JGC HOLDINGS CORPORATION (1963) Q4 2026 Earnings Call Transcript

ファイナンスIR担当の田口です。 決算概念を説明いたします。 スライド3枚目をご覧ください。 まずハイライトをまとめております。 総合エンジニアリング事業では、水耕力強化の取り組みを進めており、第4四半期において、以前苦戦中の案件はありながらも、国内外の大型EPCプロジェクトが立ち向きに進捗したことで、全体として財産は改善しました。 2月から始まった中東地域でのブロックショートとして、プロジェクトのポスト増のリスクを織り込んでの決算となりましたが、営業利益は上がりました。 また、ドル円の期末レートが159円台と、予想の150円に比べて大幅な円安での着地となり、 営業外の為替さえなど営業外収益が増加したことで、準利益の予想を上回りました。 配当金は加減40円での予想としておりましたが、純利益が増加したことで株主還元方針に定める配当成功30%を適用し、12円増の42円の増配を予定することとなりました。 配当政策については、2026年度から変更することとしており、最後に説明させていただきます。 4枚目のスライドをご覧ください。 中東情勢についてご説明いたします まず事業上の影響です 総合エンジニアリング事業では 2026年3月末時点で 受注残高の45%を中東地域が占めており 複数の大型プロジェクトの建設工事を遂行中です 本社と現場との緊密な連携の下 関係者の安全を確保しながら慎重に対応しています いずれの現場でも武力衝突による 直接的な被害を受けてはありませんが 一時避難や現場へのアクセス制限による 作業のスローダウンといった影響が 第4四半期終盤に見られました また人員移動や 物資の輸送制限が継続することがプロジェットを進める上での課題となります そのため計画時に想定していない様々なコストが達成する可能性があり 客との適切な費用分担が行われるよう対処していく考えです 契約上の扱いはプロジェクトごとに異なりまして、交渉に入るものもありますが、ある程度保守的にリスクを見ておく必要があると考えています。 また、機能材製造事業では国内製造拠点での一部現在量調達の先行きに不透明感が増しています。 次に業績面での影響です。 決算上は、安全対策コストや工具の長期化、当時関係者の移動や物資層の制限への対応などに要する追加コストをプロジェクトごとに見積もっており、 顧客との契約条件等を可能の上、一部当社が負担する可能性も考慮し、実施対応費用として保守的に計上しています。 この見積もりは今年前半にフォルムズ海峡風山などの緊張状態が解消し プロジェクト遂行に支障がなくなると創生に基づいています これにより2026年3月2月業績において 利益率が約1%ポイント低下する結果となりました 次に、2027年3月期の増殖予想では、これらの影響に加え、中東地域における一部プロジェクトの進捗低下による影響として、約600億円の減収、売上型の減少を踏み込みました。 この減収分は、翌年3月以降に計上されるコンビニティングになります。 また、機能材製造事業での原材料調達が十分にできなくなる場合の影響も一流を受け込んでいる。 いずれも、今年前半の正常化を前提としており、トルノーズ海峡の長期化や運賞のエスカレーションなどがあれば、成果的な対応や後期のさらなる長期化による影響を受ける可能性があります。 屋内でのスライドをご覧ください 年月と年期計算仕様です 売上高は全期費1228億円 減収の7452億円 売上総利益は641億円 上がり益率は8. 6%でした 国内外EPCプロジェクトの再産改善などにより 予想を上回りました 営業利益は353億円 経常利益は581億円 親会社株主に起動する当基準利益は418億円でした この結果、自己資本当基準利益率 ROEは10. 2%となりました 7枚のスライドのセグメントです ご視聴ありがとうございました 総合エンジニアリング事業の売上高実績は 第三四半期にプロジェクトの進捗率を見直して変更した 続き予想近辺6795億円となりました 前期比では新規案件の受注が後ろ倒しになっていることなどにより 1153億円の減収です セグメントリークは335億円です 着実なプロジェクト遂行を継続したことで 複数の海外大型案件でリスクは低下するなど 全体としては再三が改善経緯となりました そのため通送情勢のリスクによるコスト増などの マイナス要因を取り込みながらの予想を上回る着地となりました 機能財政党事業はほぼ予想通りで売り上げ高は569億円 セグメント利益76億円でした その他調整額も予想通りとなります 世界の8枚目総合エンジニアリング事業の受給の状況となります 2025年度通期の受注額は海外2,504億円、月内1,567億円、合計4,092億円でした。 