Earnings Call Transcript - XTKS:4477 2026-11-05

Operator

本日はベース株式会社の決算説明会をご視聴いただきありがとうございます 本決算説明会は録画配信で行っていただきます ご質問はir.binc.jp ir.binc.jp宛てにメールにてお送りいただけますと幸いです いただいたご質問には適宜メールにてご回答させていただきます 本日の出席者は私 代表取締役の鶴岡と 取締役上級出向役員司法の原田の2名で行わせていただきます それでは始めさせていただきます よろしくお願いします

鶴岡, Analyst — 代表取締役

最初にですね 私 鶴岡の方から いつも通り会社概要と エグゼクティブサマリーを ご説明させていただいて その次に2026年12月期 第三四半期の実績について CFOの原田から ご説明させていただきます よろしくお願いいたします はい まずは毎回挟ませていただいているんですけども 弊社のミッションとなっています Payment to the People Power to the Peopleというのを ベースグループを通じて掲げていまして このPower to the People 個人やスモールチームの皆様を エンパワーメントするために 様々なプロダクトを作っている会社でして 特にこのPayment 決済 EC 金融の領域において Power to the Peopleできるような そういったアウトプットを 日々出せるように頑張っている そういった会社となっております ありがとうございました こちらも最近毎回出させていただいているんですけども ちょっとずつプロダクトも増えているんですが 弊社ベースグループのプロダクトラインナップになっています 全てのプロダクトを通じてですね GMVを作るプロダクトか そのGMVに付加価値を提供してテイクレートを創出して 売り上げ売り上げ総利益利益を創出するプロダクト このGMVはテイクレートで ベースグループのプロダクトは分類することができまして 横にも伸ばしていきたいですし 縦にも積んでいきたいと そういったグループの事業構造となっています 2025年7月にですね イストワーさんが入っていただいて 2026年4月にポートがグループ入りしてくださって グループ全体のGMVは年間5000億円 横軸ですね 5000億円規模のGMVになっています そのそれぞれの事務部位に金融ですとかID決済アプリ あとは越境ECによるカート決済とか そういったのを積んでいきまして テイクレートを作って売り上げ等々をいただいていると そういった事業構造となっております ここからはエグゼクティブサマリーに関してです ベース事業の成長及びイーストワー社の連結等によりまして、第三四半期連結累計期間の売上高はですね、前年同期比のプラス34%増、売上総利益は48. 5%増と、おおむね想定通りに推移しています。 また半間比もコントロールできたことによりまして EBITDA及び売上総利益は計画を上回って着地しているという現状です イーストアー社で提供している ショップサーブでの数アクセスによる 個人情報漏洩の発生など 情報セキュリティリスクが高まっていることを踏まえまして グループ全体の情報セキュリティ対策というのを 一層強化して日々の経営を行っております 今期の方針として プロダクトのAI実装化に取り組んでいまして ベース事業において ベースのショップオーナーさん向けに AI機能ですねベースAIというAI機能を適宜順次提供していまして ショップ運営の支援機能の拡充というのを行っております こちらもまた追って後ほどご説明させていただきます そしてですねグループの非連続な成長の実現に向けまして 2026年8月にSBIホールディングスさんと 資本業務提携契約を締結いたしました こちらも詳細を後ほどご説明させていただきます ありがとうございました 続いてです こちらはですね 2026年12月期の基礎に掲げた方針と 進捗の状況についてです 先ほどのエグゼクティブサマリーでも ご説明させていただいた通り 社会全体で情報セキュリティリスクが高まっていますので 当社においても例外ではなくですね 2026年8月1日にインストーン社が運営する ECサイト構築支援サービスのショップサーブにおける 不正アクセスによる情報漏洩というのも発生しています 不正アクセスによる情報漏洩につきまして 改めて本件によりお客様をはじめ 関係者の皆様に多大なるご心配とご迷惑を しておりますことを深くお詫び申し上げます 外部の専門機関によるオレンジック調査等 必要な調査及び再発防止策も実施完了しておりますので 今後も情報セキュリティに関する不足の事態に備えて グループ全体の情報セキュリティ対策というのを 一層強化していきたいなと思っております そしてまた10月30日に公表いたしました 適時開示に記載の通り 大株主の方との対話を経て ガバナンス体制をより一層強化する取り組みについて 検討を開始しておりますが 具体的な内容については 適時開示をご参照いただければと思っております 第3四半期の連結実績に関してです ベース事業の成長及びインストアー社の連結等により 売上高はYOIでプラス31. 