倍加洁集团股份有限公司 (603059) Q2 2026 Earnings Call Transcript

尊敬的投资者和广大支持贝加杰的朋友们,大家下午好,欢迎参加贝加杰2026年半年度业绩说明会。 本次会议采用视频结合文字互动的形式和大家进行互动交流。 非常感谢上海政权交易所上镇路远中心为本次业绩说明会提供了良好交流平台。 出席本次会议的人员包括公司董事长兼总经理张文清先生,公司副总经理兼董事会秘书宣布先生, 公司财务总监姬玉芳女士以及独立董事李志斌先生。 欢迎大家积极参与本次业绩说明会 本次业绩说明会文件由公司编制 仅供本次说明会使用 禁止复印或转发给任何其他人士 本文件的目的 并非提供有关公司经营情况的完整或全面分析 因此将会获得本文件的任何人士 应该明确不应完全依赖本文件的内容 本文件所提供信息的时间口径 为本次说明会召开显 未来可能会出现变动 请以最新发布为准 不论因疏忽或其他原因 公司或关联公司均不会对使用本文件或其内容 或由于本文件的其他方面而造成的任何损失或任何责任 本文件内容中所涉及的发展战略、进行计划等前瞻性描述 不构成公司对投资者的实质性承诺 尽请投资者注意投资风险 百次业绩出明会包括两个环节 分别是公司业绩概述和网络文字互动 公司业绩概述环节将分别为大家介绍公司基本情况 经营业绩干门 股东回报 发展战略和经营计划 首先进入公司基本情况部分 经过多年的发展 公司在口腔清洁护理用品及吃精业务方面 形成了以欧店为主兼顾自主品牌 国内和国外市场宾中的格局 产品涵盖牙刷牙膏牙线筋等 全系列口腔清洁护理用品和吸精等一次性卫生用品 是国内口腔清洁护理用品 以及一次性卫生用品生产规模及出口规模领先的企业 公司产品销售网络覆盖全国 并允销东南亚、美洲、欧洲等海外市场 公司控股子公司上昂康面向企业客户 提供益胜菌原料菌粉 益胜菌整体解决方案的OM和DM代工 益胜菌CDMO服务模式 产品包括益胜菌原料菌粉和益胜菌中端消费本 等益胜菌制品 上昂康为国内首家实际难文型豹子益胜菌BC01 与新一代AKK益胜菌产业化的领菌企业 具有自主知识产局的林杰威斯曼氏菌BC01益胜菌 2025年8月获得FDAグラス证证 彰显了上一康在特色益胜菌领域的行业地位 此外 上一康在益胜菌核心技术领域实现了多项突破 尤其在新一代益胜菌AKK菌的研究与应用上处于全球领先地位 公司具有自主知识产局的新一代益胜菌AKK ProBio菌 是同时获得火菌和灭火菌美国双CFAFROMグラス证证的菌株 覆盖活性将灭活双轨认证 2026年5月 KK ProBio灭活军获得美国FDA颁发的NDI51意涵 正式确认了其作为膳食补充器成分 在美国市场销售的合规地位 KK ProBio军已率先完成从食品原料 到膳食补充器成分的完整合规闭环 显著提倡的产品的安全性与国际竞争力 目前公司具备年产6. 72亿支牙刷 1. 54亿支牙膏 133亿片实斤的生产能力 上海康益生菌制品以落地产能为 益生菌原料菌粉40吨 未来总规划产能为 联产益生菌原料菌粉200吨 益生菌质体及伤肝成品2000吨 公司前身是1997年成立的 扬州明星牙刷有钱公司 2003年 紫公司扬州恒生精密模具有钱公司成立 2004年 紫公司扬州备佳节日化有钱公司成立 2006年 紫公司扬州美金口腔护理用品有钱公司成立 逐步拓展业务范围 2016年 杨州明星洋发有钱公司通过股改 成立贝加杰集团股份有钱公司 2018年 贝加杰在商鸟所上市 2021年至2023年 公司营业收入稳固增长 规模经理润保持稳健 2024年 由于参股公司为每次经营业绩的波动 以及控股子公司上一康经营业绩不大预期 公司对长期股权投资及参与分别集体减持准备 规模经理润同比油盈转亏 2025年 公司营业收入创向历史新高 对母亲利润有亏为盈 2026年 公司力争实现营业收入双位处理上的增长 主营业务利润率保持基本稳定 公司起下拥有八家全资子公司 分别是 北京杰国际香港有限公司 江苏明星牙刷有限公司 杨州北京杰日化有限公司 杨州明星牙刷口腔护理有限公司 杨州明星牙刷口腔护理有限公司 杨州美京口腔护理用品有限公司 扬州很深精密无惧有限公司 以及Maritime ZF PTE 其中Maritime ZF PTE 是公司于新加坡成立的全资子公司 以通过该子公司在越南成立项目公司 由越南项目公司投建生产基地 公司企业还拥有一家控国子公司及山康 公司于2023年11月公道收购山康约62%的股权 并于2024年4月7日完成交割 江苏亚洲农村商业银行股份有限公司 是公司的参股公司 公司持有其2. 