国内の受注は順調に進みましたが、海外では検討中の大型LNG案件における顧客の投資決定が次年度ゼルコンダクトで予想をしていただきました。 第4四半期の主な受注は、海外ではFMGの健康駅務の追加、国内では積分工業建設工事となっています。 9マイルのスライド、総合エンジニアリング事業の受注担当化です。 3月末の受注段高は1兆1,555億円でした 中東が45%を占めており 主要案件のうち5件が中東のどもになっています これらを含め中東地域で成功中の 全プロジェクトの中心になってもらえなく 全て安全対策を取るなどしながら 継続しています このうち1,000億円以上の残高となっているEAEとサウジアナビア2件は 設計を中心としての序盤の段階にあります これらのプロジェクトでは資金材の輸送や建設工事は今後本格化するため 中東情勢の影響は今のところ経路です 現在の3は今年前半にプロジェクト成功に支障がなくなるとの前提にかとり ブルーム支配業の封鎖の長期化などがリスク要因となります また、500億円以上の案件2件と300億円以上の案件1件は、すでにプロジェクト終盤にあります。 式会は納入済みである武力衝突の発水により、3月から4月にかけて、建設工事現場の安全対策や水耕体制、見直しを行うなど、進捗に影響を受けました。 ただし現在はそれぞれの現場の状況に応じた体制で作業を継続しており 現状が続いたとしても発見後の影響は経緯と見ています スライド10枚目 電鉄外製状態とキャッシュグローブ 総資産は1から545億円 増加し1387億円 準資産は389億円増加し4,311億円 自己資本比率51. 2%でした バランス率も継続していないジュイントベンチャーのキャッシュの投資は 持ち分は基礎から162億円増加して1,091億円でした 営業キャッシュブローは序盤にある海外プロジェクトでの マイルド金入金が増加したことなので 795億円のクラスも 投資家主張は機能材製造事業における 事業用地や扇動設備など有形固定資産の取得により148億円の前です 財務家主張は配送金支払いなどにより109億円の行いまいです クライド12枚目 業績見通し 総合エンジニアリング事業の受注額は 1兆7,400億円を行います 売上高は全期費10%減収の6,700億円、売上総利益は全期費14%の増益の730億円、利益率は全期費2. 3ポイント上昇して10. 9%です。 全中プロジェクトの収束などにより、総合エンジニアリング事業の利益率が上昇する日本です。 営業利益は前期比13%増益の400億円 経常利益は前期比20%減益の460億円となります ドレンの為替レートの150円の円高想定で見ておりまして 前期にありました営業外為替レートさんが損に増えるという前提としております トラブラ社株名市に帰属する同期準利益は、持ち分校適用関連会社の売却による特別利益約200億円を高度して、全期費10%増益の400倍増益です。 この予想は、今年前半にフォルム会計を送るとなるものの緊張状態が解消し、この事故遂行で支障がなくなるとの想定に戻していくと。 13枚目セグナメント別の業種になります 総合エンジニアリング事業は売上高60億円、セグメント利益414億円、利益率6. 8%です。 中東情勢影響によるプロジェクト進捗期の低下によるリスクとして約600億円の減収を追い込んでいます。 今回想定した中東情勢影響のリスクの大部分を 25年度実績に既に蔓延したことや 苦戦中のプロジェクトの収束により 利益のマイナス用売費が少なくなることで 利益リザ回復基調を根拠できます 機能材製造事業は売上高55億円 セグメント利益66億円と減収減益予測 ご視聴ありがとうございました ベースラインとしては、前年度並みの業績が期待できますが、中等情勢の影響による原材料上達のリスクとして、10億円程度の減収を振り込んだことによるようです。 その他は横ばい。調整額は、研究開発投資やデジタル関連投資の増加の影響により、20億円費用が増加するにより決しています。 それと15万円という税額 最後に株主管理額の強化についてご説明します 本日発表した2026年度からの5カ年の中期経営計画において 新しい株主管理額増進を設定しております 当社の配当政策は従来配当成功30%かつ1株当たりの加減配当金40円としていきました 今回これを株主資本配当率DOEによるものに変更いたしました これにより利益の変動に関わらず安定的な配当を行うとともに成長に応じた増配を目指します 初年度である2026年度はDOE約3%をベースに1株当たり配当金を52円の予想としています DOEは中継の最終年度2031年3月に向けて4%を目指します 他物資金の取得については業績見通しやアッシュフローの条件に加え 資本構築の関連からも適切実施を検討してまいります

