文投控股股份有限公司 (600715) Q4 2025 Earnings Call Transcript

尊敬的各位投资人 分析师朋友 大家下午好 我是公司董事总经理 施玉 欢迎大家参加文投控股股份有营公司 2025年度 及2026年第一季度业绩说明会 我仅代表公司董事会 经营管理层及全体员工 向长期以来 关心支持文投控股发展的 广大投资者和各界朋友们 致以热烈的欢迎和诚挚的感谢 大家的每一次关注 每一份信任 都是推动公司改革创新 实现蜕变的重要力量 我将从文农控股 2025年度经营情况 2026年第一季度经营情况 以及下一步经营计划三个方面 请大家做具体介绍 首先是2025年度经营情况 2025年是公司发展历史上的重要转折之年 也是公司摆脱历史智库 实现焕然新生的重要起步之年 年初以来 公司全面贯彻 输出国有文化资产 监管体制改革精神 积极践行国有企业责任 坚持文化加科技发展方向 围绕大温与产业 聚焦影 聚 油 联动发展 通过精建团队 精益运营 精细管理 精准研发 稳步提升经营发展质量 经过一年的团结奋斗 公司改革进程持续深化 管理效能稳步提升 传统业务日趋稳共 创新能力不断激发 全年实现营业收入3. 19亿元 归属于上市公司股东的净利润 从去年的负9. 12亿元 大幅缩减至负4511. 6万元 年末净资产10. 84亿元 资产负债率进一步下降至31. 83% 进行发展成效显著 公司面貌焕然一新 一 影城业务 2025年 公司影院坚持创新体制 与战略拓展 双轮驱动 从传统的电影放映商 向综合娱乐服务商 加速转型 全年实现观影人次483万人 不含服务票房 2. 01亿元 位列全国影馆公司第21位 影城平均上座率 厂军票房 厂军观影人次等核心营营指标 稳居行业前十 单店经营效益持续提升 旗舰影城五颗松电 连续十年蝉联全国单店票房 人次双料冠军 品牌效应进一步凸显 创新业务方面 一是创立药乐派娃娃屋品牌 开展娃娃屋自营业务 提升飞票收入和引流效应 二次在北京五高松店 落成全国首家剧目沉浸泛娱乐空间 Miro奇境排队如何听 打造影游联动综合体验 有效盘活日间时段效益 成为传统影院创新发展新标杆 新店拓展方面 公司战略性储备新影城 项目十余个 天津东绿店已完成重新开业 实现六年来首次新店突破 2025年 公司影城在门店数量减少至24家的情况下 实现营业收入2. 28亿元 同比仅下降6. 86% 利润总额大幅减亏 超额完成年度预算指标 二 游戏业务 2025年 公司游戏业务坚持自主研发与精品化运营 全年实现游戏总流水5. 89亿元 旗舰产品工程天下 成功登顶iOS免费榜榜首 展现出较强生命周期韧性 2025年 公司全面深化研运一体化发展 切入小程序游戏赛道 完成工程天下小程序版本技术重构 和时光冒险家文明等多款新产品的立项储备 计划于金明两年陆续上线 2025年 尽管受存量产品生命周期 及增量产品研发投入增加等因素影响 游戏业务收入出现下滑 但伴随新产品的逐步落地 以及公司研运一体能力的不断提升 公司游戏业务有望迎来修复与提升 3.漫剧业务 2025年 公司积极把握行业机遇 实现漫剧业务从0到1的突破 逐步构建影 剧 油 联动发展格局 与中国科学技术传播中心 杭州水母科技 北京三幅护语等达成合作 依托AIGC工具搭建全流程制片体系 形成优质内容加AI技术双支撑格局 2025年 公司参与联合开发漫剧项目六部 首部漫剧实现GMV近400万元 为业务科大发展奠定了良好基础 4.其他创新业务 2025年 公司联合主办KOD2025全球街舞大赛总决赛 全网传播量超5. 