サイバートラスト株式会社 (4498) Q1 2027 Earnings Call Transcript

本日はサイバートラスト27年3月期 第一四半期の決算について伺います 北村社長 よろしくお願いいたします よろしくお願いいたします 第一四半期は前年同期費増収大幅増益となっています 今回の業績のポイントは何でしょうか

この第一四半期ですけれども 売上高は前年同期費12%増の21億3200万円 営業利益は前年同期費31. 4%増の4億600万円となっております 第一四半期といたしましては過去最高の売上高営業利益ということで 非常に大きな成果だったと考えております 中でもですね営業利益に関しましては31. 4%増ということで 大幅な増益となっておりますけれども こちらはリカーリング売上が大きく成長したということに起因しております 中でもアイトラストの成長加速による貢献寄与というところが大きいと考えております

次にサービス別業績を見ると トラストサービス プラットフォームサービスともに 二桁増収となっています まずはトラストサービスにおいて 業績を牽引している要因は何でしょうか

はい ありがとうございます トラストサービスにおきましては まさにiTrust こちらが成長 これまで以上に加速している このような状況がございます 特に本人確認につきましては 犯罪収益移転防止法の改正 この対応による金融機関様での利用拡大 これが進みまして 前年同期比で2. 3倍 このような大きな成長になっております

改正犯罪収益移転防止法対応 こちらはマネーロンダリングや特殊詐欺などの犯罪防止について アイトラストの利用が増えるのはなぜでしょうか

これまでの本人確認 犯罪収益移転防止法に関わる本人確認というところでは 身分証 例えば運転免許証の写真を撮って あるいは自分の用紙の写真を撮って 写真を付け合わせて本人確認をする このような方法も認められていたというのが従来のものでございます 一方は写真というものは偽造であったり不正ということが 比較的容易になされてしまう このような状況もございまして この改正犯罪収益移転防止法と この中にとってはこれにおいては 身分証のICチップに格納されている改ざんが困難なデータ これを用いた本人確認 このような方向で集約されていく そのようなものでございます 当社の本人確認は写真を用いた本人確認ではなくて そのICチップの偽造改ざん検知困難な方法 この手法による本人確認 これを中心に展開しておりますので こちらの法改正によって当社の本人確認が非常に大きな注目及び トランザクションの増加に寄与してきていると そのような状況でございます

その他プロフェッショナルサービスはいかがでしょうか

プロフェッショナルサービスにつきましては 法務省の商業登記に関わる電子証明書のリモート証明システム こちらがこの第一試案期の中で完了いたしました こちら7月以降に運用開始ということで この運用が開始した暁には今後アイトラストのリカーリング こちらの売上の方へ寄与するそのような状況でございます

それではアイトラストに戻るんですが アイトラストのKPIであるトランザクション数はいかがでしょうか

こちらのトランザクション数ですね こちらも順調に成長しております 前年同期比で70%増と大幅な増加になっておりますけれども この市販機で見た場合にはですね 市販機で2000万件を超えるこのような状況でございます 3年前ですね2024年3月期においてはですね 通期で2800万件ということでしたので この比較的数の少ない第一市販機においてもですね 2000万件を突破してきていると これだけの成長は非常に大きな成果であると そのように考えています

このように利用が多くなってきているということなのですが 新たな取り組みについてはどうでしょうか

先ほど法務省様の案件にちょっと触れましたけれども こちら補足したいと思います まず一つ先ほど申し上げたとおり この7月以降ですね 法務省様の商業登記リモート署名システム これが運用に回っていくという話をさせてあげましたけれども こちらの方がiTrustのリカーリングサービスに 第二四半期以降大きく寄与してくるということが見込まれております これによってiTrustのリカーリング売上高が一段上増しされると 成長が加速していくとそのような状況でございます もう一つ本質的な流れとして DX この大きなデジタルトランスフォーメーションの流れというものがございます この中においてですね 前期にご案内差し上げておりますけれども WingArc First様との協議を こちらを発表させていただいております こちらが第一四半期の中においてですね 私どものiTrust EC量証明書 こちらがWingArc First様のサービスに組み込まれて 実際にサービスリリースにたどり着いた このような成果がございます 一方これまでの私どもの取り組みといたしましては 各分野のデジタルトランスフォーメーションをリードしている リーディングカンパニーの企業様との協業 これを積極的に推進していくことで ペーパーレスあるいは非対面も含めてですけれども デジタル化を支援するサービス これを組み込むことで圧倒的視野を確立する これを推進しております そのような中での収益の拡大というものを これまで以上に推進していきたいと そのように考えております

