株式会社ジャパンディスプレイ (6740) Q3 2026 Earnings Call Transcript

はい、それではお時間となりましたので始めさせていただきます。 ただいまより株式会社ジャパンディスプレイ2025年度第三四半期決算説明会を開始いたします。 本日はご多忙のところご参加いただき誠にありがとうございます。 本日は説明会冒頭にCFOの平林から第三四半期の業績についてご説明し ついでCEOの明間よりビヨンドディスプレイ戦略の進捗状況についてご説明いたします それでは早速ではございますがCFOの平林より説明をさせていただきます ではよろしくお願いします

CFOの平林です。それでは、2025年度第3四半期の業績概要、財務の状況について、資料に沿ってご説明してまいります。 まず、2025年度第3四半期9ヶ月累計の業績ハイライトです。 売上高は973億円と、前年1435億円から32%の減収となりました。 民生産業機器に含まれる液晶スマートフォーム向けディスプレイの戦略的に縮小を進めてきた現象に加え、鳥取・モバラ工場の生産終了に伴う受注現象によるものです。 一方で、EBITDAは-157億円、営業損益は-187億円となりました。 売上減少分を人件費削減に加え、鳥取・茂原工場の生産終了に伴う経費削減といったコスト削減で相殺し、営業損益は前年同期期で50億円改善となっております。 純利益段階では関係会社株式売却益185億円を持ち分離 特別利益として計上する一方 茂原工場の生産修了の実行や 希望退職者の募集に伴う事業構造改善費用 113億円を特別損失として計上しております これらの結果 市販機準損失は前年488億円から 今期145億円へと342億円の改善となりました 続いて、第三四半期単体の業績ハイライトです。 売上高は308億円と、前年同期の405億円から減少いたしました。 先ほど累計期間と同様、鳥取・モバラ料工場の生産収量に伴う受注減等の影響です。 EBITDAは-33億円、営業損益は-43億円となりました。 構造改革による人件費削減や、鳥取・茂原工場の生産終了に伴う工場経費の削減により、営業利益は40億円改善しております。 純利益段階では、前年同期に計上したモバラ工場の生産収量に伴う減損損失、204億円が大幅に減少し、損益が改善しております。 また、今期はモバラ工場の生産収量に伴う費用の見積もりを見直した結果、14億円の事業構造改善費用の例入を特別損失にて計上しております。 結果として 第三四半期単体の純損失は32億円と損失幅が大きく縮小いたしました。 次に第3四半期9ヶ月累計の営業利益の増減要因についてご説明いたします 売上高は973億円と前年同期の1435億円から約460億円減少しております 鳥取茂原工場の生産収入に伴う売上減少によるもので マイナス135億円の損益影響となりました 一方で、コスト面では、鳥取・茂原工場の生産収量による工場経費の削減、早期希望退職などによる人件費削減など、構造改革による固定費圧縮187億円の効果となっています。 これらにより、営業損失は187億円へと、前年同期費50億円の改善となりました。 続いて、第三四半期単体の営業利益の増減要因をご説明いたします。 売上高は308億円と、前年同期の405億円から約100億円減少しております。 鳥取茂原工場の生産収量による受注減によるもので、マイナス34億円の損益影響となりました。 一方、コスト面では、鳥取・茂原工場の生産収量によるコスト削減と人件費削減等の構造改革効果により、81億円の改善効果となりました。 これらにより、営業損益は-43億円と、前年同期費40億円の改善となっております。 次に、前市販機、セカンドクォーターとの比較による増減要因をご説明いたします。 売上高は380億円と、前市販機の340億円から32億円減少しました。 鳥取茂原工場の生産収量の影響が、損益効果でマイナス15億円となっております。 一方、コスト面では、モバラ工場の生産を11月に終え、工場経費の削減、人件費削減等の構造改革効果が第2四半期に続き進展し、42億円の固定費削減効果が現れてきましたことと、モバラ工場の前倒し生産分の在庫影響として、マイナス19億円の影響がございました。 これらの結果、営業損益は -43億円と、全市販機費で10億円の改善となりました。 次に財務ハイライトとして対策対象表をご説明いたします 総資産は前期末から94億円減少し 95億円減少し1386億円となりました 子会社株式の譲渡及び短期借入れによる現金及び預金が増加した一方 生産や出荷の減少に伴い、売りかけ金及び在庫が減少したことによるものです。 負債は35億円増の1,446億円となりました。 これは主に、小原工場の生産終了に伴う前倒し生産の実施により、顧客から受領した前受け金72億円が増加したことによるものです。 純資産は前期末費129億円減少し、マイナス60億円の債務超過となりました。 これは主に市販基準損失の形状により利益常用金が減少したことによるものです 引き続き、モバラ工場の資産売却等を通じて財務状況の改善に取り組んでまいります 私の方からは以上です。続きまして、秋間さんお願いいたします。

