CRESCO LTD. (4674) Q3 2026 Earnings Call Transcript

ただいまより株式会社クレスコ2026年3月期第3四半期決算説明会を開催いたします 富永社長よろしくお願いいたします

皆さんこんにちはクレスコの富永です 本日も大変お忙しい中クレスコの決算説明会にお集まりいただきましてありがとうございます それでは早速決算の状況を説明させていただきます まずポイントからです 取り組みに関しましてですけど組織と体制関連のところ 前回までと重複しますが説明させていただきます 4月1日25年の4月1日ですね 25年4月1日にここに書いているように モビリティ事業の強化のためモビリティDXビジネス本部というのも新設し 営業の強化としてマーケットディベロップメント本部を新設しております また執行役員も5名ほどこの時点で信任しまして 全体の推進力を強化するということをやっております また4月1日これも昨年の4月1日ですけど クレスコJキューブ子会社ですけど 子会社が孫会社高木システムというものを持っておりましたが これを全部子会社Jキューブに吸収いたしまして 統合によるシナジーを発揮することができております 7月時点では新しい開発拠点であるテックシーといいます テックシーを開設いたしました これはコロナ禍が終わりまして ハイブリッドないろんな働き方になっておりますので クレスコの技術者がしっかりパフォーマンスを発揮できるようにということで 本社の近くにちょっと大きめの拠点を開設しております ご視聴ありがとうございました 8月にはクレスコ北陸がエイプスの 買収をするということを決議しております これ10月1日付でのグループ入りという形になります 非常に製造業に強い会社です 孫会社がここで1社という形になりました そして9月9日には クレスコJキューブが これもIBM iビジネスに強みを持つ ISテクノポートという会社を買収しております ここで孫会社が2社目という形で 全体で子会社11社孫会社が2社という形で今進んでおります 事業の関連です。これも前回説明いたしましたが、子会社のIOSという会社が三菱UJ新宅銀行との間で、システム開発と付帯する業務におけるIT技術者の長期的安定的な確保を目的として、10年間のパートナーシップ契約を結ばさせていただきました。 非常に金融で多いメインフレームというエリアでの技術者を長期的に確保するという目的でございます。 8月にはスイスのソナー社とビジネスパートナー契約を結びまして ゴールドリセラーパートナーになりました と同時に私どもからもトラストコードハブという 商材を提供開始して この10月以降少しずつお客様から引き合いをいただく状況になっています 10月にはこれもソリューション系ですけど クレアージュシウムプラスというところで マイクロソフトのセンチネルの取り扱いを開始しております UIパスに関しましても 2つのパートナー認定において 最上位でありますダイヤモンドパートナーという 称号をこの10月以降 名乗させていただくことになりました 11月にはエッジテック パシューコヨコアまでありました エッジテック2025で 当社が参画しております オープンSDVイニシアチブ これは名古屋大学との 産学連携のプロジェクトです そこからソフトウェアデファインビークルの操作体験デモということを 名古屋大学と一緒になって出展をしております はい、次に数字面でございます。表の真ん中のところのオレンジのところ、オレンジの枠のところが今回の決算の数字です。 一番上の文章を読みますけど、米国による保護主義的な通商政策、インフレ継続、政策、金利引上げもありまして、企業業績に先行きは不当面感があります。 一部の業種では私どもお客様も IT投資抑制や延期の動きも見られたという状況です ただし既存システムの刷新 生成愛による生産性向上 投資等のミニーズは非常に高いものがありまして デジタルソリューション関連分野の引き合いが 非常に多くなってきました 前年同期比で全体的に9. 5%増という形です 売上の増加にも伴いまして 営業利益は前年同期比で11. 2%増益、経常利益も10. 6%増益という形です。 あとは資本コスト経営の観点から私ども持っておりました投資有価証券を一部売却しております 売却益4. 6億で純利益も22. 4%増という形になりました しっかりこのような 例えば投資を売却したコストで他の投資、人的投資だったり設備投資、いろんなところの投資、事業投資等につなげていくということでこの売却を行っております。 この表の数字のところですが、改めまして説明しますと、26年3月期で売上が472億円、9. 5%増。 営業利益のところは46億1811. 2%増、経常利益に関しましては48億9700万10. 6%増、純利益が35億8300万22. 4%増という結果になりました。 