アイトラストと同じサービスが出てくる または競争劇化になることはありますか

まず当社が提供しております このトラストサービスというものは 根幹として暗号技術というものに基づいて提供されているものでございます まず一段この暗号技術に対する知見 こちらは一つ大きな参入障壁になっておりますけれども それ以上にですね 当社この分野で30年以上の実績とノウハウを蓄積してきてございます そのような中でサービスを提供している ハイセキュアなデータセンターであります 電子認証センター及びそこに置かれる電子認証局 このようなものの運用を30年間着実に積み重ねて 実績を積み重ねてきた結果 今私どもの様々な協業というものが成り立っているということにおいて すぐに我々の競争力に対して何か既存するような状況というものは あり得ないというふうに考えているところでございます

一方 サーバー証明書は収益が減少していますが どのような背景があるのでしょうか

サーバー証明書に関しましては 私どものような電子認証局のベンダー およびAppleやGoogleなどのブラウザーベンダーですね これらの業界全体でウェブの信頼性やセキュリティを向上するために 有効期間の短縮 このような取り組みが行われております この取り組みによりまして 一方ではですね 利用者様の方で更新の負担というものが発生してしまいます 私どもはですね この更新サイクルの短縮化に関わってですね 証明書の更新に関わる運用の自動化 これを実現するサービスの提供というものと 両揃えでこの対応を行っていきたい そのように考えているところでございます

より具体的に今回の減収要因と 今後の見通しについて教えていただけますか

はい まずですね 先ほど申し上げましたように サーバー証明書の有効期間というものは 従来1年間の有効期間がございました この1年間の有効期間がですね この2026年3月 ここをもって半年ということで 半年の有効期間の証明書に置き換わっていくと このようなイベントがあったというのが 一つポイントになっております 私どもはですね サーバー証明書1年間有効期間のものを 一度発行したと そのタイミングで1年分を一括して計上している このような計上方法を取らせていただいておるんですけれども 有効期間が半年になったということを受けて 半年分の売上単価を計上する このような状況になったために 一時的に1年分の計上から半年分の計上ということで 売上が減少したということがございます 一方こちらの傾向というものは Q3以降につきましては Q3の発行以降に関しましても半分にはなるんですが Q1で発行した部分の有効期間 半年の有効期間がQ3以降 また更新するこのようなタイミングがきますので その更新分と合わせて Q3以降はこれまでの水準に回復していく このような流れがございます 一方先ほども少々触れましたけれども この短縮化に関わって 更新の自動化 このような取り組みも一緒に進めて まいっております この更新の自動化 またライセンス形態もですね サブスクリプションモデル このようなものを用意させていただいておりますので これらをうまく活用することによってですね より安定高収益なリカーリングの 収益基盤を実現していく このような取り組みも合わせて実現していくところでございます

あくまでも一時的な減少ということですね

はい ご指摘のとおりでございます

次のスライドですね こちらがトラストサービスの売上高の8割超を占める リカーリングサービスの主要プロダクト売上構成ですね これを見るとアイトラストやはり新調していますね

アイトラストに関しましては本当にトランザクション数の増加とともに 当社の売上非常に大きく伸びているところでございます 今回この第一四半期においてはですね 公正比の中で37%と大きく伸びているところでございます 一方サーバー証明書に関しましては 先ほど申し上げましたように 一時的な減収によって14%ということになっておりますけれども こちらはアイトラストの成長というところによる 押し上げ効果もございますので 当社としては計画の範囲内というふうに考えております

次はプラットフォームサービスについてお聞きします こちらも売上高は前年同期比14%増 その要因は何でしょうか

プラットフォームサービスにつきましては 全体的にリカーリングサービス ライセンス プロフェッショナルサービスと 全体的に進捗しているというような状況でございます このような中で特にプロフェッショナルサービスにつきましては サイバーレジリエンス法に関わるセキュリティコンサルティング あるいは大型の自宅開発案件というものが 子会社のリネオソリューションズを含めまして 大きく進捗したということで 29. 7%となっております 一方 リカーリングサービスにつきましては 一つこれまでの大きな流れであった 先頭へ先調サポートというものがございますけれども こちらの減少分というものはありますが 一方でLinux OSに関わる包括的なサポートというものが これまで大手事業者様を中心に案件を獲得してまいりましたけれども こちらの方が補った結果 全体としては進捗しているという流れでございます 一方 私どもやはりリカーリングサービスというものを重視しておりますので こちらに関してはさらなる成長に向けて 様々な取り組みをしていくというところでございます