2% 売上総利益はプラス39. 9% EBITDAはプラス32. 2%と成長しております Want2P事業ですとか エールバンク事業と足元で 想定通りに進捗していない事業というのもあるんですけども 引き続き既存事業については プロダクトの強化とグループシナジーの創出への取り組みを 引き続き強化しまして トップラインの成長及び収益性向上を両立させることによって ABとDAの成長というのを目指していきたいと 引き続き思っております 実際にですね M&Aでグループジョインしていただいた ショップサーブ加盟店のカード決済がですね 弊社グループのPay. JPAの利監というのが始まっていまして この11月から開始される予定となっています さらにM&Aおよび提携等を推進しまして グループの連続な成長というのも 引き続き強く目指していきたいと思っております 半会費についてもグループ全体で 適切にコントロールできていまして エビットDAおよび営業利益の成長というのを その結果によってしっかりと作っていきたいと考えております はい 続いてベース事業における AI戦略の進捗に関してです 様々グループを通じて 全てのプロダクトでもちろんやっているんですけども 代表してベース事業に関して いくつかお話させていただきます ベースではですね ショップオーナーさん向けに ベースAIというAI機能を公開していまして ショップ運営を支援する機能 AIを通じた機能というのを 順次提供していっています この足元10月はですね ショップ運営相談機能と 新規の商品登録機能というのを追加して この3級までにベースAIの機能提供が さらに順次広がっているという状況で ショップオーナーの皆様の業務に貢献できるように 周辺領域の対応というのを順次進めています 我々としてはショップオーナーの皆様には その方にしかできないものづくりに 宣伝していただける状況というのを いち早く作りたいなと思っていますので こういったAIによって 様々な業務を巻き取れるというのは かなり追い風ではあるので しっかりとこういった機能の提供にも コミットしたいなと思っています 今後はですね 購入者への問い合わせ対応や 商品 サンバープランニング等の領域など 様々な領域への展開を目指しまして あらゆる業務を支援する基盤となっていけるよう 実装というのを進めていっているところです はい 若干詳細 ちょっとだけ振りさせていただくんですけども こちらがアップデートされた機能の一例になっています ネットショップ運営ではですね 様々な疑問や悩みが生じる一方で ベースを使っていた方はなおさらなんですけども お一人ですとか 少人数で運営するショップオーナー様が 多くいらっしゃいますので そういった方々がご情報を調べたり 運営方法というのを検討しているという そういった状況です 今回ですねベースのショップ管理機能に表示されるチャットからですね AIに様々なショップ運営に必要なことを聞けるようになりまして 日々のネットショップにおける負担を軽減できるように頑張っているというところです さらに商品登録等々実際の運営支援というのもできますので 悩みを相談していただくこともできますし 実際の業務をうまく取ることもできると そういった機能を順次拡大している状況となっております 続いてですね グループの非連続インオーガニックな成長の実現に向けて 行っておりますSBAホールディングスさんとの資本業務提携に関して お話しさせていただきます 両者グループの企業価値向上を図ることを目的といたしまして 8月28日に資本業務提携を締結させていただいて その後公開買付というのを実施していただいております ネオメディア事業の共同展開及び金融決済サービスの機能強化のシナジーというのを期待しているんですけども 資本業務提携のあり方についてはTOBの終了を見て協議の上 今後検討する予定でございます 今後もグループの非連続の成長に向けまして このような提携ももちろんですし M&A等々も含め積極的に推進していてですね 既存事業の成長のみだけでなく 非連続な成長を通じてまた皆様に利益を還元できればと思っております はい、私からは以上です。この後、CFOの原田から、主に2026年12月期、第三四半期の実績についてご説明させていただきます。

