Yushin Company (6482) Q4 2026 Earnings Call Transcript

ただいまより、有心株式会社2026年3月期、決算説明会を始めます。よろしくお願いいたします。 本日のスピーカーを紹介いたします。 代表取締役社長、小谷隆代でございます。 取締役副社長、小田光太でございます。 本日の進行ですが、まず小谷よりプレゼンテーション資料に沿ってご説明します。 その後ZoomウェビナーのQ&A機能を利用し 皆様のご質問をお受けいたします それでは小谷社長よろしくお願いいたします

はいおはようございます 私から決算の内容についてご説明申し上げます 決算説明会資料に沿ってご説明いたします このページに全体のポイントをまとめております 私からは次のページから使ってご説明申し上げます 2026年3月期実績 売上高231億100万円 売上総利益90億5100万円 営業利益8億2600万円 経常利益9億800万円 親会社株主に帰属する当期準利益 2億8600万円でございました

その内容についてです まず売上高につきましては

ロボットは全期費3%増です 中国を中心にアジアでの売上が顕著であったこと それからパレタイジングロボットの販売が進捗いたしました 一方で米国政策動向の不透明さによる設備投資欲の低下 欧州における景気低迷の長期化がございました 特注期は全期費54%減となっております 一番の要因はメディカル関連の大口案件の売上が 全期費大幅減となっていることです 一方で主に日米欧において人手不足による 自動化需要が増加しております 営業利益につきましては 全期費68%減の8億2600万円でございました 売上高の減少が一番大きな要因でございます それからエネルギー原材料価格の高騰 そういった環境下において下の2つ 積極的な人材投資とそれから開発投資を緩めずに 継続して進めているということがございます 2027年3月期の予想です 売上高250億円 売上総利益96億円 営業利益13億円 経常利益13億円 親会社株主に帰属する 当期準利益9億円を予想しております その内容につきましては この表のとおりです ロボットに関しましてはプラスの傾向としまして AI 関連需要 AI データセンターで使われるプラスチック部品の増産等がございます それからパレタイジングロボットの販売の進捗 それからグローバルでのシェアアップということを予想しております 一方で中東情勢などによる先行き不透明な市場環境ということを織り込んで予想を立てております 特注期は前期費42. 3%増 メディカル関連の小口案件が昨年は谷間でございましたが 復帳してくるということを予想しております それから全世界における人手不足による自動化需要が 引き続き顕著であるということがございます 営業利益につきましては まずは増販を予定しております その効果それから私どもの取り組みとしまして コスト削減生産性向上の取り組みの成果が出てくるというふうに考えております 一方で引き続きエネルギー原材料価格の高騰が続いております また中長期の成長を目指して人材投資については 積極的に継続していくという方針でございます 品目別売上高26年3月期は赤で表示しております メディカル関連特注機の売上が大幅に減少しております 一方でロボットは顕著に推移しておりました 27年3月期はパレタイジングロボットを含む各種ロボットの顕著な販売に加え メディカル関連特注機を含めた特注機の進捗を見込んでおります 地域別売上高についてです 26年3月期は中国を中心にアジアでの売上が比較的顕著であった一方 欧州においては設備投資欲の低下とメディカル関連特注機の減少が売上に影響しております 27年3月期は日米中が顕著に推移するとともに 欧州においてもメディカル関連特注機の需要回復を見込んでおります 業種別売上高です 26年3月期は先ほどからご説明申し上げています メディカル関連による売上が大幅に減少しました 27年3月期はその回復に加え AI関連需要によるエレクトロニクス分野の 伸長等を見込んでおります こちらの図は26年3月期の業種別売上高構成です モビリティ・エレクトロニクス・メディカル・雑貨という順番で大きな割合を占めております 設備投資・原価消却費・研究開発費についてです 赤の棒グラフが研究開発費になっております ここ数年高い水準を継続して続けております これは中長期の成長を見越しての継続的な商品開発ということでございます 経営方針事業戦略経営目標についてです こちらは従前から申しております方針通りです 経営目標の300億円を2027年3月期で書いておりましたが 足元の様々な事業環境を踏まえ時期について見直しを現在行っているところでございます 経営目標の進捗状況です 連結の売上高に関しましては 26年3月期が231億円ということで一旦減少しております 各地域における市場シェアの拡大の取り組みを今進めております 特注機の販売増等も踏まえまして早期の目標達成を目指してまいります 営業利益率につきましても こちらは先行投資とそれから原材料の高騰という両方の影響で利益率が低下しておりますが こちら先行投資を行っているという内容を早期に利益率向上につなげてまいる考えでございます ROEにつきましても図のとおりです 中長期的な成長を見据えた先行投資の効果による向上を図ってまいります

