ULVAC,Inc. (6728) Q3 2026 Earnings Call Transcript

ただいまより株式会社アルバック2026年6月期第3四半期の決算説明会を始めさせていただきます

まず私からサマリーをご説明いたします まず一つ目に26年6月期第3四半期の業績についてです 受注高につきましては四半期及び3級類型で過去最高を達成しました 3級売上総利益率は32%と 2級比で2. 9ポイントプラスで着地しました 2つ目 主な業績予測の修正点についてご説明します 通期受注高予測は3100億円へと情報修正し こちらも過去最高水準を見込んでおります 一方営業利益につきましては190億円の見込みとなり EV関連費用計上の一過性要因により過方修正いたします 受注高が過去最高水準を見込んでいることなどから 成長に向けた準備は確実に整いつつあります 今期は一過性要因で利益が下がることになります そのため後ほど詳しくご説明しますが 今回配当予測も修正いたします ただし来期以降は一過性要因もなくなり また高利益率案件である半導体レイアース関連ビジネスなどが寄与し 来期から挽回を目指すつもりでございます そして3つ目に さらなる収益性の改善に向けて バリューアッププランは着実に推進しております これまで進めてきた長期的な施策が成果として現れ始めており ビジネス領域はさらに拡大してあります 事業改革・生産改革については初期成果が出てきております それでは産休実績今期業績予想について IRの原田からご説明いたします

それでは私より26年6月期第3四半期の業績概要についてご説明いたします 第3四半期の業績概要です 3クォーター受注高は991億円 3クォーター累計受注高は2362億円となり 市販機及び3クォーター累計で過去最高を達成しました 3クォーター売上総利益率は32%で 半導体電子の売上高構成費が増加したため 2クォーター比でプラス2. 9ポイント上昇しました 3クォーター営業利益率については EV関連の費用計上などが影響し 9. 2%と2クォーターからの改善は限定的となりました 品目別の受注高売上高の実績の市販機推移でございます 左側グラフ3クォーターの受注高は ロジックの成熟濃度メタルハードマスク工程の集中的な投資などがあり 濃い青色部分の半導体電子が増え またレアアース関連の受注が本格的に開始したことから 水色の一般産業などが増加し 2クォーター比でプラス224億円増加の991億円となりました 右側グラフ3クォーターの売上高につきましては 半導体電子が2クォーター比で増加するなど 677億円となりまして高水準が継続しております 続きまして利益率の推移です 左側のグラフ3クォーター売上総利益率につきましては 利益率の高い半導体関連の売上増加によるミックス改善などで32% 2クォーター比でプラス2. 9ポイントとなりました 真ん中のグラフ営業利益率についてですが EV関連の一部費用計上により9. 2%と 2クォーター比でプラス0. 5ポイントとなり 2クォーターからの改善は限定的となりました こちらは3コータ地点のバランスシートの状況です 左側の資産についてはビジネス拡大に伴い売りかけ金、棚卸資産などが増加し 25年6月末日で158億円増加の3909億円となりました 右側の負債、準資産につきましては有利支債などが減少しておりますが ビジネス拡大に伴い開花基金それと契約負債などが増加しております なお参考多末の自己資本比率は58. 8%となっております 続きまして26年6月期の業績予想についてご説明いたします 表組の上から順に受注高予想については 前回予想費に対してプラス300億円 過去最高水準となる3100億円に情報修正いたします 売上高予想は前回予想費でプラス100億円の2600億円を見込んでおります 前期受注高2256億円から大きく積み上がった今期の受注高3100億円に対し 受注から売上計上までのタイムラグにより 今期売上高は2600億円となる見込みですが 来期は受注向上を追い風に売上利益の成長を図ってまいります 一方EV関連費用の計上などの一過性要因により 営業利益につきましては190億円へ過方修正いたします 経常利益は営業利益の減少に伴い190億円へ修正 当期準利益は譲渡益による特別利益及び事業改革による特別損失計上などを反映して185億円を予想しております 配当予想につきましては機種の配当成功40. 4%を維持し 前回予想を164円から152円と修正いたします 今期は一家制要員などの過方修正をするため業績連動型配当に基づき 配当予想を修正いたしますが来期以降に挽回を図ることや 株主還元重視の観点から機種の配当成功40%を維持し152円とさせていただきます 続いて営業利益の修正要因についてご説明いたします まずはじめに今期の計画では高利益率案件であるパワーデバイスの回復や マイクロオーレットなどのオフトデバイス案件の受注売上形状を見込んでおりましたが それぞれ基礎の見込みから減少したため 54億円の営業利益の押し下げ要因となります また基礎計画を回るディスプレイ関連の売上増加により 製品ミックスが悪化し13億円の押し下げ要因となります 利益率の改善のハードルが上がったことは 2クォーター時点でも織り込み済みであったため 売上高の増加による利益額を積み上げるべく目指した結果ですね 30億円の押し上げ効果を見込んでおります 一方でEV関連費用のなどの一家制要因が重なり 58億円の押し下げとなり これを踏まえて営業利益190億円の過方修正となります 一過性要因の内訳としましては 顧客要因により大口の研修基準案件が 4クォーターから来期となった半導体関連のずれによって14億円 それとEV関連費用で合計37億円 最後に品質検証保管対応に伴う費用で7億円の内訳となります なおこれら一家制要員合計58億円は今期限りの発生となります 一家制要員を除く営業利益は248億円となります 一方受注高売上高につきましては好調に推移しております 受注高につきましては左側グラフの通り半導体電子ディスプレイ一般産業 マテリアルが前回予想からもさらに引き上げ3100億円に情報修正いたします 右側グラフ売上高につきましても受注高の向上を受けまして 前回予想費から100億円上乗せし2600億円に情報修正いたします 受注向上の中でも成長戦略の中核である半導体電子分野は過去最高水準の受注状況となり 前回予想からさらにプラス150億円の1090億円を見込んでおります 特にAI関連ビジネスであるロジック メモリ パッケージングが引き続き増加しており AI関連ビジネスとしましては前年同期比で約1. 8倍と力強く成長しております これらのビジネスは相対的に利益率も高いため 受注の質が劇的に向上していることを意味します またディスプレイ 一般産業 マテリアルも好調に推移しております それぞれディスプレイは前回予想からプラス70億円の700億円 レアアース関連の一般産業も前回予想からプラス50億円の400億円 マテリアルは前回予想からプラス30億円の280億円を見込んでおります カレンダーギア26年の各市場の投資投稿を整理いたしますと パワーデバイスなどのEV関連ビジネスは依然として停滞しておりますが 特にAI関連ビジネスである半導体それとパッケージング またレアアース自作分野においても引き続き力強い投資が期待されます 私からの説明は以上となります それではこれよりバリューアッププランについて 岩下よりご説明申し上げます 岩下さんよろしくお願いします

