Broadleaf Co.,Ltd. (3673) Q2 2026 Earnings Call Transcript

皆様こんにちは株式会社ブロードリーフ代表取締役社長の大山でございます 本日は2026年12月期第2四半期の決算説明会にご参加いただきまして誠にありがとうございます 資料の2ページ目に記載の目次に沿いまして説明を進めてまいりますのでどうぞよろしくお願い申し上げます それでは初めに1ページ飛ばしていただきまして4ページにございます 業績のサマリーについてご説明申し上げます 中間期の業績につきましては 売上利益とも気象計画値を上回る着地となりました モビリティ産業におきましては 中東情勢の影響により 油脂類や塗料などの仕入れ価格が上昇傾向となっておりますが カーオーナーに概ね価格転嫁できているということもありまして 当社のお客様のIT投資マインドに大きな変化はなく 顕著な状況が続いております このような環境の下 準大手以上のお客様を中心とした クラウドソフトへの移行は順調に進みました 下記におきましても 準大手様のお客様を中心に 基礎に設定しました計画に沿って クラウドソフトへの移行を進めてまいります また当社におきましてもお客様のご提供するサービスの品質維持や向上に関わるコストがここ数年上昇傾向となっております 具体的には物価や人件費が高騰していることによりITインクラ費や機材価格に加え保守外注費も上昇しております そのためお客様にご負担をおかけして誠に申し訳ございませんがコスト増の一部をご負担いただくことといたしました 具体的には月額で頂戴しておりますパッケージソフトの運用サポート代金を 9月より一律月額2000円率にして約21%に上げさせていただくこととなりました なお今回の価格改正はパッケージソフト.NSシリーズのみを対象としており クラウドソフトは対象ではございません そのためお客様のクラウドソフトへの移行が遅れる要因とはならないと考えております これらの施策により中間期に引き続き通期業績予想は達成できると考えております 続きまして中間期の業績について前年との比較でご説明申し上げます 1ページをご覧ください 売上収益は9. 8%増の107億8100万円 営業利益は91. 5%増の14億7700万円 親会社の所有者に帰属する中間利益は 140. 3%増の10億100万円となりました また7月1日に株式を2分割しておりますので 1株あたりの中間利益につきましては 分割考慮後の値で記載しており 前年の2. 32円から大きく増加し 5. 54円となりました 続きましてサービス区分売上について ご説明申し上げます 6ページをご覧ください モビリティ産業のお客様が随時クラウドソフトに移行しているほか 非モビリティ産業のお客様に対するパッケージソフトの販売が増加いたしました またお客様によるクラウドソフトへの移行が順調に進みましたので 運用サポートが減少しソフトウェアサービスの売上が大きく増加いたしました これらの結果クラウドサービス売上げは29. 7%増の69億2300万円 パッケージシステム売上げは15. 3%減の25億4100万円となりました その他売上げにつきましては前年のPC開会特需からの反動もあり 11. 1%減の13億1700万円となりました 続きまして市販機業績の推移についてご説明申し上げます 7ページをご覧ください 2022年にサブスク型の収益モデルへと本格転換して以降ですね 市販機において上下はあるものの売上収益 営業利益は右肩上がりのトレンドを継続しております 特にサブスクの売上からなる形状売上は クラウドソフトの浸透に比例して増加してまいりますので 構造的な増収トレンドが維持します 続きまして中間期でのコスト増減打ち分けについてご説明申し上げます 次ページをご覧ください 売上減価につきましては前年同期費で5900万円減少いたしました クラウドソフトの機能拡張に伴う消却費が増加した一方で PCを中心としたハードウェアの仕入れ高が減少したほか クラウドソフトの初期開発が一段落したことで開発外注費が減少したことによります 販売費及び一般管理費は3億3200万円増加いたしました クラウドサービス提供のためのITインフラ費が増加したほか プロモーションやセールス活動の活発化に伴い 広告宣伝費や旅費交通費が増加いたしました 続きましてバランスシートについてご説明申し上げます 9ページをご覧ください 第2四半期末の資産合計は 前期末から15億8600万円増の430億1000万円となりました 現金の減少があった一方で クラウドサービスの付加価値向上を目的とした開発投資により 