CREEK & RIVER Co.,Ltd. (4763) Q2 2027 Earnings Call Transcript

それでは本日の出席者をご紹介させていただきます 代表取締役会長 井川幸寛でございます 代表取締役社長の黒崎純でございます 本日は決算の概要を黒崎より 成長戦略をいかわよりご説明させていただきます

はいそれでは私の方からですね中間期の決算の概要につきまして説明させていただきます まずグループ全体の売上高ですが320億とび5800万ということで対前年比で114% 営業歴については27億6000万対前年比で133% 経常歴も27億6000万ということで前年比で134% 中間純利益は21億とび700万ということで 前年対比で96%という着地となりました 売上高 営業利益 経常利益のうちはですね 大きな伸びを示すことができまして 過去最高の業績を達成することができました 中間純利益につきましては前年比で 少しマイナスになっておりますが これは前年高橋商店グループの連結化ですね 税金費用の減少といった影響がありまして これが約5億あったという形になります それを差し引けばですね実質的には大きな伸びを示すことができたというふうに思っておりまして 売上高それから各利益項目ですね 3ヶ月前の1クォーターの決算発表の時に修正させていただいた計画を さらに上回って着手することができたというふうに考えています 高橋商店グループの影響ももちろんあったんですけれども 既存の事業がしっかり成長できたというところが大きかったかなというふうに思ってまして この高橋所定のぞきの数値をちょっとグレーのところに記載させていただいておりますが 一番下のところで高橋所定のぞきの前年比というところで 売上高でいうと対前年比で108% 営業歴については前年比で112% 経常利益それから中間住入については前年比で111%ということで 既存の事業がしっかりと成長できて 利益で二桁成長を実現できたというふうに思っております 利益の増減について少し内訳をご説明いたします 今期はこの紙機にC&Rクリエイティブスタジオの 大きな増床というところを行いまして 左から2つ目の移転増床に伴う一時費用等々ということで 4億6千万の投資を行ったという形になっています それに対してゲーム子会社の収益貢献 それから医療分野の向上に推移したこと それから高い書店グループの貢献 さらにはそれ以外の本業の増益 先行投資事業の収益改善 それぞれのところで収益をプラスにできたという形になってまして 結果として投資を吸収してですね 大きな伸びを示すことができたというふうに考えています こちらが高橋商店グループの影響ということで 昨年の2クォーターから損益上の連結化を行っております 2クォーターはご覧のとおりマイナスになっておりますが これは季節性の余儀になってまして 日記手帳カレンダーの返品等々があって 前年と今期もともにマイナスということになっていますが ここまでのところはしっかりと順調に来ているかなというふうに思っています 3クォーター以降は逆に大きな収益プラスになるという想定でおりまして 少し3クォーター4クォーターの入りくりはあるかもしれませんが 下期という意味では今期についてもしっかりと収益を上げられるのではないかと考えております こちらが改めてグループ全体での損益という形になります 前年比でお示ししておりますが 一番右側のところに進捗率を記載させていただいております これは3ヶ月前の1クォーターの決算のときに 情報に修正させていただく計画対比という形になっています 右から2つ目の中間期の進捗というところでは 先ほど申し上げましたが 全てこちらの計画を余って着地することができたという形になっています 通期についても売上高で49% 営業利益については51% 経常利益も52% 中間準利益のところが61%という形となってまして こちらも順調に進捗できているというふうに考えております 続いてバランスシートですが、大きな動きのあったところは流動資産、それから流動負債ということで、こちらも高橋書店グループの規制性というところが影響しておりますが、この紙機というところでは売上再建の回収と支払い債務というところに回るという部分がありまして、 ともに前期末比ではマイナスとなっておりますが こちらは通常の流れだというふうに思っておりまして 特段問題ないものというふうに考えています 一方で固定資産のところは増床に伴う建物設備等々の増加というところがありまして 差し引き総資産のところは前年対比で10億ほどの減少になっておりますが 内容としては問題ないものというふうに考えておりまして 一方で純利益の積み上げがあって純資産が増えておりまして 結果として自己承認比率ですけれども 前期末で40. 9%でしたが 過去の中間期末では44. 