皆さん、大変お疲れ様でございます。CEOの秋山でございます。ここから私より、ビヨンドディスプレイ戦略の進捗についてご説明させていただきたいと思います。 FY26、黒字化に向けた道筋についてご説明いたします。 当社は、構造改革の効果により、損益分岐点売上高を、FI24では3085億円、これを25年度では2521億円、それを26年度では630億円へ大幅に引き下げる計画で、現在 進捗を進めております 参考に申し上げますと FY25で約2000億相当になると予測しておりまして 従来発表よりも改善が進んでいると考えております 引き続き全社を挙げて頑張ってまいります 次にもばら工場の生産終了についてご説明いたします ご視聴ありがとうございました 同工場は、2025年11月に生産終了し、量産ラインの停止と装置売却契約が完了いたしました。 お客様向け供給調整もすべて完了し、前倒し生産分の出荷も計画通り進んでおります。 現在は、工場跡地を含む資産売却に向けた交渉を複数先と進めております。 また、モバラ工場で取り組んでおりましたe-REAPについて、戦略提携としてのイノラックス社との活動は終了いたしました。 ただし当社保有の知的財産 特にマスクレス乗着技術は業界への提供を継続し、その収益機会を追求してまいります。 次に、外部環境の変化について、知性学リスクの高まりを説明させていただきます。 世界中に知性学リスクが高まる中、サプライチェーンの再構築が加速しております。 こうした状況下で、日本国内の製造拠点の戦略的重要性が急速に高まっております。 JDIのディスプレイ、センサー事業も、安全保障上の重要な技術として再評価され、外部環境の変化が当社には追い風となりつつあります。 具体的には、石川工場またフィリピン工場を使用したお引き合いをいただいており、お客様へもしっかりと安全なサプライチェーンを訴求してまいりたいと考えております。 社債領域におきましては、欧米OEMのお客様よりサプライチェーン再構築の動きが強まり、石川工場を使用した具体的なお引き合いをいただいております。 また、当社の強みである高精細センサー技術が多方面で評価されております。 例えば FBI、PIB規格認定の指紋センサー、それからオブシディアン社のセンサーとなります。 こちらは、過酷な環境下でも性能を維持するサーマルイメージングセンサーとなっております。 JDIのガラスを使用したセンサーに、お客様より大きな期待をいただいており、共同開発が進んでおります。 次に、カイメタ社との契約締結についてご説明いたします。 当社は、カイメタ社と共同で、次世代衛星通信アンテナ用ガラス基板の開発・量産を進めてまいります。 これは、ディスプレイ発祥のガラス白膜配線技術、 それから、石川マルチファブ工場の高信頼、メイドインジャパン生産品質を高く評価いただいた結果と考えております。 防衛・公共安全分野で採用が進む カイメタの衛星アンテナ技術と組み合わさり 次世代通信インフラ市場で重要な役割を果たしつつあります 簡単にカイメタ社のご紹介をさせていただければと思います カイベタ社は、KU経営体対応の次世代メタサーフェイスアンテナの開発量産を行っております。 昨今の低機動衛星の増加に伴い、防衛・政府向け高信頼通信、それから米国のネットワークオブネットワーク構想などで、マルチバンド・マルチオービット対応端末の重要性が飛躍的に高まっております。 JDIの高精細TFT技術は、こうした次世代通信インフラに不可欠であり、衛星通信分野での当社プレゼンスが高まっております。 次に、外部環境の変化の2つ目としまして、フィジカルAIの到来についてご説明させていただきます。 フィジカルAIとは、AIが認識・判断・行動・学習を行い、実世界で自律的に成長する技術です。 自動運転、ロボティクス。 スマートインフラなど大きな産業変革をもたりしつつあります この領域におきましても JDIの高精細センサー技術が重要な役割を果たします 例えば熱を可視化するサーマルイメージングセンサー また圧力や歪みを面で検知するセンサーや 弊社が取り組んでおります人種や技術でございます これらは人間の皮膚感覚や目に見えない情報を機械に与えるものであり AIの入力情報の質を飛躍的に高めます ディスプレイ初の各種センサー技術が これからのAI社会を支える中核技術になろうとしております 次に、半導体パッケージ分野の進捗についてご説明させていただきます。 当社は、世界的なコア基盤材料メーカー様、これはガラスコアであったりセラミックコアであります。 それらと協業し、次世代パッケージに必要な新たな基盤ソリューションを開発しております。 半導体パッケージは、高性能PC向けGPUやHB向けに高性能化が進んでおりまして、微細配線、高密度、低熱膨張、高放熱などの要求が強まっております。 JDIの薄膜プロセス技術 大型ガラス基板加工技術 高精細配線技術、そして石川マルチファブの高信頼性量産力がここで生きてまいります。 パートナー様のコア基盤技術と組み合わせることで、ガラスコアと高精細配線、セラミックコアと高精度配線といった次世代パッケージ基盤を創出できます。 ディスプレイ由来の技術が半導体パッケージという全く新しい市場で付加価値を生む取り組みでありまして、JDIの事業再構築を象徴していると考えております。 次に、サシナビリティの取組をご紹介させていただきます。 東京2025デフリンピックでは、当社の透明ディスプレイ、レルクリアが約100台採用されました。 競技会場、案内表示、コミュニケーション支援など多様な用途で活用され、 聴覚障害者の情報アクセスを改善し、ユニバーサルコミュニケーションの実現に貢献いたしました。 東京都の公式プロモーションでも、レルクリア技術が紹介され、JDI技術が社会インフラとして活用される未来像を示す良い機会ともなりました。 今後も共生社会の実現に貢献する技術の社会実装を推進してまいります 以上でございます。

