BASE, INC. (4477) Q2 2026 Earnings Call Transcript

本日はベース株式会社の決算説明会をご視聴いただきありがとうございます 本決算説明会は録画配信で行わせていただきます ご質問はir.binc.jp ir.binc.jp宛てにメールにてお送りいただきますと幸いです いただいたご質問には適宜メールにてご回答させていただきますので よろしくお願いいたします 本日の出席者は私代表取締役の鶴岡と 取締役上級出向役員CFOの原田でございます それでは決算説明会を始めさせていただきます よろしくお願いいたします 最初にですね 私からいつも通り会社概要と エグゼキティブサマリーをご説明し その次に2026年12月期 第二四半期の実績について CFOの原田からご説明させていただきます よろしくお願いいたします はい まずはいつもお話ししてしまっているんですけども 弊社のミッションです Payment to the PeopleやPower to the Peopleというミッションを掲げまして 全てのプロダクトを作っています このPower to the Peopleという 個人やスモールチームを強くするというところに すごく集中していまして 彼らが世の中でもっと活躍できるようにというところで 特にこのPayment to the Peopleにもあるように ペイメント あとEC 金融領域で パートヨーザ・ピープルできるようにという思いを持って 日々プロダクト作りに励んでいます 最近はですね 様々なプロダクトがベースグループの中でも増えています 大きく2個ですね GMVを作るプロダクト 流通力を作るプロダクトか テイクレートですね 付加価値を向上してテイクレートを作り 売上売上総利益に変えるプロダクト この2個のどちらかを作っていると思っていただいて 問題ございません なのでベースやPed.jpは GMVの拡大をメインに頑張っていますし その上に乗っているイエールバンクであるとか PAY-IDというプロダクトに関しては そういったGMVを作っているマーチャントさんに あらゆる負荷価値をご提供し テイクレートを上げるために存在しているプロダクトでして GMVを増やす テイクレートを増やす これをかけると売上げ 売上げ 売上げ 利益に変わっていくというところで すごくシンプルな構造の下 様々なプロダクトを作っていまして この両方をベースとかペダとGPは分かりやすく GMVもテイクレートも両方作るために頑張っていますが このどちらかもしくはその両方を作っているプロダクトというところで それぞれマッピングさせていただいております 2025年7月にですね インストア社が2026年4月にポートがですね グループ入りしてくださいまして グループ全体の年間のGMVは約5000億円という規模感まで膨らんでいまして さらにこのGMVとテイクレートを上げるために 連続的にも非連続的にも成長続けたいなと思っている そういう状況です はい、次です こちらエグゼキティブサマリーとなっております 今回のですね 第二四半期の実績につきまして 詳細は原田から後ほどご説明させていただければと思いますけども ベース事業の成長および イーストア ショップサーブ事業の連結等により 売上高はですね 前年同期比で34. 4%増 売上総利益は51%増 営業利益は123. 5%増となりまして 大幅な増収増益を実現できております 足元ですね すごく推力的に取り組んでいます AIに関する取り組みも進展していまして ベースAIの限定公開に加えて AIを活用したショップ運営をサポートする機能開発というのが どんどん進展リリースされております さらにですね 開発プロセス自体 我々自体もですね AI活用というのは積極的に展開していまして 効率化を図りながらすごく多くのリリースを 生み出しているという状況です また2026年4月にですね 対象顧客の拡大を目的といたしまして 株式を取得したポート株式会社については 6月末からBS連結を開始し 7月からPLの連結というのを開始しております ベース事業ではですね GMV の成長に加えまして あとショッピングアプリ PayID の有料化による テイクレートの上昇というのが起用して 売上高は前年同期比で17%増 売上総利益は24. 4%増というところで 順調な成長を遂げている状況です はい 次です こちらはですね、2026年12月期の基礎に掲げた方針と、その進捗状況です。 Want. JP事業においてはですね、既存事業及びベース事業との共同開発による簡単海外販売の立ち上がりが想定を下回って推移しているんですけども、 イーストア事業の連結に加えまして ベース事業 ペイドットJP事業 およびイエールバンク事業の成長により 紙機の連結業績は 概ね想定通りに進捗しております また後ほど詳細をお話しさせていただければと思います 以上で終わります。 こちらが我々ベースグループの中でも すごく大切なGMVの成長というところで 創業以来順調に成長が続いているという状況になっています これまでですね 去年まではベースとPay.jpの2つで構成されていましたが 足元はインストアのショップサーブ事業も加わりまして 直近では市販機で1250億円以上 年間で5000億円程度のグループ GMVへと拡大しております ベースグループにとっては このGMVというのは 売上総利益の厳選であり かなり重要なKPIですので 引き続き既存事業の成長 またM&A等々による 非連続な成長の両面から サスナブルな成長というのを 目指し 日々活動しております ご視聴ありがとうございました 続きまして第2四半期の連結実績についてです ベース事業の成長及びイーストア、ショップサーブ事業の連結等によりまして、売上高は61. 