Earnings Call Transcript - XTKS:4259 2026-11-11

前川, CFO

定刻になりましたので これより株式会社エキスウィザーズ 2027年3月期 第二四半期決算説明会を開始いたします 本日の登壇者をご紹介します 代表取締役社長 CEOの春田です 私は司会を務めますグループ執行役員 コーポレート統括本部長CFOの前川です 本日のスケジュールをご案内します まず 当第二四半期の決算外境について AIによる説明動画をご覧いただきます その後 改めて春田より 当期の決算と今後についてお話をし 質疑応答へと移らせていただきます なお ご質問については 説明の途中でも QA機能にてお受けいたします また AI による決算説明動画の前編及び 本日投影するスライド以外の決算関連資料も 当社 IR ページにて公開しておりますので 必要に応じてご利用ください 今回の説明会については録画をしており 後日 当社 IR ホームページにて 掲載させていただく予定でございますので あらかじめご了承ください それではまず AI による説明をご覧ください

Speaker 2

本日はお忙しい中株式会社エクサウィザーズの2027年3月期第二四半期決算説明会にご参加いただき誠にありがとうございます これより当第二四半期の業績外境と各セグメントの状況をAIにて解説いたします そして今後のビジネスアップデートについては代表取締役社長CEOの春田よりご説明申し上げます 本日のアジェンダはご覧の通りです それでは当第二四半期の決算サマリーからご案内いたします 2027年3月期第二四半期は連結売上高が38億1100万円と 前年同期比で36. 5%の増加となり 四半期単位で過去最高の着地となりました AIプロダクト事業とAIソリューションサービス事業 双方の力強い成長が牽引したことによるものです 一方連結営業利益は3億2600万円と 前年同期比で18. 7%の減益となりました これらの原因への対策はすでに講じており 通期業績予想については達成できる見込みです こちらについては後ほど詳しくご説明いたします また事業基盤の強化としてセキュリティ領域の戦略子会社エクサセキュリティを立ち上げました さらにエーレー&カンパニーのグループ化により営業とデリバリー体制を強化いたしました これらの施策が今後の成長に貢献すると考えております 続きまして市販機別の業績外境についてご説明いたします ご視聴ありがとうございました 繰り返しになりますが、当第二四半期の売上高は38億1100万円と、四半期ベースで過去最高を更新いたしました 一方で、営業利益は3億2600万円と、前年同期費18. 7%の減益となりました この主な要因と足元の改善状況については、続くスライドでご説明いたします 第2四半期までの費用の状況と下半期の見立てについてです 上半期ではAIプロダクト事業と共通費において 売上高成長率を上回る費用増加が見られました AIプロダクト事業の費用は 全期費79. 6%増の22億3600万円でした これは主にプロダクト開発投資の加速とLLMコストの増加によるものです 一方でAIソリューションサービス事業は 費用増加率を売上高成長率の33. 5%よりも低い23. 7%に抑制した 28億7,900万円で効率的な運営を進めております 共通費は前期費44. 2%増の16億1600万円となりました これはM&Aやプライム市場移行準備 採用強化に伴う一時的な費用増が要因です 下半期は引き続きAI、セキュリティなど 必要な投資は継続してまいりますが LLM、調達方法の見直しなどのコスト削減施策も 積極的に推進してまいります ご視聴ありがとうございました また、すでにその効果も見られることから、2027年3月期の通期営業利益予想については達成できると見込んでおります。 来期以降につながる投資も行いながら、着実な利益創出に向け、しっかりとコントロールして取り組んでまいります。 続きまして、2027年3月期、第二四半期連結類型の損益計算書についてご説明いたします。 売上高は、AIプロダクト事業の継続的な成長に加え、AIソリューションサービス事業も強く成長し、前年同期費38. 6%増の72億5900万円となりました。 売上総利益も18. 3%増の42億6300万円と顕著に推移しています。 一方で、売上総利益率は開発への先行投資と売上減価の増加の影響により、前年同期比10. 1ポイント減の58. 7%となりました。 その結果、営業利益は5億2700万円と前年並みの水準となりましたが、経常利益以下の各段階利益は着実に黒字を確保しております。 また、EBITDAは前年同期費1億3800万円増の8億8000万円となり、堅実にキャッシュを喪失させている状況です。 次に、これらの連結業績を牽引した各セグメントの状況について詳しくご説明いたします。 まずは、セグメント別の業績外境です。 当第二四半期は、両セグメントともに高成長を継続いたしました。 AIプロダクト事業の売上高は32億3100万円となり 前年同期比で46. 4%と力強く伸長しております 一方営業利益は9億9500万円で同3. 4%増と横ばいとなりましたが これについての要因と打ち手については後ほど詳しくご説明いたします 次に、AIソリューションサービス事業の売上高は41億1600万円で、前年同期費32. 4%増と、こちらも高成長を遂げました。 特に営業利益は12億3700万円と同57. 9%の大幅な新調を実現しております。 これは、業務委託費の見直しや、AI利活用による効率化施策が走行した結果でございます 続きまして、AIプロダクト事業の市販機業積推移についてご説明します 本事業の売上高は、前年同期費で42. 6%増の16億4500万円と、引き続き高い成長を達成いたしました 特にエクサベースAIが成長を力強く牽引しております 一方で営業利益はエクサベースAIにおける 重量費無料のエコノミーモデルの精度向上に伴い 利用が急増したことによる費用の増加や セールステック領域への先行投資の影響を受け 前年同期費2. 1%減の4億7600万円となりました しかしながら、すでにコスト改善施策に着手しており、下半期に向けて収益性の改善を見込んでおります 次のスライドで、もう少し詳しくご説明いたします AIプロダクト事業の営業利益率は、当第二四半期で28. 