ARCS COMPANY,LIMITED (9948) Q4 2026 Earnings Call Transcript

終わりましたので、これより説明会を開始させていただきます。 本日はお忙しい中、株式会社アークス2026年2月期決算説明会にご参加いただき、誠にありがとうございます。 はじめに本日の出席者をご紹介いたします。代表取締役会長、CEO、横山清志様です。 横山です。よろしくお願いします。 取締役副会長CFO 古川光一様です 古川でございます よろしくお願いいたします 代表取締役社長 COO 根小宮和久様です 根小宮です よろしくお願いいたします 経営企画グループ ゼネラルマネージャー 斉藤智則様です 斉藤です よろしくお願いいたします 財務経理グループ ゼネラルマネージャー 児玉雄貴様です 児玉です よろしくお願いします 司会は野村エアルが担当させていただきます どうぞよろしくお願いいたします まず本日の資料を確認させていただきます 本日の説明資料は9時頃にアークスの ウェブサイトに掲載いたしました 今回の説明会は掲載した決算説明資料を 基に説明を行います 本日の進行ですが初めに古川副会長より ご説明いただき続きまして横山会長 よりご説明いただいた後質疑応答を 予定しております 終了時刻は11時10分を予定して おります なお説明会は時間内に終了する よう努めますが 質問希望者様の状況によっては 終了時刻を超える場合がございます ことご了承くださいますよう お願いいたします プレゼンテーション資料は 画面上で表示させていただくほか ARCSの株主 投資家の皆様への ページでダウンロードいただけます 質疑応答につきましては 音声のみにて受付いたします それでは ご説明を開始させていただきます 古川副会長 よろしくお願いいたします

アークスの古川でございます よろしくお願いいたします それでは 画面にも共有されていると思いますし お手元にパワポの資料があろうかと思いますが まずめくっていただいて 私のパーツのところの目次が 記載してあります その次のページですね 右下にページ数が打ってございますけども 2ページ目 1 業績サマリーということで 本日の私の数値報告についてのまとめを ここで記載してあります まず2026年2月期の結果の総括につきましては 売上高は6269億円ということで 過去最高額を更新しております トータルの売上前年費は103. 1 既存店前年費は102. 9という結果でございました 営業利益は176億円ということで 前年費110. 6%の二桁増益でございます 省流統一による減価低減 カテゴリーマネジメントやオペレーションの共有 あるいは半関比コントロールによる半関比は前年比で102. 3に抑えることができたというところが大きな要因です その下でありますが2027年2月期今期のですね進行年度の業績予想ということで 売上高は6480億円前年比103. 4% 売上高 営業利益 経常利益ともに 過去最高の水準の予算になっております 営業利益が今申しましたように 過去最高の180億円 前年比102. 1の計画になっているところです それぞれの代表的な施策については 記載のとおりとなっております それでは次のページでございます 3ページ目でありますけれども 2026年2月期連結業付きハイライトということで 主に損益についてまとめてあります 先ほどのサマリーで申し上げましたように 売上高は過去最高を更新いたしました この中で申し上げたいところが2点ございます 1点目はこの第1市販機 第2市販機 第3市販機 第4市販機と 3ヶ月市販機ごとの数字をまとめてございますが 第1から第3市販機にかけての営業利益 経常利益の増益ペースに比べまして 第4市販機3ヶ月は営業利益 経常利益ともに それまでの増益ペースが落ちているように見えますが 第4市販機におきまして 第3市販機までの状況を見ながら 設備の修繕であるとか 重機備品の購入あるいはLED照明の取り替え等々ですね 来期以降に向けての どちらかというと先行投資的な意味合いも含めて 約2億4千万ほど経費をここで使っておりますので そういう関係でこういう数字になっておりますが 結果として通年では業利益 当期準利益ともに2桁増 経常利益も二桁にやや近い増益で終えることができたというところでございます もう一点は既存店客数が通期で100. 