質問概要の説明は以上になります 佐藤です。私からは、2026年度の事業外表及び市の中期経営計画の概要に決定させていただきます。 まず4ページでございます。 総合エンジニアリング事業の受注目標についてお説明します。 2026年度の宇宙目標は、海外1兆6,000億円、国内1,400億円、合計1兆7,400億円と選定しました。 海外の宇宙中央関係としては、2025年度から引き継いしたノザンビートの系フローティングエレンジニア、パパリューギニアの系フローティングエレンジニアのほか、 エネルギーカナダフェイズ2などとなります 海外受注額は1兆6千億円と非常に大きな企業ですが 注力案件の場合を見ますと 過去のEPC追放経験を引かせる県であり またイドリーク部から取り組んできたことで リスクは特定的であり 社内リソースも多いです 国内では石油元売りによる策案件のほか、医薬品製造工場や食品関連工場、原子力加盟設備などのEPC実施に注力しているほか、ベースロードであるメンテナンス業務にも直立に取り組んでまいります。 5ページをご覧ください。 先ほどご説明した受注目標とも関係する 総合エンジニア事業における 仕事のマーケット関係についてお話しします 海外では2025年に引き続き エネルギー安全保障や 脱炭素社会への現実的な移行の観点から 手電ガス、エネルギーの需要は引き続き顕著です 北米やアシア、東アピカなど幅広い地域でエレジア案件が起こっていると 一方、サスナブル分野においては検討・計画段階の案件は存在するもの 各国での規制の導入の温度化に経済性に採付され、実証段階に伸ばるものも多く 設備投資が必然するアンケートは 経済的と言っております 一般産業分野においては 東南アジアにおける半導体関連施設や データセンターなどの投資計画が 実現しております 国内では昨日をはじめとした サスナグラアンケートや 投資計画の後ろ倒し傾向が 継続しています 昨日につきまして政府は2030年までに日本の航空燃料の10%昨日を控える導入目標と呼べており 今年度はこの導入目標に向けた制度設計が明確になり 昨晩期間のEPCが出現すると期待しております その他ライフサイエンス分野や食品分野、原子力分野などで計画提供は進んできております 保全業務につきましても毎年安定した事業が継続しております このように足元では大きくマーケット環境の変化は見られませんが 中東情勢の緊張状態が消費化した場合の影響を 極めておく必要がございます 現在追考中のEPCブループもおいて 今後資材価格や輸送機能上昇 ご視聴ありがとうございました 調度積みの不足や消耗費かといった影響を注視してまいります さらに26年度も含めた今後の受注注力関係においても 前のスライドでご紹介した案件は現状では予定通り進んできるとみですが 暴露環境の変化によって健康薬の投資判断が後ろ倒しになり 最終公式決定が先延ばしになる可能性を中止していく必要があります 次に7ページをご覧ください 機能材製造事業の事業環境や投資についてご説明します 業績については先ほど当時からご説明いたいと思います マーケット環境については、食害分野は海外の石油生成食屋を活用するとした製品需要は顕著に推移しています。 ファインケミカル分野は、半導体やエレクトロニクス市場が傾向に、ハードディスクやシリカゾールを中心とするファインケミカル製品全般で需要が顕著です。 ファインテナミックス分野では、生成AIやデータセンター向けの半導体製造装置関連製品や電子材関連製品の需要が増加しています。 一方、公明市場向けEV用高熱電動地下計測基盤の需要が一時的に減速していましたが、26年度では失敗することです。 状況を注視しつつ、県庁や順位が続く中央市場向けの展開も進めております。 ただし、機能財政の事業においても、中東地域における緊張状態調理化によって、今後、 材料が不足したり、調達が難しくなったり、腸の活かせる可能性など、また価格上昇も少なく想定されますが、 調達先の多様化や代替品の購入など、対応を進めております。 続きまして、新中肥経営計画の概要についてご説明します。 本日15時半に、決算資料と合わせて、2026年度から2030年度を対象とするリンクループの新中肥経営計画BSP2030を発表いたしました。 詳細につきましては、5月27日水曜日に開催を予定している投資家向け説明会にて、BSP2030の本体収容を用いて説明させていただきたいと考えております。 そこで本日は、BSP2030策定にあたっての基本的な早方や概要について簡単に説明いたします。 10ページをご覧ください。 