主持人
各位嘉宾、各位投资者、各位网友，大家好！欢迎光临建设银行2026年第三季度业绩说明会。本次活动由中国建设银行股份有限公司主办，上证所信息网络有限公司提供网络平台支持，感谢您的关注与参与。
10月30日，中国建设银行股份有限公司刊登了《2026年第三季度报告》，各位投资者可以登录上海证券交易所网站（https://www.sse.com.cn/）或本平台（https://roadshow.sseinfo.com/），查看相关公告。
为便于广大投资者更全面深入地了解公司2026年第三季度经营成果、财务状况，公司决定召开建设银行2026年第三季度业绩说明会。在今天的活动中，建设银行管理层主要成员做客上证路演中心，将与投资者进行沟通交流。欢迎大家积极参与。
首先有请上市公司嘉宾作开场致辞。
纪志宏（副行长、董事会秘书）
尊敬的各位投资者、分析师、媒体朋友们：
大家下午好！欢迎参加建设银行2026年三季度业绩说明会，感谢大家一直以来对建行的关心支持，也感谢上交所及路演中心的大力协助。我是中国建设银行副行长兼董事会秘书纪志宏。今天，我和总行相关部门负责人一起，就大家关注的问题进行交流。
建设银行坚持质量第一、效益优先，接续上半年良好发展态势，较好实现经营基础稳、发展质效优、指标韧性强的经营成果，内涵式高质量发展取得新成效。盈利稳步提升。经营收入（国际财务报告准则，下同）和净利润保持双增态势，前三季度实现经营收入6,235.58亿元，同比增长11.29%，净利润2,756.23亿元，同比增长6.65%，归属于本行股东的净利润2,742.26亿元，同比增长6.55%。总量稳健增长。集团资产总额48.73万亿元，较上年末增长6.78%，其中发放贷款和垫款总额29.55万亿元，较上年末增长6.41%；负债总额44.76万亿元，较上年末增长6.70%，其中吸收存款总额31.91万亿元，较上年末增长3.47%。核心指标同业领先。净息差1.36%，较去年全年上升2个基点，保持企稳态势。年化平均资产回报率0.78%，年化加权平均净资产收益率10.06%，资本充足率19.55%，核心一级资本充足率14.39%，成本收入比23.50%。风险平稳可控。不良贷款率1.29%、较上年末下降0.02个百分点，拨备覆盖率233.21%，较上年末上升0.06个百分点。
下一步，我们将紧扣“十五五”时期金融工作的主要目标和形势任务，保持战略定力、务实进取，把自身发展融入中国式现代化建设大局，以更高质量的金融服务回报客户、回报股东、回报社会，共同创造更加稳健、更可持续的未来。
下面请各位投资者、分析师和媒体朋友开始提问，谢谢大家！
投资者
中信证券银行分析师提问：三季报显示建行盈利保持稳健增长，增速较上半年进一步提升，请问主要贡献因素是什么？管理层如何展望全年盈利表现？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
我行牢固树立和践行正确经营观、业绩观和风险观，当好服务实体经济的主力军和维护金融稳定的压舱石，深化降本提质增效，经营业绩保持持续向好态势。前三季度，经营收入（H股，11.29%）和拨备前利润（14.87%）保持两位数增长，净利润和归母净利润同比分别增长6.65%和6.55%，较上半年分别提升1.09和1.93个百分点，ROA（0.78%）、ROE（10.06%）、NIM（1.36%）、资本充足率（19.55%）、成本收入比（23.50%）、拨备覆盖率（233.21%）等核心指标均衡协调。
具体呈现“两升、一稳、一降”的特点：
一是利息净收入增长逐季提升。前三季度利息净收入实现两位数（10.01%）增长，较上半年提升1.55个百分点。从价上看，NIM（1.36%）较上年全年提升2个基点，保持可比同业相对优势。一方面，得益于持续优化资产结构，加强定价差异化、精细化管理，生息资产收益率降幅趋缓，利息收入增幅实现转正；另一方面，加强负债期限、结构的主动管理，叠加前期存款挂牌利率下调的影响不断释放，负债成本持续下行。从量和结构看，紧跟国家宏观政策导向，适应社会融资结构变化，多渠道释放信用资源，贷款、债券平均余额稳健增长，两项资产占生息资产平均余额比重同比提升1.07个百分点。提升对实体经济重点领域的金融服务质效，积极服务扩大内需和产业升级，金融“五篇大文章”、财政金融协同促内需、制造业等贷款增速高于各项贷款平均水平。
