ONWARD HOLDINGS Co., Ltd. (8016) Q1 2027 Earnings Call Transcript

安本です。本日はお忙しい中ご参加いただきましてありがとうございます。 まず私の方から、2026年の第一半期の連結の実績のハイライト、続きまして上期、通期の連結予想のハイライト、 それから最後にトピックスとして3点ほどお話をさせていただきたいと思いますので、よろしくお願いします。 まず連結実績のハイライト第一コーターでございますけれども ちょうどこの第一半期が始まる直前の2月末に 中東エリアで紛争がスタートしました かなり様々なニュースになりまして 消費マインドへの影響等も心配をされたスタートでした それから5月におきましては例年かなり気温の高い 夏が前倒しでやってきたとそういう感覚もありました かなりスタートから波乱むくみの第一四半期でございましたけれども 何とか増収各段階利益増益という形で着地をすることができております 売上高につきましては635億円ということで 前年同期比と比べまして5. 5%の増収で着注いたしております パワーポイント資料の4ページのところに パラグラフが5つございますが 上の3つが売上高に関する記載でございます 特にこの増収を牽引しましたのが 一つはグループ会社のオーダースーツ事業を展開しております オンワードパーソナルスタイルです 38. 5%の大幅増収となっております またチャコットにつきましては後ほどお話しする コスメテクス事業の校長で チャコット全体バレー事業等全て合わせましても 16. 4%の二桁増収となりました また海外事業におきましては アメリカ事業これはほぼJプレスでございますが インターネット通販事業中心に 82. 5%の倍増近い大幅な増収を実現しております またアジアにおきましても ウィゴあるいは生産事業ですね オーダースーツの工場が非常に稼働率も上がりまして 大きく売上を伸ばしました アジア事業全体で16. 4% 以上のような事業が2桁の大幅増収と 好調でして全体の増収を牽引した形となっております また中学会社のオマード柏山も2%の増収 ウィゴが7. 2%増収ということで 県庁に推移をいたしました ブランド別の売上高につきましては ビジョンで戦略強化ブランドと位置づけております オンワード柏山のアンフィーローが25. 7%の増収と 前年度に引き続いて好調を維持しておりますし 先ほど申し上げましたオーダースーツの柏山も 38. 5%の増収 チャコットの中でもコスメティクス事業を取り出しますと 45. 4%と大きな増収となっております いずれもデジタルマーケティング プロモーションの強化等が 構想した形になっております 中核機関ブランドの23区が1%の増収 ウィゴも7. 2%の増収と 県庁に着注いたしております 続きまして販路別の売上ですけれども 百貨店流通が店舗廃止 館ごとの廃止もありますし 当社の中で不採算店舗を廃止した分もございますけれども 4. 5%の減収となりました 一方で百貨店外の直営店等が 11. 7%の二桁増収 eコマースにつきましても 5. 2%の増収と県庁に推移しております 以上の結果売上高は前年同期比で5. 5%の増収となりました 続きまして営業利益でございます 56億円ということで前年同期比5. 5%の増益となりました 4番目のパラグラフをご覧いただきたいんですけれども 売上総利益率、粗利益率につきましては 0. 9ポイント低下して56. 1%という形になっています これは先ほど申し上げました5月が非常に気温が高く推移したことで 比較的粗利益率を抑えた夏物の早期投入が この第一クォーター期間中においては進んだこと それからコロナ禍を乗り切る期間の中で 在庫水準が若干大きめになっておりましたので この在庫処分を進めたということが あら利益率低下の主な要因となっております 一方で半間比率につきましては 0. 9ポイント改善をして 47. 2%で抑えることができております これは従来から進めております ブランド複合店舗の運営力の向上 あるいはクリック&トライとのOMO施策の推進等 これは前年度に引き続いて行っておりますが こういった施策で店舗運営の効率化がさらに徹底をされていることなどが主な要因で これは粗利益率も半管比率も0. 9%下がったということで 営業利益率そのものは横ばいという形になっております 以上の結果純利益は50億円 前年同期比で18. 1%の増益 EBITDAにつきましても前年同期比5. 3%増の70億円という形で 着地をしております 続きましてパワーポイント資料の5ページ目 予想のハイライトに移らせていただきます これは結論から言いますと 紙機通機ともに当初の業績予想を背負えております 第2クォーターの期間においても 事業環境の変化に倒した 様々なマーケティング施策を推進いたします 紙機の売上高につきましては 前年同期比で4. 3%増収の1175億円 営業利益は11. 6%増益の64億円 純利益は16. 1%増益の56億円 EBITDAは10. 6%増の93億円 これ当初の予想を維持しております また通期につきましても売上高は4. 3%増収の2470億円 営業利益は10. 3%増益の128億円 純利益は10. 9%増益の112億円 EBITDAは9. 