
Pozostałe należności |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe aktywa finansowe |
183,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
183,5 |
183,5 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
611,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
611,1 |
611,1 |
|
RAZEM |
1 260,7 |
64,4 |
-97,5 |
0,0 |
0,0 |
1 227,6 |
1 260,7 |
|
|
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek |
Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych |
Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących |
Zyski/ (straty) z tytułu wyceny |
Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych |
Pozostałe |
Razem |
|
|
|||||||
|
Zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania handlowe i pozostałe |
-66,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-66,4 |
-66,4 |
|
Oprocentowane kredyty i pożyczki |
-692,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-692,4 |
-692,4 |
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
-1 277,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1 277,0 |
-1 277,0 |
|
Pozostałe |
-7 974,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-7 974,6 |
-7 974,6 |
|
RAZEM |
-10 010,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-10 010,4 |
-10 010,4 |
Rok zakończony dnia 31 grudnia 2024
|
|
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek |
Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych |
Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących |
Zyski/ (straty) z tytułu wyceny |
Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych |
Pozostałe |
Razem |
|
|
|||||||
|
Aktywa finansowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Udzielone pożyczki |
111,8 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
111,8 |
|
Udziały i akcje |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 940,4 |
0,0 |
0,0 |
7 940,4 |
|
Należności handlowe |
89,3 |
352,1 |
-282,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
159,4 |
|
Pozostałe należności |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
|
Pozostałe aktywa finansowe |
401,6 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
401,6 |
|
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
1 363,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
1 363,0 |
|
RAZEM |
1 965,6 |
352,1 |
-282,0 |
7 940,4 |
0,0 |
0,0 |
9 976,1 |
|
|
Przychody/ (koszty) z tytułu odsetek |
Zyski/ (straty) z tytułu różnic kursowych |
Rozwiązanie/ (utworzenie) odpisów aktualizujących |
Zyski/ (straty) z tytułu wyceny |
Zyski/ (straty) ze sprzedaży instrumentów finansowych |
Pozostałe |
Razem |
|
|
|||||||
|
Zobowiązania finansowe |
|
|
|
|
|
|
|
|
Zobowiązania handlowe i pozostałe |
-43,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-43,1 |
|
Oprocentowane kredyty i pożyczki |
-2 021,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-1 021,4 |
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
-3 119,5 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-3 119,5 |
|
Pozostałe |
-5 351,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5 351,1 |
|
RAZEM |
-9 535,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-9 535,1 |
33. Ryzyko stopy procentowej
W poniższej tabeli przedstawiona została wartość bilansowa instrumentów finansowych Grupy narażonych na ryzyko stopy procentowej, w podziale na poszczególne kategorie wiekowe. Na dzień 31 grudnia 2025 oraz 31 grudnia 2024 roku Grupa posiadała aktywa finansowe – udzielone pożyczki, które nie są narażone na ryzyko zmiennej stopy procentowej.
31 grudnia 2025 roku
Oprocentowanie zmienne
|
|
Poniżej 1 roku |
1–2 lata |
2-3 lata |
3-4 lata |
4-5 lat |
Powyżej 5 lat |
Ogółem |
|
Aktywa gotówkowe |
13 022,8 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
13 022,8 |
|
Kredyty bankowe |
38 245,7 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
0,00 |
38 245,7 |
|
Pożyczki od instytucji finansowych |
2 715,4 |
2 516,7 |
2 516,7 |
2 516,7 |
2 516,7 |
5 154,8 |
17 937,0 |
|
Zobowiązania z tyt leasingu finansowego |
30 002,9 |
26 841,6 |
24 800,7 |
22 628,9 |
8 989,1 |
16 201,0 |
129 464,2 |
31 grudnia 2024 roku
Oprocentowanie zmienne
|
|
Poniżej 1 roku |
1–2 lata |
2-3 lata |
3-4 lata |
4-5 lat |
Powyżej 5 lat |
Ogółem |
|
Aktywa gotówkowe |
52 911,3 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
52 911,3 |
|
Należności z tyt. dłużnych papierów wartościowych |
277,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
277,4 |
|
Kredyty bankowe |
22,4 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
22,4 |
|
Pożyczki od instytucji finansowych |
5 596,0 |
1 505,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
7 101,0 |
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
29 990,1 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
29 990,1 |
|
Zobowiązania z tyt leasingu finansowego |
19 809,7 |
16 931,5 |
14 083,9 |
14 831,8 |
9 046,9 |
15 124,3 |
89 828,1 |
Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu zapadalności/ wymagalności tych instrumentów. Pozostałe instrumenty finansowe Grupy, które nie zostały ujęte w powyższych tabelach, nie są oprocentowane i w związku z tym nie podlegają ryzyku stopy procentowej.
34.
Zarządzanie kapitałem
Głównym celem zarządzania kapitałem Grupy jest utrzymanie dobrego ratingu kredytowego i bezpiecznych wskaźników kapitałowych, które wspierałyby działalność operacyjną Grupy i zwiększały wartość dla jej akcjonariuszy.
