Tri Chemical Laboratories Inc. (4369) Q2 2027 Earnings Call Transcript

はい、ではこれよりですね、第二四半期のお決算説明を始めます。 第2期間付きの実績でございます こちらに示しているとおりですね 売上高が147億ということでですね 紙機の計画に関しても約10億円ぐらい上振れているというような形でございます やっぱり半土台の方の状況がかなり良いというような感じでですね 各国ともいいんですけれども 相対的にその辺が良くて こういったような売上の増加に至っているというような形になります それに伴いまして営業利益に関しましても こちらに示した通りですね 計画を上回るような数字 計上利益以下もですね こういったような形になっておりまして 過去最高のですね 紙切りといいますかですね 半期の実績を上げることができております 持ち分法の方もですね 当初年間で約取り込む金額の方が4億円ということで かなり現役になるのではないかというようなことがあったんですけれども こちらに関してもですね 顧客の稼働状況が非常に良いということもございまして 計画を大きく上回る数値でですね 達成することができております これに伴いましてですね こちら増減とかいろいろ書いてございますけれども 本当にいい数字が達成できたのかなというふうに思っております 続きについては後ほどまた説明します バランス指導もこちらの方に書いてあるとおりでございまして 特段を見たとおりというような感じになりますので 特段説明はいらないのかなというふうに思います 持ち文法のところがちょっとあったりとかしてますけれども 特段説明しなきゃいけないといったところは バランス指導のところはないかなというふうに思います ご視聴ありがとうございました 次にキャッシュフローでございますが、こちらに書いてあるとおりでございまして、こちらも特段説明するとこはないのかなというふうには感じておりますけれども、若干ですね、投資の方の状況の方がですね、お客様の方の状況でですね、増産要求とかいろいろ来てます。 今期投資する予定のものがですね 設計並行でもうちょっとキャップアップしなきゃいけないかなとかですね いろんな事情がございまして 若干ですね投資の方 今期の投資分がちょっと遅れているところもございますので 今期の投資金額この辺はですね ちょっと変わってくる可能性がございます ちょっと減ってですね 来期がグッと上がってくるというような形があるかもしれませんので この辺はですね 来期以降のやつをもう一回ちょっと見直ししていかなきゃいけないな というふうに思っております この辺もお客様の状況が非常に良いということがあって この辺の変更があるかなというような感じでございます 特段何かあって後ろ倒しになるとか前倒しになるとか そういったような形ではございません 続いてですね、販売の方の実績でございます。計画の方をですね、修正しておりますので、ちょっと数字の方がですね、基礎の計画とは変わってございますけれども、こんなような形になっております。 紙機の実績ですね、販売実績の方も147億ということで非常にいい実績になっております。 第1クォーターと第2クォーターですね 比較すると第2クォーターの方が約売上高で2億ちょっとですね 2億6千万ぐらいですかね減っているんですけれども もともとですね第1クォーターに関してはですね 先期の第4クォーターの分がですね ちょっと突きずれしたりといったところもございましたり あとお客様の方の在庫の積み増しがあるということでですね 基礎の計画から第1クォーターが強いというような計画で 第2クォーターは若干落ちるだろうというような計画だったんですけれども その通りですねやっぱり第2クォーターはちょっと落ちたという形です ただ見込んでいたところよりもですね 第1クォーターも第2クォーターも強い数字で来ておりますので この落ち幅もですね当初計画していたときよりも だいぶマイルドになっているというような形でございます お客さんの状況が非常にいいということでですね そんな形になっております はい 続いてですね 売上分析 ユーザー 地域別ですね 地域別のほうをこちら示しております 下記のほうはですね 修正した計画のやつを足してございます 後ほど後でコメントしますけれども こういったような推移ですね 見ていただければ分かりますけれども 台湾向けのところが非常にいいと あと中国向けですね こちらも非常にいいと 韓国についてもですね売上の方が前期ですね下期に対してプラスの方で触れているというような形になっておりまして 相対的にこの上期の数値というのがいい感じになっております 