KITZ CORPORATION (6498) Q1 2026 Earnings Call Transcript

皆さんおはようございます 経営企画を担当しております太田でございます 本日はお忙しい中 当社の決算説明会にご出席いただきましてありがとうございます それでは早速2026年12月期 第一四半期決算についてご説明をさせていただきます 本日はこのような内容でお話をさせていただきます まず第一四半期決算の概要についてご説明をさせていただきます こちらがサマリーとなっております 第一試案期の連結業績は前年同期費で増収増益となりました 売上高は前年同期費11. 7%増の466億2500万円となりました バルブ事業では価格改定効果それから為替換算の影響があったほか 半導体製造装置向けの需要拡大などによりまして増益となりました また今期から振動品事業の名称をメタルソリューション事業と変更しました このメタルソリューション事業でも同層場上昇の影響などありまして増収となっております 営業利益は前年同期費9. 4%増の36億9700万円となりました バルブ事業では原材料部材価格の高騰はありましたが これは価格改定などによりましてカバーをしております 一方でMA関連費用を含む戦略的な半間費の増加がありまして 結果としましては前年同期をやや下回りました これに対しましてメタルソリューション事業では大幅な増益となっておりまして 連結業績は増益となりました 純利益は米国子会社の移転に伴う土地 それから建物の売却による特別利益の計上があったため増益 前年同期費26. 5%増の36億5700万円となりました なお中東情勢の第一四半期時点での影響は 軽微なものにとどまっております ここでバルブ事業の営業利益が前年同期費で減益となっております 点につきまして詳しくご説明をいたします 原材料相場の上昇それから購入部品費エネルギーコストこれらによりますマイナスの影響は5億7千万円ほどありましたが 一方で原価低減効果1億5千万円それからこの数量公正さに含まれております 価格改定効果これが約5億1千万円ほどありましてこれらによりましてカバーができているという状況です 一方で半間費につきましては 前年同期費で5億9千万円ほど増加しております これは主に将来の事業成長を見据えた 戦略的な支出によるものです 内訳を申し上げますと MA関連費用 これはインド市場 それから半導体市場向けの事業強化を目的としておりまして これが約2億円 それから米国の販売会社でありますKCAキッズアメリカにおいて データセンター市場向けの供給体制を強化 このために本社と倉庫の移転をしております 移転拡張しているんですが この切り替え時の費用増加などがありまして これが約1億円 それから半導体装置向けの市場 ここに向けまして技術力強化のために人員の増加を行っておりまして KIDS SCTの研究開発費の増加 これが約1億円ほど また IT 投資につきましては AI 活用を含みます DX 推進を進めておりまして 約1億円増加しております なお これらの販売管理費は 計画に対しては下回っておりまして 引き続きですね 成長基盤の強化による利益成長 それから短期業績とのバランスも見ながら投資を進めていきたいというふうに思っております メタルソリューション事業では増益を確保しておりますので 連結全体では前年同期比で増益となっております こちらが第一市販期の業績です 数字につきましては先ほどご説明した通りですのでご覧いただければと思います 市販期ごとの業績はご覧の通りです 営業利益率は前年同期比でほぼ横ばいとなっております こちらはバルブ事業の業績の推移です 説明の方は省略させていただきます 続きましてバルブ事業の売上実績を市場の区分ごとにご説明をいたします まずコア市場では建築設備向けでは国内外の価格改定効果もありまして前年同期増収 石油化学は前年同期のような大型な案件の形状がなかったことがありまして 前年同期比で減収となっております 水処理については更新工事の増加等ありまして 前年同期比増収となりました グロース市場では半導体装置それから材料 これは需要の拡大によりまして前年同期比増収となっております 機能性価格につきましてはプロジェクト案件が納入の谷間となっておりまして 前年同期減収 水素脱炭素は水素ステーション案件の売上形状がありまして 前年同期費増収となりました またその他こちらで12億円ほど増えておりますが これは主に国内代理店向けの在庫販売ということで 価格改定効果の浸透もありまして増収となっております 続きましてエリア別の状況です 国内海外の区分では日本市場が9. 6%増 海外では10. 1%増となっておりまして 売上比率は国内が約59%海外が40%となっております 北米は各市場において若干の濃淡はありましたが 前年同期比横ばいということで 我々としては若干期待外れの出だしとなっているというところです ASEAN韓国中東他につきましては ASEAN韓国で半導体製造装置向けの販売増 それから流通向けも前期改善しておりまして 前年同期比では増収 また中国につきましては景気の冷え込みは継続しておりまして 工業系は不調だったんですが データセンターですとか半導体向け こちらは需要の増加がありまして 結果前年同期比ほぼ横ばいを維持しております インドにつきましては営業活動の強化によりまして前年同期比増収 一方で欧州その他では景気の低迷等もありまして 前年同期比減収となっております 続いてメタルソリューション事業の業績についてご説明をします 売上高は同相場の上昇 それから加工品の販売量の増加 これらありまして前年同期比16億400万円の増加 営業利益は同相場上昇による値幅の確保ができた それから加工品の販売量これも聞きまして前年同期費4億7000万円の増加となっております 主な経営指標につきましてはご覧のとおりです なおPBRにつきましては本日の株価水準を基準にしますと約1. 