ULVAC,Inc. (6728) Q4 2026 Earnings Call Transcript

ただいまより株式会社アルバック 2026年6月期の決算説明会を始めさせていただきます それではサマリーからご説明いたします 1点目につきましては 26年6月期の業績概要です 受注高は半導体、ディスプレイ、レアアース関連ビジネスが牽引し 過去最高の3,242億円を達成しました 売上高及び営業利益は前回予想を上回る着地となりましたが EV関連の一家制費用などの傾向により 前期費では増収減益となりました 2点目は27年6月期の業績予想についてです 受注高売上高は事業改革による迫落や ディスプレイ関連の反動源を織り込む一方 半導体電子ビジネスは高水準を継続する見込みです 各利益項目については半導体レアアース関連など 高利益率案件の寄与などによって 売上総利益率はバリューアッププラン水準である33. 7%を見込み 営業利益率も大きく改善する見込みになっております 3点目がバリューアッププランの進捗でございます 27年6月期はバリューアッププランを総点検 変革する都市と位置づけ 28年6月期以降の利益成長につなげてまいります 具体的には成長戦略では AIデータセンタービジネスを戦略テーマとして位置づけて 重点分野へ経営資源を集中的に投入してまいります 事業改革では本社機能固定費構造 それと事業ポートフォリオの改革を再定義いたします 生産改革では部材供給生産制約の早期解消を最優先に進め 受注を確実に売上利益へ転換する体制を整えてまいります ここから26年6月期の業績概要についてご説明いたします 26年6月期の業績概要です 受注高につきましては前期費987億円増の3242億円となり 過去最高を達成しました 売上高は前期費179億円増の2691億円となり 前回予想の2600億円を上回りました 各利益項目はEV関連の一家製費用などの計上により 前期費では減少しましたが おおむね前回予想通りの着地となりました 続きまして品目別の受注高売上高実績です 左側の受注高は半導体ディスプレイレアアース関連ビジネスを含む 一般産業などが前期費で大きく増加し 過去最高となりました 右側の売上高は前回予想を おおむね上回る水準で着地しました 続きまして利益率の推移です 左側の売上総利益率は EV関連費用の計上や ディスプレイ関連ビジネスの増加による ミックスの変化による影響もあり 前期比で2. 9ポイント低下し 28. 9%となりました 中央の営業利益率は 売上総利益率の低下に加え 一家制要員や研究開発費の増加などに伴う 半間費の増加により 前期費で3. 3ポイント低下の7. 3%となりました こちらは期末のバランスシートの状況です 左側の資産につきましては ディスプレイ案件の増加に伴い 一時的に現預金 それと売りかけ金が増加し 前期費で389億円増加の 4140億円となりました 右側の負債純資産につきましても ディスプレイ案件の増加に伴い 契約負債などが増加しております なお26年6月期の自己資本比率は 58. 2%となっております ここから27年6月期の業績予想について ご説明いたします 今日の水色部分通期予想をご覧ください 受注高は事業改革による迫落 それとディスプレイ関連の半導権を織り込み 2600億円を見込んでおります 一方で半導体ビジネスは 高水準を継続する見通しです 売上高につきましては 事業改革による迫落 それと装置リードタイムの長期化による 売上の時期シフトを織り込み 2550億円を計画しております 一方半導体レアアース関連など 高利益率案件の売上構成費は 着実に向上しており 売上総利益率は33. 7% 前期比4. 