株式会社GENDA (9166) Q2 2027 Earnings Call Transcript

皆さま本日はお忙しい中ご参加いただき誠にありがとうございます 代表取締役社長の片岡です これより株式会社ジェンダーの2027年1月期 第二四半期決算についてご説明させていただきます はじめに本日のプレゼンテーションの用紙を3つお伝えします 1つ目は2027年1月期第二四半期の業績です 調整後指標は一家製のM&A関連費用等を除いた 既存事業の実力値を示す指標です 調整後EBITDAは2級類型予算113億円に対して112億円 調整後当期準利益は2級類型予算30億円に対して27億円となりました 第2次半期会計機関としては売上高は基礎予算を達成し 利益は若干の満たすとなりました それではまた ただし1級での予算超過分がございますので 累計ベースでの見立つ幅は限定的となりました 2つ目は北米事業の進捗です ラウンダーによるミニロケの巡回回数の回復により 月次で売上高調整後EBITDAが着実に改善しております 7月には調整後登記準利益も黒字化いたしました 2級で改善できたことは2点ございます 1点目は本部主導の巡回管理とラウンダーのポイント精度導入により 巡回回数が回復し成長フェーズに向けた土台作りが完了したことです 2点目は機関システムを業務アプリKidleton Forceへ一本化したことで 店舗の作業負荷が半減しラウンダーのアプリ操作連動も向上したことです 3級以降は巡回の量の確保から質の改善へと移行いたします IP経費の投入 新規出店及びアドオンにより売上を拡大するとともに 倉庫の倒廃後 再三店舗の閉店 重複機能の解消によるコスト構造改革を進め 利益を拡大してまいります 3つ目は国内事業及び提携 そして株主還元の進捗です アミューズメントは計画対比で超過達成いたしました ギーゴ限定景品による都市型店舗の集客が既存店成長率を牽引しております 加えてギーゴリンクの導入によりアプリ会員の来店頻度が増加し アプリ経由の決済額は2倍超に拡大いたしました カラオケは概ね計画通りに進捗しております 1級に実施した400店舗達成記念キャンペーンで獲得した アプリ会員のリピート利用が増加しました 機器流通事業も顕著です DXによるコスト構造の改善も継続しております その他のトピックスとして SBIホールディングス サンリオ サイバーエージェントとの提携を それぞれ公表いたしました また株主優待ポイントを1. 5倍に拡充しております ご視聴ありがとうございました 第2四半期業績のご説明です 当社がKPIとして位置づける調整後指標を ノンギャップ指標として決算端子にて開示しております 調整後指標とは一家制のM&A関連費用等を除いた 既存事業の実力値を示すものです 今期からは調整後指標のみの開示となった予想値とも 標則を合わせております あわせて記載しておりますギャップ指標は参考値であり、一家制のM&A関連費用を計上した後の、かつ日本基準、すなわち、のれん及びM&Aに伴う無形資産の消却費を費用計上した数値であり、今年度末からのイファース適用により控え時となります。 調整後等基準利益は、のれん及びM&Aに伴う無形資産の消却費を加算調整しております。 そのため、IFAS移行後も当該指標への影響は軽微であり、投資家の皆様には継続的にトラッキングいただける指標となります。 連結損益計算書のサマリーです 2027年1月期第2四半期累計の実績は 売上高1036億円 調整後EBITDA112億円 調整後当期準利益27億円となりました 2級累計ではM&A関連費用として 3. 9億円が調整後EBITDAに 5億円が調整後当期準利益に影響しております 下のグラフは国内アミューズメント施設の既存店売上高成長率です 7月は前年同月比116%と高い成長率を記録しており この市販機も既存店は顕著に推移いたしました 2027年1月期の市販機推移及び予算債です 第2四半期の売上高は539億円と基礎予算525億円を上回りました 一方調整後EBITDAは65億円と基礎予算69億円に対して若干の見立つ 調整後登記準利益は20億円と基礎予算24億円に対して見立つとなっております 続いて第2四半期累計での業績です 売上高は1036億円と基礎予算987億円を超過いたしました 調整後EBITDAは112億円と基礎予算113億円に対してほぼ計画線 調整後当期準利益は27億円と基礎予算30億円に対して3億円の見立つとなっております 需要別の2級類型調整後指とDAです 国内事業の上振れが海外の未達を吸収したという構図は 1級と変わっておりません 国内アミューズメントは 小選期におけるギーゴ限定景品が好調に推移し 加えて映画のヒットに伴うクレーンゲーム景品の 売上貢献もあり計画を上回りました プライズ関連はクレーンゲーム専門店への景品販売が拡大いたしました カラオケ及びツーリズムはおおむね計画通りです なお予算を下回っているのはM&Aを実施したマレーシアのカラオケ企業のクロージングが想定より後ろ倒しになった影響となっております その他事業では、フォトスタジオのキャラットが引き続きコスト改善効果を発揮し、ギャガはヒット作の二次収入及び海外での配給券販売が走行し、基礎予算を上回っております。 