4%ということですけども 9月と1月に前年割れ以外は全て他の10ヶ月は対前年でクリアしております 9月は前々年ですね 一昨年の令和の米騒動の 昨年は反動で大きな数字であったと 一昨年が大きな数字であって 昨年の9月その反動で数字が下がったということと 今年の1月は札幌も北海道もそうですし 青森もそうでしたけども 記録的な大雪の影響で そういうことで数字が前年を下回っておりますが それ以外はクリアしていると 一方で客単価はだいたい102%台を維持できている その客単価の内訳の一点単価は徐々に上昇幅が落ちています 落ちていますが買い上げ点数は97%台から99%に近いぐらいまで いわゆる前年の割れ幅を縮めてきておりますので やはりこれから売上高の確保という意味では 客数と買い上げ点数だということで ここに重点を置いて 真納得価格という路線を さらに深掘りしていきたいというところでございます 続きまして次のページ4ページ目ですけれども 2027年2月期通期の今の進行年度の業績予想です 先ほどのサマリーのところでも申し上げましたけれども 計画につきましては 売上高 営業利益 経常利益ともに 過去最高の水準になっております 売上高については新店4店舗 改装20店舗を予定しております 昨年が新店ゼロでありましたので 今年は4店舗 それから改装は昨年17店舗に対して20店舗と 収益状況その他 あるいは建築資材 あるいは人員その他 建築業界の動向を見ながら 店舗改装については もう少し積極的に拡大できるかなというところであります 当期準利益が99. 6と対前年99. 6ということで わずかに下回った数字になっておりますのは 賃上げ優遇税制ですね こちらについてどういう形でどうなるのかという 今年も引き続き継続されますけど 水準になるかということもありますので 予算には織り込んでおりません計画数値には織り込んでおりません そういう関係でおとなしい数字になっておりますが 我々のこの春の賃金改定においても それなりの数字で高い数字で賃上げを実施する予定でありますので 引き続き税率の優遇は受けることができるということだろうということからいきますと 実質的には増益予算で社内的には進んでいくというところでございます それからこのページの右下に事業会社間の格差是正ということで記載しております グループの中で唯一の赤字企業の大谷に対して 従来からアークスホールディングの方で資金的にも資本的にも 財務面中心にいろいろ支援をしてきたところでありますけども また営業面についてもアークスの商品調達グループを中心に いろいろ側面支援をしてまいりましたが なかなか業績が回復してこないという中で いよいよグループ全体でということで 特にユニバースから人的な支援を 具体的な人的支援を含めたプロジェクティチームを立ち上げまして 大谷の現場に入り込んでいくということで で方向性が定まっておりますそういうことで昨日発表させていただいてますけども大谷の取締役会長にはユニバースの三浦社長がついていただくというのはそういう流れになってございます いずれにいたしましてもその事業会社間の格差是正については従来以上に本腰を入れてやっていこうということで展開をしてまいります それから最後のページ右下5ページ目ですけども 株主還元配当政策についてお話をさせていただきます 今回の発表資料にもございましたけども この26年2月末の期末配当につきましては 2月16日付で1回6円増配を発表させていただきましたけども その後の利益状況が上振れましたので 昨日13日付で追加2円の増配を決定させていただきました これで年間配当は前期の74円から8円増配の82円ということで増配をさせていただきます 昨年はそれに加えて約23億円の自己株式の取得も実施しておりまして 総還元成功は53. 8%ということになります この左側のグラフにありますように ここに記載の年数ですね 約8年間で1カバー当たり利益配当につきましては 34円の増配を48円から82円ということで 32円の増配を実施してきたと 率でいくと170%でありますので 我々としてはかなりここは重点的に資金配分をしてきたかなという自負がございます 併せまして株主優待も長期保有の株主の方に少しでも優遇できるようなということで制度改正をしておりますし 従業員持ち株価につきましても従来から奨励金は10%をつけておりましたが 昨年この10%を20%に引き上げて 従業員持ち株会も少し上と強化しようと 結果的にはこれが一つの買収防衛的な形になるのかな ということも含めてそういう施策を実施しております いずれにいたしましても既に公表済みでありますけども 配当につきましては配当成功40%を目指していくということと 株主資本配当率利用意義を意識しながら 長期安定的な累進範囲等を実施していくという基本方針のもとに これからも積極的に利益配分については考えていきたいということでありますけれども 昨年の11月に発表させていただきました 私どものアークスの成長戦略キャッシュラルアルケーションに基づいた成長戦略で アークス30周年2033年2月期にグループ売上高1兆円以上ROE8%以上ということで公表させていただいてありますけれども やはり資金配分としては何と言いましても既存の新店改装あるいはM&Aという 我々の既存の成長力を高めると同時に その後に配当については それと並行して配当については考えていくということで まず第一には利益成長に伴う投資を いかに図っていくかということに重点を置きながら 併せて並行して株主還元利益配当についても 強化をしていきたいということで 今後も望みたいと思います 以上駆け足でございますけれども 私からの報告は一旦終わらせていただきます ありがとうございました ありがとうございました

