Hitachi Ltd (HTHIY) Q2 2027 Earnings Call Transcript

本日はご対応のところ、説明会にご参加いただき誠にありがとうございます。 ただいまより、日立製作所2027年3月期第2四半期決算説明会を開始いたします。 本日、Zoomの日本語チャンネルでは、言語選択機能により説明者の英語音声もお聞きいただけます。 お手持ちのデバイスにより表示場所が異なりますが、パソコンの場合、Zoom画面の下に通訳ボタンがございます。 ご希望の音声をご選択ください。 それではまず、CFOの加藤が決算の概要について説明した後、 海外ITサービス事業や新会社日立デジタルについて デジタルエンジニアリング&AIソリューションビジネスユニット CEOのアナンドからご説明いたします それでは加藤さんお願いいたします

連結決算の26年度の第2四半期実績と 今年度の見通しについてご説明します まず今回の決算発表の業績ハイライトを説明します 26年度の第2四半期2級の実績ですが、事業規模の増加に加え為替影響などもあり、売上収益が前年同期比でプラス15%と大幅な増収となりました。 1級に引き続き、エナジーのパワーグリッド事業を中心に、DSS、コレクティブインダストリーズ、モビリティの4セクター全てが増収増益でした。 売上収益とアジアスティビッターともに 2級として過去最高値を実現しました 市販機利益とコアフリーキャッシュフローは それぞれ前年度の空調事業などの事業再編の影響がなければ 前年を上回る水準でした 続いて26年度見通しです 1級の情報修正に続き、今回当初計画を上回った2級実績、受注動向また生産性向上の進捗により、当期利益をはじめ主な財務数値を情報修正いたしました。 売上収益はDSSとCIを中心に3000億円、アジャスティビッターはエナジーとCIを中心に400億円を増額しました。 さらに、コアフリーキャッシュフロー、ロイックも情報修正しています。 下期以降も、設備投資を含むCAPEXに加え、AI活用促進やHMAXソリューション開発のためのコーポレート成長戦略投資を継続的に実施する計画です。 さらに、知性額リスクに加え、近似上昇による顧客需要への影響を引き続き注視してまいります。 1級に続き、2級でも2桁の売上成長を実現し、おおむね同様の傾向なので、ここでは紙機の業績のハイライトをセグメント別に説明します。 まず、DSSです。受注売上ともに、国内IT事業が顕著で、それぞれ10%の成長を実現しました。 2級では、一家制である特別プロジェクトのロスコストが90億円発生しましたが、売上成長に加え、AI活用などによる継続的な生産性向上により紙機としては増益です。 アジャスティットイビッター率も前年比で向上しました。 通期では、国内IT事業の2級実績と受注動向を反映し、売上収益を700億円情報修正しました。 アジャスティットイービッターはロスコストを吸収して前年比で増益の見通しを維持しております エナジーではパワーグリッドの受注が1級に続いて2級も好調で紙機で大幅に増加しました 引き続き顕著な送電機器需要の増加により為替影響を含め売上収益が32%増収でした 売上増加に生産性向上効果なども含めて利益率も大幅に向上しました 通期では売上収益は従来見通しと変わりませんが 工程管理、ロスコスト抑制などの生産性向上効果により アジャシティビッターで330億円を情報修正しました 利益率も前年比で向上し15%になる見込みです モビリティも鉄道システムの受注が信号・制御の大口受注案件と為替影響により、1級に続いて2級も好調で、紙機では40%増加しました。 売上収益についても、鉄道信号システムなどのルマーダ事業が顕著で、為替効果もあり、18%増収で利益率も向上しました。 通期でも増収増益で利益率が前年比で120ベーシスポイント向上する見込みです CIは計測分析システムビルシステムなどが牽引し 1級に引き続き2級も受注が増加し紙期で前年比26%増加しました このうち計測分析システムは AIデータセンター等の半導体事業への投資需要拡大を背景に 半導体製造装置計測検査装置が増加し66%増加しました 売上収益利益についても計測分析システムの拡大を中心に ビルシステムにおけるサービス事業の拡大 為替影響を含めて売上収益が前年比11%増加し利益も増益でした 通期では、計測分析システムの増益と家電事業の織り込み期間の変更などにより、売上500億円、アジャスティブイビッター50億円を情報修正しました。 ここでは、特殊要因を除いた紙機と通期の見通しについて説明します。 為替・事業再編・一家制影響などの特殊応員を除く場合、日立連結では上期の売上成長がプラス10%で、この成長モメンタムが継続し、通期でも同水準の成長の見込みです。 アジャスティブイビッター率も前期が向上し、通期でも120ベーシスポイントを向上する見込みです。 それぞれ前回見通しから情報修正しました これらの背景にあるのが受注高の継続的な増加です 右下に記載した通り各セクターの受注算が着実に増加しております ここから25年度通期のセグメント別の特徴を申し上げます DSSでは上期の売上成長率を下期が上回り 26年度の通期で8%成長の見通しです 国内IT需要の拡大を反映し、前回見通しより2ポイント向上しました。 主な成長ドライバーとしては、上期同様にAIトランスフォーメーション、モダナイゼーションなどの成長要因が継続する見通しです。 利益率も前年比で向上する見込みです。 エナジーでは、上期の売上成長率とほぼ同水準の成長を下期で実現する見込みで、通期で21%成長の見通しです。 主に、パワーグリッドの計画的な設備投資とGイン増による生産能力の向上、生産性向上などにより、通期で増益し利益率も大幅に向上する見込みです。 モビリティでは、紙機と同様に年度でも顕著な見通し、成長を維持する見通しです。 また、鉄道信号システム、鉄道車両の事業ミックスの改善やコスト削減により、利益率も向上する見込みです。 CIでは紙機の売上成長率を下機が上回り 通機でも成長する見込みです 主な成長ドライバーとして計測分析システムの半導体製造装置 ビルシステムにおけるサービス事業の拡大などがあります ルマーダ事業を含むサービス事業の拡大によって利益率も向上する見込みです ここでは、紙機の前年度比較を説明します。 