尊敬的各位投资者各位网友大家下午好 我是五州特资董事会秘书财务总监张海霞 欢迎大家参加五州特种职业集团股份有限公司 2025年年度及2026年第一季度业绩说明会 本次说明会采用视频结合网络文字互动的方式举行 欢迎各位投资者积极参与 首先由我向大家介绍一下 今天出席本次业绩说明会的人员 他们是公司董事长总经理赵磊先生 公司独立董事张艺焕先生 公司副总经理曹亮先生 公司副总经理张燕成先生 以及我是公司董事会秘书 财务总监张海霞 我们今天的业绩说明会主要分四个部分 第一部分由公司董事长总经理赵磊先生 第二部分是对2025年度及2026年第一季度公司经营情况行业布局做简要回顾和分析以及公司战略的解读 第三部分是回复前期征集的投资者问题 第四部分是网络文字互动 首先有请五州特质董事长总经理赵磊先生致辞 尊敬的各位投资者朋友们大家好 非常高兴能通过这次业绩说明会与大家坦诚交流
刚刚过去的2025年 对于造子行业来说是充满挑战与分化的一年 面对上游成本波动与终端需求 复苏节奏的不确定性 五周特子始终坚持专注特种子的初心 交出一份规模大幅增长 结构显著优化 任性持续增强的大卷 2025年 我们的营业收入突破88亿元大关 达到88. 84亿元 同比增长16. 05% 营收规模创下历史新高 这一成绩的取得 离不开全体五周人的拼搏 更离不开在座各位股东的长期新任 2025年 公司发展的核心关键词时 产能释放 湖北基地在这一年进入收获区 30万吨工业包装纸项目 7万吨装饰原子 硅油纸 防油纸项目 以及25万吨格拉辛纸项目 相距顺利投产 随着这些产线从建设期转向运营期 我们的规模优势正在转化为实实在在的市场化育权 总产能已达到276. 3万吨 特别是我们的工业包装材料板块 营收同比大增261. 3% 成为拉动增长最强劲的引擎 公司2026年第一季度业绩实现全面跃升 公司营业收入同比增长14. 62% 至22. 79亿元 净利润同比大增53. 78%至0. 99亿元 业绩弹性显著 经营活动现金流由负转正 净流路1. 32亿元 现金流质量大幅改善 2026年是公司将止一体化战略全面落地 规模效益持续释放的关键一年 面对行业发展新形势新挑战 公司将坚持稳中求进 提振增效 创新突破的工作总基调 聚焦核心目标 强化重点举措 推动公司高质量发展 再上新台阶 今天我们希望通过这次交流 让大家看到五周特质 不仅拥有更大的体谅 更拥有穿越周期的底细 我们珍视每一位投资者的声音
期待通过今天的交流会 让大家更深入地了解五州特质 也让我们更清楚大家的关切与希望 谢谢 接下来由我就公司2025年度 及2026年第一季度经营情况 行业布局进行简单分析 并向广大投资者介绍公司战略 我将分六个方面 向投资者全面汇报 五州集团2025年企业经营情况和经营成果 以及2026年的工作计划和未来的展望 第一部分是公司的基本情况 五州特种子业集团股份有限公司 坐落于浙江省徐州市 主要从事特种子的研发生产和销售 经过20余年的产业生根 现已发展成为国内领军的食品包装子 甘拉星子 数码转印子和苗图子的生产企业 以及较大的工业包装子生产企业 在浙江、渠州、江西湖口、湖北、汉川 建有三大生产基地 公司生产的产品按下游应用可划分为食品包装材料 日用消费材料 出版印刷材料 工业配套材料和工业包装材料五大系列 以及紫浆系列的化吉浆 第二方面是我们去年2025年的重要的完成的工作内容 2025年公司紧抓行业发展机遇 依托产能规模扩张和产业链的协同优势 实现了经营业绩的稳步增长 为今年的成长打下了扎实的基础 第一 在2025年 公司加快项目建设步伐 产能规模实现了跨越式的提升 2025年 公司全力推进再建产线和配套项目的建设 截止年末 公司拥有19条产线 总产能达到276. 