JAPAN ELEVATOR SERVICE HOLDINGS CO.,LTD. (6544) Q4 2026 Earnings Call Transcript

ジャパンエレベーターサービスホールディングス 株式会社代表取締役会長兼社長CEOの石田でございます 本日はご対応の中 ジャパンエレベーターサービスホールディングス 2026年3月期 決算説明会にご参加いただきまして 誠にありがとうございます 早速私から2026年3月期の決算の振り返ると 27年3月期の事業戦略の取り組みポイントについてご説明いたします 次の3ページをご覧ください 26年3月期の決算概要についてご説明いたします まず国内保守契約台数についてですが 3月末時点で12万6,840台となりました 前期末からの純増数は13,320台で過去最大となった前期と同水準になりました これにより当社の保守市場におけるシェアは1ポイント超拡大し約11%になったと推測しております 業界で圧倒的な純増数を維持できているのは 全国で高品質のサービスを提供する体制を確立していることに加え 新規契約獲得のための営業人員を増やし 直接営業はもちろんビル管理会社やビジネスマッチングなど 様々な販売チャンネルを開拓する努力が効果を上げてきております 次のページをご覧ください 連結業績について売上高は全期費17%増の576億円 営業利益は同28%増の110億円 当期準利益は同32%増の73億円となりました 昨年11月に業績予想情報修正しましたが 売上利益とともに修正予想をさらに上回って着手しました 売上高は契約数の増加に伴い 保守保全業務売上が順調に拡大していることに加え リニューアルは非常に強いニーズが続いて コスト上昇分を上回る単価の上昇ができていることから リニューアル業務売上高は前期比で20%を超える増収となりました 利益面では保守契約の増加に伴う技術員の生産性の向上や リニューアルの単価また半間費においても 適正支出が効果を創し利益率向上につながりました 4年焼却前営業利益率は前期より1. 6ポイント改善し 19. 6%となりました この結果営業利益当期準利益は売上の伸びを大幅に上回る 高い伸びとなり上場来9年連続で過去最高業績を更新しました 次の5ページをご覧ください 株主還元についてご説明いたします 当社の株主還元方針は配当成功40%以上を原則として 利益成長とともに上々来継続している増廃を続けることを目指すものですが 前期業績は先にご説明のとおり想定を上回る成長を達成することができたため 配当については、昨年11月に発表した19円の予想を2円引き上げ、1株あたり21円として株に総会に付議することといたしました 決議をいただければ、配当成功は51. 2%となる見込みです 次の6ページをご覧ください 2027年3月期は、当社の中期経営計画、ビジョン2027の最終年度となります これは、2023年3月期から5年にわたる計画で、最終年度に売上高600億円以上、の年焼却前営業利益率20%を目標としておりました 2027年3月期の業績予想については、14日の決算発表時に開示しておりますが、売上営業利益のいずれも中期計画の目標を上回る見込みとなっております 業績のみならず、配当成功や各種ESGへの取り組みについても大きな進捗が見られ、中期経営計画の目標はすべて超過達成の見込みとなります 業績予想の背景については、後ほどCFOの今村より詳しく説明させていただきます 次の7ページをご覧ください 例年この場で新年度の取組についてご説明させていただいておりますが 今期は中期経営計画の最終年度であり その目標は超過達成できる見込みとなっております そこでここでは株主投資家の皆様から 関心の高い中長期の成長機会を踏まえた 当社の施策についてご説明いたします まず保守保全業務についてですが 日本市場はメーカー系保守会社がシェア約8割を占めており 独立系が過半数以上を占めることもある海外市場とは状況が異なります その理由はメーカーが競争上エレベーターの新設で利益を上げることができず 保守で収益を回収する構造が残っている一方 当社以外の独立系は価格競争力はあるものの メーカーに比べ品質や技術面でお客様からの十分な信頼を獲得できていなかったことが挙げられます 当社は設立以来メーカーと同等のサービス品質を提供するため 研究開発やパーツセンターさらに人材育成やそのための研修環境などに多額の先行投資を行ってきました さらに、当初プライム市場への上場により、高い社会的信用も得て、お客様が求めている安心・安全を適正価格でお届けする体制を築いた唯一の企業になったと自負しております