3%という形となっております 最後に通期の予想のところまで私の方で申し上げます 左側の方がこの中間期の実績とその3ヶ月前に発表させていただいた修正計画との対比をお示ししております その横に増減ということでありますが売上高で約プラス5億円強の上振れ 営業利益計上利益については2億円強の上振れということで着地をいたしました 特技受入期中間受入期についてはプラスの5億円ということで 少し大きな上振れということになりましたが これも高橋所店グループの季節性が影響しておりまして 少し税金費用等を推し的に見込んでいたということもありまして こちらちょっと大きな上振れになっておりますが 通期という意味では平準化するというふうに考えております したがってその右側が通期の経過今回再修正ということで 改めて情報に修正させていただきましたが 売上高営業利益計上利益については先ほど申し上げた上振れ分ですね 売上高でプラスの5億 営業利益計上利益についてはプラスの2億円というところを改めて 情報修正させていただきたいというふうに思っております それから時事例のところは先ほど申し上げた特殊要因というのを除きまして 通常の税率を3円差したプラスの1億というところで 改めてこちらの計画を目指していきたいというふうに思っています 売上高で665億 営業利益で56億5000万 経常利益で55億5000万 特殊利益で35億5000万というところを目指していきたいというふうに思っています こちらの方になりますと対前年比が一番右側ということで 営業利益 経常利益については2桁成長をしっかりと目指すという形となります 特殊利益については少し前年下回っておりますが こちら冒頭申し上げた高橋所定の前期の一家制の5億円というものと 前年下期はコネクタラウンドというグループ会社の補助金に伴う特殊要因 こちらのも5億円ほどありまして 合わせて10億円ほどの特殊要因があったというふうに考えておりまして こちらを除けば営業歴経常利益とほぼ同様の伸びというのを 実質的に示すことができるというふうに考えています 一番最後配当ですけれども 今回配当の方もですね こちらの当期受入れ計画に基づきまして プラスの1円で52円というところで 改めてこちらを配当予想としたいというふうに思っています 前期は50円でしたので前期との比較ではプラスの2円というところで 配当予想も合わせて修正したいというふうに思っております 決算の概要につきましては以上です

はい、じゃあ続いて成長戦略ですね。これは短期、中期、長期を開発版で説明いたします。 これちょっとご覧になっていただくと、これは業績の成長と市場評価です。これ見るとですね、営業利益は上がっているものの株価というのはそれに連動しているところもあるし、連動しないところもあるなということですね。 下のPERとかPBRを見てもそうですけれども 基本的に当社というのは2012年ですか それからずっと持続的な成長というのを作っております ただこの時の会社の見られ方というのは 多分人材の会社というふうな見られ方だったと思います 実際はテレビだったりゲームだったり あるいはドクターだったりいうことで 非常にプロフェッショナルの人たちの中心にやっていました ただどうしてもそれをひっくらめてみると 人材会社というイメージがずっとついていったと思います ただ2020年ぐらいから実はそういったプロフェッショナルの人たちの知能といいますか アイデアといいますかそういったことを掛け合わせることによって 今までない事業だったりとか既存の事業でも非常にかずみがつくような 新しい事業が生まれたりとかしていきました これは当初から狙っていたことですけれども 一つのプロフェッショナル能力よりも そこを複数の異分野の人たちを掛け合わせることによって 本当に新しい事業そして新しい付加価値を作り出せるということのもとに 2020年を境にやってきました とはいってもまだまだ人材ということはどうしてもベースになります ただ我々としてはこの段階から人材の会社というところから プロフェッショナルの人たちの経済圏をどう作るかという事業モデル それをブランドとして発信し始めました それがちょうど今日にわたっているということです これが営業資産です。これはプロフェッショナルの人たちの数が46万3000人になりました。 クライアント5万7000社です。グループ会社が34社で、社員数は4605人になっております。 この34社をこれまではバラバラに管理していたものを やっぱり一つのマーケットに関しては それぞれのシナジーが発揮できるようにというところで 大きく分けて8つのカテゴリーに分けております こういったことを2年ぐらい前から 連邦経営と称しながら それぞれの34社をそれぞれのカテゴリーに分けてやりました これは山の大きさと高さというのが 売上とそれから利益になります ですからまだまだ小さい山というのがいくつかあるんですけれども これがどんどん二桁成長していくような流れで今来ております インキュベーション&デベロップメントってありますけれども これはこのカテゴリーに入らない あるいは入ったとしてもまだまだ規模が小さいところというのを固めています ここは経営としてグループとして後押しすることによって 早くいい成長ができるようなところの後押しをしていくということです これの大事なところは山と山が重なって また新たな山ができたりとか あるいは山と山がぶつかって