GMO Internet Inc. (4784) Q2 2026 Earnings Call Transcript

本日はお集まりいただきありがとうございます 代表取締役社長執行役員の伊藤でございます これより、GMOインターネット株式会社、2026年12月期、第二四半期決算説明会を開始いたします。 本日のアジェンダはご覧のとおりです。 決算の状況や成長戦略に沿った各分野の進捗について皆様にお伝えいたします。 では、まず、2026年第二四半期の決算状況についてご説明いたします。 連結全体の業績状況です 第2四半期累計の営業利益は47. 6億円 前年同期比でプラス46. 2%と大幅な増益となりました 通期予想に対する進捗率は 上期の折り返し地点でおおむね50%の水準を確保しており 新体制2年目の上期として、全指標において通期予想に対し、順調な進捗となりました。 続いて、市販機ごとの売上高、営業利益の推移についてご説明いたします。 売上高は、前市販機からプラス6億円の209億円、前年同期からプラス15億円となりました。 GMOクラウド事業の立ち上げに加え インターネット接続事業が、繁忙期後の反動源なく売上を伸ばしたことが起用しております。 営業利益は前年同期比で、プラス6. 9億円の23. 2億円となりました。 GPUクラウド事業の取引増加に加え、インターネット広告事業の収益性が回復したことが増益要因です。 一方、全市販機費ではマイナス1. 2億円と微減しております。 これは、インターネット広告事業における第一市販機の繁忙期からの反動減によるものです。 続いて、セグメント別の状況についてです。 こちらは、単身に記載されているセグメントごとの業績です。 半期の前年度を聞いてみますと、インターネットインフラ事業は、 GPUクラウド事業の立ち上がりにより大幅増益、インターネット広告メディア事業も収益性の回復により増益となっております。 セグメントの内訳をさらにブレイクダウンしたものがこちらです。 各事業の状況はご覧のとおりです。 こちらの前年比較や推移については後ほどご説明させていただきます。 こちらは、各事業における契約件数の推移です。 第2四半期末時点で、国内の契約件数は1370万件、海外の契約件数は13万件となりました。 昨年、第3・第4四半期には、土面事業における大口のお客様のご契約により、一時的に大きく増加いたしましたが、 足元ではその影響が落ち着いた上で、着実な積み上げが続いております。 続いて、成長戦略に沿って、各分野の進捗状況をお話しします。 こちらの図は、今後の成長戦略のイメージです。 改めて内容についてご説明させていただきますと、 この成長戦略は、4つのカテゴリーで構成しています。 1つ目に、強固な収益基盤であるインターネットやインフラ事業など、既存事業を安定的に継続成長させていきます。これは当社のベースとなるところです。 2つ目に、インフラ事業と広告メディアの事業シナジーにより、既存事業のさらなる成長を見込んでいます。 3つ目にGMO GPU Cloudなどの新規事業を成長ドライバーと捉えております 4つ目に仲間づくりへの投資によって利益規模の拡大と企業価値の向上を図ります まずは既存事業の状況についてご説明させていただきます 契約件数と合わせて既存事業の収益基盤の指標としているストック比率です 第2四半期の売上高におけるストック比率は87. 6%となりました 引き続き高い水準をキープしており 当社の安定的な収益基盤に継続的に寄与しております この岩盤ストック収益の下支えにより GPUクラウドをはじめとする新規事業への投資と 全社の利益成長を両立していきます 続いて、事業ごとの状況についてご説明いたします。 まず、ドメインレンタルサーバー事業の第2四半期の推移です。 既存事業が顕著に推移していることに加え、 GPUクラウド事業ではH200が引き続き高稼働を維持しています。 また、今四半期はB300の稼働状況も好調であることから、 前市販機前年と比べ売上利益ともに増加をいたしました なお既存事業では岩盤ストック収益の拡大に向けて 前市販機から広告投資を増やしており 今市販機も継続しています ドメインレンタルサーバー事業のトピックスです レンタルサーバーサービスコノハでは AIによるサーバー運用とAIエンジェントの活用を推進しています 国内のクラウド事業者として初めて、アンソロピック社のクラウドをはじめとする主要なAIエージェントから、自然言語でサーバーを操作できる環境を提供いたしました。 これにより、従来はコマンド操作の知識が必要だった作業を対話形式で完結できるようになります。 