それでは今後の取り組みについてはどのようなものがありますか はい

皆さんも昨今耳にすることがあるかと思いますけれども AI これを用いた新たな脅威と対策 このようなものが取り出されている状況と理解しています このような中でAIによる脆弱性の発見から 攻撃行動の生成 実行までと これが自動化 高速化によって 従来の対策ではなかなか対抗していくのが難しい このような状況があるのも一方の事実だと考えています そのような中で特にOSやミドルウェア こちらに対する脆弱性の対応ということで バージョンを上げていくと このようなことが対策の一つとしてございますけれども これを行うにあたっては 多くの工数であったり負担というものが発生してしまいます そのためにですね 脆弱性の対応というものが なかなか思うままにならないような状況が存在するというのも 一方の事実としてございます そのような中でですね 根本的なシステムのモダナイゼーションということで 対応していくケースももちろんあるんですけれども それが容易に行えないような重要システムにおいてはですね 現状のOSであったりミドルウェア これを維持したまま なんとか脆弱性の部分だけを対応したい このようなニーズがあるというのも 私どもの中では確認しております そのようなニーズに対応するためにですね お客様の基本的なシステム構成 あるいはバージョンというものを維持したまま 対象となる脆弱性のみをですね 対応する このようなことによってシステムの移行負担を可能な限り抑えて なおかつ脆弱性を対応して安全なシステム環境を維持する このようなことを実現するためのOSSに関わる包括的なセキュリティサービス これを提供していくそのような動きを今行っているところでございます

その他の取り組みについてはどうでしょうか

はい 一つですね 私どももう一つ大きな取り組みとして 組み込みビジネスというものがございますけれども このような中でですね 日本成長戦略の主要分野であります フィジカルAIと この分野において大きな成長の機会があると そのように考えているところです 特に日本企業においてはですね 産業機器であったり モビリティ ロボティクス この分野というのは非常に強いという分野でございます ここにおいてもやはりOSで制御するというようなことが 重要になってきますけれども ここにおいては安全制御という分野と あとは私どもが提供しているような情報処理 AI処理 このようなものが両立していくということが 非常に重要な要因になってまいります ここを私どものEM Linuxというですね Linux系のOSとあとは安全制御を行うリアルタイムOS これを統合するようなフィジカルAI向けの新たな組み込み需要 これが高まってきているというような背景がございます そのような中でですね 特にリアルタイムOSの分野で非常に大きな重要な役割を担っております eSOLという会社がございますけれども このeSOL様と私も協業させていただいてですね リアルタイムOSとLinuxOSを合わせて その安全の制御とあとは情報AI処理をですね 両立する日本初のですね開発基盤 この提供を一緒に開発をし提供していくと これによってフィジカルAI分野でのですね 実装を容易にして新たな価値を創出していくと このようなことを通して私どもEMLinuxの収益拡大を目指していく このような取り組みを行っております

本当に様々な取り組みをしているんですが さらに今回トピックスとして量子コンピューティング分野への先行投資もしています

こちらについてはいかがでしょうか はい 今ご指摘ありましたけれども まさに量子の世界 この量子コンピューティングの世界になった場合には 圧倒的なコンピューティング能力というものが活用できる このような世界になりますけれども そのもう一方でデータを安全に活用していこうという中においては 暗号技術というものも非常に重要な役割を果たしてまいります そのような中で私どもは大量子計算機暗号 PQCと呼ばれるものがあるんですけれども これを用いて安心安全な量子コンピューティング時代においても より高水準なセキュリティを誇る 競争力あるサービス基盤 これを提供するために 私ども今回 特にハードウェアセキュリティモジュールと呼ばれる 根幹の部分に関わる投資というものを 実施いたしました これを推進することによって 今後の量子コンピューティング時代において 競争力あるサービスを提供していくということで まず第一弾としての投資という形になります また今後自社のソフトウェアを含めたPQC対応 これを行うことによって今後の量子コンピューティング時代において 当社のポジションをしっかり確立していきたいと

そのように考えているところです それでは通期業績予想です 通期業績予想は売上高全期費10. 6%増の92億5000万円 営業利益は全期費12. 8%増の18億6000万円 当期準利益は全期費25. 3%増の12億4000万円を予想 最後に株主投資家の皆様へメッセージをお願いします

株主・投資家の皆様には日頃より当社事業に注目をいただきまして またご支援をいただきまして誠にありがとうございます この第一四半期はですね 第一四半期として過去最高の売上高・営業利益と順調なスタートとなりました 通期業績予想につきましても達成に向けて順調に進捗しております 私ども事業を進めております経済社会環境におきましては まさに社会や産業のデジタルトランスフォーメーションが ますます加速していく中で 国の政策や法制度の改正を受けまして 当社事業は順調に進調しているところでございます またそのような中で当社が提供する価値というものは ますます重要になっております またAIの急速な進化あるいは量子コンピューティングの実用化 これらも見据えられる時代に入りました そのような新たなデジタル社会が社会に浸透していく中で 当社の価値を提供できるその領域というものは さらに大きく広がっていると考えております 当社はこうした変化を先取りいたしまして デジタル社会の信頼を支えるインフラ企業へと さらなる進化を推し進め 企業価値の最大化に積極的に取り組んでまいります 株主・投資家の皆様におかれましては より一層のご支援を賜りますよう 今後ともよろしくお願いいたします

サイバートラストのホームページでは デジタル社会の進展とともに活用領域が広がるiTrustについて またAI 量子コンピューティング時代の信頼を支える デジタル社会のインフラ企業についてのインタビュー記事も掲載されています そちらもぜひご覧ください 本日は第一次半期決算について伺いました