柏诚系统科技股份有限公司 (601133) Q4 2025 Earnings Call Transcript

尊敬的各位投资者、分析师朋友以及媒体朋友们 大家下午好 非常感谢大家在百忙之中 波荣参加百成系统科技股份有限公司 2025年度及2026第一季度业绩说明会 百成股份作为高科技产业捷径系统 集成解决方案、高价值服务提供商 专注于为国内外高科技产业的建厂、 既改等项目提供专业的捷径系统 集成整体解决方案 深度聚焦电子以及生命健康两大 中高端产业领域 凭借在跨行业应用 大规模大跨度洁净空间管控 高精度洁净控制等关键核心技术的深厚积累 以及众多主流标杆项目的实施经验 构建起差异化竞争优势 接下来向大家详细介绍 公司2025年度和2026年第一季度的经营业绩情况 第一 聚焦核心主业 拓展业务边界 整体经营业绩保持稳健 2025年度公司新增合同额37. 62亿元 截至2025年末再手订单24. 48亿元 2025年度公司实现营业收入41. 33亿元 实现规模净利润2. 05亿元 售下有产业客户建厂计划节奏 公司项目承接10点及项目执行周期等因素影响 公司新增合同额 营业收入 净利润等指标较上年同期有所下降 得益于综合毛利率持续改善 以及坏账准备计提金额收窄 公司2025年度净利润下降幅度低于营业收入下降幅度 这一年 公司经营效率 经营质量得到稳步改善 公司实现综合毛利率11. 93% 同比增加1. 93个百分点 实现销售净利率4. 97% 同比增加0. 92个百分点 2025年度 公司经营活动现金流量净额为 7718. 44万元 截至2025年末 现金及现金等家务余额达21. 15亿元 现金流整体情况良好 2026年第一季度 公司实现营业收入8. 59亿元 同比下降17. 10% 其中26年新签订单对一季度收入的贡献占比约为7%,占比贡献较低 实现归属于母公司股东的净利润3108. 11万元 同比下降29. 68% 主要原因有 1.汇率波动产生汇兑净损失 同比增加359. 95万元 2.经营活动回款同比下降 导致应收款项坏账准备计题 同比增加626. 12万元 3.公司捷径式模块化业务产值规模有待提升 分子及过滤耗材业务处于客户验证及订单逐步导入阶段 均暂未实现盈利 合计亏损同比增加296. 40万元 公司持续推进提制增效行动 不断改善经营效率和经营质量 2026年第一季度 公司实现毛利率11. 94% 较上年同期提升1. 67个百分点 收益于下游半导体 新型显示等电子产业的投资扩容 保持高景气 2026年1月1日至4月28日 新签订单43. 25亿元 其中境内半导体 及泛半导体产业订单占比80. 33% 第二,坚持下游多产业综合布局 电子产业占比较高 面对错综复杂的市场竞争环境 公司始终聚焦半导体及泛半导体 新型显示精密电子及新能源 以及生命科学与食品、药品大健康 等核心主航道领域 坚持下游多产业综合布局的经营策略 2025年度,公司各产业实现收入分别为28. 72亿元、5. 37亿元、3. 63亿元、3. 55亿元 占主营业务收入比例分别为69. 49%、12. 99%、8. 77%、8. 59% 受益于下游半导体、新型显示等电子行业的投资扩容保持高景气 公司半导体及泛半导体 新型显示以及其他电子产业收入合计占比 近三年保持在85%到92% 贡献公司主要收入 第三 专注洁净式建设 二次配占比逐年提升 2025年度公司洁净式系统集成 机电工艺系统 二次配业务实现收入 分别为17. 58亿元 12. 20亿元 11. 44亿元 占主营业务收入比例分别为42. 54%,29. 52%,27. 