9%となり、前年同期の42. 2%と比較して減少いたしました この減少は、主に2つの要因によるものです ご視聴ありがとうございました 1つ目はエコノミーモデルの利用増加に伴う費用の増加と 2つ目はセールステック領域への先行投資です そして1つ目の要因に対しては コスト最適化の推進と基本料金の見直しに着手しております コスト最適化はすでに効果が出ており エクサベースAI関連の営業利益率は 7月から9月にかけて17ポイント改善いたしました また、セールステック領域については、上半期で投資フェーズを終え、下半期は営業領域におけるAI利活用支援フェーズへ移行し、売上成長に寄与してまいります。 今後は、LLMの多様なモデルや配給方法の検討、キャッシュ効率改善など複数のコスト最適化施策を同時並行で進め、収益性向上に努めてまいります。 続きまして、AIプロダクト事業のプロダクト種類別売上実績推移についてご説明します。 当第二四半期のAIプロダクト事業全体では、前年同期比で46. 4%増と引き続き高い成長を維持しております。 特に、エクサベースAIをはじめとする生成AIプロダクト群は、前年同期比で55. 3%増と力強く全体の成長を牽引しました。 これは代理店経由での中堅・中小企業への導入が加速していることによります また、HRテック領域もAX人材育成に対する旺盛なニーズを背景に 市販機単位で過去最高の売上を達成いたしました セールステック領域は先ほどご説明した追加機能の開発と並行して しっかりと顧客開拓も行い売上を伸ばしています ヘルスケア領域につきましても、認知機能AI診断支援アプリがPMDAとの先駆け総合評価相談を開始するなど、順調に進捗しております。 続きまして、AIプロダクト事業のエクサベースAI関連の主要KPIについてご説明いたします。 左側のグラフをご覧ください。エクサベースAIの導入者数は直販、代理店経由ともに順調に獲得が進み、前年同期比77. 9%増となる1900社に到達いたしました。 特に地方の中堅・中小企業における新規獲得が好調に推移しております。 右側のグラフは、生成AIプロダクト群の売上高推移を示しており、こちらは前年同期比で48. 6%の成長を遂げました。 新規の中堅・中小企業は、最低導入アカウント数から始められる方が多く、そこから徐々にアカウント数を拡大している状況にあります。 このため売上が車数の伸びに本格的に連動してくるのは下半期以降になると見込んでおります 続きましてAIプロダクト事業のAX人材育成についてご説明いたします 当市販機はAX人材育成への旺盛なニーズを受けまして HRKサービスの売上高が市販機単位で過去最高を達成いたしました 2026年3月期第2四半期と比較しますと、売上高は3億3600万円となり、23. 5%の大幅な増加を記録しております。 第2四半期には、生成AI活用テストベーシックやAX推進支援パッケージ、AX人材要件定義サービスといった新たなAX育成系サービスを順次リリースし、イオン様での案件開始など提供価値を拡大しました。 足元でも強い引き合いが続いており、第3四半期以降も第2四半期を上回るペースでの成長を見込んでおります。 次世代経営幹部候補の可視化育成案件も開始し HRKテーマのオファリングが着実に拡大している状況です 続きまして AIソリューションサービス事業の 市販機業績推移についてご説明します 当事業の売上高は22億600万円 営業利益は7億8600万円となり 市販機単位でいずれも過去最高の数値を更新いたしました 売上高は前年同期比33. 5%増と大幅に伸長しており、戦略子会社のIT案件やフィジカルAI領域の新規案件獲得により、開発案件の幅が着実に拡大したことが主要因でございます。 また、営業利益は前年同期比で66. 8%増と大きく改善しました。 これは業務委託費の見直しをはじめとするコスト削減施策が効果を発揮し収益性の向上に貢献したものです ここからは具体的な事例をいくつかご紹介いたします 一つ目の事例は福岡フィナンシャルグループ様との提携に関する進捗です 当社は、2025年5月に福岡フィナンシャルグループ様との提携を発表し、1年近くお客様のAIファーストの組織変革を支援してまいりました。 エクサフォワード九州が福岡フィナンシャルグループ様の部門間をまたいだバックオフィス改革に伴走し、業務プロセスの可視化からAIエージェントやRPAの開発・実装までを一貫して支援することで、全社的な業務効率化に貢献しています。 この提携で培ったAI活用のノウハウは、今後、九州地域の自治体や企業様へのAI活用支援へと横展開していく方針です。 続いての事例は、IT予算周辺の新たな案件の獲得についてです。 子会社のエクサフロンティアエッジが提供するリビングスペック生成サービスが、お客様の稼働中の基幹システムを対象としたレガシーシステムの解析、再構築のニーズにかない、好調に採用を拡大しております。 具体的には、サイブガス様のグローバルERPパッケージの会計システムや、中国電力様の水力発電計画業務システムといった案件に貢献しています。 これらは従来、各社がAI導入予算とは別に、IT予算として確保し、ITベンダーへ発注されていた案件でしたが、エクサフロンティアエッジのカバー範囲となった今、今後のIT領域における事業拡大が期待できます。 3つ目の事例として、グローバル展開を見据えたフィジカルAIの取り組みをご紹介いたします。 当社は住友伝送様と共同でグローバルの生産現場で稼働するマルチAIエージェントの共同開発を開始いたしました このAIエージェント群は生産ラインにおける異常検知や熟練者の技能継承を担う重要な役割を果たすものです 2026年8月には、実際の生産ラインでの実証を開始し、将来的には海外拠点への全面展開を目指してまいります。 この取り組みで得られる知見は、AIプロダクトやサービスとしてソリューション化し、製造業全体に広く展開してまいります。 以上で、AIによる業績外境の説明と各セグメントについてのご説明を終了いたします。 最後までご清聴いただき誠にありがとうございました 引き続きエクサビザーズグループのビジネス戦略や その進捗などのビジネスアップデートを 代表取締役社長CEOの春田よりご説明いたします