二是其他非利息净收入增速提升。前三季度其他非利息净收入同比增长59.83%，较上半年提升9.48个百分点，主要得益于把握市场机会，优化投资交易策略，合理配置资产组合，同时部分股权投资项目取得了较好收益，股权和债券相关收益增长较快。
三是资产质量和风险抵补能力保持稳定。强化“全周期、全流程、全时段”的信用风险管控，加强普惠、零售等重点领域风险化解。不良贷款率1.29%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率233.21%，较上年末小幅上升。
四是成本收入比下降。坚持勤俭办行，对一般性开支精打细算，通过流程优化和开支整合挖潜使用效率；对营销、科技等投入做好保障，注重投入产出效率，加强全流程闭环管理，成本收入比23.50%，同比下降2.03个百分点。
展望全年，我行将继续以“量、价、险、效、资本”的综合视角推动业务发展，有信心保持盈利稳健增长，主要从四个方面发力：一是优结构。积极服务“两重”“两新”“六张网”等领域，有力贯彻各项财政贴息政策，抓好优质资产投放，加大债券投资力度，大力抓好项目储备；合理安排负债结构，抓好存款稳存增存，拓展源头资金、低成本资金，持续降低负债成本。二是稳增长。通过结构优化和差异化定价，保持利息净收入增长向好态势。抢抓财富资管、消费和新质生产力等领域发展机遇，提升中间业务综合服务能力；同时，密切加强金融市场研判，合理做好组合配置，推动非利息净收入平稳增长。三是防风险。从严从细，全面防控风险，保持资产质量和信贷成本稳定。四是强协同。以客户为中心，纵深推进商投行一体化、公私一体化、本外币一体化和集团一体化，努力满足客户全场景金融服务需求，持续释放一体化综合经营效能。
投资者
新华社中国经济信息社记者提问：在信贷“降速提质”成为宏观运行新常态背景下，请问建行三季度信贷投放规模及结构如何？贷款定价是否有企稳迹象？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
当前，我国社会融资结构正在发生深刻变化，直接融资占比不断上升，以银行贷款为主的间接融资占比趋势性下降，信贷“降速提质”已成为宏观经济的新常态。同时，我国经济动能向新、结构向优的发展态势没有变，积极的宏观政策取向及效果将逐步显现，为银行信贷增长提供了新的机遇和空间。前三季度，我行信贷业务呈现“量增、价稳、结构向新向优”特点。
一是贷款总量平稳增长。截至9月末，集团贷款总额29.55万亿元，较上年末新增1.78万亿元，较去年同期基本持平，同比增速6.77%，高于全社会贷款平均增速。
二是贷款利率降幅趋稳。总体看，目前贷款定价呈现“降幅同比明显收窄、环比有所企稳”的态势。
三是信贷结构向新向优。顺应市场环境及客户需求变化，对公贷款成为新增贷款的主要支撑。9月末，集团公司类贷款余额17.69万亿元，较上年末增加1.22万亿元，增幅7.41%，占全部贷款的比重较上年末上升0.56个百分点，主要是科技、绿色、普惠、先进制造业等重点领域增长较快；个人贷款余额9.13万亿元，占各项贷款的30.90%，其中个人消费贷款保持较好增长，助力扩大消费内需。
下一步，建设银行将聚焦实体经济融资需求，着力优化金融供给，更加注重风险收益匹配的差异化定价，积极推动信贷结构调整，加大在金融“五篇大文章”等重点领域的高质量资产投放，促进量价险均衡发展，提升长期可持续服务实体经济的能力。
投资者
管理层好，我是摩根大通的分析师张易。三季度净息差较上半年小幅下降，是否与信贷需求偏弱、存款重定价高峰已过有关，如何研判后续息差走势？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
前三季度，集团净息差1.36%，较去年全年上升2个基点，较好地实现了量、价、险和结构的统筹，表现优于可比同业。边际表现看，净息差较上半年小幅下降1个基点，主要受两方面因素影响：一是银行存款季度新增节奏影响，下半年到期的中长期定期存款相对较少；二是债券市场利率中枢延续下行趋势，三季度十年期国债平均即期收益率1.73%，较上季度下降5个基点，对当季收益表现带来一定影响。
