尊敬的各位投资者朋友,大家上午好 欢迎大家参加山东卢北化工股份有限公司 2025年度即2026年第一季度业绩说明会 我们十分高兴能够借此机会 与各位投资者就卢北化工的经营情况 未来发展规划进行直接的沟通交流 在此,感谢上海证券交易所上证路眼中心 为公司提供的投资者交流平台 增加了公司与投资者交流的机会 为增进投资者朋友对卢北化工的深入了解 我们准备了云参观视频 欢迎大家点击本次活动页面 链接进行观看 首先请允许我介绍出席本次业绩说明会的嘉宾 公司董事长陈树长先生 公司总经理冯祥义先生 公司董事副总经理财务总监马文菊先生 公司独立董事宋丽女士将以网络互动方式 与投资者进行在线交流 我是本场会议的主持人 公司董事会秘书林洪波 本次业绩说明会共有四项议程 议程一是公司董事长致辞 议程二是公司总经理介绍公司2025年经营情况 及2026年经营计划
议程三是公司财务总监 对公司2025年度 及2026年第一季度业绩情况 及关键财务指标进行解读 一成四式 与投资者进行网络文字互动问答 首先请公司董事长陈述长先生 为本次业绩说明会致辞 尊敬的各位投资者朋友 大家上午好 欢迎各位参加卢碑化工 2025年度及2026年 第一季度业绩说明会 在此,我今代表公司向一直以来关注和支持公司发展的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢 回望2025年,面对严峻复杂的宏观经济形势 以及需求收缩供给冲击预期转绕的三重压力 国内基础化股行业深度调整,市场竞争日趋激烈 公司主营产品市场价格与需求端均承受交大压力 与去年同期相比 全年营业收入波动较小 净利润水平出现交大幅度下滑 但我们始终保持战略定力 团结带领全体员工迎难而上 苦练内功 在安全环保上铺牢底线 在降本增效上纵神发力 在市场开拓上精准突破 在重点项目上高效推进 在科技创新上持续负能 在品牌质量上全面生机 在公司治理上不断优化 公司各项工作均取得了扎实成效 在行业低估期展现出了强劲的经营韧性 与可观的内省增长潜力 2025年 我们始终把安全环保作为企业发展的生命线 坚持生命纸上安全第一的核心理念 全方位压实安全生产责任 全流程强化风险管控与隐患治理 常态化开展安全教育与应激演练 实现了重伤及以上安全生产事故 中毒火灾以及职业病案例零发生 隔项安全管控指标全部打标 为企业文件运营助劳了坚实的压仓石 面对市场下行压力 我们把降品增效作为破局突围的核心抓手 向管理要效益 向基改要签力 向供应链要空间 各生产单位精准发力 金海泰业57项皆能基改落地建效 单位产品能耗大幅下降 翔海科技 琉璃科技 卢碑研化等子分公司 通过工艺优化 修旧利费 采购渠道拓展 长鞋溢价 资金精益管控等一系列举措 实现了全链条成本节约 其中仅零矿供应链优化便实现采购成本节约近三千万元 真正以精益管理激活了企业发展的内生动力 在市场攻坚方面 我们坚持深耕存量 拓展增量 灵活调整经营策略 优化全球市场布局 金海泰业成功突破四川市场 副产品硫酸亚铁效益大幅提升 详海科技全年新增海外客户75家 新型市场占有率持续扩大 琉林科技化肥销量同比增长超三成 出口业务实现突破 海态素叶跨行业适配能力持续增强 多点开花的市场格局 为企业增长注入了全新的动能 我们始终坚持项目为王 以重点项目建设 资成产业转型升级 对重点项目 誓使全生命周期管控 接点化调度推进 6万吨绿化法太白粉扩建 60万吨硫磺质酸及余热发电 高钛矿精选等一批重点项目 按计划高效推进 其中6万吨绿化法太白粉扩建项目 已近日一次性开车成功 