TAZMO CO.,LTD (6266) Q2 2026 Earnings Call Transcript

本日は2026年12月期 第2四半期のですね 決算発表の説明会の資料 説明の方にですね お集まりいただきまして ありがとうございます それではですね 早速ですが 辰毛株式会社の第2四半期のですね 決算の説明をさせていただこうと思います じゃあ ございますか それでは、まず全体の決算の概要になります。 売上高の方は126億8400万円、営業利益が1億2300万円、経常利益が2億7000万円、そして親会社株主に帰属する中間準利益が3500万円となっております。 どの項目に関してもですね 前期2025年の12月期の第二四半期と比べましてですね 大きく減少しております その理由としましては その下の外境のところに書かせていただいております 内容としてはですね 前年比で減収減益 減収になっているというところ その内容は主に搬送装置 それから半導体製造装置 表面処理機器について 売上が計画未達であったというところになっております その内容としましては まずは今期前半の期の売上の方の そもそも計画に関してはですね 少しこう昨年対比では低めに計画はされていたという背景がまずありますが 一方でちょっと主力になってます半導体関係の売上の一部がですね ちょっと削れを起こしているというところもありますし あとやはり昨年の後半から今年 そうですね大体昨年の後半が特にですね 受注がなかなか伸びなかったという背景もありまして 今期前半の売上に対してのですね 受注がなかなか足りて来なかったという部分が 大きいのかなと思っています 2番目としましては未研究装置の評価源というふうにありますが 我々の中ではすでに量産装置として数を出していっているものもあれば 一部で積極的に新しいプロセスであるとか 新しいワークのサイズ感であるとか そういったものに積極的に受注をし取り組むというところの装置も持っております こういった新規開発的な要素が大きい装置に関して 当初思っていたように研修までいかなかったということと 研修予定からかなり時間も経ったので ここに来て一度評価減をしようという判断をしたというところになります もう一つが減価増加が判明した装置の減価増加分というふうに書かせていただいていますが こちらの減価増加に関しては多くの装置がということではありません ごく一部の装置に関して当初計画していた金額よりも 一部で金額がかかってしまう要因があったということが出てきたので こういった形の増加分を今回引き当てておいたということになっております その内訳もちょっと内容としては 契約上の問題もありますし お客様からの追加要求の仕様がどんどん入ってきて そちらの方の金額をですね 売上げの方にきちっと計上するのがちょっと遅れてきていると 今後お客様とも交渉しながらですね そういったものを是正していくという取り組みもありますので こういったところは今後実際に利益の方にも還元されていくのではないかというふうに考えております ということで一応ここに3つ大きく書かせていただきましたが その未研修装置の評価源以外に関してはですね 計画から大きくずれるものではないというふうに判断をしておりますし 未研修装置に関しても積極的な新規案件への取り組みというふうに 強化いただければありがたいかなというふうに考えております そしてもう一つの外境のポイントとなるのが 2項目目にあります 半導体装置それから搬送装置 そして表面処理用機器事業 こちらの方で受注が大きく伸びたということになるかと思います こちらの方特に後でグラフを見ながら 説明をさせていただきたいなと思います 次お願いします それでは次の連結業績についてになります まず売上と売上総利益をご確認いただければと思うのですが 前期31. 1%の荒利率というところになっておりますし 今期は28. 3%の荒利率というところが この表から見ていただけるかなと思います 実際に原価率が下がっているのではないかというところもありますが 実際にはいろいろ評価権の方が入っている関係がありますが 量産装置に関してはおおむね原価利益率の方は改善してきていると 今多くの受注が取れてきておりますので 改善傾向にあるというふうには取っていただいてもいいのかなと思っております 一方で販売管理費に関しては 特に今期 昨年はなかなか研究開発費のお金が計画通り使えていませんねという話も ご指摘もいただきながら そういった説明もさせていただきましたが 今期はかなり計画通り研究開発費の方が進んできているということ それから今やはり今後の事業の拡大に向けて人材を増やしてきている