はい それでは続きまして 人材の投資についてご説明をいたします 当社2023年度に人的資本強化方針というのを定めまして 主に3つの視点で取り組んでおります 1つ目は企業理念の浸透軸に 人的資本強化の取り組みを推進するということであります 2つ目はキャリアのステージに応じた 階層別の教育制度の充実であります 3つ目が仕事のやりがい 働きやすさの向上に向けた環境づくりということであります 進捗としましては 社内各部門の体制強化が進んでまいりまして 特に前期はですね 人材育成に重点を置き 各種の取り組みを推進をしております

戦略の2つ目 グローバル販売力の強化 こちらも書いているとおりでございますが 特に大使を中心としたグローバル市場でのシェアアップということに取り組んでおります 進捗といたしましてウェモ社のグループ会社化による大使販売力の強化 今後はグループ間連携を一層推進していくという方針でございます 戦略の3と4商品力の強化新規事業の開拓についてです この中でパレタイジングロボットについて注力して取り組んでおります 食品業界などを主とした新しいユーザー層の獲得をしております 製造業物流現場の人手不足に貢献するという中で 当社のこの直行型ロボットのメリットを最大限に生かした特徴で お客様のニーズにお応えしております 継続的な機能拡充による商品価値の向上ということにも取り組んできております 進捗といたしましては売上高は右肩上がりに顕著に推移しております ステナビリティ気候変動脱炭素の取り組みにつきましては 目標が2030年度末までに2020年度比57%削減ということで取り組んでおります 再生可能エネルギーの導入 環境配慮型自動車への段階的切り替え 電気自動車の導入ということで着実に進めております キャッシュアロケーションの考え方につきましては 1. 2. 3に記載しているとおりです その下の図に書いておりますとおり 人的資本投資 研究開発投資に集中的に取り組むということを 一番大事な方針として進めております 配当についても株主様への還元ということについても 丁寧に取り組んでまいりたいと考えております 分離し還元策についてです 2026年3月期の年会配当は20円を維持いたしました また資本効率の向上及び株主還元の充実のための施策として 自己株式取得を実施しております 配当の方針は以前から変わらず 安定的かつ継続的な株主還元を実現するため 配当成功は30%以上を目標ということで継続してまいります 以上私からのご説明でございました

ありがとうございました それではこれより質疑応答に移ります それでは一つ目のご質問からまいります 中等情勢を受けて顧客のロボットの需要に変化は見られますかというものです お願いいたします

はい 現在の足元ではあまり変化が見られておりません もちろんお客様ごとに一つずつ見ていきますと 設備投資を延期されるご意向のお客様がいらしたりということはありますけれども 全体を総合してみまして 当社として受注が非常に落ちているというような状況には 足元になっておりません ただ中東情勢はもちろんプラスチックの原材料にも エネルギーにも効いてきますので 今後については私どもも注視して どのような影響が出てくるかというのを 見ているという状況になります

それでは続いてのご質問に参ります 原材料価格の上昇分は製品価格に転嫁できているのか 今後転嫁していく方針なのかを教えてくださいというものです お願いいたします

原材料価格の上昇分の価格への転嫁というのは 継続的に数字を見ながら行っているという状況です 昨年につきましてはやはり全体の売上高が大きく減ったということが 一番大きな要因で営業利益率が低下しているということになります

