Sumitomo Rubber Industries, Ltd. (5110) Q1 2026 Earnings Call Transcript

ご参加の皆様、大変長らくお待たせいたしました。 これより、ダンロップスミトモゴム工業株式会社 2026年12月期第一四半期決算説明会を開催いたします。 本日の司会進行を務めさせていただきます IR室の井上でございます。よろしくお願いいたします。 まず初めに、本日の出席者を紹介させていただきます。 代表取締役社長 国康康明でございます

国康でございます どうぞよろしくお願いいたします

取締役 常務執行役員 日野ひとしでございます 日野でございます どうぞよろしくお願いいたします 取締役 常務執行役員 津崎雅宏でございます

津崎でございます どうぞよろしくお願いします

執行役員経理財務本部長 荒木 慎二でございます

荒木でございます よろしくお願いいたします

本日の発表は弊社ウェブサイト上に掲載しております資料に沿って行わせていただきます 会場でご参加の方には決算単身決算説明会資料の2点をお配りしております 不備がございましたら会場内の担当の者にお申し付けください 本日はまずはじめに社長の国安より決算の概要についてご説明の後 常務の日のより決算の内容詳細についてご説明いたします 説明終了後皆様よりご質問を賜りたいと存じます また質疑応答終了後会場では国安とのフォトセッションを実施させていただきます どうぞよろしくお願いいたします それでは国康よりご説明させていただきます 社長の国康でございます