それからやはり今世代交代の方も弊社の中では進めてきておりますので そういった背景もあって人件費が昨年対比で少し増えてきているというところ こういったところで半間費が昨年よりは増加してきているというふうに考えておりますし 私としては両方とも前向きな内容かなというふうに捉えております ご視聴ありがとうございました 次をお願いします そういった形でグラフで締めますと 今年の第1クォーター第2クォーターともにですね これまでとは比べ大きく利益は減少はしておりますが 今後大きくこれは改善はしていくだろうというふうに考えておりますし 今期の事業計画に関してもですね 予定通り達成に向けて動けるのではないかというふうに考えております 次をお願いします 年間の内容も見ていただければと思います 次をお願いします 連結対策対象表についてになります このポイントとなるのは、いくつかあるのですが、まずは今、受注が大きく増えてきているという背景もありまして、今、現金及び預金を使って仕掛かりを増やし、今後の受注に備えて部品の調達等を進めてきているということ。 こういったところが一つポイントとしてはありますし そういった受注を取る中で お客様から前受け金もいただいてきておりますので 契約債も増えてきているという状況があるかなと考えております 一方で有形固定資産のところがありますが こちらが10億程度全期費で増えているという状況があります 一つは今我々積極的にお客様のサンプルのデモを行って 新しい装置の受注に向けて受けているというところがありますので 一つはデモキーを増やしてきているということ それから 一部、今後の設備投資に向けてのですね、特にもうすでに先日8月10日に発表させていただいていますが、台湾の子会社への増資を決定し発表させていただいております。 こちらの方の手付金等もここに計上させていただいている関係で、10億程度の金額がここに計上されているというふうにご理解いただければと思います。 あと先ほどちょっと説明させていただきましたが台湾の増資および茨の土地の購入に関しても常々ここで説明もさせていただいていますが この第3クォーターから第4クォーターにかけてそちらの方の固定資産の支払い取得が進んでいくというふうに考えております 次をお願いします こちらの方も見ていただければと思います 先ほど説明した内容です 次お願いします こちらの資産付債の推移というところでは グラフから見ていただければ明らかかなと思いますが 2025年の昨年末から比べると 棚卸資産が増加し そして実際現金の方が少し減ってきているというところ そして固定資産の方も増えてきているというのが 見ていただけるかなというふうに思います 次お願いします それでは続きまして、セグメント別の内容に移らせていただきます。 まず特にですね半導体装置搬送装置洗浄装置この3つに関してはですね やはりちょっと今の状況大きくこれまでとは変わってきているかなと思います まず今期の売上に関してはですねここにありますように計画対比ではですね どの事業もですねマイナスになっているということが見て取れると思います 特にやはり昨年来の受注が減少してきている 受注算が少なくなっている影響は受けてきているという中での内容と それから一部半導体装置については 気づれを起こしたというところがあって この内容になっているかなというふうに思っております なおかつ、今期の売上計画に対しての達成率が30%台に落ち込んでいるというところもありますが、当初、今日も説明させていただきましたが、今期第3、第4クォーターでかなり挽回する予定の計画でしたので、そこを今進めているというところになるかなと思っております。 併せてもう一点 鏡面処理用機器のところに関してもですね 少し売上げの遅れが発生をしております こちらも昨年からですね やはりちょっと受注が進んでいないという説明も 今年の時にちょっと説明もさせていただきましたが そちらの方の影響が売上げという形で出てきているというのは もう見ていただいた数字の通りかなというふうに思っております ご視聴ありがとうございました そういった形で市販機ごとの売上を書いたグラフが以上の内容になります 年間の通期ですね 第2クォーターまでの通期でこの値となっております 次お願いします そして今日先日の決算発表の中でもですね 一番ちょっと注目いただいているんじゃないかなと思うのが 第2クォーターにおける受注に関してだと思います まずここで見ていただきますように トータルで317億のですね 受注を第2クォーターでしているというところになります ほぼほぼその半数近くが 半導体製造装置というところになってきております 