67% 从业务构成来看,公司二自配业务占比逐年提升 第四,海外业务拓展成效显著 2025年,公司积极践行出海战略 大力拓展东南亚海外市场 承接富士康、立顶光电、光宝科技等精密电子、天马威电子 以及情怀数据、万国数据等客户项目 海外业务新签合同额4. 02亿元 实现营业收入3. 58亿元 实现毛利率15. 07% 公司2025年度海外业务收入占比提升至8. 66% 金额较上年同期大幅增长101. 04% 当期毛利率较国内业务毛利率高出3. 44个百分点 海外业务经营业绩对公司整体经营业绩的贡献占比提升显著 公司基于近三年东南亚出海经验 以构建相对成熟的跨境运营体系 为公司后续积极拓展远海市场积累了宝贵经验 第五 模块化业务稳步推进 2025年 公司持续加大模块化业务板块的投入 不断完善技术方案和产品矩阵 持续强化模块化业务能力与项目实践 围绕行业及客户需求开发的工程预制模块 功能性模块化产品 以及模块化配套净化产品 已在国内电子、医药等项目中得以积极应用与验证 为公司模块化业务出海 不断积累技术及实施经验 这一年 公司模块化业务板块新增合同额3661. 63万元 客户认可度和市场影响力得到进一步提升 但公司模块化业务板块的产能尚未释放 而厂房及设备折旧 人工成本 技术研发及市场培育投入等持续发生 目前尚未实现盈利 第六 布局分子及过滤耗材领域 延展公司业务链条 为全面提升公司服务客户能力 延展公司产业布局链条 公司于2025年4月与台湾奇异合资 设立奇异分子过滤技术无锡有限公司 核心业务聚焦分子级过滤领 主营化学过滤器 空气过滤器等关键环境控制产品 相关技术与产品可有效满足半导体 显示面板等高端制造行业 对空气分子污染物AMC控制的严苛需求 当前化学过滤行业市场空间广阔 下游先进制成产能扩张 与国产替代趋势持续深化 具备良好发展前景 本次投资有助于公司向上游核心耗材环节延伸 完善洁净环境控制产业链 增强整体盈利能力与可持续发展能力 该控股子公司化学分子过滤业务刚开始启动 相关产线已购置并投入运行 但市场端产品实现销售之前 还需通过客户的送样验证 验证需要一定周期 因此该子公司目前尚未实现盈利 第七 持续稳定分红 注重股东回报 公司积极回应股东诉求 高度重视对投资者的合理回报 致力于为投资者提供持续稳定的现金分红 持续与投资者分享经营发展成果 2025年度现金分红总额6336. 22万元 自2023年4月上市以来 公司持续实施中期级年度现金分红 包含本次累计现金分红3. 65亿元 第八,ESG战略取得显著进步 公司将可持续发展 视为企业长期价值创造的核心驱动力 基于立业未善的初心 公司将ESG理念深度融入公司治理与业务运营的各个环节 致力于为客户、员工、合作伙伴、社区及环境创造可持续的价值 2025年 公司在可持续发展管理领域取得显著进步 根据全球领先的企业社会责任 与可持续发展评级机构EcoVitis的评估结果 公司近两年连续获得EcoVitis同牌认证 且2025年总分较2024年提升11分 公司或国内主流ESG评级机构万德A级评价 第九 未来经营计划 2026年 公司将锚定夯实国内组织能力 稳步发展国内业务 深化出海战略执行的目标总基调 聚焦高科技产业赛道与出海双主线 统筹推进战略实施 决策优化与风险防范体系建设 提升核心竞争力 增强盈利能力 推动公司实现高质量可持续发展 具体包括 1.继续聚焦主航道 拓展业务边界 促进公司良性健康可持续发展 2.大力推进出海战略 大力发展模块化 海外业务提速增量 打造以模块化能力为支点 EPFC模式为引擎创新出海模式 3.提制增效 稳健经营 4.加强组织能力建设 助劳组织根基 5.加大关键人才引进 储备和培养 助理公司经营战略落地 6.积极践行ESG理念 履行社会责任 推动可持续发展