右側に通期業績予想を書いております 前回までに発表しております この期で640億 そして営業利益70億 経常利益71. 4 純利益も49という ここの予想は書いておりません 下に 第3クォーター単独でのグラフも示しておりますが、26年3月期のところのグラフを見ていただければわかりますが、非常にこの2年に比べれば数字面では上向いていい数字になってきたかなというふうに見ております。 そして受注高、受注残高のところです。ここも非常に顕著に伸びておりまして、受注高は前年同期比で15. 3%増えております。受注残高も28. 9%と大幅に伸びております。来年向けの非常にオポチュニティというか、いろんな活動が高を奏しまして、受注残高が非常に増えてきているという状況です。 ただ米国の保護主義的な通商政策インフレ 利上げ継続への警戒感から一部の投資抑制の動きは見られます 企業のDX推進ニーズは全体的には非常に顕著 旺盛な状況です はいではセグメント単位に少し説明させていただきます まずITサービス事業のエンタープライズのところです ここは右上の円グラフのところを見ていただければ分かりますが クレスコ全体でITサービスが85. 5%ですが 全体の中では37. 4%がこのページのセグメントになります エンタープライズというの上にサブセグメントがいろいろ書いてますが 金融と製造以外というふうにご理解いただければと思います 売上高は173億5700万で7. 3%増です こちらは情報通信広告の分野において一部の 連結子会社 当社も含めましてアプリケーションの開発支援業務が増加しております セグメント利益に関しましても22億3600万で12. 9%の利益率 こちらは前年同期比で30%近く伸ばしております ただこれは前年同期が人材紹介と人材派遣の分野で 不採算プロジェクトを持っておりましたので 不採算プロジェクトがあったところで悪かったのが 今年度は正常に戻ったというふうにご理解いただければと思います 下のグラフのところも売上高第3クォーターに関しましても非常に伸びております 右側で右下のところで利益率に関しましてもいい伸びを見せているというセグメントです 続きまして、金融のセグメントになります。金融のセグメントは右上のグラフのところで26. 7%、約4分の1をこの金融セグメントで出しております。 売上に関しましては128億500万と 若干0. 1%ダウンということで こちらは保険分野での案件が立ち上がり遅れ あと一部の連結子会社での案件を 次にカバーすることができております セグメント利益に関しましては15億5800万で こちらも前年同期から10%落としております 利益率も若干落としているというところがございます こちらはですね金融のその他セグメントちょっとクレジット系ですけど クレジット系のセグメントでグループ会社において 不採算プロジェクトが発生したためでございます 下のグラフを見ていただければわかりますが 売上に関しましては少し 横ばいという形になりました 利益率に関しましても少しいい状況になっていますが 2年前とほぼ同じという水準でございます 不採算がなければもっと高い収益率が出せるセグメントです 続きまして製造セグメントです。製造セグメントはですね、上に自動車輸送機械エレクトロニクスと書いております。全体の右上のグラフで21. 5%というのがこの製造セグメントの数字です。5分の1強という形になります。 102億6700万の売上で こちらは残念ながら7. 3%ダウンという形になりました 機械エレクトロニクスの分野における メーカーの製品開発プロジェクトの中止と あとは延期というものが大きく影響を受けました こちらですね機械エレクトロニクスと自動車が非常にクレスコは強いんですが 自動車のところは悪くない数時間ですけど それ以上に機械エレクトロニクスのところが予想以上にちょっと落ち込んでしまったという形になっております セグメント利益に関しましても同じように売上高と同様で落としております 下のグラフに関しましても数字の通りです 利益率も収益性も若干売上が落ちたことに落ちているという形のセグメントです 続きまして4つ目のセグメントです。こちらが非常に伸ばしておりますデジタルソリューション事業になります。伸ばしていると言いましても、右上のグラフを見ていただけるとわかりますが、まだ15%に達していない14. 5%という全体感の売上のところです。 売上高に関しましては67億7200万 こちらは122%増なので2倍以上になったという形です 主な理由といたしましては連結子会社 先ほど孫会社も3社ここに記載しておりますが そこも含めまして製品ライセンス導入に伴う開発案件が非常に多かったと 孫会社3社を連結した効果も非常に大きいということを記載させていただいております 利益に関しましてもやはり売上が伸びてくると全体の効率化も進んできております 同じようなソリューションでも複数に売ることによって 収益性も全体上がってくるという形になっておりますので 約400%のアップ5倍近くになっているという形です 下の売上高利益のところのグラフを見ていただければわかりますが 昨年までと比べるとこのセグメントが大きく伸ばしてきてくれたという形のセグメントです ここまでがセグメントの説明になります 26年3月期の見通しについてご説明します 業績の予想に関しましては先ほど重複しますが この表の右側 オレンジのところです 前回発表したところから変更はありません 売上高640 営業利益70 経常利益71. 