春田, CEO

どうぞそのままお待ちください 改めまして皆様がお忙しいところを 集まりいただきまして誠にありがとうございます エキサウィザー代表取締役社長の 春田でございます AIの方から説明させていただきましたけれども 改めまして私の方から紙機どうだったか ということの総括をさせていただきながら 個別にまた展開させていただけたらな というふうに思います まずトータルで言うと私自身の認識としては 売上はとても順調に来たなというところと かつ下期および来期以降のことを考えたときに 必要な一手をどんどん打てた半期であったかなというふうに思うところであります 一方で先ほどもあったように利益面において やや想定以上のコストアップなんかもあり 伸び悩んだかなというふうな認識をしておりますが その伸び悩みの原因についてもある程度こういうことかなということで どんどん手を打ってまいりましたので この辺の効果が徐々に出てくるということも想定しておりますので あくまでもやっぱり売上が非常に順調に来ているということもありますので その辺のコストアップによる利益額としてのマイナスというのは 十分下向きで吸収していけるぐらいの売上サイドの伸びが期待できるかなというふうに思っておるというのが全体感であります 個別に説明がAIからあったところについて私の方からも若干触れると まず皆さんが一番心配されるような11ページのところを若干触れさせていただくと こちらの方にプロダクト事業の営業利益率の推移としてありますけれども この営業利益率が悪化した一番の要因というのは こちらに書いてあります通りで 一つ目がエコノミーモデルの費用増というところ 二つ目がセールステックという新しいプロダクトへの投資という形でございまして まずこちらのエコノミーモデルについていくとですね うちのプロダクト事業を推進しております Exabase AI こちらの方はエコノミーモデルとスタンダードモデルと プレミアモデルというのがあるんですけれども こちらの方はエコノミーモデルというのが 固定費だけで運営させていただいているものであるんですけれども こちらの方がですね 想定以上に使われるようになってきたというところが この版として見ていると 顕著に分かるところでありました いい意味では多くの場合が中小企業の方々に使っていただけるような形になってきているということもあるんですけれども 顧客層が広がりどんどん利用心が増えてきているという意味ではポジティブではあるんですけれども 固定費でもともと安く提供していたモデル自体の性能がどんどん上がってきているので その中で使っていただくという部分とそれでいいやみたいなところもあって スタンダードモデルにも移行がなかなか進まなかったということもあって 結果的に売上が限定的になるところに 使っていただく分が多くなってくるので 重量比の分が増える 当社にとっての重量比 重量コストのほうが 上がってきたということもありまして それがちょっと見て取れていたので 6月ぐらいから対応していく形の中で 徐々に徐々に改善はしてきているんですけれども 一つの方法としては エレベルに調達方法について 一括の調達すると この調達コストをどうやって下げるかみたいなことが 順次動き始めたりとかですね あるいはプロンプトを投げた時の返答のさせ方みたいなところの 仕組み作りであったりとかですね あるいは今後さらに強化していきたいと思っております オープンウェイトモデルを含めた多様なモデルを どんどん我々の方も研究しながらですね 正しい配給の仕方なんかも考えていけたらなというふうに思っておりまして 全体としてそのコスト最適化の施策っていうのを 複数同時に走らせてきているものが 徐々に徐々に効果が出てきているというふうに 思っているところであります 加えまして今後という観点からすると やはり安価で固定的に提供はしているんですけれども お客様の方もだいぶいろんな改善をしてきている中で 満足はいただいている中でも 我々としてもこの辺り収益性という観点であるとか 今後のさらに投資ということを考えたときの 基本料金の見直しについても 順次進めていく予定にしておりまして そういう形で徐々に徐々にその辺の利益率が改善できてくるかなというふうに思っているところであります 足元コスト削減の方はすぐに反応する部分もありましてですね 結果としてエクサベースAIの営業利益率もこちらのチャートでも示している通りですね 7、8、9ということでかなり改善してきていることもありますので この辺をさらに追求していくことによって 下記についても利益率の悪化というのを ある程度防げるのではないかなというふうに 思っているところであります こういった原価アップのところ 調達コストを見直し価格見直しというところと あと加えてスタンダードモデルにいただけるような 我々自身のサービス自体をもっと見直していこうということで どんどん進んでいるということであります 一方セールストックのところは こちらにもちょっと触れとるんですけれども 上期まで結構プロダクト開発かなり進めてきたということがあります 徐々に徐々にお客様自身にはその中にも特に AIロープレなんかは使っていただく局面がすごく増えてきていてですね これをもっと進化させようよという形の中で もともと持っていたAIロープレと我々の進めてきたセールスエージェント というのを統合していこうみたいな形の中で 連携していけるような形を取れるような形になってきてまいりましたので そういった意味においてお客様自身にこういったツールを提供するというだけではなくて 営業局面 営業体制においてですね AI利活用することによってこんなふうに変わりますよねみたいな形での トータルでの利活用の支援フェーズにどんどん入ってきたかなというふうに思っておりますので 特に大企業との間でそういうプロジェクトも進み始めているので こういった形の中で売上成長というのが下向きから見られるのではないかなというふうに思ってますので 今まで投資してた分を徐々にこういう形で回収していこうと そのように考えているところであります で、ちょっと進むと、13ページ見ていただくと、こちらの方に今の数字の話もありますが、ちょっと若干追加でお話しすると、今期見ていただくとおりかなり社数増えました。 