本日はご多忙の中当社の2026年12月期第一四半期決算説明会にご参加いただき誠にありがとうございます 私から当第一四半期の業績の概要と主な取り組みについてご説明をいたします スライドの6番をご覧ください まず業績の概要でございます 2026年第1四半期の当社グループの売上収益は 前年同期費105%の3,022億円 事業利益は前年同期費119%の168億円 営業利益は前年同期費122%の151億円 市販機利益は前年同期費241%の86億円となり増収増益となりました 当社グループの売上収益は前者及びタイヤ事業ともに前年同期を上回り 過去最高を更新いたしました 欧州・北米・オセアニアにおけるダンロップブランド取得による タイヤ販売本数の増はありましたが 各市場の影響も受けまして 全体のタイヤの販売本数は減少をいたしました 次に主な取り組みについてご説明をいたします 欧州、北米、オセアニアにいける ダンロップブランドの販売も拡大でございます 特に欧州では本年1月より 当社によるダンロップブランドの販売が始まりました 1月には立ち上げ初期に起因する一時的な物流オペレーションに調整の必要な局面もありましたが 2月には解消し3月以降は安定的に稼働をしております そして3月には自社製品ブルーレスポンスTGの販売を開始し競争力の強化が進みました 本製品は欧州で最も影響力のある自動車専門誌の一つである ドイツAMSのタイヤテストにおいて総合1位の評価を受けております 次に当社独自技術であるアクティブトレッドを搭載した 次世代オールシーズンタイヤシンクルウェザーの各班でございます 第一市販機の販売本数が前年を大きく上回るとともに 構成も良化し利益に貢献をいたしました そして昨年から全社で取り組んでまいりました プロジェクトアークによる利益創出 総コスト低減は順調に進展をしております 第一四半期の実績は事業利益ベースで 20億円の効果を実現することができました 中東情勢につきましては 原材料や輸送ルートの確保、コスト抑制の取り組み等の結果 第一市販機の業績への影響は限定的にとどまっております 以上が実績及び主な取り組みの概要でございます 続いてスライドの7番をご覧ください こちらは国内シンクロウェザーの販売総括であります 第一四半期では性能がより重視される高位置帯を中心に計画を上回る販売となりました 売上収益も前年同期比で約4倍に拡大するなど非常に順調な立ち上がりとなっております 背景にはオールシーズンタイヤとしてのシンクロウェザーの価値が市場へ浸透してきたと実感があります 商品面では3月までに112サイズまでサイズ拡大が完了いたしました お客様からは四季を通じて安心して使用できる性能であるとか 長距離走行後も性能劣化を感じにくい耐久性だと 長期使用価値の高さが評価をされております シンクロウェザーのユーザーであります 弊社の契約プロゴルファーの菅沼7プロからも 4万キロ以上走行しても新品との違いをあまり感じないというようなコメントもいただいております また販売店からも不要タイヤの需要の平準化によって 繁忙期が分散しお店の人員配置がやりやすくなる 販売店にとって嬉しい商品であるということも評価いただいております なお定員地帯では一部計画見立つはあるものの 公園地帯の比率が高まったことで、商品構成は改善、利益は計画を上回っております。 引き続き、商品価値と取扱いのメリットの訴求を強化し、年間目標の達成を目指してまいります。 続いて、スライドの8番をご覧ください。 こちらは、欧州におけるダンロップブランドの販売総括です。 第一市販機では、価格戦略と主要国でのアカウント拡大の効果によって、ダンロップブランドの市場ポジションは着実に向上してまいりました。 先ほど申しましたように、年初に一部オペレーション面での課題はありましたが、現在販売は計画水準で回復をしております。 試作面では、商品・価格・販売網の3点を軸に取り組みを進めております。 商品面では3月より新商品ブルーレスポンスTGを上司し 欧州の自動車専門誌において最高評価を獲得するなど 高い評価をいただくことができました 価格面では市場におけるポジションの是正を進め 計画通りの価格戦略を実現できております 販売網については欧州主要国を中心に 第1四半期時点で計画通り想定顧客の約4割を順調に開拓することができました 加えてダンロップの取引件数も1月から3月にかけて約3倍に拡大をしておりまして アカウント拡大に加えて取引の活性化も着実に進んでおります 今後は残る約6割の顧客開拓を着実に取り組んでまいります さらにはプレミアム自動車メーカー向けの開発着手など 自動車メーカー様からの引き合いも拡大をしております 当該領域における顧客基盤の強化も進展をしております 今後は新商品そして新技術の浸透とアカウント拡大の両輪として プレミアム化を一段と加速してまいります 続いてスライドの9番をご覧ください ブルーレスポンスTGは先ほど申しましたように ドイツの自動車専門誌AMSのタイヤテストにおいて 総合評価でダントツの1位を獲得いたしました アウトスタンディング、波外れたという判定を獲得することができました このAMSは自動車メーカーを含め 最も信頼される比較評価媒体の一つであり その中でウエットドライ双方で高い評価を獲得できたことは 当社の総合技術力が市場に認められた結果であり 大変嬉しく感じております また上司発表試乗会でも本製品は高い評価を得ることができました お客様からはウエットでもドライと差を感じない 安定したハンドリングでありますとか UHPという一つ上のクラスと遜色ない性能だといった声が寄せられております このように静粛性や快適性を含めた総合性能が評価されていることから ダンロップブランドが目指すプレミアム領域にふさわしい技術力が 欧州市場において明確に認知されつつあると考えております 続いてスライドの10番をご覧ください 北米市場における販売の状況であります 第一市販機は年初の暴風・豪雪の影響で市場全体の需要が減退する中でも ファルケンブランドは検討し相対的に顕著な販売を維持することができました ダンロップブランドでは2月以降小売店での取扱い促進に注力した結果 3月以降は販売が回復し 概ね計画水準で推移をしております またダンロップの取引件数は 1月から3月にかけて大きく伸長しており 販売基盤の拡大が着実に進んでおります 商品面では昨年12月に ブルーレスポンスASを上司いたしました 本商品はT1競合に対しても 競争力のある性能を有するとともに ファルケンと比較して高い価格ポジションを維持しながら導入が進んでおります 3月末の時点でファルケンの契約小売店ネットワークを中心に 1000店舗を超えるディーラーで取り扱われております さらに今後はサイズラインナップの拡充を予定しておりまして これを起点に潜在ディーラーへのアプローチを強化することで 取扱店舗のさらなる拡大を推進してまいります 続いてスライドの11番をご覧ください 現在の北米市場環境としては インフレやガソリン価格の高騰の影響により 低価格帯へのシフト いわゆるトレードダウンの傾向が継続しております そうした中で業界全体の需要が前年を下回る厳しい環境ではありますが ファルケンブランドは 卸大手との協業による販売促進や販売チャレンジの拡大に向けた施策実施によって 販売の落ち幅を最小限にとどめることができました 主力のワイルドピークは前年比92%となっておりますが 昨年は大手顧客営業再開による在庫の積み上げという特殊要因がありましたので その要因を除きますと、前年比107%と、業界平均の92%を大きく上回ることができております。 ダンロップブランドでは、プレミアム戦略をさらに強化するため、 ダンロップブランド上司イベントなど、実際の車両を活用した体験型イベントなどを通じて、 商品性能の訴求とブランド価値の浸透を図っておりまして、 販売店及び顧客の皆様から高い関心を得ております このようにファルケンで利益基盤を確保しつつ ダンロップはプレミアム領域での取り組みを強化することで 両ブランドで役割を分担しながら 北米市場での成長基盤を着実に構築してまいります 続いてスライドの12番をご覧ください プロジェクトアークは、部門横断での取り組みを前提に、DX、AIの活用やトヨタ生産方式、TPSの考え方に基づく見える化と、無駄の排除を軸にした全社的なコスト低減活動です。 2027年末までに累計300億円の創出を目指しており、現在262億円分の施策を積み上げています。 今年度は100億円の効果創出を目標としており 第一四半期で20億円の実績を計上 第二四半期で20億円 下期で55億円 合計で95億円を今回業績予想に織り込みました 前回公表時の43億円から 各施策の借り取り精度を高め 52億円の積み増しができました 続いてスライドの13番をご覧ください プロジェクトアーク施策効果額の織り込みの状況です 左端が年初に公表しました事業利益目標の1,120億円です 年初時点ではプロジェクトアークの効果として 43億円を打ち数として織り込んでおりました その後中東の情勢に起因する様々な環境変化が生じており 特に原材料の価格上昇によって220億円の影響が発生すると予想しております これに対し、価格対応で50億円、為替影響で90億円 その他の要因で28億円の改善を見込んでおりますが さらに原材料値が打ち返すべくプロジェクトアークで施策効果の52億円を織り込むことといたします 最終的に前回を公表いたしました 2026年の事業利益目標1,120億円を維持 推移おくということといたします この95億円の主な内訳は 国内工場の横口管理によるエネルギーコストの最適化 ITサービスを見直すことによる固定費の削減 反射統合や人事機能の一体化を通じての会社での効率化と組織のスリム化などです 続いてスライドの14番をご覧ください 業績予想により込んだ95億円に加えまして さらなる減価低減の上積みを今後目指してまいります その活動の一つとして最大生産拠点であります タイの工場でのコスト削減に取り組んでおります 革新設備の垂直立ち上げでは 第一工場のサンタイタンシステムの立ち上げの前倒しを進めており 国内からエンジニアを派遣するなど必要なリソースを投入しております 第三工場での高性能生産設備への更新は遅れなく進んでいます 現地と本社の連携においては 2月と4月に本社関係部門が現地利用し 現地と連携しながら直接減価の低減を積み上げております それに加えまして TPSの考え方に基づいた固定費構造の合理化 販売機械損失を抑制するぶどまりの改善を支援しております その結果、2026年分の減価低減効果については 2月時点で公表しておりました20億円のポテンシャルから 足元では26億円規模のポテンシャルへ積み上げることができます この金額を確実に借り取れるように実行フェーズに移行させてまいります 今後のこうした取り組みをグローバルに展開し さらなる収益力の向上を図ってまいります 第一四半期の業績結果はスライドの15番をご覧いただきたいと思います こちらの詳細につきましては後ほど日野の方からご説明をいたします 次にスライドの30番をご覧いただきたいと思います 2026年通期の業績見通しは 今年2月に発表いたしました年初公表から 上期・下期・通期ともに変更はございません 売上収益は前期費109%の1兆3200億円 事業利益は前期費123%の1120億円 営業利益は全期費121%の1000億円 当期利益は全期費109%の550億円でございます 上期は現時点で把握できている中東地域向けの販売の減少 及び原材料高騰そして燃料サーチャージのマイナス影響を織り込みましたが 同時に為替のプラス影響も織り込み さらにコスト抑制等に取り組むことで トータルでは損益の影響はないと考えております 下記につきましても 現時点で把握できる原材料高騰によるマイナスの影響を織り込み それらのマイナスを為替のプラスの影響 値上げそしてコスト抑制等により跳ね返し 年顧公表を据え置いております スライドの42番をご覧ください 2026年の配当につきましては 上期通期ともに業績予想を変更しておりませんので 中間配当42円 年間配当は過去最高となる84円という年初公表を 据え置きとさせていただいております 以上で私からの説明を終了させていただきます ありがとうございました