無形資産が増加いたしました また本社オフィスの賃貸契約更新に伴い イファース第16号を適用したため 有形固定資産が増加しております 負債の合計は長期有利子負債の増加などにより 7億3200万円増の178億6400万円となりました 資本合計は中間利益の計上などにより 8億5400万円増の251億4600万円となりました 続きましてキャッシュフローについてご説明申し上げます 10ページをご覧ください 営業活動によるキャッシュフローは 前年同期費9億2900万円増の30億5500万円となりました 増収増益が順調に進んでいることを反映した内容となっております 投資活動によるキャッシュフローは 2100万円減の22億5200万円の支出となりました 今期におきましても クラウドサービスの付加価値向上を目的とした投資を継続しておりますが 投資額は前年と同水準となっております また財務活動によるキャッシュフローは 長期借入金などで収益源や配当金の支払いなどにより 11億6400万円の支出となりました 続きまして通期の業績予想についてご説明申し上げます 11ページをご覧ください 売上収益は全期費14. 3%増の238億円 営業利益は132. 7%増の48億円となり 当社創業以来の最高益となる見通しです 親会社の所有者に帰属する当期利益は158%増の32億 基本的1株あたりの当期利益は17. 68円の予想となっております 2022年に現在の中期経営計画を策定しておりましたが マイルストーンの一つとして2026年での営業最高益を掲げておりましたので その実現が視野に入ってまいりました 続きまして通期業績予想の前提となります 中間期までの進捗と上期の見通しについて補足させていただきます 12ページをご覧ください 当社は今期の指導に合わせましてパッケージソフトのご利用のそれぞれのお客様に対して クラウドソフトの導入時期ライセンスの種類ライセンス数を設定いたしました このようなボトムアップにより今期の売上予想を算出した結果 また、準大手や大手のお客様の比率が上昇し、導入効率も高まる下期での売上比重が高くなっております。 したがいまして、売上予想の達成条件は、基礎に設定した導入計画通りにお客様をクラウドソフトへと移行することであり、中間期まで計画通り進捗いたしました。 下期におきましても導入リソースを確保できているほか 導入計画を阻害する外的リスクも現状を顕在化する兆しはございません さらにコスト面についても基礎計画に対して十分コントロールできている状態でございます 通期予想に対する中間期の進捗が一見して低く見えておりますが これは計画通りでありむしろ中間期においては計画を超過して着地しておりますので 通期業績予想の達成角度は上昇したと考えております 表には非常に小さい文字で申し訳ございませんが コストの欄の下に米1から4まで計算方式を記載させていただいております 我々はリカーリングシステムというかクラウドのサブスクになっておりますので 紙機に売れたお客様というのはその分の上昇分しか当然加算されません 下木に向かってですね当然上木分の契約されたお客様の分も進捗としてですね売上に入ってまいりますので この進捗率自体がですね低いわけではなくて上木の段階でこの進捗率であればですね 下木の着地も非常に高い角度で見えてくるというような構造でございますので 計算はですねつけてはおりますけども我々のビジネスモデルへの理解をしていただければですね この進捗は極めて有効というかですね、上場の中間期になっているというふうにご理解していただけると思いますので、ぜひですね、そのあたりご了承いただきたいと思います。ご理解のほどよろしくお願いします。 続きまして、13ページをご覧ください。 サービス区分、別の売上の通期予想でございます。 パッケージソフトの運用サポート代金の価格改定は、サービス区分では主に運用サポートに反映されておりますが、一部ソフトウェアサービスとなります。 このほか中間期までの状況や現状における下期の見通しを踏まえ サービス区分別の売上予想を修正いたしました その結果クラウドサービス売上は前期費31. 8%増の156億円 パッケージシステム売上はお客様のクラウド化が進むため 12. 3%減の50億円 その他売上は前年下期のPCの買い替え特需からの反動減は 限定的にとどまると見込むことから 2. 