TERUMO CORPORATION (4543) Q1 2027 Earnings Call Transcript

CFOの萩本でございます。 本日は弊社決算説明会にご参加いただきありがとうございます。 それでは、私より2027年3月期、第一四半期の決算概要についてご説明いたします。 まず、本決算のハイライトです。 第一四半期は、顕著なビジネス環境が継続し、 売上収益は、四半期として過去最高の3,118億円となりました。 米州を中心にグローバルで顕著な需要が継続しており 現地通貨ベースで9%の成長を実現しています 利益面では顕著な売上成長に加えて 米国の関税完付に伴う収益及び一時収益の形状も寄与し 大幅な増益となりました これら2つの一時的なプラス要因を除いても 顕著な事業成長を背景に市販期利益として過去最高を達成しました こうした状況を踏まえ5月に発表した通期の業績予想を情報修正いたします 売上収益や事業状況に伴う収益は末置きとし 米国関税完付及び一時収益の計上のみを反映 各利益を情報修正いたしました 次のスライドをお願いします PLの実績です 売上収益は前年同期比20%増の3,118億円となりました 顕著な事業拡大を継続 現地通貨ベースで9%新調を達成したことに加え 為替の追い風もあり 全カンパニーで増収を達成しました 心臓血管カンパニーのTIS 血液細胞テクノロジーカンパニーの グローバルブラッドソリューションズが成長牽引 他の主要事業も総じて顕著に推移しました 営業利益は895億円となり 前年同期費60%の増益となりました 売上成長に伴う利益増に加え 前年支払った米国関税カンプに伴う収益130億円を計上したことと 一時収益として和解金の受領200億円を計上したことが利益を押し上げました 調整後営業利益についても796億円と前年同期費35%の増益となりました 次のスライドをお願いします 営業利益の増減分析です まず売上増による売上総利益の増加は TISとグローバルブラッドソリューションズの 経緯に加えオーガンテクノロジー事業の成長も 寄与しました 次に売上総利益率効果価格です 価格改定による効果に加え 前年支払い分の米国関税完付が寄与しました Q1では今年度支払っている関税影響として 47億円のマイナスがあった一方 完付金130億円を計上したことから 全体として大幅増となりました 一般管理費は事業拡大に伴い増加しました また研究開発費は将来の成長に向けた 開発投資を継続しており前年を上回っています 為替の影響はフローが大きくプラスの一方で ストック影響はマイナスとなりました 続いてカンパニー別に業績をご説明します まずはじめにCMV 心臓血管カンパニーです 売上収益に関しましては 現地通貨ベースで7%と伸長となりました TIS事業が全体を牽引し 北米を中心に 全ての製品領域で需要拡大が継続しています ニューロ事業では ウェブを中心とした脳・動脈流・治療領域が成長を牽引し 中国・日本・欧州を中心に好調に推移しました またカーディオバスキラ事業も化学改定効果に加え グローバルで顕著な需要が継続しています 一方アルティック事業では 胸部ステントグラフトシステムリレープロの 一部品種の実施回収により減収影響があったものの 他製品群が好調に推したことで影響を吸収し 事業全体では増収を確保しました 利益面では増収効果に加え 価格政策による収益改善が進みました また、関税カンプの効果もあり、利益率は32%となりました 次のスライドをお願いします 次に、TMCS、メディカルケアソリューションズカンパニーです TMCSは、売上収益、利益ともに顕著なスタートとなりました ホスピタルケアソリューションズ事業及び ファーマシューチカルソリューション事業が成長を牽引しています ホスピタルケアについては、国内の薬価改定によるプラス影響に加え 主力製品群が県中に推移しました ファーマシューティカルについては 国内CDMOビジネス及び海外でのプロジェクトの向上が増収に寄与しています 利益面では増収効果に加え 価格改定による収益改善が進みました また関税間付の効果もあり増益となりました 利益率は13%となりましたが 昨年買収したレバー空前工場の先行投資影響を含んでいます 同工場の影響を除いた利益率は16%となります レバー空前工場については 2027年の稼働開始に向けて準備を進めています 欧米の製薬企業を中心に多くの引き合いをいただいており グローバルCDMO展開に向けた事業基盤の構築は着実に進捗しています 次のスライドをお願いします TBCT 血液細胞テクノロジーカンパニーです 売上収益はグローバルブラッドソリューションにおいて 成分採血装置トリマや血液自動制裁システムレビオスなど 採血関連製品が好調に推移したほか 血小イノベーションも新調しました またグローバルセラピーイノベーションでも 北米を中心に好調な推移が継続し増収となりました 利益面ではトリマやレビオスをはじめとする主力製品の貢献に加え 関税完付やコア商品の収益性改善も寄与し増益となりました その結果利益率は18%となりました 次のスライドをお願いします 続いてオーガンテクノロジーズ事業についてご説明します 前年Q3決算より連結業績に含めて開示していますが Q1の売上収益は62億円となり 前年同期費39%増と高い成長を継続しました NMPを活用した増強存市場は引き続き拡大しており 肝臓移植件数の増加や顧客基盤の拡大を背景に 今後も市場を上回る成長を見込んでいます 利益面では増強存デバイスミトラの生産体制最適化に伴う 一時費用を計上したことから 給一の利益率は15%となりました 一方通期の利益率目標20%については変更はありません 続きまして地域別売上収益です 米州では需要の拡大を背景に 全カンパニーで成長を継続しました 特にTIS、カーディオバスキラ、ホスピタルケアを牽引し オーガンテクノロジー事業も成長に寄与しています 欧州ではニューロが安定した成長を継続するほか プラジェックスが好調なファーマシュリティカルが増収を牽引しました グローバルブラッドソリューションも二桁新調と好調でした 日本ではニューロ及びホスピタルケアが増収に貢献しました 中国ではTISニューロが顕著に推移したものの TMCSでは市場成長鈍化の影響を受けました アジアではTIS及びカーディオバスキラを中心に CMVが成長を牽引しました 続いて業績予想の修正についてご説明します 今回売上収益の見通しは1兆2390億円で末置き 米国関税完付和解金受領の影響のみを反映し 利益項目を情報修正いたします 前年度に支払った米国関税の幹部金に伴う影響 130億円を反映し 調整後営業利益は2745億円へ情報修正します また和解金200億円の受領をその他収益として反映することで 営業利益は2575億円へ情報修正いたします その結果通期の調整後営業利益率は22. 2% 営業利益率は20. 8%を見込んでいます カンパニー別の業績予想についても 売り益収益の見通しは変更ありません 利益予想は米国関税カンプの影響が大きかった CMVを中心に情報修正しています 以上が第一四半期の決算概要 並びに通期業績予想の修正内容となります FI26は売上収益利益ともに過去最高を見込んでおります 引き続きGS26の財務目標達成に向けて着実に取り組んでまいります 私からの説明は以上となります ご静聴ありがとうございました