Nissan Chemical Corporation (4021) Q1 2027 Earnings Call Transcript

日産科学の大門でございます。本日はご多忙のところ、ご参加いただきまして誠にありがとうございます。 それではご説明をいたします。 資料の4ページでございます。 第1クォーターの決算サマリーということで、一番上の箱でございますが、前年同期で言いますと、 売上高はプラス13%の89億円の増収 営業利益はプラス21%の38億円の増益 純利益はプラス21%の29億円の増益ということで 第1クォーターとしましては 売上高、営業利益、純利益が過去最高を更新ということになりました また一つ下の箱、業績予想費 これは5月に発表いたしました予想との比較ということになりますが 売上高では97億円の上振れ 営業利益は51億円の上振れ 純利益は30億円の上振れということとなっております 今期の業績予想につきましては 上期及び通期の業績予想は 5月の発表地から修正はございません 各セグメントの業績予想も同様に修正なしということで 通常弊社の場合は第1クォーターの発表時点では修正をしないということにしておりますので 次の中間期に向けてまた必要があれば修正ということになると思います それから最後に株主還元でございますが 事後価格の取得につきましては 今年の5月に発表済みのとおりですね 来年の3月までに向けて105億円の取得予定ということで 選考はございません 具体的な数字は次の5ページでございます 真ん中の列で数字をお示ししておりますが 売上高で言いますと第一クォーターは788億円 営業利益で219億円 経常利益で236億円 純利益は168億円ということとなっております カワスレートにつきましては この3ヶ月でドル円で160円ということでございました 次の6ページは業績予想費でございまして 一番右の列が先ほど申し上げました予想費ということになりますけれども 第1クォーターの基礎の予想 カワセレートにつきましては一番下の行ですけれども 150円、ドル円で150円という想定を置いておりましたので 約10円程度ですね ドル高という着地となっております 続きましてセグメント別の利益の状況を 7ページでご説明いたします 営業利益の増減分析というタイトルでございますけれども 機能性材料、こちらにつきましては まず前年度期では営業利益としては25億円の増益でございました 右に書いてございますように 特に半導体あるいは無機も増収ということになりまして これが増益に調節しているということでございます また業績予想費も24億円の上振れということでございまして ちょっと特殊要因は半導体のところですね 固定費の出方で少しございましたが 後で触れますけれども いずれにしましても売上の上振れによりまして利益の上振れということになっております 次に農業化学品セグメントでございますが 前年同期ではプラス2億円の増益 右に書いてございますようにラウンドアップ、ベルダ、グレイシャー等増収による増益ということでございますが 業績予想費では大きく16億円の上振れとなっております これは右に書いてございます通り フルララネル、動物薬ですけれども それからアルテア、グレーシア等のバーブレ こういったものが貢献が大きかったということになります 続きまして化学品事業部でございますが 前年同期では2億円の増益 基礎化学品増収による増益ということでございます また業績予想費では1億円の下振れということで これは固定費等の上振れ、現役要因になりますけれども これが若干ございまして、それによりまして1億円の下振れ 最後にヘルスケアセグメントでございますが 前年度期では2億円の増益 業績予想費では予想通りという結果でございました 続きまして8ページ、営業外損益と特別損益の内訳でございます 特に営業外損益の上から3業目 川瀬砂損益の量を見ていただきますと 今年の第1クォーターはプラス4. 3億円ということでございまして 前年同期期と比べまして 11億円の増益要因になっているというところが 大きな差異として出ております この結果営業外損益としては 17億円の増益ということになっております 第1クォーターの5月に出しました予想は 一番右の列にございますとおりでございまして そういう意味ではここもですね 為替再起のところを中心に若干上振り取るということになります なお特別利益特別損失はこの期はございませんので 全てゼロということになっております 期末のカウスレートは一番下のコメ1に書いてあるとおりでございます この6末はドル円で162円45銭ということでございますので 1年前の25の6末と比較しますと 17、8円程度ですね ドル高になっていたということになります 続きましてキャッシュフロー普及ページをご覧ください 冒頭にございますとおり フリーキャッシュフローは 第一クォーターの実績は151億円ということでございまして 前年同期比と比べましても 20億円強の増加ということになっております 増益ということでございますので 営業活動によるキャッシュフローも 200億円を超えるプラスということでございますし 最終的にも一番最終業 現預金等の残高につきましては 305条件ということで 前年同期比並みプラスアルファというような着地になっております 10ページがバランスシートでございます 左上のいつもの表にございますように 前期末比とある26、3末比のですね この6末の増減で見ていただきますと 資産合計では48億円の増加 そのうち固定資産で34億円の増加でございますが 有形固定資産も若干増えておりますけれども 投資有価証券ここがプラス29億円ということになっております ただこれは一番下のですね 表に投資有価証券の内訳という ブレイクダウンがございますが ここにお示ししている通りですね 固有株式数、銘柄数はですね 