进入了试生产阶段 上述项目建成后 将进一步补强循环经济产业链 提升公司在高端化工领域的核心竞争力 为企业的长期发展 锻造坚实的硬资称 创新是企业穿越周期的根本底气 2025年我们持续加大研发投入 深化产学院协同创新 在循环经济绿色制造 高端产品开发等领域成果封锁 联合公关项目融合三东省科学技术进一步讲 多项核心技术通过国家级行业权威认证 高端专用泰白粉实现规模化量产 全年新增授权专利八项 参与制定国家及团体标准两项 以技术创新后制了企业未来竞争的新势能 我们始终以品质力品牌 以责任数形象 凭借过硬的综合实力 接连载获了中国质量万里型 三一级信用企业 三东省制造业单项冠军 等多项重量级荣誉 在公司治理 投资者惯系管理 以SG建设等领域 屡活全国性行业大奖 企业品牌影响力 市场公信力 与行业标杆地位持续提升 与此同时 我们持续深化挡件引领 不断优化现代企业治理体系 对照最新监管要求 完善制度体系 优化治理架构 整合监督智能 确保决策更科学 运作更规范 监督更高效 为企业高质量发展 搭建了更加完善的制度保障体系 各位投资者 各位朋友 成绩来自不易 挑战仍需纸面 2025年的经营时间 充分证明 卢碑化工拥有经得起周期考验的 产业链基础 感搭硬仗的管理队伍 不离不弃的员工队伍 以及长期陪伴的投资者伙伴 进入2026年第一季度 随着行业惊奇度 租不回文 以及公司降稳增效 市场开拓等各项举措持续法力 公司经呈现文中有进的良好态势 净利瑞同比实现微步回升 重点项目 按接点税率推进 为全年业绩提升和高质量发展奠定了坚实的基础 今天我们召开本次业绩说明会 就是秉持公开透明坦诚的原则 与各位投资者进行充分深入的交流 我们将全面回应投资者关心的问题 细致解答大家的疑问 在此基础上展望公司未来的发展路径与增长动力 让投资者更加客观全面的了解公司 2026年 我们将继续坚守实业初心 深耕化工补业 持续巩固安全环保底线 纵深推进降本增效 加快重点项目投产达效 强化科技创新与市场开拓 不断提升公司智力水平与核心竞争力 以更扎实的经营成效 更可持续的价值创造 全力回馈全体股东的信任与期待 最后再次感谢各位投资者和各界朋友
对卢碑化工的支持 并希望大家继续关注和支持我们 预祝本次业绩说明会圆满成功 谢谢 感谢董事长的致辞 下面请公司总经理冯湘义先生 对公司2025年经营情况 及2026年经营计划进行说明 尊敬的各位投资者朋友 大家尚务好 感谢各位长期以来 对卢北化工的关注与支持 下面我将就公司2025年经营成果 及2026年经营计划做简要汇报 2025年外部环境复杂多变 化工行业面临前所未有的周期性压力 国内太白品行业出现近20年来首次年度产量负增长 具备全流程生产能力的企业有44家缩减至36家 行业洗牌明显加速 与此同时甲烷氯化物等大宗产品价格震荡下行 全行业盈利撑压 在如此严峻的形势下 公司实现营业收入50. 89亿元 利润总额1. 52亿元 归属上市公司股东的净利润0. 38亿元 我们坚持稳中求进 微中寻机的总基调 重点推进了以下工作 采购销售双情驱动 降品增效成效显著 采购端推行长弹为主 现货为辅的采购模式 有效推动生产成本稳步回落 近海泰液金红石型泰白粉 生产耗费得到合理缩减 翔海科技相关原料采购成本显著降低 琉璃科技通过进口矿石采购优化 整体实现可观的成本节约 供用链管控与酱品增效成果突出 销售武端精准开拓市场 金海泰业成功拓展四川市场 硫酸亚铁销量超预算16. 2% 单价同比大涨304. 