それでは私からバリューアッププランの進捗についてご説明いたします このバリューアッププランというのは 昨年の8月に対外的に開示した内容でございます まず本スライドの中身について 今期26年6月期についてですが 何度も申し上げましたEV関連費用の一家制要因により 利益面では厳しい予想となりました 一方当社ではこの1年を成長が停滞した年ではなく 成長ドライバーを転換するための準備期間と捉えています 実際には受注高は過去最高水準に到達しており 事業ポートフォリオの切り替えが着実に進み始めています 今期はEB関連を中心とした不確実性の高い領域について 費用の整理を完成させます 同時に事業改革・生産改革にも着手しており すでに初期成果が見え始めております 続く27年6月期は成果を実感するフェーズです 高利益率案件の業績企業が本格化し 事業改革 生産改革の効果が数字として現れます さらに28年6月期以降では AI関連ビジネス及びレアアース関連ビジネスが 明確な成長エンジンとなって 事業ポートフォリオは半導体電子分野を中心に より収益性の高い構造へ転換します その結果として 31年6月期 売上高は3600億円 営業利益790億円 営業利益率22%の達成を目指します すでに 受注 技術 事業基盤のすべてが その方向に動き始めています バレアッププランは 計画だけではなく 実行のフェーズに入りました 私たちは 利益率改善を伴う 持続的な成長を必ず実現してまいります 成長戦略につきまして AIがデジタルな演算から フィジカルな実行へと進化するのに伴い この1枚のPPTにございますように 真空技術の活躍の場は より一層拡大するものと見込んでおります 実際に青枠のビジネスが 足元で投資が拡大しています 特に注目をいただきたいのは中長期的成長を牽引するAI関連ビジネスである ロジック・メモリ・パッケージングの3つの成長エンジンです 2024年頃からAI関連の設備投資が本格化して以降 市場成長を大きく上回る成長を遂げております AI関連受注は今後 売上化フェーズへ移行していきます 先端パッケージについては 微細プラズマ技術を強みに デスカム工程でデファクトスタンダードが進んでいます 生産能力増強に伴う投資が これからも継続的に見込まれるほか 市場拡大が期待される PLP関連ビジネスについても 先行して獲得を進めてまいります メモリーについては 今期から力強く伸長しています この背景には これまで獲得してきた 金属膜工程におけるPOR実績を起点に デバイスの世代交代局面でも 採用が継続したことに加え 新工場への展開でも 採用が進んだことがあります 今後大手メモリーメーカーの工場拡大に伴う装置需要の拡大により さらなる成長を見込んでおります 最後にロジックについてですが 応力制御膜技術が私のものの強みになり 成熟濃度のメタルハードマスクの圧倒的なシェアを確立しており ディファクトスタンダード化しています 次フェーズに向けた投資計画も予定されていることから 高水準のビジネスが継続するものと見込んでいます そして将来の成長に向けた不責も着実に打っています 半導体分野ではロジックメモリの両輪で さらなるPOR獲得を進めるとともに 時事世代プロセスについても先端研究機関と共同開発を進めており 今後の飛躍的な成長に向けた準備を確実に進めております 先月IRセミナーを開催し詳細を説明しましたが この1枚で示すようにレアアース関連ビジネスにおいても事業拡大のチャンスが到来しています 市場環境としてはレアアース磁石が産業のチョークポイントとなりつつある中 今後も需要拡大が見込まれます 加えて各国でサプライチェーンの多核化を早急に進める動きが明確になってきています