まず、この新中期経営計画BSP2030の策定にあたって、私が込めた思いについてお申します。 事業環境は極めて不透明な状況が継続しており、仕事では中東情勢が世界経済、エネルギーの安定供給に大きく影響をしております。 おいしこし こうした変化の中でこそ、顧客に寄り添い、課題を先取りして共に解決していくことを、この新中継、DSP2030では基本姿勢としております。 私たちは、多様なビジネス領域にわたって、多彩な技術を普通する企業です。 社内外の技術や知見をつなげ合わせ統合することで こうした変化の中で新たな価値を生み出す高い影響力を強みとしております 持続的な成長実現のためには こうした強みをもとに 2040年以上に沿ったポートフォリオームの変革を進めていく必要がございます ご視聴ありがとうございました そのために、次の5年間では、主力事業であるLNGに続く有望なビジネスの確立に向けた挑戦や、人的資本の強化などを通じて、強固な基盤を構築してまいります。 10ページをご覧ください 10ページのエグゼクティブサマリーの報告を記載のとおり 今申し上げたような私たちの強みを再認識しながら 2030年に向けて目指している姿として 技術をつなぎ一歩先のソリューションで課題に挑む共同者 という言葉をかけました その実現に向けてBSP2030で重点的に取り組んでいく戦略として3点決めました 一つ目は総合エンジニアリング事業の持続的な競争を強化します ここでいう総合エンジニアリング事業には EPCだけではなく上流のFSやPRO そして下流のO&Mや改造といったビジネスモデルも含むものとしてお聞きください 図書グループのコア事業である総合エリアム事業は 引き続き収益の柱として極めて重要な引き付けにございます しかし持続的な成長実現のためには 過去5年間の ご視聴ありがとうございました 発生を真摯に受け止め、本事業を再び強固で安定した収益源として保持することが第一に重要と考えております。 次に、EPCサプライチェーンを取り巻く環境変化に対応するため、デジタル技術やモジュール技術等を活用しながら、EPC推行方法の高度化についても挑戦をさせてまいります。 さらに、事業環境の変化や市場の成熟度、そして当社のポジションに応じて、柔軟にアプローチを変化させることで、総合エンジニアの事業における有望なビジネス領域を見極め、収益の柱として戦略的に規制することにもおいてまいります。 2つ目の重点戦略は、機能材製造事業の成長化することです。 BSP2025を通じて、第二の柱としての存在感を確立してきた機能財政等事業に対しては、その成長をさらに測定させるべく、こちらにある3つの重点取組を推進してまいります。 具体的には、高い市場成長が続いている半導体関連市場をターゲットと位置付け、開発力やマーケティング力を強化することで、利益率の高い提案型案件を創出しつつ、海外市場にも積極的に展開してまいります。 3つ目の重点戦略はソリューションビジネスの拡充です ソリューションビジネスとは複数の顧客に提供できる 汎用的なビジネスモデルをイメージしております 先ほど申し上げたような確率の高い事業環境においてこそ 顧客に寄り添う中で得られる課題の想像と先読みが ビジネス機械の拡大につながってまいります また、多様な技術が生まれつつある中で、技術パートナーとのアライアンスも含め、こうしたソリューションを自ら対応し、当社グループの顧客基盤を活用し提供することで、ビジネスモデルモデルバッターと利益成長に調整してまいります。 またこうした取り組みの一環として現在当社ではバイオモノづくりと呼ばれる新たな事業分野の区別に調整しています バイオモノづくりはCO2や木質等の未利用資源を原料として 素材や製品の製造を目的としたもので現在はその研究開発に取り組んでいます 足元では、そうした製品の製造に必要な微生物を開発し、その培養、スケールアップを目指した国家プロジェクトに参画しており、中長期的な社会実装に行けた挑戦を重ねております。 本事業はサーキュラーエコノミーの実現や エネルギー安全保障といった社会的要請がある中で 非稼ぎ資源を原料とした革新的な取り組みであり 当社が先行して注力していくことで 将来の成長に向けた事業機会の創出を図ってまいります これらが3つの重点戦略であり その実現を支えていく経営基盤の 三大強化にも同時に取り組んでまいります 最後に、こうした取り組みの成果として、BSP2030では、2030年時点で営業利益600億円、当期純利益500億円、ROE10%以上の達成を目指してまいります。 詳しい内容につきましては、5月27日の投資家向けの詳細説明会で改めてご説明させていただきます。 以上で私の説明を終わります ありがとうございました