売上収益は前年度比で17%の成長をしました。 これから、為替、一家制、中東などの特殊応員を除いても、事業規模増で前年比10%の成長を実現しました。 4セクター全てが増収でした。 アジャスティティビッターは、特殊応員を除くと、前年比プラス110ベーシスポイント向上し、利益率は12. 8%になります。 ここでは通期の前年度比較を説明します。売上収益は前年度比で13%成長の見通しです。これから特殊要因を除いても前年比11%の成長を実現する見込みです。 アジャスティビッター率が13%の見通しですが、特殊要因を除くとこれが13. 6%になります。 ここから中間利益とキャッシュフローについて前年度比較を説明します まず上期実績です中間利益は前年度の事業再編のマイナス影響約 1500億円を除くと前年比で増益になります コアフリーキャッシュフローも前年度の事業再編による影響約600億円を除くと前年比で増加しています また大口前受け金の影響を除いて比較しますと前年比で約2000億円増加しました ここでは、通期見通しを説明します。 当期利益は、前年度の事業再編による影響はあるものの、営業利益の増益により前年比で約1,200億円増益の見通しです。 コアフリーキャッシュフローは、前年の大口前受け金の影響を除いて比較しますと、アジアシティビッターの増加、賞味運転資金の改善により、キャペックス増額、事業再編影響はあるものの、前年比で約900億円増加する見通しです。 キャッシュコンバージョンレッションも100%を維持する見通しです ここからトピックスをご紹介します 引き続き事業ポート表改革を着実に進めております 日立県機株式の譲渡、自動車部品のアステム株式の一部譲渡 また当社がマイノリティのATM事業の合弁会社化を実施しました さらに家電事業の株式譲渡を今年度中に予定しています キャピタルアロケーションの株主還元については、コアフリーキャッシュフローの情報修正などの影響を考慮し、中間配当を従来予想より増額いたします。 前年比では36%の増加になります。また、上期の自己株式取得は約2900億円となり、今年度の計画の約半分まで進みました。 一方、成長投資については、右側の表のとおり、オーガニック成長投資として、パワーグリッド事業の設備投資を含むCAPEXとAI活用促進、HMAXソリューション開発を含むコーポレート成長戦略投資を前年比でそれぞれ増加しました。 さらに、インオーガニック投資を約900億円実施しました。 当社では引き続き成長戦略を進めております 従来からのキャピタルアロケーション方針の下 今後も必要に応じた成長投資を実行してまいります ここではDSSの成長戦略の進捗状況を説明します まず国内のITサービス事業についてお話しします 上期は金融・社会分野のAXモダナイゼーションが成長を牽引しました 売上収益は前年比7%増加 業種では保険分野を中心とした金融部門が19%成長しました 利益率も一過性要因を除くと向上しています 通期でも金融・社会分野を中心に前年比で6%の成長の見通しで 利益率も 一家制要因を除くとさらに上がる見込みです。海外のITサービス事業では、日立デジタルの売上合計は、他セクターのシナジー売上も含めて紙機で前年比28%増加しました。シナジー売上がエナジー、モビリティを中心に前年比で大幅に拡大しました。 また、デジタルエンジニアリング事業を取り巻く市場環境が厳しく、収益性重視の受注戦略を進めながらも、スタンドアローンは前年の売上水準を維持しました。 26年度2級の実績の特徴については冒頭で申し上げたとおりです。インオーガニック成長投資も着実に実行いたしました。 次は、17ページで財政状態を説明いたします。 26年度の2級末の試算合計は約15兆円となり、前年の末とほぼ同額の規模となりました。 現金残高が増加いたしましたが、同時に前受金残高も増加しております。 運転資金手持日数については、主に売りかけ債券の減少、前受金の増加により前年度末より減少し、資金効率がさらに向上しました。 2級の地域別売上状況です 為替影響を含めて北米、欧州を中心に全地域で拡大しました DSSは国内IT事業、欧州のストレージ事業が好調でした エナジーは北米を中心にほぼ全地域で拡大しました 2級のセグメント別受注高を説明いたします DSSは国内のAIトランスフォーメーション事業 モダナイゼーション事業などが増加し 2級で14%増加しました エナジーはパワーグリッド事業が 顕著な送電網設備の需要に加え 欧州における複数の大型HVDCプロジェクト等 米国のデータセンター案件が貢献し 全体で47%増加しました モビリティは、欧州における鉄道車両事業と信号制御の大口受注案件により、全体で69%増加しました。 CIは、計測分析システムが半導体業界の投資需要拡大を背景に、半導体製造装置などの増加を中心に77%増加し、CI全体を牽引しました。 最後に、成長事業の柱であるルマーダ事業について28ページでご説明します。 ルマーダの上記実績は、日立連結に占める売上比率が44%となりました。 右側、26年度は前年比で25%増加し、利益率が17%に向上する計画です。 主に、DSSの国内のITサービス、またCIの計測分析システムの半導体製造装置、ビルシステムのサービス事業などのルマーダ事業が増加しました。 ルマーダ・デジタルサービス事業のソリューションであるHMAXについては、2級の売上は26年度の見通し5100億円に向けて47%の進捗をいたしました。 主にCI、鉄道、DSSのHMAXが全体を牽引しました。 また、今回通年のルマーダとHMAXの売上収益をそれぞれ情報修正しております。 以上、26年度の2級の決算内容を説明いたしました。 紙機業績を振り返りますと、成長性、収益性、資本効率性の面で着実に改善を進めることができたという認識です。 一方、インスパイア2027の目標実現に向けては、まだまだ経営課題があり、さらに外部の経営環境が不透明の中、引き続きリスクマネジメントの強化を続けながら成長戦略を進めてまいります。 それでは、8月より海外ITサービス事業を統括しているアナンド・ビルジェ氏より、今後の取り組み方針と日立デジタルの新体制について説明していただきます。

