グロービング株式会社 (277A) Q1 2027 Earnings Call Transcript

改めましてグロービング代表取締役社長の福田でございます この度はお集まりいただきまして誠にありがとうございます それではまず本日はですね私の方からプレゼンテーションさせていただいて その上でQ&A同時間を頂戴できればというふうに思ってございます では早速中身でございます 本日ですが主に3つのアジェンダでお話しできればなというふうに思ってございます まず私の方がですねこの8月27日よりも新社長に就任ということがございますので 改めてのご挨拶というようなところでございます その上でファーストクォーターの業績のご説明をさせていただいた上で 3番で今後の成長戦略というふうに書いてございますが 直近でAIのプロダクトのところにも進捗もございましたので 今後どういうふうに会社を伸ばしていくのかという話も含めて 併せてお話もさせていただければというふうに思ってございます まず私のご挨拶からでございます 改めまして8月27日よりも代表東島区社長という形で就任させていただきました キャリアといたしましては大学卒業後 ボストンコンサルティンググループというような会社に入りまして 18年ほどそこで働いてというような形になってございます 3年弱ほど前ですね こちらの方のグロービングの方に参画いたしましてというようなのが 大きな流れになってございまして 昔今も含めてですけれども 主にグローバルのプライベートエクイティのお客様であるとか 事業会社様に対してですね M&Aであったりとか その後のバリアップであるとか ポートレー戦略だったり そんなことをですね ずっとやってまいったというような そんな人間になってございます その中でですね福田の方で就任させていただいて どういうふうなものを成し遂げたいのかというのも含めて 改めてお話しできればというふうに思ってございます 左の方にですね根本的な考え方というふうに書いてございますが これまで創業から5年今日経ったタイミングで 成長を遂げてきたというのはございますけれども 当然これまでですね前社長の田中が構築してきたようなですね 大切な事業基盤であったりであるとか 成長のカルチャーというのを壊すつもりはございません 一方で経営環境もいろいろと変わってくる中で その土台は壊さないものの 新たなものを載せていくというのが 必ず必須だというふうに思ってございますので 結果としてより株主の皆様 クライアントの皆様 社員の皆様 取引の関係者の皆様が よりワクワクしてお互いをリスペクトできる そんな形の成長も 共にできればというふうに思ってございます 故に守るだけではなくて 攻めるというような形も含めて 皆様と一緒に新しい成長期を 作っていきたいというふうに思ってございます その中でじゃあ経営の方針として何かどう変わっていくんだ 福田は何を成し遂げていくんだという話が右側に書かせていただいてございます 1. 2というふうにございますが 当然これまで中核であったコンサルティング事業本部の事業 そしてAI事業本部の事業 ここはより大きく伸ばす これはもう必須だと思いますし こういったジョイントイニシティブ JI×AIという形で よりお客様の中に入って成果を上げていく ここはいつまで経っても我々の会社の根幹だと思っておりますので ここの事業が伸びていくというのはやっぱり大前提で考えてございます それに加えてというところではございますが なんで福田なのかというような意味合いできますと キャリアのところもございますけれども 会社として今後M&Aも含めてより成長をしていく 加えて海外も含めてですね よりこの成長を加速化させていく それに対してやっぱり動いてねという話ではなく やっぱり私自らがそこを創生して動いていく そして成果を上げていく ここをですねしっかりとコミットしてやっていきたいというのが 大きな方向性でございます これは前回のIRでもお話もさせていただきましたけれども そういった海外もそうですし M&Aもという話の中で今後より成長をという話の中で 12月の1日よりですね 持ち株会社制に移行させていきますというのが 大きな方向性ではございます 和をという形で驚きというのもそうですし 和 長和とかですね 中央の王も含めてですね 日本的かつ世界共通の価値観というのも含めながら ワーホールディングスという名前の下で グロービングはもちろんでございますけれども 海外の子会社を作っていくとなるとそこもそうですし 今後今までも含めて下にぶら下げていく 要はグロービングの下にという形ではなくて ホールディングスの下で横にいろんな会社さんが付いていくという形の中で 自律的かつ機動的にという形で グループが全体として成長していけばという形で 12月1日より持株会社制へ行こうというのが 改めてのご報告でございます そういった中でまずもって このファーストクォーターの業績について 言及させていただければというふうに思ってございます サマリーでございます 今期のファーストクォーター 売上高が32. 1億円 営業利益で9. 2億円 営業利益率で28. 7%という数字になってございます 大きなまとめを右に書いてございます 通期計画に向けては金が想定通りかなというふうに思っておりまして 売上高でいきますと市販機ベースで各最高というような形になってございます これは2つ目のところでございますけれども 昨日4クォーターですね キーアカウントの業績変更というふうな形で 一部下がったところもございましたけれども そこから16. 4%成長という形で 前年同期 前年度4クォーターから1クォーターまでというのが 15. 5%の成長ではございましたので そこを上回る形で戻してきているというふうな状況でございます 加えて3つ目でございますけれども これまで昨年ですね いろいろなAIの市場の動向も含めて 採用一部抑制しているところがございました ただ一方で4クォーターからですね 4クォーターも純増12名でございましたけれども 今クォーターもですね コンサルタント数16名純増というふうな形で しっかりとビジネスを拡大する お客さんのニーズもそうですし 実際拡大してきているというところもございますので しっかりと採用を積み重ねてきているというふうなのが状況でございます 加えてAI事業のところですね 後ほどこれ詳細をお話しさせていただければと思いますが スペンドインテリジェンスのところがですね これ共同開発をお客様とさせていただいておりましたけれども 11月にテスト運用も含めて始まるというところと 4月から他のお客様も含めて 実際に各班を始めていくというようなフェーズに 移ってまいったというふうなのが 大きな変更点でございます 一番下のところでございますね 営業利益率の観点はどうなんだというところでは ございますけれども 今回16名純増という話もございますけれども 比較的パートナーであるとか シニアな人数のところが ぐっと増えてまいりました それが故に人材の採用費用のところで そこがですね 大体3. 5倍というか それぐらいのプラス352% という数字になってまいりましたので そこをですね 昨年同期水準というような形になりますと だいたい33. 6%ぐらいまでというふうな ところではございますという形でございます 加えてですね ちょっと今クォーターに関していきますと ホールディングス化であるとか MA関連の一時費用もですね 載せているところがありますので ここでだいたい1ポイントか2ポイントぐらい 営業利益率が変わるところがございますので もしそこら辺が一時コストがなくという形でありますと だいたい35%前後のですね 営業利益率が担保できていたという形でございますが 事実としてはこういう数字になってございますというのが 大きなまとめでございます いざその詳細をというところではございますけれども 1クォーター32. 