98%的股份 此外 卫美斯也是公司的参股公司 公司合计持有其33. 8590%的股份 在此不再据述 公司目前旗下拥有四家高清技术企业 卫美是扬州贝加姐日化有限公司 扬州美清口腔护理用品有限公司 扬州恒称亲密无具有限公司 以及山康素轴 公司全资村公司杭州伊北生物科技有限公司 杭州一清电子商务有限公司 是公司自由品牌电商业务的经营主体 公司提供以暂时口腔护理解决方案 产品包括牙刷、牙膏、电动牙刷、牙线和线纤 时间刷、斩牙清洁片、斩牙清洁刷、口喷、漱口水等口腔护理用品 公司配方类口腔护理产品涵盖牙膏、漱口水、口喷等品类 面向成人和全年龄段儿童需求开发 其中牙膏涉及清洁、防住、抗敏、抑牙菌斑 以轻牙因问题五大功效 明星产品包括火气颜色湖抗美牙膏 活生源清新换白 清新续字牙膏 活生源紫光迅白牙膏 刺绣光学亮白牙膏 儿童分灵仿素牙膏等 出口水及口喷产品 种类繁多 具有持久清新 有效减菌温和年轻压等多种功效 公司牙刷系列产品涵盖儿童全年龄段 及成人不同状态下口腔护理需求产品 其中明星产品有整束牙刷 梧桐牙刷 宽头牙刷 解砍咬刷等品类丰富 对于湿巾产品 公司拥有20余年湿巾制造的专业经验 研发团队在技术领域深耕并不断创新 在湿巾的设计研发 制造标准 质量管控上 公司一直走在行业的前端 产品出口量长期位于国内前列 湿巾产品覆盖范围广泛 现有产品包括婴儿湿巾 卸装洁面湿巾 杀菌 卫生湿巾等 所有产品均严格按照相关法律法规和标准进行生产和质量控制 同时 贝加节日化也是美国医疗市场实经的主流供应商之一 向往美国的OTC类医用实经产品均严格遵守美国FDA 年方规章点击第21篇中相关篇章和美国要点等法规标准要求 近几年 贝加节日化领获各类荣誉 2021年 贝加节日化荣获全国卫生和母营用品擦拭材料综合竞争力十项企业称号 2022年 贝加杰日化被洋中市地方金融间都管理局评为洋中市高程量型科技型企业 2023年 贝加杰日化被江苏省工业和信息划厅评为省级专金特新中小企业 2024年 贝加杰日化生产车间被江苏省工业和信息划厅江苏省财政厅评为省级智能车间 2025年 贝加杰日化获得江苏省企业研发管理体系官标合格单位证书 公司控股子龙师 山康面向企业客户提供医生菌原料菌粉 医生菌整体解决方案的OEM和ODM代工 医生菌CDMO服务模式 其中医生菌CDMO主要为药体乳企 大健康企业提供医生菌CRO和CDMO服务 为客户提供专利菌株转让 菌株筛选 安全评价 功能性验证 临床实施 工艺优化 产业化生产一条龙服务 三高技术和产品具有三天特色和三好优势 产品三天特色为新一代医生菌制备核心技术 新一代医生菌明星产品进行CBMOV业务模式 产品进行三好标准 其安全性好 科学性好 活性好 其中安全性好包括郡株来源清晰 有安全性评估报告 有全精英组检测报告 科学性好包括有体外细胞试验 有动物模型验证 有人体临床验证 活性好包括扩加器稳定性好 卫长液能力好 抗力性好 商康通过建立益生菌三号标准 解决优质益生菌的标准问题 从而为消费者提供优质有效的益生菌产品 公司口腔清洁护理用品及试镜业务 具有技术研发优势 丰富的产品性优势 质量控制优势和客户资源优势 技术研发优势方面 公司是国内知名的口腔及个人护理用品企业 具有较长的研发实力 拥有近400项具有自主知识产权的各类专益 同时,公司拥有江苏省口腔清洁护理用品工程技术中心 兼有经CNAS认知的研发检测中心 群生子公司贝加节日化 美心口腔和新母具 以及控股松公司上约公司的州是 火加高线技术企业 产品线优势方面 公司现有口腔清洁护理用品和 一次性卫生用品两大产品系列 