MINATO HOLDINGS INC. (6862) Q4 2026 Earnings Call Transcript

皆さん こんばんは 今 ご紹介いただきました ミナットホールディングス代表 藤島役会長 兼グループ CEO 和歌山 武彦でございます 本日はお忙しい中 弊社の決算説明会 ライブ配信に参加いただきまして 誠にありがとうございます アーカイブになりますので 後日ご覧になっている方も いらっしゃるかと思いますけれども まずはライブで皆さんに 本日お届けしたいということで ご期待を設けさせていただきました 5月12日ということですね 春も本番ということで ついこの前まで桜が咲いて寒いかなというような気候から 今日ぐらいになるとだいぶ夏に近いような暖かさということで 本日は私東京港区新橋の弊社の本社の会議室にて 皆さんに配信をさせていただいております どうぞよろしくお願いいたします 昨年も5月12日に決算発表をしておりまして 2025年の決算は 2025年3月期という意味ですけど 3億円ぐらいの登記利益ということで 営業利益が7億6千7百万円ということだったので そこから比べますと 本当に今回 はい この通期決算ハイライトというところで示しておりますように 夢のような決算ということになったかと思います 過去最高の業績というものを達成することができました 振り上げたら365億円 営業利益が42億円台ということで ここに書いてありますような 前年同期期の数字ということもそうですし 営業利益ですとですね 本当に7億6千万円から42億円ということで 5倍以上の進捗となりました この後詳細にセグメントごとの数字もですね ご説明いたしますが やはりデジタルデバイスセグメント メモリーの分野ですね この分野が大きく進捗したというところでございます 弊社以外でもいろいろな上場企業さんの中で メモリー関係のメーカーさん 日本に限らずアメリカ 韓国 台湾等でもメモリー関係の 企業の業績が非常に高まっているということが 言われておりますが 弊社はメモリーだけのビジネスではございません いろいろなコンソーシアムということで デジタル関係の共同体を作っておりますが その中でもメモリーの分野が大変貢献をしたということで このような数字になっているということでございます ハイライトとしては 過去最高の数字を挙げられたということ 昨年の5月12日に発表したときは 営業利益8億5千万円 統計利益4億8千万円というような予測を出しておりまして ただその後事業環境 メモリーのプライスや価格などが変わったということもありますし 25年の11月28日に第1回目の業績の 情報修正ということになるんでしょうか 営業利益が13億7600万円というふうに 着地を見込んだわけですが 翌年 今年の2月10日の時点では 30億円を超えるような営業利益 そして3月25日の時点で 37億9200万円ということで 情報修正をさらに行ったということですから 1回 2回 3回ということなんですかね 修正を発表しました そして本日は適時開示上の情報修正ということにはならなかったわけですけれども 前回修正予想3月25日のこの数字からも 売上高で9. 4% 営業利益で11. 6% 経常利益で10%を超えるような 修正幅となったということで 42億円の営業利益 40億円の経常利益は先ほどお伝えしたような 過去最高の数字 また21億が飛んで800万円という この当期準利益ですね 過去最高の数値となったということでございます 2年ほど前にですね 事業会社を売却したということで 特別利益が大きく出たということで かなり大きかったんですが 14億円ぐらいの ご視聴ありがとうございました 陶器利益を計上いたしましたけれどもね その数字は実は1991年のですね 平成バブルの頃の営業利益は上回ることができなかったんですね 今回はそれを愛業利益じゃないですね 陶器利益ですね 陶器準利益を上回ることになったものを 今回21億円ということで上回ることができたと 本日開示にもありましたけれども 昨年グループに入った株式会社ブレーンの 事業計画の見直しにおいてですね 保守的な判断の下 ノレン及び固定資産に係る減損損失 5億3600万円というものを 特別損失として計上した関係で これでも登記利益が相当抑えられたということになります ただこれは別に損を出して終わりということではなくてですね 今後今期も利益を出してですね 視聴客負担が減っているということで 今後に営業利益 投機利益等に貢献していくという 