15% 小海科技新增客户75家 持续扩大在中东非洲等新兴市场的份额 投资建设有序推进 重点项目稳步落地 2025年,小海科技6万吨绿化法太白粉扩建项目图建工程基本完成 设备制造安装工作接近尾声,配管施工稳步开展 并于2026年5月项目竣工,一次性开车成功 进入试生产阶段,年产60万吨硫磺质酸及余热发电项目 圆满完成全部前期审批流程 2025年4月启动总承包设计工作 2025年8月正式动土兴建 高泰新材料年处理60万吨高泰矿精选项目 进入收尾阶段 图建设备及电器配套工程已基本完成 上述项目建成后将进一步补齐公司循环经济产业链条 壮大圆区循环经济发展规模 绿色循环经济持续新化 成本护城河日益稳固 公司依托太白粉清洁生产 临安复产临时高至硫酸联产水泥 海水资源提及利用产业链 利用领先的肺硫酸石膏资源化利用技术 实现太白肺酸太石膏内部消解 年清洁生产 直接经济效益超过2500万元 成本竞争力显著增强 市场格局深度重构 竞争壁垒 全力突破 现阶段行业发展约束持续收紧 硫酸法产能扩张受到明显限制 以高品质 高性能为核心的绿化法工艺 行业替代发展的趋势愈发清晰明朗 公司一方面依托完善的循环经济产业模式 有效把控生产运营成本 另一方面布局成熟的绿化法生产线 产品品质与技术水准位居行业前列 依托双重核心优势 公司精准把握行业调整契机 强抓市场结构变动带来的发展机遇 稳步提升自身市场占有率 持续巩固行业竞争地位 进入2026年 我们的经营态势迎来了积极变化 2026年第一季度 公司积极克服春节假期对生产和物流的影响 主要产品 太白粉 硫酸亚铁等产销量保持高位运行 受益于部分原材料价格回落 内部酱饼增效措施落地 以及太白粉项目持续放量 公司盈利能力显著改善 公司2026年第一季度实现营业收入13. 92亿元 利润总额0. 75亿元 归属母公司所有者的净利润0. 57亿元 同比大幅增加57. 07% 2026年是公司155规划开局之年 我们将重点做好以下工作 深化企业管理提升经营滞效 坚持降品增效 通过修旧立废 错峰用电 细化各环节 损耗考核 杜绝跑帽低落 实施锅炉即改 循环水系统优化等节能举措 并推进自动化减人改造 降低人工成本 全面提升经营滞效 同时完善销售提成 研发经费 管理等核心制度 住牢发展根迹 聚焦化工工艺新材料等领域 以结绑挂帅方式引进行业领军领裁 重点培育一线操作与设备运为人员 科学编制年度预算 严格资产盘点与审计检查 有效防控经营风险 守牢安全底线护航发展大局 以公司2026年安全建设方案为总指导 开展拉网式银患排查 重点盯防压力容器煤气系统 油线空间动火作业等高风险环节 严格落实武防措施 在建项目严谨盲目赶工期 规范惩罚包作业管理 确保安全收尾 坚持创新赋能 提高核心竞争力 公司将循环经济作为核心竞争力根基 坚持以创新赋能驱动高质量发展 持续深化钛 硫 磷 钙 多产业联产体系 实现资源高效循环利用 持续加大研发投入 推动钛白粉产品加速向高端涂料 特种塑料等应用领域拓展 加速数字化短型 推进核心业务系统升级 并培养数字化人才 以技术升级赋能产业绿色化 智能化发展 深耕市场开拓 增强盈利动力 采购端推行 长单为主 现货为辅 聚焦钛矿 零矿石 开采战略采购 销售端巩固国内核心客户 加大终端开发 积极拓展中东非洲等海外市场 参与重点展会 推进豪品宾州品牌建设 创新产品销售加技术服务 价格联动等营销模式 发挥供应链协同优势 横抓项目建设继续增长后进 2026年5月 详海科技6万吨绿化法太白粉 扩建项目开车成功 产出合格产品 转入市生产阶段 公司将进一步加强装置工艺流程优化和生产管理 确保项目早日达产达效 