9ポイント改善する見込みになっております これにより営業利益率も大きく改善する見込みになっております 株主還元につきましては 安定的な還元を継続してまいります こちらは品目別の受注高売上高計画です 左側の受注高は全体で642億円の減少を見込んでおります このうち事業改革による迫落が計286億円 ディスプレイ関連の反動源が225億円であり 合計511億円が主な減少要因となっております 一方で半導体電子ビジネスは前期から高水準を継続する見込みです 右側の売上高につきましては事業改革による迫落が計199億円 ディスプレイ関連の半導減が152億円となる一方 高利益率案件である半導体レアアース関連の売上計上により 事業ミックスは着実に改善していきます 続いて営業利益の見通しについてのご説明をいたします 事業改革に伴う事業売却などによって 営業利益は15億円程度白々を見込んでおります 一方AIデータセンター関連需要を背景とした 半導体電子分野の増加 それとレアアース関連の増加など 高収益案件の利益貢献を40億円見込んでおります 人員適正化によるコスト減の20億円は 研究開発など将来の成長に向けて再投資をしてまいります これらの取り組みによって 27年6月期の営業利益は280億円を計画しております 事業改革による一時的な利益迫落を吸収しながら 高収益案件の拡大と収益構造の改革を進めることで 28年6月期以降のさらなる利益成長につなげてまいります 最後に利益率の見通しでございます 左側の売上総利益率は 半導体レアアース関連の売上増加に伴う ミックス改善効果などによって 33. 7%改善を見込んでおります 中央の営業利益率については 売上総利益率の改善 それと研究開発投資の継続により 11%の計画です それではこれよりバリューアッププランの進捗につきまして 清田よりご説明いたします 清田さんよろしくお願いします

7月から社長に就任しました清田でございます これからバリューアッププランの進捗についてご説明いたします 企業価値向上を実現するためのバリューアッププランは 昨年8月に策定し成長戦略事業改革生産改革の3つの柱で施策を進めてまいりました 一方で、外部環境は大きく変化しています 特に、AI・データセンター関連ビジネスが 想定以上のスピードで拡大しています 今後は、AI・データセンター関連ビジネスにおける 確かな完遂能力と実績を基盤に 全方位で市場を捉え、戦略的に成長を実現してまいります 初年度では、26年6月期は一定の成果もありました AIデータセンター関連ビジネスの追い風もあり 受注高は過去最高を達成し 半導体ビジネスは市場を大きくアウトパフォームしました 事業改革では、ディスプレイ関連事業や低再産事業の見直しを進め 生産改革ではモジュラーデザイン推進により 設計工数削減等の成果も出始めています 一方で課題も明確になりました 受注高は大きく成長したものの 売上高・営業利益の成長は限定的でした 主な要因は無罪供給リスクの顕在化と 製造リードタイム短縮が道半ばであること つまり生産面の制約です 獲得した受注を確実に売り上げ利益へ転換できないところが 収益性向上に向けた最大の課題であると認識しています この認識の下27年6月期はバリューアッププランを総点検し 変えるべきところは変え 28年6月期以降の成長実現につなげてまいります 27年6月期はこれまでの取り組みを総点検した上で 必要な改革を断行する重要な一年です 28年6月期以降の成長に向けた基盤を早期に整えてまいります まず成長戦略です AI・データセンター関連ビジネスを戦略テーマとして明確に定義し 当社の強みを見極めながら 重点分野へ経営資源を集中投入します 先端・高付加価値案件の公正費を高めることで 高成長と高収益性の両立を目指します 次に事業改革です 現計画を完遂し、さらに事業ポートフォーリオを抜本的に再点検を進め 戦略的合成の低い事業については、売却・縮小も含め 追加施策を機動的に検討してまいります また、固定費の継続的な削減も進めてまいります そして、最も重要なテーマが生産改革です。 部材供給・生産制約により、獲得した受注を売上、利益へ十分に転換できない現状を踏まえ、生産体制全体を抜本的に見直します。 調達強化、物流効率化、生産能力向上を一体で進め 装置リードタイム短縮とキャパシティ向上を実現します 受注を確実に売上利益成長へ転換し 28年6月期以降の成長につなげてまいります 今期はバリューアッププランを総点検し 変革を実行する1年です 特に成長を阻害している部材供給 生産制約の早期解決に重点的に取り組みます 28年6月期は AIデータセンター関連ビジネスのさらなる拡大 そして事業改革効果を加え 売上・利益の本格的な改善を目指します さらに、31年6月期には、バリューアッププランで掲げた目標達成を目指します 新体制の下、施策を一つ一つ確実に実行し、28年6月期に本格成長、そして31年6月期の目標達成につなげてまいります はじめに成長戦略についてご説明いたします スライドに示すように世界的な投資が AIデータセンターへ集中しております 今後も投資拡大が見込まれている中 AIデータセンター市場を戦略テーマとして定義しました 当社はこの市場拡大を単なる外部環境の追い風として捉えるのではなく グループ全体で全方位に成長機会として取り組んでまいります この市場成長を確実に売り上げ利益へつなげることが バリューアッププラン達成に向けた重要な柱です AI・データセンター市場の特徴は、半導体関連だけで構成されているわけではない点です。 