続きまして常務の日のより決算の詳細についてご説明させていただきます 日野でございます

本日はお忙しい中弊社決算説明会にご参加いただき誠にありがとうございます 日頃よりステークホルダーの皆様には多大なるご支援を賜り心よりお礼申し上げます まずスライド15をご覧ください 当市販機の売上収益は3022億円 事業利益は168億円 営業利益は151億円 市販機利益は86億円となりました 事業利益率は5. 6%です 前年同期費では増収増益となり 事業利益率も向上いたしました 続いてスライド17でセグメント別の売上収益事業利益をご説明いたします まずタイヤ事業は売上収益は2599億円で前年同期費106% 事業利益は148億円で前年同期費135%です 販売本数は前年同期比で減少しましたが 原材料価格の低下や昨年の値上げ効果 プレミアムタイヤ比率の上昇や 為替の円安が起用し増収増益となっております スポーツ事業は売上収益は322億円で同99% 事業利益は9億円で同53%です ゴルフ用品販売は昨年11月に発売しました ゼクショ14が検討しましたが 国内においては中国からのインバウント需要の減少や 中東情勢などによる先行きの不透明感が 国内外の指標に影響し減益となりました 産業品ほかは売上収益は101億円で同93% 事業利益は11億円で同76%です 主に前年同期に大型物件向けの販売があった建設関連商材や 大駅企業ゴムの部品の販売が減少し 減収減益となりました 次にスライド20ページをご覧ください こちらタイヤ事業の地域別事業利益の推移です 欧州中近東アフリカは昨年下期から黒字基調が継続し 8億円の黒字となりました アジア対欧州は中国において新車向けの販売が増加したことや 市販市場における販売施策が起用し増益となりました 日本では新車向け販売の増加や市販市場における 昨年の値上げ効果、シンクロウェザーの拡販による 構成改善などにより増益となりました 米州は年初の悪天候による指標悪化の影響に加え 従前から低価格品のシェア拡大が続いており 価格環境や競争月下の影響を受けております 次にスライド21で 1月から3月の連携事業利益の前年差要因をご説明いたします まず原材料は価格が下落したことにより100億円のプラスとなりました 販売価格については昨年の値上げ効果もあり33億円のプラスとなっています 数量構成ほかは北米での販売数量減少に加え 米国関税影響もあり77億円のマイナスです 直接減価及び固定費は主にインフレが続くトルコや 国内の人件費増加によりマイナスとなりました 為替は前年同期よりも円安で推移したため 25億円のプラス 経費は欧米豪ダンロップブランドの 拡販対策費用などにより 23億円のマイナスです これらの結果 タイヤ事業全体では39億円の増益となり スポーツ事業の8億円の減益 産業品その他の3億円の減益を加え 前者合計では27億円の増益となりました 次にスライドの22ページです 連結損益計算書の事業利益以下の項目について 前年同期との比較で増減が大きかった箇所をご説明いたします まず④の金融収益では トルコインフレ調整影響による賞味貨幣持ち高に関わる利得が インフレが進んだことにより9億円のプラスとなったほか 川瀬薬などの評価液が円安で13億円のプラスとなりました また⑤では前年同期と比べ川瀬砂村が縮小し 51億円のプラスとなっております 次にスライドの23ページをご覧ください 連結バランスシートの状況ですが 資産合計は1兆4906億円で 全体で前期末比307億円の増加となりました 主に年始より開始しました 欧州でのダウンロップブランドの在庫が増加した影響です 自己資本比率は48. 7%と 対前期末で0. 3ポイントの減少となりました 次に26年度の紙機の連結業績予想についてご説明いたします スライドの26ページをご覧ください 売上収益は6200億円 事業利益は380億円 営業利益340億円 中間利益200億円と前年同期比で増収増益を予想しております 年収予想からの変更はございません スライドの28ページをご覧ください 26年上期のセグメント別の売上収益事業利益ですが こちらも年少予想を推移期としております 次にスライドの29ページです 上期の事業利益の前年差の要因分析でございます 原材料は121億円 販売価格の31億円 為替の74億円のプラスをそれぞれ織り込む一方 直接減価の24億円 工程費の18億円経費の62億円のマイナスをそれぞれ見込んでおります グラフの下に記載しております燃焼予想と比較しますと 原材料では中等情勢に伴う石油系原材料の価格上昇や 天候不順による天然ゴム価格の上昇影響を織り込む一方 燃焼予想では織り込んでいなかったプロジェクトアークによる 減価低減や円安、コスト抑制の効果により 全社合計で年賞予想通りの前年差97億円の増益を見込んでおります 次にスライド30ページでございます 通期の連結業績予想です 青枠が込みの通り売上収益は1兆3200億円 事業利益は1120億円 営業利益は1000億円 登記利益550億円を見込み こちらも年収予想から変更をしておりません 今回の業績予想は中東情勢の先行きが不透明で 影響額のすべてを現時点で合理的に見積もることが難しいため 中東情勢の緊迫化による業績下振れリスクは織り込んでおりません ただし今月末今月までに影響を受けている購入原料の価格上昇は予想に反映する一方 直近の為替水準や値上げアークによるコスト低減効果などの対応策を織り込み 年賞予想を据え置いております スライド32ページをご覧ください 26年度のセグメント別の売上収益並びに事業利益予想です こちらも年賞予想を背負いて発表させていただいております 次にスライドの33ページで 26年度年間の事業利益の前期からの増減要因分析をご説明いたします 前期比での主な増減は数量構成他で248億円のプラス 為替で152億円のプラスとなる一方 固定費で55億円のマイナス 経費で180億円のマイナスを見込んでおります グラフ下の燃焼予想と比較いたしますと 原材料価格は中東道性の影響による原油高や 足元天然ゴム価格の上昇影響を織り込みましたが 値上げや燃焼予想に織り込んでいなかった プロジェクトアークの減価低減 為替の円安影響を織り込み 年間トータルでは年賞予想と同額となっております スライド35ページをご覧ください タイヤの販売本数の前年同期推移です 1月から3月の販売本数は 2322万本と前年同期比で97%となりました 市場別では国内新車は 新車メーカーの新規モデル装着で 高いシェアを獲得したこともあり 前年同期費107%となりました 国内市販につきいては グッドイヤー社向けの国内オフテイク品の供給が 減少したことなどにより 前年同期費では96%となりました 海外新社は中国では販売が増加したものの 北米の市況が低調なことから 前年同期費97%となりました 海外市販は前年同期費96%となっております 市況が低調な北米は前年同期比89% ダンロップブランドの販売を開始しました 欧州は前年同期比113%となりました アジアはタイやインドネシアで販売減となり 前年同期比98% その他の地域は中東同性の影響を受け 前年同期比81%となり 海外市販全体では前年同期を下回る結果となりました 続いて4月から6月の販売本数ですが 国内新車は顧客の中東向け販売減による影響を受け 前年同期費では98%となりますが 国内市販は引き続きシンクロウェザーの各販に注力し 前年同期費107%を見込んでおります 海外新車は主に中国や北米での販売増で 前年同期比103% 海外市販は引き続き 欧州ダンロップのブランドの販売本数増により 前年同期比109%を見込んでおります 下記の販売本数が中東情勢による影響が不透明なため 今回は年少予想を据えおいております スライドの38ページをご覧ください キャッシュフローの推移ですが 1月から3月の営業キャッシュローは101億円のプロセス 一方投資キャッシュローは 高インチへの置き換え投資など インハウスニューファクトリー関連の投資などで 290億円のマイナスとなりました 結果差し引きのフリーキャッシュローは 190億円のマイナスとなり 前年同期では97億円の減少となりました スライド41ページをご覧ください 現在、タイヤの設備稼働率並びに生産量の推移ですが、表一番右の26年度の年間生産量の予想は56. 3万トンとなり、販売本数の増加に合わせて稼働を高めていく方針です。 スライド42ページの貨物資還元政策につきましては、先ほど国安が説明したとおりとなりますので、以上で私からのご説明を終わります。ありがとうございました。

それではこれより皆様からのご質問をお受けしたいと思います 会場でご参加の方、オンラインでご参加の方 交互に指名させていただきます まず会場の方からご質問を受けたまわります 会場の方には係りの者がマイクをお持ちしますので ご所属の会社名、お名前の後にご質問をお願いいたします オンライン参加でご質問になる方は 画面上の手を挙げるボタンを押してお待ちください 恐れ入りますが時間の都合上 ご質問はお一人様2問までとさせていただきます それでは会場でご質問のある方 挙手をお願いいたします では最前列のそちらの方お願いいたします マイクお持ちします