口腔清洁护理用品涵盖牙刷、牙膏、电动牙刷、牙线、牙线线、时间刷 斩牙清洁片 斩牙清洁刷 口喷出口水等口腔护理用品 可以为广告客户提供一暂时口腔护理解决方案 其中配方类口腔护理产品涵盖牙膏 出口水口喷等品类 面向成人和全年龄段儿童叙族开发 此外公司时今制造经验丰富 时今产品已覆盖婴儿 妇女老年通用医用等系列 产品出口量长期位于国内前列 助力公司主营业务稳定可持续发展 质量控制优势方面 公司质量控制体系涵干了新产品开发 验证供应商管理 制程检验 转序检验 成品检验 客户反馈 数据分析等 公司拥有RSO9001 RSO13485等体系认证证书 联合检测实验室已通过CNAS认证 可出具国际互认的权威检测报告 多项检测能力和检测设备 在国内领先 公司主导和参与了多项国家标准 行业标准的置顶 产品质量稳定 在客户中享有较高声誉 客户资源优势方面 公司聚焦于大客户开发战略 与优势客户保持长期稳定的合作关系 公司口腔护理产品的客户有波浦 威美斯 去城市 云南百药 重庆登康等 公司试听产品的客户有麦德纳等 公司一生群制品业务具有六大优势 第一 研发和技术优势 新安康在江苏苏州 安徽苏州 拥有两个研发中心 分别为苏州市 益胜军应用工程技术中心 和安徽省企业研发中心 汇聚的包括博硕市 在内的专业研发技术人员40余人 拥有五大核心技术平台 掌握益胜军化教 及洞干核心制备技术 主要原料军粉互加器稳定性 在中国领先 上海康建设了 自由知识产权的军库 包含乳酸军 双气杆军 及下一代益胜军 等共计18000余株 是国内首家实现 浪漫型豹子益生菌B301 与新一代AKK益生菌产业化的领军企业 深烟康新一代益生菌AKK ProBio菌 同时获得活菌和灭活菌 美国双cell perform grass认证 AKK ProBio菌目前已完成 从食品原料到上升 补充器成分的完整合规闭环 简助提升了产品的安全性 和国际竞争力 丰富的技术成果积累 深烟康凭借其深厚的技术积累 行政性的业务布局以及卓越的市场表现 已成为了行业内有影响力的企业 即是2026年6月30日 战安康已授权拥有与益生均相关的中国发明专利 119项 11项中国香港发明专利 1项美国发明专利 以及4项澳大利亚专利 申请了5项PCT国际专利 作为科研创新的前沿 高校拥有浓厚的科研实力 丰富的学术资源和先进的研究平台 战安康与复旦大学 中国农业大学 华东理工大学等高校紧密合作 取得了一系列显著成果 第三 产品特色及优势 健康技术和产品具有三星特色和三好优势 产品三星特色为新一代一星君制备核心技术 新一代一星君明星产品进行CDMOEA模式 产品建行三好标准 及安全信号 科学信号 活信号 其中安全信号涵盖的均主来源清晰 具有详实的安全性评估报告及全精英组检测报告 科学信号体现在产品经过体外西方世界 动物模型验证及人体临床验证的层层筛选 或信号体现在9月的互联系稳定性 长销的未产业能力以及出色的环境抗力性 第四 食品安全与质量管理 商业康建立的严格完善的质量和食品安全管理体系 通过了NSF、CGMP、FACC22000等国际体系认证 商业康的食品安全管理和产品质量管理标准 较为完善 获得了客户的广泛认可 第五 经验丰富的管理团队 香安康的管理团队 均具有丰富的经验 和深厚的专业知识 他们共同推动技术常新 和业务发展 同时 香安康与工作家 科研院校 科研单位 和三甲医院的解密合作 也为其长远发展 提供了有利保障 主要高级管理人员 革新技术人员 均在益生菌行业深耕多年 积累了丰富的益胜菌原料及功能性衍生品的行业经验 掌握益胜菌高密度发酵及深冷冬干核心制备技术 对行业发展趋势有良好的专业判断 可较敏锐地抓住资产机会 第六 新晶的生产工艺和装备 战康经过多年的技术研发投入 积累了多项新晶的生产工艺技术 包含积极多尺度代谢调供的高密度发酵技术 五层正空冬干包买保护技术 直接稳定性提升技术等 配备新进的生产装备 包含全自动智能化发酵系统 进口碟池高桥分离设备等 面向未来 公司坚持内生市的增长 外沿市增长双轮驱动发展 努力提高经营质量 内生市的增长方面 公司代工业务产能和客户资源优势 持续夯实竞争力 所有品牌业务聚焦于牙膏牙刷两样品类 但确保合理利润上优先进行规模发展 同时为应对当前预演预烈的国际贸易摩擦 降低欧美客户对供应链的安全和稳定性的担忧 刚好地为客户提供产品与服务 公司里在越南投资建设生产基地 目前已完成新加坡全资公司和越南全资孙公司的设立工作 一期二期投资项目已基本建成 生产基地项目在稳步推进中 2026年 公司仍将技术围绕托市场 优越营强组织三大主题开展联络工作 外延是增长方面 目前公司合计持有威美兹33. 