6%減の32億円の予想でございます 続きましてコストの主な増減内容につきまして 内訳につきましてご説明申し上げます 14ページをご覧ください クラウド焼却費が増加する一方で 開発外注費が減少するため 売上減価は前期と同水準となる見込みでございます またクラウドサービスを提供するITインクラ費のほか セールス活動のさらなる活発化により 利用費交通費などが増加する見込みでございます 並行して業務効率向上への取り組みを継続し コストの最適化を図ります これらの結果販売費及び一般管理費は その他営業収支を含め 2億4300万円の増加となる見込みでございます 続きまして配当予想についてご説明申し上げます 15ページをご覧ください 一壁当たりの中間配当は7. 5円で決定いたしました 期末の配当は株式分割後の1株あたり4円を予想しており 株式分割前の基準に換算いたしますと8円となります このため年間配当は株式分割前換算で15. 5円となる予定です これは2025年12月期の年間配当6円に対して9. 5円の増配となります また連結配当成功は43. 8%を見込んでおります 今後も引き続き株式流動性などを含めた総合的な観点で株主価値の向上につながるよう配当政策を実施してまいります また中長期的な観点ではAI時代における新たな成長戦略の検討と合わせ資本政策の最適化も進めてまいりたいと考えております 具体的な成長戦略の内容につきましては今後詳細を詰めた上で公表させていただく予定ですので 本日は成長戦略の基本的な考え方についてお話しさせていただければと思います では1ページを飛ばしていただきまして17ページをご覧ください まずお伝えしたいことはですね 当社は単なるSaaS企業でもAIベンダーでもないということでございます そしてフィジカルAI時代における自動車アフターマーケット産業の デジタルインフラ企業として欠かせない存在であるということでございます 当社は自動車の整備や修理に関するノウハウや独自かつ機密性の高いデータなど 他社が容易に追従できない模倣できない競争優位性を持っております このようなポジションの下第一の成長のステップとして ソフトウェアのクラウド化を通じたお客様へのクラウド浸透を進めております クラウド浸透の目的はお客様間のみならず SIRや金融機関などサードパーティーをはじめとする 関係するさまざまなプレイヤーをネットワーク化することでございます そしてこのネットワークにおけるデジタルトランザクションを 活性化させるのが第2ステップとなります これを通じてソフトウェアやプラットフォームでの データ蓄積は加速してまいりますので これらのデータを起点として新たな領域も含め サービス拡張していくのが第3ステップとなります 成長ステップのうち中期経営計画の中で重点施策として実施状況をお伝えしているのが第一ステップであるクラウド浸透策となりますので まずその概要をご説明申し上げます 次ページをご覧ください18ページでございます 今期から来期にかけての重点施策は順応定以上のお客様のクラウド化を先行させることです クラウドソフトの効率的な進捗を図るだけではなく自動車の入庫台数が多いお客様ですので 当社が展開する自動車部品マーケットプレイスにおけるトランザクションの増加も早期に加速させる狙いもございます 業界環境的にも国内自動車保有台数が高水準で推移しておりまして 自動車の整備点検業務が複雑化する中人手不足や後継者不足が顕著ですので 事業者が大手に修練される傾向にあり 結果として自動車の入庫も大手に集中する流れとなっております このような環境の中 下期からクラウド化を予定している 複数の大手部品商社様への導入が特に重要となりますので サードパーティーであるSIRとの連携を図り 滞りなく進めてまいります 来期の後半以降にクラウド化していくお客様は 小規模事業者が中心となりますので 基本的には自動の移行ツールを使って短時間でクラウドソフトの導入ができます したがいましてクラウドソフトのお客様 車数はそのタイミングで急増いたします そのプロセスを可視化したグラフが19ページにございますので次ページをご覧ください モビリティ産業のソフトユーザーにおけるクラウドソフトユーザーの車数割合を示すクラウド化率は現在40%でございます このペースで本当に2028年末に100%までいくのかというようなご質問をよく受けますが ご説明申し上げたとおり2027年以降に一気に急加速するような導入計画となっております またクラウド化率が100%となる28年末の時点につきましては ARRは200億円となる見込みでございます またARRの構成要素はライセンスとライセンスあたりの月額売上になりますので これらについてご説明申し上げます 先ほど申し上げました通り クラウド化率はですね 当社のお客様の社数を表しております ですので大手でですね 複数のライセンスを導入されるお客様も 1ライセンスを使いの1社のお客様も 