BUSINESS BRAIN SHOWAOTA INC. (9658) Q1 2027 Earnings Call Transcript

それではこれより弊社2027年3月期第1四半期決算について説明をいたします 上原専務よろしくお願いいたします はい専務の上原でございます それではですね私から2027年3月期第1四半期の決算の説明をさせていただきたいと思います 本日ですね初めての方もいらっしゃるかと思いますので 簡単に弊社の紹介をまず最初にさせていただいて その後、今朝のハイライト、トピックス、詳細説明という形で 進めさせていただきます まず会社紹介でございます 弊社ビジネスグレイン大田昭和でございます 事業拠点は東京から大阪、名古屋、浜松、福岡とございまして ここまでがいわゆる営業拠点でございまして 札幌・新潟・熊本・鹿児島・那覇・名古屋 こちらはBPOのセンターとなっております 創立が1967年8月というところでございまして ちょうど今59年 来年60周年になる会社でございます 事業員数が連携で約2500人ぐらいという規模の会社になっております 続きましては弊社のビジネスモデルでございますが 弊社は公認会計士が起業した会社でございまして、そういったこともありまして、会計を中心としたバックオフィスの各種課題の解決というところを主なテーマとして扱っております。 ターゲットとさせていただきますお客様としては、弊社中堅企業と呼びしているのですが、イメージとしては連結の売上の5000億前後ぐらいの会社さんを中心にサービスを提供させていただいているという会社でございます。 ビジネスとしてはですね 左の下の方に円がありますけれども BBSサイクルと我々呼んでおりますが コンサルティング システムインテグレーション マネジメントサービスというこの3つのですね サービスを一体で提供してですね お客様へサポートするというビジネスを行っております 弊社ぐらいの規模でですね この3つのサービス同時提供というのは 弊社ぐらいかなと結構弊社の強みであり特色というふうに 捉えていただけるとありがたいと思います もう少しこの事業内容を詳しくご説明させていただきますと 次のページでございまして これはセグメントの内容になります セグメントとしてはコンサルティングシステム開発と SES競争ビジネス そしてBPO&マネージドサービスという 3つのセグメントに分類しております 先ほどのビジネスモデルBBSサイクルで言いますと このコンサルティングのところが この青のコンサルティングシステム開発というところ そしてコンサルティングとシステムインテグレーションが 先ほどのコンサルティングシステム開発ですね マネジメントサービスが このBPO&マネジドサービスというところに該当します 真ん中のSES競争ビジネスというのは どちらかというとコンサルティングシステム開発が いわゆる受け負いで一括弊社がプライムという形で お客様に提供させていただくのに対して このSES競争ビジネスはどちらかというと いわゆる下請けというんですかね 一時請け二時請けというような形で プライムベンダーがいる中で弊社の技術者を派遣して お手伝いさせていただくというようなビジネスになっております 売上構成をご覧のとおりでございまして コンサルティングシステム開発が約50%ございます 残りの50%をこのSES競争ビジネスと BPO&マネージドサービスで分けているという形になります コンサルティングシステム開発につきましては 主力の経営会計コンサルティング いわゆる会計を中心とした コンサルティングとシスリッチソリューションというところが ほとんどございまして PLMソリューションというのは プロダクトライフマネジメントの略なんですけれども いわゆる製品のライフサイクルにわたって 管理をするシステムの提供を行っております SES競争ビジネスの方は 主に金融ビジネスと これは証券会社がメインなんですけれども 証券会社さんあってのビジネスと その他一般企業さん向けのビジネスに分けております BPOマネージドサービスにつきましては 人事給与、いわゆる給与計算ですね これのBPOと経理のBPOと この2つが主力でございまして その他オンサイトBPOこちらはコールセンターがメインになります それとマネージドサービスこれはどちらかというと パッケージベンダーさん向けのいわゆる保守とかですね その関連する開発等のサポートをするようなアウトソーシングという形でやらせていただいております 損益のハイライトでございます この10年間の損益の推移をここにいたしておりますけれども 売上に関してはこの10年で7. 