1億円の29%という形の 営業利益率というような形になってございまして 昨年同クォーター比できますと 20. 8%の増加というふうな形になってございます その中で主なKPIのハイライトでございます 人数間一番上にございますけれども 順増で16名というような形になっておりますので 今後も引き続き採用の方が ご先にやっていくというような形でございます 加えて平均年収というところが 比較的伸びてございます 先ほどのとおり採用数が増えている中で 特にパートナー人ですね パートナーシニアマネージャー人という シニアな人材の割合というのが より増えていっておりますし 大型のパートナーというのが よく取れているというようなことでございますので 結果として近年収も上がってというような形になってございます あとジョイントインシャチブの売上比率 AIの売上比率というのは お客様のニーズも踏まえてですね よりまた拡大してきたというのが 事実というような状況でございます その中でですね パートナーの数の拡大 その結果としてどういったところに ビジネスが広がっていくのかというところでございます 左パートナーの数でございますけれども 実際昨年はですね 昨年度はですね ウォーターの最初が24名から25名に増えた程度というところで 人員の再度の抑制の影響もございましたけれども ほぼほぼ増えていないというのが 昨年だったというところにはなってございます 一方で4クォーターあたりからギアを変えてきているというようなことではございますので このファーストクォーターの着地だけでも 6名パートナーが増えている状況になっています 今年4クォーター締めたタイミングで46名というパートナー数を目標にしてございますが この6名増えたもの以外に追加でも8名は入社が確定済みというような形にはなっておりますので だいたい今期でも半分以上の目標のところは増やしてきているというふうな状況でございます こういった我々のビジネスとしてやはりパートナーが増えれば 増えるほどよりお客様へのリーチが広がるというようなことではございますので ここが一時的なコストがかかっているところはございますが 今後の成長を考えると より成長に見込めるような形になっているのではないか というふうに思ってございます 右に書いてございますけれども これ業界トップ3社売上ベースでというところの中で どういうところと取引実績があり どこにないのかというのをプロットしているのが 右の表になってございます OEMさんであったりとか 小佐さんであったりとか 電気化するエナジー系みたいなところも含めて 上に書いてあるところは 比較的これまでも取引をさせていただいたところで 今後という話でいきますと 先ほどパートナーが入ってきた 今後入ってくるという話の中で 直近入ってきたシニアパートナーの メンバーもですね TMTであったりとか ケミカルみたいなところのものに 特徴を持っている 人材がガッと入ってきておりますし 今後も金融で強い人間がまた入ってくる というようなところではございますので 下の中でも特に赤が込みしているところですね ここが今期また来期にかけて グーッとお客様が拡大させていく そんなところが見えてきているというのが 大きなメッセージではございますので この辺の採用については 再びギアを揺れ替えて加速化させてきている 結果としてパートナーも増えてきている 結果としてお客様のカバレッジというのも 広げていける こんな形で今進んでいるというふうに ご認識いただければというふうに思ってございます あと結果としてというところではございますけれども 今期キーアカウントという形で 売上16以上5から11から5という形で 今期の見立てではございますが どういうふうに推移していくかというような形ではございます 16以上のクライアント 昨年は2社というような形ではございましたが 今期はおそらく4社ぐらいは追加されていくというか 追加で2社入ってくるかなと 製造業と商社さんというような形にはなってございますけれども そこが入ってきそうな予算感というので お話もさせていただいているというような状況ではございます 5から10億もですね お客様もまた増えてくるということではございますし 全体お客様の数も増えてきているところもございますけれども その中でもサイズ感というのが徐々に大きくなってという形で 我々の特徴でありますジョイントニシアチブ型という形で お客様とですね 長いお付き合い 深いお付き合いというのをさせていただいているというような形が 見立てではございますが 今期も続いていきそうだというのが ファーストクォーターの状況も踏まえてですね 今後もお話も含めてさせていただく状況ですと こうなってくるというような形でございます こちら売上の中身のご説明でございます AIの関連売上のところが伸びてきているという状況ではございますけれども ファーストコーター全体56%がAI関連というところでございます うちAIテーマのところが57% うちAIの強度開発という形で お客様と一緒に強度開発させていただいているものが 43%というのが大きな内訳になってございます その中でPLのサマリーでございますね 先ほどの繰り返しになりますけれども 売上としては昨年度交代費で 20. 8%の増加という形でございますし 業利益は28. 7%というような形でございます というところです 続きの目標値ですね 前回のおやりでもお出しさせていただきましたけれども こちらは買えずというところでございますので ここに向けてお前視していくというような状況でございます 配当予想ですね こちらもこれまで発表させていただいたとおり 年間の配当成功が30%というふうな状況で考えてございますので こういった数時間でお出しできればというのが状況ではございます それも踏まえて今後の成長戦略も含めて いろいろとアップデートもさせていただければというふうに思ってございます まずもっとこちらのページではございますが 前回のIRも含めて 今後5年間もしくは10年15年というのは スパンの中でどういうふうに伸ばしていくかというふうなのも お出しさせていただきました 基本的に下に基盤事業という形で書いてございますけれども JIかけるAIXというようなところですね そこも中心にという形で オーガニックの成長という形でいきますと 年間35%成長というような形で この5年間というのを考えてございます 加えてM&Aというのも実施することによって 経営が年間成長率という形で60%というふうなところで 31年5月期には1200円規模の売上というのを 達成していきたいというふうに思ってございますし だいたい7割ぐらいという以上というのが AIの関連の売上というので こういった売上を構成していきたいというのが 大きな方向性でございまして ここは別に変わりはないというような状況ではございます それに向けてどういった形で実行していくのかというところではございます 冒頭の方で私の方で福田がM&A並みに海外の含めて リードしていくんだというふうに申し上げましたけれども M&Aもただ単に検討していっているというだけではなくて 具体的に検討もいろいろ進めてございます 左に簡単ながらどういう切り口でM&Aもやっていくのか 検討しているのかというのが書いてございますけれども 1. 