30万吨 规模优势进一步凸显 九江物流码头项目预计 2027年可投入使用 投用后将大幅提升 公司原材料及产品的运输效率 降低物流成本 60万吨化学浆项目 已进入全面的建设周期 项目投产后将进一步完善公司 将至一体化的产业链布局 减少对外商品将的依赖 提高产业链自主可控能力 第二 我们在深化成本管控 降本增效方面 做了大量的工作 2025年 面对行业竞争家具 几元材料价格波动等挑战 公司坚持精益管控 全眼穿矣的原则 围绕原料 能源 生产 环保 物流 等五大核心的维度 持续优化管控举措 降本增效成果非常显著 进一步提升了公司产品的市场竞争力 强化创新驱动发展 技术与产品竞争力 持续的提升 2025年 公司持续加大科技研发投入 深化创新体系的建设 聚焦产品升级与技术的突破 推动研发的成果产业化 创新能力与核心技术竞争力得到了进一步的提升 第四 完善内部治理 规范运作水平持续提升 公司坚持以规范运作为核心 持续完善内部治理体系 强化关键少数履职担当 推动公司治理能力与治理水平不断提升 为公司高质量发展提供坚实的保障 第五 践行预设发展理念 可持续发展能力持续的增强 2025年 公司深入践行绿水青山 就是金山银山的发展理念 紧扣行业绿色转型的趋势 将绿色发展贯穿与生产经营的全过程 推动生态效益 以经济效益的协同发展 第六 强化产业链协同 供应链稳定性持续提升 2025年 公司聚焦产业链上下游的协同发展 不但完善供应链的体系 提升供应链的稳定性与韧性 为公司生产经营的顺利开展 提供有利的保障 第三部分是我们2025年的经营情况和财务状况 2025年公司实现营业收入88. 84亿元 相较2020年提高了16. 05% 规模净利润和扣费净利润分别为 2. 45亿元和2. 27亿元 2020年为分别为3. 62亿元和3. 27亿元 同比下滑了32. 36%和30. 48% 主要原因是市场上部分产品 在2025年新产品的产人集中的释放 竞争加剧 销售价格承压导致的毛利率有所下滑所致 美股的这个基本收益为0. 51元 加钱净资产收益率为6. 84% 我们从这个产销结构来说 湖北基地四条工业包装子产线 在2025年的全面提这个投产 公司产品的这个产销结构呢 有了较大的一个变化 工业包装材料 食品包装材料 日用消费材料成为了这个并驾齐驱的三驾马车三足鼎立 初百印刷材料和配套材料呢 工业配套材料系列相较去年是比较稳定的 那么我们再看一下产销情况 工业包装材料系列 2025年的产销率为98. 35% 食品包装材料系列为103. 55% 日用消费材料系列为96. 89% 我们历年来整个五州集团的产销率一直在处于95%以上 甚至有些能达到接近100%产销这个情况是非常良好的 资产负债情况 随着公司规模体量的不断的增长 总资产和总负债相较2020年均增长约10%以上 归属于上市公司股东的净资产相较上年增长了3. 37% 由于公司经营规模的扩大 短期负债交2020年余额增长了6. 6亿元 长期负债同比增长了3. 6亿元 预计随着今年化学浆项目和酒浆码头项目的推进 公司的负债总额还会有一定的增长 营运能力指标方面 公司持续保持了较好的总资产周转率和存货周转率 2025年公司持续将强应收账款的管理 应收账款周转天数较上年下降了10天左右 为42. 9天 有效地提升了公司营运资金的利用效率 以上是我们2025年的经营情况和财务状况的一个简单分析 那么第四部分是向各位投资者汇报 2025年年度的利润分配方案 公司自上市以来一直以回报股东为核心宗旨 每年坚持现金分红 2025年年度的利润分配方案如下 公司已向全体股东每股派发含税现金红利0. 