当然増えておりませんので ほとんど全て上場株でいえば 時価の上昇というのが ここにバランスシート形状額の増加として 反映しているということになります 負債純資産サイドは右の表でございまして それぞれ若干仮影金等も 3月に比べますと増えておりますが これは飛散増に伴うものでございます なお自己資本比率につきましては 右下にございますようにほぼ70%ということで 着手をしております 続きましてセグメント外境ということで 12ページここはですね まず機能性材料の外境ですけれども 5月の発表地から特に変えておりません 続きまして13ページでございますが 機能性材料の中のサブセグメントごとの売上高のイメージ またEBITDAマージンも記載しておりますが 特にここもですね 5月の発表から変更はございません 特に半導体につきましては 冒頭に記載の通りですね 24年度以降市場回復とアジアにおける強硬なポジションを背景として 高い成長率が実現しているということでございます 14ページここも当社半導体材料の成長予想ということで 前回5月にお示しをしたところから変えておりません 2030年に向けてですね 年率20%強のですね成長が見込めると 売り上げたこととしては増収が期待できるということをお示しをしております 15ページがこの機能性材料セグメントの 使用製品売上高成長率でございます まず半導体でございますが冒頭に表のとおり 前年度期でこの第1クォーターは プラス49%の増収となっております また業績予想比でも上振れということでございます 一方ディスプレイは 第1クォーターでは前年同期比で4%の減収 ただ業績予想比ではほぼ予想通りという着地でございました 向き頃上につきましては 第1クォーターで前年同期比でプラス27%の大きな増収ということでございまして 業績予想比でも上振れております この結果セグメントとしては 前年同期比では26%の増収 業績予想比でも上振れということになっております もう少し各サブセンごとにですね 細かく見ていただくのが16ページでございます まず半導体でございますが 第1クォーター増収増益ということでございまして そこに細かく記載してありますけれども 半導体市場幅広い世代で進捗しているということで 当社のアジアでのお客様の稼働が非常に強いということを背景に 多層材、ARC、それからEUV材料とも大幅な増収ということになっております またここには円安の影響も一定程度寄与しているというふうに認識をしております また三次元実装材料も顕著に推移しております なおこの半導体のところにつきましては固定費等の増加ということで 前年対比では12億円の費用増ということが結果としてございましたが それでもかなりの増益ということになっております それからディスプレイでございますが ここには減収減益と書いてございますけれども 減益幅はそれほど大したものではないわけですけれども いずれにしましてもメモリーの高騰影響によりまして 特にIT機種向けを中心に少し需要が減っている ということがございます ただ光IPSにつきましては ここに記載の通り モニター、タブレット向けが 減少しておりますけれども スマホ向け ここはですね 回復をしているということでございまして 結果的には増収ということになっております それからムキコロイドでございますが ここも増収増域でございまして 少し細かく 省略してありますけれども 特にスノーテックスの研磨剤 これは半導体需要の高まりを背景に CMPスラリー原理を中心に伸びていると またオルガのモノマラゾルもですね データセンター関連の情報通信用途 あるいはEV用のエナーメルセンといったような 需要像がございまして この第1クォーターは好調に推移しているということでございます それから17ページでございますが 機能性材料セグメントの業績予想費でございます ここにですね 表のすぐ下に固定費等という記載がございまして 下振れ10億円と これは増益要因ということになりますけれども 予算で見ていたよりは固定費の出方は少なかったということになりますが ここは半導体と一部固定費等が 2級以降へ白倒しになったということでございます これはちょっと下に書いてございますけれども 半導体の括弧のところですね 4行目ですけれども 在庫変動影響ということで この第1クォーターに影響が出ると思っておりましたが 実際は2級以降ということになりますので そういう意味では金額でいうと8億円 これが増益要因になっていると 利益の上振れ要因になったという結果でございます いずれにしましても売上を中心に ここに書いてございますけれども 多層材ARC等ですね 販売数量が想定を上回って推移しているということでございますし 3次元実装材料もこれは予定通りということでございました それからディスプレイでございますけれども 売上高は予想通り 営業利益はやや下振れということで それほど大きな金額ではないわけですけれども ただ光IPSとは売上高は予想通りということでございました 向きこれも売上高営業利益ともに上振れということでございまして 先ほどのYOYのご説明と同様ということで 当初の予算よりも好調に推移しているということとなっております 続きまして農業関係セグメント こちらですが18ページはですね この5月の発表から変えておりません 具体的には主要製品のですね 売上げの状況につきましては 19ページでご説明いたします この表にございますように 主要製品を記載しておりますけども 今回からですね この第1コーター実績ということ その下にですね 横のボグラフがございますけども それぞれのですね 使用製品の全体に占める割合のイメージ、比率を持っていただくためにですね、このような表をお付けしております。 この売上高の構成比のイメージをもとにですね、上の表を少し見ていただきたいということですが、 全体としてはですね、スクメント合計では前年度期がプラマイゼロということでございましたが、業績輸送費では上振れとなっております。 