SPACE CO.,LTD. (9622) Q2 2026 Earnings Call Transcript

皆様こんにちは 本日は株式会社スペース2026年12月期 第二四半期決算説明会にご参加いただき誠にありがとうございます 初めに本日の出席者をご紹介いたします 株式会社スペース代表取締役社長 松村浩二です

松村でございますよろしくお願い致します

取締役 常務執行役員 経営統括本部長 松尾信之です

松尾でございます よろしくお願いいたします

私は司会の高崎と申します。どうぞよろしくお願いいたします。 まずはじめに、小村よりご挨拶をさせていただきます。

皆さま、本日はお忙しい中、株式会社スペースの決算説明会にご参加いただきまして誠にありがとうございます。 決算のご説明に先立ちまして一言申し上げます。 先月7月28日の熊本県におきまして、大規模な地震が発生しました。 多くの方が負傷されるなど、甚大な被害が発生しております。 被災された皆さまに心よりお見舞いを申し上げますとともに、 一日も早い復旧と皆様が安心して過ごせる日常が戻りますことを 社員一同心よりお祈り申し上げます 弊社グループにおきましても現地の状況をしっかりと把握して 空間づくりに携わる企業として事業を通じて地域の復旧・復興に 少しでも貢献できますよう最大限の対応に努めてまいります

それでは、2026年12月期第2四半期の決算のご説明に入らせていただきます。 本日は、松尾より2026年第2四半期決算の概要をご説明させていただき、続いて、小村より2026年第2四半期事業の外境、2026年度業績予想についてご説明させていただきます。 ご説明させていただいた後に、質疑を問い進んでまいります。 皆様からのご質問は、説明をご覧いただいている途中でも随時コメント欄よりお受けしております。 皆様がご覧いただいている画面の下枠にコメント入力欄がございますので、表示されるまでスクロールするなどしてご記入をお願いいたします。 また、今後のIR活動の参考にさせていただくため、アンケートへのご協力もお願いしております。 回答方法につきましては、説明会の最後にご案内いたしますので、どうぞ最後までご覧ください。 それではこれより説明へ移らせていただきます。 小村社長、松尾常務、よろしくお願いいたします。

はい、それでは私より決算の概要についてご説明をさせていただきます。 まずはじめに業績ハイライトについてとなります。 当社を取り巻く事業環境は、都市再開発の進展や企業設備投資を背景に、新層・改装需要は引き続き顕著に推移をしております。 このような環境の中、案件ごとの提案制度の向上や プロジェクト推進力の強化により、再産性の向上に取り組んでまいりました。 運営面においては、自動的な成長を支える人的支援への投資を強化しており、 社員一人一人の主体的な挑戦を支援するための制度設計や組織基盤の設備に進めてまいりました。 その結果、売上高は前年と比べて2. 8%の減少となりましたが、各段階利益はいずれも前年を上回る結果となっております。 はい次に営業利益増減分析についてとなります 営業利益は前年と比べて1. 9%の増加となり 営業利益率は0. 4ポイント増加いたしました 労務費の抑制に努めた結果売上総利益率は前年と同程度の水準を維持しております 引き続き負荷価値提案による利益向上に努めてまいります 次に売上総利益の推移についてとなります。 先ほど業績ハイライトでもご説明したとおり、売上高は減収となりましたが、 営業利益をはじめとする各段階利益は、いずれも前年同期を上回っております。 また、売上総利益率も12. 7%と前年に並ぶ高水準を維持しております。 これは、2023年以降、大型案件の獲得が進んだことで、再産性の向上をしたためとなっております。 売上総利益そのものは減収に伴い、前年と比べて2. 8%の減少となりましたが、利益率で見れば、収益力の質はむしろ高まっていると捉えております。 次に、外注費の推移についてとなります。 売上高が2. 8%減少した結果、外注費額は前年と比べて1. 6%減少となっております。 外注費率は0. 9ポイントの上昇となっております。 引き続き、減価計画を徹底して、外注費率の改善に努めてまいります。 次に、販売費及び一般管理の推移となります。経費は前年から増加しております。これは業務効率化及び生産性向上を目的としたシステム投資や業務基盤強化に伴うAIツールの導入によるものでありまして、収益力を高めるための成長投資でもございます。 当社のデジタル活動に関する取り組みは、この経費の中身としてご理解をいただきたいと思います。 また、昨年まで半間費として計上しておりました開発部門の一部費用を、今年より売上減価として計上しております。 そのことによりまして、半間費全体では前年を下回る結果となっております。 はい、最後に市販機業績推移についてご説明をさせていただきます。 こちらのグラフは、各会計機関における実績の推移を示したものとなります。 当第二市販機会計機関においては、売上高及び営業利益ともに前年同期を下回る推移となっておりますが、営業利益率については前年と同水準を維持しております。 当社は、3月期決算のお客様が多い関係で、第一試案期に比較的案件が集中する傾向がございます。 そのため、売上高、営業利益についても、第一試案期に偏る傾向があることをご理解いただきたいと思います。 決算の概要について、私からのご説明は以上となります。