この結果として中小企業の方々が増えているのと 地方及び代理店さんとの関係においても かなりいろんな代理店さんであったりとか 地方であったりということに広げることができたということにおいては かなり我々自身の販路であるとか 顧客層が広がってきているなというふうに思っております ポジティブ面としては先ほどあったように かなり増えてきている中で 今まで我々と違うお客様にも リーチできるようになったというところ 一方で改善していかないといけないという点においては 先ほどあったビジネスモデルの観点で 安く使っていただくというだけではダメだよねみたいな形の中で それをどう見直していくのかということを 進めているのが先ほどのとおりであります さらに追加的に申し上げますと こうした我々のエクサベースAIを前提に いろんな間口が広がり始めているというのも事実でございますので そういったお客様に対して足元研修サービス つまりそのAIの使い方みたいなところの 研修サービスであったりとかですね セキュリティ領域のサービス 今後もプロダクトもそうですし 足元 特に地方の中小企業の方々中心に 国が進めているサプライチェーン 警護官に向けたセキュリティ対策評価制度というのが 新しくSCSと言われているものですけども こういったものが進んできている中で そういったところのサポートに対する お声もいただくので そういったことからですね 新しい領域がまた広がるかなというふうに見えておりますので せっかく作れたこういう機会を さらなるビジネスの機会として捉えて どんどん広げていきたいなというふうに思っているところであります 1枚めくっていただいて人材教育のところ こちらの方も数字伸びてきていてということはあるんですけれども これは3級もさらに伸びるという形は 見えていますけれども 私自身 当社としては この領域 一つのビジネスの領域としても もちろん今後大きくなるし ということはあるんですけれども やはりAIの進化が非常に激しい中で 使える人と使えない人の差というのが どんどん生まれてくる可能性が出てくると 多くの会社さんにおいて こういったAIを推進するにあたって 英訳推進部門のような 一部特化型の組織を作られて そこがリードするという形を取られるという会社さんが多くて それはそれで良いことだと思うんですけど やはりでもAIの活用ということでいくと その人たちだけが使えるという形ではなくて 全員が使えないと本当に組織改革ができませんので 全員使える状態にするためにどんなことができるのか ということを我々自身は考えて こういった研修サポートなんかもさせていただいております 昨今言われるのは人的資本を拡充させるという観点は もちろんなんですけれども 逆に言うとこういう方々が使えない方々が増えてしまうと 会社にとってはある意味人的不採になりかねないというふうに思っておりまして 不採にさせないとみんなが利活用できて 新しい領域までチャレンジできるような そういう人のポテンシャルを広げる そういうAIの活用のあり方ということを我々自身考えておりますので それを推進するためにもですね このAX人材育成ということは本当に力を入れてやっていきたいなというふうに思っているところであります さらにもう1枚めくっていただくと ソリューションのところに入りますけど こちらの方も説明あった通りであります 全体として累計1級2級累計紙機としての利益率というのは 先ほどもありましたけれども こちら見ていただくと2級の利益率が 4割弱ぐらいまで来ておるところであります 1級の時にちょっとご心配おかけしたかもしれないんですけれども そのあたりのコストの見直し等々 順に行っておりましたので その辺の効果がちゃんと出たなというふうに 思っているところであります 本当にこういう形で利益率が戻ってきて 足元は本当に売上の方につながる お客様のニーズとかですね お声はかなり強くいただいておりますので それにどこまで我々が応えれるかという話かな というふうに思っているところであります そうするとこれはずっとお話している通り 我々自身が対応できる人の数が どれだけいるのかというところに つながってくるんですけれども もちろんこれについてもともとある採用を頑張るというのは当然ではあるんですけど それに加えてグループインしてくれたエラー&カンパニーのように こういう形でM&Aの中で我々のメンバーというかできる人たちを増やすというのが 一つの方向性としてあります さらに先般お話ししたテクノプロさんとの提携のように エンジニアをどんどん出していただいて我々自身が教育サポートして それをまた案件にも入ってもらうみたいな こういったモデルを推進していくことができたら もっと幅広いお客様に提供できるかな ということを考えております テクノプロさんとの取り組みも 実際に教育サポートというのが始まってますので ここで支援というか ここで教育を受けていただいた方々が 次どれだけ活躍できるのかということを 楽しみにしておるところで こういった形で人の数というのを どうどん増やしていきたいなと思ってます さらに言うならば やはり人だけというよりも その人がいかに早くお客様にとって活躍できる仕事ができるかということでございます そうすると人の教育ということも同年ながら必要になってくるわけですけれども この教育自体をもっと短期間でできるような形にできないかということで もっと言うと人材をAI化していくみたいな形の中で 単なるAIをツールとして使うのではなくて 人の仕事の仕方自体をAIを活用することによって 早く活躍できるようなそういう仕組みをどんどん作っていこうよということで それはそれで準備を進めているところでありまして 早期に活躍できるメンバーがどんどん揃ってくればですね お客様に対しても早く対応することができますので そういったものを早めに作りたいなというふうに思っているところであります その中で続けても FFGさんとの環境においても かなりいろんなサポートを支援をさせていただく中で 我々自身もいろんなことを学ばせていただきまして そこでの知見をまた横展開しようというのは 先ほどお話しした通りであります ここである通りですね やはり今後我々自身が お客様自身もそうなんですけど 提供する我々自身がやっぱりやらないといけないのは 局所局所で改善だよねということで 満足するのではなく 組織全体としてどういう効果が出たのかということに対して コミットしていくということだというふうに考えておりますので 組織全体としての効果をやっぱり出していくということを