原田, CFO

CFOの原田です。第三四半期の連結業績の早い点についてご説明いたします。 ベース事業の成長及びEストア社の連携等によりまして、売上高はYOIでプラス31. 2%、売上総利益はプラス39. 9%、EBITDAはプラス32. 2%となりました。 売上高及び売上総利益は第2四半期以降 WantJP事業及びエールバンク事業が想定を下回って推移していることによりまして 連結でも想定を下回って推移しておりますが 半間比をコントロールすることでEBITDAは計画通りに推移しております 事業別に見ますと、ベース事業においては、GMVの安定成長により、売上高及び売上総利益はおおむね想定通りに推移し、またショップサーブ事業も想定通り顕著に推移しております。 一方で、エールバンク事業は、YOIでプラス10%以上成長しているものの、第2四半期以降、買取再建総額の増加を踏まえ、リスク管理を一層強化したこと等によりまして、売上高及び売上総利益は想定をしてもらって推移しております。 ウォントJP事業も、第2四半期以降、既存事業及び簡単買い替え販売が想定を大きくしてもらっておりまして、減収減益となっております。 なおポート車のPL連結がこの第3四半期から開始しておりますけれども 金額が軽微ですので詳細を課題いたします 次に連結業績の詳細です スライド左側が7月から9月までの3ヶ月の実績 真ん中が1月から9月までの9ヶ月の実績 一番右が続きの業績予想と業績予想に対する進捗率になります 左側の3クォーターの実績につきましては 前のスライドでご説明した通りですので 拡大させていただきます 3クォーター実績のQONQにつきましては 売上高及び売上総利益が増加し さらに半間比が減少したため QONQでEBITDA及び営業利益は大きく増加いたしました 真ん中の3クォーター累計につきましては、ベース事業の成長及び出会社の連結増により、売上高がYOIプラス34%、売上総利益はプラス48. 5%、EBITDAがプラス68. 6%、営業利益がプラス52%となりました。 3クォーター類型では、Want. JP事業及びエールバンク事業が想定をしてまいりましたが、 ベース事業、ペイ事業及びショップタイプ事業が現状に推移したため、連結売上高及び売上総利益は概ね想定通りに推移しております。 また、半間費をコントロールしたことにより、EBITDA及び営業利益は想定を埋まって着地しております。 通期の業績予想につきましては、第2四半期の決算説明会でご説明のとおり、ポート社の連結による業績企業を見込む一方で、 WantJP事業における簡単海外販売の会計処理を準額方式に変更したことで、売上高及び売上総利益が業績予想を下回る見込みです。 ただし各事業の事業環境を考慮しまして 半会費を適切にコントロールすることで インピートDA及び営業利益は業績予想通りに着手する見通しになります 続いてバランスシートです 2026年9月末時点の現預金は242億円 純資産は160億円となっておりまして 引き続き強固な財務基盤を維持しております ご視聴ありがとうございました このうち投資に回せるキャッシュが100億円ほどありますが このキャッシュを引き続きM&A等の成長投資や株主還元に活用していきたいと考えております また6月末にポート社のBS連結に伴いまして のれんを10億ほど計上しておりまして 既存ののれんと合わせた9月末の残高が23億円となっております 続いてグループ全体のGMVと売上高の推移になります 主にベース事業の成長及びeストア社の連結等により 売上高はYOIプラス31%と増加しております 一方でQONQではPay. JP事業の成長等によりまして グループGMV及び売上高が増加しております 続いて売上総利益、販売費及び一般管理費等についてです 売上総利益はベース事業の成長及びeストア社の連結増により 32. 9億円となりましてYOIでプラス39. 9%と増加しました 半管費はeストア社の連結及びプロモーション費用との増加により YOIプラス47. 3%と増加しました 売上総利益がYOIプラス39. 9%の増加も 半間比がYOIプラス47. 3%と増加したことにより インビットDEAはYOIプラス32. 2%の増加にとどまっております またEBITDAがYOIプラス32. 2%の増加も Eストア社及びEポート社の連結による 路電の焼却費等が増加したことによりまして 業利益がYOIプラス16. 9%の増加に留まっております QONQにつきましては売上総利益がアポート社の新規連結及びベース事業等が成長したことにより QONQで増加しさらに2クォーターに実施したマスマーケティングに関わるプロモーション費用の減少等により 半間費がQONQで減少したためQONQでEBITDA及び営業利益は大きく増加しております ありがとうございました 次、ベース事業についてご説明いたします GNVにつきましては月間売店数の増加によりYOYで増加し GNVの成長により売上高及び売上総利益は増加しました 一方、QONQでは月間売店数はQONQで増加しておりますが、1ショップあたりの平均GMVがQONQで減少したため、GMVがQONQで減少し、2クォーターから継続してやや弱く組んでおります。 これは主にファッションカテゴリーのショップにおきまして、既存のショップのGMV成長が増加したことによる影響で、2クォーターから継続しております。 次にPay.jp事業についてです GMVはYOIで8. 6%の増加となりまして GMVの増加に伴い売上高はプラス7. 3%増 売上総利益はプラス0. 5%増となっております 一本QONQではエンタメ及びイベント関連の加盟店のGMVが大きく増加したことにより GMV及び売上高は大きく増加しておりますが これら一部加盟店のGMV増加に伴うプラン別構成費の変化によりまして テイクレート及び売上総率は低下しております 最後にエールバンク事業についてです 売上高はYOIプラス11. 8% 売上総利益はYOIプラス12. 2%となりました 第2四半期以降買取再建総額の増加を踏まえ リスク管理を一層強化したこと等により 売上高及び売上総利益は想定を下回って推移しております 私からの説明は以上となります ありがとうございました プレゼンテーションは以上です。ご静聴ありがとうございました。