内蒙古包钢钢联股份有限公司 (600010) Q4 2025 Earnings Call Transcript

尊敬的现场及线上的各位股东、投资者朋友以及关注包钢股份的各位朋友们大家好 欢迎参加包钢股份2025年度即2026年一季度业绩说明会 我是来自南方财经全媒体集团的王沛然 非常荣幸担任本次说明会的主持人 今天各位嘉宾齐聚包钢股份的公司现场 是一次从云端到实地的跨越 我们大部分投资者在投资企业的过程中 可能是通过一块手机屏幕或者是电脑屏幕 那今天我们来到公司现场来举行业绩说明会 就是要让我们投资者叹得见 听得懂 信得过 下面请允许我介绍本次参加说明会的上市公司嘉宾 他们分别是 包钢股份总经理梁志刚先生 欢迎您 包裹股份董事会秘书郭文亮先生 欢迎 包裹股份财务总监刘密女士 欢迎 包裹股份独立董事傅明月先生 欢迎 稍后 包裹股份业务单位的领导 也将认真解答各位投资者提出的问题 那我们也诚挚地欢迎大家 为包裹股份今后的发展 提出您宝贵的意见和建议 在此也特别感谢上海证券交易所上证路眼中心为上市公司提供的平台 让公司有机会和广大投资者进行深入的交流 包钢始建于1954年是国家一五期间156个重点项目之一 包钢股份2001年在上交所上市 包钢股份通过资本市场融资收购了集团公司铁钱 白云厄薄锡矿 伪矿库等资产 实现了由单一的钢铁企业华丽转身 发展成为拥有1750万吨钢铁产能 和丰富铁 稀土 银石 泥 炕等多种元素 共生资源的钢铁加资源型企业 是世界最大的钢轨生产基地 我国品种规格最为齐全的无缝管生产基地 和西北地区最大的板材生产基地 和最大的稀土资源生产基地 那么下面有请包裹股份总经理梁志刚先生 介绍2025年度和2026年一季度公司经营亮点 有请

尊敬的各位投资者 分医师 社会各界朋友 大家上午好 今天我们召开2025年度 即2026年一季度业绩说明会 在此我代表包钢股份 对一直以来关心支持公司改革发展的 各位投资者分析师 社会各界朋友 表示热烈的欢迎和衷心的感谢 前不久我们披露了2025年年度报告 和2026年一季报 可以看到公司2025年实现了盈利 今年一季度出现了阶段性亏损 这一赢一亏的反转会让大家产生很多疑问 甚至担忧 今天我们选择开门见山的方式 诚挚地与大家交流这背后的真实逻辑 讲清楚我们正在做什么 未来又要向哪里去 过去的2025年 钢铁行业依然处于减量调结构的过程 需求收缩钢材价格持续下行 原燃料价格虽短期回调 但依旧高企 面对严峻复杂的形势 公司坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导 全面贯彻党的二十大和二十届历史全会精神 牢固把握助劳中华民族共同体意识工作主线 紧扣钢铁主业长期稳定盈利的核心目标 以创新为引领 融合为路径 时效为导向 将调结构 拓市场 提效率 将事故 强绩效 降成本 优投资 稳质量 八大任落实到实处 交出了一份有含金量的打卷 全年产铁1495. 75万吨 产钢1573. 13万吨 商品劈柴1472. 25万吨 生产营氏精粉80. 11万吨 实现营业收入663. 58亿元 利润总额4. 9亿元 同比增加471. 36% 归属于上市公司股东的净利润3. 74亿元 同比增加41. 19 过去的一年 我们全力提升经营自效 持续增强运营能力 推动采购、制造、库存、发运、结算 各环节、协同联动机制落地见效 综合采购成本优于行业平均水平 吨钢制造充满同比降低2. 45% 持续优化品种结构 实施中电产线产品结构升级行动 品种钢产量达到了945万吨 吸毒钢产量突破170万吨 均创历史新高 年产银食精粉首次突破80万吨 49项生产技术经济指标特进入 67. 5%的产线实现效率提升 实现硅钢生产技术瓶颈的突破 具备月产4. 