取り返せる損失というふうに考えておりますので 決して後ろ向きの損失形状ではないと ここに書いてあるようにあくまで保守的な判断のもとに 行ったということをご理解いただければ幸いでございます またハイライトの中ですけれども 決算ハイライトの中ですけれども 中期経営計画2027というものをですね 4年前ですかね 2022年の1月に発表しておりますかね そういうところでの 今年が最終年度になる 2027年の3月期がスタートしたところですが 当時としては非常に大きい目標であった 売上高480億円 営業利益25億円というものを掲げておりましたんですが 営業利益に関しては今回42億円ということで 1年前倒しで 達成をしたということでこちらも本当に我々もありがたい ということでですね我々の関係しております取引先の皆様働いて頑張っている従業員役員の皆さんに本当感謝をしたいというふうに私からは思っております もちろん日々我々の株式ですとかですね投資家の皆さんからもですね関心を持っていただいている投資家の皆様にも感謝をしたいというふうに思っております ただ今年がですね今年度がこの中期経営計画2027の最終年度になりますので 1年前倒しであったからもういいということではなくてですね しっかりとこの売上高480億円 25億円というものを達成して終わりたいというふうに思っております これが今年度どうなるかということについてはですね 後ほどもう少し詳しく 説明をさせていただきたいというふうに思います また本日のプレスレリースの中で 設立70周年記念配当としての中間配当 の予定を発表いたしました 9月の中間期におきまして 今年先ほども掲載されておりましたが 今年12月17日が港グループの設立70周年の 誕生日と呼べるような日になります それを記念してあるいは皆様に感謝を示すということもありまして 12円の中間期の配当 これは記念配当ということにしております すでに18円の期末配当というのを これも少し情報修正されて発表しておりますけれども 仮に今年度も18円を維持した場合は 通期では30円ということで 大幅な増配ということになると 正式な決議は10月下旬に開催の 定例取締役会等を決議をして 正式に配当 をするということになりますけれども そういった発表が 決議をされてできたということが 良かったというふうに思います こういった方針について 本日発表ができたということでございます 以上が 昨年度のですね 決算のハイライトということになります 2番目の 賞としてですね M&Aによるグループ拡大と 今期2027年3月期の 見通しということでございます ご視聴ありがとうございました おかげさまで弊社の昨年度の中で 下から行きますと大気サウンド、ブレーン が昨年度すでに エマンドエは完了しております そして2月に発表した インテクブレーンについても エマンドエは完了しておると そして4月からですね 4月の何日という 細かい日がありますけれども 4月から連結化された Pリンクとですね 富士電工それぞれの売上高の 昨年度の実績ですとかですね 連結業績に寄与した金額というものを書いておりますので これを合わせますとかなり大きい 上の4社で114円ということで 下の2社については昨年の7月から すでに連結の業績に寄与しておりますので かなりの部分 4四半期のうちの3四半期分は もうすでに昨年の決算に含まれておりますので そんなに大きな変動ではないかもしれませんが フルイヤー通年で寄与するという形になりますので こういったトータルでは6社がしっかり揃って 今期弊社の業績に寄与するということであります 大きいところで言いますと 富士電工4月3日付で弊社に連結決算ということになります まさに今こちらもですね 大変旬な商材でもございますけれども 各種電線やケーブル ハーナス ネットワーク機器 FPCなどの 電子通信関連商材を取り扱う電線の商社であります 電線にもですね いくつか大手のグループがありますけれども 古川電機工業の特約店という そんなに多くの数がないですね 特約店の一社であります 富士電工も今年75周年を迎えるという 老舗でございまして 港区 芝のエリアに本社がありまして 4月3日から弊社グループに 入っていただいているということで 業績もここにあるように 安定をしておりますし 海外にもお会社があるということで 昨年度 25年3月期という意味ですけれども 83億円の売上高利益も 1億2000万円程度あったということですので 