3%増の188億円を これも当初の予想を推移する形で予想しております 以上が連結予想のハイライトでございます 続きまして6ページ目、7ページ目、8ページ目、3ページにわたって 今足元のですね、今後の成長戦略につながってまいりますけれども 3つのトピックスについて私の方からご説明させていただきます 1つは戦略強化ブランドの一角を占めるウィゴでございます このWIGOはちょうど2024年の秋に完全公開社化をして 1年半が経過をしておりますけれども この期間に特に国内事業のオンマードグループへの連結作業 PMIは順調に進みました したがいましてこの2026年度からは海外展開 これは完全子会社化をした当初からの大きなビジョンでございましたけれども アジアを中心とする海外エリアの展開を この26年度から本格化をしていきたいと スタートしていきたいと考えております その第一弾といたしまして 台湾エリア及び中国マーケットの開拓を 目指していきたいということでございます ちょうどこの第一四半期の一番最後の週になりましたけれども 5月末にまずは台湾において自社ECサイトの開設と リアル店舗の1号店のオープンを実行できました 6月末までの約1ヶ月のお店とECの売上を合計したものが 計画比で約4. 4倍という大きな予想を上回る 好調なスタートとなっております 計画については国内の通常の1店舗と 同じような水準で計画を組んでおりましたが 非常に当初の反響 いい反響でスタートすることができております 台北市内の製品生活という商業施設 かなりの店舗数をお持ちの大手のレベロッパーさんですけれども この中の武将店というお店で1号店をスタートいたしました 今期中には路面機関店を含む3店舗を追加で出店をして 4店舗体制、2030年度までには20店舗体制を構築する計画を持っております 一号店が好調に進みましたので ただいま様々な台湾国内のデベロッパーさんからの 引き合いも大いに増えているという状況でございまして 極力この計画をスピーディーにですね 前倒しでも達成できるように進めていきたいと考えております 一方中国におきましては 現状タオバオティーボール上での EC展開をスタートしておりますが リアル店舗は常設店はございませんでした これを年内できれば10月の初めを予定しておりますけれども 上海の中心に路面機関店をオープンしまして Eコマーストの相乗効果シナジー効果を目指していきたいと このように考えております 以上がWIGOの海外展開に向けたスタート 校長に推移しているというタピックスでございます 2つ目にチャコットコスメティクスです これにつきましてはチャコットはバレエ授業をもともと創業としておりましたけれども コスメ授業に絞ったプロモーションの強化ということは まだあまりこれまでは力を入れてやってきておりませんでしたけれども 26年度以降テレビのCMOも初めてチャポットとして行っております 池田エライザさんを起用したプロモーション強化を インターネット等も含めまして展開いたしました その結果第1クォーターの売上高は45. 4%の増収と 大きく進捗することができております 主要な販路はバラエティストアさん ドラッグストアさん等がメインでございますけれども こうしたプロモーション計画をご説明をして 売り場展開についても拡大をしていただくという形で 顧客接点が全国で拡大をすることができております 商品面ではバレー界で培った高品質 高機能の商品 国はもともと自信を持っておりますけれども コンプレクションクリエイターやクールシリーズ等の定番的な 一番自信のある商品の認知度が上がりまして 販売も好調に推移をしております それから次にトピックスの3番目でございますけれども これはクリエイティブ要項が展開するキャラクター事業である シロタン事業の成長の加速についてです クリエイティブヨークはペットのファッションやグッズが 機関授業でやっておりますけれども 27年前、1999年から独自のIPとして シロタンというタテコとアザラシのキャラクターを 着々と育成してまいりました それで大きな一般的な認知度の拡大はこれからなんですけれども 非常に厚いですね 強いファン層を27年かけて形作っております 第一高タボ物販事業はライセンス事業はちょうど10年前からスタートしておりますが いずれも顕著に推移をして第一高タボ4. 9%の映像集で着地をしておりますけれども やはりこれは春にリリースをしましたが 今年の10月から地上派のアニメ、テレビ朝日様のネットワークで これが配信をされることが決まっております これで一般へのIPへのシロタンキャラクターの知名度が 大幅に拡大するということが期待をされております これに相乗効果を出す形で物販事業 それから特にライセンス事業を 様々な企業様とのコラボレーションで 飛躍的に拡大をしていく第一歩にしたいと このように考えております 具体的な最近の動きといたしましては 6月に東京ビッグサイドで開催 これ年に1回必ず開催されるライセンシングジャパン ライセンサーとライセンシーの出会いの場を 作っていただいておりまして これも毎年クリエイティブ予行 シロタンも出展をしておりますけれども このブースへの国内 海外からの来訪者数がですね 今年は全年比で40%増加をしております 10を超える国 地域から約60社が来訪していただけたということで このアニメ化 地上派アニメ化への期待は ライセンシーの候補となる様々な業界のお取引先候補からも 強い熱い期待を寄せられているという状況でございます 現在海外も含めましてこの事業ですね 世界で展開するためのパートナー選びを これテレビ朝日様と共同で今進めているところでございまして この秋から本格的な展開になりますけれども ご期待いただきたいと思います また合わせて同じ6月ですけれども 国内においても これは三陵様が長らく主催されております 三陵キャラクター大賞の中で パートナー部門で第一を獲得することもできました これも非常に権威ある賞でございまして この受賞によって さまざまなパートナー様とのコラボレーションの機会も 拡大することが期待されるということで このシロタン事業につきましても まだ本格的な展開は秋以降になりますけれども 今着々と準備が進んでおります またリアル店舗房につきましても それを受ける形で路面機関店も含めて