それでは続いて私より事業の外境についてをご説明させていただきます。 まずはじめに弊社の市場分野についてをご説明させていただきます。 商工館プロデュースの企業としまして、店舗や施設の企画から設計デザイン、施工、さらには運営メンテナンスに至るまで、多様な業種業態のお客様に一貫したサービスをご提供させていただいています。 投資家の皆様にお伝えしたいのは、弊社が手掛けておりますのは、皆様が日々の暮らしの中で当たり前のようにご利用されているとても身近な施設が中心だということです。 休日にお出かけになるショッピングセンターや 駅の商業ビル、毎日の食卓を支えるスーパーやコンビニエンスストア、お気に入りの専門店やレストラン、ご出張やご宿泊等でお泊まりになるホテル、そして働く場でもあるオフィス、病院や福祉施設といった暮らしに欠かせない施設まで、そんな空間をご支援させていただいております。 弊社の事業は、特定の業種に偏ることなく、生活のあらゆる場面で活動させてもらっております。 特定市場の動向に左右されにくい、安定した事業基盤を築くことも重要だと捉えておりますが、 ご説明にあります市場分野の分類・分析は、精度を高めていきたいと考えております。 次に、 こちらは市場分野別の売上高推移についてになります。 過去5年間の推移をご覧いただきますと、各市場分野の売上高は着実に成長しております。 中でもサービス等分野は、この5年間で構成費を大きく高めておりまして、成長ドライバーと位置づけております。 このように、各市場分野の着実な積み上げにより、安定した売上基盤の構築が進んでおります。 なお、当第2四半期におきましては、福祉食雑貨店の大型機関店、都市部百貨店を中心としたハイブランド案件、ドラッグストアの案件などを複数手掛けた各種専門店分野とサービス等分野が売上成長を牽引しております。 各市場分野のポイントにつきましては、次のスライドでご説明をさせていただきます。 ご注目いただきたいのは、右側のサービス等分野になります。 医療・福祉施設におきまして、複数の大型案件を手掛けることができたことに加えまして、ホテルの改装案件を着実に取り組んだことで、前年に比べて3. 5%増の88億1,700万円となり、売上構成費は26. 8%まで拡大をしております。 同分野におきましては、従来の商業施設分野以外の新たな領域の確立を目指して、数年前から重点領域の一つとして位置づけ強化を進めてまいりました。 また、社員の技術力や対応力、この向上によりまして、各市場分野において難易度の高い案件にも対応できる体制が整いつつあります。 続いて、市販機の受注残高の推移についてのグラフになります。 第2四半期の受注高は174億3400万となりまして、前年に比べ8. 3%の減少。受注残高は123億8800万となりまして、5. 5%の減少となっております。 海外子会社において、前年の受注高が高水準であった影響によりまして、連結ベースの受注高及び受注残高は前年を下回る結果となっておりますが、国内における親会社単体では受注高、受注残高ともに前年を上回っております。 次に、こちらは市場分野別の受注残高についてを表したものです。 複合商業施設総合スーパー分野の受注残高が前年同期を下回りましたのは、前年に大型リニューアルの案件、新規開発案件が集中したことによる反動でございますが、受注環境そのものに大きな変化はないと捉えております。 サービス等分野におきまして、オフィスやホテルにおいて、お客様からの引き合いが活発な状況が続いております。 大型案件の情報も着実に増加をしているところです。 来期以降にもつながる案件も順調に進捗しておりまして、今後の受注機会は拡大をしております。 続いて、弊社が直近で手掛けた主な案件をご紹介させていただきます。 ジンズ銀座グローバル機関店、三聖堂書店といった専門店の案件に加えて 大江戸温泉物語、新宿ワシントンホテルの客室や教養ラウンジ そして動物医療センターなど幅広い施設を手掛けさせていただくことができました また、ホームセンターのカインズ様の案件におきましては、店舗運営の基礎となるブランディングストーリーの作成などにも携わらせていただき、お客様が自分たちらしさ、これをどう打ち出すか、そんなことも一緒に考える仕事、こちらにも関わらせていただくことができました。 弊社が手掛ける仕事の幅が着実に広がりを見せていると実感をしております。 続いて こちらのスライドでは、大型案件の受注の広がりと、これからの見通しについてをご説明したいと思います。 グラフにありますのは、1件あたり1億円以上、また2億円以上といった大型案件の受注件数、この推移を表したものになります。 件数は着実に増えておりまして、大型案件のご相談の引き合いが広がっていることがお分かりいただけると思います。 2027年以降の具体的な案件につきましては、お客様との守秘義務契約、この関係等で詳しくはお伝えすることはできませんが、 商業施設やオフィス、公共施設、道の駅、そしてサービスエリアといったインフラ施設、またホテルなど大型の施設を新しく作る計画や大規模なリニューアル、この計画が数多く進んでおりまして、 弊社が参画できるプロジェクトを引き続き増加をしております そして、お引き受けできる仕事の範囲も広がっております。 