この設立以来一貫した安心安全お客様に届ける取り組みが認められ 当社の今後の事業活動を通じて これまでの日本市場における独立系のシェアを 欧米市場並みに変えていくことが可能だと考えています 当社の市場シェアは10%を超えたばかりです まだまだ多くの成長機会があると思っております 次にリニューアル業務についてご説明いたします エレベーターは設置から25年から30年が経つと 懸念劣化が進み大規模修繕工事が必要になります メーカーが1990年代から2000年代に設置した エレベーターの部品供給を停止している影響もあり リニューアルに対するニーズは大変強い状況が続いています また最近では建設市場における人手不足や原材料価格の上昇も進み メーカーがエレベーターの新設やリニューアルの価格を大幅に引き上げる動きが広がっています 当社も対メーカーで価格優位性を維持しながら 単価を引き上げてリニューアルの収益性を改善することが可能な環境になってきました 今後もリニューアルのニーズは積極的に対応する方針で リニューアル営業人員の拡充や自社施工体制の強化を進めます 以前より実施しております補修営業と連携した大口取引先への一括提案などの施策のほか 新たな商品開発を通じた収益性向上を目指してまいります 次の9ページをご覧ください 成長機会を捉えるため、組織体制の強化についてご説明いたします 新たに大分県に進出を果たしたほか、既存エリアでも営業所を開設し 5月1日時点で156拠点となりました 全国での契約数増加に伴い各地のサービスネットワークを拡充しております 今年4月の新卒採用は前年の153名を上回る167名となりました その大半の146名は技術員ですので 今後毎年1万数千台の保守契約が増加しても問題ない技術体制が構築できると考えております また現在は新規契約を獲得するための 募集営業やリニューアルの提案を行う リニューアル営業の増員も進めております さらなる成長収益性向上を支えるため 経営資源の最適化も積極的に進めております 前期は東北エリア・四国エリアで 組織再編を実施いたしました また有限会社中エレベーターのM&Aなど オーガニック成長を補完する成長も実現しています 次の10ページご覧ください 保守経営業の増加につながるサービスの拡充についてご説明いたします 今年の5月よりエレベーターの新設事業を立ち上げます 先ほども触れましたがエレベーター新設市場では 人手不足原材料価格上昇の影響で 価格が著しく上昇しているだけでなく 納期遅れも顕在化しております このためこれまでの実績を評価していただいている 当社のお客様からは ぜひJES品質でエレベーターを作ってほしいとの声が強くなっております これまでの新設価格には 経済合理性が感じられず 新設には慎重な姿勢をとってきましたが 昨今の価格正常化を受けて新設事業にも対応するものとなります 株主投資家の皆様からはJESはメーカーになってしまうのかという ご心配な声が上がるかもしれませんが 当社の小味事業がエレベーターの保守事業であることに変わりはありません 新設事業もエレベーターやエスカレーターのリニアルと同様 保守保全契約の増加につながることを前提に 収益性の高い案件についてのみ対応するものでございます 次の11ページをご覧ください 海外事業についてご説明いたします 当社は日本市場においてまだ大きな成長要地があると考えており 日本市場におけるシェア拡大を通じた成長を続けることが 最優先課題だと考えています しかし、エレベーター市場そのものは低成長で、将来においても高い成長を期待することは難しいのが現状です 当社が上場企業として長期にわたって高い成長を維持するためには、海外市場も開拓していくことが必要です しかし、海外では市場構造や商観光、競争環境が日本市場とは異なりますので、やみくもに投資を急ぐのではなく 投資開始とともに利益も確保でき 株主価値を既存することないよう精査を続けてまいります 保守事業ではお客様から信頼を得ることが大前提になりますので 現地でどのようなパートナーと組むかは最も重要な鍵になります このため最適なパートナーと出会えば いつでも投資できるように機動性も保持していく必要があります 1月にリリースいたしましたマレーシアの独立系大手 エレベーターメンテナンス会社であるポテンシーとの関係を マレーシアで新会社を設立します ポテンシーと事業連携を進め