4%の成長 年率7. 4%の成長 事業利益については14. 3%の成長ということで 順調に成長しております また株価につきましてもですね これ3月末までなんですけれども この10年間で約6倍ぐらいのところまで伸びているというところでございます ではですね 早速この第一四半期の決算について ご説明させていただきたいと思います これはハイライトでございまして お手元に資料がある方はですね この次のページにコメントも一緒に合わせて書いておりますので そこからも合わせてですね ご覧になりながら聞いていただけるとありがたいと思います ご覧のとおりですね 受注及び売上収益につきましては 順調に伸びております 一方ですね 事業利益が残念ながら約半減 54. 2%減少という状況になっております まず受注売上げの状況でございますけれども セグメント別に見ていきますとですね コンサルティングシステム開発におきましては 弊社が得意とする事業領域のですね インフラ関係のところなんですが 特に建設企業の土木とかそういったところが特に得意なんですが そういったお客様からの受注がですね 引き続き好調に推移しております 特に既存のお客様からの追加受注という形が増えているという状況でございます SES競争ビジネスのところは先ほど申し上げましたとおり金融と産業というふうにあると申し上げました 特に金融の方で既存のお客様に対する提案の強化ですとか 価格交渉等を地道に行いましてその結果受注が増えているというところでございます BPOマネージドサービスにつきましては こちらはですね 臨時給与及び経理BPOのところの 大型案件がなかなか取れませんで 結果的に受注は減少という形になっております 売上の方は受注してからですね 売上が上がってくるまでBPOビジネスの場合は ちょっとタイムラグがある関係で 2億3千4百万円ぐらい増えてますけれども そういった理由になっております オンサイトBPOマネージドサービスにつきましては 傾聴に推移しているというところでございます 事業利益なんですけれども 事業利益大幅減少になっているところの まず一番大きな要因としてはですね この絵を見ていただきましたとおり グレーのところですね 全社費用が大きく増えているというのが挙げられます これはですね 今期重点施策としてですね 研究開発をかなり積極的に進めております そういった関係でですね 研究開発が大幅に増えた部分が このグレーの部分の増加要因となっております この辺この後少し触れさせていただきます またですね各セグメントをそれぞれ減少しておりまして 共通する要因としてはですね 採用が増えている関係で その採用関係の費用が増えたというのもございますけれども それ以外にですね それぞれのセグメントごとにちょっと若干 要因が違うというところがございます まずコンサルティングシステム開発事業でございますが こちらにつきましてはですね 全体的に稼働率が低下しておりまして 売上規模も同じでですね 社内の稼働率が低下するということは 相対的に外注の比率が上がるということなんですけれども それによる利益率の低下というのが起きております この辺セグメント別のところでも 少し詳しくご説明したいと思います あとSES競争ビジネスにつきましてはですね 産業ビジネスの方のビジネスが若干今苦戦しておりまして そちらが減収稼働率低下というところが現役要因になっております またBPOマネージドサービスにつきましては 経理BPOの立ち上げに今ちょっと苦戦をしておりまして その辺の立ち上げに対する費用の増加といいますか赤字になっているところと これは人事BPOの方なんですけれども この浜松のBPOセンターを移転しておりまして この辺の移転費用関係が今期発生しているというところが マイナス要因となっております 続きまして中期経営計画との比較で業績を出しております ただちょっと下にもクメントを書かせていただきましたが 本来であれば今年度中期経営計画BBS2026の3周年度 3年目に該当するんですけれども 昨年の前期末の計算のときにもですね ご説明させていただきましたが AI等ですね かなりこう 想定のこの中継作成時とですね 想定がかなり前提が変わってきているというところ さらにはこの中継の前提としてある程度 人を採用してですね 売上拡大をしていこうというような 経過になっていたんですが この人手不足というのもかなり深刻でございまして