4 純利益49という数字は変更はありません ここを目指して最後の3月末まで 今薪を入れているという状況でございます 続いて、配当予想に関しましても変更はありません。58円、中間期29円、期末で29円、計58円を予想しております。 下に細かいことをいっぱい書いていますが、一番下のオレンジのところだけちょっとご説明します。 オレンジのところの1つ目、26年の3月期の中間期より新たな配当方針、要は40%、50%に引き上げるということをやっております。 配当成功がこの期から50%引き上がっております また25年の5月から10月末 去年の年末ちょっと前までにかけて 100万株または15億円という形を上限に 自社株買いを実施してこれも完了しております 引き続き株主還元を非常に重視した経営方針として 経営の中でも経営陣の中でも検討を重ねながら 毎年いろんな施策も検討してまいりたいと思っております 最後、参考資料を少し説明させていただきます。 先ほどもちょっと説明しました、連結子会社に関しましては、一番右側のところ11社ございます。 プラス先ほど言いました、孫会社が現在2つありますので、11プラス2で13社がグループにいるという形です。 M&Aは今後もやっぱりクレスコの重要な戦略として 機動的にいろいろ動いてまいりたいと思っております 続いて話題の生成AIの テーマですが 生成AIに関してはクレスコはですね 都度都度ソリューションをいろいろ発表しております 社内で生成AIビジネス変革研究室というものを立ち上げて お客様に対してどういうふうに価値を提供できるかというところを検討して お客様に価値を提供しているということを ずっとこの1年ぐらいやり続けてまいりました このページはですね ドキュメンテーション 古い資産のドキュメンテーションを 生成AIで自動化するということをやりまして お客様は古い資産を非常にたくさん持たれておりますので 完成度90%程度はAIを使ってできるということを証明して お客様にも活用いただいているというのが 1つ目のテーマです もう1つのテーマですね えっと 新しいシステムへの置き換え、マイグレーションといいますけど、既存のシステムを新しいシステムに置き換える際に、データベース等を使っている場合は、昔の資産を新しい資産に全部変えていかなければいけないというようなことが発生します。 このマイグレーションと言われるところに 生成AIを活用しまして いろんなものを自動化して 新しい システムに反映していくということもできるようになってきました こういうこともしっかり新しい価値として訴求してお客様に提供していくという形をしております ただですねAIで自動化できたからって言って全体が安くなるわけではなくてですね やっぱりAIを使いこなせるような上流のエンジニアが非常に必要になってくると同時に AIのアウトプットをちゃんと検証できるエンジニアというのも非常に重要視されてくるという形です やっぱりお客様の事業に近いところでずっと私ども仕事しておりますので お客様の代わりになってこのAIをしっかり使いこなして提供していくという活動をやっております 続いてこれはさっきちょっと説明しましたけど パシリコ横浜でありましたエッジテックのテーマです。 ここはですね、車を実際に置きまして、車の中のソフトウェアを、この左側の写真にパソコンがいっぱいあるんですけど、パソコンからいっぱいプログラムを書き換えて、車の動作をコントロールしていくということを実際デモでやりました。 パワーウィンドウのコントロールだったり ウィンカーのコントロールだったり 様々なことがパソコンから外からできるという形で お客様にデモしております 非常に好評で これ以降もいろいろ部品メーカーさん 各車のメーカーさんからも引き合いをいただいております このページは中期経営計画26なので 来年度をもって中継2026が終わるという 3年目を来年迎えるという形です これもちょっとネタですけど テレビ東京にワールドビジネスサテライトの放送後に 特別CMというのも出しました 10月22日 クレスコはあまりこのCMというものは今まで出してないんですけど ここは枠をいただく機会をいただきまして 3分間の特別CMという形で外に出させていただきました 初の試みとしてはなかなか好評だったかなというふうに考えております 全体の説明は以上になります ご静聴ありがとうございました