ずっと目指しながらやらねばならないというふうに思っておりますので さらにお客様に満足いただけるような仕事をしていきたいというふうに思っているところであります 加えまして新しい領域として先ほどありましたけれども リービングスペックということで フォロンティア1の方が進めているんですけれども これ見ていただくと分かる通りですね 一つ目中国電力さんとの関係におきましては これはやっぱりそもそもAIで開発してみたらどうだろう というところの新しいチャレンジでありまして 左側のサイボガスさんとの関係におきましては これはグローバルERPパッケージの中でですね 皆様ご承知のようにこういったものをカスタマイズしていくとかですね 新しいものに刷新していくとかいうことをやろうとすると 時間とかコストが多大なものになっちゃうという問題があるという形の中で これをAIで解決できないかなというような お客様のニーズもありまして そういった形で始めたものであります こうしたもともとAIで作ってみたらどうか みたいな案件であるとか 既存の大きなシステムなんかを改善するにあたって 刷新するにあたって AI使われたらどんなことができるんだっけ みたいなことができるようになってくると 本当にその右側に書いてあるように 従来では我々のAIを推進するための会社というよりも ITメンサーさんがやられていた領域についても 入っていける形になるので そうすると 我々自身のビジネスシーンとしても IT領域の案件が本当に拡大してくるかな というふうに思っておりますので 実際 元々そういうことを想定して 会社を立ち上げてみたら 思っていたいように お客様からの 声をいただく形になってきておりますので この辺りもしっかり進めていきたい というふうに思っているところであります 次のグローバル展開におけるフィジカルAIということも これも本当に新しいチャレンジになりまして 先発先ほどだった福岡FFGさんもそうですけれども 当社グループ金融エネルギーのお客様が非常に多くございますけれども そこからこういう形でですね 製造業のお客様に対してもサービスが提供できると 本当にポテンシャル 我々が持っているポテンシャルってどんどん広がっていくなというふうに思っているところであります 特に本件のようにですね ロボット自体を直接我々自身が作るわけではないんですけれども 空間データをどう使うのかみたいな形の中でのフィジカルAIということを位置づけるとですね 特に工場なんかでもいろんな使い方ができるのではないかなということをお客様とも話をしておりまして それを日本の工業だけじゃなくて グローバルで連買していこうとした時に 均一のサービスを作っていくということを考えると このAIの利活用というのが 必須であるというふうに お客様自身が認識されておりまして そういったお客様に我々自身が サービスを提供できれば 我々自身もグローバルに出ていく 最初の機会に得れるかなと思っておりますので こういったこともしっかりやっていきたい というふうに思っております でもこういった中でですね 私の方からちょっと改めてアップデートとしていくつかお話をしたいなと思っております 環境については先ほどもちらっと申し上げた通り 本当に今お客様の方からのニーズは非常に強いございます 導入していこうというのは 先ほどのCSIでも中小企業の方々に広がっているようにですね 導入していこうというよりも それを使ってどんな成果を出すのかみたいなフェーズに どんどんなってきてるなっていうふうにのものを 本当に感じているところであります その結果としていろんなパラダイムシフトが 起こりつつあるし これがどっかのタイミングで一気に来るのではないかな っていうふうに思っているところであります そうすると既存のそういった領域が新しく 再定義される中で もともとあったビジネスとしての規模みたいな 市場規模っていうのが どんどんどんどん変えられていくのではないかな っていうふうに思っているのが この資料でございまして これは前からお話しているところではありますが 特に先ほどもあったように SIの領域であったりとかですね 元々のAIシステムもどんどん広がりつつあるし さらにそのSIの受託につながる形での システム保守なんかがですね どんどんAIを使った保守のあり方ってなんだっけみたいな そういうお話も進み始めているので 本当にビジネスシーンが広がっているなという風に 感じているところであります さらに当社といたしましては 次のページ見ていただくとあるんですけれども もともと我々自身が目指しているのは やはり顧客への価値提供を最大化するということでございます なので 必ずしも自社の製品にはこだわっておらずですね いろんな組み合わせの中で お客様自身のニーズにつながる あるいはお客様にとって最大限 一番いいものをどういう形だったら提供できるのか ということを考えながら お仕事させていただいております 最終的にはやっぱりAIが全ての人が使えるようになるということは すなわちお客様自身も使えるような形になるということを前提にしておりますので 最終的にはお客様自身が自走していただくというのが 一番理想的な形だと思ってますので その自走できるまでの間あるいは自走した後もですね 我々自身のサービスとしてどんなことができるのかということを前提に 我々自身はお客様がそういうことをできるような環境であったりとかですね 基盤であったりツールであったり あるいは先ほどあった教育支援なんかも 継続的に行っていこうということを考えております なので ここのチャートにあるとおりですね 我々お客様との接点の中で しっかり仕事をするという意味での やっぱり実装ということを すごく意識しておりますので その実装していくためには どんどん進んでいく技術に対する理解と 業務に対する深い知識理解というのを 業務理解がどんどん必要になってくる ということがありますので そういったものの掛け合わせの中で 当社の価値をどんどん上げていきたいな というふうに思っております こういった事実を取っておりますので ハイパースカイラーといわれるのが マイクロソフトさんであるとか Googleさんであるとか あるいはLMの中でも アンサルビックさんとか オープンエアさんとか こういった方々とも 敵対というのもですね 共同しながらいろいろ進められる部分が あるのかなというふうに思っておりますし