特に上から見ていただくとラウンドアップ それからグレーシアといったようなところが 前年同期期では2桁増となっております 一方で雷鳴という殺菌剤につきましては 後で申し上げますけれども 天候要因ともございまして ここはマイナスということになります 動物薬につきましては YOIではマイナス3% ただし業績予想費では上振れということになっております 申し訳ありましたがこの下の横の棒グラフは 動物薬のフルラーネを除いた形で 公正費ということで記載をしております 前年同期費の利益の状況等につきましては 売上と利益の状況につきは20ページでございます 営業利益でいうとプラス2億円の増益ということでございます 製品それぞれの特徴としましてはそこに記載のとおりでございまして まずラウンドアップにつきましては 25年第1クォーター前年同期期が天候不良により 主観減少したことに対しまして 今期のスタートは好調だったということでございます また国内水道除草剤のアルティアベルダ こちらもですね この第1クォーター非常にスタートが良かったということでございまして 特にベルダーの核案もそれなりにあったということになります グレーシアここは特に国内での需要が非常に顕著ということで増収となっております 一方で雷鳴ですが先ほど少し申し上げましたが 主要な市場の欧州におきまして 天候要因、これは高温で乾燥だということで いろいろ盛んにニュースでも言われておりますけれども こういったことで需要減ということになった結果 減収ということになります 最後にフルララネルですけれども 減収と書いてございますが 減薬出荷につきましては この1年前の第1クォーターが 24年度からの後ろ倒し出荷があったということで やや実力値以上に売上が立った そことの比較ということでございますので 減収ということでございますが ロイヤリティにつきましては 一部円安影響もありますけれども 増収ということでございました 業績予想費は次の21ページでございまして 売上高というと33億円の上振れ 営業利益でも16億円の大きく上振れということになっております それぞれラウンドアップ以下ですね 使用製品ごとに予想人のコメントをしておりますけれども 特にこの2行目のアルティアベルダ ここの上振れがかなり大きいということ そういう意味では国内全般がですね スタートとしては予算以上に好調だったということでございますし 最終業の動物薬フルランネにつきましてもですね 減薬ロイヤリティそれぞれ上振れということで ここもこの増数増益にはそれなりの寄与をしているということになります それから22ページ以下ですね 24ページまでは特に5月の発表から変更をしておりません 22ページにちょっと最終一番下から2行目に書いてございます ライゾニックにつきましては、順調に27年度の上司に向かって現在開発を進めている様子でございます。 それから25ページ、科学品セグメントでございます。 ここも5月の発表としては書いておりませんが、個別の中身につきましては26ページにございますとおり、 ここは前年度期比、業績予想比、それぞれ1枚でお示しをしておりますけれども、 前年度期で言えば営業利益で言うと2億円の増益というのは 先ほど申し上げたとおりですが 中身としましてはファインケミカル ここはテピック環境科学院で増収がありましたが 固定費との増加がありまして利益としては横ばい 一方基礎科学院はですね 1年前の25年度第1クォーターは 小産のプラントトラブルともございました関係があったわけですが そこと比較しての増収 またアドタイ需要等を捕まえております 高潤土硫酸 ここも増収がございました関係で増益ということになっております 一方業績予想費につきましては 下に書いてございますと 若干売上げは業績予想費で上振れましたが 基礎での若干の固定費との上振れもございまして 最終的には若干の利益の下振れという結果でございました それから最後にヘルスケアでございますけれども 29ページまで飛んでいただきまして ここに記載のとおりですね 第1クォーターはまだ3ヶ月でございますので それぞれここに記載のとおりのですね ヘルスケアファインテックの増収による増益というのが 前年同期でございましたし 業績予想費としては想定どおりの走りということになります なお30ページには以上の数字をまとめた一つの表で セグメント別で売上と利益のYOYを示しております 特に機能性材料につきましては見ていただくと 営業利益でいうと2行目ですけれども 30%の第一クォーターとしては増益ということになっております また31ページにございますとおり 業績予想費につきましては 一番右の業績予想費の列を見ていただくと 機能性材料で営業利益で29%の上振れ また農業化学費も23%の上振れということで 会社全体としましても30%の予想費の上振れという着地でございました そういう意味では走りとしては非常に大変良かったということだと思います 最後に36ページにGHGで排出量の削減というページがございまして ここで少し申し上げたいのは 当社のスコープ1プラス2の排出量につきまして 25年度実績が24年度から少し上がっていると 上昇しているということがございます ただこれは一時的なものでございまして 上段のですね 4行目の文章でございますとおり この25年度 第一交代に発生しました 昨年度ですね 小3プラントトラブルの影響によりまして 排出量が一時的に増えたということでございまして 27年度目標につきましてはですね 右下に書いてあるような施策 特に小3プラントからのN2Oの排出につきまして ゼロにするですね 投資 これはもう既に実行済みでございますので この27度目標の達成は十分可能だというふうに考えておる次第 私からは以上でございます