今期弊社にも十分寄与するという予定で 予算にも組み込まれております 弊社グループに入ることによって 我々も多くの取引先 データ関係 データセンターですとか メモリーレスとか電気メーカーさんとも 取引がありますので そういったところに各販をするようなシナジーを 埋めるといいなというふうに思っております また4月28日付けで月地にあります株式会社フィリック こちらは3Dのコンピュータグラフィックを中心とした デジタルコンテンツの製作技術が困っているということで 売上高1億7700万円利益もしっかり出しているという会社であります こういった仲間が入ってきていただいてですね 我々もデジタルコンソーシアムと呼んでいる デジタルの共同体の仲間が増えたということは 大変喜ばしいことであります 今までこの3つのセグメント領域 デジタルデバイスはですね 3MAXを中心としたメモリー管理 組み込み無形電子デバイス事業ということになっております またメーカーとしての機能 技術開発としての機能は デジタルエンジニアリングというセグメントに 分類をされておりましてですね Explorer Minot Advanced Technologiesという会社が 中心になってやっております ICT Productsではプリンストン 2020年から弊社グループに入っておりますが そして今回仙台本社をやります ブレーンのエンタープライズモビリティ事業 ここについてはICTプロダクトセグメントに入っております 仙台のブレーンはインテグ社とともに デジタルマーケティングの分野もやっております 今その他というところに入っておりまして 昨年グループ入りしたブレーン 神楽坂のブレーンや大輝サウンドという デジタルプロモーション 音楽関係の 関係ですね プロモーションの会社も入っております 今回ですね 本日プレスリリースを出しましたように この3つのセグメント 昨年度までのセグメントからですね 5セグメントに変えていこうという発表をいたしました 引き続きデジタルデバイス 略称をちゃんと書きましてDD デジタルエンジニアリングDEICTプロダクト プロダクトICTということは変わりませんけれども 新たに富士電工 こちらも先ほどご覧いただいたように かなり大きな売上と利益があるということで エレクトリカルマテリアル 電材なんて言うんですね 日本語では言われますけれども 英語でエレクトリカルマテリアル 略称EMということで 新たなセグメントを 作ってまいります そしてデジタルマーケティング 今まで我々のグループにあった 日本ジョイントソリューションズや 大気サウンドブレーンという会社に加えて 今回先代ブレーン社 インテグ社そして 3Dグラフィックスの BDICもこの分野に入って 一つの塊として 見ていきたいと その他で港フィナンシャルパートナー 投資関係 財務関係の 事業をやっている会社もございますが この5セグメントで 大半の売上利益を 上げていくという形にできるのではないかということで 新たなごセグメントを発表いたしました デジタルマーケティングセグメントはですね デジタル関係の会社をM&Aしている中で こういったメンバーの会社ですね 4兆日ソジューションズをはじめですね 新たに入った会社も含めて ウェブサイトを作るですとか DXやAIを推進するSNSマーケティングを コンテンツやIPを扱うといったところが 一つの塊となってですね 現状でも30億円以上の売り上げを 有するというふうに理解をしておりますので 今後の市場ニーズに適合するような 新たな製品やサービスを提供していくということを 待ってやっていきたいというふうに思います その結果ですね 今期の売上利益の予想 続き予想としては 売上高480億円 これは昨年度の365億円に加えてですね 新たな連結に加わるグループ会社が増えたということが 主な要因であります 営業利益は35億円 経常利益は32億円 当期準利益は21億5000万円ということで 先ほど増配を発表しました 特に記念配当ですね中間期で18、22円というものが大きく貢献をして 配当も大きく伸びるということでですね 私は代表として15年目のシーズンに入りましたけれども それこそ14年前に代表になった時にはですね とても考えられないような非常にいい数字を昨年度出しましてですね 今年度も大変高い目標 ご視聴ありがとうございました 中期経営計画ここにちょっと小さい字でありますけどもね 中期経営とある480億円の売上 25億円の営業利益を大きく上回る 数字を掲げることができているということは 