こうした環境の下 当社は次の3つの強みを武器に確実に案件を獲得していきます 1つ目は世界的にも希少な真空加熱炉のフルラインアップを私どもが有していること 2つ目は主要3工程でシェア70%をすでに確保している点 そして3つ目は高い生産性と安定したプロセス再現性を実現する技術的優位性を我々が有していることです 市場は成長し 当社の強みが際立つ中 レアアース関連ビジネスは さらなる拡大を実現していきます 実際 レアアース関連ビジネスは 受注が拡大している状況です 今期は前期比で2. 4倍の伸びを見込み 新しいビジネスの柱として確立しつつあります 成長ドライバーとして位置づけていたパワーデバイス バッテリー分野において 投資サイクルが一時的に落ち着いた状況にありますが これは短期的な投資サイクル要因によるもので 構造的な成長鈍化を示すものではないと 私どもは考えております 一方 レアハウス磁石関連の投資は 各国の産業政策や経済安全保障を背景とした国策指導で進展しており 中長期的に見て継続性と角度の高いビジネス機会が見込まれます 右側の円グラフに示すとおり 今期のシンクールの受注高打ち明けを見ますと 昨年は見られなかった米国からの受注が急増しています 今後もサプライチェーンの多核化の進展を追い風に 成長基盤を支える柱として確立していきます そして事業改革の進捗についてですが 本日開示させていただきましたとおり 特に今期の大きな取り組みの一つである まず、ディスプレイ関連のマテリアル事業に関して、5月から6月に中核会社の持ち分譲渡を完了する予定でございます。 それにより、今期末時点の到達見込みとしては、4社の非連結化が完了する予定であり、譲渡益は80億円となる見込みです。 また、人員適正化の進捗率としては4割程度を見込んでおり 事業改革は計画通りに進捗しております 一方、生産改革についてもバリューアッププラン1年目の成果が早期に具現化しております 変動費につきましては約10億円の圧縮を達成する見込みであり 設計コースにつきましても 31年6月期の最終目標である設計リードタイム70%減に対して 現時点ですでに20%の削減を実現し 最終目標に対して進捗率は約3割に達しております 今後生産改革の諸施策を確実に進めるとともに 半導体電子などのモジューラデザイン装置の この構成費をさらに拡大し 製造拠点の集約を加速させていきます 28年6月期以降の加速度的な利益改善に向け 変動費・固定費の圧縮を一段と強力に進めてまいります 今までご説明しましたとおり 今期はEB関連費用の計上などにより 一過性要因により利益面では厳しい予想となりますが 受注高は過去最高水準を見込んでおり AI関連ビジネスやレアアース関連ビジネスを中心に 成長は軌道に乗りつつあります また事業改革生産改革の取り組みは計画通りに実行しており 将来の成長に向けた準備は着実に整ってきています 今後は成長戦略によってトップラインを伸ばすとともに 事業改革生産改革によって収益性を改善し バリューアッププランの実現に向けて邁進してまいります 最後に本日開示しました組織変更についてです 私は6月末をもって社長を退任し 公認として常務の清田淳也に経営を引き継ぎます バリューアッププランは次の体制のもとで その実行をさらに前に進めてまいります それでは新社長に就任予定の清田淳英より一言ご挨拶申し上げます

ただいまご紹介に預かりました清田でございます 岩下がこれまで築いてきた経営方針と考え方をしっかりと受け継ぎながら バリューアッププランの実現に向けて全力で取り組んでいきます 引き続き変わらぬご支援とご指導をよろしくお願いいたします

ご説明は以上のとおりとなります ご静聴ありがとうございました