Cosmo Energy Holdings Co., Ltd. (5021) Q1 2027 Earnings Call Transcript

本日はお忙しい中、2026年度第1四半期決算説明会にご参加いただきまして、誠にありがとうございます。 まず説明に先立ちまして、熊本県を中心とする先般の地震によりまして、被害に遭われた皆様方に心よりお見舞い申し上げます。 私どもも安定供給に努めて、1日も早い復興をお祈り申し上げます。 それでは本日の決算内容についてご説明申し上げます。 右肩4ページ目をご覧ください こちらでは中東情勢緊迫化後の当社の取り組みを 含めてございます 当社グループは中東情勢が緊迫化する中でも 国内への安定供給を継続するため 国家備蓄の活用、代替原油の及び それから石油製品の調達 こちらを着実に進めてまいりました そのうち代替原油につきましては 漫画の左の石油事業に記載しておりますが 調達ルートの多様化を図ることで 安定的な調達を継続してまいりました 具体的にはホロムズ海峡を通らないルートを活用することで 中東産原油の調達を継続しました また米国産やメキシコ産の原油も調達ということで 安定供給を継続しております 一方右側の石油開発事業でございますが こちらUAEのアブダビオ創業地域としております 現時点で実的分的な被害はなくですね 安全を確認した上で現地への人員復帰も進めております 引き続き3位国とも連携しながら 通常創業に向けた取り組みを推進してまいります 見方5ページ目をお願いいたします 続いてこちらではですね26年度第一試案決算のハイライトについてご説明いたします 1番の経常利益のところでございますが1336億円 4番の在庫影響除き経常利益が1221億円となりました また2番目のですね当期準利益こちらは840億円 5番に記載しております在庫影響を除く当期準利益が763億円ということになっております これらの収益にはですね 床変動に伴うタイムラグ影響が含まれております このタイムラグ影響というのは平時から発生しておりますが 今回は中東情勢の緊迫化を受けまして 原油の調達から国内の受け入れまで 要するに期間というのは非常に長期化また複雑化しております この結果タイムラグの影響の現れ方が 通常と違う形で変化が生じております 第一四半期はですね 床高騰前の指標価格となるものも この調達者原因の中に含まれておりまして これからは大きな正のタイムラグが発生しております またですね この床高騰によりまして 海外指標も高水準で推移したということからですね 収益が大きく拡大している状況でございます 一方第2四半期以降につきましては この情勢の緊迫化がまだ現在も不透明な状況が続いております 片方でですねこの4、6月に受け調達しました 原油の受け入れがこの第2交代以降も続いていくということから 負のタイムラグが発生するというふうに見込んでおります 第一次半期のプラスは一定程度ここで縮小していくということから 今回の段階におきましては 5月に公表いたしました通期の計画は据え置くということにさせていただいております 引き続き中等情勢含めて状況を注視しながら 適切に外部環境の変化を業績への反映を検討してまいりたいというふうに思っております 私からの説明は以上です それでは第一四半期の決算の詳細についてご説明させてあげます 7ページをご覧ください 2026年度第一四半期でございますけれども 経常利益は1330億円 在庫影響の経常利益は1,221億円となりました セグメント別にお伝えいたしますと 石油事業は生のタイムラグの影響並びに 4品外の海外資金を高水準に推移したことにより 前年差で967億円プラスの1,071億円となってございます 石油価格事業につきましては 支柱の受入れに比べて安い秘書在庫の払い出しによって 前年差プラス101億円の計上利益72億円でございます 石油開発事業につきましては 中東情勢緊迫化に伴う生産数量への影響により 前年差マイナス13億円の76億円 再生可能エネルギー事業につきましては 新規サイトの運転開始により 前年差プラス1億円の計上利益3億円となってございます 続いて8ページをご覧ください 連結損益全体の概要についてのご説明です 1行目の売上高7616億円と1131億円の増収でございます 営業利益につきましては前年差で1189億円増益の1269億円 経常利益につきましては前年差1288億円増益の1330億円となりました 8行目の親会社株主に帰属する等基準利益につきましては 840億円 前年差で860億円の増益でございます 在庫評価の影響は109億円でしたので 在庫影響を除いた経常利益は1,221億円 前年差で1,010億円の増益 在庫影響を除いた等基準利益につきましては 763億円 前年差で665億円の増益となってございます ちなみに12行目 4、6月平均の現有価格は96ドル 為替レートは160円という実績でございました 続きまして10ページ 10ページで 連結計上利益の前年差の増減要因について ご説明差し上げます 先ほどから触れたましように 在庫影響を除いた連月経常利益は 前年差でプラスの1010億円でございます うち石油事業でプラスの967億円 内訳としましては 4品マージンで650億円 こちらは原油費のマージンで示しますと 前年差でプラスの17. 3円でございます うちタイムラグの影響がプラスの 16. 7円という水準でございます 4品買いマージンは546億円のプラス 輸出で申しますとZ燃料油で431億円 CG油で83億円 ナフサで52億円という内訳でございます 4品数量はマイナスの58億円 前年比で95. 7%の販売水準でございました 続いて、輸購入輸出でマイナスの131億円 こちらは中東情勢の緊迫感ともなう安定供給に向けた 製品の輸入が発生したことによる影響でございます 経費補加はマイナスの52億円 原油価格上昇に伴う時間年コスト負担でマイナスの31億円 変動費・固定費のインフレ影響でマイナス19億円と というわけでございます 続いて石油価格事業 こちらは前年差でプラスの101億円でございます 価格差で92億円出てございますが 冒頭触れましたように 基礎在庫の影響で発生してございます 数量差プラス12億円につきましては 前年実施した輸出の減少による影響で発生してございます 続いて石油開発事業前年差マイナス13億円の内訳でございますけれども 原油価格及び為替レートの変動による価格差でマイナスの27億円 数量差でマイナス82億円ということで中等情勢の影響を受けて 一部出荷が落ち込んだ影響でございます 経費他プラス96億円は主に為替損益で達成してございまして かわさ損益の影響がプラスの83億円でございます 続きまして11ページをご覧ください 対策対象表の概要についてのご説明をします 1行目の総資産2兆5515億円ということで 前期末比で3549億円の拡大でございます 2行目の準資産8100億円 こちらは前期末比で742億円の拡大 うち自己資本が6769億円ということで 前期末比例707億円の拡大でございます 自己資本比率は26. 5% ネット有利子負債は4208億円 したがいましてネットDEラシオは0. 62倍という水準でございます 続きまして12ページで 設備投資及び減価消却費についてご説明させてあげます 当第一市販機の設備投資額は244億円 原価消却費は141億円でございました 設備投資セグメント別にお伝えいたしますと 石油事業で72億円 石油価格事業で51億円 石油開発事業で90億円 再生可能エネルギー事業で18億円というわけでございます 以上でご説明は終了でございます