2. 3というふうにございますが 一番は今後のグロービングの戦略拡大に影響がある領域というところで これまで申し上げてきました JOYIの拡大であったりとか AIのプラットフォームを拡大していくという話のために どういうふうに資するかというような領域ではございます 具体的な会社さんとしては いわゆる同業のコンサルティング会社さんであったりであるとか AIの会社さんであったりというようなところを ターゲットにというか 同じグループに入っていただくという形で お話もしてございます 2つ目のところが グロービングとしての強みをレバレッジ再生産できる領域 というふうに書いてございますけれども 具体的な人材の関連企業 人材紹介であったりであるとか すでに子会社もありますけれども クリエイティブの関連の企業というのも含めて 特に業界領域としても 歪みというふうに書いていますけれども まだまだ正しい領域 業界の最低限によって 利益率であったりとか 売上をぐっと伸ばせるところというふうなのも ターゲットにして考えているというような 状況でございます 3番のところは 今すぐというよりも これまでのIRの中でも2031年以降というふうなのが 中心だというふうにお話もさせていただきましたけれども 日本の伝統文化であるとか伝統技術製造業者さんのところですね ここを獲得拡大して事業者さんの方にもですね グループの方に入っていただくというのも検討しておりますが 3番は今すぐというよりもというふうなところで 2031年以降中心というようなこういったところがですね 今までの切り口方向性というような状況でございます それに対してどれだけ進んでいるのだというのが 右のところではございまして 26年6月以降 いろいろとパイプライン本格構築してございます 初期検討で30社 LOIのところで 2社というふうに書いてございますけれども 30社のところは 単に持ち込み案件も含めて ただ単に来たのが30社ということではなく 事業内容の詳細であるとか 計画もしくはIMも含めて 一定程度の中身を検討した案件の数というふうなのが およそ30社というような形になってございます その上で実際にいろいろ提出してというのが 2社ございまして 左にあります1と2の領域で 1社ずつというような状況にはなっておりまして 実際にD-Defenseに進んでいたりというのも含めて いろいろと進めているというのが 状況にはなっておるというような形で ここも単にM&Aが目的ではなくて 成長の方が目的ではありますので 単に割高である会社さんみたいなところも含めて グループにいただくということでは当然なく しっかりと選びながらという形ではございますが しっかりと中身の検討も含めてやっておりますし 実際にもロイヤーの提出も含めて検討が進んでいるというふうに 捉えていただければというふうな状況でございます 加えて海外のところでございますね 実際に今期中が一つの目処ではございますけれども 左に書いてございますけれども まず今は当然日本が中心ではございますけれども 今後シンガポールにまずという形で 最初の海外拡大をした上で 次ヨーロッパUSという形で 広げていきたいというふうに思ってございます 狙いも含めて右に書かせていただきました 現状としてまずもって 今日本が当然オフィスとしてもそうですし 事業の中心ではあるのは間違いないんですけれども 今すでに売上が大体10%弱ぐらいではございますけれども 海外の関連テーマをすでに扱わせていただいております 結果としてジョイントイニシアチブという形で アメリカであったりとか東南アジアであったりとか というのでメンバーの方がそちらの方に 常駐したりというのも含めて 海外のトピックを比較的お手伝いしているのがございます なのでニーズは比較的あるというふうなところではございますが よりお客様のニーズに応えていくためというのを考えると やっぱり海外のローカルの人材も含めて 広げていく必要があるというようなところでもございますし 真ん中にも書いてございますけれども やっぱりこのジョインテニシアチブ×AI JIA×AIのモデルというのは 当然日本でも大変ニーズをいただいているところではございますけれども この経営モデルというのは やっぱりいろんな海外でもニーズはあるなというふうには思ってございます 今は日本からのクロスボーダー支援という形に とどまっているのはございますけれども 実際に現地の人材も含めて増やしていって そこをJIA×AIのモデルを海外に輸出していくというような形が 現実化できればというふうに思っておりますし 実際当然日本でも成長していくところはあるんですけれども 海外のところが中長期的には成長の一つのドライバーになっていくというような形で 捉えてございます それがユニというところでございまして いざ最初はシンガポールというような形で考えておりますけれども いざ日本人のパートナーで 日本企業の東南アジアのプロジェクトになっていらっしゃる方であるとか 大手のコンセルファームでローカルの方ですね シンガポールも含めて東南アジアで いざ今仕事をされている方も含めて 私自身がもう面談も含めてですね 今進めておる状況になってございます 故に今期中にですね しっかりとオフィスを作って 仕事を増やしていくという風な形が 見えてきているという状況ではございますので まずもってはシンガポールをハブに アセアンでというところではございますけれども そのモデル確立後は 欧州米国も含めてですね やっていきたいというふうに思ってございます あとですね AIのプロダクトというふうな ところでございますけれども これまでスペンドインテリジェンスという ふうな形でいろいろとお出ししている ところもあったかなというふうに思います ここはですね実際に進捗してきた というのが本日のメッセージで 具体的にというところではございますが これまでスペンドインテリジェンス についてはですね 大手の総合電気メーカーの 調達の子会社さんとですね 一緒に共同開発という形で お金もいただきながらですね 開発してきたというのが今現状でございます そこが実際にこの11月からですね テスト運用をその会社さんの方で 進めていただくというような形になっております という状況でございますので ほぼほぼですね プロダクトの外角と中身というのが できてきたという状況ではございます このテスト運用がしっかりとですね できたタイミング 具体的には4月からですね 外にこの会社さんの他の各工場であるとかですね その他ここの会社さん以外のところも含めて 各班を進めていくというふうな状況になってきたというのが AIの事業のプロダクトとしてはですね 大きな進展というような形になってございます 特許の方が申請予定でございますし こういった形の調達というところで 一個一個のですねタスクであるとか 一面を切り取ったプロダクトみたいなのが 世の中にもございますけれども 現実的にコンサルティングのノウハウを使って エンドとエンドで全てやりきるみたいなプロジェクトは 事実上世界初かなというふうに思っているところもございますので こういったものをですね より拡販していきたいというふうに思ってございます 一部ですね じゃあこのスペンドインデジセンスどういうものなのかというのも含めて ご説明できればというふうに思ってございます 1から8までいろいろと数字も書いているところがございますけれども 基本的にはもうコンサルティングのノウハウをですね 完全に詰め込んだというような形になってございます 簡単に申し上げると 1からガッと並んでございますけれども データの取り込み