5万吨高级别硅钢原料的能力 聚焦国家战略和市场需求 高效益产品应用于国家级标志性工程项目 高端压力容器板 助力全球最大二氧化碳储能电站建设 输氢管线钢成功供货国内首条纯氢管线工程 高速钢轨成功用于国内首条 运营实处400公里的示范线路 奈侯桥梁钢成功中标多个重点桥梁项目 高钢级钢管产品 稳居中石油中石化等非API 油套管供应商体系 风电钢周边市场占有率超过90% 我们全力推进转型升级 持续夯实产业基础 推动产线产品技术品牌向高端迈进 实现轨道交通 能源储出汽车家电工程机械等 17个高端新材料研发供货 由套管、风电缸或国际认证美标IS、欧标R3706战火高性能缸轨实现首次出货 时速大于等于200公里铁路用缸轨产品或金杯特优产品 高压过路管用无风钢管 连退低合金高强钢带等 十亿项产品 获得金杯优质产品称号 推动全生命周期智能工厂建设 通过国家智能制造能力成熟度 三级及两化融合管理体系3A级认证 破评自治区钢铁行业 首家先进级智能工厂 高楼无人商泡泥 智能机器人系统入选工信部 钢铁行业 素质化转型典型场景应用 立足双碳目标 有序推进工序节能降碳 深化能源节约高效利用 至发电率首次突破78% 处于行业先进水平 钢板钢轨 稀土耐木钢等六类产品 取得低碳排放钢 EPD CFP等认证 覆盖板管轨线等 核心全都产品 通过中钢鞋 双碳最佳实践能效标杆示范 工序设备验收 超额完成 十四五 百分之三十产能 达前目标 强化资源保障 深化白云恶博矿产资源开发利用 统筹推进 深部碳矿 铁泥矿 勘探等关键项目 同步加快 中频氧化矿 轻极矿向转化项目建设 推动钢铁主业与煤焦化、服材料、产业深度协同 实施节能减碳、煤气综合利用、交付产品技术升级改造等 研链、补链、强链项目 我们全力强化科技创新 加速形成新制生产力 2025年,研发投入强度超过5% 承担参与国家级知识区级研发项目9项 牵头完成科技新盟首批式稀土新材料领域 重点专项稀土微合金化钢系列产品开发与产业化项目 牵头成立国内唯一中钢铁工程装备用吸毒钢应用推广工作组 依托自治区吸毒钢产品研发重点实验室 深化吸毒钢新材料培育于关键技术研究 形成五大产品系列 67个品种 300余个排好的吸毒钢新材料体系 全国最大的624瓶戴士陪超级球团 国内首次头龙试验取得成功 高比例繁衍恶波金矿条件下 球团矿比例突破55% 达到行业先进水平 开发高尺杆取向硅钢等板管轨线 11个系列高端新产品 高耐磁电池包用 中铝 新铝美 双香钢等四项产品 实现国内首发 时期内高端新材料供货 十余项西土钢新材料 实现批量市场推广应用 或授权专利348项 行业知识区科技进步奖母项 过去的一年 我们重视股东回报 加强分红比例 2025年,完成2020年度现金房红9057. 72万元,占当年度归属于上市公司股东净利润的34. 23% 2025年度以现金为对价 采用集中竞价方式回购股份 并注销1. 99亿元 占归属于上市公司股东净利润的53. 26% 今年我们完成新一轮回购注销 进一步争后 美股收益提升长期投资价值 我们坚定不宜践行ESG发展理念 连续八年披露社会责任报告 可持续发展报告 2025年首次同步发布英文版报告 万德ESG评级 连续两年获评A级 可实际发展报告获得四星半评价 成为中国供应商ESG评价平台 共同发起单位 参与多项团体标准起草制定 入选中国ESG上市公司国企先锋100榜单 荣获责任金牛奖供应链ESG先锋 中国上市公司协会 因为上市公司可持续发展优秀 实践案例等多项荣誉 2025年许多的成绩 验证了我们的经营韧性 但今年一季度 受大众原染料价格超预期上行 下游需求释放不足影响 钢材价格持续低迷 购销两端价差收窄 进一步挤压了公司的利润空间 公司整体盈利承压 态势持续加剧 同时公司控股子公司下属板台厂 受事故影响的部分 热闸冷闸产线平产检修 配套产线相应降复合生产 公司产销量下降 成本上升 经营业绩受到一定程度影响 事故发生后 公司坚持安全第一科学有序 积极稳妥的原则 将安全生产摆照 压倒性位置 构建统一指挥 分工明确 协同高效的复工复产保障体系 实现各项工作从应急处置到有序恢复 从局部复产到全面推进的平稳过渡 同时,公司持续优化原原料采购策略,强化内部成本管控,积极拓展下入市场需求,稳步推进订单交付,力争尽快恢复正常生产经营秩序,切实维护公司及全体股东权益。 