先ほどもお伝えしましたが、企画・コンサルティングから設計・施工、その後の運営やメンテナンス、さらに内装の品質を管理するという事業者様と一体となって管理する内装管理業務までまとめてお任せいただけると、一括の受注体制に対しては最も得意としているところです。 スライドにありますとおり、継続してお取引いただくお客様の売上比率は80%を超えております。 匿名比率、つまり競争入札だけではなくて、お客様から直接ご指名いただく割合は75%を超えておりまして、受注の安定性を表す数字も高い水準となっています。 次に 弊社がこれから成長していく上で必要となっていく2つのポイントをご説明させていただきます。 私たちを取り巻く受注環境におきましては、案件がますます大型をしていること、それに加えまして求められる技術も高度になってきております。 こうした中で、企画提案力、そして現場実装力という2つの力を高めていく必要があるものと考えています。 右側の現場実装力につきましては、昨今著しく進化しておりますAI、現場においてはフィジカルAIなど、IT技術が進化していくことは想定されますが、 この進化がどれだけ進んでも、まだまだ現場で空間づくりを実現する力というのは、現場の管理者、そして職人さんの力というのが必要となってまいります。 大型で高度な案件をしっかりと対応して さらに安心で安全な空間を作れるように ものづくりの基盤をさらに強化してまいりたいと考えています そしてもう一つの企画提案力の向上も同じく重要だと考えています ディスプレイ業界の企業といたしまして いわゆる内装工事を中心にお引き受けをしてきましたけれども 昨今は企画コンサルティングの仕事が増えてまいりました 商業施設を作る、これが決まる、もっと前の段階に、例えば市場調査、そして事業計画づくり、この段階からお関わりすることも増えてきてまいりました。 写真にありますように、まだ何もないさらちの状態からプロジェクトに参加していくなど、私たちの仕事の領域はシームレスにも広がってきております。 持続的な企業成長を実現したいと考えておりまして そのためには人、そして組織、この在り方についても検討しております 次に、事業外境の最後になりますけれども、人材についてお伝えさせていただきます。 当社は継続して採用強化しております。 従業員数はグラフで示してあるとおり、着実に増えてまいりました。 今年の4月の新卒採用によって、当社は創立以来初めて従業員数が1000名を超えました。 さらに今年度から始まりました中期経営計画拡大成長では 最終年度までの3カ年で従業員数を200名 順増させるというKPIを掲げております これは、当社の成長を支える人材の基盤を強くしていくための投資でございます。 受注残高の拡大、そして企画提案力、現場実装力、この向上を支えるのはやはり人であると考えています。 当社は引き続き、人材への投資を通じて持続的な成長を実現してまいります。 それでは、ここから業績の予想についてをご説明させていただきます。 まず、紙機の実績につきまして、売上高は329億2300万円となり、 基礎の計画を下回る結果となっております。 主な要因は、前年に複数手掛けた大型商業施設の案件が 一巡したことによる反動でございますが 併せて案件規模の拡大、そして後期の長期化が進んでおります 売上の形状のタイミングによる影響なども 従来以上に受けやすくなっております 利益面につきましては、収益力の向上によりまして いずれも計画を上回る結果となりました 次に、通期の業績予想についてです。 受注残高及び進行中の案件の状況を踏まえまして、現時点では通期業績予想を変更しておりません。 一方で、当社の業績は進行基準の影響を受ける特性がありまして、案件ごとの進捗状況や売上形状のタイミングによって業績は大きく変動する可能性はございます。 そのため、売上高につきましては、引き続き中止が必要な状況でありますが、下期も顕著な事業環境が続くものと見ております。利益面については、基礎計画の達成、さらにはその先を目指して取り組んでまいりたいと考えています。 最後になりますが、配当の予想についてを示したグラフです。 当期の配当額は、中間36円、期末36円、年間72円を予定しておりますけれども、この72円につきましては、加減として考えております。 株主の皆様にお約束をしている配当として ご期待を損ねることのないよう 予定通りの配当をさせていただきたいと考えております また今後の業績の動向をしっかりと見極める必要はありますが その進捗によりましては 増廃の可能性についても積極的に検討してまいります 当社として事業活動によって生み出した利益は 株主の皆様と共有することを大切にしておりまして 今後も業績に応じた歓迎の充実を目指してまいります また、株主還元は配当だけではなく、自己株式の取得も重要な選択肢の一つとして認識しております。 資本効率の向上の観点から柔軟に検討してまいります。 今後も、 成長投資とのバランスを図りながら、総合的な株主還元を推進して、株主価値の向上に取り組んでまいります。 以上、決算のご説明となります。最後までご清聴いただき、ありがとうございました。

小村社長、松尾常務、ご説明ありがとうございました。 以上をもちまして、株式会社スペース、2026年12月期第2四半期決算説明会は終了となります。 最後までご参加いただきましてありがとうございました。