加藤さんどうもありがとうございます 皆さんこんにちは 本日はご参加いただきありがとうございます アナンド・ビルジェと申します 日立のデジタルビジネスを担当しています サントカララにおりまして マーケットの視点とそして私どもの強み また戦略をデジタルグローバルということで お話をしたいと思います まずマーケットの私どもの見方を共有させていただきたいと思います 多く皆さんおっしゃっているのはAIの修練 そしてまたオポジティリスクがAIによって戻らされているということですが 次のスライドをご覧になっていただきたいと思いますが 3つの要因が修練し大きな原動力になっています まずクラウドであります データ並びにデータの基盤を可能にするものであります エンタープライズがAIを活用するために必要なものであります そしてビジネスバリューチェーン全体が重要と考えています AIがそれを可能にしているということで これはハイプサイクルと呼んでいるものであります 全ての業界はこのような新しい技術を 様々なスペースでまた成熟度で導入しているということで しかしこれから向こう5年間この3つは修練されていきます そこに私どもの大きなチャンスがあると考えています 能力を発揮しそしてカスタマーベース並びに そのアクセスのオプチュニティ そしてカスタマーに関する専門性を有効活用できると考えています 次のスライドをお願いいたします 日立はデジタルサービスの企業として そしてまたワン日立のコングロマリットとしてユニークなポジションにあると思います この変革の中で力を発揮できると思っています AIそしてAIによって様々な変革が生まれています 同社におきましてはドメインの専門性があります それぞれエネルギーそしてモビリティとコネクティブインダストリーにおいての力があります そしてミッションクリティクルな通信自動車バンキング金融サービスヘルスケアライフサイエンスにおいての優位性があります ドメインの知識がありそしてFDAディームを編成することができます エッジマークスを活用いたします データパブリック そしてまたオントロジーをお客様業界にもたらします そしてエコシステムを活用します パートナーと連携し トランスメーションのサービスを 全ての層においてインフラからデータまで そしてエージェンティックのアプリケーションまで ビジネスプロセスのトランスメーションまで 提供していくことができます 次のスライドをお願いいたします 私どものポジションはユニークだと考えています 日立デジタルにおきましては今までグローバルに培ってきた能力があります グローバルロジック デジタルエンジニアリング そしてサービスの企業 日立のデジタルサービスに関してはクラウドオペレーション IoT プラットフォームの能力が世界各国において有しています この2つを融合することによってトランスメーションを私どものフロントビジネスにおいて実現することができます 46%毎年伸びています そしてこれがトランスフォーメーションをもたらしているというか 7つのバーティカルに今後注力していきたいと思います ミッションクリティカルな業種でありまして 社会並びに世界にとって重要な業種であります そしてまたクラウド並びにクラウドのアプリ データインサイトエンタープライズエージェントプラットフォーム そしてIoTによってフィジカルAIを可能にしています これらの能力は我々独自のものであります これらの能力とバーティカルフォーカスに注力し トップ200社にサービスを提供していきたいと思います 一桁の成長でありましたけれども 今後はベンダーが集約されてくると考えています ブランドが信用されている そして能力が信じられているということで エンドエンドの能力をこれらのドメインにおいて お客様のために発揮できると思います また数年間にわたってIPに投資をしてまいりました ドメインのフォーカスであります 何つの業種において 投資してまいりましたし オントロジーに注力してまいりました ビジネスプロセスの トラストミッションを可能にするものであります また次のスライドいきますけれども 新しい社名を発表することができることを 嬉しく思います このような形で グローバルロジェクト ダジオサービスを統合するものであります 日立デジタルであります 明日からキャンペーンを始めます そしてブランドテーマは こちらに出ている通りであります エンジニア What the world depends onです これがスローガンになります ミッションクリティカルな産業に提供しています 社会が依存している ミッションクリティカルなものであります また業種においてデジタルトランスメーションを可能にします またAIを最大限活用して今後進めてまいりたいと思います 次のスライドをご覧ください ブランドのトランスメーションは様々な形で行います サービスでグローバルに展開していきますけれども サービスの企業で複雑な産業が データ AI フィジカル テクノロジー IoT テクノロジーを活用できるようにサポートしていきたいと思います ビジネス・トランスメーションをそれぞれの業種において可能にするものであります 次のスライドをお願いいたします またさらに社員のためにお客様のためにパートナーのために 簡素化しようとしているものがあります それが成長戦略であります まずコアの部分であります これは選ばれたバーティクルにおいての 力であります そしてAI自体の サービスラインの トランスメーションを進めていくということです サービスラインで データ インサイト そしてIoT フィジカルAIエンタープライズプラットフォーム エージェントプラットフォーム そしてクラウドなどであります 上数効果を発揮するのは IP主導の 差別化であります お客様がオントロジーを 開発できるようにサポートいたします トランスメッションを可能にするものであります そしてインオーガニックなプログラムも 今後検討していきたいと思います 成功輪に能力を獲得してまいりました 今後はより良いポジションを 享受できると考えています 新しいストラクチャーによって 飛躍できると考えています お客様に対するアクセス マーケットへのアクセスで さらに修練させることができると思います まずバーティカルに関してもそして国においてもホリジョントルにおいても発揮していくことができると思います 次アンプリファイア増幅効果でありますけれどもワイフタッチとしての力を発揮してまいります ドメインの知識オペレーティングカンパニーがエネルギーモビリティコネクティブインダストリーにおいて有しています またエコシステムのパートナーとのポジションがあります ハイパースケーラーデータスケーラーモデルスケーラーそして算数スケーラーなどとのパートナーシップがあります 次のスライドでパートシップについてお話をしたいと思います 私どもはパートナーとしてユニークなソリューションをお客様に提供するのみならず これらのパートナーとともに日立はコングロマリットとして テクノロジーの消費者でもあります カスタマーでもあります そしてそれぞれのパートナーとの関係性を構築しています ユニークなポジションであります またドメイン専門性もFTEとともにテクノロジーを活用し 本当の意味で価値 ROIを発揮できると思います AIを活用し カスタマベースにともに 進めていきたいと思っています 最後のスライドになります 一部の取り組みを紹介したいと思います。どういう差別要因があるのかということですが、様々な産業に提供していますウォールグリーンズという大手の薬局会社がありますけれども、 この数年間におきましてデジタルトランスメーションをこの薬局マネジメントシステムによって行ってまいりました データAIトランスメーションでアニメスウォールグインの薬局プラットフォームを変革させました サプライチェーンを刷新しそしてお客様とのプライシングそしてエンゲージメントなどを に取り組んでまいりました 北米において進んでまいりました 日立ハイテクは半導体企業と活用しています データクラウドを活用することによって MESシステムを改善しています ラストマイルのアドバンテージも発揮しています 半導体製造に関してのメリットをもたらしています 日立レールも紹介したいと思います モビリティのお客様 にトランスフォーメーションを進めています どのようにメインテナンスをするのか そしてまたカスマーへのサービスです そしてひたちエネルギーエナジーでありますけれども 様々な変革が起きています トランスミッションもまたディストリビューションにおきましても データクラウドAIを活用することによって エコシステムとパートナーとのもに 様々なサービスを提供しています これからも7つのフォーカス産業に 同様のサービスを提供していきたいと思います グローバルマーケットにおいてユニークなポジションを享受しています ひたちデジタル そして7つのミッションクリティカル バーティカル そして200のトップクライアント 4つのサービスラインで 注力してまいりたいと思います 真の意味での採用していただき そしてROIを達成したいと思っています バリューを生み出していくことに 注力してまいります 後で質問を受けたいと思います 私からの話は以上です ありがとうございました