今后,我们将继续谋定钢铁主业长期稳定盈利目标 从优化产业布局,构建协同体制发展生态 强化科技创新,培育产业升级核心引擎 深挖价值创造,打造精益高效经营体系 加速三化转型,塑造协同发展长效优势 压实全员安全生产责任 以更高标准 更严要求助劳安全方向 完善智力体系 构筑稳健发展风险防控等方面发力 坚定优质精品钢加系列稀土钢战略 紧跟国家自治区15重大项目 加快品种结构调整 构建 覆盖 轨道交通 汽车家电 能源处运等领域的战略产品趋势 拓展更多应用场景解决方案 实施西土钢新材料备征计划 加快推进西土钢产品认证及准入 实施西土钢专属牌号定制和独立议价 不断提升西土钢产品的溢价与创效能力 公司将持续构建 品种结构合理 资源供应稳定 技术装备先进 质量品牌突出 智慧制造升级 绿色低碳持续 竞争优势显著的现代化产业生态 全力以赴 打造全球最优西土钢新材料制造基地 增创卓越的西土钢新材料 优质供应商 谢谢大家 好的谢谢梁总

面对行业的深度调整 过去一年包钢股份 以科技创新和品种结构调整 实现逆势盈利 利润总额也同比大幅增长 品种钢与西土钢产量 均创下历史新高 我们也期待在未来 包钢股份可以持续推进西土钢新材料倍增计划 加快白云恶薄资源开发利用 为投资者交出一份更有分量的高质量发展答卷 再次感谢梁总分享 下面我们有请包钢股份董事会秘书郭文亮先生 为我们来介绍公司基本情况及2025年经营业绩

有请 尊敬的各位投资者 分析师 各位朋友 大家尚无好 正如刚才主持人所说 包钢始建于1954年 是国家在一五期间建设的156个重点项目之一 是周恩来总理唯一为其投产 剪彩的钢铁企业 习近平总书记讲到的 齐心协力建包钢的历史佳话 就是在这里诞生 包钢股份2001年在上交所上市 依托白云恶博全球独有的资源禀赋 构建起了品种结构合理 资源供给稳定 技术装备先进 质量品牌突出 智慧制造升级 绿色低碳磁续 和竞争优势显著的现代化产业生态 坚定推进优质精品钢 加系列稀土钢战略 公司的第一大板块 钢铁产业 是我们经营稳定运行的基本底盘 公司具备1750万吨 铁钢材的全流程一体化配套产能 是我国西北地区规模领先的精品钢材生产基地 形成了板管轨线四条成熟的精品产线 大家熟悉的高铁重轨 国内多条主干高铁 金藏铁路都选用了我们的重轨 分地钢板在西北区域的市占率超过90% 广泛供应给路上分机 同时布局的管线钢 耐喉耐磨钢 汽车结构钢 光伏新旅美镀成板材 国内首条纯青输送管线 都是采用我们的专用钢材产品 和普通钢厂 最大的差异化优势 是我们独有的稀土钢赛道 依托自有的稀土原料 我们自主研发各类稀土合金钢材 产品耐腐蚀 耐低温 高强度 广泛用于工程机械 储能压力容器等高端场景 持续推进产品结构升级 降低普材的市场占比 从经营层面看 钢铁板块稳定消化白云恶博开采的铁矿时 铁矿的自给率达到40% 对冲国际铁矿式价格波动带来的成本压力 同时厂区自备能源 区域物流成本优势显著 是整套产业体系不可或缺的稳定底座 客观来说 当前的钢铁行业整体周期偏弱 浮钢利润空间持续压缩 这也是我们持续加大高端稀土钢研发 优化生产降本增效的核心出发点 稀土资源板块是公司的核心增长级 依托白云俄博得天独厚的稀土储量 我们拥有全球领先的稀土金矿产能 定价机制执行季度联动调价 紧跟市场稀土的现货行情 稀土作为国家战略资源 开采指标严格管控 供给持续刚性 下游的新能源汽车 风电 机器人等产业 长期需求稳健 稀土业务的成长逻辑 具备长期支撑 银石 泥抗等半生战略资源 是我们产业体系中的价值真量 公司已构建 短期 中期 长期 分层兑现的价值梯队 银石 作为现代工业的重要矿物原料 使氟化工 新能源 半导体材料关键的原料 公司选矿每年产出的80多万吨银石金矿 正在持续贡献收益 公司聚焦白云厄博资源综合利用 做好资源的保护开发 规范化管理 高纸化利用 努力实现矿山资源的T次利用 业绩方面 公司2025年度实现利润总额同比增长471% 规模净利润3. 