北京国际人力资本集团股份有限公司 (600861) Q2 2026 Earnings Call Transcript

好,尊敬的各位投资者,各位朋友,大家下午好 欢迎大家参加北京国际人力资本集团股份有限公司 2026年半年度业绩说明会 我是本次业绩说明会的主持人,公司董事会秘书孙康 首先,请允许我介绍出席本次会议的嘉宾 他们是公司董事总经理郝杰先生 独立董事李鸿先生 副总经理、财务负责人丁峰先生 欢迎各位领导嘉宾的参与 那么今天我们的业绩说明会 采取的是视频和网络互动直播的方式进行 本次业绩说明会的安排 一是由公司董事总经理郝杰先生 代表公司董事会和管理层致辞 二是由公司副总经理、财务负责人丁峰先生 对公司2026年半年度业绩情况进行介绍 三是由我向大家报告 公司2026年半年度的整体经营管理情况 以及下一步的工作计划 四是通过网络文字互动 结合大家关心的问题 我们可以做进一步的交流 那么下面呢 首先有请公司董事总经理浩杰先生致辞 尊敬的各位投资者朋友大家好 欢迎大家参加北京人力2026年半年度业绩说明会

首先我仅代表公司董事会 管理层和全体同事 向一直以来关心支持北京人力的各位朋友 致以衷心的感谢和诚挚的问候 2026年8月29号 我们如期对外披露了2026年半年度报告 为了更好地向各位投资者 就公司的整体经营情况进行说明 我们通过召开业绩说明会 认真听取大家提出的宝贵意见 积极回应大家的问题 也希望大家能够通过业绩说明会 加深对公司业务和投资价值的了解 继续关注和支持公司的改革发展 回顾上半年 公司坚持顶压前行 努力向新向优发展 展现出了一些新的特点 一是市场拓展持续深化 我们紧跟国家就业优先战略的导向 聚焦新能源汽车、生物医药、IT互联网、智能制造等重点行业 与多家领军企业达成深度合作 推动客户结构进一步优化 二是外包业务滞效提升 我们加快在外包业务上向高附加值的方向转型 围绕重点行业打造差异化交付能力 推动外包业务质量稳步改善 三是数字创新加速落地 我们将AI技术应用于招聘 算心 运营等环节 依托智能招聘平台 正无热线 AI 智脑等产品 推动运营效率的持续提升 四是 出海布局稳步推进 我们依托香港 新加坡等海外支点 完成中亚四国属地服务的体系搭建 推动出海业务全流程数字化运营体系逐步完善 五是 产品体系不断丰富 我们在政务服务 健康福利 培训咨询等领域 实现多点突破 从基础人例输出 向价值封装的综合解决方案升级 推动客户粘性和服务附加值持续提升 同时 公司上半年荣获人民降薪服务 2026人工智能家 创新产品等多项行业的奖项 品牌影响力持续扩大 在回报投资者方面 公司在2026年上半年 完成了对2025年度的现金分红 公司向全体股东 每股派发现金红利1. 033元 同比增长47. 83% 分红比例达到50% 公司连续三年进行现金分红 以真金白银的实际行动 回馈广大的投资者 下半年 公司将持续践行专业化 数字化 生态化 国际化战略方向 努力完成全年经营目标和重点任务 一是持续优化业务结构 主动优化调整低毛利高风险业务 加大资源倾斜 推动专业外包出海服务 数字化产品等高附加值业务的占比稳步提升 二是持续深化客户拓展 在稳固核心客户基本盘的同时 加快布局国阳企 政务 新兴产业等赛道 逐步构建头部引领 腰部支撑的健康客户举证 三是持续推进技术赋能 加快一线成熟的AI工具 在全公司范围复制推广 以数字化手段提升运营效率 降低合规风险 四是持续强化全面风险管控 严守合规经营底线 保障业务稳健运行 全面推动公司15时期实现良好开局 稍后公司财务负责人和董事会秘书 还将就具体的财务数据和经营情况做详细介绍