横山会長よろしくお願いします 横山でございます 一応お世話になっております 私からはですね 今古川副会長から ケースさんの内容 そして予算の説明ということで 駆け足ですけれども 結構詳細に説明をしたものですから あまりだぶっても困りますので この業界の流れとですね これから我々今掲げている数字 あるいはそのやり方についてですね 似たようなことをやっているようだけど 他社と違うようなですね そういう進み方をしなければいけないということで 社内の英知を集めてですね この流れにどう対応するかということを検討して 一応私のこの指揮のもとにですね 今この一生懸命やっているところでございますので そういう面では流れとですね 我々の見解と違うところも 一般の常識的にですね これはということもあるかもしれませんが そういうことについては ご質問いただきたいと思っております ということでですね お手元に 資料が時代の変遷と流通革新というようなことから 始めたいと思いますが 年代だとか数字もアバイトで作ってありますので 流れだけをご理解いただきたいと このようにお願いをいたします グラフというか 線グラフと横のグラフで 時代の変遷と流通革新というか 流通の状況がどういうふうに変わってきたかということを このアバウトで示したつもりなんですけれども 一番上の方に線がずっとありますけれども 昭和元年ですから 私自身も生まれていない時からのことでございますけれども 人口の時に当時6000万人ぐらいの人口がどんどん増えていって 終戦後はグッドは増えているということですが 今の2008年ですね 人口約1億2800万人をピークとして今どんどん下がってきていると 特にですね私の仕事は関東以北ということで東北北海道 私も北海道生まれの北海道育ちでありますので こういうまさしく人口が増えて 今どんどん減っていくこの真ん中に生活をして 業界では現職でやってますが 私はおそらく上場企業とは一番高齢者かもしれませんが これから変わっていく状況に対しての体制については 価格の流れだけには偏っていないつもりでありますけれども 価格の体験を生かしながら 新しいマーケットについてしっかりと我々グループを 今もう一期で全国の大手その他も含めた中に いて何とかやっていけるだろうと 何とかというのは本当は先頭に行きたいところですけれども 時間もかかりますのでご説明する次第でございます この下に横線で防線になっておりますけれども インフレと書いて白抜きになっておりますが 昭和の初めからちょうど昭和で振ってありますが この下に線があって 昭和では去年が昭和の数えでいくと100年ということで ご年寄りはまだ100年になるわけでございますけれども 私個人のことというのは 私もですね 心ならず思ったらおかしいんですけど 1年間だけ小さなスーパーですけど スーパーできたから お前1年間出港で行けということをですね 当時の親会社から 派遣されたのは昭和36年でございまして これが今のアークスグループの原点であります ダイマルスーパーという小さなスーパー1軒ですね 札幌にできましてそこに今勤めて 1年の発が今数えていきますと今年で65年目でございます そんなことで現実にいろんな流れを体験してきました こういうことでずっときまして 昭和36年ということで1961年ですけれども この時はインフレ傾向がずっと続いていたわけですけれども 途中からこのちょっと上の方に 業界大手企業が北海道に進出と書いてありますが 北海道も私どもは小さな店で セルフサービスの店を作ったときに これは札幌では2軒目のセルフで 物を売る職員を売る職員スーパーマーケットでありますが そういうことで これ少し良くなると大手がどんどん出てきて 本当に売上が半分になったというようなことも体験してございます これは私どもは第一の流通革命ということで やはり世間でも大英さんがやはりスーパーの 本当は食品スーパーだけではありませんから スーパーと言っていいかどうか分かりませんが セルフサービスの店で全国を制覇し なおかつ海外にまでというようなことで 恐るべき競争相手というよりも 