6倍というふうになっております 営業外損益特別損益の状況主な変動要因はご覧のとおりとなっております 対借対消費用につきましてもご覧のとおりです 固定資産流動資産ともに増加した結果資産合計は72億4300万円の増加 純資産は配当金の支払いはありましたが市販機純利益の計上 それから為替換算調整勘定の増加等によりまして18億6600万円ほど増加をしております 続きまして業績の見通しについてご説明をいたします まず通期見通しの前提条件についてご説明をしたいと思います まず中東情勢の影響ですが こちらは非常に不透明感が大きいこともありまして 見通しには織り込んでおりません 具体的な影響が判明した段階で 必要な情報開示を行う予定としております 現時点で想定される影響としましては 中東市場向けの受注算のキャンセルがあります ただこれは数億円から最大でも今期十数億円程度 売上の1%未満ではないかというふうに考えております エネルギーコストそれから関連する購入部材 この価格の上昇リスクにつきましては 試算はしておりまして 最大でも数億円程度というのが見込まれるんですが これも状況によりますが 価格転嫁なども検討しながら注視していきたいというふうに思っております 生産に使います資材関係では 他社さんでも非常に話題になっておりますが 特に我々も塗料の調達につきましては不安を持っておりまして 鉄系のバルブに影響が出てくる可能性もあります 我々中国で生産している分とそれから国内の一部ではすでに水溶性の塗料に変えておりまして この部分に関しては影響全くないんですが それ以外につきましても代替品とか代替調達先の確保を進めるなど いろいろ今検討しながら供給リスクの低減を図っているというところであります 一方で今後中東情勢が正常化した場合ですね 復興需要というものがありますのでデータセンターを含む建築設備 それから石油プラント向けを中心とした需要拡大の可能性というものもあると考えておりまして こういったプラスの側の環境の変化にも対応できるよう準備を進めているところであります また株式会社VTXの子会社化によります業績影響につきましても 現在統合に向けた準備をしてまた精査をしているところですので 現時点では業績予想には織り込んでおりません 営業額を合理的に算定できるようになったという時点で 適切な情報開示を行ってまいりたいと思っております ご参考として同社の直近の業績をお示ししております 株式の取得は6月1日を予定しておりますので 我々への業績反映は下期からということを見込んでおり 今精査をしているというところでございます 以上を踏まえまして今期の通期の業績につきましては 紙期通期ともに修正はしてございません セグメント別に見ますと内訳はご覧のとおりとなっております バルブ事業セグメントはですね 第一四半期は営業利益がやや弱含みとなっておりますが 今期3月に実施しております国内での価格改定これが浸透してくること それから半導体製造装置向けは今非常に需要を拡大しておりまして これが第二四半期から大きく効いてくるだろうというところを考えまして バルブ事業の営業利益率は改善する見通しと見ております なおですねこの2クォーターの見通しは紙機の計画と1クォーターの実績の差分をそのまま出しておりますので メタルソリューション事業を見ますと大幅な減益になるような数字にはなっておりますが こういった悪化を見込んでいるわけではないということはコメントをしておきたいと思います 配当予想につきましては前期末良い配当方針を 配当成功40%以上と引き上げておりますので 通期計画を達成した場合の配当金額は 1株あたり59円を予定しております 最後にトピックスを4つほどご紹介いたします 1つ目のトピックスは半導体製造装置向けバルブメーカーの M&Aについてです 先ほども触れさせていただきましたが 3月26日 当社はカナデビア株式会社が保有する 株式会社VTEXの全株式を取得しまして 子会社化するということを発表いたしました 取得価格は約92億円 実行日は6月1日を予定しております VTEXは半導体製造装置向けの 特に真空バルブを中心とした特殊バルブメーカーでありまして 半導体製造の先端プロセスにおいて重要性が特に高まっております 真空圧力制御領域 この分野での事業基盤の強化を目的としております 相乗効果としましては真空バルブ製品のラインナップ拡充による提案力の強化 それから顧客基盤 販売網の共有による売上拡大 それから開発 調達 生産 両者一体化による事業基盤の強化 これらのものを見込んでおります 2つ目のトピックスです 当社グループKIDS SGSの過半式浄水装置 アクアレスキューという製品がありますが この取り組みがニューズウィーク日本版の4月7日号に掲載されております 水道管の老朽化それから人口減少を背景としまして 従来の大規模な集中型から分散型の水処理への移行が進んでおります 本記事では自治体の現場におけるアクアレスキューの導入運用のメリットが 具体的な事例として取り上げられております 今後とも平時の水品インフラの高度化 それから災害時の安全な水確保まで 社会課題を起点とした水処理のソリューションの提供を一層強化してまいります 3つ目のトピックスです 水素の地産地消 日常利用の拡大に向けまして アビリティ社と共同で開発中の水素急増合金カートリッジ用の充填キャビネット このコンセプトモデルを3月に開催しました水素燃料電池展示会にて初披露をいたしました これまでの水素ビジネスは事業者それから国自治体が主導する大規模なプロジェクト向けが中心だったんですが 地域で身近に使われる水素という新たな用途新たな市場に着目をしておりまして 2027年からの販売開始を目指しております 設備の導入後も運用ですとか交換需要 こういった継続的な収益モデルが構築できるというふうに考えておりまして 誰もが安全かつ容易に水素を利用できる活用できる社会の実現というものを目指しておりまして 新たな領域への取り組みを進めております 引き続きよろしくお願いいたします 最後のトピックスになります 個人投資家向け情報誌 ジャパニーズインベスター この公式のYouTubeチャンネルがありまして 投資系のインフルエンサーと当社社長 河野の対談動画が公開されております この面談を通じまして キッズグループの強み それから事業ポートフォリオ 中長期的な成長戦略 こういったものを個人投資家の皆様にも 分かりやすい形で発信をしております 今現時点で大体再生回数を見ますと 8万6千回と非常に多くの方に見ていただいております 今後とも多様なチャンネルを活用しまして IRコミュニケーションの拡大拡充を図ってまいりたいと いうふうに考えております 私からのご説明は以上となります ご清聴どうもありがとうございました