大変ありがたく幸せに思っております ただこの目標にですね あまんじずしっかりとまた 昨年は先ほどご紹介したようにですね 8億5千万円からこの42億円までかなりの ご視聴ありがとうございました レベルですね回数で情報修正をしてきたわけですけれども 今年度もですねもちろん事業ですから当然上に行ったり下に行ったりする可能性があるわけですけれども 現状はこういった予想数値を掲げてですねまずこれをしっかりと達成していくということを目指していきたいというふうに思います 昨年度は先ほどご紹介したような特別損失もございましたので 登記利益のところが少し凹んだという形になりますけれども 今年度については今のところそういった予定もございませんので しっかりと経常利益を上げて 登記利益も昨年を上回る形で増収増益という結果になるように 頑張っていくとそういう所存でございます 昨年度の数字については先ほどご紹介したとおり 過去最高の売上高営業利益 経常利益 当期準利益ということで ご紹介したとおりでございます 経常利益については7倍というようなレベル感で 発生することができたということでございます 試案期ごとのですね 売上の推移というのもここにございますけれども 第3試案期 第4試案期とやはりメモリ分野 デジタルデバイスの分野の売上増加が貢献したということは間違いないんですが その他デジタルエンジニアリング ICTプロダクツの分野も増収となったということで 高い水準でですね 推移をしたということであります ご視聴ありがとうございました 営業利益につきましても財産試案期も過去で大変大きな 17億2000万円という営業利益だったものが さらにそれを上回って18億1200万円という形になりました 先ほどご紹介したとおり、修正後の業績予想からかなり大きく情報修正という形で上回って着地をしたということになります。 ブリッジでの分析についても増収効果 収益性の改善というところ 満開費は若干上がりましたけれども 大変高い水準で34億6500万円という 上昇幅になったということでございます 私はいつも言っておりますが 総資産といいますかね バランスシート 非常に重要なバランスシートというものを ケアしておりますけれども やはり現金の水準は変わりませんけれども 売りかけ金や在庫や材料といったものが 去年より大きくアップしたという これがもちろん収益の源泉になっているわけですけれども それに伴って短期借入金 長期借入金も上だということで 借り入れも最高レベルということではあります ただ純資産も利益がしっかり上がったということで 20億円以上増加をして 80億円を超える水準になりましたので 自己資本比率としては25. 2%ということで 前期比では減少しておりますけれども 十分健全な水準を維持できているということかと思います 総資産も320億円を超える形になっております 中期計画2027では自己消費率30%を目標とするというふうによりましたので それを若干下回った状態ではあります ROEは15%が目標値でしたので30%を超える数字ということで 大変いい結果であったというふうに思っております セグメント別の通期業績についても 細かく記しております 売上高全体のうち222億円がデジタルデバイス 営業利益も43億円ということで 前年比を大幅アップしたということ デジタルエンジニアリング ミナットアドバンステクノロジーズの エクスプローラーの事業ですけれども 売上利益ともに 昨年の日大幅に改善をしているということです またプリンストンを中心としたICTプロダクツについても 93億円の売上と5億3500万円の営業利益ということで こちらも社内的な話ですけれども 基礎ではかなり大きな目標であった売上利益の予算というものを 大幅に超えて達成をしたということであります その他セグメントもM&A等で加わった会社の貢献もあって 21億円と売上高は4倍近くなったということであります なんといってもこのデジタルデバイスセグメント メモリーマーケットの高騰など 大幅に増収をしたというところ ご存知のようにAIブームもありまして メモリー市場において 需給が逼迫をしたということで レガシーのメモリーの方も かなり価格が上がったということ その結果 グループ会社でですね サンマックスの方でデジタルデバイスに関する 営業利益が上がった これはもちろん再産性の改善というものも やっておりますけれども 上昇によってですね 当初目論んでた利益率を 大幅にアップして