週刊タイヤー新報RK通信社の木本と申します 今日はご説明ありがとうございます 国安社長にお伺いしたいんですけれども 今回スライドの13番等で いろいろなマイナス要因がある中 プロジェクトアークの方で もともとかなりの盛り返しというか 節約でやるというのを言っているのを さらに倍以上節約するというようなことに 図表になっているかと思うんですけれども こちらの取り組みで大きく貢献しているという感じで 数値上は理解はするんですけれども やはり社内的に旗振り役の荒木さんが嫌われ者になっちゃうじゃないかとか そういうようなちょっと心配もしなくもないところがあります こういったあたり社長の方で 社全体の機運といいますかコストを下げて それでも配当をしっかり出していくというようなところの 気分づくりみたいなところで気をつけていらっしゃることとか ありましたら教えていただきたいなと思うんですか

はい、ご質問ありがとうございます プロジェクトアークはですね 昨年、今年か 今年に2027年までに300億累積で 総減価提言を行うということで この目標は特に今のところ変えておりません 昨年公表いたしました、我々の長期経営戦略、RISE2035で、我々の利益が伸びる外数として、プロジェクトアークというのは下支えをするということで計画をしておりましたが、 今回中東情勢の悪化によりまして利益の減というのが大きなインパクトを与えますので それを組み込んで我々が公表している目標を達成するということで これは全社一丸となって進んでおります このプロジェクト自体はリーダーの新木がしっかりとリードしてくれてまして 社内の実績を出した方々をみんなで褒めるというような 褒めるというとあれなんですけども しっかりと称える そういう文化の情勢にも一役を買っておりまして この社内のですね しっかりチャレンジをして 少なくとも数字を借り取る これを繰り返して大きな数字にしていくということで すごい細かい提案が社員の方からいっぱい荒木の方に集まるようになりました 細かい数字もあるんですけれども それを一つ一つ実現することで 社内の雰囲気は逆に言ったらやってくれるんだとか という雰囲気になってきているというふうに思います

続きましてオンラインでご参加の BOB証券坂巻様お願いいたします

すみません坂巻です聞こえておりますでしょうか はい聞こえておりますお願いいたします じゃあ私の方から2点ほど まず今回の1クォーターがですね 社内のご計画に対してどんな進捗だったのか というところちょっと足元を含めて 確認させてください 多分生産トン数の見通しとかもちょっと下げられていらっしゃったりしますので やっぱりものづくりの方で実際今回計画維持されてますけれど 調達面今後心配しなきゃいけないようなことが 常に起きてたりするのかどうかも含めてですね この1クォーターの仕上がりを振り返っていただけますでしょうか まずそれが1点目になります はいありがとうございます

まず1クォーターはですね 社内の計画といいますか計画通り進んでおります というのがまず2月におきました中東情勢の悪化につきましては 原材料への影響というのは非常に限定的でありまして この点ですね我々としてはここに出てありますような ポジを取ることができております 予想に対して厳しかったのが 北米の1月の寒波の影響 そして欧州で1月から少しダンロップのオフテイクの販売における 物流のトラブルというところがありましたので そこが本数が減った要因かなというふうに思っておりますが シンクロウェザー等のポジの要因が非常に大きく出まして 結果的に計画通りで進捗をしております 今後の見通しにつきましては 基本的には年初の計画通りで考えておりますけれども 中東の情勢先ほど日野が説明しました ネガを織り込みながら中東の情勢をよく見て 対応していこうというふうに思っています あと調達に関しては1クォーターは特に問題はありませんが 我々各サプライヤー様とパートナーシップを強固に結んでおりますので 現時点で調達で創業が止まる等の問題はございません ただ中等情勢というものは非常に状況を見ないとどう転ぶかわからないという点がありますので そこは注視して 当社の中で対策委員会対策本部も立ち上げておりますので 周辞の情報交換等しながら対応を進めていきたいというふうに考えております 以上ご回答申し上げました

2点目がですねやっぱりちょっとおめでとうございます この背負かれたご計画なんですけれど やっぱり見通しとして足元の原油とか天然ゴムが続くと ちょっとご前提よりもやっぱり厳しくなってしまうような感じもしますし 下記の販売も変えられてないんですけれど やっぱりちょっとガソリン高の影響で需要が減ってくるっていうのも 心配される状況かと思いますので もし現状が続いた場合 多分ご想定と違ってもう少し原材料費の負担が上がったり 販売の効果が出なかったりっていうのがあると思うんですけれど これに対してどういった打ち返しを打てるのか どの程度まで 多分足元続くと結構厳しいような気もしますので どの程度御社としてこのご計画の中で打ち返せるのかですね 例えば荒木さんの頑張られてるのが すでに上振れてらっしゃいますので この経費のところとかを見ますと ここら辺ももう少し仕上がりとしてマイナスが出なかったりするのかなと思ったりもします ただ一方で値上げはちょっとどうなんでしょう 北米で今申し上げた3月ぐらいからちょっとファルケンの値段が下がっているようにも見えまして 住友のブランドの方が下がっていないような気がするんですけれど ちょっと価格が難しいような気もしてますので ごめんなさいいろいろ申し上げたんですけれど この下記どういう打ち返し現状がついた場合の打ち返しができるのかというのを確認させてください

はいありがとうございます 本件のご質問につきましては足元の状況等々については日野の方から 値上げについては津崎の方から回答をさせていただきます

はいご質問ありがとうございます日野でございます まず計画に対してどれぐらいリスクをより込んでいるのかということだと思うんですけど まず最初にも私も冒頭ご説明しました通り 今月まで我々が影響を受けています原料価格の高騰ですとか 中東向けの出荷の減少につきましては織り込んでおります ただ今月以降来月以降これは中東としてはどうなるか分かりませんので そこについては予想には反映していないという形になっております そういうことでもありますので 仮にこの状況が続けばどれぐらいの影響があるのかというご質問かと思いますけれども 仮に原料価格が高止まりして なおかつ物流費の高騰ですとか エネルギー価格がそのまま据え置かれるとなった場合に 先ほどちょっと燃焼公表の原料のところ 次の30ページとしては 次の次のページかな もう一つ先ですかね 年初公表非対比のページで言いますと 34ページ 34ページを見せる この一番下に年初公表との差で 足元原料が220億大きく影響を受けてまして それをその他の要因で打ち返すという形で 今回年初公表を公表させていただいてますけども 仮に今の状況が年末まで続いてしまうと こっちに書いてます主に原材料の影響のところに近い金額がですね 下記に出てくる可能性があるのかなというふうに見込んでおります 本件については打ち返しは先ほど値上げの話とかありますけども 経費の削減とかですね 原価低減で打ち返していきたいなと思っています 値上げのところについては津田さんの方からお願いします