半導体製造に加え、データ通信、給電・配電システム、インフラ設備など、多くの領域が関連して成り立っています。 当社は、データセンターを構成する主要領域において、半導体製造関連に加え、通信デバイス、リークテストなど、すでに多くのビジネス実績と遂行能力を有しております この強みを最大限に生かし 市場機械を全方位で捉えることで 戦略的かつ力強い成長を実現してまいります AI・データセンター関連ビジネスを 力強く牽引するのは 半導体・ロジックメモリー 先端パッケージ そしてレアアース磁石の3つの領域です ロジックメモリーでは、当社のコア技術であるPVDの優位性を生かし 最先端から成熟濃度まで、全方位でシェア拡大を図ります 先端パッケージングでは、FPD事業で長年培った大型基盤対応技術などを強みに 次世代のパッケージング需要を確実に取り組んでまいります そしてレアアース磁石は旺盛なインフラ需要と アメリカを中心とした動きを的確に捉え 高シェアを誇る真空炉ビジネスを力強く拡大してまいります ご説明した3つの成長エンジンに加え 当社にはAIデータセンター市場を全方位で獲得する もう一つの大きな武器があります それが こちらでお示ししている 高シェア製品と 圧倒的に幅広いラインナップです ご承知のとおり AIデータセンター市場は 何よりも品質と信頼性が最重要視される市場です その厳しい要求に対し 顧客に一気通貫の価値を提供できる これだけ幅広い製品ラインナップを持った 日系装置メーカーは 極めて軽有な存在であると自負しております さらに当社の最大の強みは 表面分析検査や通信デバイス リークテストなど すでに市場でトップシェアを誇る圧倒的な競争力を持った事業を 複数有している点にあります この高いシェアを誇る事業基盤と 長年培ってきた高品質なものづくりの力を掛け合わせることで AIデータセンタービジネスを全方位で確実に取り込み 力強い収益拡大へ直結させてまいります まず、成長エンジンの中心となる半導体分野について、詳しく説明します。 ロジックメモリーの高性能化に伴い、ハードマスクの適用拡大や配線工程の増加が進んでいます。 これらの工程において、当社のコア技術であるPVDの重要性は一段と高まっています。 特に、微細化・高性能化が進む中で、配線工程数が増加することは、当社が獲得し得る市場、すなわちサムの拡大を意味します ハードマスク工程や配線工程におけるさらなるPOR獲得、顧客工程での採用拡大を進め、ビジネス拡大を図ってまいります AI向け半導体の高性能化に伴い 先端パッケージングの重要性も高まっております すでにリファクト化しているインターポーザー基盤向けアッシング装置に加え 今後はサブストレートのパネル化・大型化に対応した アッシング装置・スパッタリング装置の拡大が期待されております さらに、将来的には、ハイブリッドボンディング向け表面活性化技術、光電融合向け製膜加工技術、ガラス基板向けアッシング・スパッタリング技術も貢献できると考えております 半導体・電子の両分野で培った要素技術を融合し、拡大する市場で確固たるシェア獲得を目指します こうした取り組みにより、AIデータセンター市場の拡大を背景に、ロジック・メモリー・先端パッケージングを中心に、31年6月期には、2000億円を超える受注成長を目指します また、先端交付価値案件の公正費を高めることで 受注拡大だけでなく、事業ポートフォリオの質の向上による 利益率改善にもつなげてまいります 続いて、レアアース磁石関連ビジネスについてです AIデータセンター需要の爆発的な拡大を追い風に レアアース磁石市場は今急成長を迎えております 中核となるネオジウム磁石は AIやEVなど複数の強力な需要に支えられ グローバル需要は2040年に 