最后再次感谢大家对北京人力的关注和支持 谢谢 好 感谢郝总的致辞 那下面呢我们有请公司副总经理 财务负责人丁峰先生 为大家介绍公司2026年半年度的业绩情况和财务数据 各位投资者朋友们大家好 下面我就公司2026年上半年 主要财务表现及经营情况做简样介绍 目前人力资源服务行业合规监管区源 用工环境持续承压 其中灵活用工领域监管政策持续收紧 相关业务出现阶段性收缩 受用工环境等多重因素影响 行业整体毛利率有所下滑 面对上述行业变化 公司坚持稳健经营的总基调 聚焦核心客户与重点行业 加大市场拓展 强化交付能力建设 整体营收规模保持基本稳定 报告期内 公司实现营收225. 12亿元 同比下降0. 79% 主要因公司主动调整部分业务结构 由规模增长向高质量发展转型 公司实现利润总额8. 14亿元 同比下降39. 47% 实现规模净利润4. 1亿元 同比下降49. 56% 这里面主要是由于去年同期 公司处置了全资子公司股权 确认了较大金额的投资收益 导致上年同期基础较高 那么本期利润下降 主要受以下两个方面的影响 一是受市场用工需求波动 部分特别是大客户用工需求 缩减调整结算方式 相关业务毛利有所收窄 二是受灵活用工政策收紧 及市场环境变化影响 灵活用工业务毛利同比下降 公司正在加快 业务结构优化 着力改善核心业务盈利能力 那么从股东回报的相关指标来看 公司上半年基本美股收益 为0. 7245元美股 同比减少0. 712元美股 加权平均净自然收益率达到5. 53% 相关指标的同比变化 同样也是受到上年同期一次性投资收益较高的影响 同时2020年上半年 公司顺利完成了2025年度的权益分派工作 累计派发现金红利约5. 85亿元 体现了公司高度重视股东回报 持续将精英成果回馈为广大股东 从收入结构看 公司整体业务基本盘保持稳定 今年上半年 公司营业收入同比虽然略有下降 但近三年的营业收入符合增长率 仍达了1. 47% 收入规模总体保持韧性 从各业务板块来看 业务外包仍是公司主要的收入来源 占营业收入比重达92. 19% 报告期内 业务外包服务实现收入207. 54亿元 同比增长9. 37% 未来公司将进一步优化业务结构和客户结构 更加关注业务的盈利质量 持续提升高附加值业务占比 同时将继续发挥在人力资源服务领域的专业化优势 围绕重点客户重点行业持续深化服务能力 通过更加定制化的外包服务解决方案和增值服务 提升客户粘性和业务价值 从期间费用总额来看 公司上半年期间费用同比有所上升 分项目看主要是公司持续推进了技术研发工作 研发人员成本有所增加 研发费用同比增长7. 07% 财务费用变化主要是由于公司进一步加强资金管理 购买了宝本型的金融产品 相关资金收益有所增加 那么此外公司也在持续的推进级约运营和成本压降 一方面通过共享中心建设和区域资源整合 进一步提升后台运营效率 部分区域人员总数较整合前下降19% 社保无人化自动申报 覆盖人数持续增长 另一方面 公司通过谈判职场整合等方式 降低办公场地费用 并利用RPA AR以及自研系统 优化社保申报 账单核验 新筹核算等流程 以技术手段替代重复性人工操作 推动运营效率持续提升 当前虽然行业环境仍存在主动不确定性 但人力资源服务的底层需求具备较强的韧性 行业集中度提升的发展趋势没有改变 公司管理层对业务基本盘的稳定性和战略调整的方向有清晰判断 对公司的中长期发展也抱有信心 结合公司目前正在开展的15规划的编制工作 公司将重点聚焦在数字化转型和企业出海服务上进行发力 那么在数值化方面 公司将持续深化创新技术 在人力资源服务领域的融合应用 围绕重点业务场景 加快推进AI技术赋能产品创新和服务升级 进一步提升运营效率服务质量和客户体验 通过数值技术持续强化核心竞争力 那么在国际化方面 公司将集中力量拓展出海业务需求 确定合作机制增强协同效能 形成高效销售跟进节奏 拓展海外人力资源市场 增强出海人力资源服务交付能力建设 支持企业出海与跨境人才的服务需求 提升海外业务收入贡献 增强国际市场竞争力和影响力

未来公司将持续聚焦核心能力建设 以稳健的经营表现和务实的价值回报 回馈各位投资者的信任和支持 谢谢大家 好 刚刚丁峰先生已经就公司2026年半年度的整体财务数据情况进行了详细的介绍和说明 下面我再向大家汇报公司2026年半年度整体经营管理工作开展情况 以及下一步的工作安排 2026年是十五规划开局之年 公司坚持专业化 数字化 生态化 国际化战略方向 统筹推进 业务优化与能力建设 在外部复杂的环境下 努力保持了经营基本盘的稳定 在部分领域进一步提升了发展滞效 持续夯实了核心竞争能力 上半年 公司持续加大客户开发力度 稳步推进重点行业客户开发进程 在多个关键领域全面加强了市场渗透力度 行业覆盖深度和岗位匹配精度 公司各所属企业聚焦国央企 政务 