またそこに2つの山がシナジーの効果を発揮して また高くなったりとかですね そういったイメージも持ち合わせて そのグループ系を行っております 大事なことはですね これは同じ土壌で このそれぞれ違った山を支えることができるかどうか ということですね これは当社が創業以来大事にしていった このグループ理念 これが全てのカテゴリーに しっかりと根付いていますので そういった意味では 決してこれバラバラになることなくですね 一つのカルチャーといいますか フードでよく高みを目指していくような 動きができているというふうに思います それからもう一つはですね やっぱり当社よく言われるのが 何やっているかよく分からないというですね そういったご批判を結構得たりとかします ただこれ言えるのはですね 全てのこのカテゴリーというのは プロフェッショナルの人たちのところが ベースになりながら それぞれの活躍できる分野が この8つの分野にまたがっているというふうに 持っていただくといいかなということです ですから同じ土壌グループ理念というのは その向こう側にしっかりとプロフェッショナルの人たち これは日本の経済を支えていると言ってもおかしくないぐらいの 力を持った人たちがしっかりと根付いているというところです はい、この8つのカテゴリーですね。これはクリーカンドリバー社、10事業部門、そして33の子会社にて構成しております。 まずこれはゲーム、それからブロードキャスティング動画、プロモーション&マーケティング、メディカル&ヘルスケア、AI、DX、IT、プロセッショナルエージェンシー、クリエイティブ・オブ・ライフ、そしてインキュベーション&デベルプメント、こういうふうなカテゴリーに分けています。 全ての実はカテゴリーが売上はアップしております これそれぞれの一つのマーケットはですね 1兆円規模の全てマーケットになっています ただちょっと6のですねプロジェクトのエージェンシー これはちょっとその1兆円というわけではないんですけども その他は全てのカテゴリーにおいて市場マーケットというのは 1兆円を超えるマーケット その中で当社の方が成長をずっと持続させていくということですね しかもそれが複数の成長エンジンが同時に稼働しているというところを 見ていただくと分かると思います 一方営業利益はどうかというと 上木ではブロードキャスティング&動画だけダウンしました といっても数字としては微々あるものですので 先行投資をしながら下木の成長に十分寄与することができるような 動きと流れができているというふうに思います これカテゴリー別に分かれた実績です このインキュベーション&デベロップメントというのはですね これは新しい事業をずっと組み立てていますので 基本的に赤字が先行して 黒字になったらこの7つのカテゴリーに入るということですね この7つのカテゴリーがない場合は 新しいカテゴリーを作っていくと そういうルールでこのセグメンテーションをしております 例えばこれ売上でいうとほとんどが対前年比を超えています 営業利益でいうとですね ちょっと対前年比を超えていないのがこのブロードキャスティング&動画ですね その他は全て前年比を超えております これは46万3千人が当社の営業資産としています そして5万7千社のクライアントが これも当社の営業資産としています こういったところに対して我々としては この経済圏をどう作るかというところですね このプロジェクトの経済圏というのは プロがそこで育って新たな価値が生まれて そしてそれがチームとあるいは異文化のプロジェクトなどが 融合することによって 新しい事業がどんどん成長する あるいは既存事業の成長の土台となっていくというようなイメージです そこにはここに書いてあるように 開発競争承継というのが一つの大きな流れを生み出しているということですね ですから当社としてはこの46万3000人の人たち これが増えてきておりますので そういった新たなプロの人たちをどんどん融合させていくということ そしてもちろんその人たちの複数の柱を作ることによって これまでにないような新たな事業あるいは新たな商品が生まれていくような流れを作っていくということです そういった意味ではちょっとこれまでの通常の事業モデルとは違うところで このクリックアンドリバーというのは第一歩を走り始めていますけれども そんな中でもしっかりと売上と利益成長というのは遂げているということでございます その中でクリック&ドリバークリエイティブスタジオが増床しました 2026年の5月 ゲーム関連のクリエイティブ企業がここに集結したということですね ちょっとご覧ください ここにですね、これは一刀狩りなんですけど、ここに潜入ごとのゲームクリエイターが集結しています。 