日本に関してですね若干ですけれども前下期に比べてちょっと悪くはなっているんですが この中ちょっと後でお話しますけど分析するとですね ほとんどこのあんまり良くない部分というのは半導体以外のところです 半導体に関してはですね 売上の方が伸びておりますので半導体以外ですね の部分があんまり良くなくてこういったような数値になっております 下木に関しては若干さらに良くなってくるというふうには見込んでいますが こういったような形になっております 次にですね、製品前ですね、見ていただければわかるんですけど、シリコン半導体がほとんどで、その他の部分というのがほとんどないんですけれども、 ここの棒グラフを見ていただければわかりますけれども、紙機と紙機ですね、見ていただいたり、 あと26年の紙機と紙機を見ていただいてもわかりますけれども、減少傾向にあるというのが見て取れるかと思います。 これは光ファイバー向けの材料ですね 主にゲルマニウムを含んだ加工物の販売をしているわけなんですけれども 原料となるゲルマニウムが仕入れが全くできていない これは中国の規制によるもので一切原料が入ってこないということで 販売ができない状態になっている これが大きくてこの辺が減少している そのほとんどが日本向けの販売というような形になりますので その辺の減少幅があって 日本の方の半期の売上が若干減少しているような状態になっております 波動体の方は好調でございます 続いてですね、その半導体の方の中身の話ですね、こんな感じになっております。 この紙機で見ていただきますと、示した通りでございますが、メタル材料ですね、主にバリアメタルの材料になりますけれども、こちらも顕著に伸びております。 それから背景材料に関してもこういったような形でですね 主に中国になるんですけれども お客様の方のプロセスの変更でですね 背景材料の使用量が上がったりということもある あと前期のですね第4クォーターの シッピングがずれた分とかですね 在庫の積み増し分こういったものがあってですね 大きく進捗しております あとそんな大きくはないのかもしれませんけれども ロジック向けの背景材料この辺もですね伸びておりまして その辺の相乗効果でですね売上高の方が大きく伸びているというような形になります あとその他のCVD原料も伸びていますし エッチングの方の材料ですねこちらも全 ご視聴ありがとうございました 前半期ですね下期26年の下期に比べて伸びております その他の材料ともですね全部出ておりまして 相対的に半導体関連の材料の消費がですね上がっているといったところが 大きな売上増の要因というふうになっております チングもですねいい感じで伸びてきておりますね 続いてですね、ロジックとメモリの方の内容、内訳をこの辺出しておりますけれども、やはり背景材料の方が伸びていると、D-RAM向けの背景材料ですね、こちらが伸びているということで、メモリ向けの売上が顕著に伸びている。 あと、フラッシュなんかの材料もですね、出ているんですけれどもね、エッジング関係とかありますし、メタル関係の材料も増加しているといったところでですね、メモリ向けの売上高が増加しております。 ロジックに関してもずっとリニアに上がってきていまして 全てこれやはり増産効果ですね お客様の方での増産対応 こういったところで材料の消費が顕著に伸びているといったところで こういった形で伸びています 昔みたいに2対1でメモリとロジックみたいな比率だったのが だいぶこのロジックの比率が上がってきている トリケミカルとしてもロジック向けの材料というのは 非常に少量で多品種というようなところで トリケミカルに合っているマーケットでございますので こちらの方をどんどんどんどん伸ばしていきたい 3年5年といったときにはですね この同軸向けの売上でですね 構成がされる方がいいかなというような形で今考えておりますけども その思いがですねやっとかなってきているかなというような状況でございます あと第二四半期のですね営業利益の増減要因こちらに示しております 売上増の影響ですね左肩になりますこちらにありますけど それから製品ミックスほとんど変わってないですね あと製造労務費ですねやっぱり人数必要になってきております 気がついたらですね300人を超えるような会社になっておりまして 何年か前150人だったのがもう倍になっていると そういったところもありまして労務費の方も上がっている あと製造経費ですね 焼却費その他もろもろいろいろございますので この辺も上がっているというような形でございます 半管費の方の減少とかですね 為替による利益増とかもありますけれども 半管費に関してはですね 