これはいろんなデータベースであるとか システムの中にいろんな 調達に関するデータが散りばめられているというのが 今重要な話の現実ではございますけれども そこの名付けみたいな話であるとか 取り込みであるとか 意味付けみたいな話も含めて そういったオントロジー的なところというのも しっかりとあった上で 実際にベンチメワーキングも含めて 各パーツも含めてどれくらい高いんだ それは妥当なのかというような分析であるとか あとはサプライヤーのマネジメントも含めて それは妥当な比率になっているのか みたいな話もございますし 実際に見積もりの取得であるとか ネゴシエーション交渉も含めて どういった交渉のシナリオでやっていけばいいのか 見積もりのRFPの出し方もどうするんだというのも含めて こういったものが一環でAIも活用しながら できるような形になってございます 加えて8番のところでございますけれども 実際社内も含めて 上進資料の作成みたいな話も 勝手に吐き出されるというのも含めて これまで調達 戦略的な調達業務のところを 人の手も含めてですし システムいろいろと多岐にわたる中で 時間もかけながら 本当に最適なものができていたかというようなところの これまではコンサルティング会社が 人手をかけてやっていたところというのを こういったスペンドインテリジェンスという形で 自動でというのも含めて 半自動でこういうのを実現するというのが 現実化できてきたというのが 大きなところではございます こうやって追加的にというところではございますけれども 特にさっきの1番というのは書いていたところではございますけれども AIがデータを半自動で変化する ボランティアさんとかも含めて オントロジーというふうにおっしゃっているところではございますけれども いざ調達の自動化というふうに考えたときにも 左にございますけれども いろんなシステムを横断していたりとか システムに応じて同じパーツでも 名前が違っていたりとかも含めて もしくはいろんな 指標の状況とかも含めて そもそもデータベースの前提が いろいろ違うという話の中で ここをかき集めるとか定義を合わせるだけで 人手が相当かかるというのが これまでの実態だったというところでは ございますけれども ここはAIが含めて 半自動で変換していくという いわゆるオントロジー的な考え方のところが しっかりと出来上がってきて 先ほどのAIのスペンドインテリジェンスというのが その後の分析であるとか吐き出しであるとか 交渉も含めてできてきているというような 状況ではございますという形でございますので 一丁一単にこれを真似できるかというと そもそもコンサルティング会社のノウハウというところで こういう調達のところにしっかりと詳しい人間がいるのか というところもございますし 先ほどのところを時間もかけながら 共同開発していって お客様が実際に使える状況にしている そしてこのオントロジーが裏にちゃんとあるのか というのも含めてというような状況にはなっておりますので 簡単に真似ができるような状況ではございませんし 我々としてもこれを自信を持って 今後拡散していくというような そんなステージに参りましたという状況でございます あとどういうふうな規模感を目指すかというような 目安感ではございますけれども 単純計算でございますけど 日経製造業の直在費の支出は 200から250兆円というのはございますので 仮に5年10年かけながら この1割2割みたいなところが スペンドインジネスで対応させていただくということが できれば20兆とか50兆 こんなトランザクションが プラットフォーム上通過するということには なりますので 本当にそういったプラットフォームになり得るというようなところでは ございますし 我々製造業さんを中心に いろんなお客さんの各というか お客様がいらっしゃいますので そういったところにも拡大していきたいというふうに 思っておりますし 最後あくまで将来的な話ではございますが 最後結局発注から支払いも含めて 決済の領域も結局関わっていくということには なりますので 実際金融サービスのところまでいくかというのも ございますけれども そういったサービスも視野に入ってくるかなというふうには 思ってはございますので あくまでやっぱりコンサルティングというのの知恵を 前提にこういったAIプロダクトを 作り上げていくいつもにの存在という形で 目指していくというところと その一端のところがやっと見えてきたというような 状況になっているかなというふうには 思ってございます あとそれ以外も含めて どういう取り組みをしていくかというのは ご紹介でございます JAI×AIXの拡大というところで 左プロジェクト知見のオファリング化というふうに ございますけれども これまでいろんなお客様と JAIという形で深くお付き合いも させていただいております そこでの学びみたいなのも含めて ここに書いてあるのは営業改革の例ではございますけれども そういったものを 型化するというのも含めて 当然最終的には型化だけでなくて お客様ごとにカスタマイズして提供するというような形には なってまいりますけれども そこにもより力を入れているところもございますし よりグロービングという会社をご理解いただくために 右側でございますけれども コーポルサイドの方もですね 刷新してというようなところではございますので より我々が他の会社と比べて何が違うのかであるとかですね そういったところも含めて より理解いただきやすいように変えてきているというような状況ではございます という形も含めましてですね あくまでこれは5年の目標値というところではございますけれども 先ほどの繰り返しになりますが オーガニックのところで年間平均で35%の成長というところと M&Aも含めて60%のところを目指していくというのは 我々の目指すところでございますというのが大きいところでございますし 先ほどのとおりM&A 海外展開 あとはスペンドエンジニアリスというところで いろんなところのアクションも実際やりながら 我々の会社としては言ったことをやるというのが そういうカルチャーではございますので そういったことのアクションも積み重ねながら こういったものも実行していきたいというふうに思ってございます 最後の1枚でございますけれども いろんなIRの中でもですね 動的並行マネジメントというのは いろいろ打ち出させていただいてございます こういったブローシャーみたいなのもですね 市販機に1回 高田に1回ですね 発信させていただいてという状況ではございますけれども 昨年に続き11月の初陣にですね いろんな経営者の方も含めて 15名ほどお集まりいただいて 経営者合宿をまたやるということになってございます 日本的経営も含めてどう考えるかみたいな 中身にはなってございまして AIもどういうふうに活用しながらやっていくんだという テーマではございますが この動的並行マネジメントという考え方も 比較的我々が言うのもあれですけど ファンの方というか そういったなるほどという形で 共感いただけるような経営者の方々というのも 徐々に徐々に増えているなというような形では ございますので あくまで日本発祥のファームというのも 大事にしていきながら グローバルも含めて拡大をしていきたい というふうに思ってございます 私からの説明を 本日の説明は以上でございまして 以上以降 クルーランデーも含めてご対応させていただければ というふうに思ってございます 続きまして質疑応答に 移らせていただきます ここで改めて Zoomからのご質問方法を