半導体製造装置の中の内訳としましては 従来からある先端パッケージのところ それからこの先端パッケージに絡む部分で 我々は社内では薄利洗浄装置という呼び方をしている部分が主に大きいのですが 今回それに加えまして クォーターデベロッパー 従来から台湾の大里さん向けに 出させてきていただきました クォーターデベロッパーの方も 今回前期に続き 第1クォーターから引き続きではあるのですが 特に第2クォーターで大きく受注を伸ばしたという 背景があります こちらの受注の背景としては まずは一番はAI関係の えー 実際のパッケージに絡む部分というところもあるんじゃないかというふうに思っておりますし もう一つはですねまだ確実かどうか分からないんですがやはりコロナ禍を終わってパソコンとかタブレットの需要が大きく伸びたという状況がありましたが それから4,5年経ちまして今買い替え需要もだいぶ増えてきているという話も聞いております 特に我々のクォーターデベロッパーのところは 厚膜を形成する部分 それからマイクロバンプとかバンピングのところの工程で 多く使っていただいておりますので こういったCPUとかGPU タブレット系のそういった少し電力を多く消費するような部分に関しては 非常に我々のクォーターデベロッパーが 非常に多く使っていただいているという背景もありますので AI関係それから今申し上げたPCとかタブレットこういったところの需要を見込んでの部分ではないかなというふうに想像はしております そういったところで大きく半導体関係の受注がこういった形で大きく伸びたというところになります もう一つはですね ちょっとグラフは短くはなっていますが 第2クォーターで表面処理用機器事業の内容で 93億の受注を取っております こちらに関してはですね 主にはですね 実際にはですね サブストレートというかAIに絡む部分だというふうに認識はしておりますが そういった基盤関係のですね 表面処理、我々でいうとウエットのプロセスになりますので、メッキを行ったり、表面のウエット処理を行うようなところの装置群、そしてそれに絡むとか、それの前後の工程とか含めて、こういった基盤関係の搬送の部分がここの中に入っております。 ここのところもAIそれから最近の自動車の電動化の加速 こういったところもここの背景としては強くあるんじゃないかというふうに思っておりますし 弊社子会社のファシリティというところがここの事業を賄っていますが やはりこういったウエットとかメッキ装置関係の需要も今非常に高いと思っておりますし なかなか供給量が足らないというような話も来ておりますので そういった背景を受けて大きく今回受注が伸びたというふうに考えております 次のページをお願いします 結果として第1クォーター第2クォーター通期合わせですね477億円ものですね大型の受注を今期達成することができております こちらに関してはですねもうすでに数字で見ていただければわかるんですが 辰毛としては過去最高の受注額になっておりますし 今のところこういった受注も ほぼほぼ来期の売上に向けての受注ということになりますので 今後の事業の拡大もこれで考えていけるのではないかと思っております ご視聴ありがとうございました 次をお願いします。受注算の方も、こういった形で547億円という形で大きく伸びる形になっております。 昨年の同じ第2クォーターから比べても 2倍以上の大きな受注算になってきているということなので これをいかに短いリード内面できちっと計画に合わせて 出荷をしていくかというところが今後の課題かなというふうに考えております 次をお願いします 以上 概要の方 ちょっと一通り説明させてきました 今のちょっと我々が捉えている市場というか お客様の方の状況を ちょっとこの内容に沿って 説明させていただきたいと思います まず 半導体の装置含めてですね 先端パッケージ向けのWLP ウェハーレベルパッケージ関係のですね 装置というところではですね 第1クォーターではですね 大里さん中心に先端パッケージ AMK含めてこういったところが大きく受注としては 伸びたのかなというふうに考えております 第2クォーターもその関係がなくなったわけではないんですが 相対的には少なくなってきているという中で 特にその次の工程といったらいいんでしょうか パッケージをした後にバンピングをつけるというところの工程で クォーターデベロッパーの受注が大きく拡大したという状況になっております 今後についてはですね 今後もですねこういった流れはまだまだ続くのではないかというふうに考えております なのでこの受注がですね 今後も少しでもですね積み増しができるようにですね 