それではここから質疑応答のお時間とさせていただきます。 ご質問のある方は、Zoomの機能を使いまして、挙手ボタンをお願いいたします。 私がお名前をお呼びしましたら、ミュートを解除いたしますので、 お一方につき2問まで、一問一答形式でご質問をお願いいたします。 また、チャットによるご質問も受け付けておりますので、チャット欄もご活用ください。 それでは挙手をお願いいたします。 はいではさっきに拒否された方からご指名させていただきます 日本経済新聞ヤク様からお願いいたします 私が今発言強化ボタンを押しますので可能になったらご発言ください ミュート解除はい

覚えてますでしょうか はい聞こえております お世話になります 日経新聞の役と申します 2点ありまして 1点目が モバラ工場なんですけれども 一号トラストさんへの売却 前回の決算では 年内にもおっしゃっていたかと思うんですが 当初想定より 遅れていらっしゃる背景について 教えていただきたいのと 改めてその売却時期の 目処というのがもしあれば ご教授いただければと思います よろしくお願いします

日経新聞役様、ご質問ありがとうございます。 まず1点目、今回のモバラ工場の売却についてですけれども、相手様がいることと、1号トラストとも最終購入者様の状況を踏まえながら交渉を進めているところで、12月末より遅れているというような状況です。 できるだけ早くというところで思っておりますが、年度内での決着も含めて努めてまいりたいというふうに考えております。 以上となります。 ありがとうございます。2点目も大丈夫でしょうか。

どうぞご質問ください カイメタ社との提携について 衛星アンテナ向けのガラス基盤というのは ビジネス面ですね 行政機面で本社にとっていつから寄与されると お考えでしょうか よろしくお願いします

薬様、ご質問ありがとうございます。COOの塩見からご回答申し上げます。 買い目他社とのビジネスにおける売上げの貢献ですが、2027年から見込んでございます。

以上、ご回答申し上げました。 薬様、ご質問ありがとうございました。 次の方 篠様は拒否されておりますので 今発言許可ボタンを押しますので 見事解除してご発言ください

朝日新聞の篠です聞こえますか はい聞こえております 熊さんにお伺いできればと考えているんですけども 1点目からお話しします 新たな収益源とお考えになっているセンサーと 半導体の事業があるかと思うんですが 決算期でいつごろに収益貢献をしてくるというふうに お考えでしょうか 27年3月期の営業クロージーの実現への見通しに とても大事な部分かと思うんですけども 見通しお持ちでしたらお聞かせください 以上1点目です

はい、朝日新聞紙の様、ご質問ありがとうございます。 また、ビヨンドディスプレイ商材になりますけれども、センサー商材につきましては、既にその売上が開始されております。 ただし、ここで新しく取り組んでおります先ほどのアンテナ等々につきましては、27年、28年と順序量産を開始していくところでございます。 それから半導体パッケージングにつきましては、27年度からの量産企業、収益企業を想定しております。 以上でございます。