社数という風になっておりますので ずっとですね2022年以降 戦略の説明と結果のご説明をさせていただいておる通りですね 大手純大手を中心に展開をしておりますので 車数の伸び自体はですねこの年数でおきますと少なくなって40%の進捗率が低いように見えますが 当社の導入計画上の数値としてはですねこの数値は順調に推移しているというふうに判断しておりますので ご理解のほどよろしくお願い申し上げます ではですね20ページをご覧ください クラウドソフトのKPIにつきましてご説明申し上げます 現在のライセンス数は23,264でございます 2028年末には6万300ライセンスになる見込みでございます またライセンスあたりの月額売上を示すARPLは25,240円でございます ARPLが上昇傾向となっておりますのは利用量の高いライセンスの提供割合が増加していることによります クラウドソフトの機能追加や性能向上など付加価値向上を続けていることから利用量の高いライセンスメニューが増えております これを背景に高付加価値メニューを選択していただくケースが増えており ARPLの上昇要因となっております なお2026年に第2四半期につきましては 6月に小規模なお客様への導入件数が増えるタイミングでございましたので 若干低下しております このように月によって多少上下することがございますので トレンドを把握しやすいように 右側のARPLの推移を示すグラフ内に オレンジ色の線で12ヶ月平均を併記いたしました 年経ですね年経グラフになります これは動向を一番分かりやすく示すグラフになっておりますので こちらを見ていただきますと年経グラフでもですね 常に上昇傾向を示しておりますので 皆様方がご心配になるようなこの一過性のですね月額の上限ではなくて 月額ライセンス量が右肩上がりに推移していることが確認していただけると思います います またですね第1四半期の値でございますが5月に公表した値を補正の上 精査させていただきましたので補足させていただきます 一つにつきましては次のページをご覧ください 当社のクラウドソフトは従来あのご説明申し上げておりました サードパーティープログラムというのもございまして徐々にですね サードパーティー様との協力を連携強化をいたしまして サードパーティー経由の売り上げも計上されるようになってきております そのメニューの一つとしてアドオンプログラムの開発環境や稼働のためのインフラサービスを サードパーティーであるシステム開発会社SIRに提供しております 大手のお客様へのクラウドソフトが導入が増加するのに伴いまして お客様固有の機能開発ニーズが増加しますので これに対応するためにサードパーティーが本メニューを利用して アドオンプログラムの開発を実施いたします 当社は本メニューの利用料をクラウドソフト売上として計上し 月次の計上売上であるMRRに含めてARPLを算出しています 2026年3月においてはガソリンスタンド向けの大型案件のサードパーティーの使用量が 期間案分ではなく一括で売上計上されていた分についても 集計上MRRに含まれておりました そのためにARPLが大きく見えてしまうことになり このままではミスリードをお招きかねないので 今回この部分を修正し精査いたしました値を記載しております なお今回の修正はMRR ARRおよびARPLの集計方法を すべて統一化したものでございまして 会計上の売上収益や連結業績への影響はございません よって皆様が分かりやすく数字を見ていただけるために 整理をさせていただいたというふうにご理解いただいて構いません 皆さんの混乱を招いてしまいまして誠に申し訳ございませんが 我々の新しく精査させていただいた値をお使いいただくようにお願い申し上げます 続きまして成長戦略と業績計画の関連についてご説明申し上げます サービス区分別売上げの中期計画について説明させていただきます 2027年以降につきましては今回実施いたしました2026年の予想修正を反映しておりませんので 今後更新作業を行ってまいります 更新するにあたりましてはパッケージソフトの価格改定など実施済みの追加施策のほか 成長戦略のステップ3への展開も考慮したいというふうに考えております 利益計画の方は23ページにございますのでご覧ください では1ページお願いいたします 中期業績計画でございます 売上計画と同様にコスト面につきましても成長戦略におけるリソースや投資など 見据えた上で28年までの計画値を見直したいと思っております それでは最後に2029年以降も視野に入れた成長戦略の方向について ご説明申し上げたいので24ページをご覧ください 