江苏常青树新材料科技股份有限公司 (603125) September 2026 Investor Update Transcript

尊敬的各位投资者朋友们,大家好,欢迎大家参加江苏长青树新材料科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券网上录演。 接下来我将结合PPT为大家介绍公司基本情况,本次募集资金投资项目和可转债发行方案。 之后,我们将通过文字互动的形式来回复各位投资者提出的问题。 长青科技是一家专注于高分子新材料特种单体及专用助记的研发、生产和销售的高新技术企业 公司始终坚持以为客户创造价值为利己之本 依托在细分领域深耕细作积累的生产技术优势 为全球客户提供高效且高性价比的系列产品 使之成为高分子新材料国内领跑者 在业务方面,公司重点关注高分子新材料特种单体、高分子新材料专用助记、高端精细化学品等具有先进技术,能替代进口、填补国内空白的细分领域,提升我国高分子新材料产业的国际竞争力。 公司的主要产品分为高分子新材料特种单体和高分子新材料专用主机 其中高分子新材料特种单体主要作用于下游高分子材料的改性 目前主要应用场景有离子交换树枝、涂料改性、ABS树枝改性、合成香精、光固化引发剂等场景 中端覆盖水处理 汽车加电涂料 日化香精 风电 高铁绝缘材料 光刻胶树枝 医用材料 生物医药 UV涂料油墨等 多个方向 高分子新材料专用筑记 主要应用于PVC塑料改性 和其他高分子新材料改性 如TPU SBS热素性弹性体的辅助抗氧剂等 此外公司通过自主研发 掌握了无分系列专用筑记生产技术 成功实现了无分专用筑记的量产和销售 取得了市场先发优势 整体看来 公司主要产品终端可广泛应用于节能环保 香精香料 生命科学 环境友好涂料 高透明医用材料 风电核电光电 光学元件 特种橡胶设备 光刻胶关键原材料等领域 未来 随着产品向着高性能化 多功能化 绿色智能化的方向迭代 公司还将进一步打开电子与信息化学品 工程化学品 医药化学品 生物及新材料等新兴领域的市场空间 首先我将为大家介绍投资者比较关心的本次募集资金投资项目 本次募集资金投资项目是在公司现有高分子特种单体产品的基础上 基于现有产品及技术基础 结合市场需求和行业趋势 加大对公司核心业务领域及未来市场高性能 绿色化趋势产品的投资 目的是优化公司产品结构 进一步延伸产业链 推动产品升级 提升公司高分子特种单体产品的综合竞争力 本次木头项目一方面能够增强高端材料供给 提升公司在高分子新材料领域的竞争力 另一方面 也有助于巩固公司在细分市场的领先地位 顺应下游市场对高性能材料不断增长的需求 同时 项目建成后将新增偏本三酸干 建本二分 对本二分等系列产品 进一步完善公司产品矩阵 为向生物机含氧化学品等关键领域深化布局提供基础 此外 项目围绕主营业务展开 能够进一步延伸产业链条 发挥协同效应 公司通过本次木头项目 可以加速高纯度本二分等产品的国产替代进程 保障国内产业链攻击安全 与此同时 下游市场对高性能材料的需求正呈现高端化 定制化趋势 公司需要利用现有技术优势 向芳香族涵养高分子新材料特种单体领域延伸 进一步强化在细分市场的地位 从自身发展看 新增偏本三酸钢 尖本二分 对本二分等产品 也能完善产品矩阵 为向生物基含氧化学品等 关键领域深化布局打下基础 满足长期发展战略需要 公司实施本次木头项目 既是保障产业链供给安全 顺应下游需求的现实需要 也是完善自身产品矩阵 支撑长期发展的必然选择 公司在技术层面已经掌握了本二分中间体氧化法等工艺 技术门槛高 产品纯度高的同时完成了工业化生产工艺验证 管理方面 公司培养了一支高素质 高水平的综合管理团队 中高层管理人员均具有多年的行业技术积累和丰富的管理经验 公司也建立了符合行业经营特点的现代化管理制度 业务层面 本次木头项目紧密围绕主营业务展开 同时 本次木头项目与前次木头项目涉及的主要产品不存在重叠 是在现有产品基础上的进一步丰富和延伸 客户方面 公司凭借丰富的产品和过硬的质量 开拓了稳定优质的客户群体 与多家国内外知名企业建立了良好的合作关系 形成了良好的品牌形象 政策合规方面 项目已经取得了投资项目备案 环境影响评价批复和建设用地 符合国家和地方产业政策 环保和土地管理相关法律法规的要求 综合来看 项目落地的各项支撑条件已经比较成熟 具备案计划推进实施的条件 本次木头项目名称为泰州高分子新材料生产基地一期项目 实施主体是公司全资子公司江苏长青树新材料科技泰州有限公司 地点位于泰州医药高新区滨江工业园 项目新建方厅氧化、本二分等核心装置 其中本二分装置采用中间体氧化法工艺 产品品质高、环保成本低 下游广泛应用于环保涂料 环境友好材料等领域 契合绿色低碳转型方向 一期项目建设投资18. 