また、クラウドとの連携をより簡単にするとともに、 ヘルメスエージェントやオープンクローをはじめとする多数のスタートアップスクリプトも提供しています これらにより専門知識をお持ちでないお客様にも より簡単に当社のサーバーを使いいただけるようにし 新規顧客の獲得と継続リフトの向上につなげてまいります 次にインターネット接続事業です 通常、第1四半期の引越シーズンが繁忙期にあたり、第2四半期はその反動を受けやすいのですが、当第2四半期は新規契約の獲得が好調に推移したことで、反動減もなく売上・営業利益ともに増加しております。 これまで実施しておりました販売ミックスの改善に加え、広告投資も継続して実施しており、足元及び将来の利益の積み上げを図ってまいります。 コンシューマー向け事業の新規契約の獲得状況ですが、ドコモ光及びホームルーターの新規契約獲得が前年を上回り、好調に推移をしています。 積極的なマーケティング活動や広告投資の効果が着実に現れているものと認識しております。 引き続き投資を継続することで、岩盤ストック収益の積み上げを図ってまいります。 もう一つのトピックスとして、フィジカルAI・ロボティックス分野への展開がございます。 当社は、個人向け・お客様向けプロバイダーサービスのみならず、法人のお客様向け通信サービスを展開しております。 このため、GMOインターネットグループは、 陸上自衛隊が推進する警備用ロボットシステムの導入検証に係る業務を受託し 当社は通信インフラ及び回線技術の提供を行います 精進化と24時間警備対戦の実現を目指し 現在全国複数の自衛隊駐屯地で実証を行っております ロボットの遠隔操作やデータ連携には安定した 低遅延の通信基盤が不可欠です。 2万回線の導入実績を持つ法人向けインターネット接続基盤のノウハウを生かし、成長領域のデジタルインフラを支えてまいります。 続いて、インターネット広告メディア事業の状況です。 昨年、第三四半期に実施した組織体制の見直し効果により、センサー性が向上し、利益水準は前年から大きく回復したりしました。 売上の状況を注視しつつ、ストック商材の比率を高めることで、安定的な事業基盤の確立を進めてまいります。 広告メディア事業のトピックスとして、AIO支援の強化についてご説明いたします。 生成AIによる検索行動が広がる中、AI検索上でいかに自社が参照されるかというAI用対策の重要性が高まっています。 こうした中当社では AI用対策に必要なデータを一元で収集・可視化するツールの提供を開始いたしました。 広告メディア事業では、売上の安定化に向けてストック商材の比率を高めており、 本ツールはその中核商材と位置づけております。 今後はインフラ事業のお客様基盤への提供も進め、シナジーによる売上拡大を目指しております。 それでは続いて、インターネットインフラ事業と、 インターネット・広告メディア事業のシナジーに関する取り組み状況についてご説明いたします。 こちらは、インフラ事業・広告メディア事業間のシナジーに関する基本方針をまとめた図です。 広告メディア事業のマーケティング力をインフラ事業の新規顧客獲得に活用するほか、 インフラ事業の岩盤収益基盤のお客様に対し 広告メディア事業の商品を販売していくことで 売上のサラダの拡大が可能であると考えています 先ほどインターネット広告メディア事業のトピックスでも触れた インフラ事業のお客様基盤へのAI用対策ツールも この取り組みの一例となります これまでの取り組みについて改めてご紹介させていただきます まず、お名前.comのお客様向けに、GMO AI簡単集客の割引プランを提供しています。 これにより、強固な顧客基盤からの送客とストック収益化を進めています。 また、インターネット接続事業の既存顧客向け優待サイトについては、 広告メディア事業で得た媒体運営のノウハウを活用し、運営し、 お客様の満足度アップを図っています。 続いては、新規事業GMO GPU Cloudの状況についてご説明させていただきます。 昨年末よりサービス開始をしたB300 GPUサーバーですが、26年第1四半期の間に予定していた25台がすべて提供可能となりました。 そして、第2四半期におきましては、この25台が90%以上の高い稼働率で推移をしております。 今後も、今後の設備投資の見通しと稼働状況の詳細については、次のスライドでご説明いたします。 こちらは、25年から26年におけるサーバーの台数、稼働状況のイメージです。 H200は、25年第4四半期から継続して高稼働を維持しております。 26年第1四半期より前代の提供を開始したB300については 先ほどもお話ししたとおり第2四半期においては稼働率が上昇いたしました 旺盛な市場需要を背景にB300サーバー42台への追加投資を決定しており こちらは本年第4四半期以降順次提供を開始いたします なお第3四半期には追加投資分の設備構築に伴い 焼却費の増加を見込んでおりますが、高稼働率は維持できる見込みです。 続いて、これまでの設備投資実績と今後の計画です。 