ご質問ありがとうございます 特に北米の価格の状況についてご説明させていただきます まず北米の価格ですけれども 一昨年の北米の関税の打ち返しということで 昨年の5月に私ども12%の価格改定をさせていただきました その後市況の状況等々を鑑みて 昨年の第3クォーターに約5ポイントほど価格の方をアジャストして 対前で7%そういうような価格で販売をさせていただいていました 今回ですね3月にキャンペーンを 反則施策のキャンペーンを打ちまして ポイントとしては3,4ポイントほどですかね 価格改定をして 結果としてタイ前年から今約3%のプラスと 今そういう状況だというふうに認識しております 今おっしゃられる通りですね 北米の市況大変厳しいガソリン価格等の影響も含めまして 状況ではございますが 中東情勢の状況も見極めながら また販売の促進を打ちながら 利益の最大化を図っていきたいというふうに考えています この3月からさらに価格を大きく下げていくということは 今のところ計画はしておりません 以上です

ちなみに下記の数量効果がですね やっぱりかなり本数に対して大きいです ここ変えられてないんですけれど 足元1コーダー見るとそこまで出てなくて ここはもうリスクにはならないでしょうか

はい ありがとうございます

こちらも津崎の方から回答させていただきます はい、ご質問ありがとうございます 今年大きく伸ばしていくところがですね 欧米という形になってございます 先ほどご説明させていただいた通りですね ダンロップの販売につきましては 当初少し物流の混乱もございましたけれども 順調にアカウント数も増えていっております その増えていくアカウントにですね さらに新商品のサイズを増しながらですね 販売の方のドライブをかけていくという作戦でございまして 今のところ手応えは感じています また先ほどご紹介させていただきました新商品ですね こちらの方も3月から発売してまして 非常に好評をいただいておりまして こちらの新商品も含めまして 販売の方を伸ばしていくと そういった計画でございます 以上でございます

はいありがとうございました 続きまして会場の方からご質問いただきます 挙手をお願いいたします

では最前列の一番向こうの方お願いいたします 水保証券の坂口です

いつもお世話になっております 2件お願いいたします 1点目はしつこくて恐縮なんですけれども 今期の通期のご計画に対して 現状を想定し得るリスクのところを もう少しご解説いただければと思います もともと基礎から下期返帳の利益計画になられている中で 外部環境がどちらかというと悪い方向に変化しているという状況の中 いかに達成角度があるのかというところが 大きなポイントだと思っていますので 改めて確認させてください 今ご説明いただいたのは、足元の天然ゴムでいうと200セントレベル、原油でいうと100ドルぐらいでWTIで推移していると思いますけれども、 今日からその状況が年末まで続くと、ざっくり追加で200億円ぐらいの原液要因が材料のところで出てくる見通しで、 それを追加的なさらに経費の抑制等々でオフセットしていく取り組みをするということなのか それが出てくるといろんなものを積み上げた上で一旦背負かれているので やはり厳しい方向に向かうということなのか ニュアンスの確認というのを今一度させていただければと思います

はいご質問ありがとうございます まず今の数字におきましては 現在見えている中東情勢の値が要因というのは 全て織り込んでいるということです なので原材料価格等は3クォーター末までの金額というのは 値がに入っているという状況です 今の想定でおきますと 残り4クォーターに関しましては 中等情勢も収まって通常の状態に戻るという前提で 価格等を検討しておりますので それに対して先ほどご説明しました プロジェクトアーク等々で打ち返すというところで ここはかなり角度が高いというふうに思っています さらに先ほど坂内さんが言われました これがずっと続く場合というものは 先ほど日野の方から言った程度の金額は確保しておりまして それに対する準備というものはしていかないといけないというふうに考えています ただそうなった場合にですね 当然経費等々も削っていくんですけれども 市況ですね市況の悪化というものが非常に出てくる可能性もありますので そこは状況を見ながら対応していくということで 今現在は考えております

ちょっと補足しますと 坂井さんのご質問に対しては 原料価格の上昇と それを使うエネルギー価格の 社内のコストアップと あとは物流のサーチャージを含めた コストアップを含めて 大体それぐらいというふうに お考えいただければと思います

主に第4クォーターに発生するリスクは このままいくとあるということです

仮に単価が変わらなくて 混乱がこのまま続くと その可能性があるということですね

分かりましたありがとうございます 打ち返しの中での販売の状況と 利益への織り込みという観点で教えてください まずアメリカに関しては ファルケンブランドワイルドピークは マーケットに対して実質売り勝ったというご説明がありました 3月からまた価格ポジションを変えているとすると 4月以降はどういう販売のトレンドになっているのか 1クォーターの実質売り価値という状態が続いているのか 加速しているのかという観点と あとシンクロウェーズは好調なスタートということですので この2つによって今回増減要因分析上でいう 価格のところの通期での増額とか あとその他数量構成のところも若干ですけれども プラス側で入れていらっしゃると思うので その効果が出るという考え方にされているのか 販売の現状とそれの増減要因の織り込み方に関して

ご解説ください 以上です はいご質問ありがとうございます こちらの方は津崎の方から回答をさせていただきます

はいご質問ありがとうございます ワイルドピークにつきましては 第2クォーター第3クォーターともにですね 販売の方を盛り返していくという計画になっています その根拠としてはサイズの拡大と それから販売施策ですね こちらを今お客様の方とタイアップをしているというところで 業界上回る販売は達成していけると そういうふうに考えております シンクロウェザーに関しましては 1、3月夏タイヤとしての性能も認知いただきまして 大変好評をいただいています また昨年の冬はですね 表情性能を走れるオールシーズンということで 非常に好評をいただいてまして その実績も含めまして シンクロウェザーの100万本に向けたところも含めまして 今計画通り進捗しておりますので その流れの中でしっかりと売り買っていきたい

そういうふうに考えています その効果の掘り込み度合いというのは今回この価格と構成のところで入っているという認識でいいですか

はいそのような理解で結構かと思います はいどうもありがとうございます

はいありがとうございました 続きましてオンラインでご参加のSMBC日光証券牧様お願いいたします

SMBC日光証券の牧と申します 聞こえておりますでしょうか はい聞こえておりますよろしくお願いいたします 私も2点お願いいたします 1つ目は大変くどいようなんですけれど この中途影響の先ほどのお話だと この4クォーターだけで今の状況が続くと 200億円悪化すると 例えば来年以降もこういう資源行動が続くと考えると 来年の上期にまた400出たりとかということになって 結構大きなコストの増加になってくるんですけれど 仮にこういうことが起こったときに どういうことが御社としてできるのかという 打ち返し策を改めて教えていただければと思います こちらが1点目です はいありがとうございます

このご質問につきましては 私の方から簡単に解説した上で 日野の方に渡したいと思います 4クォーターに加えて来年以降もこの状況が続くとなったときに 我々としては今サスナブルも含めた水素エネルギーの生産とか そういうところを今検討しておりますが そういうエネルギーをできるだけ使わずに生産するというようなシフトを組んでいかないといけないというふうに思っています 具体的にはタイヤで一番エネルギーを使うのは下流工程ですので そこの下流時間を短くする熱を低くする等のタイヤの設計 パターンの設計というものを入れ込みながら このエネルギーを減らしていくと 当然軽量化を進めますので 原材料の量も減らしていくということを 実際今プロジェクトアークの中でも それを刈り取りをやっていますが それをさらに加速をしていくというようなことを 考えないといけないというふうに思っております あと日野の方から