そういった意味では、人の増加による売上拡大というのはなかなか厳しい状況にあると、こういった外部関係を受けまして、既存給付をこのまま遂行するというよりは、この新たな環境に対応した施策を先行して打っていった方がより良いだろうという判断をさせていただきまして、 今年度はですねどちらかと言いますと将来に向けた投資を集中する年度という形にさせていただき 将来に向けた収益力の強化に図りたいというところで考えております 結果としてですねこの中継に対しての進捗というのはかなり厳しい状況にはあるんですけれども そういった施策に今なっているというところでご理解いただきたいというふうに思います したがいましてこの中継で抱えていたKPIでございますが このうちの成長分野のところというのはご覧のとおり 前期の実績とかを比べても見劣るするような数値となってしまいました 一方右側の投資項目でございますが M&Aにつきましても実績が出てきましたし 研究開発及び人責投資というところは 昨年のマネーと比べるとかなり大きく積極的に 投資をさせていただいているという状況でございます ちょっとこの研究開発投資人的投資のところですね さらに掘り下げてご説明させていただきたいと思います まず右側グラフの右 左側ですね失礼しました 左側の研究開発投資のところでございます 全体の金額としては93. 6%の増加という形になっておりますが 特に見ていただきたいのはそのグラフの濃い青の方ですね 研究開発費のところでございます 昨年3000万台だったのが今年ですね 1億3600万円ということで約1億円の増加となっております この研究開発のテーマにつきましては 上にちょっと書かせていただいておりますが この重点施策としてですね AIの活用 BBS標準技法の冊子 これは開発技術の基準書というんですかね それの見直し そしてアクトホライゾン これはBBSの次世代のですね 製品開発のとベストのある基盤のところですけれども それの関連開発を進めるというところで 今支出を行っております 昨年のですね これちょっとご参考に準備したんですが 前期末の決算の時にですね この先5年間で 約27億円の投資をさせていただいて 最終的に50億円を超える一端を見出しますと宣言させていただきました この第1弾として今年度26年度については 6億円の投資をするということでご説明させていただきましたが この6億円の投資に対して現在22. 7%の進捗 おおむね4分の1の進捗というところで こちらの方は順調に今研究開発も進めていると考えております もう一つ人的資本投資の方です ご覧いただきましたように総額で41. 7%増加と 1億6300万円のこの第一四半期費用を計上しております このうち濃い青い方ですね 募集費が1億1700万円というところで 約5000万円ぐらい増加しております これは先ほど人の増加がなかなか難しいというところを申し上げましたが 人の採用を諦めたわけではなくてですね こちらについても継続的に力を入れてやっているんですが そういったところでですね 採用チームの人を増強したりとかですね NJTさん等の協力体制を組んだりと いろいろ政策をやった結果ですね 人の採用というのも順調に進んでおります その結果としてですね この募集費、エージェントの資産に支払う手数料ですけれども それが増加しているというところでございます 研究開発費の方は増加分がですね 先ほどのハイライトのところのグレーのところですね 全社費用という形で計上されておりますが こちらの人的資本投資の方はですね 各セグメントにですね 大分負担という形になっておりますので 全体費用というよりは各セグメントの 費用項目ということで計上されております 特にシステム開発とですね BPOのところの採用が人数的には大きいものですから そちらの方に影響が出ているというところでございます では続きましてですね 今年度のトピックスについてご説明させていただきます まず中間期のですね 業績予想の修正を発表させていただきました ご覧のとおりですね 売上収益につきましては 従来発表と金額変わりはありませんけれども 事業利益以下ですね 利益のところについては 事業利益で2億5千万の減少という 減益という形で発表させていただいております この背景といたしましてはですね 今ハイライトでご説明させていただきました通り この第1産期の業績がですね 売上につきましてはある程度前年規模までいっているんですけれども 事業利益以下がかなり当初の予定に対して 見立つになっているというところでございます この要因については先ほどちょっと簡単にご説明しましたが 要因配置の偏在とか審議プロジェクトの立ち上げを送ると