輸送費の低減こういったところがありまして 増加要因というような形に転じております 次に27年1月期の業績見通しおよび戦略というような形ですね 先ほどいろいろ下記の数字の方が出ておりましたので もう見ていらっしゃるかと思うんですけれども よりちょっと細分化してやってみたいと思います 1月期上期の実績と通期の修正したものでございます 売上高が295億 あとちょっとで300というような形ですかね 次に営業利益で74億5000万 経常利益で87億2000万 当期準利益65億7000万と 計画をかなり大きく上回っている この3月に発表しました中期計画の2年目に限りなく使うような数値になっておりまして 1年ちょっとスキップしちゃったのかなというような状況になってきております これはもう本当に半導体の方の大勢な需要というのがありまして その辺のところを鑑みて修正をしております こちらに書いてありますけれども 為替の方ですね こちらもですね 基礎は1ドル150円で計算してたんですが この昨今の状況を鑑みまして 1ドル155円に組み直してですね こちらの方の計算の方をしております あと進捗率とか書いてありますけど まあこんな感じですかね 続いてですね、基礎との対比ですね、どうなってますか。こちら非常に重要なところになりますので、まとめております。日本向けですね、一番左方になりますけれども、こちらに示しております。年間で55億というような計画でおりましたけれども、修正してですね、46億5500万ということでマイナスの方になっております。 これも先ほど申し上げましたけれども、光ファイバー向けの材料がちょっと今販売全くできない。原料がなければ物を作れないので、お客様にも販売できないという状況でございまして、ここの重たるものというのはですね、その部分になります。 半導体向けの売上に関してはですね、増加をしておりますので、そのマイナス部分がちょっと吸収できていないというような状況でございます。 あと次に台湾ですね こちらがやっぱり強い状況になっておりまして 年間で約93億の売上を計画しておりましたけれども ほぼ100億というような形になります 紙機が49億5000万 下機が50億5000万ということで フラットに作ってはいるんですけれども 毎週毎週ですね お客様の放課キャストが今変わってきている状況で お客様の設備投資もですね 前倒し前倒しというような形になってきています 先々週とですね ちょっといろいろ情報とかまた新しく入ってきているんですけれども この辺というのはちょっとまた変わる可能性があるのかなというふうに思います 次に中国向けですね 売上高90億というような数値でスタートしたんですけれども 紙機で58億4千万 紙機で52億というかトータルで110億4千万というような数字になって 計画を大きく上回るというような状況になっております 主な増加の要因というのは ディーラム向けの背景材料 この辺が大きなところになっております お客様の方でプロセスの変更に伴って 材料の使用量が伸びたり 材料の変更があったり こういったところの相乗効果で 販売量が増えているというのが 一番大きなところでございます また直近の方で入ってきている話でありますと お客様の増産計画というのがマイナスになってきています 当初のキャパシティで年間推移するかなというようなことで考えていたんですけれども 直近でちょっと入ってくると2割ぐらい年末にかけて増産するというような形になっておりますので この辺のやつはまだ変わる要素があるかもしれません 基礎からトリケミカルが持っている背景材料の特許が11月に切れますよ なんていう話をしていたんですけれども 仮に競合打者が入ってきたにしても この辺の増産計画で打ち消してプラスの方に行ってしまう可能性もあります それから競合打者が今入ってこれる状況にもやっぱり増産計画とかありますので ないというふうに考えますと ちょっとこの辺の計画というのはまた変わってくる可能性があるということだけ ちょっとお伝えしておきます それから韓国向けの売上高でございますが こちらに書いてあるとおりでございまして 基礎の計画が25億 修正したのが28億ということで こちらもプラスに触れております ほぼほぼ売上の中のですね 主流とあるものがクライオエッジ向けですね 極低温エッジ向けのエッジング材料なんですけれども 基礎の計画プラスで推移しているというような形でございます ご視聴ありがとうございました で、これシリコン半導体とその他というふうに書いてますけど、その他の方ですね、さっきへっこみましたと言ったところが、これが先ほど言ったような光ファイバー向けのゲルマニウムの材料とかですね、いろいろあるわけなんですけれども、主にやはり日本向けの半導体以外の部分でちょっと影響が出ているというような形でございます。 