ありがとうございました。それではこれより質疑応答に移ります。 ご質問ありがとうございます。それでは最初のご質問です。 2025年4月の大きな組織変更の効果について、プラス面、マイナス面に分けて状況を教えてくださいというご質問です。よろしくお願いいたします。

はい、ありがとうございます。 そして組織の変更についてですが、このページで説明しました。まずモビリティDXビジネス本部、これは名前の通りモビリティを強化するという位置づけで独立化して進んでおります。 効果非常に大きいです やっぱりこのビジネスを特化して外出しにして ここで非常にリソースも含めて あと教育も含めてここに注力させたことによって お客様から引き合いは非常に増えているという状況です あともう一つ営業力強化を目的として マーケットディベロップメント本部というのを新設したということを書いております ここは若干プラス面マイナス面というご説明のご要請だと マイナスのところも若干ありました 本部化することによって 上のビジネス系の本部と 若干距離があった部分がありまして 軌道的に動けなかったというところも 反省点としては少しございます ただ来年以降はそこの距離感をしっかり縮めて お客様に対峙していくという方針でやってまいります 以上です

続きましてのご質問です デジタルソリューションは連結効果が大きいようです 会社全体で単体と子会社に分けて 売上利益の状況を教えてください もし課題があれば対策も合わせて教えてください というご質問です ご回答よろしくお願いいたします

ご質問ありがとうございます デジタルソリューションのところです クレスコ本体と子会社に分けてというお話がありましたが ちょっと具体的な数字はここで発表できませんが 両方しっかり伸ばしてきているというのが実際です 非常にお客様のニーズが上に書いてありますようなクラウド関連 クレスコだとAWS Amazonのクラウドのサービスだったり あとUIパスは先ほども説明しましたように ダイヤモンドという日本でもあまりない最上位のパートナーランクをもらっております その他先ほどもちょっと発表した中でソナーキューブといいまして コーディングの信頼性をアップするみたいなソリューションも担いでおります またグループ会社ではIBM iシリーズ これは大型のお客様ではない 中堅のお客様向けのIBMのサービスです IBM iシリーズというものがございます そこに非常に特化しているのが ここにちょっとこのページで書いてあるの 高木システムあとISテクノポート この2社は非常にそのIBM iシリーズに特化して 今までもソリューションいろいろ担いで 収益性も高い企業でしたので 全体こういうところがグループに入ってくれることによって ソリューション全体の数字も上がっていると同時に 利益率収益性の面でも上がってきているというふうに認識しております 全体的に来年以降もこれらの分野が非常に伸びていくということを感じておりますので 社内のリソースあと教育面でもしっかり対応しているという状況でございます 以上です

