Credit Saison Co.,Ltd. (8253) Q1 2027 Earnings Call Transcript

根岸でございます 本日はクレディセゾン第一四半期のですね 決算説明会 ご参加いただきましてありがとうございます 私からこの第一四半期のですね 決算の概要をご報告をしたいと思います ご説明で用いる資料につきましては 当社IRサイトに掲載しているものを ご覧いただければと思います こちらでも投影をいたします ではまず3ページのですね 今回の全体感でございますけれども 連結純収益につきましては1224億 全費で112 事業利益は304億 全費で132 試案期利益につきましては217億で 全費で135ということでですね 今年度12分の3ヶ月が 過ぎたところでございますけれども この4月6月の第1四半期といたしましては 過去最高益を作るということができました この第2四半期以降もですね 基本的には見通し明るいというような状況でございます なおここで一つだけですね 単体のですね市販基準利益ご覧いただきますと 前日で80%となっておりますけれども こちらはですね本年4月の1日付で 旧子会社のコンチェルとアミューズメント事業分割としておりまして それに伴って約32億ほどの損失を今回計上しておりますけれども 連結におきましては売却の決議をいたしました25年度の中で すでにこれと同様の損失処理は行われておりますので 連結と単体で利益ベースの損失計上のタイミングが異なっていたということで ご認識いただければと思います 続いてセグメント別の外境4ページでございます ペイメントからご説明いたしますけれども 今年度から旧コンチェルドのアミューズメント事業を除いた 旧エンターテインメントのセグメントに入っていた 継続事業につきましては このペイメントのセグメントの中に 含まれておりますことを ご認識いただければと思います ただ少ししばらくは 旧ペイメントの中で 比較でお伝えした方が 分かりやすいであろうということで 旧ペイメントという 内訳を ご用意しております こちらご覧いただきますと 第一半期は112億 前年対比では97%でございます 前年との差におきましては増収であった一方で 金融コストは当然ですけれども 貸し倒れコスト並びに広告宣伝費の方が 前年よりも多く要しているというようなこと トータルでこのような結果にはなっております ただ今年度全体の計画を勘案いたしますと 進捗率35%ということで 我々としてはこの第一半期 非常にいいスタートを切っているということで お伝えできればと思います また次にファイナンスのセグメントでございますけれども 138億で全費で153ということで 関連3社クレディセゾン セゾンファンデックス そして持ち分投資先のスロガ銀行 非常にいい3ヶ月を 経過できたというところでございます また不動産関連につきましては 17億で前年から1億少ないという状況でございますけれども ご存知のとおりこの不動産関連の多くを占めております セゾンリアリティ社の生理データ資産の売却益が 24年度5年度あたりはかなり大きな金額が計上されておりまして 今年度からはほぼ通常モードになるということで 計画自体が大体25年度の72%ほどの事業利益の規模感で 計画を組んでいるという状況でございます それに対しても少し進捗率悪いなという状況でございますけれども この後第2四半期第3四半期に計画しているものが 予定通り実行されていくというような見通しでございますので 年間で見ますとしっかり計画はですね 達成できるという進捗でございますので ご安心いただければというふうに思います そしてグローバルにつきましては22億と 昨年の第一四半期はですね マイナス8億ということで非常に苦労いたしましたけれども 今年度はしっかりと前年度やるべきことをやってですね 純粋に事業に集中できているということで いい進捗でスタートしているというところでございます それではここから主要の3セグメントについて 少しご報告をしてまいりたいと思います まずはグローバル7ページでございます セグメント全体では22億でございまして 前年差プラス31億でございましたけれども 内訳としてのレンディング事業につきましては 26億前年差プラスの17億 インベストメント事業につきましては マイナス4億で前年差プラス14億でございました レンディングの主要参加国については この後少し報告をいたします なおインベストメント事業のマイナス4億につきましては シンガポールCVCの一部投資先の評価ゾーンを 計上したものというところでございますが こちら第2四半期以降のところにつきましても 大きな損失というものにつながるような懸念は 今のところはこれ以上のものはないというふうに 捉えております それでは主要国のインドまずはご報告したいと思います 8ページでございます インドにつきましては昨年の第一四半期マイナス4億ということで 過去のビンテージのクレジットのクオリティの悪さというものが コストに出てしまったというような部分もございましたけれども しっかりと前年度の第三四半期以降立て直しを図りまして この第一四半期も3ヶ月間で27億の貢献利益をしっかりと作れている状況でございます 