74亿元 公司2025年实现毛利率 9. 66% 在沪生A股的28家典型上市 当起排名第六 较平均水平高出3. 17% 公司2025年度的资产负债率 59. 48% 今年一季度资产负债率 是59. 83% 这个指标我们稳定 控制在60%左右 公司的常债能力 保持平稳态势 今年一季度公司规模净利 负的4. 36亿 据钢铁的数据显示 一季度钢铁行业的效益同比大幅的下降 公司二季度钢铁结构调整的成效明显 稀土银石的价格支撑墙 将促进公司半年度盈利修复 面向未来 公司产业发展的方向十分清晰 一方面我们将持续优化钢铁产品结构 提高优质精品钢 稀土钢的创效能力 守住企业经营的基本盘 另一方面 牢牢把握稀土 银石等资源核心优势 稳定产能供给 同时稳步推进 半生资源综合利用技术落地 把白云博博这座资源保扣的全部价值 持续释放 用T次兑卸的产业体系 为全体投资者创造长期稳定回报 谢谢大家 好的 谢谢郭总 相信通过这些数据 我们投资者对于包钢股份的经营韧性 有了更加清晰的认知 同时也看到了公司在西土钢 新材料赛道和资源开发利用等等

这些领域的成长潜力 再次感谢郭总 刚才我们也提到 今天的业绩说明会是放在了公司现场 那接下来我们将进入到投资者互动交流环节 那我们请现场参会的投资者跟随我们的脚步 请屏幕前的各位投资者跟随镜头的视野 我们一起实地参观公司的企业展厅 以及产品生产线等重要场所 那同时呢我们的各单位的高管 也将在现场对各位投资者进行答疑解惑 下面是投资者交流提问环节 有请投资者提问

刘者您好 当前钢铁行业整个市场的压力比较大 请为贵公司在内部管理管控方面有如何思路和举措 在对冲外部市场后期将如何发展 好的 感谢您的提问 也感谢您对公司的关注和支持 成本管控是企业经营 与市场竞争的核心根基 面对当前行业复杂的形式 我们包裹股份不断地深化业材融合 抓实全流程的经济管理 同时对标一流企业 深化深度地挖掘成本优化的空间 充分地释放公司经营内生动力 下面我就从公司成本管控体系的构建 降本的成效 以及下一步的思路三个方面 来展开回答您的问题 公司搭建起了预算管理 过程管控 复盘评价 一体化的闭环成本管控体系 以科学精准的预算作为引领 以日常的动态过程管控作为抓手 同时用多维度的对比分析来形成支撑 围绕着四大维度 对实际成本逐项拆解对比 那么这四大维度呢 分别是我们对标行业一流 寻找自身的定位和差距 我们对标预算目标 谨定进度与确保目标的完成 对标历史最优 挖掘自身的潜力 对标标准成本严格控制偏差 那么针对分析出的各类成本差异 我们深度溯源分析成因 同步推送至各业务单元 制定专项整改方案 并全程动态跟踪 复盘整改成效 目前经过持续迭代完善 已经形成了运转高效 可动态优化的长效管控机制 2025年公司在采购 生产能源等各环节的降本工作 都取得了不错的成效 工序成本的降低 也完成了年初的既定目标 在采购管理方面 我们分品种对标 多渠道比价 拓宽供应渠道 开发了多个新的原燃料品种 原料 燃料 合金采购成本 行业排名持续提升 对外溢价能力不断增强 从源头有效压减采购成本 那在生产优化方面呢 这个一方面我们开展技术研究 配用更高性价比的新煤种 引进新矿种 减少高价进口矿配比 大幅优化了配煤配矿结构 同时呢 我们持续的优化工艺操作 