8月10日に開示をいたしましたが、既存サーバーの稼働やお客様の 需要が好調であることを鑑み、さらにB300搭載サーバー64台の追加投資を決議いたしました。 すでに決定しておりました42台と合わせて、計106台の増設予定となっております。 そしてこちらが8月10日の決議分の投資を反映したサーバーの台数稼働状況のイメージです。 追加の64台につきましては、 27年第2四半期に提供を開始する予定です 以降も稼働状況と需要を勘案しつつ 追加投資を継続する方針です B364台への追加投資をもって 先般の公募増資で調達した2002億円については すべて投資方針が決意された形となります 調達時の投資計画としては、2027年末までの投資完了を想定しておりましたが、 需要が好調であることから、前倒しでの実施となりました。 GPUクラウド事業のトピックスとして、セキュリティ面の強化についてご説明いたします。 この度、GMO GPUクラウドにEDRによるセキュリティ監視を標準搭載いたしました。 EDRとはPCやサーバーなどのエンドポイントにおける脅威を リアルタイムで検知・分析・対応するセキュリティソリューションです グループ会社のGMOサイバーセキュリティバイエーライ社の SOCと連携し各GPUノードにEDRを導入 不審な挙動を可視化しております AI開発においては学習データやモデルそのものが 極めて重要な資産となります ご視聴ありがとうございました お客様に安心して開発・研究に専念いただける環境を提供することが、当社が選ばれる理由になると考えております。 グループ内の専門会社と連携できる点は、当社ならではの強みでございます。 また、GMO GPU事業では、イベント出展を通じ、認知・拡大とリレーション構築にも取り組んでおります。 直近では、AI研究の学術会議である人工知能学会全国大会、ネットワーク運用支援のカンファレンスであるJANOGミーティングに出展しております。 GPUクラウドのお客様は、研究機関やAI開発企業が中心でございます。 こうしたまでの対話を通じて、技術者コミュニティにおける認知を高め、商談機会の創出につなげてまいります。 続いて仲間づくり、一般的に言うM&Aの状況につきましてご報告させていただきます。 こちらは当社の仲間づくりに関する基本方針です。 インフラ事業・広告事業のさらなるシェアアップ、岩盤収益がさらに強化されるストック商材の仲間づくり、 またグループ内の再編といったテーマをもとに、ご一緒できる仲間を探しております。 今四半期に関しましては、発表できる内容はございませんが、検討は適宜進めております。 今後、発表できる内容がありましたらお知らせをさせていただきます。 4月に発表した公募売出しの完了を受けた今後の方針について改めてご説明いたします。 今回の公募売出しの完了によって、資本政策上の制約が解消されましたので、仲間づくりに関し候補となるお相手の検討や協議など、これまでにも増して機動的に推進してまいります。 岩盤ストック収益の成長を下支えとしながら 新規事業及び仲間作りへの投資と 安定した会社の利益成長を両立させてまいります 続いて株主還元についてです 株主還元についてお伝えする前に、まず当社の株式の状況について、公募売出しの前後の状況をお伝えいたします。 公募売出しを行った結果、株式流動比率が41. 5%となり、プライム市場の上場維持基準に適合いたしました。 また、株主構成に関しても大きく変動をいたしました。 引き続き、企業価値の向上に努めてまいります。 こちらが今市販機の配当の状況です。 前年度から市販機配当を実施するとともに、 プライム市場への変更による記念配当により、 基本配当成功65%、記念配当成功35%、 合計して配当成功100%での配当を2年間行います。 よって、1株当たりの市販機純利益4. 85円を100%配当させていただきます。 今期の配当予想については、1株あたり21. 51円となっております。 今市販機の配当に対する進捗は50. 5%となりました。 最後に、本日のポイントについてまとめます。 まず、第2市販機の進捗は順調です。 前年市販機を営業利益が大きく上回るとともに、 開示予想に対し50%超の進捗で上京を折り返すことができました。 次に、GPUクラウド事業につきましては、B300の販売が好調に推移しております。 追加投資分の42台は年内の提供を開始予定するとともに、B364台の追加投資も決議いたしました。 また、新規事業の利益増加を背景に、既存事業では広告投資を強化し、岩盤ストック収益のさらなる増加を図ってまいります。 配当については、26年においても100%配当を行うとともに、市販機配当の実施を継続してまいります。 ご説明は以上でございます。ご静聴誠にありがとうございました。 すべての人にインターネット。