新兴产业等核心赛道 深化大客户战略合作 实现跨地域服务突破 部分企业聚焦特定产业集群 形成了一地一测的客户生根模式 部分企业布局前沿赛道 成功拓展了标杆客户 推动大客户结构进一步优化 整体来看 公司正在加快构建 抗周期的客户矩阵 在客户类型上实现多领域的覆盖 在服务深度上从单点合作延伸至全国协同 为后续业务文件发展奠定了坚实的基础 上半年公司坚持深耕业务外包服务 聚焦重点行业深化客户价值创新服务模式 推动业务外包从规模扩张向质量优先转型 公司面向更广泛的垂直服务领域 在信息技术、新能源汽车、生物医药、电商零售、金融服务 制造 餐饮食品等多行业形成了深度覆盖 积极提供从研发 生产到运营 以及营销的全岗位外包支持 通过深度理解行业特性和客户需求 为新能源汽车 生物医药 IT互联网及智能制造等多个领域的客户 提供定制化的外包服务解决方案 以及增值服务体系 构建了差异化的行业服务能力 同时公司还积极探索 离岸HRO数字员工 标注及财税BPO等创新服务模式 培育新的业务增长点 打造了更加完善的流程交付体系 推动业务结构持续优化 上半年公司还持续深化 集约运营模式 优化资源统筹配置与业务协同机制 强化流程管控与数字化支撑 不断提升精细化管理水平与整体运营的效能 在共享中心建设方面 公司依托一套人马 一个系统 一个标准的模式 实现了基础人士服务业务的规模化集中交付 部分区域通过整合实现人员总数下降19% 社保无人化自动申报人数增长150% 自动化社保无人机覆盖城市 从最初的20个扩展到了38个 同时通过将客服热线 社保运行等交付职能 向低成本区域迁移 有效降低了人力成本 在成本管控方面 公司多错并举压降运营成本 通过谈判职场整合等方式 降低办公场地费用 部分此公司费用降幅达到30% 通过协议压降供应商费率 定期清理低效供应商 并升级采购监标体系 确保全流程的合规运行 利用RPA AI及自研系统 优化社保申报 账单核验 薪酬核算等业务流程 以技术替代人工重复劳动 显著减少了人力工时 降低了差错率 上半年公司充分整合内部资源 推动业务多元化发展 产品能力从传统的人力输出向价值封装跃迁 在政务服务领域 公司从传统的人力支持 向以价值驱动的决策支撑与生态共建发展 推出了政务热线AI智脑等产品 通过搭建稳定的正企运营商合作生态 打造具有特色的外包产品 提升了服务效率与客户体验 在健康管理领域 公司构建健康保障 健康体检与健康服务相结合的综合体系 有序推进健康福利两个板块整合工作 拓展优质医疗资源 建立全国健康保障服务网络 在培训咨询领域 公司聚焦产教融合 围绕特色产业与当地院校共建 定制化的人才培养体系 从源头上破解人才供需的结构性矛盾 实现了产教同频共振 助力步进经济社会高涨发展 上半年公司还积极把握中国企业出海机遇 依托香港 新加坡 澳洲等海外支点 协同国内各区域公司 共同服务客户全球化布局 初步构建了内外协同高效可靠的 出海人力资源服务生态 在交付布局上 公司完成了哈萨克斯坦 吉尔吉斯斯坦 塔吉克斯坦 乌兹别克斯坦等四国的属地服务体系搭建 打通了关键属地交付流程 构建覆盖薪酬招聘咨询的一站式产品矩阵 并引入国际优质供应商 夯实了出海服务的基石 持续提升区域属地的服务能力 在数字化建设上 上线了海外业务可视化运营看板 实现了订单签约公时收付全流程的线上标准化 实现了公时的全自动统计 在资质获取上 公司的重要子公司顺利取得了对外劳务合作资格证书 为承接多行业头部企业 海外派遣项目和业务规模化拓展助劳了根基 同时公司还推进海外合规知识库体系建设 对境外国家和地区的运工政策 及合规体系内容进行梳理和输出 为前端油拓展 风险把控及服务标准化 提供了强有力的政策支撑与决策依据 那么从当前及未来一段时期 外部宏观环境与人力资源服务行业发展趋势来看 我们认为有以下几点 只需要值得跟大家报告 一是人力资源服务行业短期内 仍将面临具有挑战性的外部环境 客观来看 人力资源服务行业与宏观经济景气度 和企业用工信心相关度比较高 具有较强的顺周期特征 当前全球经济增长动能放缓 主要经济体仍处于结构调整期 地缘政治冲突等因素 持续加剧了国际市场的不确定性 这种宏观背景 不可避免的会传导到企业端 使其在资本开支和用人规划上趋于审慎 