海外アミューズメントについては、一級で公表しましたとおり、北米事業の年間見通しを15億円引き下げておりますが、北米事業のオペレーション改善は着実に進捗しております。 また 欧州は繁忙期を迎え増収基礎にあるものの インフレに伴う店舗費の増加等の影響を受けました なお 北米事業の年間見通しの引き下げ15億円につきましては 年間を通じて国内事業でカバーすることを前提としており 調整後イビットDAの通期計画300億円は堅持しております 対策対象表のさまりです のれんは重資産対比で139億円のバッファーを 依然として保持しております 有利子負債は1,212億円となっておりますが 産休以降は下期返帳型のキャッシュ創出により 既存事業の借入額が減額する見込みです ネットデッドEBITDAは2. 9倍となっております 新規M&A等により上昇しておりますが 先ほどのとおり3級以降は改善する見込みです なお当社は平時の運営目標としては 3倍を目安においておりますが これは公職的な上限ではございません M&Aの実行局面においては 取引金融機関とも十分に補聴を合わせながら 一時的に3倍を超える水準となることも 許容し得ると考えております ご視聴ありがとうございました 案件の質とその後の確実なデレバレッジの見通しを前提に 規律を守って運用してまいります 流動性比率は98%です 実質的に1年以内の返済が必要となる有利支付債 約319億円に対して 手元流動性で約314億円を確保しております 来年5月に償還を迎える社債80億円分が分母に加わった影響で流動性比率は下がっているものの適切な水準を維持しております 次に北米事業についてご説明いたします 2026年2月から7月までの月次業績推移です 2月を底として月次のPLは回復市長です 商戦期である7月を無事に通過いたしました 7月の売上高は40. 8億円、調整後EBITDAは5. 4億円、調整後登記準利益は3. 4億円と、一過性要因を除いても単月度での黒字を達成しております。 9月、10月の換算期を超え、最大の小選期である4級に向けて、オペレーションエクセレンスを目指してまいります。 次に、北米のラウンダーによる巡回回数の推移です。 2025年10月の15,700回に対し 管理システムCCXへの統合に伴う業務負荷の増加により 11月は8,900回と約4割減少いたしました この2級では本部主導の巡回管理 インセンティブ設計 キドルトンフォースへの業務システムの一本化 そしてラウンダーの連度向上という4つの要因により 7月には16,300回と統合前の水準を回復しております なお直近の8月も16,700回と高い水準で 巡回回数をキープすることができました 巡回回数の回復は一定の成果を得ており 改善の基盤整備は完了したものと考えております 北米事業の改善状況を3つのフェーズで整理しております 26年1月期3級から4級において オペレーションについての課題が顕在化いたしました それを受けて 今期1級から2級にかけて 巡回回数の減少という課題を解決するため リソースを集中投下いたしました それではまた その結果2026年2月で底打ちし 巡回回数の回復という土台作りが完了いたしました そして今期3級以降はこの土台に基づいて 成長フェーズに移行してまいります 北米事業の土台作りとして 2級では巡回回数を改善することができました その要因を4点ご説明いたします 1点目は本部主導の巡回管理です ご視聴ありがとうございました 全ラウンダーのスケジュールを本部手動で可視化し 達成率の低いラウンダーを日時でフォローするとともに 稼働負荷の高いエリアのカバーを 本部と現場で計画実行する体制を構築いたしました 2点目はインセンティブ設計です ラウンダー本来の業務である巡回の遂行そのものを 評価対象とするポイント制度を導入いたしました Kidleton Forceが示すルート通りに巡回できたかを客観的に数値化し 獲得ポイントが本人に還元される仕組みとしております 3点目は業務システムのKidleton Forceへの一本化です 移行期間中は旧システムCCXとの二重作業が発生しておりましたが 二級中にトラブル対応を完了し店舗での作業負荷は半減いたしました ご視聴ありがとうございました 4点目は、ラウンダーの連動の向上です。