シロターン関連の商材が目に触れやすいところに展開するような 売り場の再編成も今クリエイティブ要項社の中で進めておりますので ぜひご期待いただきたいと思います 私からは以上でございます おはようございます 財務経営リアイアル担当の内田でございます どうぞよろしくお願いいたします 早速ですが私からは11ページ 第1四半期の主要事業会社別実績からご説明申し上げます ハイライトにおいてご説明ありました通り 連結合計の第1四半期実績は 売上高で635億円5. 5% 33億円の増収 営業利益は56億円で5. 5% 3億円の増益という結果でございました 本年度よりその内訳をビジョンに沿って領域別に並べ替えております まず4番国内ファッション領域経営について 売上高が450億円となり4. 5%約20億円の増収 営業利益は約44億円となり6億円15%の増益となりました そのうちオンワード菓子山は百貨店が減収ながら ショッピングセンター等を含む直営店や ECの売上が伸長し2%の増収 店舗の効率性が上がり半間比率が改善 営業利益は約9. 7%の増益となりました 2番ウィーゴーの国内は主にレディースのコラボ企画アイテムが 好調に推移したことなどから既存店売上が6. 9%と伸び増収増益となりました 3番のボーダーメイド事業のオファードパーソナルスタイルも 新規11店舗に加え既存店舗でも12%増となり 売上で38. 5%営業利益で55. 9%と大幅な増収増益となりました 8番、海外ファッション領域経営では56億円、約8億円16. 2%の増収 営業利益は赤字ながら800万円の改善となりました 内訳としては、5番、ヨーロッパのジョゼフ事業において リアル店舗は戦争関連の影響などもあり、鈍化いたしましたが ECと卸売が伸び増収増益となりました 6番 アメリカのJプレス事業では 引き続きEC中心に売上が大幅伸長し黒字化いたしました 7番 アジアKにおいては オーダースーツの外電工場の売上増に加え 本年度より先ほど説明ありましたとおり 本格的に海外展開を開始した ウィゴーのサンハイのECが好調 16. 4%の増収となりました 台湾出店関連の経費が先行したことにより 減益となっておりますが 通期のアジア経営では増益を計画しております 14番ウェルネス領域経営では 売上高が119億円となり 10億円9. 6%の増収となりましたが 営業利益は約2億円の減益となりました その内訳として10番チャコットでは プロモーション費用の投資によりコスメティクスが大幅伸長 経費は先行いたしますが下期にかけて利益貢献の見込みでございます 12番ヤマトにおいて前年の第一四半期に高い 粗利益の取引があったため一過性のマイナス影響として 現役となりました 13番 コスメデボーテ こちら 昨年度M&Aを行い 当第一試案期より新規連結となる ネイルの事業会社でございます 売上高で約5億円 営業利益で1. 5億円の実績となりました そして最後 15番のコーポレートデザイン領域におきましても 第一試案期 顕著な結果で着手することができました 次に12ページ、販路別売上高になります 百貨店売上が4. 5%減収 ショッピングセンターを含む直営店他で11. 7%の増収があり リアル販路計で5. 8%の増収となりました ECについては、自社ECが4. 5%、他社ECが7. 5%伸び EC販路計で5. 2%の増収となりました なおEC構成費は27% 自社EC貨率は78. 3%となりました 14ページ紙期通期連結業績予想につきましては 第一試案期がおおむね計画通りで推移したことから 連結合計としては紙期通期に予想変更ございません 振り返りにはなりますが、通期で売上高4. 3%の増収、営業利益で10. 3%の増益 当期準利益で11%の増益、EBITDAで9. 3%の増加を計画しております 17ページ、連結対策対象表については、第一試案期において大きな変動要素はございませんが トピックといたしましては コスメデボーテ社の株式取得に伴い キャッシュが減少したこと また 政策応用株式の売却により 投資その他の資産の減少があったことが トピックでございました 18ページ 当期準利益の影響項目です 営業外収益につきましては 為替債費の影響で若干の増加 営業外費用は逆に前年の為替差損の減少により改善となりました 特別損益は先ほど申し上げました有価証券の売却益が14億円発生し 特別損失は減損損失の減少がありました 法人税等は対前年に対して課税所得の増加がありましたが 結果として当期準利益は18. 1%の増益となりました 最後になりますが19ページ 営業キャッシュフローは16億円の支出で 決算期末の土日の影響で約50億円超のタイミングのずれがあり 対前年で78億円の支出増加となりました 投資キャッシュフローはコスメデボーテ社の株式取得などにより38億円の支出 対前年で29億円の支出増加でした 財務キャッシュフローは19億円の支出となり 対前年では66億円の支出減少 借入金の返済額が減少した市販機でございました 下段設備投資または原価消却費については 記載のとおりでございまして 概ね計画通りで推しております 以上私からの説明を終えさせていただきます