展望全年，我行有信心通过积极主动管理，保持净息差在可比同业中的领先水平。我行将全面融入现代化产业体系建设新格局，主动适应宏观政策、市场环境及客户需求新趋势，做好大类资产配置和负债组合管理，持续释放并提升经营管理效能。
一是资产计划安排与目标任务更好匹配市场形势、同业竞争态势及高质量发展要求，持续优化大类资产配置结构与信贷结构。
二是信贷投放聚焦金融“五篇大文章”等重点领域，积极灵活、多元化开展金融投资工具配置，强化高质量金融供给，力争全年高收益资产新增占比进一步提升。
三是在负债端大力实施“抓低、承接、控高”策略。狠抓低成本结算性资金，大力推广支付结算网络和“薪享通”代发综合服务平台，强化财政、地方债等重点领域资金承接，以做大资金流量带动高质量资金沉淀，推动活期存款增长。
四是推动主动负债优结构、降成本。根据外部环境及内部需求，灵活安排同业负债和金融债发行等各类主动负债的品种、期限、融资节奏，拓宽负债渠道，做好同业客群深度经营，保持付息率处于合理水平。
投资者
管理层好~广发证券银行分析师提问：前三季度建行手续费及佣金净收入增长有所承压，请问主要影响因素是什么？财富管理、投资银行、托管等板块是否有增长较快的产品？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
前三季度，集团实现手续费及佣金净收入844.12亿元，同比减少52.56亿元，降幅5.86%。主要是上年同期基数较高，剔除特殊因素后，集团手续费及佣金净收入实现正增长。
从收入结构上看，一是财富、资管类业务延续较好发展态势，对集团手续费贡献近三成，代销基金、托管、CTS等业务收入延续两位数增长，个人客户投资理财规模突破5万亿元，托管规模超24万亿元；二是支付结算类业务基本盘进一步夯实，快捷支付交易额超15万亿元，信用卡总消费交易额达1.7万亿元以上，第三方支付、信用卡两项产品合计贡献收入近300亿元；三是顾问和咨询收入同比下降，主要受市场因素和客户结构等影响，受全市场固定资产投资下降影响，我行部分行业客户需求弱于同期，一定程度上影响相应收入。
展望全年，我行将围绕客户需求，把握市场机遇，分类施策，提升综合服务能力。资本市场虽在三季度出现短期波动，但财富管理、托管等业务的中长期发展基础依然稳固。消费领域，扩大内需作为“十五五”规划战略基点，新能源汽车、智能家居、绿色消费等场景蕴藏消费支付类业务增长空间。产业层面，新质生产力作为核心发展主线，新一代信息技术、人工智能、生物医药等领域发展，将为商投行相关业务带来更多机会。我行将持续夯实客户基础、优化服务流程，推动中间业务稳健、高质量发展。
投资者
21世纪经济报道记者提问：其他非息收入延续较快增长态势，可否请管理层拆解具体驱动因素？增长的可持续性如何？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
前三季度，集团实现其他非利息净收入687.40亿元，同比增加257.33亿元，增幅59.83%。增长主要来自两方面：一方面，持续优化投资策略，合理配置权益类资产，部分股权投资项目成功上市，取得较好收益；另一方面，面对债券利率低位震荡的市场环境，积极把握市场机会，加强债券组合精细化管理，灵活调整投资交易策略，债券投资收益取得一定增长。
其他非利息净收入受业务布局及股、债、汇等市场波动影响较大。下一步，我行将加强前瞻性研判，动态优化股权、债券、衍生产品等金融投资和交易策略，在有效管控风险的基础上，努力实现其他非利息净收入稳定增长。
投资者
中国银行保险报记者提问：随着存款利率下行，居民资产配置需求日趋多元化，市场关于存款“搬家”的讨论也比较多，请问建行三季度存款增长及结构如何？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
我行紧密围绕客户需求，强化稳存增存，高质量推动负债业务发展。前三季度，存款增长呈现“总量稳、结构优、成本降、协同好”的特点。一是总量平稳增长。截至9月末，我行吸收存款余额31.91万亿元，较上年末新增1.07万亿元。二是存款结构改善。主要体现在客户和期限结构两个方面。首先是稳定性较好的个人存款保持较快增长，余额占比较上年末上升1.14个百分点至60.27%。其次是活期存款稳健增长，余额占比39.99%，在可比同业中保持较优水平。三是负债成本下降。坚持量价平衡发展，聚焦低成本结算性资金拓展，以做大资金流量带动高质量资金沉淀，推动存款量增价降，负债成本合理有序压降。四是存款与财富管理协同见成效。我行一体推进存款和财富管理业务，定期存款到期资金整体承接率保持九成以上，全量资金稳健拓展。存款、理财、保险、贵金属等规模多元增长，在满足客户财富保值增值需求的同时，有效促进交易类等低成本资金沉淀。