SRさんとの関係におきましても 我々が入ることによって スムーズに動く部分というのも いくつか見え始めているので 連携しながらいい形で進めていけたらな というふうに思っているところであります 我々自身は右にあるとおり 業務プロセスを本当変えていく ということにコミットしなければならない というふうに思っておりますし そのために自分たちが一つ一つ 一件一件お客様と一緒に 向き合いながら作るという意味において 現場伴奏であったりとか 先ほどあったAIネイティブみたいな形の SIであるとか あるいは元々やっているトランスフォーメーションみたいな サービスなんかも 提供していくということがあるんですが すぐに使っていただけるという意味における プロダクトなんかもどんどん提供しているところであります こちらもともと当社がずっとお話をしている通り 個別案件で得た学びなんかをですね これをちゃんと汎用化していって 次の案件にその次の案件への お客様への価値提供につなげていくということが 大事であるとさらに 単にお客様につなぐだけじゃなくてですね さらに一般化する形の中でプロダクトかサービスか あるいはテンプレートかなんかを進めていくことによって 我々自身が人にずっと依存するのではない仕組みを提供することで 利益率を高めるっていうことをやらないといけない これ自体を我々はぐるぐるモデルという形で進めてるんですけれども 昨今言われるのはFDっていうのはこれができてこそだというふうに 私自身は考えておりまして 当社メンバーにはそれを意識しながら仕事をしてもらうように あるいはそれがうまく動かせるための 当社内での基盤作りというのを 進めているというところであります さらに先ほど申し上げたところでは あるんですけれども やはり教育の領域においては 本当に重要なことだというふうに思っておりますので こちらのほうはAIをビジネスとしている当社としては 本当にやらねばならないというふうに思っていますので 人材育成についてはこれからもさらに 強化してやっていきたいということでありますし 今後未来に対する投資としてありますけれども 当社の中でもラボを作ってということをやってますが 今回の利益率の低下のところでもお話した通りですね やっぱりどうしても我々LLMによって その利益率が左右させられてしまうという構造は 我々自身がLLM自身を提供しない限りにおいて ずっとそれはつきまとうのかなというふうに思っております なのでその中でどんなLLMが一番使いやすいんだっけ というところであるとか どういう形であればLLMを法律よく回せるんだっけっていうような 利用シーンを前提とした上での 我々自身のLLMの理解をもっと深めないといけない ということがございます お客様の中でもやはり自分の中で LLMをいろいろ検討される中でですね やはり自社の中でLLMを閉じて 自分たちの中で運用したいみたいなニーズがある中で そういうのを一緒にやっていきませんか みたいな話をいただくこともあって この辺の領域をしっかり高めたいなというふうに思っております それについてもう少し詳しく説明すると 次のチャートになります こちらのほうにあるとおりですね 特にセキュリティ領域 昨今 毎日のようにいろんなセキュリティインシデントの話があって 本当にこの対応だけで大変ということは 本当事実でございますが 当社といたしましても この辺りのエクサグループ全体でですね 強みを結集した上で、安心安全にAIを使えるような環境を提供したいと、AIエージェントの開発及び運用効率を飛躍的に向上させたいというふうに思っているところであります。 当社グループ まだまだ大きな母体ではないですけれども その中でも専門領域としての子会社を 別会社化した上で 一方で別会社をしながらですね とんがらせるという一方で 全体として連結しながらですね 連携しながら お客様にサービスを提供しようという形で 進めておりますが その中でセキュリティ領域の中でも 実際にお客様の声の中から こういう形のものができるのではないかな ということで進めております 一つは大企業中心としたプライベートクラウド版として お客様自身の兵器環境の中での統制をどんどんしたい あるいはしていきたいというニーズに対してどう答えようかという形の中で 我々自身がお客様専用の兵器環境を作って その中でAIエージェントの実行統制基盤と工藤開発の環境を提供し さらにローカルLMを結びつけると まさにこのお客様自身の中でとじれて運営できますよねという形の中で こういったチャレンジをし始めていたりとかですね SaaS版の方についてはさすがにプライベートクラウドまでやらないですけれども という話の中でSaaS版としてより運用を 適切に行いたいという形の中で エグザベーススタジオの中で こちら下の方に小さい道ではちょっとありますけれども クラウドセキュリティプラットフォームとしての WiZを採用してですね 連携する形によってお客様に対して セキュリティステータスというのが どういう状況なのかというのを可視化させたりとかですね その他脆弱性対応なんかができるような形の サービスを提供し始めたということでありまして これも今見えている中でこういうことができるかね という話の中で進めてきていることでございまして こちらの領域については さらに拡大していくだろうなというふうに見ております その一つ その方向性として一つご案内 これはまだちょっと触りだけではあるんですけれども 今 我々の中でのエクサスセキュリティの中でですね 検討していることについて お話ししたいなと思っております 我々自身はですね セキュリティといったときでも どういうところの領域に問題があるのかということで これ左の方のセキュリティ領域における 更新とありますけれども 結局いわゆる公開されているサービスから 事務所内のAPIを使って AIエージェントを引っ張ってくるような アプリケーションレイヤーがあって その下に実はお客様データを置いているような インフラとかデータそのものの こういう階層に分かれるとするならば ユーザーに近いところ つまり社員に近いところの アプリケーションレイヤー 上のところだけを見ていても やっぱりダメだろうなというふうに 思っているところであります つまりアプリケーションレイヤーにおける 脆弱性のみを検知するのではなくて その下インフラデータなんかについても