ここから世界を動かすようなコンテンツを 動かしていきたいという思いのもとに このコンテンツを動かしています こういったプロデューサーの中には 本当に模範になるような人たちが どんどん育ち始めてきています この万能君というのは専門職ですけれども 実は海外ではディレクターよりも 実はエディターという編集の方が ポジションが上だったりとかするんですね そういった中でこの編集の中の 一番最高峰の賞を受賞しております また一方で大熊町に大型農業施設を作りました それに対して当社の建築事業部がプロデュースして この青木さんという方 設計ですね この日本空間デザイン賞2026年の 技術賞を受賞しました そしてこれは医療分野 医療分野は30年近くやっておりまして 本当に各臨床あるいは各分野のそれぞれの名医といいますか そういった人たちがメディカルプンシブルにネットワークされております この分野ではドクターマガジンという これは大学医局それから大手の病院そしてドクターの人たち そこに行っている雑誌ですけれども 実はブランドが高くなってきております この医師それから医学生のネットワークとしては18万5千人です 日本で約20万人が勤務医ドクターと言われている中で 医学生が入っているものの18万5千人の人たちを このメディカルプリンシプルジャンというのはネットワークしております そこではもうノーベル賞の受賞された方とかですね 本当に世界的に名医と言われている人たち こういった人たちも当社の方でアプローチしながらですね 仕事を進めているというようなことになっております それからリーガルですねこれは弁護士そして公認会計士税士ネットワークもこのような雑誌を作りながらそれぞれネットワークの共感を務めていくということです 当然のことながらこの表紙に載っているその方々というのは本当にこの業界を代表するような方々でして そういったところでのこのクリーカンデリバーグループのこういったその事業のネットワークというのは非常に高いレベルにどんどんブランドが出来上がっているということでございます クリックアンドリバー エヴァラスティングストーリー これはプロジェシャナルの人たちをネットワークするチームとして まとめ上げていくというところで言うと この経営者というのが非常に大きな役割を果たします そこで我々としてはこの経営者ネットワークをしっかりと作っていきたい なおかつ社会問題になっている事業承継ですね これを事業として解決したいという思いのもとに エヴァラスティングストーリー クリックアンドリバーに終わりはないという そういったメッセージを社名にしながら展開しております これは上場している会社のですね 約3万人の取締役がいらっしゃるんですけど 3万人に全部このクレスマガジンというのが言っております その小型あるいは中小ベンチャーあるいは経営として まだまだ頑張りたいという人たちのネットワークというのが 出来上がってきておりますので ここは将来これから中長期のおいてですね 非常に面白い展開と流れを作り出せるような動きになるというふうに思います それと合わせてですね こういう第一線で活躍された方々の知見と生かしてですね アカデミーを開催を準備をしております これも併せて事業承継問題にしっかりと取り組んでいきたいと思っております これはですねプロフェッサーの人たちが そのアイデアを生かしながら こういったプロダクトをですね 作り始めております 例えばソラセンテス これはドレナージをですね いかに自己率が少ないように 事前に研修しながら これを手術できるかというですね これはちょっと革新的な商品になったわけですけども 医療機認定が取りまして 実は保険点数で売上を加算することが できるようになったということです 現在はこれは 順天堂大学さんのところを中心としながら やってそれから間もなくその酸化そしてこの一般の消化器外科ですねに入っていくような動きを作っていこうと言いましております まあその他高橋店の地上だったりですねこれコネクトアラウンドっていう農業施設ですねそこでトマトだったりあるいは弁当だったり あるいはシフトオールでここのVRのヘッドセットだったりですねそれから水冷式の対策ウェアだったり それからこのインターベルトファッションの会社では 実際のブランドをゼロから作り上げたりとかですね そういったB2Bで作ったノウハウ そしてそういった人たちの知能 それからアイデアを実際の商品化にする動きというのも 出来上がり始めたということです それからこのAIがですね この考え方というのをしっかり整理しておいた方がいいなということと 大きくやっぱり仕事の価値を変えていくだろうなというふうに思っています これはもう間違いないところに来ているということです ただ我々としてはですね これは人の仕事を奪うものではなくて やっぱりその人の成長と創造性を加速させる 思考の武器になるなというふうに思っています 当然のことながらこのAIを活動することによって業務改善だったり 当社は多くのコンテンツを作っていますので その制作業務だったりとか あるいは新しい事業を作るための 実は壁打ち相手だったりとか こういった使い方がするんですけども 一つ特にこの新規事業に関してはですね 知識を持っているAIを武器にしながら いろんなことを考えられるなというですね これは新規事業だけじゃなくて 例えばゲームのアイデア あるいはテレビ番組のアイデア いろんなところに 実はそのノウハウが入っていけるんじゃないか というふうに考えて 実はワクワクして