今年度につきましては約100億はしっかりと作ろうという進捗計画でございますので この最初の3ヶ月いいスタートが切れたというふうに思っております なお次の9ページご覧いただきますと 収益の元となります残高につきましては 日本円ベースで4,250億円でございまして 25年度末から10%ほど残高は増やせていると その権威役といたしましては パートナーシップレンディングと エンベデッドファイナンスが権威役ということでございます ブランチレンディングにつきましても 当然伸びてはいるものの 少し我々が思っていたところまでは伸ばしていないという状況でございます 少しこの有担保論当然のことながら伸ばせてはおりますけれども 少し中等情勢等の影響を受けやすいのではないかという スモールビジネスでかつ一部の業種などを ターゲットに少し予防的に余震を占めているというようなところもございますので 我々がある程度意図的にこの辺はコントロールをした結果であるというふうに 捉えていただければなというふうに思います 続いてブラジルの事業でございます 12ページです ブラジルの事業は前年度おおむね3ヶ月間で 大体4億程度の利益貢献を作れるような状況になってきておりましたけれども この第一四半期につきましては 結果としては数千万というレベルで着地をしております もちろん右側の残高のところをご覧いただきますと 引き続きしっかりと投資のバイプラインを作りながら 実行もしっかりついてきているという状況でございますけれども この第一四半期につきましては 一部ですね 投資先における貸し払い引当金のですね 計上が約5件ほどございましたので その結果として第一四半期は 数世間という結果でございました こちらについては 第二四半期以降はですね ある程度元の計画にですね 沿って進捗をしていけるのではないかなというふうに考えております 続いて13ページベトナムでございます ベトナムにつきましてはこの第一四半期6億の貢献利益でございました 前年度のですね第三四半期以降そのプロダクト並びに マーケティングをですねしっかりデジタル化していこうというようなことを進めている中でですね 新規の契約獲得というものが非常に順調に進捗をしております この第一四半期も前年度からの勢いをある程度維持ができているということでございまして おそらく第二四半期以降もですね 新規の契約獲得という部分についてはある程度見通しがいいのかなというふうに思っております ただ現地の会計基準上ではですね 非常に安定した貢献利益となっておりますけれども 多少この債権全体がですね 短期間で多くなってきているという状況の中で 連結のそのイファースのですね 取り込みをする際に 追加のですね ECLがですね 積まれているという状況は依然として 続いておりまして この第一四半期も4億 がですね、イファース調整額というふうになっておりますので、現地ベースでは大体10億ぐらいの取り込みがあったというようなところでございます。 この第二四半期以降もですね、少しちょっとイファース調整についてやはりすごく入ってくるだろうというふうに見ておりますけれども、 ただ現地ベースでの事業の状態としてはですね、非常に良い状態が続いているというところでございます。 グローバル以上でございまして、次にペイメントでございます。 15ページでございますけれども 先ほど申し上げました通り 旧ペイメントで見てみますと 112億で前年差でマイナス3億というところでございますけれども 主な前年からの変化といたしましては ショッピング系の収益がしっかり増収となる一方 金融コストはもちろんでございますけれども 貸し倒れコストとですね 広告宣伝費が増加をした結果でございます なお計画に対してはですね 約20億円ほど我々が思っていたよりも いい進捗というふうになっておりますけれども こちらもその収益が計画よりも多かったということに加えまして 金融コストは計画を下回った着地でございます また半会費トータルで見ますと ある程度我々が計画したよりも低く抑えられたということ そしてこのセグメントに入っている持ち分利益のところも 少し我々が思っていたよりも多かったというところが プラスで働いております ただ唯一貸し倒れのコストだけは 我々が思っていたよりも多く計上されたというところがございますので 貸し上げのところのコストは一つ課題感としてございますけれども それ以外は非常にうまくマネジメントできているというふうに考えております 16ページご覧いただきますと 特に今年度のセグメントの中で 一つ大きなテーマとして掲げておりますのが やはり新規の顧客づくりというところでございまして 左側のグラフを見ていただきますと この第一四半期 新規の発行枚数自体は 38万枚ということで 前年プラス8万枚の実績を残すことができました 特にその内訳といたしましても プレミアムカード層は当然 中心的に獲得強化を継続しておりますけれども その中でもスモールビジネス向けのビジネスカードを 前年度よりも比較的伸ばしたということに加えまして インビテーション型のゴールドカードも この春先集中的にインビテーションを発信をしたことによって 