加藤さん、アナンドさんありがとうございました。それでは質疑応答に移ります。決算及び海外ITサービス事業について同時にご質問を受けします。ご質問のある方は、Zoomの画面上に表示されております。手を挙げるボタンを押してください。 こちらからお名前をお呼びいたしますので、音声ミュートを解除の上、社名と氏名の後にご質問をお願いします。 時間が限られておりますため、ご質問はお一人様最大2問とさせていただきます。 それでは、日本語チャンネルの皆様からのご質問をお受けします。 報道機関、機関投資家やアナリストの皆様、同時にお受けいたしますので、ご質問のある方は手を挙げるボタンを押してください。いかがでしょうか。 原田様原田様音声ミュートを解除の上日本語にてご質問をお願いします

ゴールドマンサック証券の原田です お世話になっております ありがとうございます では2問ということでお願いしたいと思います まず1つ目はDSSのところなんですけれども 先ほどご説明いただいたとおり 90億円の一家制がなければというところで マージンがファーストハーフ以上に上がっているというところが ポイントだったかなと思いますけれども 改めてこの90億円の一家制というのが 具体的にどういったもので 今後同じようなことが起こることがないのかというのを確認したいのと その場合の12ページを見て話しておりますが 通期の見通しですけれども一過性除きで18. 8%ですから 少し対前年からの利益改善幅というのが ファーストハーフに比べると通期の予想が少し弱いように見えるんですが この辺りは保守的な感じというふうに考えてよいのかですね オンシャルの場合 このAIを使って 開発を効率化していくというところが ポイントだと思いますので この辺りの進捗と合わせて ご回答いただければと思います これがまず1問目です ありがとうございました

はいじゃあですねこれ私の方からお答えします これはですね一家制ということでご説明した通り 特定のですね一つのプロジェクトで残念ながらこの規模のですねロスコストが出てしまったんですけども これはですねSI関係です分野は社会になります こちらの方で起きたんですけどももう先行きはですねそうは言っても見えておりますので これについてはですね、今回の2級でロスコストが出たことで収束するというふうに見ておりますので、これ以上のことは影響はないというふうに見ております。 で、あとですね、これに関してマージンなんですけども、ファーストハーフはですね、これ除くと17. 2%ということで、年度がですね、若干抑え目じゃないかというご質問なんですけども、 これはやはりですね案件のミックスによって相当変わりますので 我々としてはですねコンサーバにおいてこうやってるというよりも 案件でですねいろいろ見ていくと だいたいファーストハーフと通期の見通しがこのぐらいになるというふうに見ておりますので そこはニュートラルに見ているというふうにご理解いただければと思います ただしこのぐらいのですね力があるということなので さらに今後のですね改善に向けて引き続きやっていきたいというふうに思います 分かりました ありがとうございます

ちょっとフォローアップですけれども AI活用のところは生産性の改善であり マージンの改善にもつながりますし あと 国内にはかなり強い需要があるのかなと思いますので 一部取り切れてなかったような案件というのが取れるようになるとか そういったことも考えられるかなと思いますが この辺りは来年度とか再来年度が いつぐらいから効果を発揮しそうなのか この辺りも簡単にフォローアップいただけますでしょうか それでは

はい、すでにご説明しているようにですね、昨年度末の段階で、SI事業はですね、大体10%の生産性向上というのを実現できました。 これを今27年度の目標をですね、30%に置いてまして、そういう意味ではその途中の今年度はですね、年度末で20%ぐらいの生産性を上げていきたいと思いますので、徐々にですね、マージンの方にもですね、効果が出てくるというふうに見ています。

ありがとうございました ありがとうございます それから2問目は アナンドさんに ぜひお伺いしたいなと思いますけれども まず 今回 このグローバルロジックと 日立デジタルサービスの統合で 追加的に今後どういうことが できるようになるのかというところを ぜひお伺いさせてください プレゼンテーションの11ページで これまでの認識というのは ご説明していただいてますけれども 統合して追加的に何ができるようになるのか それから あとデジタルサービスという観点ですと 最近のAIを使ったサイバー攻撃とか そういったものもありまして ここはお客さんがネットワークにつなぎたくなくなるという ネガティブなリスクもあると思いますし 一方でセキュリティを強化するための ポジティブな事業機会もあると思います この辺りの日立の立ち位置とか 事業機会というところについてまとめていただければと思います よろしくお願いいたします ご視聴ありがとうございました Alanda, could you take this question?