全く次元が違うような小売業との戦いというような体験をしてございます そういうことでですねこの業界大手企業が来て 本当に毎年言ってますけどスッと出てパッと消えるからスーパーだと そんなことすらですねもう忘れ去られるような状況で 時代は変化してございますけれども ここに行きましてですねご存じの通りで インフレが起こらないで デフレ世界を守り続けてきたと言いましょうか それによって日本の経済というのは成長がなかったんだと こういうことは言われておりますけれども 私どもはやはりこれは良いものを 市のものを安く売ると 安くというのはですねデスカウントとまた違うわけで これはやっぱりお客さんに納得していただくような 価格で売るとこういうことですね しかし結果的にはあらゆる努力をして コスト競争に勝ってですね 安くいいものをお届けしてもですね 利益が出て次の世代にあるいはですね 競合に対して十分耐えられるような そういうような収益を上げてということで 途中からでありますけれども 株式上場もですね 割と早めにやっております 大変だったわけですけれども 今のところはですね 業界でも全国的に 食品スーパーでありながらベスト5に近いところにいるということでですね 次の段階での準備も今先ほど副会長が申し上げた格好でですね 全期も増収増益それほど大きくはありませんが 非常に厳しい中でですね増収増益を果たして 新年度はそれをベースにして これもそれほど数字としては 大きな数字ではありませんけれども 前年をしのぐ数字でということでですね 他所もいろんなことありますけれども 方向性としてはそういうことで 特にですねしっかり稼いで 投資家に対しては配当もですね 期待に十分応えられるような結果を出したいと このように思っている次第でございます ということでですね 最近では特にですね 我々が本当にこの新官として大手が来るたびに ある意味でですね もう怯えたり 恐怖の中でですね 対抗してなんとかしないできたわけです これは何といっても確かにコストもかかりますけれども 上場基準を守り抜くというのは本当に大変なことで 私もこの業界長いだけにですね 上場に関していろいろなことを聞かれますけれども 上場コストに耐えて しかもですねこの結果があるければ配当はできませんから そういう面ではそんなにうんと儲かる商売ではありませんけれども ギリリですねコストをですねどうやって下げるかと ただ下げるだけではなくて合理的にですね かかるコストを十分消化して なおかつお客様はですね 毎年少しずつでも理想的な数字に向かってですね 回答も増やしていくと こういうことは今まで重ねてきたわけですが もうなんとか今もですね そういうことで先ほど申し上げた格好で 厳しい中でもですね 緩めないでしっかりと進んでいくと こういうことでございます 特にですね北海道東北につきましては 主流のところでありますので この大手がですね どんどん一体一体一体一体 北海道でいきますとですね 去年の遅れ今年かけてですね 業界ナンバーワンのですね イオンさんだけであとはほとんど 総撤退もしくは会社自体も 売却その他でなくなってしまうというようなことを含めて なくなりましたけれども そこにですね今度は空いたところに 私どもそこをやらないかということで 100%私は話は受けていますけれども 我々のやり方からいくと採算の合わない 自社分権はあまり大手は持っていませんので お断りしたことですが その後にですね このデスカンターと低価格政策を中心とした企業がですね どんどん入ってきて この数年 数年ちょっと2年か3年ですけども 本当に大変な価格戦争あるいは販売もまとめて買えば安くなるということで 話題性の高い企業が複数で現れて北海道遠く大変な状況になっております よく言われますけれどもあなたとは大丈夫かって言うんですけれども これは株価も皆様のおかげで順調に進んでおりますし 実際にこのことによると 負け惜しみみたいに聞こえるかもしれませんけれども 有名なデスカウンターということで 全国にどんどん店を出している企業もすぐそばに この2年間すぐそばに3. 