另外公司将全力推进高钛新材料 年处理60万吨高钛矿精选项目 和年产60万吨硫磺质酸及余热发电项目的建设 强化项目全周期管理 推行工程档案标准化 围绕高段化工新材料 顾费综合利用等领域 储备优质项目 加强与主管部门的对接 争取要素支持 保障资金需求 2025年的行业深度出清是挑战 更是机遇 卢北化工长期专注于化工领域的技术积累 与产业链协同 我们对资深的业务能力有底气 对未来的发展前景有信心 展望未来 我们将继续以坦诚透明的姿态 与资本市场保持高效沟通 踏踏实实推进项目落地
以实实在在的业绩回馈广大 投资者的信任与坚守 谢谢大家 感谢冯总的介绍 下面请财务总监马文局先生 从公司业务关键财务指标等方面 进一步对公司2025年度 及2026年第一季度经营业绩进行解读 各位投资者朋友 大家上午好 2025年面对严峻复杂的宏观经济形势 和需求收缩 供给冲击预期转热的三重压力 化工行业整体处于下行周期 市场经济加剧 在此背景下 公司营收与利润出现一定幅度的下滑 公司坚持以高质量 可持续发展的循环经济为核心 在降本增效 结构优化 新兴市场开拓等方面 成效显著 展现了较强的经济韧性 与内生增长潜力 我为大家解读 2025年度及2026年 一季度经营业绩情况 一业绩总熟 短期利润回调 不改长期向好趋势 2025年度公司实现营业收入 50. 89亿元 随交去年高峰期 57. 46亿元有所回落 降幅11. 43% 面对市场竞争加剧 下游需求疲软 代百分营收 较去年同期降低 16. 65% 甲烷氯化物同比降低 30. 79% 原演同比降低 25. 05% 但锈素化肥 硫酸亚铁 营收受市场回暖影响 同比分别增加 74. 16% 43. 11% 239. 60% 营收底盘仍然稳固 主要得益于 公司在传统业务领域的深耕 与抓住市场 窗口气的快速反应 确保了整体收入规模 在行业逆风中保持基本稳定 2025年度利润总额为 1亿5215. 25万元 较去年同期4亿2347. 14万元 下降64. 07% 归属于上市公司股东的净利瑞 3827. 12万元 交去年同期 216097. 71万元 下降85. 34% 主要是受价格周期 与战略投入叠加影响 一方面 泰白粉加完滤花物等产品 呈现量价起跌态势 尽管公司持续挖掘 全价值链酱品空间 通过工艺优化 采购协同 等措施有效降低单位成本 但仍无法完全抵消产品量价波动的影响 压缩了毛利空间 另一方面 在行业低谷期强占市场 公司逆势加大了市场开发投入 同比增长68. 35% 是典型的以短期利润换长期份额的战略选择 旨在构建更广泛的销售网络 为未来复苏奠定基础 2025年度资产总额为88. 98亿元 较去年同期87. 55亿元 增加1. 63% 其中再建工程同比增加235. 33% 主要是年产6万吨绿化泰白粉扩建项目 年处理60万吨高钛矿精选项目 及年产60万吨硫黄制酸项目稳步推进 不仅是公司落实产能升级与产业链整合 增强未来核心竞争力 更是为公司后续产能释放和业务扩张奠定坚实基础 符合公司持续健康发展的内在需要 二财务透视 现金流强劲同融资能力折月 一融资能力强劲常债能力稳健 2025年公司成功获批并使用银行授信24. 37亿元 全年财务费用为1331. 33万元 较去年同期增加1360. 13万元 主要是利息支出及手续费增加1017. 73万元 通过灵活运用引证信用证及外汇接汇策略 本年利息收入及汇顿损益分别为5049. 60万元 117. 18万元 展现了公司卓业的资金运作能力 公司与多家金融机构建立了长期合作关系 确保了融资渠道的畅通和成本优势 资产负贷率59. 