Yes, yes.

Hi 一つのご質問とおっしゃりながら3つあってどれも素晴らしい質問だと思いますがまず1点目この統合によりまして何が新たに可能か ケーパビリティを見ますとグローバルロジックの強みケーパビリティとしては強力な製品プラットフォームアプリケーションエンジニアリングでした これは極めて重要ですプロセスビジネスプロセス全ての業界におきましてアプリケーションレイヤーデータレイヤーで重要であるわけです プラットフォーム プロダクト データ エンジニアリングというのは 私たちの強みであった日立デジタルサービスの方はといいますと エンタープライズプラットフォームに能力があった エージェンティック SAP Oracle ServiceNowといったところ ITプラットフォーム MSP CloudOps FMOps TokenOpsなどにおいてです こうしたものを組み合わせることによりまして お客様に対しまして エンジニアリングビルドから トランスフォーム&オペレートまで カバーできると これをお客様は求めているわけです ベンダーの統合されているわけですから したがってレイヤー横断的に インフラのレイヤーからデータレイヤーに至るまで APIのレイヤー それからアプリケーションのレイヤー ベンダーの数を減らして エンドツーエンドのケーパビリティを 享受できるということです 2つの組織を統合することで それだけのケーパビリティを お客様に提供できるのがメリット それから2つ目、両会社とも非常にロイヤルなお客様、長期にわたるお客様が多かったということで、ただお互い相互には協力していなかった。 したがってクロスセルをするということ それぞれのケーパビリティをお互い提供し合えることができる これは大きなメリットです 左辺がマーケットで起きている私たちの規模 それからひたちブランドに対するお客様の信頼ということを考えると これを活用していきたいということです 3点目としては2社の間にはドメインの専門知識 それからさまざまなバーティカルをカバーしています 7つのバーティカルに集中すると言いましたけれども ドメインのケーパビリティのベストなものを もたらしたいそれから水平的な ケーパビリティを統合することに もたらしたいということそれから最後 ですけれども 一つの組織に統合しました 単一の会社で 私が一人のCEO それから一人のCTO CMOも一人 一つのオペレーティングモデルの下で 経営をすると お客様はパートナーにとっても エコシステムのアナリスト アドバイザーにとっても 対応しやすいと思います 業界全体 私たちの社員含めて 私たちを一つの大手の 一社のテクノロジーサービスプロバイダーと みなし またね 協力をするのもシームレスになるということです それが3つ目のメリット それからAIとリスクに関して 全くおっしゃる通りです 昨年私たちが考えていたのは AIに相当大騒ぎがあって POCもたくさんあったし 興味深い機械が模索されました ただ向こう5年先 もっと現実的な導入ということで セキュリティのリスクも理解が深まっています ガバナンスのリスクそれからコストのリスクなども検討されています ほとんどの企業はその備えができていません したがって私どもは大手の 私たち自身エンタープライズですから3つのミッションクリティカルな産業に対しましてAIの導入を私たち自社でも行って大規模な大きな産業におきまして大きな枠組みを作ってAIエージェントレジストリーセキュリティのプロトコールOTレイヤーITレイヤーで作って提供できる物理それからバーチャルのレイヤー両方でできるそれからガバナンス 私たちのエンジニアがドメイン一つ一つに対応し 解決をしているAIデータクラウドのファンデーションを活用しているわけです したがって私たち独自社の専門知識があるということで これがお客様のメリットになると思います 大変良い質問でした

国内も入るので若干補足をいたしますと DSSの中にサイバーSEOEという専門組織がございまして こちらが中心となって 社内のシステムの防御というのをしてまして 未知の税作性への対応化なんかを今進めているところでございます 同様に我々ITをやってますので お客様を守るということもやってまして 同じこの専門組織を中心に お客さんについてもいかにお守りするかというのをやってます 実際に今非常に重要インフラを担われているお客様から セキュリティの強化に対する相談が非常に増加しておりまして ひたちはお客様と伴走するFDEとサーバーセキュリティの専門知識を持つ部隊が 一緒になって課題解決に取り組むということをやってまいります ここで我々の強みと考えておりますのは やはりアンソロピックなんかを代表してグローバルなパートナーシップを生かして 常に最新のテクノロジーを使ってお客様にソリューション提供ができるということと あとやっぱり社内にですねOTございますのでそのOTも含めた形でのですねカスタマーゼロ あとはフィジカルエアも含めた形でセキュリティを守っていくということをやっていけるポジションにあるというふうに考えております 大変よく分かりました。ありがとうございました。

それでは、滝沢様、滝沢様、音声ミュートを解除の上、日本語にてご質問をお願いします。

その機会ありがとうございます フィデリティ投資の滝沢です 1点目にまずHMAXのところで通期目標 引き上げでYOI70%っていう大きな上昇っていうところになるんですけれども これも既存のサービスの再分類 再定義で増える部分と そうではなくて純粋なネットで獲得っていうところ 純増の部分って分けるとどういうイメージなのか でこうやってその純像の部分というのが他の部分このイビッタ22%は全体ですけど そのそこと同様にイビッタ率が高いのかどうかこのあたりの見方ってどう考えたらいいでしょうか

はいここについてはじゃあ畑山さんお願いします

はいご質問ありがとうございます エッチマックスについてですけれども今回今までのルマーダ事業の定義よりも厳密にですね定義をしております 付録の方にですねエッチマックスの定義記載しておりますがデジタライズアセットから収集したデータの活用 あとAIをエネブラーとしたドメインナレッジで強化されていること あとリカーリング型のデジタルサービスであることということで この3つを全て満たすものに限定しております 従来からこれに満たすものもあったかもしれませんが 多くのものはこれに満たすためにカスタマーズをいただきまして この定義に当てはめてHMAXの登録をした上で売上を計上しております ですのでHMAXにするためにですね これらの性質を満たして売上を持ち上げているということですので 多くが新しい事業だと思っていただければと思います 以上となります