16元 截至2026年3月31日 公司总股本为4亿7573万03股 以此计算合计你派发现金红利7611万6800. 48元 本年度公司现金分红总额为7,6116,848元 占本年度归属上市公司股东净利润的比例为31. 1% 下面我再向各位投资者和网友汇报一下 2026年第一季度经营情况和财务状况 2026年第一季度公司的营业收入总额为22. 8亿元 同比增长了14. 6% 规模净利润为0. 99亿元 同比上升了53. 78% 主要原因有这么几点 一 新增产能得到持续的释放 2026年第一季度同比25年的第一季度 销量有了大幅的提升 二 公司精细化的对成本管控的效果显著 毛利率水平得到了提升 三 部分产品市场需求良好 产品提价得到落地 从目前情况看 公司第二季度 仍旧保持了交好的增长势头 我们有希望 向这个投资者 交出一份满意的半年报的答卷 接下来 我再向各位投资者汇报一下 公司2026年度的工作计划 主要是分四大板块 我们将加快项目的一个落地 完善产业链的布局 我们在2026年 将全力推进九江物流码头 60万吨化学浆项目的建设 确保在2027年6月底 能够全面的顺利投产 实现浆子一体化的战略的落地 要优化产能结构 我们将聚焦高端特种子的领域 推进现有产能的产线的技术改造 提高高副价值产品的一个产能占比 淘汰落后产能 将持续深化成本管控 提高盈利水平 我们将围绕原料 生产 能源 环保 物流等核心环节 进一步细化管控的举措 推动单位产品综合能耗再下降5% 第三 要推进数字化 智能化的转型 加快各基地的数字化改造 搭建一体化生产管理平台 推广智能设备的应用 降低用工成本与生产的损耗 在市场方面 我们将努力开拓市场空间 提升我们的品牌影响度 像我们将聚焦核心客户深化合作关系 优化销售渠道 完善区域的销售网络 提升市场的一个响应速度 今年还有一块工作是要加速海外市场的一个拓展 将组建专门的海外的销售团队 重点开拓欧洲东南亚等市场 力争全年出口额同比增长30%以上 第四方向呢 我们将持续的完善内部治理 强化风险管控 进一步完善公司治理制度 强化董事会专门委员会与独立董事的一个职能 加强内部控制体系建设 还要加强各类风险的研判和防控 建立健全风险的预管体制 提升这个履职能力和责任意识 以上呢我从六个方面向各位投资者和网友汇报了 2025年全年级2026年第一季度经营情况和经营成果 以及2626年的这个工作重点 下面进入本次业绩说明会的第三部分 回复前期征集的投资者问题的环节 这个前期呢我们发出公告以后 广大投资者积极向我们提出问题 我们将征集到的相关问题进行了分类归种 并请相关领导做主意的答复 第一个问题是
面对行业竞争 公司未来的破局发展战略是什么 这个问题我们请董事长来回答 尊敬的投资者 您好 2026年是公司将止一体化战略全面落地 规模效益持续释放的关键一年 面对行业发展新形势新挑战 公司将坚持稳中求进 体质增效 创新突破的工作总基调 聚焦核心目标 强化重点举措 推动公司高质量发展 再上新台阶 2026年 公司将重点实施 僵子一体化 加产品结构多元化的 双建启发战略 纵向一体化 全力推进60万灯化学项目 和九江物流码头建设 打通上游原料和物流瓶颈 横向一体化 在持续扩大现有优势产品的基础上 挖掘具有成长潜力的特种子品种 丰富特质种产品线 从能耗、环保等制约因素角度出发 以成本节约最大化为目标 充分利用特种子和大中子的不同特性 结合大基地建设 统筹布局产品结构