これを使ったりとかしております 我々としてはこのAIを武器に 業務政策事業そして新たな価値を生み出すその場面ですね そういったことの使い方をこれからも強化していきたいというふうに思っています これが我々のロードマップです これまでは2020年ぐらいまでは プレッシャル分野の拡大というところで これを中心にずっとメッセージを発信してきました そしてドクターにしっかり いろんなプロの人たちがここにどんどん集まってくることによって 派遣 紹介 それから浮世絵ですね そういった事業体がどんどん成長していった あるいはその中でIPを持って そこのビジネスも始まりました そこに今度は事業承継M&Aという新たな社会問題に対する取り組みが出てきました これに関しては我々のプロジェクションの人たちに対して経営という軸を入れることによって 新たな成長路線が築けるというところで考えております 持続的な成長のプロジェクション分野の拡大する一方で この事業承継M&Aベンチャー投資というのが加速度的に始まっていくというふうに思っていただければいいかなと思います 2027年2月期の計画です 665億円営業利益は56億5000万円を目指していくというところで今回修正いたしました 配当方針です これは配当成功を30%を水準といたします したがって今回情報修正しましたので それに合わせるとこの配当予想が52円というふうになります 最後にやっぱり言いたいのは こういったプロジェクトの経済圏というですね 新しい概念をともしました これなかなか分かりにくいと思いますので 実際第3クォーターとか今期決算に向けてですね もっと分かりやすく もっとリアリティを伴ったようなですね 説明ができるようなプレゼンテーションをしていきたいと思います 以上でございます

基本的に今回の上期のオーブレブンということなので 下期についてはまずは基礎の計画をしっかりやって 今回の通期の計画というのを達成できればというふうに思っています また下期の状況を見ながら何か変更があれば その都度対応していければなというふうに思っています

ニーズが結構重なってきたということ、数もそうですけども、それも合わせてですね、実は単価も上がってきております。 そういったところでそれが重なって高いリーギーズをもらったということでございます。

いろんな動きが出てきていますので、その中で我々もしっかりとニーズを捉えて、今回のスタジオの増床も含めてですね、対応力を強化するということで、この紙機については投資も行いながら、そこの整備を行ってきたというところになっていますので、下機、それから来機にかけて、いろんな大型の引き合いもいただいていますので、それをしっかり形にしていければなということと、 あとはこれも従来から申し上げてますけど 国内に限らず ゲームショーなんかでも やっぱり海外のクライアントとの 商談みたいなものはかなり増えてきてますので 少し時間もかかってますけど やっぱり規模の大きさというか 桁の近いような話も 将来的にはやっぱり取り込んでいきたいと思ってますので そこに向けた体制整備も合わせて 進めていければなというふうに思っています

あとゲームはですね 足が長いんですよね だからこの3ヶ月単位で撮ると どうしてもデコボコになるんですけど 本当に一つのプロジェクトが2年3年かかったりとか 非常に長いところでやったりとかしますので これちょっと長期的に半年下位で見られた方が より分かりやすくなるかなというふうに思います 実は事業承継に関しては本当に数多く来ています 当社はこれまでずっと頼まれて会社を買い取ったりということの実績と それから当社のグループインした会社は非常に大事にずっとして 社名もそのままにしたりとかそういったことが一つの呼び水になりながら 多くのところから当社のグループインの話だったりとか あるいはM&Aの話だったりとかするようになりました 当然そこに対しては全てが全てというわけではないので 当社のリソースが本当に活かせるところということを 狙いを定めてやっていくような動きをしていますけど 統計的にはこういった一直線に上がるというわけではなくて 本当にデコボコなんですけど 下がるものはないもののしっかりと上げていくようなことですね 当社のグループになりたいということは 本当にいい会社も結構ありますので そういったところをしっかりと 当社のグループになじませながらというところの 動きをこれからもしていくということでございます この中間期終わりまして 情報修正させていただくことが できるようになりました ご覧になって分かるようにですね 本当に持続的な成長というですね 急激に当社の事業モデルというのは M&したらちょっと別ですけども 一気に伸びていくということではなくて でも確実に成長していく 確実に営業利益も配当も ちゃんと上げていくという そういったところに対して すごく注力をしながら経営しておりますので 本当に持続的な成長をどこまで ずっと上げることができるかどうか というところに対しては ぜひご期待いただいて 動作を見ていただければなというふうに思います これからもよろしくお願いします