ご案内申し上げます 基幹投資家の皆さまからは 音声とテキスト 個人投資家の皆様からは テキストにてご質問をお受けいたします 音声の場合は 画面下部のメニューバーにある 挙手ボタン テキストでのご質問の場合は Q&Aボタンをクリックすると ご質問のリクエストができます 音声の場合は 司会よりご指名されましたら 画面指示に従い ミュートをオフにしていただき 会社名、氏名の後にご質問をお話しください それではご質問をお受けいたします

それでは一つ目のご質問です 社長交代に伴う経営戦略の変化を教えてください とのご質問です よろしくお願いいたします ありがとうございます 福田の方からご説明できればと思います 一部ご説明重複するところはございますけれども あくまで経営戦略としてガラッとゼロからいろいろ入れ替わるかというところではないです 我々としてはあくまで林番制という形で経営の継続性を持った上で 私は今回社長に代表取締役に代わってというような状況ではございますので 大きな方向性というのは継続してというのが大きなところではございます ただ誰が代表取締役 誰が社長でという形の中で 一部伸ばすところであったりとか 色味が出てくるのは これはこれで事実かなというふうには 思っておりますけれども 特にここの右側に書いてございますけれども 先ほどのとおりですね いざ我々の方で毎年毎年 それのキャッシュフローが 蓄積していくというところもございますし より成長に力を入れていくというふうな 意味合いの中で 今までというのは 私もこれまでいろんなお客様の お手伝いをさせていただいた中で このグロービングという会社の中でもですね こういった知見も含めて活用していく形で 成長の一端にしていきたい M&Aというようなところと あとは海外のところでございますね 海外のところは実際にニーズが かなりあるというところでもございますし このジョイントイニシアチブという形で より中に入ってやっていくというふうなのですね 特に先ほどシンガポールからというふうにも 申し上げましたけれども 特に東南アジアの会社のカルチャーであるとか そういったものは別に日本企業だけではなくて ローカルの企業さんも相当親和性があるなというふうには思っておりますし その次はヨーロッパかなというふうには思っておりますけれども そういった我々のビジネスモデルみたいなのが 単に我々が拡大したいからというふうな文脈ではなくて 実際にこういうニーズがあるというふうには思ってございますので この海外展開というものもM&Aと海外展開を 私の方でリードしていく その上でこれまでのコンサルティングの事業であったり AIの事業だったりAIの事業 この辺りが拡大していくというのは 大前提の上でこういった形で色味というか 追加していきたいというのが 大きな方向性にはなってございます 続いてのご質問です 通期計画に対する進捗と 下期にかけての成長の見立てを教えてください とのご質問です よろしくお願いいたします こちらまず最初福田の方からご説明をさせていただきます 先ほど資料にもございましたけれども ファーストクォーターの数字はですね 金金社内で持っている最初のクォーターの 想定通りの数かなというふうに思ってございます 前回のIRでもお話もさせていただきましたけれども 4クォーター比較的ちょっと キーアカウントの業績急変もありましたので 少し下がった部分がありました そこをしっかりと他のお客様のお仕事という形で カバーしてさらに伸ばしてという形が しっかりファーストクォーターのところはできてきたかなというふうには思っておりますし 次第2クォーター3クォーター4クォーターというのも含めて コアになってくるのは先ほど 人をちゃんと取れているというのは 今後の成長にも肝になっているかなというふうには思っておりまして やはり我々のビジネス 当然既存の人間が頑張るのもあるんですけれども パートナーお客様とかですね いろんな知見を持ったパートナーが どういうふうに増えていくかというのはですね 極めて肝かなというふうに思っておりますが そこの特にですねシニアパートナーレベルの シニアなパートナーというのが 本当に取れてきているというのがですね 今後のお客様の拡大であるとか 深掘るというのも含めて ここが今後の肝になってこようかなというふうには 思ってございますので 比較的3コーター4コーター 後ろにかけてですね より成長をしながら伸ばしていくという形で