4億円で、前年同期費34. 4%増というところで着地しています。 売上総利益は31. 7億円で、前年同期費51%増となりました。 売上総利益率もですね 前年同期の46%から51. 7%へとなりまして 5. 7ポイント上昇しております 営業利益に関しては4. 3億円で 前年同期比123. 5%増となっています 営業利益率に関しましても 前年同期の4%から6. 6%へと上昇している状況です 売上高の成長に加えまして 売上総利益及び営業利益が 売上高を上回るペースで成長しておりますので トップラインの拡大とまた収益性の向上というのを 同時に実現できていると考えていまして 引き続き頑張りたいと思っております 次ですね 続いてベース事業における AI戦略の進捗になっております ベースはですね 開発プロセスにAIを活用することで 開発効率を高めておりまして ショップオーナーの課題を解決する機能のリリースというのを どんどん急いで加速させている状況です ユーザーさん向けの機能ではですね ショップデザインや商品の説明文 SNS投稿 メールマガジン あとPayIDアプリを通じて送るプッシュ通知の作成 また購入者からの問い合わせの返信など ショップ運営を支援するAI機能というのを 順次提供していまして いち早くショップオーナーの皆様には ものづくりだけに集中していただける 未来になるようにというところで 周辺領域の巻き取りというのを 頑張って行っております ですのでベースでは AIを単独の機能としてご提供するのではなく ショップ運営のあらゆる領域を支援する基盤として 皆様にご提供できるように 実装を日々進めている状況です 今後もですね 購買履歴や販売実績の分析 また商品企画や販売計画の支援など 対象領域をどんどん広げまして ショップオーナーの皆様に満足して使っていただける AI時代のプロダクトというところで そういった事業運営全体を支えるプロダクトとなることを 目指して日々開発しております はい 続いてポート株式会社のM&Aについてです 対象顧客の拡大を目的にしまして 今年ですね 2026年4月にポート社の全株式を取得させていただき 同じグループになっていただきました グループ上院後ですね しっかりとPMIを行って まずは第一弾としてカード決済を 弊社グループのプロダクトであるPay. GPAと移管して 売上総利益の向上を目指し シナジーの実現に取り組んでまいります こちらのポート社ですね ベースと違って物販ではなくて オンラインのビデオ通話を通じた マネタリストを支援している会社なのですが 我々の他のベースを一等としたプロダクトと同じく 個人 スモールチームですね ポートでいうとクリエイターであるとか アーティストであるとか アイドルの皆様であるとか そういったスモールチームをエンパワーメントしているプロダクトという意味では かなり共通性がありまして そういった意味では引き続き同じミッションの下 頑張っていけるのではと思っています また6月末からバランスシートの連結を開始し 4月からBLの連結というのを開始している状況です 首都が価格13億円に対し 準資産は2. 7億円となっています 差額の10. 2億円を暫定的にのれんとして計上しております 2026年12月期におけるのれん消却費は 6,300万円を見込んでいます のれん及び消却額の数値はあくまでも 現時点での暫定の数字となっておりますのは ご了承いただければと思います 下木の業績企業としてはですね GMV 7. 2億円 売上高1. 9億円 売上総利益1. 2億円を見込んでいる状況です はい 続きましてですね ウォントJP事業についてです ウォントJPではですね 既存事業及び越境EC機能 簡単海外販売の進捗が想定を下回ったことにより 売上げで2. 1億円 売上げ総利益で0. 8億円と 計画を下回って推移している状況です またですね 簡単海外販売については 収益認識方法はですね 業績予想の時点では 総額方式により算定していたのですが 準額方式を適用することになったため 業績予測に対して売上高は16億円 売上総利益 半間費はともに4. 6億円程度 下振る見込みとなっております ご視聴ありがとうございました なんですけどもただ営業利益に関しては影響はございません 私からは以上となっております この後C4の原田から主に2026年12月期 第二四半期の実績についてご説明させていただきます

C4の原田です 第二四半期の連結業績のハイライトについてご説明いたします ベース事業の成長及びeストアショップサーブ事業の連結等により、売上高はYOIでプラス34. 4%、売上総利益はプラス51%、EBITDAはプラス151. 2%、営業利益はプラス123. 5%となりまして、大幅な増収増益となりました。 売上高及び売上総利益は WANTJP事業及びエールバンク事業が想定を下回ったため 連結でも計画を下回って推移しておりますが 一方で半間費は主にプロモーション費用及び人件費が計画を下回ったため 営業利益は計画を上回って推移しております 事業別に見ますとベース事業においては GMVの成長とPayIDの有料化によるテイクレートの上昇により 売上高はYOIプラス17% 売上総利益はYOIプラス24. 4%と 概ね計画通りに推移しまして またPay. JP事業及びE-Store ShopServe事業も計画通り 現状に推移しております ご視聴ありがとうございました 一方で、エールバンク事業は前年同市販機費では増収増益となったものの、資金提供額等の伸びが鈍化し、足元では成長ペースにやや鈍化が見られ、計画を下回って推移しております。 