お測をさせていただきます やはりこれはまさに外部要因原料価格の高騰は これまでも大井さんには価格連動性を採用いただきまして ちょっと気づれで出る時期が若干遅れますけども 気づれで価格転換をしますし 原材料エネルギー価格もこれまでも上がったものは きちんと製品値上げで反映して 対応するという形になると思います タイヤメーカー皆さん同じ状況でもありますので 基本的にこういった原料価格の高騰は ちょっとタイムラグがあるものの 基本的には値上げで打ち返すという形になると思います ただ一方で年初からいろんな経費も積んでもおります 先ほどありましたプロジェクトアークも含めて 社内でできるだけの盤解策は当然やっていきますし 減価低減、減期削減などを通じてですね なんとかこれは打ち返していきたいと思っております 急激な価格上昇はすぐにではちょっと改善できないんですけども 長い目で見ますとトータルではそこは値上げで打ち返していけるだろうと思っております

もしありましたらOEトレップで この例えば220今織り込まれているデザイル影響ってどういう打ち分けになるかとか ご説明いただけますでしょうか

今のは220の数字の内訳を教えてくれということですね

決してまだ220と言ったわけじゃないんですけど

13ページに追い込まれている年初公表から比べたときに

原料の天然ゴムと原油価格の高騰が一番大きく効いてまして それはもう当然ながら半分を上回って 7割程度そういう話になりますし それ以外の影響としましては 原油ボイラーとかを使う中での電力エネルギーの価格上昇 向上のコストアップとあとはそのサーチャージが 残り3割ぐらいという感じでお伺いいただければと思います

はいわかりましたちょっと細かくはまた確認します 2点目がですねちょっとダウンロップのところですね こちらのちょっといい話があって 価格ポジションが上がってきてるっていうような お話があったと思います ちょっとこのダンロックって ヒストリカルな経緯を見ればですね 少し価格ポジション下がっていたところが あると思いますので どれぐらい想定以上に上がってきてるっていう どういう取り組みを踏まえて上がってきているか どれぐらい改善しているかみたいな ちょっとお話があればですね ありがたいです あと数量は3月で計画並みまで来ているので このペースでいけば4月以降上振れないのかなとかって思っちゃうので その数量面についても今後の見通しを教えてください

はいご質問ありがとうございます こちら津崎の方から回答させていただきます

はいご質問ありがとうございます まずダンロップの方ですね 今年の1月から本格的に販売開始することができたということで こちらダウンロップにつきましては 欧州それから北米ともにプラスというところですね 昨年なかったところですからプラスということです その新しいダウンロップに対して 今お客様に新しいダウンロップが始まるというところで その価値をお伝えしながら 新規取引を拡大していると そういった状況でございます そこに対しては非常に手応えを持っているというところでございます まず価格のところですけれども ファルケンのサイズに比べて約15%ほど高く販売できるというような形です それは先ほど新商品としてご紹介させていただきました ブルーレスポンスですね こちらが15%から サイズによって20%のところもあるんですけれども 約15%ほどというような形でございます ファルケンと比べて価格ポジションが高い アメリカにつきましても だいたい同じような形で ファルケンのサイズと比べて 約10から20ほど高い そういうイメージを持っていただけたらいいかなというふうに考えています ダンロップの方が今年私ども純増になりますので このグッドイヤーさんから引き継いだオフテイクの商品と 住友ゴムの新しい商品 こちらをしっかりとお客様に価値をお伝えして 丁寧に口座を広げて販売していきたいと そういうふうに考えています 以上でございます

この価格は今オフテイクのものもあると思いますけれど 今後ブルーレスポンスみたいに 自社製品に切り替わってきたときは 大体これぐらいの15% 20%ぐらいのものが 期待できるものなのか あとはもしよろしければ 今1クォーターにおいて ちゃんと利益においては 増益にしっかり効いているもので こういう製品が増えていくと 段階的に利益が上がっていく そういう感じで見ていいのか 利益面についても ご研究いただければと思います はいありがとうございます

まず今我々欧州ではオフテイクがメインで ビジネスをやっておりまして 3月から自社製品を投入することができました 我々の戦略としてはオフテイクの商品に対して 我々の技術的価値を付加して この新商品はさらに上値高い値段で販売をするという方向で 進めております 来年アクティブトレッドを搭載した 新しいオールシーズンを欧州で発売する計画になっておりまして 当然そちらにも付加価値を追加をして販売する計画です ですのでバキさんの言われた通り 今から自社製品が出るたびに利益には 段階的に貢献をしていくという形になるかなというふうに思っています

はい、わかりました。ありがとうございます。はい、ありがとうございます。はい、ありがとうございました。続きまして会場でご質問のある方、挙手をお願いいたします。では最前列の方をお願いいたします。

ありがとうございます 日経新聞の大沢と申します 本日ありがとうございます 最初2点を伺います まず1点目最初 この第一半期の業績についてです 利益自体は2. 4倍という形で伸びているんですが これは前年同期の為替差存が結局反動でなくなったことが まず主要因 その上でプラス何が効いたのかというのを 教えていただけませんでしょうか

はいご質問ありがとうございます こちら日野の方から回答させていただきます

質問最後の方がちょっと聞き取れなかったんです

はいこの今純利益のところが2. 4倍になったというところで 主に前年同期の為替差存がまず反動で戻ったというところに プラスして何が効いたのか

それにプラスして何が効いたのか やはりプレミアム商品 ちょっと先ほどありましたけども 本数は前年代に減ってはいるんですけども 事業利益が大きく上振っております これはシンクロウェーザーを中心とした プレミアム商品が順調にプレミアム比率も伸びてきてまして 今回2ポイント伸びております シンクロウェーザーもですね 特に高インチの非常に価格帯の高いところが 計画より上振れて売れておりますので そういった構成のプラスもありまして トータル利益率が改善しているということで ご理解いただければと思います

高付加価値商品の占める割合が増えたというところが まず聞いてきたという

はいそれが一番聞いています 事業利益の改善に聞いておりますね

あと35ページ 北米の販売本数のところを伺います 天候の悪化と低価格帯の商品が かなりシェアが移っているという話なんですけれども その低価格帯の何かしら 他のブランドが入ってきたという話なのか それともご説明いただいているのは ガソリンとかああいう いわゆる車に関わるコストが高いから タイヤの方はちょっと抑えようという そういう思考が働いているのが どういうシフトの 何に気にして低価格帯にシフトしているのか というのを教えていただいてもよろしいですか

はいありがとうございます おっしゃるとおりインフレとかガソリン代の高騰とか 必要経費で払う金額が増えているので それ以外にかける金額というのが少なくなっているということで お客様の方からは安い方に流れているという状況になっているというふうになっています