ありがとうございます 2点目にエナジーのほうで 今回の決算とあとは中期5カ年の計画と絡めての質問なんですけれども 中期のエナジーの見通しで言うと 供給力の増加の2倍から2. 5倍というところで おおむね説明できる程度の成長率の印象を受けていて 言い換えるとインフレ以上の単価の上昇とかっていうのはあまり想定していらっしゃらない印象も受けたりするんですけれども 例えば足元の利益率の改善2. 6ポイントとか改善しているところっていうところで 受注時単価の拡大がマージンを押し上げる効果として出ているのか インフレ以上に上がっていてそこが押し上げているのかっていうところに関して お考えですとか足元の実態を教えていただけるとさようです ご視聴ありがとうございました

はいあの今回はですねあの確かにちょっとあの今回のエナジーについては売上はの情報修正してないくてですねあの利益のところだけ直したんですけどこれはですねあのまあ前回その7月の時に一度年度見通し情報修正しました まあその時にですねまあ今年度本当にどのぐらい売上ができるんだというのは結構ちょっとギリギリまで詰めてあの見通しを出したのでまあやはりあの今のあの生産の能力とか考えるとまあこのぐらいだろうというふうに思っているのでそこは変えておりません そうしますとマージンが上がった理由なんですけどもやはりこれは生産性向上というのが大きいです 生産性向上というのはもちろんいろんな工程をスムーズに流していくだとかいうのもだんだん水準というか向上はしていくとおります 特に1年前からその前に入れたERPの活用状況が非常に良くなってきまして ここがですねAIの活用も含めて生産向上に非常に寄与していると もう一つはですねやはり大きなプロジェクトを管理してますので どうしてもロスコストが出るポテンシャルというのがあります 必ずコンティジェンシーというのを積んでやってるんですけども ここのマネジメントが今のところうまくいってまして 当初ですね思ってたほどロスコストが出なかったということもあって この2つがですね利益率の向上につながっているということであります もう一つ今回の情報修正には直接関係ないんですけども ただ長いトレンドとしてはやはり売価の方が改善してきているトレンドが まだ続いてきておりますので受注剤についても これはグロースマージンを常にモニターしておりますが ここの改善傾向自体は変わっておりませんので まだ改善の余地があると思います ただ今回の情報修正はすでに1級の時に織り込んでますので 先ほど申し上げたような生産性向上が効いて 今回の利益率が上がっているというふうにご理解いただければと思います

わかりましたありがとうございます 続きまして平川様平川様音声ミュート解除の上日本語にてご質問をお願いします

UV証券平川です 2つお願いいたします 1つはアナンドさんに向けてなのですけれども 改めてなぜ日立に加わったのかということ それで今までのキャリアとしても エマーソンなどの産業の会社や エンコーラなどデジタルの会社に いろいろ勤めていらっしゃいますけれども ご自身のどのような経験がこの日立デジタルお話しくださったような成功に導いていくのか そこの相性について教えていただきたいというのが一つ目です

もちろんです 再び良いご質問です おっしゃる通りです キャリアをご覧いただきますと 後半でして 2つの 別々の業界に 目を置いてきまして 日立DSS 他やっているわけですけれども 産業コントロールシステム エマソンで始めました 物理IoTから始めたわけです はい MES MMSS スケールのあるビジネスです そして過去20年間に関しましては 大手のグローバルシステム統合 デジタルエンジニアリング データエンジニアリング アプリケーションビジネスを 20年近く手掛けてまいりました 2つのHCLのビジネスをやってきました エンコーラー サンタクララ拠点のデジタルエンジニアリング データエンジニアリングをやっている グローバルロジックのライバルですけれども そこにおりました この先キャリアを見通すにあたって 日立はユニークなポジションを持っている こうした能力を両方合わせ持っているということです 世界の中を見ましましても このケーパビリティを組み合わせることができるのは 数少ない これは重要な点です フィジカルデジタルエレアの トランスフォーメーションを両方できるということです 両方のレイヤーのトランスフォーメーションができる会社は限られています 特に複雑な規制業種においてはそうです したがってシリコンバレー エニー30年間見終えてまいりまして エンタープライズいろんな企業に勤めまして 世界中ビジネスサービス含めてやってきました キャリアのこの重要な局面において やはり会社としてはそれだけ大きく投資ができるAIデータデジタルトランスフォーメーションと そしてベストな会社であるそういう会社を考える人たちであると考えたわけです 私のこの30年間の経験2つの業界にまたがるわけですけれども フィジカル 日立のやっていること それから業界のネットワーク こうした業界で同僚として働いてきた人たち 日立のことを非常にワクワクして見ているわけです 私たちのこの新しい会社では リーダーシップ幹部がまさにそれを表明しているんじゃないか 代表しているんじゃないかと思います

2つ目はエンジニアリングサービスです 次の動画でお会いしましょう 今年の受注の計画がYYプラス6%と ここは普通 高いということではないですけど 普通ですけれども 売上のほうはYYで3%増になっている この売上の増がエンジニアリングサービス 比較的低くなっているのは 飛行非中力事業からの戦略的撤退ということで どんどん説明つくものなのかどうかということと その中で日立デジタルの売り上げに占める 非中力事業というのはどういう事業で またその割合はどの程度 この影響というのは今年度で終わるものなのか 来年度まで来年度以降も続くものなのか この時間軸の考え方について教えていただけますでしょうか 以上2点目です

はい、じゃあ2点目の前半は私の方で、あとちょっと後半は野田さんにお答えいただきたいと思います。 エンジニアリングサービスで今回YOIでですね、年度の成長率が3%ってなっているのは、今回のですね、この日立デジタル、旧グローバルロジックとHDSの統合したものですけれども、 HDS自体はですねここは顕著に売上が伸びてまして製造業ですとか あとはその日立グループのシナジー関係伸びてるんですけども グローバルロジックに関しては今日もご説明しましたが 戦略的にですねバーティカル押しボルダーとかっていうことを アンナードさんが始めてるってこともあって その関係もあって売上がですねこのぐらいにとどまってるということであります ここについては今年はとにかくいろんな構造改革をやるというのがアナンドさんの方針なので 今後の見通しについてはちょっと彼から最後にコメントをしていただきたいというふうに思います あとはどのぐらい下地デジタルに効くんだというについてもアナンドさんの方から教えていただきたいと思います