半導体に関しては非常にいい状況が続いております。 はい、それからセグメントですね、シリコン半導体の方の中身、これの方の対比をですね、入れてございます。 左からメタル関係、メタル背景、それからエッチングのその他のCVDというような形で並べてございますけれども、 メタル関係がですね、計画より若干ちょっと下に触れているんですが、 主力のロジック向けのメタル材料であるとか あとメモリ向けのメタル材料というのは 実は今その計画に対して弱い数字ではありません そこそこの数字が出ているんですけれども その他の部分のところですね ちょっとまだ開示できないようなところが 計画よりちょっと足していないといったところがございまして 若干ですけどマイナスの方に推移するかなというような形で今考えております 背景材料に関しましては先ほど申し上げた通りでございまして やっぱり中国向けのところが非常に強くてかなりのプラスになる それからロジック向けのやっぱり背景材料ですね こちらもインターポーザーとかですね そういったところで使われるものが増えていたりということで 背景材料の方の消費量が増えております 台湾の方でも一部背景材料を作っているんですけれども 増産対応の方を今しておりまして これもPCNを通るとまた出荷が始まるということで さらに増えていくというような形になってくるかと思います あとエッチング材料ですね こちらに書いてある通りで 気象の計画に若干マイナスぐらい ほぼほぼ同じぐらいかなというような形でございます あとその他のCVD材料に関しても ほぼほぼ計画ぐらいかなといったような形で メタルがちょっと計画に見立ちない話をされるかと思いますけれども この辺に関しては全く心配はしておりません 逆にお客さんの方の前倒しの設備投資等があればですね、リカバリできちゃうんじゃないかなというふうに思っていますし、来年以降ですね、全てのこの辺の材料というのは楽しみかなというふうに思っております。 そうですね、特にこのエッチング材料なんかはですね、2年前に立てた計画に比べればちょっと小さくなっているのかもしれませんけれども、 南アルプス工場でこの辺のエッチング材料を新規に作っているのですが お客様の評価とかこういったところも進んでおりまして 来期以降南アルプス工場の製品の方の出荷もいよいよ始まります またお客様の方のフォーキャストも 基礎に考えていたより若干前倒しになる可能性があるということもございまして 南アルプス工場の第一製造との第二ラインの方ですね ちょっと投資の方をですね 遅らせようかなと思ってたんですが ちょっと前倒しで投資しなきゃいけないかなと いったところも今見えてきましたので こちらもちょっと急ピッチでですね 進めていこうというふうに思っております 続いてあとメモリーとロジックですけど こちらに書いてある通りですね 何度もお話ししますけども メモリーの方の背景材料 中国向けのやつっていうのは いろいろな重量がございますので これよりマイナスになることは絶対ないのかな というふうに思ってますし プラスに触れるようにですね 営業活動の方をしていこうかなというふうに思っています ロジック系に関してもこんな形ですね あとその他のところもこういったような形ですね 考えております ただメモリーもロジックもですね 前倒しでのお客様での設備投資というのが入ってくるという話が もういっぱい出てきておりますので この辺の増産対応をですね やっぱりちょっと考えていかなきゃいけないなと 今後増産 出荷量増加のためにですね やろうとしてと ちょっとうちも本を前倒しでやらなきゃいけないのかな というところがありまして まだ投資する余地がですね 南アルプス工場 本社の方の第2工場 それからですね 台湾の方にですねまだ土地が余っていますので この辺もですね来期以降どうやって使っていくか これをですねちょっと早急にですね考えて 来期以降の計画の方に落とし込んでいくというような形にしたいというふうに考えております 中期計画に関してはまた来年の3月の半ばにですね 出し直しますけれども 今この今回はちょっと修正の方はいつもしてないんですけれども 出すときにはお客さんの方の状況をアップデートして より良い絵が描けるように努力していきたいと思っております これがですね 基礎対比の計画でございまして こんな形になっております 精密品ミックスですね 材料単価ということで プラスに触れておりますけれども この辺は下記の方でですね 中国向けの背景材料 この辺がちょっと落ちて ロジック向けの材料とかですね こういったところ 