はいありがとうございました 続きましてオンラインで参加のシティグループ証券吉田様お願いいたします

ありがとうございますシティグループの吉田です 1点目がですね価格の考え方なんですけど 今回の13ページの立て付けですと 原材料220円やられるけど価格は50円しか挽回しないということで 通常以上に価格効果が 原材料が高騰した局面での価格効果が 弱いように感じています これは外部環境がそれだけ厳しいってことなのか それとも価格上げなくても 他の要因で会社予想は達成できるので この時点ですと こういう価格効果になっているのか 少し価格の入れ方について教えてください 追加で例えばこの原材料がさらに200億増えてきたときに 通常であればみんな影響を受けるので 気づれして価格を上げて来期とかになってくると スプレッドが相当改善するという期待ができるんですけど 今回そうではない状況なのか確認させていただければと思います

これは1点目です はいありがとうございます こちら日野の方から回答させていただきます

吉田さんのご理解通りでございまして 急激なコストアップでどこまで価格に織り込めるのかというところは どちらかというとそこはあまり慎重に それ以外の為替の円安もございますし プロジェクトアークでのコスト積み上げが 具体的に案件が積み上がってきておりますので そういう形で運営をさせていただきました おっしゃる通りこれが今後も続けば 当然ながらタイヤ業界みんな同じ状態ですので 値上げでという形でスプレッドが改善するという形で あくまで築れというふうにご理解いただければと思います

はいありがとうございます 2点目が前回ですかね 2030年までのロードマップですね 関税の環境とかが変わって ちょっと見直しが必要なので またどっかのタイミングでそこをアップデートしたいというような お話があったと思うんですけど これは例えば2級の段階でこの足元の情勢とかも受けて改めてということになるんですか ちょっとその中長期戦略の考え方についてタイミングも含めて教えてください

はいありがとうございます 2月の時にそういう話をさせていただいて その時は関税がありましてそのRISE2035の時からアップデートしないといけないという思いで そういう話をさせていただきました そこで当社の中でいろいろと検討は進めております 現在のところも ただ足元の中等情勢が不透明になってしまったということで そこの部分を明確にしない限り その先の話をしてもなかなか理解していただけないだろうということで 少し本来だったら今日ぐらいに話をしたかったんですけれども 少し中等情勢を見るという時間をいただいております 吉田さんのおっしゃる通り中東情勢が落ち着けば ニックウォーターの時ぐらいにはお話しできるように準備は進めておりますし そこの情勢をしっかり見ながら我々として進むべき方向を しっかりとお伝えできるように準備をしていきたいというふうに考えております

基本的には中東情勢を受けても原料のところはある程度倍化で インダストリーとして転化していくという状況であれば 基本的な戦略は順調にいっているって理解してよろしいですか

はいおっしゃる通りの理解で結構かと思います はいありがとうございます

はいありがとうございました 続きまして会場でご質問のある方挙手をお願いいたします では前から2列目の方こちらの方お願いいたします

すみませんお話ありがとうございました 日経クロステックで記者しています江口と申します 先ほどお話の中で原材料の影響で220億円の影響について 7割ほどが天然ゴムの原材料で 残り3割が燃料サーチャーチであったり 輸送コストの話をお話しされたかと思うんですが すみませんこの合成ゴムとしての原料 いわゆるブダジエンゴムであったりとか そちらのゴムの影響というのが この残り3割含むということを認識でよかったですか

いやあのすみません 7割に原料全ての影響が入っているという風に

天然ゴムも合成ゴムもここに入っているという これちなみにさらに7割のうちどちらの方が やっぱり合成ゴムへの影響の方が大きいという認識が良かったですか

基本的に石油の影響が大きいですね

あとすみません2点目なんですけど プロジェクトアークについてちょっと伺えればと思います こちらの方DXAI活用の方についても 施策アイデア等でタイヤ要求予測に対してAI活用であって バーチャル施策での開発リードタイムの短縮等を書かれているかと思うんですが 足元DXAI活用等で取り組まれている製造効率化であったりだとか 今後予定している施策等について少し詳しく伺えればと思います

ご質問ありがとうございます では荒木の方から回答させていただきます

DXAIの活用ですけれども、前回の決算発表の際に、タイヤの開発のリードタイム短縮ということでご説明させてあげております。 具体的には、タイヤのパターン開発にAIを活用する、あるいは出来上がったパターンを技術本部だけじゃなくて、工場の生産本部とも連携しながら、タイヤの実際のものづくりまでの期間を短縮するという策です。 これは進捗はしておるんですけれども 実はまだ今期の95億円の織り込みには具体化ができておりませんで 今まさに数値化を取り組んでいるところですので 今後のポテンシャルの一つと言える施策でございます それから今足元の織り込んだ施策以外のプラスアルファの効果の他としては タイ工場も外数で26億円まで積み上げてまいりましたけれども 海外の工場は当然タイ以外でもございまして 今年まさに国内工場で培ったコストダウンの横展開を始めておりますので タイ以外の海外工場でもこれからコストダウンの施策を積み上げていきたいということで 今後追加の積み上げを2級の決算発表以降できればいいなと思っておりますが 金額については今精査中というところで ご期待いただければと思います

あと加えてですね まだプロジェクトアークには入れてないんですけれども 当社が昨年買収しましたバイアダクト社 こちらがAIソリューションを提供する会社でありまして 当社の宮崎工場で生産効率の改善でありますとか そういうところでAIソリューションを使って 効果が出せるかどうかというのを 実証実験を始めようと思っています 6月ぐらいからその後が始まりますので その効果もある程度数字は見えているんですけれども それもプロジェクトアークに織り込んで この効果の発出を進めたいというふうに思っています

はいありがとうございました 続きましてオンラインで参加の野村証券石本様お願いいたします

いつもお世話であります野村証券の石本です よろしくお願いいたします 私から2点お願いいたします 一体欧州中近とアフリカのところのですね タイヤ事業の利益の出方について教えてください この1クォーターに8億円という形で利益出ていますけれども 中近との状況ですね どれぐらいこれ例えば売上費で グローバルで売上費どれぐらいあるのかとかですね どれぐらいの影響が出ているのかということを伺いたいのと あと欧州の方でオフテイク品がまだほとんどだというところですけれども どういうカーブでですね ここが自社製品に切り替わっていくのか もしヒントいただけますと幸いです こちら1点目です

はいありがとうございます こちら津崎の方から回答をさせていただきます はいご質問ありがとうございます

まず中東の当社の売上の割合でございますが 約2%というような状況でございます またオフテイクの販売比率のところですけれども 約3年から4年ぐらいで 当社スミトモゴム製品に切り替えていくと そういうような計画でございます 来年には大型商品シンクロウェザーを予定していますし またその先にもダンロップ商品 欧米中心に続々と販売していく そういう計画でございます

ちょっと発覚でその場合は GYさんグドヨナさんから 幾分かは引き受けないといけないという 契約にはなっていたかと思うんですけれども 他の地域に販売していく そういったことをお考えでしょうか