7亿人次 探索赛事IP加城市文旅融合发展新模式 与北京国管 石影山基金等发起设立文化科技产业基金 年内实现三个项目立项和两个项目投资 涉及光学设备 虚拟显示空间等前沿方向 进一步完善了文化科技产业布局 未来 公司将充分发挥恐怖股东及自身产业优势 通过整合资本 场景 技术与IP资源 文化科技融合发展新模式 拓展公司业务发展新机遇 下面介绍2026年第一季度经营情况 2026年第一季度 公司受全国电影票房下降 新游戏和漫剧项目 尚未实现规模商业化等因素影响 第一季度业绩同比下滑 实现营业收入6694. 14万元 规模净利润-323. 85万元 业绩面临短期压力 2026年 公司将从以下几个方面加强经营部署 积极应对业绩挑战 影城方面 我们将坚持试度扩张 融合创新 精益运营 多元拓展 一是试度扩张 计划在精经济等重点区域新增5家优质影城 新K3家Miro奇境派对融合厅 二是融合创新 引入体育赛事 文艺演出等新业态 丰富影城场景 三是精益运营 纵深推进一电一测 并全力建设要来会员商城 整合内部消费权益 四是多元拓展 大力挖掘系统内外资源 提高非票收入占比 2026年第一季度 公司影城进一步强化活动运营 承接和你在北京 北京电影节等多项行业主题活动 荣获电影院行业典范 家喻完成北京四星四点第二家Miro奇境派对融合厅开业 完成一家新增优质影院立项 以及近20家影院储备 通过引入Miro奇境派对主题活动 推动要劳派娃娃屋规模拓展 落地儿童剧等创新业态等 探索构建多元化线下衍生品消费场景 提升飞票收入 通过上述举措 公司将致力于在市场波动中 助劳影城收入基本盘 游戏方面 我们将坚持长青化 轻量化 精品化 全球化 一是推动工程系列游戏长青化运营 巩固提升存量业务基本盘 二是推动新游戏项目如期上线 拓展增量收入 三是加快自有葫芦侠平台转型升级 盘活自身渠道发行能力 四是积极布局IA等游戏发行业务 形成多元化收入补充 2026年第一季度 公司工程系列游戏通过上线赛事活动 推动多版本更新等 流水域营收高于预期 但时光冒险电影等新游戏上线进度低于预期 发行业务方面 公司新增储备一款定制产品中式鲜油 并储备多款AA发行项目 力争对年内收入形成新的补充 活动侠平台 以确定文商履体综合服务平台转型思路 并以启动部署与研发 慢剧方面 我们将以强团队 揽资源 扩产能 优技术 出精品为目标 加速实现从孵化投入期 向营收贡献器的转变 2026年 公司已与中文在线 北少社 点中科技等企业签署战略协议 累计签约慢剧30部 储备73部 上线11部 作品累计热度2. 9亿 累计收藏量44. 6万 商业模式取得较好印证 联合出品的ARGC数评剧集 摸金之天机入梦 入围第79届 嘎那国际电影节展演名单 同时 稳步推进东话中剧 局电影项目开发 摘腰记 课金玩家等重点项目 已完成合作签约 并通过主管部门立项审批 伴随储备项目陆续上线 公司慢剧业务收入 预计将于下半年迎来提升 此外 2026年 公司还将重点寻求产业链相关的资产及业务整合机会 紧密围绕文化加科技主题 依托控股股东资源和影聚由三大业务组建 积极推动优质资产整合落地 目前公司已储备多个意向标的 力争通过外延式发展 进一步提升公司资产质量和核心竞争力 达到长远发展的新引擎 我们坚信 在北京市委 市政府 守文科集团的带领下 通过主业聚焦 管理提升与资源整合 文劳控股将有效应对行业周期波动 逐步实现业绩的持续改善 与价值的稳步提升 为消费者提供优质文化服务体现 为投资者创造长期可持续价值 尊敬的各位股东 投资人 朋友们 本次业绩说门会的现场会议已告一段落 下面将进入线上问答环节 宁可就关心的问题与公司进行交流 公司将以文字互动形式进行及时回复 感谢大家的聆听