ありがとうございます。2点目が、モバラの先ほどの質問と。 この関連でモバラの件なんですけど、第二四半期の決算の時点で複数者と交渉ということで今回も同じような表現を使われていたんですが、先ほどの方と質問と重なるかもしれないんですが、交渉の第二四半期の時点、末の時点と今回のタイミングでの交渉の進展というのがどの程度進んでいるのか、もう少しお話しいただける範囲があれば教えていただけませんか。

以上です。 はい、篠様、ご質問ありがとうございます。明け間からご回答いたします。 茂原工場の利活用に向けた交渉になりますが、詳細については、相手先もございますので、コメントさせていただきたいと思っておりますが、 従来、私どもはデータセンター業者様を中心に交渉を進めておりました。 ただし直近になりまして非常にありがたいお話なんですけれども 製造関係の お客様からの強い引き合いもいただいておりまして そういうところで現在交渉が少し長引いているといいますか まさに交渉の最中であるということでご理解いただければと思います 以上でございます

市野様、ありがとうございました。それでは次、教室されている方に移ります。では山本様、今発言許可できる状態にしましたので、ミュートを解除してご発言ください。 はい、ご指名ありがとうございます。声届いてますでしょうか。

はい聞こえております オートの新会社の件は 今日のご発表でちょっとすみません 私もしかして聞き逃してたら申し上げなかったんですけれども 新しく延期したスケジュールの方で進んでいると考えていいんでしょうか 関連してこの際にオープンにいろんなところとの交渉もというお話も兼ねてありますが 何か引き合い等々ありましたら合わせて伺えるとありがたい それが1点目です

山本様、ご質問ありがとうございます。オートテックカンパニーの福永の方から回答させていただきます。 オートテックの子会社会につきましては、引き続き準備を行っております。 なお、2つ目の質問に関しては、詳しいことは公表できませんので、回答を差し控えたいと思います。 以上、回答申し上げました。

はい、ありがとうございます。もう一つはちょっと全般的なところで、これもおっしゃってたら申し訳ないですが、新しい人員体制になる中で、残られた方でいかにスムーズに進めるかということも課題の一つかと思うんですけれども、何かこう、何て言うんでしょうか。 現場での継承といったことを含めてですね 手帯としては打たれているものがあるいは今後打たれるものがありましたら 合わせて伺えるとありがたいですよろしくお願いいたします

山本様ご質問ありがとうございます 弊社構造改革といたしまして、合計で1500名の方の早期希望退職を実行しておるところでございます。 実際には、この12月の段階で約1000人の方、それから来月3月末でおおよそ1200名の方に早期退職いただくという形になっております。 業務が滞ることのないようにしっかりと引き継ぎをしながら 段階的に退職をしていただいていると という状況でございます また昨年10月には大幅な組織変更をさせていただきまして 新しいリーダーシップ 新しいリーダーのもと 私たちのディオンドディスプレイ戦略が うまく進捗するように進めておるというところでございます 以上でございます はい 終了しました ありがとうございます

山本様 ありがとうございました それでは次の方 小谷様 挙手されておりますね 今発言可能にしましたので 見事を解除してご発言ください

科学工業日報の小谷と申します 聞こえておりますでしょうか はい聞こえております E-LEAPについて引き続きライセンスなど検討されているということですけれども 進捗がありましたら教えてください 何か中国の方で検討されているメーカーがいるようなことも聞きますので そのあたりもしコメントいただければと思います

小谷様、ご質問ありがとうございます。 COOの塩見の方からご回答申し上げます。 e-REAPに関しまして、現時点で決まっているライセンスの契約というところはございません。 引き続き、当社の所有する知的財産でありましたり、 ノウハウ、技術ノウハウ、製造ノウハウ、設計ノウハウ、こういったものを生かして、 今後のマスクレスオーレット上着業界の発展に貢献してまいりますように、 努力をしていきます 以上となります

ありがとうございます。2点目なんですが、半導体パッケージのところで伺いたいんですけれども、各社がパネルレベルのパッケージングを取り組んでいて、かなり競合も。 競争が厳しいかと思うんですけども 御社はガチンコで真正面からやっていくのか 何か別の領域であったり ニッチを狙うですとか 何か戦略があるのでしょうか教えてください