基本的には欧州で販売していくんですが 一部欧州以外でもですね 販売の方を計画しております

わかりましたありがとうございます 2点目なんですけれども アメリカの状況ですね 確認させてください Qは10%を超える減少という形になっているかと思います 大寒波の影響もあったかと思うんですけれども 実質は去年ちょっとハードルが高かったので増えているという話なので 本当にこれマーケットシェアは取れている獲得できている そんな形で考えていいのかというのとですね 合わせて2クォーターが逆にとも97%ということなので 仮に1クォーター実はブレイヤーオイヤーでプラスだとすると ちょっと減速するもう1回下期に22%増という形で増えていく ここの考え方ですね Q2と下記の見通し どういう形で見ていらっしゃるのか もう少し詳細を教えてください 以上です

こちらにつきましても 津崎の方からご回答させていただきます はいご質問ありがとうございます まず北米の数字なんですけれども こちらの89の中に 日本からの輸出の分ですね こちらが含まれておりまして こちらが大きく減という形になってございます 現地の販売会社の数字につきましては 前年比99という形で業界プラスアルファというような そんな出来合いになっています 下期以降ですね まずダウンロップの数字がここから乗ってくるというところと ファルケンのワイルドピークですね こちらのサイズ拡大 それから販売施策の強化 そういった施策を積み上げながら 下記の計画を立てていっております 以上です

分かりました どうもありがとうございます はいどうもありがとうございました 続きまして会場でご質問のある方いらっしゃいますでしょうか 前から2列目の方お願いいたします

ご説明ありがとうございます 東洋経済の畑と申します 私からも2問お願いいたします 一つ目はちょっと価格戦略についてです 先ほど北米の価格についてはご説明ありましたけれども 国内市場での価格転嫁みたいなのをどう考えているか すでにちょっと同業の中でも ヨパマですとかミシュランですとか ちょっと5%程度の価格改定を発表している企業さんもあると思うんですけれども 特にリハバの厚い下木の不要タイヤの価格戦略 考えについてもあると思うんですが この辺いかがでしょうかというのが1点目です

はいご質問ありがとうございます 国内の価格につきましては まず我々としても原材料の高騰等はありまして 価格のアップというものは当然考えておりますが まだまだ国内で価格を上げているのは横浜さんだけということもありまして 慎重に対応を検討したいというふうに考えています 私の理解は横浜さんも全体を上げるのではなくて 部分的に上げているという話を聞いていますので その辺しっかりと 価格を上げても本数が減らないような状況を ちゃんと見ながら検討を進めていきたいというふうに考えております 以上です

もう一点タイヤと比べた事業のボリュームは大きくないと思うんですけど 第一半期にスポーツと産業品事業の収益力が少し落ちているのが気になっておりまして このあたりの要因とあとその通勤の見通しとして このタイヤ以外の事業でも中東朝鮮のコストアップ要因等があるかどうか このあたりちょっとお聞かせいただけますでしょうか

はいありがとうございます じゃあこちら日野の方から回答させていただきます

はいまず大きなところではスポーツはですね まずトランプ関税が去年と今年で大きく効いているということはあります ただそれは価格で打ち返そうとはしております スポーツが去年対比こういう数字になっておりますのは 昨年スリクソのボールとクラブを売り出して プラスゼクションにつきましてもですね ちょっと前倒しで販売したこともありましたので 去年との対比でちょっと今落ち込んでいるという 前年対比ではそういうふうに見えているということです 一方でハイブリッドのところの原料高の影響は 手袋のところが天然ゴムの影響を受けて ちょっとコスト高にはなっているということで ただそれ以外のところ そこはポーションとしてはそんなに大きくございませんので たまたま前年対比でいきますと たまたま去年大口案件があって 今この1,3はないという形で 数字がこういう形に出ているということでございます

あまり通勤のおこみとして ちょっと第一半期はそういう特徴があるという見方をすればよろしいでしょうか

通期の見通しはですね トータルとしては今のところ変えておりません 年初公表通りでございますので 今お話ししたようなリスク要因はありますけれども その他のコスト低減とかという形で打ち返して そのまま水を置きという形にさせていただいております よくわかりましたありがとうございます

はいありがとうございました その他ご質問ございますでしょうか はいお願いいたします すいません大和証券の大橋です

中東女性なかりせばという意味で 1クォーターのところをもう少しご質問させてください 進捗についてですね 一家制要因もう少し整理させていただきたくてですね 北米欧州でそれぞれ一家制入っているというふうに認識しています この影響額についてなんですけれども 地域別の利益で見ると日本のところに影響が出ているのかなというふうにも見えています シンクロイザーは好調だったり原材料なんか影響あるといった中で この日本の利益がちょっと少し低く見えていますので すみません私の認識なんですけれども ここは北米欧州での一家制がどれくらいなのか 日本の実力値どれくらいだというふうに認識されているか教えてください

よろしくお願いします はいご質問ありがとうございます 原材料の影響については日野の方から回答させていただきます

20ページのところの地域別の事業利益のところのご質問かと思います 当然日本のところも直接の輸出はこちらに入っておりますので その影響は一部こちらに出ております 具体的な数字は差し控えさせていただきますけれども そこに影響は出ておりますし あとはこちらの欧州中近東アフリカの中近東のところがですね やはり大きく去年対比では減少をしておりまして 利益としましてはもうちょっと1,3だけ見ますと半減以下になっておりますので 中東は特に2月3月は非常に厳しい状況になりましたので なんとか黒字は維持しているものの去年対比では大きくへこんでいるというところが影響に出ております

よく分かりました 通期の計画のところも もう一問だけ質問させてください 社内計画の中でいくと 経費少し減っているもの 見えていないところで 減っているかというふうにも思います プロジェクトアークの効果だったりとか あと固定費直接減価についても 何時も 基礎を立てられた計画のバッファーを 吐き出したようにも 見えます ここのそれぞれの内容ですね あとこう改めて オポチュニティ もう少し削れるだったりというところの ここの温度感 もう少しコメントいただけますでしょうか よろしくお願いします

はいありがとうございます こちら荒木の方から回答をさせていただきます

ご質問ありがとうございます お考えいただいている通り プロジェクトアークの成果を織り込んだ という効果も当然ありますし 1、3月に実際ちょっと販売環境の状況もありましたので 社内経費の計画からの抑制効果も織り込んでいます ただですね 4月以降特に下半期については これからまさに全体の年間計画 社内の計画の見直しをかけるところです ベースとしてはまだ年初計画のままの部分が大半ありますので プロジェクトアークの積み上げ施策の織り込み以外の 状況によっては全体の部署の経費をちょっと抑えるというようなことは 今後考えていく必要があるかなということで ポテンシャルとしてはあるというふうに お考えいただいたらいいと思うんですけれども ちょっとどこまでできるかというのは 状況を見ながらこれからやっていくというところでございます はい以上です

はいありがとうございました それではお時間も参りましたので 以上をもちまして決算説明会を終了させていただきます 配信終了後本日の発表会に関するアンケートが表示されますので よろしければご協力をお願いいたします 本日はお忙しいところご参加いただきましてありがとうございました