マレーシアのメンテナンス市場の獲得を目指します すでに投資していたコフレスについては 環境事業などで長期的な成長が見込まれるほか 新会社とのシナジーが期待できると考えております 私からの説明は以上となります ご清聴ありがとうございました 取締役副社長CFOの今村でございます よろしくお願いします 私からはですね 2026年3月期の決算概要とですね あとは27年3月期業績予想 財務面の説明させていただきますので どうぞよろしくお願いします まず12ページご覧ください 26年3月期決算の振り返りとなります まず売上高576億円となりまして前年同期493億に比べまして82億増収ということで前期比116. 7%増となりました 伸び幅として増益幅として過去最大が達成できています 保守保全またリニューアルいずれもですね順調に拡大続けておりまして売上高顕著に推移できております 営業利益は110億円となりまして 前期の86億円から約24億円の増益 前期比で127. 7%増となりまして こちらも過去最大の増益幅を達成できています 保守契約台数が増加し生産性が上がるというところに加えて リニューアルですね こちらも積極的な単価の引上げですとか 台数の増加さらには半関比の抑制ということで大幅に伸長しています のれん焼却前の営業利益率が19. 6%となりまして 前年18%でしたのでプラス1. 6上昇しているという状況でございます 中期経営計画の達成まで20%ですので あと0. 4%ですのでここはもう確実に達成できるかなというふうに考えております 売上高と営業利益の変動要因分析について 次のページでご説明します 13ページご覧ください のれん焼却前営業利益の増減要因を説明します グラフの左端が前期の営業利益89億円ですね のれん焼却前営業利益ですので89億円です からスタートして増収効果によりまず82億増加いたしました 売上拡大に伴いまして材料費が19億4300万かかり 従業員数258名増加したこと 昇給等を合わせて人件費で16億5100万 さらにリニューアルが増えると連動する外注費ですね こちらが8億7400万かかって またその他の経費で13億3000万ほど増加しましたけれども 結果右端ですね 26年3月期の消却前営業利益としては 113億100万円で着地しています 保守台数が顕著であったことに加え保全も順調リニアルの台数と単価の引上げ このあたり全てですねしっかりやるべきことを実現できたことから 増収額82億に対して増益額が24億円増えましたので 伸び幅の利益率で申し上げますと29. 2%という状況でございまして 昨年度通期実績に比べても非常に高い利益貢献が達成できています では次の14ページご覧ください 27年3月期の業績予想となります 保守保全ですね こちらも契約台数を顕著に推移する見込みであるというところと リニューアルも引き続きニーズが強く数量の増加が期待できる また業界全体でですね単価引き上げの動きこれはもう変わらず行われておりまして 今年度もしっかりとした数字が出せるというふうに考えておりますので 売上高は前年比112. 8%増の650億円を予想しています 一方でですね成長のための投資がもうすでに一巡しておりまして 半間比など大幅に増加する費用項目もございませんので 営業利益は前期費118. 1%増の130億円ということで 売上の伸びを上回る増加率を見込んでいます その結果ですね 営業利益率で20% のれん消却前営業利益率は20. 4%に達成すると予想しておりますので 中期経営計画の目標であったですね 売上600億のれん消却前営業利益率20% こちらは達成できるというか これを上回る業績のガイダンスとして発表させていただいております 次の15ページご覧ください 設備投資ですけれども前期が19. 4億円となりました 今期もですね機関システムの一部刷新など もう一段階の投資は必要と判断しておりまして 今期も19億円ほど見込んでおりますが 以前申し上げた通りですねこの設備投資2023年あたりがピークでしてこのあたりで36億とか投資してたんですけれども 今後ですね大幅なやはり設備投資は見込んでおりませんのでこの水準間ぐらいで推移するのかなというふうに考えております 結果としてですね成長を実現しながら投資を回収するフェーズに入っております 前期は長期借入金の返済や配当も増額しながらもですねネットキャッシュを達成することができています 引き続きですね今期以降もフリーキャッシュフローが積み上がるような見込みをもう描いておりますので しっかりとですね株主還元強化ですとか中長期的なM&A従業員投資こういったものを強化していきたいというふうに考えております 私からの説明は以上となりますありがとうございました