業務ソフトをクラウド化することでトータルマネジメントシステムとして 他社システムや社会インフラシステムとのシームレスなデータ連携が可能となります お客様内だけではなく業界ネットワークにおける様々なトランザクションが 当社のクラウドプラットフォーム上で行われることとなります これにより当社が管理するデータの価値がより一層高まり そのサービスの付加価値向上や新たなサービス展開へとつなげ お客様業界の課題解決に貢献いたします 例えば自動車の車検業務において 検査担当官が音声で状況を話すだけでシステムがどの検査項目に該当するかを自動判別する仕組みが構築できます 従来のシステムでは決められた順番に入力する必要がありましたが 実際の現場では確認順序は車や状況によって異なることがありますので 音声で自由に話した内容をシステムが自動判別し該当項目へ振り分けることが可能となります また部品省様においては電話での問い合わせや注文を受けている最中に裏側で電票を自動作成し在庫の引き当てを行い 在庫がなければ仕入れ発注まで自動で行うような仕組みも考えられます このような一連の作業を自動化することで人手不足の解消につながると考えております さらに自動車整備業務を支援するロボットに関しまして当社の優位性が生きると考えております 具体的には当社はロボットメーカーが保有しない自動車整備に必要なノウハウとデータを持ち 必要となる学習データを付与することができます これにより音声入力や画像認識を含め整備作業を支援するロボットの展開も可能となります 当社でロボットを開発したりだとか製造する計画はございませんが 当社は皆様ご存知のようにAIやロボットが最も必要とする頭脳ノウハウ そういった知識データこれがなければですね ロボットの性能もどんどん上がりますし AIの性能も上がりますが この地の部分がないと実際には使えないことは もうもはやご存知のことかと思います これら必要な今後のですね ロボット時代AI時代に必要なデータを数多く しかも整備された状態もしくは使える AIが理解できる状態でデータを整理し 管理できている状態が当社には存在している ということをご認識いただければと思います このようにAI関連のサービスの早期展開に向けて現在準備を進めておりますが 現在公表している業績計画にはこれらのAI関連サービスによる収益は盛り込んでおりません そのため今後の具体化に応じて現行計画に対する成長予知となり得ると考えております なお情報につきましては現在非常に多くのベンダーやAI企業ベンチャーというものが たくさん存在しているというふうに我々も認識しております そういう中クローズドデータの価値の重要性が高まる中でございますので 具体的な利用範囲や利用方法につきましては 直前の発表になり得るということも ご了承いただきたいというふうに考えております 先行するスピード感と我々のデータの融合につきましては ノウハウにつきましても完成直前に 皆さんにご発表することとなるかと思いますので ご了承のほどよろしくお願い申し上げます 以上をもちましてですね 私からの説明を終了させていただきますが ご参考資料といたしまして 26ページ以降に中間期までのトピックスを 掲載しておりますので 併せてご確認いただければと思います 特にAI時代を見込みましてですね 必要な見積り作業や検査ですね 画像そういったものを中心に 特許が取得されております こういったものもですね 当社が支えるAI時代でのですね 非常に有効なIP戦略になっておりますので このあたりもよくご確認の上 皆様方でご理解のほどお願い申し上げたいと思っております 本日は皆様貴重な時間にご参加いただきまして誠にありがとうございます 先ほど来申し上げておりますように まずはクラウドソフトの浸透ということで この中期経営計画を進めております しかしながらですね現状においては 当社のポテンシャルは非常に高くなってきておりまして データの活用であったりだとか この業界に向けてのエージェンティックAIやフィジカルAI そういった可能性が非常に高い状況に今あるというふうに認識しております 先ほど申し上げたとおり情報につきましては 企業価値の向上をまず第一に考えておりますので 皆様方のせっかく投資していただいたこの資産というか価値を損なわないように 当社としても情報統制を行いながら 皆様方にご理解いただけるタイミングで 発表させていただきたいというふうに考えておりますので どうぞこれからもこのAI時代に生きるブロードリーフ ぜひ皆様のところで育てていっていただければと思っております 本日はどうもありがとうございました