また、本当、JP事業は既存事業及び簡単海外販売が想定を大きく下回り、減収減益となっております。 一部事業に課題はあるものの eストアショップサーブ事業の連結企業と ベース事業を中心とした成長により 連結では大幅な増収増益を実現しております 次に連結業績の詳細になります スライド左側が4月から6月までの3ヶ月の実績 真ん中が1月から6月までの6ヶ月の実績 右側が通期の業績予想と業績予想に対する進捗率になります 左側の2クォーター実績のYOYにつきましては 前のスライドでご説明した通りですので割愛させていただきます 2クォーター実績のQ&Qにつきましては WantJP事業及びLバンク事業の売上高減少等により 売上高及び売上総利益は微減となりました 一方で半会費は第2四半期にベース事業で 全国的なマスマーケティングを実施したことから Q&Qで増加し営業利益は39. 3%を減少いたしました 真ん中の紙系類型につきましては、ベース事業の成長及びeストアショップサーブ事業の連結というより、売上高はYOIでプラス35. 5%、売上総利益はプラス53. 4%、営業利益はプラス87. 3%となりました。 紙機類型ではウォントJP事業が想定をしてもらいましたが ベース事業及びリストアショップサーブ事業が顕著に推移したため 連結売上高及び売上総利益は概ね計画通りに推移し 一方で半会費はプロモーション費等が計画を下回って推移したため 営業利益は計画を埋まって直地しております 通期の業績予想に対しましては 12ページの説明でありました ポート社の連結会社により 業績企業を見込む一方で 13ページの説明でありました オントJP事業における 簡単海外販売の会計処理を 準額方式に変更したことにより 売上高及び売上総利益が 業績予想を下回る見込みですが 各事業の事業環境を鑑み 適切に販管費をコントロールして 営業利益については業績予想通りの着地を見込んでおります 続きましてバランスシートについてです 2026年6月末時点での現役は225億 純資産は154億となっており 引き続き強固な財務基盤を維持しております フォート社買収後も投資に回せるキャッシュは 100億円ほどありますが このキャッシュを引き続き MA等の成長投資や株主関係に活用していきたいと考えております ご視聴ありがとうございました またコート社のバランスシートの連結を開始したことにより のれんを約10億計上しております 既存ののれんと合わせた連結上ののれん算高は23. 6億となりました 続いてグループ全体のGMVと売上高の推移です。 主にイーストア事業の連結開始等により、売上高はYOIでプラス34. 4%と大きく増加しております。 一方でQONQでは、オントJP事業及びエールバンク事業の減少等により、売上高は微減となっております。 続いて売上総利益、販売費及び一般管理費等についてです 売上総利益はベース事業の成長及びイーストアショップサーブ事業の連結増により 31. 7億円となりYOIでプラス51%と大きく増加いたしました 一方でQONQではWANTJP事業及びLBANK事業の減少等により 売上総利益は微減となっております 売上総利益率に関しては 前年同期の46%から51. 7%へ大きく上昇して 収益性が大きく向上しております 半会費に関しましては イーストアショップサーブ事業の連結及び ベース事業におけるマスマーケティングの実施等により YOIでプラス44. 2% QNQだとプラス8. 6%と増加しております ご視聴ありがとうございました EBITDA及び営業利益については、売上総利益が半間費を上回るペースで成長した頃から、EBITDAは4. 6億円でYOIプラス151%、営業利益は4. 3億円でYOIプラス123%となり、大きく伸ばすことができました。 一方で、QONQでは売上総利益は微減し、半価値が増加したため EBITDA及び営業益についてはQONQで減少しております はい ここからはベース事業についてご説明いたします GMVにつきましては月間倍点数の増加により YOYでプラス5. 6%と増加いたしました 一方で前市販機比で見ますと 月間倍点数は9. 9で増加しておりますが 1ショップあたりの平均GMVが9. 9で減少したため GMVは9. 9で減少し 足元ではやや両額を含んでいるという状況です これはですね 主にファッションカテゴリーのショップにおいて 既存のショップのGNV成長が 鈍化したことによる影響となっております テイクレートに関しては 昨年7月に実施した ショッピングアプリPay IDの有料化により YOYで上昇しております 以上の結果 売上高及び売上総利益は GMVの成長及びテイクレートの上昇により 売上高がYOYでプラス17% 売上総利益はプラス24. 4%となっております 次にPay. JP事業についてです GMVは前年度市販機比でプラス7. 6%となりまして GMVの増加に伴い売上高はプラス7. 3% 売上総利益はプラス4. 8%となっております 最後にエールバンク事業についてです。 エールバンク等の成長により、売上高はYOIでプラス11%、売上総利益はYOIプラス11%となっております。 一方、前進半期比では資金提供額等が鈍化し、売上高及び売上総利益は減少し、足元では成長ペースにやや鈍化が見られております。 再建残高の積み上がりを踏まえまして リスク管理を一層強化して 収益成長のバランスを重視して運営してまいります 私からの説明は以上となります