成果につながっているというところでございます もう一つが将来のプレミアム層も獲得をしていこうということで 一般カード層のですね 獲得にも注力をしておりますけれども 当然ですね 推し活的なその領域を強化をするということもございますし ここ数年ですね 提携を強化してきました カインズベーシャグループでありましたり この春新たにグループカードを投入いたしました東方グループ そういった比較的大手の提携先との新規獲得というところも 提携先様のかなり軽装の旗振りもございまして 順調に推移をしたというところがございますので ここは我々今年度の一つのテーマとして掲げておりましたので いいスタートが切れたというふうに思っております そして17ページのリボ分割の状況でございますけれども 残高自体は第一四半期末で前年対比は106%でございましたけれども こちらも一つ今年度リボルビングはもちろんではありますけれども 後から分割払いというところのやはり認知度引き上げと利用促進というところを 大きく掲げておりますけれども リボ分割の残高だけで見ますと 前年対比で155%ということで ある程度我々が目標としている 利用促進は図れているかなというふうに思います また同時に分割払い もともとスタート当初は3回払いという ご利用が非常に多く占めておりましたけれども 時間の経過とともに 6回払い以上のシェアが高まってきているということと リピーターが出てきていること そして分割払い支払い終わった後に 今度は初めてリボルミング払いをご利用になられるというような お客様も出てきておりますので トータルで分けて支払うというようなことを うまくPRをしながら ご利用者をうまく増やしてまいりたいというふうに思っております またここ最近ご質問も多いところではございますけれども リボ両立につきましては 当然将来的には見直しの余地があるというふうには思っております ただ具体的に何か検討しているというところにまだ至っておりませんけれども プレミアムカードの優遇レートについてはどうするべきなのかというところ まずはおそらく検討の入り口としては そういったところから入っていくことを 想定しているというところでございます 続いてファイナンス事業でございます こちらは関係3社非常に良い状況でございました クレディセゾンも66億で前年差プラス30億ということで 不動産ファイナンスのところも まだ現状では金利の上昇の恩恵を受けている ステージであるというところがございますのに 加えてですね 前年度第一四半期 営業投資有価証券のですね 評価ゾーンが前年度計上されていた部分の ちょっと反動もあろうかなというふうには思いますが トータルではプラスの30億で着地をしております そしてセゾンファンデックス 非常に信用保証事業が順調に進捗をしておりまして そちらをドライバーとしてですね 前年プラス12億というところでございます それが銀行さんは全体的に非常に経営状況がいいということで 我々の持ち分利益についても前年プラス8億ということで このセグメントを第一暗記は思っていた以上に いい進捗であったというところでございます 最後再建リストのところ少し触れてまいりたいと思います 単体のところでまた報告できればと思いますけれども コストのところですね、ご覧いただきますと、この第一四半期3ヶ月間で110億ということでですね、前年と比べますと17億ほど増えてきたということでございます。 前年度年間見ましても大体3ヶ月間でですね 大体95億ぐらいかなというような水準でありましたのが ここ第一市販機はですね110億という結果でございましたので 少しコストとしては上がったと 我々が思っていたその計画に対してもですね 多く計上されたというところでございますけれども 内訳はほとんどペイメントの事業の状況でございます 実際にペイメントのところですね ここ2年から3年程度非常にビジネスカードのですね クレジットのクオリティというところに課題を抱えておりますけれども この足元についてもですね 状況としては同じような状況でございます ただ延滞再建者数自体はですね 少し前年を下回ってきているような状態でございますので 全く変化がないという状況ではない ただその中で少しやはり率としても上がっておりますし コストとしても出てきているという部分については ちょっと単価がですね 高くなってきているというような状況でございますので このやはり延滞者のですね 延滞の単価がちょっと上がってきているというところは 改めて我々としてもしっかりと認識をした上で 将来のリスクを少しでも引き下げをしていくような 取り組みというようなことを改めて強化をすることで 決して大きく増えるということがなきよう 調整してまいりたいなというふうに思っています 実際コストとしては増えておりますけれども 実際その収益等々が非常にいい状況でございますし 利益率も比較的上がってきているというような状況でございますので この再建リスクのところが課題ではございますけれども 全体の業績の見通しにマイナスの影響を大きく与えるというものではないということで ご理解いただければなというふうに思っております 私からは以上でございます