ありがとうございました。 AIが出し抜かれる状況に世の中の仕様が変わってきています。 御社は追いつけていますでしょうか。 具体例、施策、実績数字、今後の業績貢献数値を含めて教えてくださいというご質問です。

ご回答よろしくお願いいたします。 はい、ご質問ありがとうございます。AIのところはですね、さっきちょっと事例2つ説明させていただきました。このページがドキュメンテーションの自動化のところ、こちらはマイグレーションの自動化のところ。 今クレスコはこの2つを既存のお客様に対して説明して 既存のお客様もこの2つは悩まれているところが多いので いくつか案件化して受注しております 今後もこういうところがどんどん自動化されて増えていくことは認識しておりますし 先ほどもちょっと説明しましたが クレスコは生成AIビジネス変革研究室というものを 2年前から立ち上げております あと技術研究所もAIに関する研究をかなりしてきておりますので 同業のSIRさんよりはかなり研究面 あとビジネス化の面では進んできているのではないかというふうに 自負もしております しっかり既存のお客様だけにとどまらず 既存のお客様で残した実績を他のお客様にどんどん展開していくというところで 今後の戦略を考えております 数字面に関しましてはまだまだAIのところは 全体の割合としてはまだ小さいという状況ですが ソリューション系がどんどん伸びているということは AIを活用する場面も非常に増えてきていると思いますので 来年以降はソリューションの中にも 生成AIのところが非常に伸びていくだろうなというふうには認識はしております 以上です

続きましてのご質問です 機械が大きく落ちた背景と今後の見通しを教えてください また自動車の受注動向に変化は出ていますでしょうかというご質問です ご回答よろしくお願いいたします

はいご質問ありがとうございます 製造セグメントの話になります このページですね 製造セグメントです 機械エレクトロニスク分野における メーカーの製品開発プロジェクトの中止というものが 非常に大きかった1年でした クレスコはですね この10年以上、15年ぐらい最も得意としていたのが、この機械エレクトロニクス分野の中でも、デジタルテレビ、そしてあとはスマートフォン、アンドロイド端末ですね。 日本製です、もちろん。 日本製のアンドロイド端末の開発、ソフトウェア開発に非常に優れた技術者をたくさん抱えておりました。 それで、この十数年は受注が非常に伸びたと。 皆さん これは市場を見てお分かりになると思いますが、テレビもあまり若い人も見るのが少なくなって、テレビもあまり売れなくなって、スマートフォンも日本製のものではなく、やっぱりiPhone等に負けているという状況が非常に多くなってきまして、メーカーさんの方も。 開発のラインナップをかなり減らしているという状況で、大幅に減らしたこの1年間でした。 昨年からもう落ちるというのは認識はしていましたが、認識した以上に、予想した以上に落ちたというのがこの1年です。 一方、自動車に関しましては、米国のいろんな問題がありますが、私どもがお付き合いしている車のメーカー様、部品のメーカー様に関しましては、 直接的に大きな打撃があるメーカーではないというところもあります もちろんでこぼこあります ちょっとお客様によっては相当厳しいというお客様もありますし 関係ないで次世代の車をどんどん作っていくというお客様もいらっしゃいます プラスマイナスでクレスコはプラスの方が非常に大きいという形で 先ほどもご説明したモビリティの本部が中心になって 新しいお客様の開拓もできておりますし 新しいプロジェクトの立ち上げもできてきておりますので 自動車はしっかり伸ばしてきていると 来年以降も非常に拡大を期待しているという セグメントが自動車でございます 以上です

ありがとうございました。 続きましてのご質問です。 第三四半期単体の受注高が前年比プラス31%と大きく増加していますが、 主にどういったものが伸びたのでしょうか?というご質問です。 ご回答よろしくお願いします。