加藤さん、ありがとうございます。先ほどイミジックも指摘されましたように、今年というのはリセット、それから加速の年だと思っています。私たちの考えでは、向こう5年間見通しますと非常に意図的に。 どのバーティカル業界にフォーカスするか 意図的に考えています ホリゾンタルして成長の加速が 見られるところはどこか データとインテリジェンス クラウドフェノプスと言いました IoT フィジカルAIという話をしました エンタープライズプラットフォーム エージェンティックなところ ここに成長の加速が見られると お客様においてということです やはり統合再編をしたい 私たちはエンドツーエンドの フィジカルAIのデジタルカンパニー とみなしてくださっているわけです チリそれからお客様ということですけれども トップ200のお客様が 私たちの売上の 8割に貢献しています したがってそこに成長チャンスが 多々あると思っているわけです これは昨年今年と一桁の伸びだったわけですけれども ベンダーのケーパビリティが再編されていくで ケーパビリティを組み合わせることで 二桁台の成長がこの先は可能だと思っています 今年はリセットし加速をする 意図的に7つの業種に集中をする 4つのホリゾンタル200トップのお客様 11のエコシーズンパートナーに注力する年としています 来年の数字は今予測としては出しませんけれども マーケットオポチュニティは非常に強気に見ています それからまた 物理それからAIのレイヤー両方できる ノアミッションクリティカルな業界では数少ない会社 その一つが一つである ですからこそ自信を持っているということですこの先も

続きまして稲島様稲島様 音声ミュートを解除の上日本語にてご質問をお願いします ブルーンバーグリーナシマです。聞こえますでしょうか。

聞こえております ありがとうございます 私からも2点お願いします まず1点目ですね 今回利益計画の情報修正大部分がエナジーで 同事業ではデータセンター関連受注の拡大の企業というご説明いただいた部分に関してお伺いさせてください AIインフラー企業をめぐって信用不安ですとか資金調達コストの上昇が起きておりますけれども 現時点でデータセンター案件の延期ですとか 縮小キャンセルといったことが出ていないのかという部分と あるいは今後そういった懸念があるのかどうかについて ご所感をお伺いさせてください 以上1点目です

はい、まずですね、データセンター関係の占める比率なんですけども、日立ネジンの中ではですね、10%超ぐらい売上全体に占める比率はそのぐらいで、ただ受注の方は増えてきておりますので、これは今10%台の前半ぐらいに来ているという感じですので、成長はしてますが、全体の中のポーションはだいたい今もそのぐらいだということであります。 それで特にですね我々が注文いただいている中では 遅れとかは聞いてないんですけども念のために 玉井さんこれ はい

データセンター関係について今動いているプロジェクトについて特に遅れが出ているということは承知はしてございません それでですね受注は2級をすごく寄与したというふうに記載をさせていただいたわけなんですけれども 足元の売上げに効いてくるまでタイムラグがございますので 今期の受注というものがですね 次の売上に上がってくるというのは 大体平均して来年度になるかなというふうに考えております そこまでのところで今のところですね 特定のプロジェクトで遅れが出ているとか 入金に課題があるとかということは 一切把握はしてございません

ありがとうございます もう1点目お願いいたします 1月の会見時に加藤CFOから中国のレア水質規制について 一部で納期遅延はあるものの影響は限定的というようなご説明いただいたかと思います その後ディスプロシウムですとかイットリウムなど 日本向けの供給が一段と厳しくなっております 現時点でもその影響は限定的という認識におかわりがないのかというところと あと影響が最も懸念される元素や製品が何なのかについても教えてください また現在の在庫やその確保済みの調達分で現行生産を あとどれぐらい維持できるのかについても可能な範囲で教えてください 以上です

はいこれについてはですね前もご説明したかもしれませんが 主にですねセクターで言うとあとCIとモビリティでレイアウスを含むですね 磁石とかモーターを調達しております やっぱり一部でですね、やっぱり農機の延伸が出ておりまして、現在もですね、調達パートナーを含めて、戦略在庫であるとか、あとは代替調査先の検討で対応しているということなんですけども、まだ現段階では影響はまだ限定的ということであります。 ただ今後についてはですね その戦略在庫がどうなるかということは 非常に注視をしております さらにですね細かいどういったものが インパクトがありますかというのについてはですね ちょっとオペレーションの内容の内訳になってきますので そこについては開示は控えさせていただいております 以上です

ここで一旦英語チャンネルの皆様からのご質問を受けしたいと思います ご質問のある方は手を挙げるボタンを押してください いかがでしょうか それでは、再度日本語チャンネルの皆様からのご質問をお受けします。 安井様、安井様、音声ミュートを解除の上、日本語にてご質問をお願いします。

UPS賞金のS2でございます よろしくお願いします 1点目はパーグリッドですけれども 1クォーターに続いて セカンドクォーターも増額修正ということで 年間2000億円ぐらいの増益ペースになってきたかと思います このトレンドが来年度以降も大体 売上の伸び幅も一緒で増益幅も2000億円ぐらいで増益していくイメージを勝手に持ちたくなるんですけれども ちょっと水準が高いですので トップラインの伸び方 もう一段加速してくるのか あとはちょっと下に出てしまう可能性 今 もし心配することがあれば何があるのか っていうところを変えていただければと思います 2点目はやはりサイバーセキュリティでございまして これ 定量化するのが大変難しいっていうのは分かってるんですけれども 案件増えるだろうと思いたくもなりますので どうですかね 1年間で考えた場合 これ予算的に 今年の後半からも既に受注が切れ上がって 期等なのか その幅とかですね 御社の売り上げからするとこれぐらい あとはどの産業 金融とかそういうところで多いとか 何か定量的な数字 今できる前提例数字をいただければ 幸いでございます 以上です