56亿元 其中固定资产投资15. 79亿元 本次向不特定对象发行可转换公司债券 拟募集资金8亿元 将全部用于固定资产投资 一期项目建设内容为 偏本三酸干8万吨每年 均本三甲酸1万吨每年 本二分系列产品12万吨每年 项目打产后将有效填补国内高端特种单体材料的供给缺口 下面进入第二部分 可转债发行概况 先来看本次发行的背景与目的 2025年化工行业整体承压 2025年11月 中国化工产品价格指数触及阶段性低点3823点 较年初下降11. 69% 之后企稳回升 产品价格下行导致行业产能利用率下降 多数化工企业盈利承压 低端过剩 高端紧缺的结构性问题愈发突出 与此同时 高分子新材料下游用途不断拓宽 特种单体及专用注记的市场需求持续稳定增长 公司需要抓住这个战略机遇 加速产能扩张和产品升级 本次发行的目的可以理解为通过资本市场融资,为泰州项目提供资金保障,加速高纯度本二分等产品的国产替代。同时,完善产品矩阵,强化市场地位,顺应下游需求。 本次发行的实施主体是公司全资子公司 江苏长青树新材料科技泰州有限公司 公司通过增资方式提供资金 本次可转债将在上交所上市 保健机构主承销商为光大证券 发行方案有效期为股东会审议通过之日起12个月内 可转债存续期为自发行之日起6年 持有期不设限制 本次发行可转债面值100元 募资规模800万张 募资金额不超过8亿元 资金投向泰州高分子新材料生产基地17项目 票面利率第一年0. 2% 第二年0. 4% 第三年0. 6% 第四年1. 0% 第五年1. 5% 第六年2. 0% 接下来为大家介绍本次发行的书面条款 转股条款为 转股期限为发行结束满6个月后的第一个交易日起至到期日止 初始转股价格不低于公告前20个交易日均价和前一日均价 且不低于最近一期每股净资产和面值 当公司派送股票鼓励转增股本 增发新股或配股 派送现金红利时 转股价格会按公式调整 当连续30个交易日中至少15日收盘价低于当期转股价85% 董事会有权提议向下修正条款 需经股东会2%以上通过 修正后价格不低于前20日均价 前1日均价 每股净资产和面值 赎回条款为 期满后5个交易日内公司案面值110% 含最后一起利息 赎回全部未转股的可转债 有条件赎回为连续30个交易日中 至少15日收盘价不低于转股价130% 或未转股余额低于3000万元 公司可按面值加英计利息赎回 回收条款为最后两个寄薪年度 连续30个交易日收盘价低于转股价70% 持有人可按面值加英计利息回收 附加回收为募集资金用途被视作改变时 持有人可按面值加应计利息回收 信用评级方面 本次可转债经中诚信国际评级 公司主体信用等级为AA- 本次可转债信用等级为AA- 评级展望稳定 本次长青转债发行方式为 向原股东优先配售 余额部分通过上交所交易系统 网上向社会公众投资者发行 本次发行由光大证券以余额包销方式承销 包销基数为8亿元 包销比例原则上不超过30% 时间安排请大家重点关注 9月28日周一为T日 也是本次向不特定对象发行可转换公司债券的发行日 2026年9月24日周四为T减1日 是原股东优先配售股权登记日 也是网上录言日 9月28日周一T日将披露发行提示性公告 原股东优先配售认购并缴付足额资金 网上申购无需缴付申购资金 同时确定网上申购摇号中签率 9月29日周二为T加1日 披露网上中签率及优先配售结果公告 进行网上申购摇号抽签 9月30日周三为T加2日 披露网上中签结果公告 网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款 请确保资金账户在T加2日中有足额的可转债认购资金 10月8日周四为T加3日 保健人主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额 10月9日周五为T加4日 披露发行结果公告 以上就是本次长青科技可转载网上路演的主要内容 接下来将进入互动交流环节 本次网上路演的交流嘉宾分别是公司董事长 总经理孙秋心先生 公司董事会秘书孙杰先生 公司财务总监胡建平先生 保健代表人光大证券马志鹏 钱林凯先生 各位投资者可以通过路演平台提出自己关心的问题 我们的嘉宾也将一一为您解答 谢谢 长青科技将坚持内核长青领创新材 以创新为源泉 以本次木头项目为契机 进一步完善产品矩阵 加速国产替代 提升核心竞争力 努力为股东创造长期价值 感谢各位投资者的聆听