5点というぐらい来ております それに対応するような価格ただ安く売ればいいということではありませんで これについては新しい参入者がいいものを安く売れるんだったら 我々60年以上やってるわけですから 当然できないはずがないということで いろいろと対応しておりますけれども 本当にありがたいことにですね 他は同業の他社は別にして 地元のですね この同業が 心肝としている中でですね 私の場合には対抗して それによってセールで売り上げだけがあっただけでなくてですね トータルでの利益が上がっております 今世間で話題になっている 低価格政策を中心とした 本州勢の進出によって 競合の対象であります私どもは 政府で上がった分だけ それを維持していると 1年経つと 結局その数字はそれをベースになりますけれども 今のところ上がったところにまた上がっているというようなことですね 今競合点が少なくとも経費も多少かかるところもありますけど トータルでは売上が上がり利益も率が下がっても額で上がっているというようなことですね 今のところは新しく進行勢力が入ってきていますけれども それがうまく当たっておりまして 転倒においてはそういうことで 恐怖の対象にはなっておりませんけれども ただですね この右の方の横の黄色い線で 第2次の流通革新というようなことですね これは流通革命というにはちょっと違うことでして 最初のですねこの流通革命第一次の流通革命ということで 流通革命を起こしたことによってですね この業界の店づくりあるいは科学体系というものに対してのですね これは革新的なものがどんどん起きてきたと それによってですね 大手も含めてですね 大きいから必ず勝ち残るということではなくてですね 大手もですね 中小も含めてですね この時代に合わないものは撤退もしくは 消滅するという現実を見ているだけにですね 今のところですねこれは第二次のこの流通革命じゃなく革新をですね 次から次へとですねやっていかないといけないと AIその他もですね先ほど副官庁が申し上げたように そういう部門にもですね 経費を投入してですね 十分な闘争体制を作っていると 完成はしておりませんけれども 休みなしにしっかりやっているところでございます ということで流通革新ですが それじゃ第二次というから流通革命はないのかということですけれども これもいい悪いは別にしましてですね やはりいわゆるオンラインセールですね オンラインでつまり店が出なくてですね AIも含めたことですね 店がない小売業というのはですね 気がついてみるといろいろ言われておりますけども アマゾンなんかもですね 気がついてみたら小売業の方がナンバー2になっていると こういうような現実があるわけです 私もAmazonさんとは手を組んで 今やっておりますけれども オンラインのお店というのも 恐るべき存在感がありますけれども これでなかなか利益を出すのも大変ですけれども 今のところは今順調にやってございますので いろんなことを対応できるような そういうような仕事を何とかやっていきたいと 今スーパーだけで10社でございます 先ほどカジフ副課長が申し上げたように 1社だけが赤字でございますが これもですね東北のこのメンバーがですね 今度はですね全面介入をしてこのポーカーを出そうということで 本社は札幌にありますんで海をトンネルがありますけれど 海を渡ってというようなことでなかなかこの物流コストもかかっているようなことですが 今度はですね東北勢がですね 特に業績のいい会社がそれぞれにですね 人材とあるいは持っているですね いろんなノウハウを直接投入するということで 本期からはですね そういう思い切ったこともですね 進めているところでございます そんなことでこの下の方に 新と書いてありますし 新インフレ新参入新納得価格 これはこの次にお話しますけれども そういうことで第一流通革命と書いてありますが ここでは進出したものはどんどん撤退していると 今のところ大手については イオンさんのグループだけということになっておりますけれども デスカウンターとの戦いもですね この右側の方に第二次自由通革新と書いてありますが この2020年代のインフレ化で デスカウンターやオンラインショップなどの進行勢力が 北海道東北に進出して これは今自由通革新が起きているということを 前提として我々今頑張っているところです ちょっと長くなりましたけど この2番目のですね 真納得科学で明るく楽しく前向きに こういうことで 慢心するんだということでございます ここに書いてありますように 世界情勢が不透明感を増す中 エネルギーをはじめとしてあらゆるコストが上がって これはもう高いところまでしてますよね インフレが続いていく つまり実質賃金が伸び悩んでいると これもその通りでありますけれども この節約書は早くもインフレがいいんだというようなことを言っている 矢先にやはり中層階級のお客様ほど 買い控えというか 県庁に 本当に所得の低いところの人たちは それどころではありませんので むしろ 期待の持てる中層階級が この財布の紐を締める 人の家であっても 貯蓄に回すという傾向は よく本当に たまにお客様に 店で会うと 質問しますと やっぱりこんなに高くなったんじゃ 先が心配だよね っていうことを よく言われまして その通りになってきているわけでございます この今 真ん中の左側ですね これ下手くそな字で 