ご質問ありがとうございます。再び塩見の方からご回答申し上げます。 そうですね。パネルレベルに対しまして、業界として一番一般的なのが515、510といったサイズかと思います。 当社7392という少しディスプレイ向けのガラススタンダードでございますので、やはり多少のニッチなところを責めるということにはなろうかと思います。 その上で先ほど秋山の方からご説明いたしましたような セラミック状の再生化RDLの形成ですとか セラミック以外にも様々なコア基盤の上に配線を形成するというところで 差別化を図っているという状況でございます 以上となります よく分かりましたありがとうございました

ご質問ありがとうございました。それでは他にご質問のある方、挙手いただければ嬉しいですけれども、ご質問の方いらっしゃいますでしょうか。 はい、ありがとうございます。東洋経済の梅垣様、よろしくお願いします。

はい、東予経済の宮崎です。よろしくお願いします。 まず、第3四半期末の時点でですね、債務超過の状態かと思うんですけれども、これに関してその受け止めとですね、 あと従来から何度かご説明いただいている方策で ちょっとまだここの部分の解消が見えてないような状態かと思いますけれども そこについてもですね ぜひご見解を教えていただければと思います

まずそれが1点目です 梅垣様、ご質問ありがとうございます。CFOの平林からご回答申し上げたいと思います。 今回、債務長官については厳しい、深く受け止めております。 これまでご説明してきたことと一貫して申し上げていることですけれども、 まずはこの茂原工場を含めた資産売却等によって、債務長官の解消を進めていきたいというふうに考えております。 先ほどのご質問にもありました通り 時期的なタイミングや交渉を通して この改善性を高めている最中にございますので 引き続き財政の健全化に努めてまいりたいと思っております

ありがとうございます その関連でですね 仮にこの先小原工場が売却されたとして その結果がその御社のBSに反映されるまでの タイムラグみたいなものがどれぐらいあるのかなと ちょっと思っておりまして 現状の想定がもしありましたらで 分かりませんけれども ちょっとどれぐらいの時間がかかりそうかというのが 教えていただけますでしょうか

はい、2つ目の質問、ありがとうございます。 今回、売却のタイミング、相手先、その当社が、その… 小原工場から撤去が完了するこれらの様々なタイミングと、相手先の状況によって会計形状が変わってくると見込んでおります。 監査法人等を確認しながら、適切な会計形状を進めていきたいというふうに考えております。 なお、当社生産修了については、ご説明のとおり、昨年11月に完了しまして、今、生産設備の撤去を進めております。 27年3月末にはその撤去についても完了する予定ですので それまでの期間で適切な会計計上を進めていきたいと思っております 以上となります

ありがとうございます最後にあの大輝というかですね26年度の見通しについてちょっと考え方を伺いたいんですけれども 先ほどのスライドで損益分岐点の売上高等もお示しいただきましたし 黒字化に向けた道筋というのも教えていただいているところではありますけれども この辺の改善性というか 黒字といってもいろいろな幅があるかと思いますけれども どういうような事業で どういう黒字を目指すのかというところを 少し教えていただけないかと思っております

はい、承知いたしました。このスライドはですね、昨年5月の構造改革を含めた決算の発表の方で示させていただいたスライドとなっております。 ビヨンドディスプレイに、戦略に基づいてですね、従来のディスプレイに加えまして、それらのセンサー、半導体等の商品群での利益ミックスの改善で、収益性の向上、売上高の向上を図っていくとともに、 工場の生産修了構造改革についても先ほど進捗ご説明しました通り 固定費の削減これらの合わせ技での損益分岐点の引き上げを進めてまいります こちらにつきましては営業利益ベースでの損益分岐点となりますので 26年は 営業外への損益影響はまだ残るものの、黒字化に向けて引き続き検討と施策を打ってまいります。

すみません 追加で聞くような形でありですけれども つまり会社さんとしては黒字になると思っておられるのか 黒字化に向けて検討されているというレベルなのか ちょっとそこがはっきりしなくてあれなんですけれども この辺りはどういうふうに理解しておけばいいでしょうか

26年の業績見込みについては別途の場とさせていただきたいと思っておりますが 昨年当社の構造改革に向けて そして、この損益分岐点をきちんと引き下げて、営業黒字を目指すというところのコンセプトの下、当社各施策を打ってまいりますので、そのように進めていきたいと考えております。 はいありがとうございました

海垣様ありがとうございました 他にご質問のある方いらっしゃいますでしょうか それでは他にご質問がないようですので、これをもちまして本日の決算説明会を終了させていただきます。 本日はご参加いただき誠にありがとうございました。