我々も積極的に動いていきたいというふうに考えております それからもう一点 ちょっとここでは触れなかったんですが これまで触れなかったんですが パワー半導体向けの装置についてもですね 引き続き我々取り組んでおりますが 指標としてはですね 引き続き低調に推移しているというか なくなるというよりは少しずつですが 受注の方もポツポツと入ってきているという状況になっております 我々の捉え方としてはですね AI関係でやはりサーバー等の電力の需要とか そういったところへの電力調整用のパワー反動体という需要も だいぶ増えているという話も聞いておりますし EV関係は今ちょっと低迷している中でも AI絡みのところはかなり伸びるのかなというところもあって ちょっと想定はしていなかったところからも 少しずつ話が来ていたりはしますので 今後も引き続きここは見ていきたいなというふうに思っております そして2つ目は先端パッケージの中でもパネルレベルパッケージの方、PLPの装置に関してです。我々としては塗布剥離洗浄とこういったところの工程を対応させていただいております。 やはり今後パネル化が進んでいくというふうに見ておりますし パネル化のさらなる高レベル化といいますか 微細化というところも進んでいくのではないかというふうに考えておりますので 我々も今後取り組むべき必要の一つとしてこのエリアを見ております 中には難しいプロセスのものもあるのですが 引き続きここはしっかりやっていきたいというふうに取り組んでおりますので 今大小いろんなお話をいただいております 大きいものだけでなく小さい案件もありますし そういったものも今後につながる案件をどんどん受注に持っていきたいと思って取り組んでいるというところになりますし 今後の市場の拡大にはしっかり期待しながらついていきたいと考えております 3つ目です。搬送装置についてです。まず、引き合いは、今、半導体製造装置の投資がどんどん増えているという背景を受けて、我々に対してのロボットの引き合いも急増しているという状況です。 先ほどの受注の話のところでは説明はしませんでしたが 具体的に受注も大きく伸びてきておりますし 今期の計画に対してかなり受注を伸ばせるのではないかと考えております 一方でやはり部品の長期化が進んできたり 多様なお客様のニーズがあったりというところで なかなか苦戦している部分もありますが しっかり国内外のサプライヤーさんを活用してですね 伸ばしていきたいというふうに考えております 4つ目になります。洗浄及びスラリー供給装置に関してです。スラリー供給装置の方は引き続き引き合いは増加をしております。現在もいろんなお客様から話をいただいております。 決して大きな事業ではないですが、安定かつ収益も見込めるというところで、計画的かつ安定的に伸ばしてきているというところかなと思っていますし、受注も続いてきているという状況です。 一方でウェハ洗浄装置に関しては なかなか思うようには受注が拡大できていないという背景があります 今そういったメンバーに関しては他の部門で活躍してもらったりしながらも 今後洗浄装置のところでやはりきちっと差別化ができるようなプロセスに関わっていくというところを しっかり考えながら取り組んでいきたいなというふうに思っております ご視聴ありがとうございました そして最後に表面処理用機器です これまで何回かご説明させていただきましたが かがいてありますとおりメッキ処理を中心とする ウエットの処理プロセスに関して非常に多くの受注をいただいておりますし 今もさらに新たな受注の話をいただいておるというところがあります そういった非常に受注が増える状況の中で なんとかこれをこなすべく 今取り組んでいっているというところにありますし また基盤搬送の方も 今実はこちらは今年の年初からずっと活況でして いろんなお話をいただきながら 多くの仕事をこなしてきておりますが この第2クォーター多く受注もいただきましたし あと第3第4に向けても 受注が十分期待できるんじゃないかというふうに思っております 先ほどちょっと説明はしなかったんですが 大体 表面処理のですね3割ぐらいが基盤の関係の仕事 あと残り6割から7割ぐらいがですね だいたいこういったウェットのプロセス装置 メッキ装置の仕事というふうに 把握いただければいいかなというふうに思っておりますが だいたい今それぐらいの比率で 受注が今入って伸びてきているという状況になっております ご視聴ありがとうございました 以上が今日の決算説明のですね 第2クォーターのですね 決算説明の内容になります あと補足資料もいくつか付けておりますので また見てご確認いただければと思います 以上で終わりたいと思います