我们的高炉利用系数 燃料比 钢铁料消耗等核心经济技术指标 都突破了历史的最好水平 工艺控制能力明显提升 生产端的降稳空间也得以充分的释放 那么钢铁行业是能源消耗比较高 那么在能源管理方面 公司优化煤气平衡利用 提高自发电比率 综合能耗稳步下降 能源成本与碳排放同步优化 当然我刚才提到的这些成效 它都不是单点突破的结果 是我刚才给大家介绍的 这个液材融合成本管控体系支撑下 全体系全流程协同而形成的 一个系统性的降本成效 下一步呢 我们将进一步依托 我们要升级的液材一体化系统 来落地日成本监测预警 实现成本异动 当日发现 当日整改 通过滚动预测 多刑警模拟等 钳制工具的应用 更加精准和及时地 指导前端各项生产经营决策 总之呢 我们非常有信心 持续地释放降本成效 以稳健的经营业绩 来回报各位投资者的信任和支持 那以上呢 就是我对这个问题的回答 再次感谢您的提问 大家好 欢迎大家来到包钢鬼粮厂 包含骨粮厂共有两条生产线 接下来请大家跟所有的脚步 对现场进行参观 有请我们投资者提问

大家好 王总 这是咱们包含寨 金融环保 绿色生产 还有那个低碳转据方面 有哪些投入和推划 包含骨粮是低色绿色发展方向 建议型的是绿水青山 就是金山离山的一个发展观念 主要在环保投入方面 包括今年来说 在投资近百亿元 对环保发展发展 从规划到实时到践行 首次取得了自治区首家 通过的超级排放 还有集中氧染天气A类企业绩效的钢铁企业 现在目前咱们的二氧化硫还有氮氧化物 还有排放的颗粒物也是持续下降 目前包裹股份在氯化方面来说 覆盖率已经达到了50%以上 环保这块优良前数也达到了306天 在能效提升方面 包含五份在焦化工序 高炉工序 还有转炉工序 都取得了不错的成绩 其中焦化了一个全工序 还有高炉是4号、6号、7号、8号高炉 还有就是链钢 链钢链钢链产的一块 1到3号转炉 全部通过了中央协设的极致等效验收 能效达到了一个标杆水平 在低碳产品布局方面 包含五份积极升级绿色产品迭代 在热辣卷方面 咱们取得了低碳排放钢一级认证 其中有四个产品取得了低碳排放钢的一级碳效认证 另外在EPD也发布了七个方面的一个报告 还有就是在咱们碳足迹方面 也取得了一个不错的成绩 这样为曝光股份从营销对接市场方面 取得了一个强大的一个支撑网 为曝光下一步的销售 包括产品绿色地摊转型方面 做了一个全有力的支撑 另外在能源数字化建设方面 光光股份积极布局能碳数字化平台建设 能碳数字化平台建设 此次是覆盖公司级和全体各个工序级 互为映射的一个平台 以专业为导向做的一个平台 这二的平台是以成本最优控制为导向 把发电还有煤气平衡做到最优 这二为曝光下部的成功能往方向提供了一个强有力的支撑 另外在能源项目和低碳的项目布局方面 曝光股份还在布局高炉浮氢喷针项目 还有就是电炉冶炼炼升级改造项目 还有就是咱们转楼底锤二氧化碳等项目 这些项目也是结合咱们节能降碳三年行动等等的整体进行部署 这样为包钢下一步绿色地碳转型做一个基础的一个项目支撑 那么接下来就请跟随我的步伐 共同步入主展厅进行参观 各位来宾 我们里边请 那么包钢建设发展的起源呢

源于白云恶薄矿山 面对新的发展格局和需求 我们有理由相信 未来的白云恶薄 未来的包钢希望无限 好 下面有请同志提问 你好 我主要想了解一下 就是咱们的公司 集团公司 对于下一步的高性能产品 还有这个稀土钢 稀土钢产品的比例提升有什么关系 好 想了解 谢谢 十分感谢您的提问 包包股份是以做经市场 做系服务 做专产品为目标 以优质的精品钢 加系列的稀土钢为核心 我们是持续地从产品营销 向服务营销进行转变 从产品的供应商 向综合解决方案的服务商进行转型 来不断地提高高附加值产品的占比 主要是五个方面 首先第一个方面就是 我们要加快高端新产品的研发和市场推广 像在去年 我们有17类的高端新产品 实现了批量的供货 