3月のキドルトンフォースリリース以降、操作への習熟が進み、アプリ自体も現場が使いやすいよう日々改善を重ねております。 3級以降の成長フェーズについてご説明いたします。巡回回数、すなわち量を上げることは、店舗で必要な業務を行うための土台作りにすぎません。 一定量の巡回を確保できるようになりましたので 次は景品の入れ替え 売り場装飾 清掃整備といった 巡回時の作業の質を上げることで 集中するフェーズへ移行いたします 売上を拡大するための施策です 巡回回数が増加しても売り場が改善されなければ 売上には結びつきません 産休以降は訪問1回あたりの中身 すなわち景品の投入と鮮度の管理に重点を移し 売り場の質の改善を目指してまいります 施策は大型クレーンとミニクレーンの 2つに分けてご説明いたします まず大型クレーンについてです 適切なタイミングでの継続的な景品補助が 鍵となります 左下のグラフは景品補充後の売上げの減衰カーブです 補充直後100といたしますと3週間後には69と約31%減衰いたします これは景品が補充されなければ売上げが落ちるという構図を示しております 2級で巡回回数を回復させたことはこの減衰を抑える前提条件を整えたことになります 一方で、地方のグラフは、大型クレーン設置店舗の売上について、巡回前7日間と巡回後7日間を比較し、その伸び率を巡回のタイプ別に示したものです。 通常通りの巡回をした店舗でも売上は16. 1%改善しますが キトルトンフォース上での景品理解の具体的な指示 ワークインストラクションを出して巡回した店舗は31%の改善幅となり その差は14. 9ポイントあります つまり同じ1回の巡回でも何をどう補充するかを本部が具体的に指示し それをラウンダーが実行することで売上の伸びが倍近く変わるということになります そこで 産業以降は 日本IPの景品を順次投下した上で 定期的にローテーションを行い キドロトンフォースを活用して いつ補充するかと どの景品を投入するかを 個別具体的に指示を出し 業績の改善を図ってまいります 次にミニクレーンについてです スケールダヒッツ カットダルーザーズという施策を実施しております 売上を維持・向上するには 人気があると分かった景品を一気に拡大し そうではない景品を排除することが慣用です グラフは売れ行きの良くない景品 つまりThe Losersの占有率が上がるほど 売上が低下することを示しております 占有率が40%を超える店舗では 売上は82%まで低下しております 現地ラウンダーには、売り切れていない間は景品交換は不要という潜在的な認識がありましたが、これをキドルトンフォースの業務指示によって変えてまいります。 一定期間が経過した景品や売れ行きが良くない景品は、クリアランスセールや廃棄などを行い、常に鮮度の高い景品が並ぶ売り場を作ってまいります。 新規出店及びアドオンの進捗です。 新規出展は、2級は巡回回数の回復を優先したため、1級比で設置ペースは鈍化いたしましたが、年間計画の進捗率では58. 8%と順調に推移しております。 また、高立地への出展を実現できており、足元の新田の一台当たり売上高は既存店対比約1. 8倍と大変好調です。 さらにウォルマートとは26店舗の出店契約を締結し 3級以降 順次オープン予定です アドオンは3級以降 アクセルを踏み 年間計画達成を目指す方針となっております 続いて PMI の進捗と 3級以降の成長予知についてです PMI が未了の拠点は 日休末時点で約4,000カ所ございます ここに日本IPのぬいぐるみやミニフィギュアを投入し 売上を拡大してまいります 加えて PMI実施済みの拠点においても オペレーション不具合により 落ち込んだ売上を回復する施策を実施してまいります 日本IP景品の展開状況です 引き続き日本IP景品の展開は 順調に進捗しております 3級以降はドラゴンボールZを含む 新たなミニフィギュア景品を多数展開する予定です 併せて顧客向けのKidletonアプリを 6月22日にリリースいたしました 足元では毎週5,000人が新規に入会し 会員数は2026年8月末時点で2万7,000人を超えております Kidroidアプリは将来的な成長ドライバーとして 日本IP景品の認知拡大とファン層の形成に向けた マーケティング施策を段階的に展開するための一歩目となります 今後はコアファン層と効率的に接点を持つ チャンネル戦略を構築し デジタル領域を中心に多面的な施策を 順次展開いたします 3級以降のコスト構造改革です 3つの施策を進めております 1つ目は倉庫の投配合です 全米の倉庫を投配合して倉庫数を削減し 賃料や在庫管理コストを圧縮するとともに 