しっかり検知できるような仕組みを 作っていかないといけないねと そうすると現状どうなっているのか ということの理解と そういうところが本当に今後も大丈夫なんだっけ っていうような 自ら攻める侵入テストする つまりここでAIレッドチーミングってありますけれども やっぱり自ら責めてみて 対応を自分たちでもできるのかということを ちゃんと訓練していくということが 必要かなというふうに思っているところであります こういったセキュリティ診断から ペゼントレーションテストを経て 脆弱性の報告を行って継続的に検証しつつ 評価優先順位付けをしながら 改善支援なんかをしていくみたいなことが 望まれるのではないかなということで こちらの方を一部のお客様とできないかということで 我々自身もどのぐらいの工数がかかるのか どれだけのサービスが提供できるのかっていうことを 自分たちでも検証しながら進めるっていうことを 特に4期ぐらいからやりたいなと思っておるところであります 足元をこれを自分たちだけでっていう形では なかなか難しいところもございますので グローバルに展開されている企業様との中でも そういうパートナーシップを通じながらですね 我々自身が診断から改善まで一気通貫でできる っていうことを目指しておりまして こちらの方もちょっとある程度明確になってくればですね 改めてお話ししたいなというふうに思っておりますので 今日は触りだけご紹介させていただきました 続けて新しい領域の中でいくと エレカンパニーということで 現場伴奏型のコンサルティングファームを 我々の中にグループインしていただきました まだまだ母体としては小さい会社ではあるんですけれども 彼ら自身がいることによって 業務プロセスの中にAIを組み込んでいくというところ あるいはプロジェクト入る前の段階での お客様自身の会社の整理みたいな そういったことを伴奏してくれる 我々の力強いパートナーとして カンパニーが入ってきたという形です これによってですね 我々自身がなかなか今まで対応できなかった 常駐していくとかですね あるいは来月からすぐにとかですね 一人だけでもみたいな そういう形のアプローチが 我々現時点ではなかなか難しかったことが できるようになりますので それをきっかけに 我々自身ができるサービスを全体として グループ全体として提供できる 形になってまいりますので 今後さらにこちらの方もですね 今後人員強化してまいりますので いろんな形でサービス展開していきたいなという風に思っているところであります 最後 いつも通り 我々自身がどういうふうに捉えているのか 皆さんにもご理解いただきたいポイントを 4つ挙げております 一番大きなものは この01の一番のところにあります AIエージェント時代に即した 適した事業ポートフリオであり 一番下にあります 4番目にあります 年々拡大するタブポテンシャルというのが 我々の一番の魅力だろうなというふうに 思っております こちらに書いてあることは 改めて私のほうからは説明しないんですけれども 足元のAIエージェント自体において 必要な領域についていくと 確実にそれぞれの不積は打てたかな というふうに思っておりますので これを今後どれだけ離しらかせることができるのか お客様に入り込めることができるのか というのが問われているというふうに思っておりまして その目は出始めてきているのかな というふうに思っているところであります 最後 そういう形の中で 最後数字だけちょっとお話ししておくと 一番最初に申し上げた通り 数字についていくと 今回業績の見直しということはしておりません ただ足元ですね 特に売上については かなり順調に来ておりますので かつエレカンパニーも入ってきている ということもあって こちらに書いてある数字についていくと まあまあ超えていける数字だろうなというふうに 私自身は見ているところであります 一方で一番懸念される皆さんが懸念される利益についてどうかについていくと 先ほどお話しした通りではあるんですけれども 改めて総括すると紙機で先ほどあった原価アップですね そういったものによって利益の伸び悩みがあったということではあるんですけど これを2つの方向性でカバーしようとしております 1つはまずはプロダクトサイドについていくと こちらの方先ほど申し上げた点をどんどん打っていくことによって 利益率を見直していこうと そうすると売上についても順調に来ておりますので 利益率を見直す中で利益は確実にアップしていくだろうなというふうに見ておるところ もう一つはこちらの方も今繰り返したところではあるんですけども やはりソリューションの方がかなりお客様の声が強いございますので こちらの方がさらに順調な拡大 つまりは売上アップが見込めるだろうなというふうに思っておりまして その結果として足らず前を埋めることが できるのではないかなというふうに思っております 特にその順序な拡大の中では 一つ目は業務変革による案件自体の 大型化というのがあります 二つ目は領域拡大ですね 先ほどあったエラーもそうですけれども フロンティアエッジであるとかですね 先ほどあったセキュリティの話 こういった あるいは今まであまりやってこながら フィジカルAIの領域とかですね どんどんどんどんその領域が拡大しておりますので その結果として我々自身の売上アップというのが十分見込めるだろうと こちらの方も人だけ増やして利益率が悪化したらどうかという課題が 1級では見られたんですけれども その辺の運営の仕方もだいぶ改善できるようになってきて 一定以上の利益率が確保できるかなというふうな見立てでおりますので こういった形で順調に売上がちゃんとついてくれば利益の方も確保できるだろうということもあって 結果的に下記については上記下記で見たら 下記についていくとかなり売上利益は伸びるだろうなというふうに期待 および予想しているところでありますので 足元数字については変更を持たない形にはとっておりますけれども 足元の状況について悲観していることは何もなくて でもやるべきことをちゃんとやっていく まさに社内でも言ってますけれども エグゼキューションエクセレンスということで やるべきことちゃんとやっていこうというフェーズかなというふうに思っておりますので その辺りしっかりやりながら数字として結果を示したいというふうに思っております 以上ちょっと長くなりましたけれども終わりとさせていただきます