我们去年的品种钢的占比提升了六个百分点 那么今年呢 其实目前我们也有多个高端性产品 正在推行市场化的落地应用 相信很快就会有一个比较明显的结果 第二方面呢 就是我们要做好这个稀土钢产品 这个扩容提升计划 我们重点是拓展稀土 重轨 稀土 桥梁港 稀土风电钢 稀土耐磨钢 这些产品 在一些重点领域的应用 充分发挥 这个稀土钢产品的性能优势 尤其是像在一些高海拔 高寒的地区 我们这个稀土钢产品 这个优势还是很明显的 我们也实现了 这个稀土钢产品的 技术一架 还有功能一架 这个效益明显 第三个方面 我们就是还充分的产销研 高效的结合 我们在推行这个 前置的技术服务模式 以及顾问式的营销模式 我们是这个整个有个团队 深度的在和用户结合 提前的介入到用户 从这个产品开发 到整个一系列 这个服务过程当中 这是第三点 第四点呢 我们是优化这个销售渠道 重点针对一些重点工程项目 大型的央国企 还有一些像汽车的主机场 家电 还有一些行业的头部企业 大力开发这些优质的渠道 提升这个职贡份额占比 第五点 最后一点就是我们也在积极的布局 这个产业链的延伸 像我们也是重点围绕着 有高发展潜力的 高附加值的 包括和包钢这个发展契合的这些领域 积极的在搭建产品的剪切加工 还有配送仓储 还有一体化的这个定制 这个整个全产业链吧 为用户提供全流程的这个服务 反正总之呢 在未来我们包含股份还是 坚定的是要谋定这个绿色化 高端化 还有这个数字化 这个发展路径 而充分发挥稀土资源这个优势 我们力争要将包裹股份 打造成为一流的高端的钢材产品的 制造商加工企业 好有请我们投资者提问 袁主任你好 高端产业发展离不开技术创新 作为投资者想了解一下 公司在稀土特种钢核心领域 在技术投入

还有升级和人员培养方面 有哪些布局 然后在未来呢 又如何持续地依靠这个创新 提高企业的核心竞争力呢 近年来包钢股份 持续加大研发投入的力度 那么在过去的三年里面 我们的研发投入强度占比达到了5%以上 那么这个数字在整个钢铁企业里面 也算爬在前面的 那么在技术升级方面 我们包钢股份依托白云厄博的稀土资源优势 那么我们制定了自己的系列稀土钢 加优质精品钢的品牌战略 那么这几年我们也一直在深耕稀土钢的产品开发 比如说我们500兆帕的稀土分裂用钢 已经在白云厄博的 150兆瓦的绿电项目实现了应用 比如说我们的800兆瓦的水电钢 也供货在国内的 比较知名的水电工程项目上 还有我们400公里时速的铁路用钢 也在成域中线上已经实现了应用 那么这些新产品 也为我们企业注入了新鞋的血液 也为我们企业创造了很好的价值 那么在人才培养方面 我们包裹股份持续加大人才培养的力度 那么主要通过三个方面 一个是通过招聘的方式 另外一个就是通过柔性引进成熟人才 第三个就是通过培育自己的自有人才三个方面 主要就是培育高端的紧缺人才 还有一些技术专家 持续提升我们科研的软实力 那么下一步呢 我们还是将科技和人才 双引行推进企业的一个发展 那么以人为本 以科技作为引行 持续要把我们的 系图资源优势 转化成我们的技术优势 产品优势 还有我们的效益优势 那么通过我们科技创新

助力企业更长远的发展 也为我们投资者 带来更大的回报 谢谢 好 谢谢袁总的回答 也谢谢各位投资者的提问 那我相信通过今天的这个走访 我们不管是走过了这个产线 还是走过了这个展厅 大家对于报告股份 应该有了更深刻的这个了解和认识了 那同时我们也欢迎在后续 各位投资者朋友 可以通过我们的电话 邮件上证异互动等公开渠道 继续与我们公司之间 保持畅通的这个交流 那后续我们公司的高管 也会通过文字的方式 回答网上投资者的提问 再次感谢各位投资者 感谢各位分析师 感谢各位媒体朋友 积极参与和踊跃的提问 同时也感谢公司管理层 对于公司业绩的耐心解读 那我们本次业绩说明会的 现场直播环节就到此结束 谢谢大家