キャピタルゲイン的な形でもですね 在庫を高く販売する結果になったということも 貢献をしております デジタルエンジニアリングはログ書き込みを 作業を港アドバンステクノロジーズのほうで やっておりますので引き続き日本サムスン 当面レバイスさんとやっている書き込みについても その前の年度より大幅に増加したということであります そうですね 原価消却費 2年ほど前に工場を作ったときの 原価消却費というものがずっと続いているわけですけれども 当然負担が減ってくるということもありますし 数の増加もあったということで 大幅に増益となったということであります ICTプロダクツはプリンストンの事業でありますが デジタル会議システム コロナの頃に1回ピークを迎えてその後少し 脅威が収まったというところもありますが ここのところはまた安定して 我々の複数のメーカーのデジタル回避システムを 扱っておりますので またPC周辺機器 携帯の周辺機器 アクセサリー等も 延長に推移をしたということで 市販機ごとで見ても前年比 でも大きく22. 9%のアップ 各市販機ごとでもアップ また右肩上がりということで 大変いい形になった また利益のところもですね しっかりと確保できかつ安定をして 円安というのはかなり このセグメントについてはですね 円安はあまりありがたくない状況なんですけれども しっかりとドルベースのコストでもですね それを吸収して販売するということが リテール分野でもですね 方針分野でもできたというところ であります その他セグメントという形になりますけれども 先ほどの3つ以外の部分というものを その他と呼んでおりますけれども ブレーンとダイキサウンドの2社が入ったということで 第2四半期以降大幅に売上が前年増加したということであります 利益水準もその前の年度から比べると アップをしたということであります 以上はセグメントに関するご説明でございます 5番目にですね業績株価の推移と株主還元ということで 本日は投資家の皆様に聞いていただいているということが多いと思いますので ご興味のあるかと思いますけれども 少し長い目で見てですね またまたま私が就任した最初の投資というのが 売上高13億円利益はマイナスだったというところからスタートをしまして ここにロゴが出ているようなですね システム会社のEITをはじめ ちょうど3MAXが 弊社グループに入って10年ということになります その後日本ジョイントソリューションズや プリンストン、エクスプローラー、リバース そして昨年ブレーン、ダイキサウンドということですね また直近で先代のブレーン社、インティング社 そして今年から富士電工BDICという会社も入ってですね グループが増えたことによってですね 昨年度先ほどご説明したように365億円という大きな売上 42億円という大きな営業利益を得ることができたということです そして今年度見通しとして480億円の売上高 これがたまたま我々の中期経営計画とミートして合っているということになる 達成できそうな数字になっておりますし 営業利益についても既に目標を達成した25件というものを 大きく上回って35件になるということを目指しております 昨年の今頃はまだ2025年の4月というところで 1000円を切るぐらいの800円から1000円の間ぐらいの 株価推移だったんですけれども やはり今年の2月ぐらいから大幅に 株価が上昇しましてですね 一時4,000円をつけるような水準にまで アップしたということですが 5月11日時点ですと3,485円 本日少しアップをしたというふうに 言っておりますけれども こういった株価推移をしているということであります 日経営に比べてもおかげさまで 大きくアウトパフォームをしているという状況にございます 株主還元についてはいつもお伝えしておるんですが 株式に対する配当金 自己株式の取得ですね そして株主優待の3つの柱ということを 謳っております 株式配当については2019年3月期に 20数年ぶりに副配をしたと それまでずっと20数年間無配であったという 残念な状況だったんですが おかげさまで腹肺をしてから順番に 徐々に段階的に配当を増やす つまり増配をすることができておりまして 昨年度の決算では18円ということを 既に予想しております これは株主総会の決議を経て しっかりと配当をし また今期については 本日発表した12円の 記念配当 創立設立70周年の記念配当というものを 出させていただく 普通配当が同じレベルであれば通年で30円 