部分行业的招聘需求也可能出现阶段性的波动 这无疑也会给包括公司在内的 整个人力专服行业参与者带来短期的压力 政策层面看 国家持续完善劳动用工、社会保障、税收监管等制度安排 对企业用工合规的要求不断提高 推动行业向规范化、专业化方向转型 相关政策出发点在于更好的保障劳动者合法权益 建设统一规范的人力资源市场 中长期来看有利于优化行业的竞争环境 与此同时监管的合规升级要求 也对人力资源服务机构提出了更高的要求和期待 人力资源服务机构需要同步提升专业化水准 仅跟客户在业务调整组织变革中的运工需求变化 持续完善服务体系与供应链能力 构建覆盖多场景 全链条的高质量服务交付能力 在这一点上 公司始终坚持依法合规运营 将立足自身在人事管理 业务外包 薪酬福利等领域积累的专业优势 主动对标更高的服务标准 持续打磨产品力与交付力 为客户提供更高质量的人力资源服务解决方案 那么关于AI技术对就业市场的影响 也是大家比较关心的问题 我们从历史经验上来看 历次技术革命在淘汰旧岗位的同时 也同时催生了大量新职业与新需求 当前AI技术的演进 也将带动算法训练 智能设备运维等新兴领域的运工需求增长 此外国家坚持实施就业优先战略 通过多种渠道 释放了稳定就业的政策信号 为技术变革下的就业市场 提供了有力支撑 整体而言 AI技术将在提升全要素生产率的同时 通过创造新需求 新场景和新职业 推动就业结构的持续优化 全市场就业大盘 仍将保持总体稳定 展望下半年 公司将围绕15-15时期的 整体战略方向 努力推动全年经营目标 和重点任务达成 一是持续优化业务结构 主动优化调整低毛利 高风险的业务 加大资源倾斜力度 推动专业外包 出海服务 数字化产品等 高附加值的业务占比 稳步提升 逐步用利润质量 代替收入规模 作为经营指挥棒 夯实长期的发展基础 引导所属企业 加快从传统人士代理 岗位外包 向专业外包流程外包转型 重点培育离岸HRO 财税BPO等创新业务模式 在垂直行业深耕方面 公司将持续聚焦新能源汽车 生物医药 信息技术等战略性新兴领域 通过提供高度定制化的综合解决方案 提升单客价值与业务粘性 构建更具韧性的业务组合 确保发展质量在结构调整当中实现稳步改善 二是持续深化客户拓展 在稳固核心客户基本盘的同时 加快布局国央企 政务以及相关的新兴产业等赛道 以利润贡献 回款效率 战略协同为核心维度 逐步构建头部引领 腰部支撑的更加健康的客户矩阵 进一步增强抗周期的发展能力 公司将持续深化广度加深度并举的客户拓展策略 在广度上覆盖多类型客户群体 在深度上推动服务从单点合作向全国协同延伸 重点强化在政务领域的价值型项目参与 以及在新兴产业领域的人才供应链建设 通过深化校企合作与产教融合 从源头破解人才供需矛盾 形成国央企 新兴产业 政务等多点支撑的良好局面 有效降低单一行业波动带来的经营风险 三是持续推进技术赋能 加快一线成熟AI工具在全公司范围内的复制和推广 特别是要重点推动私库建设 业材系统 OA办公系统等全国范围的升级和应用统一 以数字化手段提升运营效率 降低合规风险 让数字化投入真正的转化为人效提升和流程优化 重点会推动各地优秀的AI应用 从点状突破向面状覆盖转变 加快AI技术在招聘、算新、交付、风控等核心业务环节的深度融合 持续迭代AI的成熟工具 通过数字化手段优化业务流程 降低运营成本 提升合规水平 切实改变传统依靠规模扩张的盈利模式 向依靠产品和服务本身价值盈利进行转变 为全集团运营效能提升注入新的动能 四是持续强化全面风险管控 严守合规经营底线 推动风险防控系统发力 便事后处置为事前预防 持续加强合同管理 资金管理和采购管理 落实各项监管要求 保障业务稳健运行 公司将系统推进法治合规 内控和内审一体化建设 强化对所属企业的穿透式监管 将风险防控 嵌入到业务流程的全链条当中 确保各项业务在合规的轨道上 稳健运行 那么各位投资者朋友 北京人力作为国有控股的人力资源服务领军企业 具备品牌客户网络技术等多重比较优势 下半年我们将坚持专业化 素质化 生态化 国际化战略方向 扎实推进各项工作 努力以稳健的业绩表现 切实回馈广大投资者 接下来我们进入 沽动问答环节 欢迎大家积极提问 我们也将认真听取 各位的意见建议 同时大家进行互动和交流 谢谢