ございましてそういう状況なんですけれども 一方で受注等は県庁に推移しているというところもありまして こういった要因は一部一過性のところもあるでしょうし 中のオペレーションの問題というのがかなり大きいかなというふうに見ておりますので 同時期にとめますと第2四半期以降ですね こういったものの対応というのは取っていきます 結果的に収益性については段階的に改善するというふうに考えております とはいえですね第1四半期のマイナスがかなり大きいものですから 第2四半期単独ではですね この第一四半期の見立つ部分をですね 完全にカバーすることはできないかなというふうに見ておりまして 現状ではですね 事業利益ベースで2億5千万の現役というところで 発表させていただいたというところでございます 通期の予想につきましてはですね 今回数億ということでさせていただきました こちらの方につきましてはですね 先ほど申し上げています通り 第2四半期以降ですね 収益性改善してきているというところもございますし 一方でこの先の受注特許というところもですね まだはっきり見えていないところもございますので そういったところを踏まえましてですね 今後必要になればですね 適時にまたリリースをさせていただきたいというふうに考えております 失礼しました 2つ目のトピックスでございます システムワン社の株式取得ということで 子会社を取得いたしました 弊社の場合ですね 先ほどちょっと拠点のところをご説明したとおり 営業拠点としては東京から大阪がメインでございまして 一昨年ですかね 福岡に支店を出したというところでございます 結果的にですね 中国地方特に広島を中心としたところがですね 今営業の空白区のようになっておりまして この広島地区のですね 営業拠点の開設というのが大きな課題というふうに考えておりました そういった中でですね このシステムワン社でございますが 広島の会社でございます 広島で創業した会社でございますので そういった意味ではこの空白を埋めるですね 手段というところで このシステムワン社の買収に踏み込んだというところでございます ご覧のとおり売上高2億弱でございますし 利益もほとんど出るか出ないかというところでございまして 現状このシステムアワーシャがですね 我々のグループに入ったことによる損益PL的な インパクトというのはほとんどないんですけれども 弊社としてはですね 繰り返しになりますが 広島を中心としたですね 中国地方の営業の基盤を得たというところで 今後ですね、この会社を足掛かりにしてですね、中国地方のお客様の開拓というのを進めていきたいというふうに考えております。 3つ目のトピックスでございます。JPX日経中小型株指数への選定というところでございます。 これは先日当初の方から発表がございましてですね 2026年度これは今月の31日から来年の8月31日までですけれども これのですねこの指数の構成メンガラとして弊社の株が選ばれたということでございます メンガラ選定のところにもちょっと書かせていただきましたが 中古型の株でですね投資家にとって魅力のある会社というところで選ばれたということで 非常に喜ばしいことだというふうに考えております スクリーニングの基準にはあるとおりですね 3日オートだと特になくてですね スクワリングのところで3年の平均のROE 営業利益というところで上位に入ったというところだと思います ROEにつきましてはですね 3年ぐらい前ですかね グループ会社のGSEX社の一部売却によってですね かなり一時的にROEが悪化したんですけれども 昨年にかけて随分戻してきました 今年度も何とか戻していきたいと考えておりますが そういったところが評価されたのかなというふうに理解しております また一番下のところの定性的要素というところでございますが 独立社外監査役弊社の場合は 半数が独立取締役でございますし 女性役員2名おります IFFISも採用しておりますし AEPの開示も適時を行っているというところがございまして この辺も過転予想になったのかなというふうに理解しております それでは詳細についてさらにご説明していきたいと思います こちらにつきましても先ほどと同じように グラフの次にコメントページがございますので お手元にハンドアウトをお持ちの方は 合わせてご覧いただければというふうに思います まずコンサルティングシステム開発と SES競争ビジネスなんですが こちらについてご覧のとおり 受注向上というところでございます 繰り返しになりますが コンサルティングシステム開発につきましては 