配送ルートの再設計により 景品供給のリードタイムを短縮いたします 2つ目は不採算店舗の閉店です 継続赤字の店舗を選別し 契約更新時期に合わせて順次閉店することで 固定費負担を軽減し利益率を改善いたします 3つ目はDXによるコスト効率化です キドルトンフォースによる業務効率化および 管理部門のDX推進により間接コストを削減してまいります これらの効果は3級以降段階的に損益へ反映される見込みです ここからは国内各事業の進捗についてご説明いたします 国内アミューズメント事業です 既存店売上を支える最大の要因は 引き続き都市型店舗の安定した集客力です その中核を似合うのが議語限定景品であり 注目度の高いIPとのコラボレーションが ファン層の来店を強く後押ししております 3年連続で実施いたしましたトワイスラブリーズの ギーゴ限定景品では 初日から多くのお客様にご来店いただきました ギーゴリンクの拡充による顧客接点の拡大と 顧客体験価値の向上についてご説明いたします この1年でギーゴアプリの会員基盤が拡大し 直近1年間で会員数は1. 4倍に増加しました ギーゴリンクは導入店舗が61店舗まで拡充したことで その利用者も20倍に増加しております ギーゴリンクの導入店舗では 既存会員の来店頻度は平均で27. 5%増加し アプリ経由の決済額は前年同月比で2. 2倍に拡大しております さらにマストバイキャンペーンでは ギーゴの決済画面から 直接ノベルティ 引き換え券が交付される仕組みを導入いたしました 従来はお客様が店舗スタッフを呼び 投入金額を目視してもらう必要がございましたが これによりお客様1人当たり最大5分から6分の待ち時間を削減し アンケートでは88%のお客様から 従来の形式よりも良いとのご回答をいただいております 今後もGIGOリンクの機能拡充により 顧客体験価値の向上と収益成長を追求してまいります 続いてカラオケ事業です 概ね計画通りに進捗しております カラオケ施設運営では 一級に実施した400店舗達成記念の割引イベントにより 新規のお客様を大幅に獲得いたしました 同キャンペーンを通じてアプリ会員となられたお客様へ 再来店クーポンを配布しており リピート利用率の増加がその後も売上拡大に寄与しております カラオケ機器流通事業は引き続き顕著に推移しており DXによる業務効率化も推進しております 続いて直近公表いたしました提携について3件ご説明いたします それではまた 1件目はSBIホールディングス株式会社との資本業務提携です 本提携はSBIグループ及び当社による相互のエンターテイメント関連事業の拡大を基としたものです 具体的にはSBIネオコンテンツファンドへの出資 SBIグループによる当社株式の市場での買い付け そしてSBIグループが保有するコンテンツと当社プラットフォームによる 共同支度の3点を実施してまいります ご視聴ありがとうございました 2件目は株式会社サンリオとの業務提携です サンリオの多様なIPを国内外の当社プラットフォームで展開し 店舗の集客力 滞在価値の向上とコンテンツ領域での協業機会を創出してまいります グローバルにおける当社限定経緯品を展開拡大してまいります 北米ではジェンダーアメリカスが約1万3000箇所の施設ミニロケを運営しており 店舗装飾等の顧客設定の演出企画 国米でのプロモーション 出展も共同で実施してまいります また コンテンツのメディアミックス展開を通じた協業を 両者で検討してまいります 3件目は株式会社サイバーエージェントとの パートナーシップ契約です サイバーエージェントのIP開発 商品企画力とデジタルマーケティング力に 当社の国内外約1万4000カ所のプラットフォームと店舗運営力を掛け合わせ 日本発IPの海外市場における訴求力を強化してまいります 最後に株主還元についてです 株主優待ポイントを1. 5倍に増額いたします また、2026年8月17日に公表いたしましたとおり、保有株式数に応じて申請する優待ポイントを全区分で1. 5倍に増額いたします。 2027年1月末時点で100株以上を6ヶ月以上保有していただいている株主様が対象で、2027年5月1日の申請分より提供いたします。 本日の私からの説明は以上となります。 上半期は北米事業の立て直しを完了させ 国内事業の好調がこれを支える半期となりました 下半期は好調な国内事業を堅持しつつ 北米において回復した土台の上に 売り場の質の改善とコスト構造改革を積み上げ 通期計画の達成を目指してまいります ジェンダーは2040年に世界一のエンタメ企業へというビジョンに向けて スピードを落とすことなくかつ資本市場の皆様と 補充を合わせた持続可能な成長を実現してまいります ご静聴ありがとうございました