私の字ですけれども 毎年年頭書館ということで 47年間ですね これを書いております これ5行で30文字ぐらいですから ちょっとよく分からないところもあるかもしれませんが 去年はですね このインフレ続くとき 新品物価の壁を生産性向上でですね 突破して 好循環実現に全力投球するということでありますが これはもうインフレが続くということで ただですね本当に単純にものがない あるいはですねよく売れるからインフレだけでなくて あらゆるものがですね いろんなですね理由でものが上がっております あるいは中にはですね 原価がね変わらなくてもですね 便乗値上げもかなりありますが しかしこういうスケートフォールで 単なるものがあっているインフレと違うということですね インフレをしのいでいかないといけないんです これは物価賃金などの閉塞を これを何としても乗り越えなければ これをお客さんに納得してもらう あるいは仕入れ先にも納得してもらうというようなことで これはですね これを何とかしのぐという事情 これは次でございますけど ということでですね しかしこれはもう大変ですけれども とにかくですね こういうことをやるには明るく楽しく前向きにやらないかんやって ちょっと名のためフレーズを入れましたが これが非常に今社内で何かあると明るく楽しく毎日引きこうというようなことですね 大変でございますけど早くクリシバルしながら明るく楽しく毎日引きにやっている次第です ということでですねこの右側の方に新インフレこれは今年でございます 新参入とともにですね新入参入というのはライバルのことです ライバルを何とかやっつけろっていうことじゃなくて 彼らと一緒にいい品物おいしいものを買いやすい値段で しかもそれによってまた次の投資ができるような 少なくとも最低でも前向きに進めるような利益を出すと この新納得科学典には単純にいいものを安くと言いますけれども 一番優先するのは鮮度が高くておいしい食料品と こういうことを含めて真納得価格ということでやってございます 真ん中に新インフレをしのいで 賃金物価が変則的に移り変える中でも生き残っていくんだと 新参入というのはライバルですが ライバルと共に出て共に進むと 私も競合は成長の糧ということが書いてありますが 本当にカッコつけるわけではなくてですね もう散々ですね もうこれはもうね これ以上頑張らないというのはどこまで行って それでも生き残ってきた店がもう何でもあります 高山に競い合いながらですね しっかり高山に行っていくということで 新の特化学新しい科学体系の下で生産者も消費者も納得を追求するわけですから そういうことでしっかりやっていこうと こういうようなことを進めてございます 最後になりますけれども 今は本当に大した利益ではありませんが グループ全体で多少の現金のストックもございますので とにかくあと7年後 アークスというものを設立したから30周年が 2033年2月でございますので 今度手元の資金も含めて M&Aとかいろいろやりますが 今も土地も建物もやたら高いんで そういう面では無理をしない だけれども今いろんなM1でのお話もあります ありますけれども焦って余計なことをすることは 焦ることはないわけですけど 今のところそういう面からいきます 店舗改装その他ですね 前期は新店というのはほとんど出しませんでしたけれども 増収でして増益と 今期はですね新店も4店ほど計画しておりますが なんとかですね今1兆円以上のですね売り上げ それに伴うような利益をしっかり上げていくということですね PBについてはCGCというグループのですね 今北海道CGC株式会社になっております 私は社長をやっております それからこの右の方にですね 左の方ですね 新日本スーパーマーケット同盟ということで これは3社とも上場企業ですが 今話題のですね バローさんだとかリテールパートナーさん入れて 東はアークスグループ ちょうど真ん中がバロンのグループ そして西の方はですね

このディテールパートナーズに 作りますけれども

いわゆるCCで細かい食品の いろんなPPを作っておりますけれども ここでできないものをですね 新日本スーパーマーケット同盟でですね お互いに開発したものをですね 交流するということで これもですね 都庁ごとに順調に進んでおります 3社とも上場しておりまして 今バロさんなんかはですね 関西関東で新しい出展をどんどんやっておりますけど こういうグループでございますが 一応この30周年までに 一応延期のことで今頑張っています ちょっと時間取りましたけれど 一応私からのご説明 これで一旦終わります

それでは株式会社アークス2026年2月期 決算説明会は終了いたします 本日はお忙しい中ご参加いただきましてありがとうございました