弊社の得意とするインフラ関係のところで 受注向上というところでございました SES競争ビジネスにつきましては 環境的には特にネット証券の競争環境と かなり手数料の自由化とか そういった中で厳しい環境なんですけれども そんな中で既存のお客さんに対して いろいろ提案をさせていただき あるいは価格交渉等も 緻密にさせていただいたというところもありまして 特に金融関係のところの受注が 伸びてきているというところでございます あとBPOマネージドサービスですが こちらがかなり苦戦しているというふうに見ております 単純に受注高のグラフを見ると かなりデコボコしていて なかなか様子が見にくいかなというふうに思われるかと思うんですが 受注残高のところを見ていただきますとですね 昨年の1年前の第一半期と比べてですね ほとんど受注残高が増えていないという状況でございます 先ほども説明した通り PPOの場合はですね 受注してから売上に立つまでちょっとタイムラグがございますので こういった意味ではこの受注が増えてこないというのは 今年度来年度に向けてですね なかなかBBOビジネスの売上増加というのは厳しいというところを示しておりまして そういった意味でもですね 今年度なんとかですね お口の受注一つでも二つでもなんとか取りたいというところでございます 売上収益ですね 利益の状況は先ほど見ていただいた通りでございまして これをですね セグメント別に分解しますと このような形になっております 営業利益率のところを見ていただきたいと思うんですが 濃い青い線ですね これがコンサルティングシステム開発のところでございまして 季節性もあるので どうしても第1四四半期に向かってですね 利益率が良くなっていくというのはあるんですけれども 昨年の第1四半期と比較していただきましてもですね かなり利益率が悪化しているというところでございます 昨年8. 4%かな に対して6. 2%ということで2. 2ポイント下がっております BPOの方もですね この第一試算期かなり下がっておりまして 4. 2%という形になっております この辺りのところをですね セグメント別に個別に説明させていただきたいと思います こちらがですね コンサルティングシステム開発のセグメントの状況でございます このセグメントを先ほどちょっと事業内容のところで ご説明した通り 経営会計コンサルティングソリューションと PLM支援ソリューションという2つのビジネスで構成されております PLM支援ソリューションの方はちょっと気分が小さいので 内容説明を割愛させていただきますが 経営解析コンサルティング&ソリューションのところですね この利益率がですねかなり落ちた理由というところでございます 一つですね弊社このところのビジネスの課題として ここ数年どうしても不調プロジェクトが出てくるというのがございます ものすごく大きな不調プロジェクトが出てくることはないんですけれども それなりに金額的にインパクトのあるプロジェクトが 不調プロジェクトが継続的に発生しているというのが 一つ経営課題にございまして これに関して先ほどの重点投資のところでも 開発技法の刷新みたいなのがあったと思うんですが そういったことで品質向上というところを図ろうとしております もう一方ですね 不調プロジェクトが出る原因の一つに やはり稼働の問題があるんじゃないかというふうに 我々考えております なかなか需要が旺盛の中でですね 人が十分に取れないという環境でですね かなり高稼働な状態で ここ数年回しているところがございまして そういった中でですねやはり十分な品質管理ですとか若手の育成とかですね そういったところはうまくできなくて 結果的にですね不調プロジェクトが出てるんじゃないかと こういうふうに考えておりまして 今年度はですねそういった意味では 異常な高稼働になるところを抑えていこうというオペレーションを行っております 結果この第一四半期ですね極端に高稼働になるですね チームというのはあまり出てきていないというところで そこはある意味成果が出ているというところなんですが 当然売上高があまり変わらない中で 中の人を稼働を落とすということは 外部の外注の方に頼るということになりますので 外注比率が上がると 外注さんの方が当然利幅が減るので 経過的にこれが利益数の低下要因になってきているというところです ある程度これはですね 予算組んでいる段階から想定していたんですけれども その辺に比べて加えてですね 特定の部門 特に会計コンサルティングですとか 名古屋支店とかですね