谢谢您对公司的关注 第二个问题是 2025年公司的经营业绩表现如何 有哪些关键的亮点 这个问题由我来回答 尊敬的投资者您好 2025年国内造纸行业迈入高质量 与可持续发展的新阶段 产业集中度集中的提升 绿色转型成为主旋律 特种指高端化 智能化需求持续的释放 同时市场竞争格局也更为激烈 本年度公司紧扣规模扩张 链条完善 创新驱动绿色发展的核心战略 全面落实2025年工作的部署 圆满完成公司各项经营目标 实现公司高质量发展再上了一个新的台阶 营收方面 2025年公司实现营业总收入88. 80亿元 较上年同期增长16. 05% 这主要得益于湖北基地新产线的投产和销量的增加 规模方面 截至2025年底 公司总产能达到276. 30万吨 拥有19条产线 湖北基地的全面投产 标志着公司浙江江西和湖北三大基地的布局基本成型 产品技术壁垒方面 公司生耕特种子领域 拥有包括格拉辛子 食品包装子 苗图子 数码转音纸 电解电容器纸等高技术门槛的产品 公司全年申请专利31项 获得授权专利37项 川义制定了食品包装用 零模纸和纸板 食品包装纸等国家行业标准 5个新产品通过省级工业新产品 新技术的鉴定 相关技术达到了国内领先水平 公司核心竞争力在于僵纸的一体化 目前公司已经实现了食品卡纸和文化纸的化极浆的浆子平衡 随着未来60万吨化学浆项目的落地 公司将大幅降低对进口木浆的依赖 形成显著的成本优势 感谢您对公司的关注 第三个问题是 公司在产能规模和多基地布局方面取得了哪些重要进展 这个问题我们请副总经理张彦成先生来回答 尊业的投射者您好 截止到2025年末 公司拥有19条生产线
总产能达到276. 30万吨 形成浙江江西湖北三大生产基地协同布局 湖北基地新增PM481221等项目顺利投产 包括34万吨工业包装纸 7万吨装饰原纸 25万吨格拉辛子等 江西基地30万吨化鸡江以实现食品包装纸 和文化质的机械江江质平衡 显著提成原料自给能力 谢谢您对公司的关注 第四个问题是 公司在绿色发展和ESG方面有哪些具体的成果 这个问题我们请独立董事张一焕先生来回答
公司深入践行绿色发展理念 江西基地废水回用率原超过博家一级A排放标准 实现增产不成污 集团雇费利用综合利用率达95%以上 全年官服自发自用电量同比增长226. 32% 显著降低化石能源依赖 湖北基地绿色工厂认证有序推进 ESG管理体系持续完善 已披露2025年度可持续发展报告 积极参与公益捐赠 乡村振兴等社会责任活动 谢谢您对公司的关注 第五个问题是 各产品系列的收入和毛利率变化的情况如何 哪些产品表现突出 这个问题我们请公司副总经理曹亮先生来回答 尊敬的投资者您好 2025年工业包装材料系列表现最为突出 营业收入27亿元
同比暴增261. 3% 主要系湖北基地新产线投产及产能释放 日用消费材料系列收入24. 53亿元 同比增长0. 2% 毛利率为15. 46% 较上年减少5. 78% 因苗图纸数码转印纸上半年度降价 食品包装材料系列收入25. 6亿元 同比下降18. 71% 因浙江基地其中一条产线停机积改导致产量减少 毛利率仅为3. 08% 因白卡产能集中释放竞争加剧 延续低毛利状态 工业配套材料系列收入2. 39亿元 同比下降16. 7% 因产品结构调整及积改导致产量减少 毛利率同比增加2. 8% 出版印刷材料系列收入8. 92亿元 同比下降11. 43% 毛利率仅为2. 04% 整体主营业务毛利率为7. 86% 同比下降1.
9% 成本压力显现 谢谢您对公司的关注 各位投资者 各位网友 接下来进入本次业绩说明会的第四部分 网络文字互动 大家可以提出问题 我们将在符合信息披露监管要求的前提下 以文字的方式进行回复 欢迎大家踊跃提问 谢谢