Grupa zarządza strukturą kapitałową i w wyniku zmian warunków ekonomicznych wprowadza do niej zmiany. W celu utrzymania lub skorygowania struktury kapitałowej, Grupa może zmienić wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy, zwrócić kapitał akcjonariuszom lub wyemitować nowe akcje. W roku zakończonym dnia 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku nie wprowadzono żadnych zmian do celów, zasad i procesów obowiązujących w tym obszarze.
Grupa monitoruje stan kapitałów stosując wskaźnik dźwigni, który jest liczony jako stosunek zadłużenia netto do sumy kapitałów powiększonych o zadłużenie netto. Zasady Grupy stanowią, by wskaźnik ten mieścił się w przedziale 20% - 50%. Do zadłużenia netto Grupa wlicza oprocentowane kredyty i pożyczki, zobowiązania handlowe i inne zobowiązania, pomniejszone o środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych.
Kapitał obejmuje zamienne akcje
uprzywilejowane, kapitał własny należny akcjonariuszom jednostki
dominującej pomniejszony o kapitały rezerwowe z tytułu
niezrealizowanych zysków netto.
|
31 grudnia 2025 |
31 grudnia 2024 |
|
|
Oprocentowane kredyty i pożyczki |
56 182,7 |
7 123,4 |
|
Zobowiązania z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych |
0,0 |
29 990,1 |
|
Zobowiązania handlowe oraz pozostałe zobowiązania |
57 019,0 |
90 287,3 |
|
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego |
129 464,2 |
89 828,1 |
|
Minus środki pieniężne i ich ekwiwalenty |
-13 022,8 |
-52 911,3 |
|
Zadłużenie netto |
229 643,1 |
164 317,6 |
|
Kapitał własny |
415 625,1 |
366 636,3 |
|
Kapitał i zadłużenie netto |
645 268,2 |
530 953,9 |
|
Wskażnik dźwigni |
36% |
31% |
35.
Struktura zatrudnienia
Przeciętne zatrudnienie w Grupie na dzień 31 grudnia 2025 roku i 31 grudnia 2024 roku kształtowało się następująco:
|
31 grudnia 2025* |
31 grudnia 2024** |
|
|
|
|
Zarząd jednostki dominującej (umowa powołania) |
2 |
2 |
|
|
|
|
|
|||
|
Zarząd w jednostkach zależnych |
2 |
2 |
|
|
|
Administracja |
74 |
73 |
|
|
|
Dział sprzedaży |
3 |
3 |
|
|
|
Pion produkcji |
275 |
243 |
|
|
|
Pracownicy razem |
354 |
321 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Razem pracowicy i Zarząd |
356 |
323 |
|
|
|
* dane uwzględniają średnią liczbę pracowników „Pro-Scan” sp. z o.o. od dnia 1 lipca 2025 roku oraz Supramed Konin sp. z o.o. od 1 października 2025 roku ** dane uwzględniają średnią liczbę pracowników Radpoint sp. z o.o. od dnia 1 sierpnia 2024 roku. |
||||
36.
Zdarzenia następujące po dniu bilansowym
W dniu 12 stycznia 2026 roku spółka Voxel Inwestycje sp. z o.o. zawarła z bankiem ING Bank Śląski S.A.:
- umowę kredytu na finansowanie inwestycji i refinansowanie nakładów inwestycyjnych do kwoty 20 500,0 tysięcy złotych dotyczących zakupu nieruchomości w Krakowie. W budynku tym zostaną przygotowane pracownie diagnostyczne, które będą prowadzone przez jednostkę dominującą. Wkład własny wyniósł 10% wartości kredytu i w konsekwencji uruchomiona kwota kredytu wyniosła 17 400,0 tysięcy złotych. Umowa została zawarta na okres 10 lat. Ustanowiono następujące zabezpieczenie:
(i) hipoteka umowna łączna do kwoty 30 750,0 tysięcy złotych na finansowanej nieruchomości,
(ii) cesja z praw z polisy ubezpieczeniowej finansowanej nieruchomości,
(iii) przelew wierzytelności przysługujących spółce Voxel Inwestycje z o.o. z tytułu umowy najmu finansowanej nieruchomości, która zostanie zawarta z jednostką dominującą,
(iv) oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt. 5 k.p.c. do zapłaty kwoty 30 750,0 tysięcy złotych,
- umowę kredytu obrotowego na finansowanie podatku VAT dotyczącego zakupu nieruchomości w Krakowie do kwoty 4 000,0 tysięcy złotych, przy czym uruchomiona kwota kredytu wyniosła 3 339,5 tysięcy złotych. Umowa została zawarta do końca 2026 roku. Ustanowiono następujące zabezpieczenie:
(i) hipoteka umowna łączna do kwoty 30 750,0 tysięcy złotych stanowiąca jednocześnie zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego opisanego powyżej,
(ii) cesja z praw z polisy ubezpieczeniowej z tej nieruchomości,
(iii) oświadczenie o poddaniu się egzekucji w trybie art. 777 §1 pkt. 5 k.p.c. do zapłaty kwoty 6 000,0 tysięcy złotych.
Poza powyższym zdarzeniem, w okresie po dniu bilansowym i do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania nie wystąpiły żadne istotne zdarzenia.