はい ご質問ありがとうございます パワーグリッドについてはですね ご指摘のとおり、非常にこの規模で、この成長率で今増えておりますので、この先も、これ従前からご説明しているとおり、去年までは2030年までは伸びるだろうというようなお話をしていたんですけれども、去年あたりからこれも35年まで伸びますというようなお話をしております。 ただやはり絶対値が増えてきますので 伸び率についてはだんだん緩やかになってくるんだろうというふうなお話もさせていただいております 今年と来年なんですけども まだ来年度の正確な売上というのはまだ完全に私も把握しきれていないんですけども ただ大きな流れからしますと まず伸び率自体は徐々には下がっていくのではないかなというふうには見ております 金額についてはですね 過去2,3年で設備投資をかなりやってきてまして その効果がですね だんだんと出てくるタイミングではあるので そんなに減ることは 伸び幅がですね 金額でも減ることがないのではないかというのが 私は半分以上期待なんですけども 今そのぐらいの感覚で先行きを見ております あとサイバーセキュリティ2点目なんですけども これはですね 従前からサーバーセキュリティについては お客様からいろんなご相談があって対応してきて それが我々ですね先ほど申し上げた通り 外のお客様を守りするという仕事で 増えてきてはいるんですけども ちょっと今の段階ではですね 数字を交えてどこの分野が伸びているだとかですね どのぐらいの規模だっていうのが ちょっとまだお示しできる段階ではないと思うんですけども これもちょっと念のため 玉井さんコメントがあったらお願いします

やはり重要インフラを担われるお客様というのが 我々の お仕事を一緒にする相手としては非常に多くなってございますので、電力、交通、製造、金融、そういった非常にミッションクリティカルと呼ばれている社会インフラを支えるようなお客様からの問い合わせというのは非常に増えてございます。 ただ現時点で定量的にお示しできるものというのはございませんので、ご了承いただければと思います。

すいません 1個ずつ補足 Power Grid のところは プレイ要因がもし あるとすれば どういうものがある かっていうのを補足でお願いいたします サーバースキルティーに関しては 先ほど NECさんの説明会が直前 30分前にあったんですけれども そこではサードクォーターとか すぐには予算が変わらないという 言及がありますので 規模として 数パーセントポイント それほど 1 2パーセントぐらいの話なのか いやいやこれは10%ぐらいの影響がある 度合いとしてどちらのほうがイメージ が近いか 来年に向けて解説いただければ 幸いです 以上です

はいパワーグリッドですね下振れのリスクってことなんですけども 確かに非常にですね知性学ですとかAIもそうなんですサイバーもそうなんですけども いろんな形のリスクがございますので変動する可能性というのはあると思います ただ我々ですね非常に強みだと思っておりますのが 我々の日立エナジーのオペレーションはですね 生産拠点開発拠点がですね非常に地域的にも多様化というかですね分散しておりますので そういう意味ではですねかなりレジリエンスが強いのではないかなというふうには思っています ただ大きなプロジェクトを持っておりますので これは常にですねやっぱりコストですとか後期の遅れというリスクはありますので そこはですね気が緩まないようにしっかりプロジェクトマネジメント リスクマネジメントをしていきたいというふうに考えております あとサイバーのところのインパクトなんですけども ここはそうですね10%以上増えるっていうのがすぐに来るかって 全体に対してですねというのはちょっと考えにくいんですけども ただ今ですね非常に想定しがたいことが現状世の中起きてますので そこについてはですねこれからよく見ていきたいというふうに思います これが現時点での認識です

時間は過ぎておりますが、あと1名様のみ質問を受けしたいと思います。 細田様、細田様、音声ミュートを解除の上、日本語にて質問をお願いします。

日経支部の補佐です エナジー事業について2点お伺いさせてください 今生産増強をやっている最中だと思うんですけど 日立エナジーの受注算ですね 売上収益の大体2. 5倍から3倍維持というところを掲げていると思うんですけど この中で全体として納期は横ばいの見通しなのか それともだんだん短くしていくのか そのタイミングというのはどういうふうになっているのかというのを教えてください あと先ほどちょっと下振れのリスクもあったと 地政学とかというところでお話があったと思うんですけど 納期が長いものということが長いプロジェクトに対して インフレとかでコストが増えたときに それを価格転換できるとかいわゆる値上げできるような そういった受注のときと比べて そういった契約ができるようなことになっているのか

というのを教えてください はい、まずですね、農機なんですけども、我々ご指摘いただいたように計画的に生産能力を増やしております。 あと生産効率も上げてきているので、農機についてもなるべくですね、早くお届けしたいということはあるんですけども、 ただ今回ご報告したようにですね、一方で受注の方はですね、まだかなり伸びてまして、受注算がですね、増える傾向というのが多分当面続くと思います。 そういう意味では、なかなかですね、納期がドラスティックに変わる、短くなるということはちょっと想定しがたいかなというふうには思っております。 ただ、ここについてはですね、我々は納期を短くするということも大事なんですけれども、お客様がですね、ご要望の納期、個別の納期にですね、いかにタイムリーにお届けするかということに今力を入れていて、 中ではですね、相当そこに注力してやってまして、改善もしてきておりますので、そういう形でですね、お客様のご満足度を上げていきたいというふうに考えております。 で、あと変動リスクなんですけども、そうですね、インフレというのは確かに一期的には影響は受けるんですけども、長い契約をする際にはですね、我々それはもう非常に重要なリスクの一つだと考えておりますので、 常にですね、例えばインデックスを使って物価がですね、上がってきたら、それがですね、客観的な形で売価に反映されるような仕組みですとかっていうのを必ず入れるようにしておりまして、それなしだとですね、長期の契約と受け入れられないので、そういう形でやっておりますから、そこはですね、我々マネージできているのではないかというふうに考えております。

ありがとうございました ありがとうございました。以上をもちまして、2027年3月期第2四半期決算説明会を終了させていただきます。本日はご参加いただきありがとうございました。