859年的股权比例 公司将及时了解威美兹的运营状况 并给出合理化建议 以后威美兹管理层参考 助力其改善业绩 此外 通过此公司上一康 2025年营收已突破1元 2026年上一年实现营收5745. 08万元 同比增长15. 45% 实际扣费经历软1844. 54万元 2026年下半年将进一步做好上一康的负能工作 以实现规模化发展 接下来进入公司业绩盖数的 经营业绩盖难部分 除2022年上半年营收同比下降外 2023年上半年至2026年上半年营收 均不断增长 由4. 73亿元增至8. 76亿元 2026年上半年公司营业收的同比增长22. 20% 主要原因是 一是洋刷代工业务 积极开拓海外客户 实现销售增长 二是伴随产能逐步释放 提加国内客户拓展成效 洋高代工业务营收实现稳定增长 三是受下游客户产品结构调整影响 公司新产品获取的销售订单有所增加 2026年上半年 公司时间规模经历了4800-1. 36万元 同率增长10. 55% 主要是口腔护理产品 时间产品 医生产品销售增长的影响 2022年上半年至2026年上半年 公司整体毛领域分别为 23% 22. 71% 25. 27% 26. 52% 25. 51% 总体保持稳重有成的趋势 2026年上半年 公司营业毛绿率略有下降 主要原因是为提高产能利用率 公司主动优化牙霜 实际板块的产品结构 适度承接部分 递加格带客户订单 销售均价有所下滑 2026年上半年 公司牙霜产品营收达2. 69亿元 同率增长13. 02% 实际产品营收2. 43亿元 同率增长36. 68% 牙膏产品营收1. 03亿元 2026年上半年 公司基本美股收益为0. 48元美股 同比增长11. 63% 公司净资产收益率为4. 29% 同比增长0. 1年一个百分点 主要是2026年上半年主要产品销售增长 公司规模经历率同比增长所致 2026年上半年 公司营业毛利率为25. 5亿 同比下降1. 01个百分点 接下来进入公司日级该出的股东回报部分 公司自2018年上市以来 在盈利情况下 每年均实施分红 派发现金红利总额约1. 42亿元 2026年8月25日 公司召开董事会审议 2026年中期分红方案 公司理向全铁股工 每股派发现金红利0. 18亿元 以此计算合计理派发现金红利 1811. 12万元 最后进入公司业绩概述的 发展政策和经营计划部分 公司使命是让生活更加健康与美好 价值观是刻骨至上 诚信正直 进取担当 贡献为本 协作共赢 张安康成为公司控股子公司后 公司愿景就认为 成为个人护理与营养健康领域的两先企业 未来公司将以使命愿景驾驶官为牵引 以中为始 持续勾立合金气支撑力 实现再较一个变加银的战略目标 2026年 公司主要年度经营目标为 营业收入力争实现双位数以上的增长 总营业务利润率保持基本稳定 主要通过拓市场 优越营强组织三大主题开展相关工作 2026年上半年 公司营业收入同率增长22. 20% 符合年初公司设定的经营目标 尊敬的投资者和广大支持贝加姐的朋友们 贝加姐2026年80度一期说明会到此结束 我代表公司感谢大家的关心与支持 在未来更长远的发展过程中 贝加姐愿意继续与各方进行友好的交流 不断提升自身的经营水平 努力创造出更好的业绩来回报群体股东 各位投资者如果还有轻易我的问题 我们非常欢迎会后通过投资者关系电话 邮件的方式与我们进行更深入的交流 最后再次感谢上海证据交易所 上车录影中心为我们提供的交流平台和良好服务 感谢广大投资者长久以来对归家节的关注和支持 祝大家投资顺利 谢谢大家 下面进入本次业绩说明会的网络文字互动环节