ありがとうございます それでは続いてのご質問に参ります 今27年3月期については 台数販売増シェア拡大と原材料価格高騰の転嫁とのバランスについて どのように計画されていますかというものです よろしくお願いいたします

原材料の価格転嫁につきましては やはり原材料側の上がり方が非常に急激だということで こちらの転嫁をせずにシェアアップだけでカバーするというのは 不可能であるというふうに考えていますので 着実にこれは自己努力もしながらですけれども 価格転嫁を着実に進めていくという方針でございます その上で販売台数増シェア増ということにつきましては 先ほどの商品力それから販売力といったこと それからそれを支えるものづくり側の取り組みということで やっていくという考えでございます

はいありがとうございます それでは続いてのご質問に参ります ウェモ社で減損を余儀なくされた理由と 今後の収益改善に向けた取り組みを教えてくださいというものです お願いいたします

はいウェモ社の減損の理由ですけれども やはり欧州における景気の低迷 またドイツの自動車産業の低迷といったことは大きく関係しております ちょうど私どもが買収をした前後から 欧州の指標がすごく悪くなっていますけれども そういった影響での販売減ということ 減にはなってないんですけれども 予想していた販売までいかないということ 計画していた販売までいかないということと合わせて 特にウクライナ戦争等の影響でインフレがございますので 欧州におけるコストアップということ この両方で利益を生み出す力が十分でないということで 減損をしております 収益改善に向けては私どもとしては 当社とメモ社が同じグループになることにおける さまざまな職務機能における連携というのを進めておりまして 着実に欧州におけるシェアアップを目指しての取り組みを進めているということでございます

はい ありがとうございます それでは続いてのご質問に参ります 足元営業利益率が低下していますが メディカルを中心とした売上減少の影響や 原材料高やローム費高等分の製品価格への 転嫁の遅れと理解しています 中長期ではどの程度の水準を目指していくのか そのために準備していることや課題について お話をいただけますでしょうかというものです お願い申し上げます

はい今おっしゃられた通り 一番は売上高の減少というのが大きく利益率を下げている原因になっております ですのでシェアアップを含めた販売拡大に向けて取り組んでいくということでございます 原材料高労務費高等分の製品価格への転嫁の遅れということなんですけれども 今回の利益率の低下というのは売上高が減少した分 それから当然人件費が上がっている分という 複合的な理由なんですけれども 価格転嫁は原材料アップ分は進めておりまして 少し時差はあるかもしれませんけれども 着実にやっておりますので 売上高を戻していくというのが一番 価格転嫁を着実にしながら 売上高を戻していくというのが私たちの考えでございます どの程度の水準を目指しているかというのは 12ページに書いている通り 営業利益率15%以上目指したいというのは 変わらずこれは本当に思っています 当社の体質改善ということも含めてですね 人材投資も強力にしている それから開発投資も従来にないレベルでやっているということで 足元本当に営業利益率が下がっていて 15%に対してすごく乖離しているというふうに見られるかと思いますけれども これをやらなければ中長期での成長がないと思ってますので 足元売上高が下がって利益率が下がっていますけれども それに関わらず先行投資を強力に進めているということで さらに営業利益率が下がっているというのが 2026年3月期になりますが 各販のための体制商品 良い商品を作るための体制 それから固定費を下げていくための取り組み体制づくりということを重ねて 集中的にやることでこの中長期には15%が生み出せる会社に変わっていくというつもりで 強い意志で継続してやっております

ありがとうございます 続いてのご質問に参ります 投資有価証券を売却した意図を教えてください また今後の政策保有株式に関する考え方も教えてくださいというものです お願いいたします

はい売却した意図ですけれども これはコーポレートガバナンス行動に基づく政策保有株式の縮減により 資産効率の向上を目指すためと図るためということでございます これから今後の政策保有株式に関しましても 状況に応じてですね考えていくという方針でございます ありがとうございます

以上をもちまして有心株式会社2026年3月期 決算説明会を終了いたします 本日はご視聴賜りまして誠にありがとうございました