前川, CFO

はい 春田さん ありがとうございました それでは これより質疑応答に移ります まず Q&Aの機能から 鈴木様よりご質問を頂戴しております AIプロダクト AIソリューション それぞれでご質問いただいているところではございますけれども AIソリューションに関しては 今直前春田からご説明させ上げた 下記の案件でどういったものが 牽引するのかという観点 またセグメント利益率のさらなる向上は 可能ですかという観点でご質問いただきましたが 今しがたの回答をもって 回答とさせていただければなと思いますので AIプロダクトについていただいている ご質問についてお答えをさせていただければなと思っております 全部でご問頂戴しておりますけれども 一つはエクサベースAIのコストについて紙機はどういう状態だったのか 並びに今後の最適化施策についてどうなのかといったところを 紙砕いてご説明いただきたいという話もあったんですけれども こちらも春田からのご説明の中で 一部ご説明させていただいたところがあるかなというふうに思っておりますので いただいた5問のうち4問を回答させていただけたらなというふうに思っております まず一つ目です エクサベースAIのエコノミーモデルにおける重量課金の無料化は 顧客獲得や利用促進を目的とした 戦略的な先行投資ということでしょうか というご質問をいただいております こちらについてご回答をお願いいたします

春田, CEO

そうですね こちらのどちらかというと 先行投資というよりも 従業費がもともとかからないモデルで 固定費で提供しようというのが 最初からのビジネスモデルでありますので そういう意味において 使っていただこうということが 最初にあるんですけれども 思っていた以上に使われたというのが 今回のところでありまして それはある種コストアップにもつながっているところはありますけれども 結果的に使っている人がどんどん増えてきているなというのが 実感値として感じられるところではありますので 今後さらにそれをいいように いい面に生かすような形にしたいなというふうに思っているところであります

前川, CFO

続きまして関連するので3つ質問を同時に読み上げさせていただきます エクサベースAIの基本料金の見直しは固定料金を指しているのでしょうかというのが1つ目 また重量費については見直しを検討されますかというのが2点目 さらに料金の見直し後のお客様の反応について 現時点でどのような見通しをお持ちですかというご質問をいただいております 併せて3問ご回答をお願いいたします

春田, CEO

まず基本料金の見直しは固定料金ですね こちらの固定費を見直すという方向で今検討を進めているところであります なので重量費については見直しを今のところは検討しておりません 今まで通り固定費でお客様に提供しながら 使っていただくということを考えているところであります 足元そういったお話についてもですね お客様には一部お伝えしておりますけれども 基本料金でできることがどんどん増えておりますし 精度も上がってきているということで 満足度も多く持っていただくお客様が多くございますので 納得感を持って一定以上の納得感を持っていただいているのかな というふうに思っているところでありますので こちらの方契約更新ごとでの見直しという形になりますので いきなりそのプラスがどうという話ではないんですけれども 順次契約更新ごとに改善ということを 行っていきたいなというふうに考えているところであります はい ありがとうございます

前川, CFO

それでは他にご質問ある方はQA機能に記載いただくか 口頭の場合はZoomの手を挙げる機能を用いてお知らせください その後当社よりご指名をさせていただき ミュートを解除いたしますので ご自身の所属お名前をお知らせいただき ご質問いただければなと思います 時間の関係上ご質問はお一人様3問までと させていただければなと思いますので よろしくお願いいたします ご質問ある方いらっしゃいますでしょうか それでは追加のご質問もないようでございますので 本日の説明会を終了とさせていただきます 皆様ご清聴いただきましてありがとうございました