先ほどですね 続きの目標値は達成していきたいというのが 大きなところにはなってございます 田中の方からも補足させていただきますと 先ほど福田の方からもあった通り 売上の成長をしっかりと手取っていくというところのために 人材採用投資させていただいています 今回の人材採用費用みたいなところに関して言うと 売上をしっかり伸ばしていくという前提の下で 今後薄まっていくものではあるという形にはなるかなと思っていますというところと 一時的な費用も今期には1級には発生していますけれども 今後はそこの部分も少なくなっていくというのが数パーセントあるというのも

福田の方からご説明させていただいたところですけれども そこの辺りも踏まえて しっかり利益も伴った成長というのを 今後も作っていけるかなというふうに考えております ありがとうございました それでは続いてのご質問です パートナー採用の進捗と業界領域の拡大の見通しを 教えてくださいとのご質問です よろしくお願いいたします ありがとうございます だいぶ重複するところがあるかもしれないですね パートナーについてはちょっと重複してしまいますけれども

今期 昨年はやっぱり順調には増えてこなかったというのが 24人から25名というふうな感じではありましたけれども このファーストクォーターも6名順増という形ではございますし すでに追加で8名 要は39名までは確定しているというふうな状況にはなってございますので ここはですねより今後も含めて拡大していきたいというふうに思っていますし このパートナーを取る意味合いというのがですね 当然この右のような業界であるとか領域が拡大する深掘れるというのももちろんあるんですが やっぱりシニアパートナーであるとかそういった人間はいろんなリファラルも含めて 人間連れてこれるというかですね採用の方についてもプラスになるというふうな状況もございますので そういったシリアな人材っていうのですね より取り続けるというような話もそうですし そこには継続的に力も入れてございますし ギアも昨年の4クォーターから入れ替えて 事実としてこういった形で積み上がってきているというのが 状況かなというふうには思ってございます 続いてのご質問です ワオホールディングス化の狙いを 改めて説明してくださいとのご質問です よろしくお願いいたします こちらのページでございますけど 実際に12月の1日からホールディングスカーというふうな形になってございます これは当然M&Aみたいな話がすごく念頭に置いているのは事実ではございます いろんなAIの会社さんであったりであるとか コンサルの会社さんもそうです その他の会社さんも含めて 比較的やっぱり自分の自立経営であったりであるとか 自分の技術性のところを大事にされていてみたいな会社さんも 相当いらっしゃるというところでございます 一方でグロービングというのと一緒になることによって いろんなお客さんのシナジーであったりとか そういうのも含めてあるんだけどな ただ完全に一緒になってみたいな話だと 文化的なところも含めてどうなんだろうなみたいなですね いろいろと考えながらどういうふうに一緒になっていくんだ というのはいろんな会社さんとお話をさせていただく中で 出てくるところではございます それがですね いいとこどりというと言葉は悪いところは ありますけれどもホールディングスカーをする中で あくまでグロービングと 縦に並ぶというふうな状況ではなく いろんな会社さんに横に並んでいただいて いわゆる自立的な経営であるとか これまでの大事にされているカルチャーというのは 維持いただきながら 追加的にですね 予告紙でアカウント会議であるとか 予告紙の組織であるとかというのを 法律の中であったりとか 事業会社の中を横同士する形で やっていくというようなところで こういった全体の成長みたいなところと 各会社の大事にしているカルチャーというのも 大事にしながら しっかりとシナジーを追い求めていくというような そういった形で 一番系としての成長を実現できるというのが この形式ではないかというふうな話の中で こういったワーホールディングスという形で 墓地株会社がさせていただいたというのが 大きなところではございます それでは続いてのご質問です

今回売上高は前年同期比21%増となった一方 営業利益は3%減となりました 採用投資の増加が主因とのご説明は理解していますが これまで御社は高い売上成長率と利益成長率を両立してきただけに 今回の増収減益はやや意外な印象を受けました 経営人として今回の増収減益を将来の成長加速に向けた 一時的な現象と捉えているのか それとも事業規模の拡大やAI市場の変化に伴って 従来の成長モデルに何らかの変化が生じていると認識されているのでしょうか