現在の約3倍へと大きく拡大する見込みです 一方で右側のアメリカの例にあるように 急激な需要増に対して供給が全く追いつかない状況が世界各地で起きております このため各国でサプライチェーンを再構築するための設備投資が急加速しております 当社ではこの3倍に膨らむ巨大需要と各国の旺盛な設備投資の波を確実に捉え 力強い事業拡大へと直結させてまいります 先ほど触れたサプライチェーンの多角化ですが 右側の図にあるとおり 特にアメリカなどでは国内生産への回帰が急加速しており 設備投資が大きく拡大しております 当社はこうした旺盛な需要に対し 真空溶解炉や連続式真空焼結炉といった 高い業界シェアを誇る装置を有しております この力強い追い風を受け 当社の受注高は順調に拡大しています 見込まれるビジネスポテンシャルを確実に取り込み 高利益率案件を積み上げることで さらなる収益向上へ直結させてまいります 続いて、事業改革についてご説明します。 前期までに事業売却等の取組は進展しましたが、収益改善効果が限定的であったことを踏まえ、新体制の下で改革をさらに加速させます。 27年6月期には、現在進めている低採算事業縮小撤退を完遂することに加え 本社機能・固定費構造・事業ポートフォーリオを再点検します また、将来のビジネス拡大を見据え、生産物流拠点の全体最適化に向けた再点検を実施することを 業務効率化による固定費削減を継続してまいります 登記中にやりきるべき改革を断行し 来期以降の収益力強化につなげてまいります 生産改革についてご説明です ここが今回のバリューアッププラン総点検変革の中で最も重要なテーマです 部材供給や生産面の政策により 獲得した受注を十分に売り上げ利益へ転換できないことが 当社の大きな課題です この課題に対し 従来の延長線上の改善だけでは十分ではありません 生産体制を抜本的に見直し 売り上げ利益の最大化を最優先に進めます 具体的には、調達面でサプライヤー戦略を見直し、部材調達リードタイムの短縮を進めます 物流面では、各拠点の物流商工を集約し、自動化を進めることで効率を高めます さらに、物流スペースを生産スペースに転換することで、生産キャパシティの向上へもつなげてまいります 生産面では半導体電子の主要製造拠点である 九州工場の増強投資を検討し レアアース関連では茅ヶ崎工場での生産開始を進めます これらの取り組みにより 生産キャパシティの向上と製造リートタイム短縮を図ります 27年6月期中に生産体制を完遂し 28年6月期の売上・利益向上につなげてまいります これまで説明してきた施策を総力を挙げて 愚直に実行することで 28年6月期計画の達成を目指します 具体的には 半導体レアアース関連ビジネスによる 高収益案件の増加 そして生産面の抜本的な見直しによる 売上増加を通じて利益成長を実現します これらにより28年6月期の営業利益目標 390億円の達成を図ります この先にはバリューアッププランの最終年である 31年6月期の目標の実現があると考えております 目標達成に向けて 必要な投資を積極的に実行してまいります とりわけ急成長するAIデータセンター領域においては 市場の成長スピードを凌駕する成長投資を実行し 機動的な追加投資も視野に入れております また従来の成長領域への投資に加え 今後は生産能力強化や生産物流拠点の最適化など 当社の収益力向上に直結する分野へも 重点的に経営資源を振り向けてまいります 成長投資と株主還元の両立を図り バリューアッププランの実現に向けた企業価値向上へ 投資を着実に進めてまいります 最後に本日のご説明を総括いたします 28年6月期営業利益390億円 31年6月期790億円という中長期の目標に対し 私たち新経営人はこれを確実に達成する という強い覚悟を持って臨んでおります 当期は事業改革と生産改革を徹底し 今後の成長を支える強固な基盤を築きます その万弱な基盤の下に 当社の技術的優位性を最大限に発揮し AI・データセンター市場の成長を確実に収益へと変えてまいります 新体制の強力な推進力をもって 当期に総点検と変革を完遂し 来期からの本格的な利益拡大フェーズへとシフトしてまいります 今後の当社の確実な成長に どうぞご期待ください 引き続きご支援のほどよろしくお願い申し上げます 本日のご説明は以上となります ご静聴ありがとうございました