ご質問ありがとうございます。第三四半期の受注高が非常に大きく伸びているというお話がありましたが、これはですね、大きいところは金融… が大きいところは大きいです。ここがですね、この時点で保険分野の立ち上げ遅れと書いておりますが、前回の説明では銀行系もちょっと立ち上げが遅れているというお話をしたと思います。 銀行と保険のところが立ち上げは遅れたんですが、この下記に向けてはしっかりプロジェクトが立ち上がってきまして、受注が増えてきているというのが金融の大きなポイントです。 あとですねエンタープライズこのセグメントに関しましても新しいお客様新規のお客様がいくつかこの第3クォーターで獲得できました その新規のお客様からつながる来年に向けての受注も非常に増えてきている状況ですので 主にこのエンタープライズと金融のところが大きく伸ばしているというのが受注の説明になります 以上です

ありがとうございました 続きましてのご質問です 金融の不採算案件についてどういったものだったのか 状況や金額などもう少し詳細をいただけますでしょうかというご質問です

ご回答よろしくお願いいたします はいありがとうございます 金融の不採算案件についてですが このページに少し不採算プロジェクトと書いています 先ほどもちょっとご説明したんですが グループ会社の案件です クレスコ本体ではなく子会社の案件です その案件はですね あるベンダーさんが中に入っておりまして エンドユーザーさんはクレジット系のお客様でした よくこの この業界というかこのSIRの仕事であるんですが、やっぱり分担がですね、一重受けのSIRさんと二重受けの我々との分担がしっかりしていない、お客様とのコミュニケーションもうまくいっていない、それによってお客様との認識速度が発生し、どんどんちょっと遅れてしまったというのが実態です。 金額面のインパクトはですね そのプロジェクトがもう11月末でクローズしましたが そこまでの11月末で1. 5億ぐらいのマイナスを発生しております 以上です

ありがとうございました。続きましてのご質問です。 営業利益の通期目標の達成が難しいように見えますが、どう見ていらっしゃいますでしょうかというご質問です。 ご回答よろしくお願いいたします。

はい、ありがとうございます。 営業利益の通期目標という点です。 このページですね。 はい 営業利益今46. 18に対して最終が70億を目標にしております ここに向けて先ほどもちょっと言いましたが いろんな巻きを入れて頑張っている最中でございます 具体的にはですね 第4クォーターの数字になりますが 第4クォーターっていうのは やっぱり各お客様にとっても最後の 発注というかそういうものが結構ございます 第4クォーターというのは例年この数字が上がる傾向にはございます 具体的に私どもお客様でも車のお客様も少しこの第4クォーター向けで いろいろやらなければいけないことが残っているので 先ほどの受注にもつながっていたりですね 金融のところもスタートしている案件が多くなって そこも受注につながっていたりというところがございますので 第4クォーターこの70億を目指してしっかり頑張れば 何とか達成できるのではないかというところで グループ会社含めて今受注の状況を見て この予想を変えていないという状況です 以上です

それではご質問の内容ですので 質疑応答はここまでといたします 最後に社長の富永よりご挨拶がございます 富永社長お願いいたします

はい皆様約40分間にわたり クレスコの説明会 聞いていただいてありがとうございます。先ほども話題にも出ましたが、この業界、非常に生成愛が活用され、市場ではいろんな生成愛の見通しにもよって、SIRの株価がいろいろ下がったりという状況もございます。 ただですね私ども非常に前向きに取り組んでおりまして 準備もしてきましたので しっかりお客様と対峙しながら 私ども技術者の高い価値 非常にいい技術者が育ってきておりますが 高い価値をしっかりお客様に提供していくことによって 業績予想そして中継計画その先を含めて伸ばしていけると見ております また引き続きクレスコのことを応援していただければ幸いです よろしくお願いいたします 本日はありがとうございました