下一步，我行将持续跟踪市场动态，顺应客户需求和资金流向变化，推动存款业务实现“量、价、质”协调发展。一是优服务。围绕企事业单位、居民客户资金结算需求，我行打造了支付结算网络和“薪享通”代发综合服务平台。一方面，我行将围绕重点结算产品覆盖与场景服务，大力拓展交易类资金，带动高质量资金沉淀。另一方面，聚焦代发客户的综合金融需求，提供涵盖“结算、财富、信贷、权益”四位一体专属服务包，构建企业与个人两端联动的一体化经营模式。二是强配置。我行将坚定推进财富管理业务发展，不断完善财富管理服务体系，依托专业化能力和优质客户体验，提升客户全量资金经营能力，促进存款业务与财富管理协同发展。
投资者
高盛证券提问：债券等直接融资比重持续提升，在债券供给放量的市场环境下，建行三季度债券投资配置策略是怎样的，如何做好久期管理？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
今年以来，宏观政策持续发力，债券市场服务实体经济效能日益彰显，直接融资比重不断提升。2026年前三季度，我国社会融资规模增量27.46万亿元，债券融资增量13.06万亿元，其中政府债券净融资10.3万亿元。前三季度债券发行保持高位，发行总规模42.13万亿元，其中政府债券20.28万亿元，较去年同期20.21万亿略有增长。
建设银行主动融入国家发展大局，坚持稳中求进工作总基调，统筹好发展和安全，科学做好债券投资配置与久期管理。
一是助力积极财政政策实施。截至9月末，全市场政府债券余额达105.23万亿元，同比增长13.7%。建设银行积极参与国债、地方政府债投资，全力支持积极财政政策实施。前三季度集团新增政府债券投资超过1.7万亿元。
二是持续优化组合结构。建设银行在严控风险的前提下，顺应直接融资扩容发展大势，增加信用债券投资力度，支持实体经济发展，重点加大绿色、科技创新等领域投资支持。同时，把握信用利差、期限利差等变化，做活债券交易，优化组合结构，夯实稳健经营基础。
三是强化久期管理。久期管理是债券投资组合管理关注的重点。2026年适度宽松的货币政策效果持续显现，流动性保持充裕，债券利率中枢平稳下移。三季度，债券收益率曲线呈现平坦化，期限利差和品种利差持续压缩。建设银行根据市场走势研判动态管理久期，对久期目标按照账户策略、品种策略等进行精细化管理，做好期限配置策略的动态优化和月度间的策略微调。债券组合久期相对稳定，组合韧性较强。
投资者
上海证券报记者提问：请问8月28日出台的房地产新政对建行房开贷和按揭贷款的投放节奏及资产质量有何影响？此外，10月1日起实施的居民购房贷款贴息政策，从建行客户结构看，预计符合条件的贷款占比大致情况怎样，以及对建行按揭贷款投放有何拉动？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
828房地产新政方面，系列政策制度的出台为构建房地产发展新模式、促进房地产市场平稳健康发展提供了坚实的制度框架和政策保障，有利于稳定市场预期、修复市场信心。我行作为国有大行，将一如既往坚决贯彻落实国家政策导向，主动对接新政要求，发挥集团优势为房企集团、项目公司和个人购房者提供综合金融服务。
关于房地产开发贷款，新政明确实行主办银行制、项目资金封闭管理，并在贷款期限、抵押要求等方面进行优化安排，将推动房地产开发贷款投放从传统模式转向以项目自身现金流为核心、匹配项目建设全生命周期的精细化管理。从投放节奏看，新政清晰规范了项目融资逻辑，有利于优质合规项目融资需求有序释放，有利于房地产开发贷款平稳投放。从风险管控看，主办银行制与封闭管理推动了项目资金专款专用，有效隔离集团风险向单个项目传导。