となるような大きなアップということになります それに加えまして 自己株式の取得というものを行っておりまして ここにあるような1億円を超えるような水準で 昨年度も自己株式を取得するということができております 株の渋滞も引き続きやっておりますし 今後も許可をしていくことも ぜひ前向きに考えていきたいというふうに思います IR活動は本日もIR活動の一環でございまして オンラインで我々がライブ配信ですとか ウェブ会議システムを活用して 皆さまに配信するというところも ぜひお見せしたいと思っていますし この写真にあるような リアルな個人投資家説明会であるとか 日経当初IRフェアというものをですね 展示会という形でも出展させていただいておりますし ラジオ日経さんですとかですね 新聞や雑誌等でもですね 我々のIR活動 また個別の機関投資家とのワンオンミーティングというものも 年を追うごとに増えてきているということであります こういった積極的な活動をすることによって 現在地下総額が300億円近くなってきているということで 今後投資家にもしっかりとアピールできるような会社になってきましたし これからもしていきたいということで しっかりと我々の株式をフォローしていただく 会社個人であっても多くの皆さんにタッチポイントを 接点を作っていくということを目指していきたいというふうに思っております 6番のところはアペンディックスということで 今まで発表しておりますデジタルコンソーシアム構想に基づいて 我々の業務分野を拡大しているということですとか 2023年 先ほどちょっと言い間違えましたけれども 3年半ほど前に発表した内容ですね 5カ年の計画でありまして 今年度が5年度目に当たるということになります その内容なども記しておりますので ご参考までにぜひ見ていただければと思います もちろん数字的な計画だけではなくて いろいろなサステナブルな会社社会を目指して 我々の会社も貢献をしていきたいというふうに思っております 会社概要 入っておりますが 私が本日のIRですとか M&Aですとか 投資やファイナンスの分野を中心に 担当しておりまして 社長の藍澤がメモリー分野のプロということで この業界に長年いるということで しっかりとオペレーションのほうを 任せることができる そういった代表体制 そこにCFOの三宅をはじめ 専門的な それではまた 能力を持った役員職員を要しましてですね 現在600名地域的に言いますと国内海外かなり拠点が増えてきたということで こちらも大変 楽しみなまたありがたい状況になってきております 遠隔については先ほどお伝えした 今年70周年を迎える12月17日に 港通信機を株式会社化してから70年ということで 大変記念すべき年になっていると 私は60周年の年にも代表をやっていたわけですけれども ちょうどその年に サンマックスがグループ入りをしたということでですね 多くのお客さまに集まっていただいて 記念式典などもやらせていただきました 今年度もそういったものをぜひ検討していきたい というふうに思っておりますので 12月17日に向けてですね 今年もぜひ船を張ってお客さまと交流できるように 成果を今年度中今年中にも出していきたいな というふうに思っております ミナットバリューと呼ばれる経理念やビジョン それから各社の事業状況についてはですね 製品の写真や絵なども含めて ここに書いてございますので ぜひ皆さん我々のウェブサイト 特に新しいグループに入ったですね 富士電工 こちらは古川電工さんのですね 普通の裸線といいますか 導線もあれば IT分野 データセンターとに使われるような 大変高度な製品も含めて扱っておりますので 今まで通り あるいはこれから使われるような 新製品も含めて どんどん販売力を強化していきたいというふうに思っています 大気サウンドですとかブレインは デジタルマーケティングの分野 日本上にソリューションズも同じでございます 今回グループ入りしたPDIX こちらも大変高度なコンピュータグラフィックスを OCMやテレビ番組等でも使っていただいているということです 港フィナンシャルパートナーズという会社も 投資を中心にやっておりますので 今後いい環境にありますので しっかりと成果を上げていきたいと思います 繰り返しになりますが 12月17日に70周年ということになりますが これからもデジタルコンソーシアム DC構想というものを実現していくために 頑張ってまいりたいと思います 私からは 以上となります。ご静聴誠にありがとうございました。