とのご質問です よろしくお願いいたします では田中の方から 先ほども少しご説明させていただきましたけれども 基本的には我々の成長モデル 事業モデルというところに大きな変化があるというふうには見ていませんと さっきに昨年の大きにあたっては AIの影響みたいなところも含めて 少し様子見をしていた段階ではあったので それをさらに採用を再加速させるというのを まさに4級から再加速させ始めたみたいなところがございます ですので計画通りではあるんですけども 採用コストというのが前年同期で見たときには かなり大きくなっているというところで 利益というところが少し減って見えるみたいなところはありますけども これはAIの関連も含めて 今後伸ばせていけるであろうというところを見越して 投資をさせていただいているというところですので そのあたりはしっかり利益も伴った成長というのを 今後も作っていけるのかなというふうに見立てています ありがとうございました 続いてのご質問です 説明会資料11ページの AI共同開発売上ですが 売上7. 8億円の内訳状況につきまして お伺いさせてください 各プロダクトの状況についてもコメントいただけますと助かりますとのご質問です よろしくお願いいたします では田中の方からご説明します 共同開発の部分ですけれども これは従前を出している比率と大きく変わっていないという形にはなっています グロービングを含めた共同開発の部分というのも 引き続き大きく貢献しているという形にはなっております プロダクトのそれぞれの部分なんですけれども 今スペンドインテリジェンスというところを今回フォーカスしてご説明させていただいたというところになりますけども まずスペンドインテリジェンスについては先ほどもご説明の中にあった通りですが 11月からですね今共同開発させていただいているクライアントさんの中で テスト運用を開始していくもう実際に使っていただくという段に入ります そこまでプロダクトは出来上がったという風に見ていただければいいのかなというところですけども これがリカリングのレベニューみたいな形で 他の会社さんも含めて展開していくのは来期以降という形にはなってくるので そういった売上が上がってくるというのはまた来期からという形にはなりますが 実際にはプロダクトとして使っていただける状態まで来たというのが まずスペンドインテリジェンスになりますと それ以外のグロービングだったりAIギジコンというところも 共同開発としては今も大手の自動車会社さんと一緒にというところで やらせていただいている部分ではあるんですけれども その要素を活用して 例えばこの営業のところの AIみたいなものも ジョイントリンシアチブかけるAIのプロジェクトとして また開始していたりだとか そういったところで 各要素を使いながら 他の領域のプロダクトだったり 他の領域のコンサルティングプロジェクト およびAIの共同開発に近いものに どんどん展開していくというようなことが 今パイプラインとしても 見えてきているところで そういった見立てで動いているというのが今の状況になっております ありがとうございました 続いてのご質問です 1級の採用費以外の一時費用について どのような費用が発生しているのか 会社計画以上に発生しているコストはあるのか 教えてくださいとのご質問です よろしくお願いいたします そこを田中の方からお勧めしますと 1級のコストについては 基本的には見立てていた部分と 会社の想定以上に出たということは 基本的にはございません 想定通りという形にはなっているんですけども 採用費用については先ほども申し上げた通り 今後成長を見込んで しっかりと先行投資としての採用というところを 進めさせていただいているというところと あとはホールディングス化 およびM&Aも含めてなんですけども 一時的に出るコスト ここも見込んでいたコストではあるんですけども そこが2ポイントほどというところはやっぱり影響している部分ではありますので そういったところはこの一時費用については 今後そこは薄まっていくなくなっていくというような風に 見立てているという形にはなっております 2ポイント分のうちホールディングさんのコストは 今後はなくなっていくという形ではありまして 今度は定期的に検討を進めていくという形ではなりますけど それも今回の一時費用的にというようなことではございます というのが大きなところであります ありがとうございました

続いてのご質問です 海外展開に関して どのような案件に対応しているのか また顧客は現地企業になっているのか 海外展開に伴うコストは 計画に織り込まれている認識で 良いのでしょうかとのご質問です よろしくお願いいたします ありがとうございます こちら福田の方からというところでございます これあくまで現状がどうかというご質問かな というふうには認識して ございますけれども 現状でいきますと 海外展開でどういう案件かというと 日本の企業さんの 海外のプロジェクトを支援させて いただいているというのが大半でございます というところでございます

今このページの一番上に書いて ございますけれども基本的には 日本企業さんのというので海外に 新たに営業改革で どうやっていくかみたいな話であるとか 新規のお客さんの開拓をどうやっていくかであったりとか 海外のM&Aも含めてどうやっていくか みたいな話も含めて一緒にご検討させていただく ようなものがですね今大半という ふうな形になってございます なので今じゃあ現地の企業の クライアントさんのですね 案件が多いかというとそういうことではないというのが 現時点での状況ではございます ただ一方で今後の海外展開 というふうな意味合いで申しますと 先ほどとおり日本企業さんの サポートというのももちろん増やしていくというところは ございますけれども ローカルのパートナーレベルの方々も 今ハイアリングに 頑張っているところでございますし いろいろと いろいろと採用させていただくような方も できておりますので 今後は日本企業さんの海外案件のみならず ローカルの企業の方々のというのも 増やしていきたいというのが 大きな流れにはなってございます 加えて海外展開のコストが入っているのかといいますと すでに計画の中に入ってございます その中のパートナーのハイアリングのコストであったりとか オフィスを出すためのというのも含めて オフィスを出すコストは最初はもう 局所でというかミニマム化しながらという形で 計画も引いてございますけれども 全てコストの中に盛り込んでというような形になっておりますので

これで追加的に何かコストが発生するというのは ございませんというのがお答えになってございます 続いてのご質問です 市販機トレンドで見た際に 2級以降での見え方を少し整理いただければ幸いです 大型案件のパイプラインを含め 下記に業績は偏る形になるのでしょうか または2級頃から1級よりも強いトレンドになるのでしょうか とのご質問です よろしくお願いいたします じゃあ福田の方からということでございますが 明確な数字これ申し上げることはできませんので

ニュアンスも含めてというところではございますけれども 基本的には2クォーターも含めて伸びている形にはなりますけれども より3クォーター4クォーターの方が成長しては 率としては増えていく可能性の方が高いかなというふうに思ってございます もちろんパイプラインという話もございますし 先ほどパートナーが1クォーター今後も入ってくるという形で書かせていただきましたけれども パートナーも入ってきていきなりその月からいろんな売上が立つかということではなくて 若干数ヶ月リードタイムを含めていろいろかかるところもございますので そういったことを考えたときに2クォーターでガッといきなりというふうなところというよりも