そういったところで受注が思わしくなくて 結果的にミアサインですね いわゆる不可動の人員が出てしまったというところがございました 本来従来であればですね こういった若干のミアサインというのも ある程度出るのは出るので そこを他の高稼働なところがカバーして 全体的に利益率を平準化させる機能が働いたんですけれども 今年度に関してはそういった意味では あまり高稼働にならないようなオペレーションをしていたものですから 結果的にこういった部門で出た見やさい部分が そのまま稼働率の低下要因ということで響いてしまったなと こういうふうに考えております こちらにつきましては受注等も回復してきているところもありますし 中での人の配置あるいは業務の配置等を順次見直しておりまして 稼働率の平均化というのを図っておりますので 逐次解決していく問題かなというふうに考えております SES競争ビジネスの方でございます こちらにつきましては金融ビジネスの方は 先ほど申し上げているとおり 順調に受注売上を伸ばしておりまして 結果的に利益も増えているというところでございます 一方苦戦しているのが産業ビジネスの方でございまして こちらにつきましてはですね 昨年度末に退職者がですね 一時的にちょっと大量に発生しまして それによるですね売上減少というのが起きております SES人の派遣のビジネスですので 人の減少イコール売上減という形になってしまいまして その辺のリカバリーが今できない状況になっているというところです 今採用を強化しておりまして 順次リカバリーを図っておりますけど まだ第一試算機はそこまでできなかったというところがございます さらに年度代わりになりますと 当然プロジェクトの入れ替えみたいのがあるんですけども そこでスキルが合わなくて未稼働になった人というのも 若干出てきておりまして その人たちが未稼働になって また稼働率を落としているというところでございます この未稼働の方については 今順次アサインが埋まってきておりますので 解決していくかなというふうには見ております 最後BPOマネージドサービスのところでございます ここ先ほど申し上げましたように 主力の人事給与BPOと経理のBPOの利益率が 下がっているというのが大きな課題です まずGT給与BPOのビジネスの状況ですけれども こちらについては一部案件の改悪というのがございまして 大きな受注がない中で改悪があったということで ほとんど売上が伸びていないという状況でございます 利益の方はそういった影響もございますし さらに一方で採用の方は継続して強化しているということ 浜松のBPOセンターの移転ですね この第一四半期で3000万円ちょっとぐらい出ているんですけれども こういった要因によってですね 現役となっております 浜松のBPOセンターにつきましてはですね この7月に新しく引っ越しを終わりまして オープンしております 旧センターはですね 8月末で現状回復して解約という形になりますので 8月ぐらいまでは若干営業が出るんですけれども 5月以降はですね そういった影響もなく 順調の平準通常のベースというか戻り予定でございます 一方ですね経理BPOでございます こちらにつきましては売上はですね 札幌BPOセンターの拡大によって増加しておりますが 新しいプロジェクトの立ち上げに今非常に苦戦しておりまして 結果的に営業損失となっております 要は新しいプロジェクト 例えば20人でやるプロジェクトが 今30人でやっているみたいな これがだんだん収束度が上がってくれば 元の想定の20人に戻ってくるというような形になると思います 今だんだん制度も上がってきておりまして 収束も進んでおりますので これも第二四半期から 若干第三者金残るかもしれないですけれども かけて回収はできるかなというふうには思っております あとマネージドサービスですね こちらの方は順調に伸びておりまして これは昨年度発表させていただきました NTTデータさんとの業務提携による成果として 売上が増加しております 売上増加に伴う利益の増加という形になっています このマネージドサービスですが 主に熊本のBPOセンターで業務を行っておりまして 先日の地震の影響でございますけれども 当日はやはり帰宅困難の方が何人か出たりというような影響があったものの センター自体には大きな問題はなく 現状通常通り影響ができているというところで 今回の地震の影響というのはほとんどないかなと考えております 以上ですね早口でございましたけれども 今年度の決算の説明をさせていただきました ご清聴ありがとうございました