关于个人住房贷款，一是新政将个人住房贷款最长期限延长至40年，月所有债务支出与收入比的上限放宽至60%，将有助于合理提升居民贷款购房支付能力，提供更多方案供购房人选择。二是新政将预售商品房个人住房贷款发放时点从主体结构封顶调整到竣工备案，贷款投放延后，将从源头防范交付风险，保障购房人“能拿房、再还贷”，切实维护购房人合法权益，有助于购房者提升信心和住房需求释放。从风险角度，一是新政将有效阻断楼盘烂尾对借款人还款意愿的影响，减少借款人因楼盘未按期交付引发的投诉和违约；二是合理延后还款时间、贷款展期、延迟还本等措施，为阶段性还款困难的借款人提供更多还款计划调整选择，有效减轻还款压力，降低因收入波动引发的违约风险。总体来看，828房地产新政有利于商业银行个人住房贷款保持稳定的投放和资产质量平稳，更好服务居民刚性及改善性住房需求。
929贴息政策方面，从过往数据看，符合贴息条件的贷款笔数占比约为五成，政策覆盖面较广。贴息政策重点聚焦首套刚需，支持普通家庭新购中小套型、中低价位的住房，帮助新市民、青年人以及城镇工薪家庭等降成本、减负担，促进城乡居民刚性住房需求释放，有助于结构性去库存和活跃市场交易，为稳定房地产市场发挥积极作用。
下一步，我行将持续主动适应房地产发展新模式，为社会提供更加优质的住房金融服务，助力房地产市场平稳健康发展。
投资者
中国新闻社记者提问：三季度建行个人消费贷款增长情况如何？8月，个人消费贷款财政贴息政策再次优化，建行财政贴息政策执行情况如何？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
消费贷款发展方面，建设银行积极落实国家提振消费政策部署，优化完善产品服务体系，加大消费信贷投放力度，支持居民多元化消费融资需求。消费贷款连续四年新增超千亿元。截至9月末，消费贷款余额已突破8000亿元，达8179亿元，较上年末新增1347亿元，增幅19.7%，当季新增361亿元。当年新发放个人消费贷款7685亿元，同比多发放251亿元，切实发挥对居民消费的支持作用。
财政贴息政策落实方面，8月份财政贴息政策进一步扩围，并提升单户贴息额度上限。我行落实财政金融协同促内需一揽子政策，加力推动消费贷款财政贴息扩面，优化贴息消费识别及面客服务流程，推动新增贷款客户贴息协议“应签尽签”，消费交易“能识别尽识别、应贴尽贴”。截至9月末，个人消费贷款财政贴息政策惠及客户超800万户，累计识别符合条件的消费交易金额超2100亿元，贴息金额超3.5亿元。
投资者
请问管理层，前三季度风险表现如何？对全年资产质量趋势有何判断？
纪志宏（副行长、董事会秘书）
建设银行始终将风险防控作为重中之重，通过坚持和不断完善全面主动智能敏捷的风控体系，保持资产质量整体平稳运行，风险抵补能力充足。截至2026年9月末，集团不良率1.29%，较上年末下降0.02个百分点；拨备覆盖率为233.21%，较上年末上升0.06个百分点。
具体来看，建设银行持续做好风险全时管理，进一步强化风险前瞻管理，切实做好“早识别、早预警、早暴露、早处置”，坚持对公和零售信贷主动管理。对公业务方面，通过前中后台协同控险、做实到期管理、紧盯风险化解，确保对公业务资产质量保持平稳，重点领域风险可控；零售业务方面，通过持续完善管理机制、推进各项防险、化险措施落地见效，零售业务资产质量保持稳定。
展望全年，建设银行将继续遵循稳中求进工作总基调，统筹好发展和安全，守牢资产质量生命线。一方面，持续提升服务实体经济能力。扎实做好金融“五篇大文章”，精准加大重点领域金融支持，不断优化业务结构，推动传统领域持续发力、新动能持续释放，在促发展过程中把好风险关，夯实资产质量长期稳定根基。另一方面，不断抓细抓实信用风险防控各项工作。强化风险前瞻研判，紧盯重点领域风险监测排查，将风险管理融入信贷流程的各个阶段。扎实推进零售信贷集约化风控，强化普惠零售信用风险管理机制，提升风险管理质效。
建设银行将以有效的管理机制、有力的风控措施，确保全行资产质量持续平稳可控。
纪志宏（副行长、董事会秘书）
感谢大家参加今天的业绩说明会。如果还有更多问题，请与我行董事会办公室和公共关系与企业文化部联系。谢谢大家！
主持人
各位投资者、各位网友，本次建设银行2026年第三季度业绩说明会已经接近尾声，我们请上市公司嘉宾作总结发言。
主持人
本次建设银行2026年第三季度业绩说明会到此圆满结束。感谢各位投资者和网友的积极参与，如各位还有进一步的问题，可通过上证e互动平台与公司保持沟通，谢谢！