少しタイムライフがありながらというような形の中で伸びていくというのが 大きなニュアンスかなというふうには思ってございますので 厳密な数字ではございませんがそういったことが原則を考えている方向性ではございます 続いてのご質問です 退職率のトレンドなどに変化はありますでしょうかとのご質問です よろしくお願いいたします 田中の方からお答えさせていただくと 基本的にはトレンドに変化はございませんというところですので コンサルティングファームというところで 従前競合と近しいような退職率というところで マネージしながら動いているという形になっております 続いてのご質問です スペンドインテリジェンスは順調に推移しており 各班を目指していくとのことですが いつ頃から本格展開できそうなのでしょうか とのご質問です よろしくお願いいたします こちらも先ほどお答えしたところにはなるんですけども 来年度以降というところを見込んでまして クライアントさんのベースでいう来年度以降なので 4月以降のところである程度も 引き合いもいただいているところもありますので そのあたりからある程度他の企業さんにも展開していくというところを見込んで動いています 本格的に売上としてみたいなところでいくと 我々でいう来期以降にはなってくるかなというところなんですが 今時点でテスト運用を開始していただいて 実際に使っていただけるプロダクトというものになってきているというところと その展開も含めて今各社他の会社さんにも回らさせていただいていて その中でも強い引き合いをいただいているというところが何社もありますので そういったところを各官として動いていくというふうに考えております 続いてのご質問です 御社の従業員のモチベーションを高めるための具体的な方策を教えてくださいとのご質問です

よろしくお願いいたします では福田の方からというところでございますけど モチベーションを高めるという形でございますけど いろんな意味合いがあるかなというふうには思ってございます もちろんいろんなプロジェクトに入って そこで成長していくみたいなのがですね 各コンサルタントという文脈であると いろんなモチベーションの厳選になっている方が 多い業界ではございますので 比較的プロジェクトのアサイメントであるとか 決めるタイミングであるとかも含めたときに より本人の希望が叶うような形でというふうな形で よりコミュニケーションもしながら何がいいか みたいな話でやっていくみたいなところも 相当初期的なところではございますし あと一番大事なのは いろいろと各人間に対して 社員に対していろんなプロジェクトごとであったりとか いろんなAIのプロダクトも開催すると その都度ではございますけれども いろいろとフィードバックをして どこがより優れているであるとか よりこういったところを努力した方がいいよね みたいな話も含めて ある意味トークストレートなところも含めて どういったらより成長できるかみたいな話を 厳選されていることが非常に多くございますので そういった形で仕事の中で モチベーションを持っていただくみたいな話が 結構大きなところの基盤になっているかなというふうには 思ってはございます 加えてそういった日々の仕事の中で よりどう成長できるかみたいな話が実感できた上で より自分にとっての機会みたいなのが 今後増えていくかみたいな話を 比較的よく出しているということでございますので 先ほどのとおりもしバンドAという形で グループインされる会社があると そこに経営人の一部であるとか そういった形に近い形で 出ていくでありますとか 海外のところもそういったところでやりたいという 希望者は多くございますので そういった形で機会を提供するというような ところもございますというところで いろんな形でモチベーションの厳選 これは人によって多少違うところもありますが 根幹としてはそういったところを

用意しながらというのが大きなところではございます いろいろやっているところがあると思いますけど もし追加あれば そういった面では我々の事業モデル自体がやっぱり すごいモチベーションを高めるもの 要はジョイントニシアチブとして しっかりとクライアントさんの価値を作っていく コンサルタントというよりは 事業を運営していく 一緒に運営していく主体として 動いていけるというところだったり あとはそこにAIを掛け合わせて 推進しているみたいなところも含めなんですけども かなり新しいモデルをやっているというところは 各従業員の方のモチベーションアップに まずなっているというところと そこにプラスしてですね 先ほど福南の中からもあった 仕事の中でのモチベーションというところと あと指定関係に近いような メンターというよりは 本当に指定関係に近いような関係性も作っていて そういったところでモチベーションを上げていくというような 取り組みも推進しているという形になっています ただいま皆様から頂戴しました ご質問の確認作業を行っております 今しばらくお待ちください 大変お待たせいたしました

続いてのご質問を最後のご質問とさせていただきます 今回採用を積極化されたことで 先行的な費用負担が生じている点は理解しています 一方今後の業績を考える上では 採用投資による費用の増加ペースを そこから生まれる利益の増加ペースが いつごろ上回ってくるのかが重要だと思っています 採用投資と利益成長のバランスが改善していく時間軸について 現時点ではどのように見ておけばよいでしょうかとのご質問です よろしくお願いいたします こちらについては先ほども答えして言っている部分ではあるんですけれども

今時点では採用費用みたいなところをしっかりとかけて 今後の成長に向けた投資として動いています パートナーレイヤーという一番コンサルティングでいうと 一番上のレイヤーになるんですけども そういったところから入ってくることによって 下のメンバーがどんどん増えていくということも生まれていきます ですのでそこがどんどん寄与していく クライアントが増えてメンバーも増えていくというのが だいたいこの数ヶ月単位で起こっていくところですので まさにそういうメンバーが今増えているタイミングですので ここから数ヶ月単位でどんどん利益のバランスというところも含めて

しっかりと改善というか元の水準も含めて取り戻した上で成長していけるというふうに見込んでおります ここで質疑応答を終了とさせていただきます 以上をもちましてグロービング株式会社 2027年5月期第一四半期決算説明会を終了とさせていただきます 本日はお忙しい中ご参加いただき誠にありがとうございました