付加価値が高いものが伸びてくるだろう というような計画でプラスに触れておりますが 先ほど言ったように ちょっと背景がボンと伸びてしまうと この辺はちょっと打ち消し合ってしまうかもしれません あと製造ローム費 それから製造経費 販売管理費ですね この辺に関してはこういったような形で あんまり大きな増減はないというふうに見込んでおります あと為替は紙機能ですかね 外部環境の見通しなど 今までしゃべったやつをまとめたやつを このシート1枚にまとめてございます 1番目にAIを中心とした先端半導体の需要は 引き続き向上 中国向け売上は下期減少も 気象想定よりも強く推移と書いてありますが まだちょっといろんな条件がありますので どうなるのかこれからいろいろ考えていきます 3番目として国内向けは 一部原料が中国規制により調達する これもファイバー向けですね こちらに書いてある通りでございます ゲルマニウムが全く入ってこないということでございまして その辺の影響 それから4番目として 為替これも先ほど申し上げましたけど 150円から155円に修正してですね 計算の方を全てしております あと下国の施策としては こちらに書いてある通りでございますけども 南アルプス事業所とかですね それから台湾工場 それから上野原の第二工場ですね こちらの農造というのはもうやっていかなければまずいなというような状況になってきております 2年後3年後ですね ロジック向けなんかですとフォーキャスト出てくるんですが かなりの数量を使うと 使用量だということを話を聞いておりますので 基礎に立てた計画ですね よりもさらにですね 投資の方を進めていかないと 販売の方に結びつかないと マーケットがあるのに物が作れないというような状況が ここ数年で出てきてしまうという恐れがありますので この辺をですねどうやっていくかと この1ヶ月2ヶ月でですね いろいろ詰めて 来期以降の計画の方に全部落とし込んでいきたいなというふうに 思っております あとは一般的な安全品とか品質とかですね 販売対策の強化とかいろいろ書いてございますけれども 一番やらなきゃいけないのは今言ったところですね どうやって納造していくとか ここが一番の課題になってくるかというふうに思います 中期経営計画の進捗となりますけども ちょっとシート1枚だけですね ちょっとこの間行ってきたんで 写真をですね1枚挟まさせていただきました これがアドトリケムですね という機構式を7月に行いました もう土砂降りの雨の中ですね 中国の人に言ったら雨降って 地固まるみたいな話をしてましたけども ちょっと降りすぎっていうぐらい雨降っておりました テントの中でやったんで何とかできましたけれども 左肩の方にリアルなスコップを持って ちょっと日本のやつとは違うぞというようなことで ちゃんと砂かけてやってきましたけれども 私もこの左から4番目ぐらいのところに 名前が書いてあるスコップで 砂掘ってちょっとやってきましたけれどもね こういうような形です 予定地の方も右側の写真 ちょっとイメージで分かりづらいかもしれないので かなり広い土地になりますので 使い勝手はいいんだろうというふうに思いますし 大量に生産しなきゃいけないものをですね 作るにはまさに高適地なのかなというふうに思います この写真を撮って右側の写真を撮って ちょうど背中側のところになりますけど CXMTの工場が1キロぐらい離れたところにですね もう間近に見えます そういったようなロケーションのところに 工場の方を建設しております この辺現地の調達ニーズに合わせてですね ビジネスの方の拡大をしていこうというふうに考えております 利益を取り込んでいくというような形でやっていこうかと思います もう敷地見ていただければ分かりますけども トリケミカルがやっているようなですね 少量多品種をやるようなところではございません 大量にですね同じものを作っていくというようなコンセプトで こちらありますので区分けをしてですね トリケミカルのフィールド こちらのアドトリケミカルのフィールド こういうのを分けてやっていこうというふうに考えております 細かいものはここではできないのかなというのも見て取れております 工場の方の進捗の方ですけれども 巨人化の問題で2ヶ月ぐらい着工遅れたんですが 完成予定日は変わらずというような形なので 今やっているスケジュールに変更は一切ございません 2028年の頭前を目指して 量産開始を目指して運営をしてまいります 最後になりますけれども 26年の統合報告書の方を作成して ホームページの方に貼っておりますので 見ていただければなというふうに思いますので よろしくお願いいたします 以上をもちまして説明の方は終わります