96% 较2024年增加0. 85个百分点 财务结构依然稳健 偿债能力处于良好水平 二 营育效率高效 内生增长动力强劲 2025年度公司应收账款平均余额 3亿5253. 11万元 应收账款周转率为14. 44 周转天数为25. 28 良好的销售回款能力 使公司抗风险能力不断稳固 平均存货余额为6亿998. 27万元 存货周转天数为54. 97天 与去年基本持平 平均流动资产总额43亿7537. 41万元 流动资产周转率1. 16 处于行业合理水平 公司经营活动产生的现金流量 净额为7055. 93万元 经营性现金流的持续净流入 为公司构筑了坚实的安全防线 为战略投资和分红提供了坚实基础 三、研发筑基 营销叙事利润承压下的战略定理 在利润承压下 公司坚持创新在高质量发展全局中的核心地位 依然保持了5075. 20万元的研发投入 着力突破关键核心技术问题 加快培育新制生产力 2025年度销入费用为4047. 01万元 较去年同期2403. 97万元增加68. 35% 市场开发投入并非盲目支出 而是精准投向了市场激励与新客户开发 为行业复苏时的业绩 反弹 埋下伏笔 这些投入短期内增加了费用 但长期看将增强品牌影响力和客户粘性 三 股东回报 现金流支撑下的企业担当 2025年 公司逆分配的先进红利总额为2642. 92万元 公司2023至2025 三年合计 归母亲利润为4亿068. 45万元 三年平均净利润为1亿3356. 15万元 公司最近三个会计年度现金分红总额为1亿3214. 58万元 现金分红比例为三年合计规模净利润的32. 98% 北年度鼓励支付率为69. 06% 在市场波动期我们依然坚持积极回馈投资者 这不仅是履行对投资者的承诺 更是寄予充足的货币资金和健康的经营性 现金流支撑 分红政策反映了管理层对股东价值的重视 也传递了公司对未来经营的信心 2025 稳扎稳打 2026年一季度迎开门红 各位投资者 尽管2025年的财务数据未打短期预期 但报表真是反映了公司在行业 下行周期的经营定力与执行时效 为下一阶段的高质量增长 积蓄了动能 短期看 我们顶住了价格下行的压力 守住了营收阵地 优化了产品结构 并通过成本控制 缓解了利润下幅度 中期看 我们拥有充沛的现金流 低廉的资金成本和高效的回款体系 这些财务优势 将助力公司在行业复苏中强占先机 长期看 我们推动再建工程与战略投资的落地 将为公司打开新的成章天花板 循环经济布局依然是企业核心驱动力 进入2026年 公司紧抓市场回暖窗口 2026年一季度营收13. 92亿元 于去年同期基本持平 本期末资产总额93. 14亿元 交去年年期末增加4. 67% 一季度归属于上市公司股东的净利瑞为5655. 59万元 交去年同期增长57. 07% 净利瑞的增加主要是基于公司持续降本增效 与技术升级并重 通过工艺设备升级等措施 闲助降低能耗 同时执行精细化采购管理策略 主要原材料采购价格同比明显下降 有效降低了产品单位成本 走了一条收入持平利润大增的 逆势增长如径 随着行业落后产能的处清 及公司新项目的投产 公司有望迎来业绩修复期 我们将继续秉承 审慎的财务管理和进取的经营策略 聚焦核心业务创新与市场拓展 为股东创造长期价值 以上是我从财务专业决度 对公司2025年度及2026年一季度业绩进行的解读和说明 谢谢大家 感谢马总的解读 下面进入本次业绩说明会第四项预程 投资者网络文字互动环节 欢迎投资者在上证路眼中心问答区踊跃提问 我们将对投资者关心的问题做出解答
